2010年12月期 第2四半期決算説明資料 2010年8月2日 目次 １．2010年12月期 第2四半期決算の概要 2～6 ２．諸施策の実績と今後について 7～20 1 ２０１０年１２月期 第2四半期 – 《連結》 損益計算書 - □ 各段階利益はすべて期初予想をクリア （単位：百万円） 09/12期 第２四半期 営業収益 10/12期 第２四半期 期初予想 15,441 15,254 営業原価 5,402 5,419 16 営業総利益 10,039 9,834 △204 販管費 2,716 2,684 △31 営業利益 7,322 7,150 営業外収益 785 1,010 224 営業外費用 2,571 2,328 △242 5,537 5,831 特別利益 39 1,036 997 特別損失 1,839 1,497 △341 四半期純利益 2,008 3,236 経常利益 2 15,500 前年同期比 7,000 5,500 3,000 △187 △172 294 1,227 予想比 △246 150 331 236 ２０１０年１２月期 第2四半期 – 《連結》 損益計算書 - □ 建替え着手による減収、賃料改定等により営業収益・営業利益は前期比微減 □ 経常利益・当期純利益は前年同期比増益 （単位：百万円） 10/12期 第２四半期 09/12期 第２四半期 営業収益 不動産事業 △2億円 増減 賃料改定 △2億円 中目黒売却 △9億円 15,441 15,254 △187 営業原価 5,402 5,419 16 新規物件 ＋9億円 営業総利益 10,039 9,834 △204 竣工物件 ＋1億円 建替着手 △2億円 販管費 2,716 2,684 △31 営業利益 7,322 7,150 △172 営業外収益 785 1,010 224 営業外費用 2,571 2,328 △242 5,537 5,831 294 特別利益 39 1,036 997 特別損失 1,839 1,497 △341 四半期純利益 2,008 3,236 1,227 経常利益 賃貸解約関係収入 ＋2億円 支払利息 △2億円 固定資産売却益 有証売却益 ＋3億円 ＋6億円 建替に伴う特損 有価証券減損 不動産減損 ＋2億円 △1億円 △4億円 （今第2四半期は不動産減損ｾﾞﾛ） 3 ２０１０年１２月期 第2四半期 – 《連結》 貸借対照表 - □ 総資産増は建替物件竣工に伴う有形固定資産増とSPC等への投資増 10/12期 09/12期 増減 第２四半期 資産 流動資産 13,837 16,121 2,284 固定資産 365,304 376,329 11,025 有形固定資産 282,356 286,133 3,776 投資有価証券 60,961 67,452 6,490 379,294 392,560 13,266 309,554 321,256 11,701 260,796 264,606 3,811 100 12,100 12,000 預り保証金 26,674 26,822 148 繰延税金負債 10,668 11,274 606 69,739 71,304 1,564 63,941 66,006 2,065 4,200 3,957 △242 379,294 392,560 13,266 合 計 負債 借入金（含むCP） 負債及び純資産 社債 純資産 株主資本 有価証券評価差額金 合 計 4 （単位：百万円） 現預金残高 ＋19億円 販売用不動産 ＋4億円 （戸田公園PJの工事進捗） 竣工（両国ﾋﾞﾙ等） ＋59億円 建仮増（建替進捗）＋20億円 売却（千里山家庭寮） △18億円 除却 △9億円 減価償却 △18億円 有証売却 上場株式含み益 SPC出資等増減 △6億円 △3億円 ＋75億円 短期借入金 ＋26億円 △100億円 CP 長期借入金 ＋112億円 （うち1年以内返済＋374億円） ２０１０年１２月期 第2四半期 - 《連結》 キャッシュフロー計算書 - □ 10/12期第2四半期の営業CF減少は、前期中目黒ｾﾝﾀｰ売却を主因とする法人税支払52億円 □ 同期投資CFのﾏｲﾅｽ増加は、建替え物件の進捗・竣工に伴う有形固定資産の増加とSPC等へ の投資増 （単位：百万円） 09/12期 第２四半期 10/12期 第２四半期 増減 営業活動によるキャッシュフロー 6,998 1,273 △5,725 投資活動によるキャッシュフロー △9,012 △13,964 △4,952 財務活動によるキャッシュフロー △4,102 14,570 10,468 現金及び現金同等物の増減額 △6,116 1,879 7,995 12,606 9,375 △3,291 現金及び現金同等物の四半期末残高 5 空室率・平均賃料推移 □ 当社の空室率・賃料水準は市場平均よりも良好。 15.0 平均賃料 （空室率：％） 空室率 （平均賃料：円/坪） 12.0 24,000 9.0 6 .5 6 .0 6.0 3.0 30,000 4 .9 4 .0 2 .3 2 .2 2 .0 0.0 04/12月 【平均賃料】 7 .5 1 .6 05/12月 12,000 3 .3 1 .8 2 .6 0 .5 0 .5 0 .8 0 .7 0 .3 06/12月 0 .2 07/12月 当社オフィスビル全体 当社東京23区内オフィスビル 08/12月 2 .0 0 .9 0 .9 09/6月 当社オフィスビル都心5区 東京23区市場平均 18,000 1 .4 09/12月 2 .8 6,000 1 .6 0 10/6月 当社全物件 （円/月・坪） 05/12月 06/12月 07/12月 08/12月 当社オフィスビル全体 18,426 18,456 18,617 18,569 19,740 19,732 20,756 19,905 165 （ 0.8%） 当社オフィスビル都心５区 25,354 25,344 25,270 24,540 27,010 26,931 25,827 25,761 △1,249 （△4.6%） 東京都心５区平均 17,577 17,844 19,406 21,998 22,186 20,418 18,978 18,035 △4,151（△18.7%） ・市場平均空室率：シービー・リチャードエリス「OFFICE MARKET REPORT」より ・市場平均賃料：三鬼商事（株）地域別オフィスデータより ・当社の空室率：テナントの要望や建替えにより保留している未契約の床面積を除く ・当社の平均賃料：期末月の賃料収入を期末の契約賃貸面積で除した数字 6 09/6月 09/12月 10/6月 08/12月（市場ﾋﾟｰｸ 時）対比 04/12月 建替計画の進捗（１） ～ 上期の竣工物件 物件名 設備概要 竣工 ヒューリック両国ビル 地上９階 地下１階 延床面積 7,444㎡ 2010年1月 ヒューリックレジデンス草加 地上５階 延床面積 3,346㎡ 2010年2月 ヒューリックコート元代々木 地上３階 延床面積 5,860㎡ 木更津ホームセンター テナント みずほBK、 高砂熱学（関東支店）他 稼働率 増加賃貸面積 （㎡） 94% 3,200 みずほBK独身寮 100% 1,100 2010年3月 賃貸マンション サブリース 100% 1,100 地上１階 延床面積 4,722㎡ 2010年3月 ホームセンター （一棟貸） 100% 2,600 アイリスガーデン北浦和 地上４階 延床面積 2,223㎡ 2010年4月 高齢者専用賃貸ﾏﾝｼｮﾝ サブリース 100% ほぼ変わらず ヒューリックレジデンス西宮 地上５階 延床面積 2,343㎡ 2010年6月 みずほBK独身寮 100% 900 完成後の増加面積 8,900㎡ （建替前の1.7倍） ヒューリック両国ビル ヒューリックレジデンス草加 7 ヒューリックコート元代々木 建替計画の進捗（２）～進行中の物件 （億円、㎡） 物件名 設備概要 竣工予定 荏原富士ビル （ヒューリック荏原） 地上13階 地下１階 延床面積 6,570㎡ 2010年8月 新虎ノ門ビル （共同PJ） （虎ノ門ファーストガーデン） 地上12階 地下２階 延床面積 10,154㎡ 2010年8月 麹町富士ビル （ヒューリック麹町ビル） 地上９階 地下１階 延床面積 8,917㎡ ヒューリックレジデンス茗荷谷 ＜PPP事業＞ 数寄屋橋富士ビル （ヒューリック数寄屋橋ビル） テナント決定状況 みずほBK, 住居部分はｻﾌﾞﾘｰｽ 事業費 完成後の 増加面積 22 2,900 リーシング中 33 ほぼ変わらず 2010年10月 みずほBK、一般企業（2ﾌﾛｱ） 他はリーシング中 31 1,700 地上7階 地下1階 延床面積 4,043㎡ 2010年10月 賃貸住宅 サブリース 11 4,000 地上11階 地下４階 延床面積 11,298㎡ 2011年2月 みずほBK ＧＡＰ他 59 1,000 完成後の増加面積 9,600㎡ （建替前の1.5倍） ヒューリック荏原 虎ノ門ファーストガーデン ヒューリック麹町ビル 8 ヒューリック数寄屋橋ビル 建替計画の進捗（３）～今期着手予定物件 （億円、㎡） 物件名 設備概要 竣工予定 テナント決定状況 事業費 完成後の 増加面積 雪谷家庭寮 地上５階 延床面積 6,913㎡ 2011年3月 賃貸戸数108戸 サブリース 17 4,300 大森山王家庭寮 地上３階 延床面積 2,891㎡ 2011年5月 有料老人ホーム サブリース 8 1,100 千里山寮 地上３階 地下１階 延床面積 6,404㎡ 2011年9月 みずほBK独身寮 15 4,200 荻窪富士ビル 地上４階 延床面積 2,391㎡ 2011年12月 東証１部上場企業 他は今後リーシング 7 400 経堂家庭寮 地上７階 延床面積 13,858㎡ 2012年1月 有料老人ホーム サブリース 39 6,600 大伝馬・第二大伝馬ビル 地上１０階 地下１階 延床面積 7,513㎡ 2012年3月 （本社としての利用も検討） 38 300 駒込富士ビル 地上１２階 延床面積 4,381㎡ 2012年4月 みずほBK 住宅部分はサブリース 20 2,900 雷門Ｆビル 地上１４階 延床面積 7,800㎡ 2012年7月 ホテル 31 5,100 完成後の増加面積 24,900㎡ （建替前の2.0倍） 9 建替計画の進捗（４） 物件名 完成前 賃貸可 能面積 10年度 1Q 2Q 3Q 11年度 4Q 1Q 2Q 3Q 12年度 4Q 1Q 2Q 3Q 完成後 賃貸可能 面積 うちみず ほFG ㎡ うち内定 済み（ｻﾌﾞ ﾘｰｽ等）㎡ ヒューリック両国ビル 1,849㎡ 5,100㎡ 2,000 ﾋｭｰﾘｯｸﾚｼﾞﾃﾞﾝｽ草加 1,430㎡ 2,500㎡ 2,500 ヒューリックコート元代々木 4,122㎡ 5,300㎡ 5,300 木更津ホームセンター 2,050㎡ 4,700㎡ 4,700 アイリスガーデン北浦和 2,172㎡ 2,200㎡ 2,200 ﾋｭｰﾘｯｸﾚｼﾞﾃﾞﾝｽ西宮北口 1,385㎡ 2,300㎡ 2,300 ヒューリック荏原 1,440㎡ 4,400㎡ 1,500 虎ノ門ファーストガーデン 5,344㎡ 5,000㎡ ヒューリック麹町ビル 4,288㎡ 6,000㎡ 0㎡ 4,000㎡ ヒューリック数奇屋橋ビル 6,559㎡ 7,600㎡ 雪谷家庭寮 2,611㎡ 6,900㎡ 6,900 大森山王家庭寮 1,721㎡ 2,800㎡ 2,800 千里山寮 2,006㎡ 6,300㎡ 荻窪富士ビル 1,345㎡ 1,800㎡ 800 経堂家庭寮 7,255㎡ 13,900㎡ 13,900 大伝馬・第二大伝馬町ビル 7,513㎡ （本社用途の可能性あり除外） 駒込富士ビル 1,321㎡ 4,300㎡ 雷門Fビル 1,434㎡ 6,500㎡ ﾋｭｰﾘｯｸﾚｼﾞﾃﾞﾝｽ茗荷谷 当該四半期の竣工物件の賃貸可能面積㎡ 稼動床面積(期末全社) 千㎡ 稼動（開発前） 392 17,600 4,500 9,400 10,000 14,500 2,800 6,300 1,800 13,900 4,200 6,500 91,600 406 389 439 445 459 462 468 470 484 488 494 494 着工 （注）10年度3Qに合併による増床分 42,000㎡を追加。 工事期間 竣工 10 稼動（開発後） 2,800 2,900 300 2,000 1,300 4,000 2,400 4,700 6,300 1,500 2,800 6,500 20,500 61,900 既にＭＨＦＧ・ｻﾌﾞﾘｰｽ等で 82千㎡ 、90%は内定済 投資の状況 □ 今期（10年12月期 第2四半期）の主な投資案件 名 称 投資額 想定投資利回り 概 要 首都圏にある大手メーカーの大型事務 所ビル 5月 匿名組合出資 ３０億円 7%程度 6月 信託受益権購入 ５０億円 5%台後半 6月 ニユートーキヨービルヂング 守秘義務 条項あり 5年後以降の開 発を計画 銀座エリアの好立地商業ビル 7月 スターホテル横浜（*） １２億円 6～7% 立地良好な宿泊特化型ホテル 都心の大型オフィスビル （*）本件は特長ある立地で利回り6～7%を確保できる物件として取得し運用するもの 建替え予定の雷門Ｆビルでホテル運営の計画もあり、特色ある立地の物件であれば今後も運営・取得を検討 ニユートーキヨービルヂング スターホテル横浜 11 財務体質強化施策 調達手段の多様化、安定化 ・2010年4月 普通社債120億円発行 （期間5年、ｸｰﾎﾟﾝ1.39%～同業界、同格付け内では最も低いスプレッド） ＜09/12月末＞ ・長期比率 長期借入の金利固定化比率 月末平均金利 78.3% 60.0% 1.53% ＜10/6月末＞ 82.8% 65.3% （来期は80%を展望） 1.50% （ノンリコースローンを除く） 調達余力は十分 ・6月末の当座借越等の空枠は約800億円 ・他に社債発行枠380億円 保有有価証券の圧縮推進 ・1～6月 16銘柄の売却を実施（売却額11億円、売却益6億円） 直近時点で09/12月末保有上場銘柄数の27%について売却ないし売却合意済み ・デリケートな面もあり時間は要するが、今後とも着実に推進 12 企業組織再編について □ 合併・分割の実施 合併対価：既存株主への新株発行による 予定通り2010年7月1日に企業再編を 実施 合併 千秋商事㈱ 合併会計を進めており、負ののれん が発生する見込み。 芙蓉総合開発㈱ 概要がわかり次第発表 ヒューリック 会社分割 ヒューリック 保険サービス （100%） 2010年3月 設立 フル連結子会社を１００％子会社化 グループ全体での収益力強化を推進 ヒューリック ビルド （100%） 2010/7月 2010/7月 社名変更 13 ヒューリック 不動産管理 ヒューリック 福岡 （2009年4月に100%） （2010年1月に100%） 大阪から東京へ本社を移転 PM業務等の強化を図る PM業務等の強化を図る 2010/7月 2010/7月 社名変更 資産ポートフォリオの拡充（１） ポートフォリオの用途構成 ポートフォリオの拡充に伴い、オフィスを中心としつつも、 他の用途をバランス良く組入れ安定化を図る ・賃貸住宅 ： 元代々木、荏原、茗荷谷、雪谷、西麻布 ～ ヒューリックレジデンス及びヒューリックコートの名称で、 サブリースを原則として展開 ・高齢者施設 ： 北浦和、大森山王、経堂 ～ アリア松原に続き着実な需要の見込める用途 ～ 専門業者へのサブリース ・ホテル ： 横浜、雷門（後記） ～ 観光・ビジネスの両面で特色あるホテルとして期待できる 物件を厳選して取得・運営 ・商業 ： 合併等もあり銀座エリアが充実（後記） ～ コアポートフォリオを形成する物件として開発・保有 14 資産ポートフォリオの拡充（２） ■雷門Ｆビル建替においてホテル事業を検討 ・年間2000万人の観光客が訪れる浅草のポテンシャルを活かし、観光客をメインターゲット に、ツインルーム主体のホテルを計画中 ・13階にホテルロビーを設置。レストランバーと屋上テラスからは、東京スカイツリーや 隅田川の花火等を楽しめる設え。 ロビー／バー 客室 （約１５０室） 13F ロビーからの眺め（イメージ） 卍 テナント 浅草寺 隅田川 雷門 雷門 東京スカイツリー (2012年春 開業予定) 浅草駅 業平橋駅 計画地 15 [敷地面積] [想定規模] [想定客室数] 約1,000㎡ 地上14階 約150室 資産ポートフォリオの拡充（３） 銀座エリアのポートフォリオ拡充 ニユートーキヨービルヂング 規模：地上9階・地下2階 敷地面積：1,150㎡ 延床面積：10,507㎡ 竣工：1957年 ヒューリック西銀座ビル 規模：地上9階・地下1階 敷地面積：620㎡ 延床面積：4,976㎡ 竣工：1980年1月 ヒューリック西銀座第二ビル 規模：地上7階・地下1階 敷地面積：168㎡ 延床面積：1,103㎡ 竣工：1964年10月 ヒューリック数寄屋橋ビル 規模：地上11階・地下4階 敷地面積：961m2 延床面積：11,473m2 竣工：2011年2月末（予定） ヒューリック銀座ワールドタウンビル 規模：地上8階・地下2階 敷地面積：513m2 延床面積：4,032m2 竣工：1982年3月 銀座富士ビル 規模：地上9階・地下2階 敷地面積：1,022m2 延床面積：8,579m2 竣工：1974年4月 16 資産ポートフォリオの拡充（４） □ ヒューリック新橋ビル・新橋山口ビルの建替え再開発計画 新日本石油 ビル 至虎ノ門 内 幸 町 駅 西新橋交差点 イメージパース 日本生命 新橋ビル 外堀通り 至銀座 新橋山口ビル 新橋山口ビル ヒューリック新橋ビル ヒューリック新橋ビル 第一田村町ビル 日比谷通り 購入交渉合意のメドが立ったことにより １ブロック一体での開発が展望できる 敷地面積 1,625㎡（492坪） 想定延床面積 約15,000㎡ 想定規模 地上16階、地下2階 （詳細はこれから） ＊開発の具体化には、今後許認可などを要するため、時期を含め詳細は未定です。 17 環境問題に対応した事業経営推進 （仮称）大伝馬ビルが住宅･建築物省CO₂先導事業に採 択され補助金交付が決定 ・ 国土交通省の平成22年住宅・建築物省CO₂先導事業に大伝馬ビル が採択され、自然換気システムをはじめとした省CO₂技術に対して補 助金の交付が決定 ・ 大伝馬ビルでは、自然換気システムのほかにも、雨水利用、太陽光 発電システム、LED照明等さまざまな技術を採用し、通常のﾋﾞﾙよりも CO₂を40%削減 （仮称）大伝馬ビル ・ 大伝馬ビルをヒューリック省CO₂ビルの プロトタイプと位置づけ、今後このような 省CO₂技術を他の新築ビルにも水平展開し、 2020年までにCO₂排出総量25％削減を 目指す ﾄｯﾌﾟﾗｲﾄ 太陽光発電 庇+Low-eﾍﾟ ｱｶﾞﾗｽ+木製 ﾌﾞﾗｲﾝﾄﾞ 潜熱蓄熱材 ＜自然換気 促進＞ ﾊﾞﾗﾝｽ型自 然喚起窓 ｿｰﾗｰﾁﾑﾆｰ による温度 差換気 躯体蓄熱 ＜温度差換 気を促進＞ 天井面付近 からの自然 換気取り入 れ 自然換気と 空調のﾊｲﾌﾞ ﾘｯﾄﾞ自然換 気 自然採光 人感ｾﾝｻ・明 るさｾﾝｻによ る照明制御 調湿外気処 理機+高顕 熱型ﾋﾞﾙ用ﾏ ﾙﾁ LED照明 建 設 地 ：東京都中央区日本橋大伝馬町7-5 延床面積：7,332㎡ 階 数 ：地上10階、地下1階 低利融資制度の活用 ・ 日銀の新制度「成長基盤強化を支援する資金供給」に基づき、各金 融機関が環境・ｴﾈﾙｷﾞｰなどの成長分野事業への低利融資ファンドを 新設しており、利用案内あり ・ 今後の建替や既存物件改修での環境対応工事等において積極的な 活用を計画 18 中間層免震 構造 BEMSによ るﾓﾆﾀﾘﾝｸﾞ 雨水利用+ 節水器具 既存地下躯 体利用 は補助対象の省CO₂技術項目を示す ２０１０年度 業績見通し 7月合併を織り込んだ 新会社の業績予想 合併後ベース （連結） （合併前） 09/12期実績 ＜参考値＞ 通期予想ベース（注） （合併後） （億円） 10/12期予想 （増 減） 10/12期予想 （増 減） 営業収益 312 335 23 355 43 営業利益 143 155 12 165 22 （46.1%） （46.3%） 109 120 （35.0%） （35.8%） 当期純利益 220 65 EBITDA 187 （売上高営業利益率） 経常利益 （同率） （46.5%） 11 130 21 （36.6%） △155 75 △145 215 28 （注）プロフォーマー情報 合併が期首に行なわれたと 仮定した利益計算 合併会計の結果によるのれんの処理の他はベース収益の見通しは不変 （通期予想の変更あれば確定次第開示） 19 株主還元について １．10年12月期 配当予想 ２．配当推移 （毎期増配） （円） １株当たり配当金 普通配当 合計 9.00 年間合計 8.00 9円00銭 7.00 9円00銭 6.00 前期対比1円の増配を予定 5.00 今後も配当性向の着実な向上に努力 3.00 4.00 2.00 1.00 0.00 05/12期 06/12期 07/12期 08/12期 09/12期 配当金/株 1.00 2.00 3.00 6.00 配当性向 2% 5% 9% 14% ・05年度は単体、06年度以降は連結ベース 8.00 （*1）20% 10/12期 予定 9.00 （*2） 22% （*1）期初予想当期純利益60億円をもとにした数値 （*2）期末の発行済株式数ベースでは 24% 20 ＜ご案内＞ 本資料に記載された見解、見通し、ならびに予測等は、資料作成時点での弊社の判断であり、その情報の正確性を保障するものではありません。 本資料に記載された見解、見通し、ならびに予測等は、資料作成時点での弊社の判断であり、その情報の正確性を保障するものではありません。 市場環境等の様々な要因により、今後の業績は本資料の内容と異なるものとなる可能性があります。 ご承知おきのほど、お願い申し上げます。 21
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