フィデリティ・欧州中小型株・オープン - フィデリティ投信

フィデリティ・欧州中小型株・オープン
Aコース（為替ヘッジ付き）／Bコース（為替ヘッジなし）第31期
受益者のみなさまへ
毎々、格別のお引き立てにあずかり、厚くお礼申し上げます。
さて、「フィデリティ･欧州中小型株・オープン Aコース（為替ヘッジ付き）」と
「フィデリティ･欧州中小型株・オープン Bコース（為替ヘッジなし）」は、去る
11月30日に第31期決算を行いましたので、期中の運用状況をご報告申し
上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申し上げます。
運用報告書
第31期(決算日 2011年11月30日)
計算期間(2011年５月31日∼2011年11月30日)
■当ファンドの仕組みは次の通りです。
Aコース（為替ヘッジ付き）
Bコース（為替ヘッジなし）
商品分類追加型投信／海外／株式
信託期間原則無期限です。
「フィデリティ･欧州中小型株・オープン Aコース（為替ヘッジ付
き）」と「フィデリティ･欧州中小型株・オープン Bコース（為替
ヘッジなし）」は主としてマザーファンドに投資を行います。下
記はファンドの主要な投資対象である「フィデリティ･欧州中小
型株・オープン・マザーファンド」の投資方針です。
●英国および欧州大陸の取引所に上場されている株式を主要
な投資対象とします。
● 個別企業分析に基づき、主として中小型の高成長企業（市
場平均等に比較し高い成長力があり、その持続が長期的に
可能と判断される企業）を選定し、利益成長性等と比較して
妥当と判断される株価水準で投資を行います。
●個別企業分析にあたっては、フィデリティの欧州および世界
運用方針主要拠点のアナリストによる独自の企業調査情報を活用し、
ポートフォリオ・マネージャーによる「ボトム・アップ・アプロー
チ」を重視した運用を行います。
●ポートフォリオ構築にあたっては、分散投資を基本とし、リス
クの分散を図ります。
●株式の組入比率は、原則として高位を維持します。ただし、
市況動向等により弾力的に変更を行う場合があります。
● 資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができ
ない場合もあります。
Fidelity European Smaller Companies Open
フィデリティ･欧州中小型株･オープン
Aコース（為替ヘッジ付き）／Bコース（為替ヘッジなし）
実質外貨建資産については、実質外貨建資産については、
為替ヘッジにより為替変動リ為替ヘッジを行いませんの
スクの低減を図ります。
で、直接的に為替変動の影響
を受けます。
主要運用対象
組入制限
ベビーフィデリティ･欧州中小型株・オープン・マザーファン
ファンドド受益証券を主要な投資対象とします。
マザー英国および欧州大陸の取引所に上場されている株
ファンド式を主要な投資対象とします。
株式への実質投資割合には制限を設けません。
ベビー
外貨建資産への実質投資割合には制限を設けま
ファンド
せん。
マザー株式への投資割合には制限を設けません。
ファンド外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
年２回の決算時（原則５、11月の各30日。同日が休業日の場
分配方針合は翌営業日）に収益分配方針に基づき分配を行います。た
だし、必ず分配を行うものではありません。
基準価額をご確認いただけます｡
パソコンからご利用の方
www.fidelity.co.jp/fij/
携帯からご利用の方
■当期の分配金のお知らせ
１万口当たり
分配金（税込）
www.fidelity.co.jp/m/
Aコース（為替ヘッジ付き）
Bコース（為替ヘッジなし）
50円
50円
〈当運用報告書の記載内容に関するお問合せ先〉
フィデリティ投信株式会社カスタマー・コミュニケーション部
東京都港区虎ノ門4丁目3番1号城山トラストタワー
電話番号：03-4560-6391
受付時間：営業日の午前9時∼午後5時
お客様の口座内容などに関するご照会は、お申し込みされた販売会社にお尋ねください｡
フィデリティ・欧州中小型株・オープン
Aコース（為替ヘッジ付き）／Bコース（為替ヘッジなし）第31期
Ａコース(為替ヘッジ付き)
■パフォーマンス
ファンドの過去のパフォーマンスについては、色々な種
類の評価方法がありますが、ここでは「設定来の運用実績」
と、「投資期間毎の累積リターン（税引前の収益分配金を
再投資したもの）
」についてご説明します。
設定来の運用実績
〈Aコース（為替ヘッジ付き）〉
（円）
50,000
40,000
累積投資額
基準価額
30,000
20,000
10,000
0
96/5/31
（設定時）
99/7
02/9
05/11
09/1
11/11/30
グラフは月末ベース
ベンチマーク：為替ヘッジ付きのインデックスが存在しないため、ベンチマークはありません。
■設定来の運用実績
■累積リターン
上記のチャートは、ファンド設定時に10,000円で投資し
Ａコース(為替ヘッジ付き) 過去6ヶ月間過去1年間過去3年間
たと仮定した場合の推移を示しています。フィデリティ・
ファンド
△23.88％ △16.74％
設定来
57.05％ 120.71％
欧州中小型株・オープンＡコース（為替ヘッジ付き）に
設定時の10,000円で投資し、収益分配金が出た場合は、そ
累積リターンとは、ある一定期間のファンドの成績を
のすべてを再投資にまわします。その結果、グラフは2011
パーセンテージで示したもので、収益分配金を再投資する
年11月30日にお客さまの累積投資額は22,071円になった
ことにより算出しています。ただし、申込手数料および収
ことを示しています。ただし、申込手数料および収益分配
益分配金にかかる税金は考慮しておりません。
金にかかる税金は考慮しておりません。
− 1 −
フィデリティ・欧州中小型株・オープン
Aコース（為替ヘッジ付き）／Bコース（為替ヘッジなし）第31期
Ｂコース(為替ヘッジなし)
■パフォーマンス
ファンドの過去のパフォーマンスについては、色々な種
類の評価方法がありますが、ここでは「設定来の運用実績」
と、「投資期間毎の累積リターン（税引前の収益分配金を
再投資したもの）
」についてご説明します。
設定来の運用実績
〈Bコース（為替ヘッジなし）〉
（円）
70,000
60,000
50,000
累積投資額
基準価額
ベンチマーク
40,000
30,000
20,000
10,000
0
96/5/31
（設定時）
99/7
02/9
05/11
09/1
11/11/30
グラフは月末ベース
ベンチマーク：HSBC欧州小型株インデックス（税引前配当金込／円ベース）＊
＊上記インデックスは、株式会社三菱東京UFJ銀行が基準価額の計算日当日の午前10：00に発表する仲値を、換算レートとして算出しています。
※ベンチマークはファンド設定日前日を10,000円として計算しています。
■設定来の運用実績
■累積リターン
上記のチャートは、ファンド設定時に10,000円で投資し
Ｂコース(為替ヘッジなし) 過去6ヶ月間過去1年間過去3年間
設定来
たと仮定した場合の推移を示しています。フィデリティ・
ファンド
△31.40％ △22.29％
35.27％ 154.66％
欧州中小型株・オープンＢコース（為替ヘッジなし）に
ベンチマーク
△28.31％ △15.01％
43.41％ 131.36％
設定時の10,000円で投資し、収益分配金が出た場合は、そ
累積リターンとは、ある一定期間のファンドの成績を
のすべてを再投資にまわします。その結果、グラフは2011
パーセンテージで示したもので、収益分配金を再投資する
年11月30日にお客さまの累積投資額は25,466円になった
ことにより算出しています。ただし、申込手数料および収
ことを示しています。ただし、申込手数料および収益分配
益分配金にかかる税金は考慮しておりません。ここでファ
金にかかる税金は考慮しておりません。
ンドのリターンを、当ファンドのベンチマークと比較する
ことができます。
− 2 −
フィデリティ・欧州中小型株・オープン
Aコース（為替ヘッジ付き）／Bコース（為替ヘッジなし）第31期
当
期
の
市
場
環
境
当期（2011年５月31日∼2011年11月30日）の欧州中小型株相場は下落しました。
HSBC欧州小型株インデックスは△20.44％（ユーロ・ベース）と下落し、大型株
を含む市場全体＊を下回りました。（＊大型株を含む欧州株式相場全体の株価指標であ
るFTSE世界欧州インデックスの当期騰落率は、△13.08％（ユーロ・ベース）でした。）
６月は、世界景気の減速懸念やギリシャ支援の先行き不透明感からリスク回避
の動きが強まり相場は下落しました。７月は、欧州財政懸念がイタリア、スペイ
ンなどへ広がりを見せたことなどから、相場は下落しました。８月は、米国国債
の格下げや、米国景気指標の悪化、欧州財政懸念の拡大など悪材料が重なり相場
は下落しました。９月は、米国の雇用統計が悪化したことや、ユーロ圏の利下げ
期待が後退したことから相場は下落しました。10月は、独仏首相がユーロ圏の銀
行の資本増強で合意したことや好調な米景気指標が追い風となり相場は上昇しま
した。11月は、ギリシャ首相がEUの包括案受け入れの可否について国民投票を行
う発言をしたことや、欧州財政懸念がスペインやフランスまで広がったこと、原
油高、米株下落など悪材料が重なり相場は下落しました。
なお、当期のユーロ／円相場は約10.50％の円高ユーロ安（１ユーロ＝115.48
円→104.50円）となりました。ポンド／円相場は約9.08％の円高ポンド安（１ポ
ンド＝133.18円→122.10円）となりました。
(※文中の騰落率は表記の無い限り現地期末、現地通貨ベース、為替はWMロイ
ター使用。)
− 3 −
フィデリティ・欧州中小型株・オープン
Aコース（為替ヘッジ付き）／Bコース（為替ヘッジなし）第31期
■受益者のみなさまへ
受益者のみなさま、フィデリティ・欧州中小型株・
オープンにご投資いただき、誠にありがとうございます。
このたび、第31期(2011年５月31日∼2011年11月30日)決算
を迎えましたので、期中の運用状況をご報告申し上げます。
■基準価額の推移
Ａコース(為替ヘッジ付き)
Ｂコース(為替ヘッジなし)
（指数）
120
（指数）
120
基準価額
110
110
100
100
90
90
80
80
70
70
60
60
50
11/5/30
（期首）
11/7/13
11/8/29
11/10/17
＊期首を100として指数化
50
11/5/30
（期首）
11/11/30
（期末）
※為替ヘッジ付きのインデックスが存在しないため、ベンチマークを設定していません。
※2011年11月30日の数値は分配金込みです。
基準価額
ベンチマーク
11/7/13
11/8/29
＊期首を100として指数化
11/10/17
11/11/30
（期末）
※2011年11月30日の数値は分配金込みです。
■運用経過
Ａコース(為替ヘッジ付き)
Ｂコース(為替ヘッジなし)
当期中、当ファンドの累積リターンは、△23.88％で
当期中、当ファンドの累積リターンは、△31.40％と
なり、ベンチマークである HSBC欧州小型株インデック
した。
ヘッジコスト調整後の公式インデックスがないため、
当ファンド（Ａコース、為替ヘッジ付き）にはベンチマー
ス（税引前配当金込／円ベース）の△28.31％を下回り
ました。
当期のファンドの対ベンチマークでの運用実績には、
クは設定されていません。
次頁の点が作用しました。
− 4 −
フィデリティ・欧州中小型株・オープン
Aコース（為替ヘッジ付き）／Bコース（為替ヘッジなし）第31期
Ａコース(為替ヘッジ付き) Ｂコース(為替ヘッジなし)共通
■今後の市場見通し及び投資方針
当ファンドは、フィデリティ・欧州中小型株・オープン・
当ファンドにつきましては、引き続きフィデリティ･欧
マザーファンド受益証券を組入れることにより実質的な
州中小型株・オープン・マザーファンド受益証券を組入れ
運用を当該マザーファンドにおいて行っています。以下、
ることにより、実質的な運用を当該マザーファンドにて行
フィデリティ・欧州中小型株・オープン・マザーファンド
います。
について記載しています。
2012年は企業にとって売上高や利益率を高めるのが困難
当ファンドの国別配分や業種別配分は、あくまでも個別
な環境となると考えています。地政学的リスクやマクロ経
銘柄選択の積み上げによって決定されます。個別銘柄ベー
済環境をコントロールすることはできませんが、厳しい環
スで、当期のファンドの運用実績を分析すると、以下の点
境下でも相対的に良好な収益を獲得する企業を発掘するこ
がファンドの参考指数である HSBC 欧州小型株インデッ
とは可能だと考えています。また、景気の鈍化やそれにと
クス（税引前配当金込／円ベース）と比較した相対パ
もなう企業収益の悪化がすでに株価に織り込まれている
フォーマンスに大きな影響を与えました。
ケースも見られます。このような市場環境下において、株
価が割安に放置されている成長企業や、リストラクチャリ
以下の銘柄が主にプラスに寄与しました。
・ノルウェーの AKER DRILLING ASA NEW （エネル
ギー）およびアイルランドのPADDY POWER PLC（消
費者サービス）の保有比率をベンチマークに対して高
ングなどにより業績回復が期待できる企業などを発掘し投
資していくことでファンドにより高い付加価値をもたらし
ていく予定です。
私どもは今後も、丹念な個別企業調査によって魅力的な
くしていたこと。
銘柄を選定し、また利益成長性などと比較して妥当と思わ
一方、以下の銘柄が主にマイナスに作用しました。
れる株価水準で投資を行い、当ファンドの付加価値を高め
・ドイツのSAF HOLLAND SA（自動車・自動車部品)
る努力をしてまいります。銘柄の選別にあたっては、経営
およびスイスのCLARIANT AG（素材)の保有比率を
の質や、企業戦略の執行力、経営資源などを吟味して、しっ
ベンチマークに対して高くしていたこと。
かりした経営陣や強固なビジネスモデルを持った成長力の
ある企業を選別してゆく所存です。
なお、当ファンドは、長期的な投資信託財産の成長を追
求することが主目的となっております。お客様におかれま
しては、長期的な展望で当ファンドにご投資くださいます
よう、お願い申し上げます。
2011年11月30日
− 5 −
フィデリティ・欧州中小型株・オープン
Aコース（為替ヘッジ付き）／Bコース（為替ヘッジなし）第31期
■収益分配金
第31期
Ａコース
Ｂコース
分配金(税込)
50円
50円
毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行い
ます。
・分配対象額の範囲は、繰越分を含めた利子、配当収入と
売買益（評価益を含みます。
）等の全額とします。
・分配金額は、委託会社が基準価額の水準等を勘案して決
定します。
（注）ただし、必ず分配を行うものではありません。
・収益の分配に充てなかった利益については、運用の基本
方針に基づいて運用を行います。
当期につきましては、この方針に基づき上記表中の分配
額（１万口当たり）とさせていただきました。
− 6 −
フィデリティ・欧州中小型株・オープン
Aコース（為替ヘッジ付き）／Bコース（為替ヘッジなし）第31期
■ ポートフォリオの概略（マザーファンド・ベース）
（2011年11月30日現在）
【組入上位10銘柄】
【組入上位5業種】
銘柄
国
業種
比率
ドイツ
資本財
1.9%
ドイツ
不動産
1.9%
フランス
資本財
1.8%
4 SIGNET JEWELERS LTD (UK) バミューダ（英領）
小売
1.7%
5 LONDON MINING PLC (UK)
イギリス
素材
1.7%
6 MICRO FOCUS INTERNATIONAL PLC
イギリス
ソフトウェア・サービス
1.7%
7
SOPRA SA
フランス
ソフトウェア・サービス
1.6%
8
KUKA AG
ドイツ
資本財
1.6%
1.6%
1.5%
1
BILFINGER BERGER SE
2 GSW IMMOBILIEN GMBH
3
FAIVELEY TRANSPORT
9
GEMALTO NV
オランダ
テクノロジー・ハードウェア
及び機器
10
TELECITY GROUP PLC
イギリス
ソフトウェア・サービス
資本財 18.0%
ソフトウェア・サービス 15.3%
素材 8.2%
各種金融 7.9%
商業・専門サービス 7.3%
0
5
10
15
20（％）
上位10銘柄合計： 16.9%
【資産別組入状況】
【国別組入状況】
（発行体の国籍ベース）
株式
新株予約権証券
（ワラント）
現金･その他
1.2%
96.4%
その他市場
28.1%
0.0%
投資信託･投資証券
2.4%
現金・その他
1.2%
イギリス
33.6%
スイス
4.4%
オランダ
5.2%
＊）当頁のグラフ、表にある比率は、フィデリティ・欧州中小型株・オープン・マザーファンドの純資産総額に対する割合です。
また、それぞれの項目を四捨五入して表示しています。なお、業種はMSCI／S&P GICSに準じて表示しています。
表示桁数未満の処理方法の違いから他頁の比率と異なる場合があります。
− 7 −
ドイツ
16.6%
フランス
10.8%
フィデリティ・欧州中小型株・オープン Aコース（為替ヘッジ付き）第31期
《フィデリティ･欧州中小型株･オープン
Ａコース(為替ヘッジ付き）
》
■最近５期の運用実績
基
決
算
期
準
価
税込
（分配落）
分配金
額
株式組入
比率等
期中
騰落率
株
式
先物比率
純資産
総
額
27期(2009年11月30日)
円
11,419
円
50
％
21.1
％
96.3
％
−
百万円
986
28期(2010年５月31日)
29期(2010年11月30日)
30期(2011年５月30日)
31期(2011年11月30日)
11,920
13,854
14,903
11,294
100
200
250
50
5.3
17.9
9.4
△23.9
89.8
97.6
94.5
92.0
−
−
−
−
971
1,052
1,093
786
※当ファンドは為替ヘッジ付きのインデックスが存在しないため、ベンチマークを設定していません。
（注１）基準価額の騰落率は分配金込み。
（注２）株式組入比率等には、新株予約権証券を含みます。
（注３）当ファンドは、マザーファンドを組入れますので、「株式組入比率等」「株式先物比率」は実質比率を記載しています。
（注４）株式先物比率＝買建比率−売建比率
■当期中の基準価額等の推移
年
(期
月
日
首)
2011年５月30日
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
(期
末)
2011年11月30日
基
準価額
株式組入株
式
騰落率比率等先物比率
円
％
％
％
14,903
−
94.5
−
14,946
14,498
14,092
12,108
11,585
12,447
0.3
△2.7
△5.4
△18.8
△22.3
△16.5
93.6
95.7
95.2
96.7
92.6
97.6
−
−
−
−
−
−
11,344
△23.9
92.0
−
（注）期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。
− 8 −
フィデリティ・欧州中小型株・オープン Aコース（為替ヘッジ付き）第31期
■１万口(元本10,000円)当たりの費用の明細
項
(ａ) 信
(投
(販
(受
目
託
信
売
託
当
酬
社)
社)
行)
104円
（50）
（47）
（7）
(ｂ) 売買委託手数料
(株
式)
(投資信託受益証券 )
(投
資
証
券)
11
（8）
（3）
（0）
(ｃ) 有価
(株
税
式)
7
（6）
券)
（1）
証
(投
報
会
会
銀
期
券
資
取
引
証
(ｄ) 保
管
費
(ｅ) そ
の他
合
の
用
諸
計
費
等
17
用
6
145
（注１）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は追加、解約によ
り受益権口数に変動があるため、下記の簡便法により算出した結果です。
（a）信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率
期中の売買委託手数料
（b）売買委託手数料＝
期中の平均受益権口数
期中の有価証券取引税
（c）有価証券取引税＝
期中の平均受益権口数
期中の保管費用等
（d）保管費用等＝
期中の平均受益権口数
なお、売買委託手数料、有価証券取引税および保管費用等は、このファン
ドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンド
に対応するものを含みます。
（注２）
（e)その他の諸費用には、投資信託財産に関する信託事務の処理に要する諸
費用等として、①投資信託振替制度に係る手数料および費用、②有価証券
届出書、有価証券報告書および臨時報告書の作成、印刷および提出に係る
費用、③目論見書の作成、印刷および交付に係る費用、④投資信託約款の
作成、印刷および届出に係る費用、⑤運用報告書の作成、印刷および交付
に係る費用、⑥ファンドの受益者に対してする公告に係る費用ならびに投
資信託約款の変更または信託契約の解約に係る事項を記載した書面の作
成、印刷および交付に係る費用、⑦ファンドの監査人、法律顧問および税
務顧問に対する報酬および費用が含まれます。
（注３）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
■親投資信託受益証券の設定、解約状況（2011年５月31日から2011年11月30日まで）
口
フィデリティ・欧州中小型株・
オープン・マザーファンド
設
数
千口
定
金
35,865.082
額
千円
144,323
口
解
数
千口
31,017.851
約
金
額
千円
121,491
（注）金額の単位未満は切捨て。
■株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合
当
期
フィデリティ･欧州中小型株･オープン･マザーファンド
(ａ) 期中の株式売買金額
1,645,106千円
(ｂ) 期中の平均組入株式時価総額
3,584,443千円
(ｃ) 売買高比率 (ａ)／(ｂ)
0.45
項
目
（注１）売買高比率は小数点以下２位未満切捨て。
（注２）期中の株式売買金額には、増資、配当株式等は含まれておりません。なお、単位未満は切捨て。
（注３）期中の平均組入株式時価総額は、月末に残高がない月数を除いた単純平均とし、単位未満は切捨て。
（注４）外貨建株式の邦貨換算は、期中の株式売買金額、期中の平均組入株式時価総額とも各月末(決算日の属する月については決算日)の仲値で換算した邦貨金額の合計です。
− 9 −
フィデリティ・欧州中小型株・オープン Aコース（為替ヘッジ付き）第31期
■利害関係人との取引状況等（2011年５月31日から2011年11月30日まで）
期中における当ファンドに係る利害関係人との取引はありません。
（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。
■組入資産の明細（2011年11月30日現在）
●
親投資信託残高
種
類
フィデリティ・欧州中小型株・
オープン・マザーファンド
期首(前期末)
口
数
当
口
千口
211,680.073
期
数
千口
216,527.304
評
末
価額
千円
751,133
（注）評価額の単位未満は切捨て。
■投資信託財産の構成
項
目
フィデリティ・欧州中小型株・
オープン・マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額
(2011年11月30日現在)
評
当
期
価額
千円
751,133
47,267
798,400
末
比
率
％
94.1
5.9
100.0
（注１）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
なお、11月30日における邦貨換算レートは、１アメリカ・ドル＝78.13円、１カナダ・ドル＝75.74円、
１オーストラリア・ドル＝78.58円、１イギリス・ポンド＝121.92円、１スイス・フラン＝84.90円、
１デンマーク・クローネ＝14.00円、１ノルウェー・クローネ＝13.37円、１スウェーデン・クローネ＝11.35円、
１南アフリカ・ランド＝9.37円、１ユーロ＝104.16円です。
（注２）フィデリティ･欧州中小型株･オープン･マザーファンドにおいて、当期末における外貨建資産(3,051,531千円)の投資信託財産総額(3,051,672千円)に対する比率は、
100.0％です。
（注３）評価額の単位未満は切捨て。
− 10 −
フィデリティ・欧州中小型株・オープン Aコース（為替ヘッジ付き）第31期
■資産、負債、元本及び基準価額の状況
項
■損益の状況
(2011年11月30日現在)
当期末
円
目
産
1,517,637,454
(Ａ)
フィデリティ･欧州中小型株･
オープン･マザーファンド(評価額)
751,133,217
(Ｂ)
未
金
766,504,237
債
730,773,650
金
719,383,384
未払収益分配金
3,483,652
未
(Ａ) 資
収
入
(Ｂ) 負
未
払
酬
7,443,377
その他未払費用
払
信
託
報
463,237
(Ｃ) 純資産総額 ( Ａ − Ｂ )
786,863,804
元
本
696,730,597
次期繰越損益金
90,133,207
(Ｄ) 受
益
権
総
口
(Ｃ)
(Ｄ)
(Ｅ)
(Ｆ)
(Ｇ)
(Ｈ)
数
696,730,597口
1万口当り基準価額(Ｃ／Ｄ)
11,294円
（注１）当ファンドの期首元本額、期中追加設定元本額、期中一部解約元本額は
以下の通りです。
期首元本額
733,614,733円
期中追加設定元本額
25,229,108円
期中一部解約元本額
62,113,244円
（注２）未払信託報酬（消費税等相当額を含む）の内訳は以下の通りです。
受託者報酬
486,450円
委託者報酬
6,956,927円
当期(自2011年５月31日至2011年11月30日)
目
当
期
円
配
当
等
収
益
33
受
取
利
息
33
有価証券売買損益
△237,164,882
売
買
益
172,154,645
売
買
損
△409,319,527
信
託
報
酬
等
△7,906,614
当期損益金( Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
△245,071,463
前期繰越損益金
253,876,858
追加信託差損益金
84,811,464
( 配当等相当額 )
(288,891,075)
( 売買損益相当額 )
(△204,079,611)
計 ( Ｄ＋Ｅ＋Ｆ )
93,616,859
収
益
分
配
金
△3,483,652
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
90,133,207
追加信託差損益金
84,811,464
( 配当等相当額 )
(288,891,075)
( 売買損益相当額 )
(△204,079,611)
分配準備積立金
250,393,206
繰
越
損
益
金
△245,071,463
項
（注１）(Ｂ)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注２）(Ｃ)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示してい
ます。
（注３）(Ｆ)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした
価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注４）信託報酬（消費税等相当額を含む）の内訳は以下の通りです。
受託者報酬
486,450円
委託者報酬
6,956,927円
（注５）信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する
費用として、純資産総額に対して年率0.30％以内の率を乗じて得た額を委
託者報酬の中から支弁しております。
（注６）当期末における配当等収益から費用を控除した額（0円）、有価証券売買等
損益から費用を控除した額（0円）、信託約款に規定される収益調整金
（288,891,075円）及び分配準備積立金（253,876,858円）より分配対象収
益は542,767,933円（１口当たり0.779021円）であり、うち3,483,652円
（１口当たり0.005000円）を分配金額としております。
■分配金のお知らせ
決算期
第31期
年月日
2011年11月30日
1万口当たりの分配金(税込)
50円
（注１）受益者が収益分配金を受け取る際、収益分配金落ち後の基準価額が個別元本と同額の場合または個別元本を上回っている場合には、収益分配金の全額が普通分配金
となり、収益分配金落ち後の基準価額が個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が特別分配金となります。
（注２）特別分配金が発生した場合は、収益分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該特別分配金を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。
（注３）個人の受益者が受け取る普通分配金に対する課税について
<2013年12月31日まで>
10％（所得税７％、地方税３％）の税率により源泉徴収（申告不要）されます。
<2014年１月１日以降>
20％（所得税15％、地方税５％）の税率により源泉徴収（申告不要）されます。
※法人の受益者の場合は取扱いが異なります。
※税法が改正された場合等には、内容が変更となる場合があります。
− 11 −
フィデリティ・欧州中小型株・オープン Bコース（為替ヘッジなし）第31期
《フィデリティ･欧州中小型株･オープン
Ｂコース(為替ヘッジなし）
》
■最近５期の運用実績
基
決
算
期
準
（分配落）
価
税込
分配金
額
ベンチマーク※
期中
騰落率
期中
騰落率
27期(2009年11月30日)
円
13,211
円
150
％
15.6
28期(2010年５月31日)
29期(2010年11月30日)
30期(2011年５月30日)
31期(2011年11月30日)
12,395
14,299
15,899
10,856
100
200
300
50
△5.4
17.0
13.3
△31.4
株式組入
比率等
株
式
先物比率
40,905
％
12.6
％
99.3
％
−
百万円
3,274
38,295
41,634
49,361
35,385
△6.4
8.7
18.6
△28.3
100.3
96.6
97.2
96.4
−
−
−
−
2,914
3,240
3,356
2,221
※ベンチマーク：HSBC欧州小型株インデックス(税引前配当金込／円ベース)＊。
＊上記インデックスは、株式会社三菱東京UFJ銀行が基準価額の計算日当日の午前10:00に発表する仲値を、換算レートとして算出しています。
（注１）基準価額の騰落率は分配金込み。
（注２）株式組入比率等には、新株予約権証券を含みます。
（注３）当ファンドは、マザーファンドを組入れますので、「株式組入比率等」「株式先物比率」は実質比率を記載しています。
（注４）株式先物比率＝買建比率−売建比率
■当期中の基準価額と市況等の推移
年
(期
(期
月
基
準価
額
ベンチマーク
騰落率
円
％
15,899
−
株式組入株
式
騰落率比率等先物比率
％
％
％
49,361
−
97.2
−
５月末
16,010
0.7
49,975
1.2
95.9
−
６月末
７月末
15,392
14,489
△3.2
△8.9
48,294
44,676
△2.2
△9.5
96.8
98.4
−
−
８月末
９月末
12,226
11,078
△23.1
△30.3
39,591
34,019
△19.8
△31.1
97.3
97.5
−
−
12,476
△21.5
38,056
△22.9
93.0
−
10,906
△31.4
35,385
△28.3
96.4
−
日
首)
2011年５月30日
10月末
末)
2011年11月30日
純資産
総
額
（注）期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。
− 12 −
フィデリティ・欧州中小型株・オープン Bコース（為替ヘッジなし）第31期
■１万口(元本10,000円)当たりの費用の明細
項
(ａ) 信
(投
(販
(受
目
託
信
売
託
当
酬
社)
社)
行)
105円
(50)
(48)
(7)
(ｂ) 売買委託手数料
(株
式)
(投資信託受益証券 )
(投
資
証
券)
11
(8)
（3）
（0）
(ｃ) 有価
(株
証
(投
報
会
会
銀
期
券
資
取
引
証
(ｄ) 保
管
費
(ｅ) そ
の他
合
の
用
諸
計
費
税
式)
7
(6)
券)
（1）
等
18
用
6
146
（注１）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は追加、解約によ
り受益権口数に変動があるため、下記の簡便法により算出した結果です。
（a）信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率
期中の売買委託手数料
（b）売買委託手数料＝
期中の平均受益権口数
期中の有価証券取引税
（c）有価証券取引税＝
期中の平均受益権口数
期中の保管費用等
（d）保管費用等＝
期中の平均受益権口数
なお、売買委託手数料、有価証券取引税および保管費用等は、このファン
ドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンド
に対応するものを含みます。
（注２）
（e)その他の諸費用には、投資信託財産に関する信託事務の処理に要する諸
費用等として、①投資信託振替制度に係る手数料および費用、②有価証券
届出書、有価証券報告書および臨時報告書の作成、印刷および提出に係る
費用、③目論見書の作成、印刷および交付に係る費用、④投資信託約款の
作成、印刷および届出に係る費用、⑤運用報告書の作成、印刷および交付
に係る費用、⑥ファンドの受益者に対してする公告に係る費用ならびに投
資信託約款の変更または信託契約の解約に係る事項を記載した書面の作
成、印刷および交付に係る費用、⑦ファンドの監査人、法律顧問および税
務顧問に対する報酬および費用が含まれます。
（注３）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
■親投資信託受益証券の設定、解約状況（2011年５月31日から2011年11月30日まで）
口
フィデリティ・欧州中小型株・
オープン・マザーファンド
設
数
千口
28,206.848
定
金
額
千円
122,668
口
解
数
千口
56,382.544
約
金
額
千円
225,550
（注）金額の単位未満は切捨て。
■株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合
当
期
フィデリティ･欧州中小型株･オープン･マザーファンド
(ａ) 期中の株式売買金額
1,645,106千円
(ｂ) 期中の平均組入株式時価総額
3,584,443千円
(ｃ) 売買高比率 (ａ)／(ｂ)
0.45
項
目
（注１）売買高比率は小数点以下２位未満切捨て。
（注２）期中の株式売買金額には、増資、配当株式等は含まれておりません。なお、単位未満は切捨て。
（注３）期中の平均組入株式時価総額は、月末に残高がない月数を除いた単純平均とし、単位未満は切捨て。
（注４）外貨建株式の邦貨換算は、期中の株式売買金額、期中の平均組入株式時価総額とも各月末(決算日の属する月については決算日)の仲値で換算した邦貨金額の合計です。
− 13 −
フィデリティ・欧州中小型株・オープン Bコース（為替ヘッジなし）第31期
■利害関係人との取引状況等（2011年５月31日から2011年11月30日まで）
期中における当ファンドに係る利害関係人との取引はありません。
（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。
■組入資産の明細（2011年11月30日現在）
●
親投資信託残高
種
類
フィデリティ・欧州中小型株・
オープン・マザーファンド
期首(前期末)
口
数
当
口
千口
668,094.920
期
数
千口
639,919.224
評
末
価額
千円
2,219,879
（注）評価額の単位未満は切捨て。
■投資信託財産の構成
項
目
フィデリティ・欧州中小型株・
オープン・マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額
(2011年11月30日現在)
当
期
評価額
千円
2,219,879
37,856
2,257,736
末
比
率
％
98.3
1.7
100.0
（注１）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
なお、11月30日における邦貨換算レートは、１アメリカ・ドル＝78.13円、１カナダ・ドル＝75.74円、
１オーストラリア・ドル＝78.58円、１イギリス・ポンド＝121.92円、１スイス・フラン＝84.90円、
１デンマーク・クローネ＝14.00円、１ノルウェー・クローネ＝13.37円、１スウェーデン・クローネ＝11.35円、
１南アフリカ・ランド＝9.37円、１ユーロ＝104.16円です。
（注２）フィデリティ･欧州中小型株･オープン･マザーファンドにおいて、当期末における外貨建資産(3,051,531千円)の投資信託財産総額(3,051,672千円)に対する比率は、
100.0％です。
（注３）評価額の単位未満は切捨て。
− 14 −
フィデリティ・欧州中小型株・オープン Bコース（為替ヘッジなし）第31期
■資産、負債、元本及び基準価額の状況
項
目
(Ａ) 資
コール・ローン等
205,532
フィデリティ･欧州中小型株･
オープン･マザーファンド(評価額)
2,219,879,788
未
収
金
37,650,786
入
債
36,404,849
未払収益分配金
10,230,541
(Ｂ) 負
未
金
3,114,889
酬
21,823,087
その他未払費用
1,236,332
(Ｃ) 純資産総額 ( Ａ − Ｂ )
2,221,331,257
未
払
払
解
信
約
託
報
元
本
次期繰越損益金
(Ｄ) 受
益
権
総
■損益の状況
(2011年11月30日現在)
当期末
円
産
2,257,736,106
口
(Ａ)
(Ｂ)
(Ｃ)
(Ｄ)
(Ｅ)
(Ｆ)
(Ｇ)
(Ｈ)
2,046,108,282
175,222,975
数
2,046,108,282口
1万口当り基準価額(Ｃ／Ｄ)
10,856円
（注１）当ファンドの期首元本額、期中追加設定元本額、期中一部解約元本額は
以下の通りです。
期首元本額
2,110,925,979円
期中追加設定元本額
99,543,959円
期中一部解約元本額
164,361,656円
（注２）未払信託報酬（消費税等相当額を含む）の内訳は以下の通りです。
受託者報酬
1,426,302円
委託者報酬
20,396,785円
当期(自2011年５月31日至2011年11月30日)
目
当
期
円
配
当
等
収
益
87
受
取
利
息
87
有価証券売買損益
△976,551,535
売
買
益
45,163,865
売
買
損
△1,021,715,400
信
託
報
酬
等
△23,059,419
当期損益金( Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
△999,610,867
前期繰越損益金
△271,670,834
追加信託差損益金
1,456,735,217
( 配当等相当額 )
(1,670,988,370)
( 売買損益相当額 )
(△214,253,153)
計 ( Ｄ＋Ｅ＋Ｆ )
185,453,516
収
益
分
配
金
△10,230,541
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
175,222,975
追加信託差損益金
1,456,735,217
( 配当等相当額 )
(1,670,988,370)
( 売買損益相当額 )
(△214,253,153)
分配準備積立金
1,167,715,238
繰
越
損
益
金
△2,449,227,480
項
（注１）(Ｂ)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注２）(Ｃ)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示してい
ます。
（注３）(Ｆ)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした
価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注４）信託報酬（消費税等相当額を含む）の内訳は以下の通りです。
受託者報酬
1,426,302円
委託者報酬
20,396,785円
（注５）信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する
費用として、純資産総額に対して年率0.30％以内の率を乗じて得た額を委
託者報酬の中から支弁しております。
（注６）当期末における配当等収益から費用を控除した額（0円）、有価証券売買等
損益から費用を控除した額（0円）、信託約款に規定される収益調整金
（1,670,988,370円）及び分配準備積立金（1,177,945,779円）より分配対
象収益は 2,848,934,149 円（１口当たり 1.392367 円）であり、うち
10,230,541円（１口当たり0.005000円）を分配金額としております。
■分配金のお知らせ
決算期
第31期
年月日
2011年11月30日
1万口当たりの分配金(税込)
50円
（注１）受益者が収益分配金を受け取る際、収益分配金落ち後の基準価額が個別元本と同額の場合または個別元本を上回っている場合には、収益分配金の全額が普通分配金
となり、収益分配金落ち後の基準価額が個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が特別分配金となります。
（注２）特別分配金が発生した場合は、収益分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該特別分配金を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。
（注３）個人の受益者が受け取る普通分配金に対する課税について
<2013年12月31日まで>
10％（所得税７％、地方税３％）の税率により源泉徴収（申告不要）されます。
<2014年１月１日以降>
20％（所得税15％、地方税５％）の税率により源泉徴収（申告不要）されます。
※法人の受益者の場合は取扱いが異なります。
※税法が改正された場合等には、内容が変更となる場合があります。
− 15 −
フィデリティ・欧州中小型株・オープン･マザーファンド第31期
フィデリティ･欧州中小型株･オープン･マザーファンド
運用報告書
《第31期》
決算日 2011年11月30日
（計算期間：2011年５月31日から2011年11月30日まで）
■当ファンドの仕組みは次の通りです。
●
●
運用方針
●
●
●
●
英国および欧州大陸の取引所に上場されている株式を主要な投資対象とします。
個別企業分析に基づき、主として中小型の高成長企業（市場平均等に比較し高い成長力があり、その持続が長
期的に可能と判断される企業）を選定し、利益成長性等と比較して妥当と判断される株価水準で投資を行いま
す。
個別企業分析にあたっては、フィデリティの欧州および世界主要拠点のアナリストによる独自の企業調査情報
を活用し、ポートフォリオ・マネージャーによる「ボトム・アップ・アプローチ」を重視した運用を行います。
ポートフォリオ構築にあたっては、分散投資を基本とし、リスクの分散を図ります。
株式の組入比率は、原則として高位を維持します。ただし、市況動向等により弾力的に変更を行う場合があり
ます。
資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合もあります。
主要運用対象
英国および欧州大陸の取引所に上場されている株式を主要な投資対象とします。
組入制限
株式への投資割合には制限を設けません。
外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
− 16 −
フィデリティ・欧州中小型株・オープン･マザーファンド第31期
■当期の市場環境
■運用経過
３頁をご参照ください。
当期中、当ファンドの累積リターンは、△30.74％でした。
以下、５頁をご参照ください。
■基準価額の推移
■今後の市場見通し及び投資方針
５頁をご参照ください。
（指数）
120
110
基準価額
参考指数※
100
90
80
70
60
50
11/5/30
（期首）
11/7/13
＊期首を100として指数化
11/8/29
11/10/17
11/11/30
（期末）
※当ファンドはベンチマークを設定していません。
参考指数として、HSBC欧州小型株インデックス
（税引前配当金込／円ベース）
を記載しています。
− 17 −
フィデリティ・欧州中小型株・オープン･マザーファンド第31期
■最近５期の運用実績
基
決
算
準価額
期中
騰落率
円
％
38,952
16.5
37,185
△4.5
43,842
17.9
50,086
14.2
34,690 △30.7
期
27期(2009年11月30日)
28期(2010年５月31日)
29期(2010年11月30日)
30期(2011年５月30日)
31期(2011年11月30日)
参
考指
40,905
38,295
41,634
49,361
35,385
数※
株式組入株
式純資産
期中比率等先物比率総
額
騰落率
％
％
％
百万円
12.6
98.1
−
4,357
△6.4
97.5
−
3,943
8.7
97.1
−
4,323
18.6
97.4
−
4,445
△28.3
96.4
−
2,997
※当ファンドは、ベンチマークを設定していません。参考指数としてHSBC欧州小型株インデックス(税引前配当金込／円ベース)＊を記載しています。
＊上記インデックスは、株式会社三菱東京UFJ銀行が基準価額の計算日当日の午前10:00に発表する仲値を、換算レートとして算出しています。
（注１）株式組入比率等には、新株予約権証券を含みます。
（注２）株式先物比率＝買建比率−売建比率
■当期中の基準価額と市況等の推移
年
(期
(期
基
準価額
騰落率
円
％
50,086
−
50,440
0.7
48,560
△3.0
45,782
△8.6
38,713 △22.7
35,147 △29.8
39,602 △20.9
月日
首)
2011年５月30日
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
末)
2011年11月30日
34,690
参
考指数
株式組入株
式
騰落率比率等先物比率
％
％
％
49,361
−
97.4
−
49,975
1.2
95.9
−
48,294
△2.2
96.7
−
44,676
△9.5
98.1
−
39,591 △19.8
96.8
−
34,019 △31.1
96.7
−
38,056 △22.9
92.3
−
△30.7
35,385
△28.3
96.4
−
（注）騰落率は期首比です。
■１万口(元本10,000円)当たりの費用の明細
項
買委
目
託手
当
期
(ａ) 売
数料
(株
式)
(投資信託受益証券 )
(投
資
証
券)
35円
（25）
（10）
（1）
(ｂ) 有価
(株
税
式)
21
（19）
券)
（2）
(投
(ｃ) 保
証
券
資
管
合
取
引
証
費
用
計
等
（注１）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は追加、解約によ
り受益権口数に変動があるため、下記の簡便法により算出した結果です。
期中の売買委託手数料
（a）売買委託手数料＝
期中の平均受益権口数
期中の有価証券取引税
（b）有価証券取引税＝
期中の平均受益権口数
期中の保管費用等
（c）保管費用等＝
期中の平均受益権口数
（注２）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
56
112
− 18 −
フィデリティ・欧州中小型株・オープン･マザーファンド第31期
■売買及び取引の状況（2011年５月31日から2011年11月30日まで）
（１）株式
株
外国
買
数
付
金
額
百株
アメリカ
カナダ
オーストラリア
イギリス
スイス
296
−
263.24
9,377.01
126.7
デンマーク
−
ノルウェー
−
(505)
スウェーデン
−
南アフリカ
ユーロ
アイルランド
オランダ
ベルギー
フランス
−
ドイツ
スペイン
イタリア
フィンランド
その他
208
714
13
960.59
(213.44)
805.13
(89.89)
−
2,624
385
−
株
売
数
付
金
額
百株
千アメリカ・ドル
401
千カナダ・ドル
−
千オーストラリア・ドル
157
千イギリス・ポンド
2,586
千スイス・フラン
94
千デンマーク・クローネ
−
千ノルウェー・クローネ
−
(−)
千スウェーデン・クローネ
−
千南アフリカ･ランド
−
千ユーロ
398
931
60
756
(78)
740
(−)
−
508
355
−
17
1,988.24
93.01
43,808.82
22.7
7
5,573
千アメリカ・ドル
37
千カナダ・ドル
605
千オーストラリア・ドル
45
千イギリス・ポンド
2,910
千スイス・フラン
128
千デンマーク・クローネ
199
千ノルウェー・クローネ
5,910
66
10.99
−
1,111.43
千スウェーデン・クローネ
1,832
千南アフリカ･ランド
229
千ユーロ
261
38
−
1,678
454.66
680
770
37
−
98
328
22
−
35
656
434
（注１）金額は受渡し代金。
（注２）（）内は株式分割、予約権行使、合併等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。
（注３）金額の単位未満は切捨て。
（２）投資信託受益証券、投資証券
買
単位数又は口数
千口
外国
イギリス
CAPITAL SHOPPING CENTR GRP (UK
OAKLEY CAPITAL INVESTMENTS LTD
ユーロ(フランス)
LYXOR ETF DJ EURO STOXX 50
ANF IMMOBILIER
99.1
−
193.4
−
(0.226)
付
金
額
千イギリス・ポンド
328
−
千ユーロ
4,661
−
(6)
（注１）金額は受渡し代金。
（注２）（）内は分割割当、合併等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。
（注２）金額の単位未満は切捨て。
− 19 −
売
単位数又は口数
千口
−
22
193.4
0.226
付
金
額
千イギリス・ポンド
−
30
千ユーロ
4,576
7
フィデリティ・欧州中小型株・オープン･マザーファンド第31期
■株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合
項
目
当
期
(ａ) 期中の株式売買金額
1,645,106千円
(ｂ) 期中の平均組入株式時価総額
3,584,443千円
(ｃ) 売買高比率 ( ａ ) ／ ( ｂ )
0.45
（注１）売買高比率は小数点以下２位未満切捨て。
（注２）期中の株式売買金額には、増資、配当株式等は含まれておりません。なお、単位未満は切捨て。
（注３）期中の平均組入株式時価総額は、月末に残高がない月数を除いた単純平均とし、単位未満は切捨て。
（注４）外貨建株式の邦貨換算は、期中の株式売買金額、期中の平均組入株式時価総額とも各月末(決算日の属する月については決算日)の仲値で換算した邦貨金額の合計です。
■当期中の主要な売買銘柄（2011年５月31日から2011年11月30日まで）
●
株式
当
買
銘
柄
SHANKS GROUP PLC
ALTRAN TECHNOLOGIES SA
期
付
株
売
数
金
額
平均単価
銘
千株
千円
339.1
55,842
164 AKER DRILLING ASA NEW
円
87
54,012
620 EURAZEO
104.1
53,929
518 CPP GROUP PLC
62.4
49,696
796 ANTENA 3 TELEVISION SA
193.7
43,476
224 TELEPERFORMANCE
20.8
41,492
238
41,342
EUROPEAN GOLDFIELDS LTD (UK)
40.9
41,057
AMER SPORTS CORPORATION
38.5
37,017
28
33,880
AMLIN PLC
RIB SOFTWARE AG
PREMIER FARNELL PLC
DCC PLC
SORIN SPA
HEIJMANS NV
柄
1,994 CONYGAR INVESTMENT CO PLC
173 DEVOTEAM SA
1,003 TRIGANO SA
961 TERANGA GOLD CORP CDA
1,210 PADDY POWER PLC
（注１）金額は受渡し代金。
（注２）金額の単位未満は切捨て。
■利害関係人との取引状況等（2011年５月31日から2011年11月30日まで）
期中における当ファンドに係る利害関係人との取引はありません。
（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。
− 20 −
付
株
数
金
額
平均単価
千株
千円
円
176.8
61,704
349
7.14
39,301
5,504
192.7
35,961
186
77
34,460
447
15.166
33,635
2,217
242.4
29,824
123
21.184
28,473
1,344
1,293
21.6
27,936
143.824
27,354
190
6.6
27,264
4,130
フィデリティ・欧州中小型株・オープン･マザーファンド第31期
■組入資産の明細（2011年11月30日現在）
下記は、フィデリティ・欧州中小型株・オープン・マザーファンド全体（864,209.086千口）の内容です。
（１）外国株式
上場、登録株式
期首(前期末)
銘
柄
（アメリカ・・・ニューヨーク証券取引所）
INTERXION HOLDING NV
（アメリカ・・・Russian Trading System）
VOZROZHDENIYE BANK OJSC
株数、
金額
小
計
銘柄数<比率>
（カナダ・・・トロント）
MINERAL DEPOSITS LTD (CANA)
BANRO CORP
TERANGA GOLD CORP CDA
株数、
金額
小
計
銘柄数<比率>
（オーストラリア・・・オーストラリア）
MINERAL DEPOSITS LTD
AMPELLA MINING LTD
株数、
金額
小
計
銘柄数<比率>
（イギリス・・・ロンドン）
AMEC PLC
BRAMMER PLC
COOKSON GROUP PLC
HAMPSON INDUSTRIES ORD
KENMARE RESOURCES PLC (UK)
PREMIER FARNELL PLC
SHANKS GROUP PLC
VOLEX PLC
TRAVIS PERKINS PLC
BAKER(TED) PLC
PARAGON GROUP OF COMPANIES PLC
AMLIN PLC
FIDESSA GROUP PLC
MOTHERCARE PLC
INNOVATION GROUP PLC
IQE PLC (UK)
KOFAX PLC
CENTAMIN EGYPT LTD
PETROCELTIC INTERNATIONAL
XP POWER LTD
CENTAUR MEDIA PLC
INFORMA PLC
M&C SAATCHI
JUBILEE PLATINUM PLC
CARTER & CARTER GROUP PLC
IG GROUP HOLDINGS PLC
RENEWABLE ENERGY GENERATION LTD
REGENERSIS PLC
STHREE PLC
株
数
当
株
数
百株
−
百株
296
153
153
1
136
432
2
635
967
1,438.24
3,040.24
3
635
417
−
1,052
2
−
1,128.47
1,128.47
1
170.23
1,128.47
1,298.7
2
−
−
591
5,219
5,670.5
−
−
1,332
525.17
318.36
1,899
−
194.28
455.38
18,308
5,080
748
1,789.65
15,280
150.89
3,842
1,044.38
1,839
4,497
298
891.15
2,944.7
1,096
1,069.41
304.97
1,093
591
−
5,670.5
1,937
3,391
1,233
344.17
386.36
1,436
903
177.28
−
12,762
−
1,139
1,789.65
21,149
245.89
−
1,044.38
1,839
−
298
597.15
−
−
1,069.41
期
末
業
種
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千アメリカ･ドル
千円
377
29,532 ソフトウェア･サービス
291
669
−
千カナダ･ドル
340
154
−
495
−
千オーストラリア･ドル
91
192
283
−
千イギリス･ポンド
264
264
289
−
189
338
359
320
277
280
262
294
274
−
223
−
274
166
137
240
−
368
212
−
0
283
−
−
243
− 21 −
等
22,774 銀行
52,306
<1.7％>
25,826 素材
11,685 素材
− 素材
37,512
<1.3％>
7,196 素材
15,119 素材
22,315
<0.7％>
32,218
32,248
35,314
−
23,091
41,256
43,823
39,085
33,883
34,174
32,039
35,901
33,501
−
27,229
−
33,466
20,357
16,760
29,379
−
44,973
25,896
−
0
34,509
−
−
29,675
エネルギー
資本財
資本財
資本財
素材
テクノロジー･ハードウェア及び機器
商業･専門サービス
資本財
資本財
耐久消費財･アパレル
銀行
保険
ソフトウェア･サービス
小売
ソフトウェア･サービス
半導体･半導体製造装置
ソフトウェア･サービス
素材
エネルギー
資本財
メディア
メディア
メディア
素材
商業･専門サービス
各種金融
公益事業
商業･専門サービス
商業･専門サービス
フィデリティ・欧州中小型株・オープン･マザーファンド第31期
期首(前期末)
銘
柄
MECOM GROUP PLC
QINETIQ GROUP PLC
MICRO FOCUS INTERNATIONAL PLC
YORK PHARMA PLC
ORCHID DEVELOPMENTS
EUROPEAN GOLDFIELDS LTD (UK)
GLOBEOP FINANCIAL SERVICES SA
CRANEWARE PLC
MONEYSUPERMARKET.COM GROUP PLC
TELECITY GROUP PLC
REDHALL GROUP PLC
HERITAGE OIL PLC
MAY GURNEY INTEGRATED SVCS PLC
SIGNET JEWELERS LTD (UK)
PLATMIN LTD (UK)
CONYGAR INVESTMENT CO PLC
COVE ENERGY PLC
LXB RETAIL PROPERTIES
LONDON MINING PLC (UK)
AURELIAN OIL & GAS
CPP GROUP PLC
NAUTICAL PETROLEUM PLC
HUMMINGBIRD RESOURCES PLC
SHAFT SINKERS HOLDINGS PLC
PETROCELTIC INTL(PLACING 5/11)
LXB RETAIL PROP (PLACING 5/11)
HALOSOURCE INC
INTERNATIONAL PERSONAL FINAN
（イギリス・・・その他）
HALOSOURCE INC (144A)
株数、
金額
小
計
銘柄数<比率>
（スイス・・・SWX Swiss Exchange）
BANK SARASIN REG B
PANALPINA WELTTRANSPORT HOLD
CLARIANT AG (REG)
（スイス・・・SWX Europe）
VZ HOLDING AG
株数、
金額
小
計
銘柄数<比率>
（トルコ・・・イスタンブール）
KOYTAS TEKSTIL SANAYI VE TIC
株数、
金額
小
計
銘柄数<比率>
（デンマーク・・・コペンハーゲン）
ROYAL UNIBREW AS
株数、
金額
小
計
銘柄数<比率>
（ノルウェー・・・オスロ）
SCHIBSTED AS B
SEVAN MARINE AS
株
数
当
株
数
百株
322.74
2,858
1,145
391.32
2,296
−
1,140
570
4,636
620
1,154
626
1,057
166
351
2,424
2,867
2,571
1,544
2,699
1,927
479.16
800
1,554
5,869
970
−
1,199
百株
−
2,419
1,145
391.32
1,585
409
1,140
482
3,560
620
−
−
1,103
153
−
−
2,602
3,199
1,414
−
−
701.2
−
1,364
−
−
2,049.6
1,199
2,049.6
119,368.69
51
−
84,936.88
40
126.32
41.05
360.6
114.12
41.05
487.3
60.8
588.77
4
50.3
692.77
4
176.95
176.95
1
176.95
176.95
1
89
89
1
82
82
1
166
3,239
144
−
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千イギリス･ポンド
千円
−
−
299
36,482
412
50,255
0
0
5
618
239
29,171
302
36,832
282
34,495
363
44,271
371
45,278
−
−
−
−
327
39,939
423
51,596
−
−
−
−
239
29,185
311
37,949
422
51,546
−
−
−
−
197
24,022
−
−
127
15,548
−
−
−
−
115
14,118
221
27,043
−
10,229
−
千スイス･フラン
320
355
411
478
1,566
−
千トルコ･リラ
0
0
−
千デンマーク･クローネ
2,324
2,324
−
千ノルウェー･クローネ
1,926
−
− 22 −
業
種
等
メディア
資本財
ソフトウェア･サービス
医薬品･バイオテクノロジー･ライフサイエンス
不動産
素材
各種金融
ヘルスケア機器･サービス
ソフトウェア･サービス
ソフトウェア･サービス
資本財
エネルギー
商業･専門サービス
小売
素材
不動産
エネルギー
不動産
素材
エネルギー
商業･専門サービス
エネルギー
素材
資本財
エネルギー
不動産
商業･専門サービス
各種金融
− 素材
1,247,141
<41.6％>
27,225 各種金融
30,163 運輸
34,938 素材
40,633 各種金融
132,961
<4.4％>
0 耐久消費財･アパレル
0
<0.0％>
32,545 食品･飲料･タバコ
32,545
<1.1％>
25,760 メディア
− エネルギー
フィデリティ・欧州中小型株・オープン･マザーファンド第31期
期首(前期末)
銘
柄
AKER SOLUTIONS ASA
AKER DRILLING ASA NEW
株数、
金額
小
計
銘柄数<比率>
（スウェーデン・・・ストックホルム）
PROFFICE AB
NOBIA AB
株数、
金額
小
計
銘柄数<比率>
（南アフリカ・・・ヨハネスブルグ）
BLUE LABEL TELECOMS LTD
株数、
金額
小
計
銘柄数<比率>
ユーロ(アイルランド・・・アイルランド)
DCC PLC
PADDY POWER PLC
株数、
金額
小
計
銘柄数<比率>
ユーロ(オランダ・・・アムステルダム)
ASM INTERNATIONAL NV (NETH)
HEIJMANS NV
CSM NV CVA
ユーロ(オランダ・・・パリ)
GEMALTO NV
株数、
金額
小
計
銘柄数<比率>
ユーロ(ベルギー・・・ブリュッセル)
EVS BROADCAST EQUIPMENT SA
株数、
金額
小
計
銘柄数<比率>
ユーロ(ルクセンブルグ・・・XETRA)
SAF HOLLAND SA
株数、
金額
小
計
銘柄数<比率>
ユーロ(フランス・・・パリ)
ALTRAN TECHNOLOGIES SA
EURAZEO
ALTAMIR AMBOISE
BULL SA
FAIVELEY TRANSPORT
AXWAY SOFTWARE SA
CLUB MEDITERRANEE SA
TRIGANO SA
ALTEN
SOPRA SA
IPSOS SA
DEVOTEAM SA
DELACHAUX SA
TELEPERFORMANCE
EURAZEO SA RT 12/12/11
株数、
金額
小
計
銘柄数<比率>
株
数
当
株
数
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千ノルウェー･クローネ
千円
2,982
39,874
−
−
4,909
65,634
−
<2.2％>
千スウェーデン･クローネ
2,162
24,539
−
−
2,162
24,539
−
<0.8％>
千南アフリカ･ランド
3,091
28,969
3,091
28,969
−
<1.0％>
千ユーロ
361
37,697
400
41,721
762
79,419
−
<2.6％>
業
種
等
百株
505
1,768
5,678
4
百株
466
−
610
2
1,015.07
656
1,671.07
2
1,015.07
−
1,015.07
1
6,213
6,213
1
5,779
5,779
1
−
168
168
1
208
102
310
2
−
−
−
146
280
288
289
210
272
139.83
139.83
1
128.84
842.84
4
449
1,222
−
46,835 テクノロジー･ハードウェア及び機器
127,327
<4.2％>
66
66
1
79
79
1
294
294
−
30,626 テクノロジー･ハードウェア及び機器
30,626
<1.0％>
535
535
1
535
535
1
191
191
−
19,955 自動車･自動車部品
19,955
<0.7％>
−
71.4
587.12
1,243
82.07
−
267
216
231
116
141
211.84
17.03
151.66
68
3,403.12
13
870
−
587.12
1,004
110.66
198.5
267
−
162
116
150.44
−
−
−
−
3,465.72
9
266
−
342
297
517
277
305
−
314
464
312
−
−
−
−
3,097
−
− 23 −
エネルギー
エネルギー
商業･専門サービス
耐久消費財･アパレル
商業･専門サービス
資本財
消費者サービス
30,110 半導体･半導体製造装置
21,961 資本財
28,420 食品･飲料･タバコ
27,783
−
35,653
30,954
53,897
28,925
31,773
−
32,743
48,330
32,601
−
−
−
−
322,663
<10.8％>
ソフトウェア･サービス
各種金融
各種金融
テクノロジー･ハードウェア及び機器
資本財
ソフトウェア･サービス
消費者サービス
耐久消費財･アパレル
ソフトウェア･サービス
ソフトウェア･サービス
メディア
ソフトウェア･サービス
資本財
商業･専門サービス
各種金融
フィデリティ・欧州中小型株・オープン･マザーファンド第31期
期首(前期末)
銘
柄
ユーロ(ドイツ・・・フランクフルト)
TOM TAILOR HOLDING AG
RHEINMETALL AG
CTS EVENTIM AG
ユーロ(ドイツ・・・XETRA)
KUKA AG
LANXESS AG
CENTROTEC SUSTAINABLE AG
SMT SCHARF AG
RIB SOFTWARE AG
NEXUS AG
GSW IMMOBILIEN GMBH
GEA GROUP AG
BILFINGER BERGER SE
AMADEUS FIRE AG
GFK SE
AAREAL BANK AG
株数、
金額
小
計
銘柄数<比率>
ユーロ(スペイン・・・マドリード)
ANTENA 3 TELEVISION SA
株数、
金額
小
計
銘柄数<比率>
ユーロ(イタリア・・・ミラノ)
SORIN SPA
SAFILO GROUP SPA
株数、
金額
小
計
銘柄数<比率>
ユーロ(フィンランド・・・ヘルシンキ)
AMER SPORTS CORPORATION
株数、
金額
小
計
銘柄数<比率>
ユーロ(その他・・・MERCADO CONTINUO ESPANOL)
JAZZTEL PLC
ユーロ(その他・・・XETRA)
IBS GROUP HLDG GDR REGS (GERW)
株数、
金額
小
計
銘柄数<比率>
株数、
金額
ユーロ計
銘柄数<比率>
株数、
金額
合
計
銘柄数<比率>
株
数
当
株
数
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千ユーロ
千円
−
− 小売
339
35,386 資本財
361
37,676 メディア
業
種
百株
108.6
106
89.89
百株
−
106
166.27
330
69.92
147.75
170
−
403.05
264
246.52
84.08
139
126.68
185.2
2,470.69
14
330
69.92
−
148
624
423
238
157.72
84.08
139
126.68
298.38
2,911.05
13
452
271
−
307
235
275
537
322
541
376
388
361
4,772
−
770
770
1
−
−
−
−
−
−
−
320
320
1
2,380
527
2,907
2
302
245
547
−
31,532 ヘルスケア機器･サービス
25,524 耐久消費財･アパレル
57,057
<1.9％>
−
−
−
385
385
1
350
350
−
36,532 耐久消費財･アパレル
36,532
<1.2％>
1,163
1,065
427
193.4
1,356.4
2
9,229.04
35
147,336.23
104
193.4
1,258.4
2
12,694.01
35
108,769.38
91
300
728
−
11,967
−
−
−
（注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注２）< > 内は、純資産総額に対する各国別株式評価額の比率。
（注３）評価額の単位未満は切捨て。
− 24 −
47,159
28,304
−
31,987
24,568
28,682
56,025
33,562
56,365
39,221
40,508
37,652
497,102
<16.6％>
資本財
素材
資本財
資本財
ソフトウェア･サービス
ヘルスケア機器･サービス
不動産
資本財
資本財
商業･専門サービス
メディア
銀行
− メディア
−
<−>
44,527 電気通信サービス
31,324 ソフトウェア･サービス
75,852
<2.5％>
1,246,537
<41.6％>
2,890,465
<96.4％>
等
フィデリティ・欧州中小型株・オープン･マザーファンド第31期
（２）外国新株予約権証券
期首(前期末)
銘
柄
（イギリス）
証
券
当
数
証
券
期
末
評
数
価
外貨建金額
額
邦貨換算金額
証券
証券
千イギリス･ポンド
千円
CLEAN AIR POWER WT 5/30/12 P/P
157,000
157,000
0
0
MINSTER PHARMA PL WT 3/1/12 PP
38,400
38,400
0
0
195,400
195,400
0
0
2
2
−
<0.0％>
195,400
195,400
−
0
2
2
−
<0.0％>
小
計
合
計
証券数、
金額
銘柄数<比率>
証券数、
金額
銘柄数<比率>
（注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注２）< > 内は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注３）評価額の単位未満は切捨て。
（３）外国投資信託受益証券、投資証券
期首(前期末)
銘
柄
(イギリス)
当
単位数又は口数
期
単位数又は口数
末
評
価
外貨建金額
額
邦貨換算金額
千口
千口
千イギリス･ポンド
千円
CAPITAL SHOPPING CENTR GRP (UK
−
99.1
301
36,790
OAKLEY CAPITAL INVESTMENTS LTD
223.7
201.7
277
33,812
223.7
300.8
579
70,603
<2.4％>
小
計
合
計
口数、
金額
銘柄数<比率>
口数、
金額
銘柄数<比率>
1
2
−
223.7
300.8
−
70,603
1
2
−
<2.4％>
（注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注２）< > 内は、純資産総額に対する各国別投資信託受益証券、投資証券評価額の比率。
（注３）評価額の単位未満は切捨て。
− 25 −
フィデリティ・欧州中小型株・オープン･マザーファンド第31期
■投資信託財産の構成
項
(2011年11月30日現在)
当
目
評
価
期
額
末
比
率
式
千円
2,890,465
％
94.7
券
70,603
2.3
コール・ローン等、その他
90,603
3.0
3,051,672
100.0
株
投
投
資
資
信
証
託
財
産
総
額
（注１）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
なお、11月30日における邦貨換算レートは、１アメリカ・ドル＝78.13円、１カナダ・ドル＝75.74円、
１オーストラリア・ドル＝78.58円、１イギリス・ポンド＝121.92円、１スイス・フラン＝84.90円、
１デンマーク・クローネ＝14.00円、１ノルウェー・クローネ＝13.37円、１スウェーデン・クローネ＝11.35円、
１南アフリカ・ランド＝9.37円、１ユーロ＝104.16円です。
（注２）当期末における外貨建資産(3,051,531千円)の投資信託財産総額(3,051,672千円)に対する比率は、100.0％です。
（注３）評価額の単位未満は切捨て。
■資産、負債、元本及び基準価額の状況
■損益の状況
(2011年11月30日現在)
項
目
当
(Ａ) 資
産
コール・ローン等
期
当期(自2011年５月31日至2011年11月30日)
末
項
円
3,105,007,855
(Ａ) 配
当
取
44,844,352
受
)
2,890,465,095
受
投資証券 ( 評価額 )
70,603,506
未
株
式
(
評
収
未
収
価
額
入
配
当
(Ｂ) 負
未
払
未
払
解
約
等
配
取
当
期
収
益
円
31,543,097
当
金
31,503,030
利
息
40,067
(Ｂ) 有価証券売買損益
△1,394,155,964
金
96,054,488
売
買
益
78,585,934
金
3,040,414
売
買
損
△1,472,741,898
債
107,034,443
(Ｃ) 信
金
53,557,946
金
53,476,497
(Ｃ) 純資産総額 ( Ａ − Ｂ )
2,997,973,412
元
目
本
864,209,086
金
2,133,764,326
等
△4,748,847
(Ｄ) 当期損益金 ( Ａ＋Ｂ＋Ｃ )
△1,367,361,714
(Ｅ) 前
託
金
3,558,306,503
202,921,875
損
金
△260,102,338
(Ｈ) 計 ( Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ )
2,133,764,326
1万口当り基準価額(Ｃ／Ｄ)
34,690円
次期繰越損益金 ( Ｈ )
2,133,764,326
益
繰
権
越
損
総
益
口
（注１）当ファンドの期首元本額、期中追加設定元本額、期中一部解約元本額は
以下の通りです。
期首元本額
887,668,192円
期中追加設定元本額
64,072,330円
期中一部解約元本額
87,531,436円
（注２）当ファンドの当期末元本額の内訳は以下の通りです。
フィデリティ･欧州中小型株･オープンＡコース(為替ヘッジ付き)
216,527,304円
フィデリティ･欧州中小型株･オープンＢコース(為替ヘッジなし)
639,919,224円
フィデリティ･欧州中小型株･オープン(適格機関投資家専用)
7,762,558円
損
益
864,209,086口
期
差
越
数
次
(Ｄ) 受
約
繰
酬
(Ｆ) 追加信託差損益金
(Ｇ) 解
期
報
益
（注１）(Ｂ)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注２）(Ｃ)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示してい
ます。
（注３）(Ｆ)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした
価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注４）(Ｇ)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引
いた差額分をいいます。
− 26 −

Download Report