２００７年１２月期 中間決算説明会 Financial Results for FY2007 First Half ２００７年８月６日 August 6, 2007 旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. All Rights Reserved,Copyright(C) 旭硝子株式会社 予測に関する注意事項 Disclaimer 本資料は情報の提供を目的としており、本資料による何らかの行動を勧 誘するものではありません。本資料（業績計画を含む）は、現時点で入手 可能な信頼できる情報に基づいて当社が作成したものでありますが、リス クや不確実性を含んでおり、当社はその正確性・完全性に関する責任を負 いません。 ご利用に際しては、ご自身の判断にてお願いいたします。本資料に記載さ れている見通しや目標数値等に全面的に依存して投資判断を下すことに よって生じ得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 この資料の著作権は旭硝子に帰属します。 いかなる理由によっても、当社に許可無く資料を複製・配布することを禁じます。 All Rights Reserved,Copyright(C) 旭硝子株式会社 -1- １．２００７年１２月期 中間決算 Financial Results for FY2007 First Half All Rights Reserved,Copyright(C) 旭硝子株式会社 決算のポイントと主要項目 Highlights of FY2007 First Half Financial Results All Rights Reserved,Copyright(C) 旭硝子株式会社 -3- 当中間期決算のポイント Highlights of 1H. 2007 Financial Results 当中間期業績は、期初予想を上回り、半期として 営業利益は過去最高 売上高 前年同期比 2.2％ 増収 営業利益 同 36.6％ 増益 ガラス事業は、欧州の旺盛な需要を背景に増収増益 電子・ディスプレイ事業は、ＣＲＴ設備削減の影響等で減 収だが、その構造改善効果とＴＦＴ用ガラス出荷増で増益 化学事業は、製品市況改善でコストアップを吸収し増益 All Rights Reserved,Copyright(C) 旭硝子株式会社 -4- 連結損益計算書 Consolidated Profit and Loss Statement 億円 Oku Yen=100 mil Yen 1H.2006 売上高 営業利益 営業外損益 金融収支 Net Sales Operating Profit Non-operating profit (losses) Interest & dividend 1H.2007 7,886 661 8,060 903 -7 -50 45 -57 持分法損益 Equity in earnings of unconsolidated companies 21 29 その他 Others 22 73 654 948 -78 -140 576 808 221 265 -70 14 425 529 8.4% 11.2% 経常利益 特別損益 税前利益 Ordinary Profit Extraordinary gains (losses) Profit before Tax 法人税等 Income taxes 少数株主損益 Minority interest in earnings (losses) of consolidated subsidiaries 当期利益 Net Profit 売上高営業利益率 Operating Margin All Rights Reserved,Copyright(C) 旭硝子株式会社 増減 % 増減 Change Change 174 242 2.2% 36.6% 294 45.0% 232 40.2% 104 24.3% -5- 特別損益の内容 Breakdown of 1H.2007 Extraordinary Gains (Losses) 億円 Oku Yen=100 mil Yen 1H.2007 構造改善費用 Expenses for restructuring programs -201 ＣＲＴ構造改善 Restructuring programs of CRT 欧州自動車ガラス構造改善 Restructuring programs of Automotive Glass in EU -57 旭テクノグラス構造改善 Restructuring programs of Asahi Techno Glass -28 固定資産除却損 資産売却益 その他 特別損益 計 Loss on disposal of properties Gain on sale of properties Others Extraordinary gains (losses) All Rights Reserved,Copyright(C) 旭硝子株式会社 -101 -34 124 -29 -140 -6- 営業利益 1H.2006-1H.2007 増減要因分析 Variance Analysis on Operating Profit 1H.FY2006 vs. 1H.2007 億円 Oku Yen=100 mil Yen 1000 903 900 +28 その他 800 700 +79 売値 661 Selling Price +136 販売数量 品種構成 600 ▲66 原燃材料 価格 +64 コスト Others Cost Reduction Purchase Price Fuels/Raw Materials Sales Volume/Quantity Product Mix 500 400 1H 2006 1H 2007 All Rights Reserved,Copyright(C) 旭硝子株式会社 -7- 設備投資・減価償却費等 CAPEX, Depreciation & Others 設備投資額 CAPEX ガラス 電子・ディスプレイ 化学 その他 1H.2006 1,119 1H.2007 1,166 346 646 124 3 406 635 112 13 614 621 285 226 97 6 300 220 96 6 115.57 142.74 120.50 160.63 Glass Electronics & Display Chemical Others 減価償却費 Depreciation ガラス 電子・ディスプレイ 化学 その他 Glass Electronics & Display Chemical Others 為替レート Exchange Rate (JPY/USD) (期中平均 Average Outstanding) 有利子負債残高※ Ｄ/Ｅ比率 億円 Oku Yen=100 mil Yen (JPY/EUR) 06/06 07/06 Jun. 30 2006 Jun. 30 2007 Interest-Bearing Debt※ D/E Ratio ※受取手形割引高を含む Including Notes discounted All Rights Reserved,Copyright(C) 旭硝子株式会社 5,618 0.58 5,800 0.54 -8- 連結貸借対照表 Consolidated Balance Sheets 億円 Oku Yen=100 mil Yen 資産の部 流動資産 Assets Current assets 06/12 07/06 増減 06/12 07/06 増減 Dec. 31 2006 Jun.30 2007 Change Dec. 31 2006 Jun.30 2007 Change 21,495 7,228 22,473 7,203 977 -25 806 770 負債の部 Liabilities 11,578 11,760 182 仕入債務 Payables 2,655 2,519 -136 -36 借入金 （含むCP、社債） Loans (include CP & Bonds) 5,749 5,800 51 Others 3,174 3,441 268 9,918 7,564 10,713 8,005 795 440 現金及び預金 Cash on hand & in Banks 受取手形及び売掛金 Trade notes & Accounts receivable 2,951 3,076 125 その他 棚卸資産 Inventories 2,482 2,774 291 純資産の部 Net Assets Shareholders’ equity その他 固定資産 Others Fixed assets 有形・無形固定資産 TangibleIntangible fixed assets 投資有価証券 Investments in securities その他 Others 繰延資産 資産合計 Deferred assets Total Assets 989 584 -406 株主資本 14,265 15,268 1,003 資本金 Common stock 905 908 4 10,657 11,365 708 資本剰余金 Additional paid – in Capital 966 969 4 3,118 3,312 194 利益剰余金 Retained earnings 5,832 6,267 435 490 591 101 自己株式 Treasury stock -138 -139 -1 2 2 0 21,495 22,473 977 評価･換算差額 Valuation & Translation Adjustments 1,541 1,879 338 新株予約権 Share Subscription Rights 0 0 0 少数株主持分 Minority Interests in Consolidated Subsidiaries 813 829 17 負債・純資産合計 Total Liabilities & Net Assets 21,495 22,473 977 All Rights Reserved,Copyright(C) 旭硝子株式会社 -9- 連結キャッシュフロー Consolidated Statements of Cash Flows 億円 Oku Yen=100 mil Yen 1H.2006 営業活動によるキャッシュ・フロー (a) CF from operating activities (a) 1H.2007 708 1,117 税金等調整前純利益 Profit before income taxes & minority interest 576 808 減価償却費・のれん償却・固定資産減損 Depreciation/Amortization/Impairment 672 641 運転資金増減 Increase (decrease) in working capital -336 -404 その他 Others -204 73 -787 -1,006 -993 206 -1,283 277 -79 183 111 -160 288 -57 -104 -101 -1 -2 3 107 14 -34 投資活動によるキャッシュ・フロー (b) CF from investing activities (b) 固定資産取得 Purchase of property, plant & equipment その他 Others フリー・キャッシュ・フロー (a)+(b) Free cash flow (a)+(b) 財務活動によるキャッシュ・フロー CF from financing activities 借入金増減 Increase (decrease) in bank loans, bonds & CP 支払配当 Dividends paid その他 Others 現金等に係る換算差額 Effect of exchange rate changes on cash & cash equivalents 現金等の増加額 Changes in cash & cash equivalents All Rights Reserved,Copyright(C) 旭硝子株式会社 -10- 連結株主資本等変動計算書 Consolidated Statements of Changes in Net Assets 億円 Oku Yen=100 mil Yen 株主資本 Shareholders’ Equity 2006年12月31日残高 Balance at Dec. 31 2006 資本金 資本 剰余金 利益 剰余金 自己 株式 Common Stock Additional Paid-in Capital Retained Earnings Treasury Stock 905 966 5,832 -138 評価・換 新株 少数株主 株主資本 算差額等 予約権 持分 合計 Share Shareholder’ Revaluation & subscription Unrealized Equity rights Gains TOTAL 7,564 1,541 0 Minority Interests in Consolidated Subsidiaries 813 純資産 合計 Net Assets TOTAL 9,918 当連結会計期間中の変動 Changes during the current period 剰余金の配当 Dividends Declared 当期純利益 Net Income 自己株式 Treasury Stock その他 Others 4 4 Total 4 4 435 908 969 6,267 合計 2007年6月30日残高 Balance at Jun. 30 2007 -94 -94 -94 529 529 529 -1 -1 0 -1 7 338 0 17 362 -1 440 338 0 17 795 -139 8,005 1,879 0 829 10,713 All Rights Reserved,Copyright(C) 旭硝子株式会社 -11- セグメント別・地域別の状況 Information by Business & Geographic Segment All Rights Reserved,Copyright(C) 旭硝子株式会社 事業別業績 Performance by Business Segment 億円 Oku Yen=100 mil Yen 売上高 1H.2006 Sales ガラス Glass 電子・ディスプレイ Electronics & Display 化学 Chemicals その他 Other 消去 1H.2007 増減 % 増減 Change Change Elimination 3,990 2,396 1,439 386 -325 4,312 322 8.1% 2,093 -303 -12.7% 1,537 98 6.8% 397 11 2.8% -279 46 - 全社計 Consolidated Total 7,886 8,060 営業利益 Operating Profit ガラス Glass 電子・ディスプレイ Electronics & Display 化学 Chemicals その他 Other 消去 全社計 1H.2006 1H.2007 174 2.2% 増減 % 増減 % 利益率 Change Change OP Margin Elimination 203 400 46 14 -2 341 463 85 14 1 138 63 38 0 3 Consolidated Total 661 903 242 36.6% 11.2% All Rights Reserved,Copyright(C) 旭硝子株式会社 67.8% 7.9% 15.8% 22.1% 82.8% 5.5% -0.3% 3.5% - -13- ガラス事業 Glass Operations 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 営業利益 Operating Profit 売上高 Sales 3,990 1H 2006 4,312 1H 2007 400 350 300 250 200 150 100 50 0 億円 Oku Yen=100 mil Yen 341 203 前年同期比 売上高 営業利益 vs. 1H.2006 Sales Operating Profit 為替換算 の影響 318 36 0 0 Impact of FOREX 連結範囲変更 の影響 Impact of Consolidation Scope Change 1H 2006 1H 2007 板ガラス ー 欧州での市況が引き続き好調であったことから、前年同期比増収 ロシアなど新興市場の板ガラスの出荷は順調に伸長 西欧での需要も堅調に推移 日本および北米では住宅着工が落ち込み、出荷は減少 自動車ガラス ー グローバル全体での自動車生産台数は前年同期並みであったが、当社 グループの出荷は堅調に推移したため、前年同期比増収 その他ガラス ー 2006年3月に長繊維事業から撤退した影響で前年同期比減収 All Rights Reserved,Copyright(C) 旭硝子株式会社 -14- 電子・ディスプレイ事業 3000 2500 売上高 Sales 2,396 営業利益 Operating Profit 2,093 2000 500 400 1500 300 1000 200 500 100 0 0 1H 2006 Electronics & Display Operations 1H 2007 400 億円 Oku Yen=100 mil Yen 463 前年同期比 売上高 営業利益 vs. 1H.2006 Sales Operating Profit 34 -6 -89 28 為替換算 の影響 Impact of FOREX 連結範囲変更 の影響 Impact of Consolidation Scope Change 1H 2006 1H 2007 ディスプレイ ー FPDガラス事業は、前年同期比増収 薄型テレビ用パネルの需要拡大と当該パネルの大型化進展によりＴＦＴ用ガラス 基板の出荷は堅調に推移 PDP用ガラス基板の出荷は伸び悩み CRT用ガラスは、FPDへの需要シフトと設備能力削減によって、前年同期比減収 電子部材 ー ディスプレイ部材の伸長はやや鈍化したが、半導体製造装置の投影用レンズ材で ある合成石英の出荷は好調に推移 中小型ディスプレイは、車載用途は堅調に推移したものの、産業用やモバイル用 途の不調により前年同期比減収 All Rights Reserved,Copyright(C) 旭硝子株式会社 -15- 化学事業 2,000 1,500 売上高 Sales 1,439 営業利益 Operating Profit 1,537 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 1,000 500 0 1H 2006 Chemicals Operations 1H 2007 億円 Oku Yen=100 mil Yen 85 前年同期比 売上高 営業利益 vs. 1H.2006 Sales Operating Profit 46 2 -61 -1 為替換算 の影響 46 Impact of FOREX 連結範囲変 更の影響 Impact of Consolidation Scope Change 1H 2006 1H 2007 クロールアルカリ・ウレタン ー 特に塩ビ関連製品で市況が回復し、原燃材料のコストアップを 吸収できたことから、前年同期に比べ業績は改善 フッ素・スペシャリティ ー フッ素樹脂、フッ素系塗料用樹脂等の出荷が引き続き堅調に 推移 All Rights Reserved,Copyright(C) 旭硝子株式会社 -16- 地域別業績 Performance by Geographic Segment 億円 Oku Yen=100 mil Yen 売上高 Sales 日本 Japan アジア Asia アメリカ Americas ヨーロッパ Europe 消去 Elimination 全社計 Consolidated Total 営業利益 Operating Profit 日本 Japan アジア Asia アメリカ Americas ヨーロッパ Europe 消去 Elimination 全社計 Consolidated Total 1H.2006 4,313 2,105 1,047 1,767 -1,346 7,886 1H.2007 4,263 2,127 997 2,130 -1,458 8,060 1H.2006 411 146 -25 138 -9 661 1H.2007 442 203 -25 298 -16 903 All Rights Reserved,Copyright(C) 旭硝子株式会社 増減 %増減 Change Change -49 22 -50 363 -112 174 -1.1% 1.1% -4.8% 20.5% 2.2% 増減 %増減 Change Change 31 7.5% 57 38.8% 1 160 116.0% -7 242 36.6% -17- ２．業績予想 FY2007 Estimates All Rights Reserved,Copyright(C) 旭硝子株式会社 主要項目見通し FY2007 Estimates 億円 Oku Yen=100 mil Yen 売上高 営業利益 営業外損益 金融収支 持分法損益 その他 経常利益 特別損益 税前利益 FY2006 FY2007e 通期 通期 Fiscal Year Fiscal Year 16,205 1,366 16,700 1,800 -21 -117 33 -100 -140 40 62 0 1,345 1,700 Extraordinary gains (losses) -962 -400 Profit before Tax 383 1,300 61 350 Net Sales Operating Profit NonNon-operating profit (losses) Interest & dividend Equity in earnings of unconsolidated companies Others Ordinary Profit 法人税等 Income taxes 少数株主損益 Minority interest in earnings (losses) of consolidated subsidiaries -128 50 Net Profit 450 900 8.4% 0.58 10.8% 0.5 当期利益 営業利益率(%) Ｄ/Ｅ比率 Operating Margin D/E Ratio FY2006 為替レート 原油 FOREX Crude Oil 円/USD JPY/USD 円/EUR JPY/EUR $/ﾊﾞﾚﾙ(Dubai) $/BBL 116.4 146.9 61.5 All Rights Reserved,Copyright(C) 旭硝子株式会社 増減 % 増減 Change Change 495 434 +3.1% +31.8% 355 +26.4% 450 +100.0% FY2007e 従来 Previous 115.0 150.0 60.0 見直し Current 120.0 162.0 65.0 -19- 下期見通しのポイント Business Overview for 2H. 2007 原燃材料価格や製品市況の動向に不透明感 あり ガラス事業は、自動車用ガラスは順調に伸長するも のの、板ガラスはエネルギー価格動向と製品市況の 先行きに不透明感あり 電子・ディスプレイ事業は、ＦＰＤ用ガラス基板の出荷 が増加する一方、民生･モバイル用途向け中小型ディ スプレイの不振が続く 化学事業は、原燃材料価格上昇を製品価格に転嫁 できるか否かが鍵 All Rights Reserved,Copyright(C) 旭硝子株式会社 -20- 事業別業績見通し Estimates by Business Segment 中間期 First Half 売上高 ガラス 電子・ディスプレイ 化学 その他 消去 全社計 営業利益 ガラス 電子・ディスプレイ 化学 その他 消去 全社計 2006 Sales Glass Electronics & Display Chemicals Other Elimination Consolidated Total 3,990 2,396 1,439 386 -325 7,886 2006 Operating Profit Glass Electronics & Display Chemicals Other Elimination Consolidated Total 203 400 46 14 -2 661 2007 億円 Oku Yen=100 mil Yen 通期 % 増減 Change Fiscal Year FY2007e 2006 従来 見直し Previous Current 4,312 8.1% 8,153 8,300 8,600 2,093 -12.7% 4,766 5,000 4,600 1,537 6.8% 3,076 3,100 3,200 397 2.8% 841 900 850 -279 -631 -600 -550 8,060 2.2% 16,205 16,700 16,700 2007 341 463 85 14 1 903 % 増減 Change 67.8% 15.8% 82.8% -0.3% 36.6% All Rights Reserved,Copyright(C) 旭硝子株式会社 FY2007e 2006 465 792 78 33 -2 1,366 従来 見直し Previous Current 530 1,150 100 20 0 1,800 610 1,040 130 20 0 1,800 % 増減 Change 5.5% -3.5% 4.0% 1.0% 3.1% % 増減 Change 31.2% 31.3% 65.8% -39.4% 31.8% -21- ３．付属資料 Appendix All Rights Reserved,Copyright(C) 旭硝子株式会社 -22- 事業セグメントと事業内容 Business Segments & Operations 事業ｾｸﾞﾒﾝﾄ カンパニー/ＳＢＵ 2,738 自動車ガラスカンパニー 自動車用 ・合せｶﾞﾗｽ ・強化ｶﾞﾗｽ 1,639 旭ファイバーグラスＳＢＵ その他 ・ｶﾞﾗｽ繊維製品 建築用 ＳＢＵ間消去 ディスプレイカンパニー +旭テクノグラス CRT ・ﾌﾞﾗｳﾝ管用ｶﾞﾗｽ FPD ・TFT用ｶﾞﾗｽ ・PDP用ｶﾞﾗｽ ・TN/STN用ｶﾞﾗｽ ディスプレイ 電子 オプトレックスＳＢＵ ・ｵﾌﾟﾄｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ部材 ・ﾌﾘｯﾄﾍﾟｰｽﾄ ・半導体関連部材 化学 341 2,093 463 1,537 85 397 -279 8,060 14 1 903 234 1,427 678 -13 フッ素化学・ スペシャリティ クロールアルカ リ・ウレタン ・樹脂 ・ｶﾞｽ ・溶剤 ・撥水撥油剤 ・ｲｵﾝ交換膜 ・医農薬中間体 ・ﾖｳ素関連製品 583 ・苛性ｿｰﾀﾞ ・苛性ｶﾘ ・塩酸 ・塩ビ ・ｳﾚﾀﾝ 973 その他 ・FRP 他 ＳＢＵ間消去 旭硝子ｾﾗﾐｯｸｽＳＢＵ 4,312 ・中小型FPDﾓｼﾞｭｰﾙ ＳＢＵ間消去 化学品カンパニー 営業利益 -299 電子･ ディスプレイ Ｅ＆Ｅ ＳＢＵ その他 消 去 合 計 売上高 ・ﾌﾛｰﾄ板ガラス ・複層ｶﾞﾗｽ ・型板ｶﾞﾗｽ ・網入/線 入ｶﾞﾗｽ ・熱線反射/吸収ｶﾞﾗｽ ・建築用加工ｶﾞﾗｽ ・鏡 板ガラスカンパニー ガラス 主要製品 07年度中間期 07年度中間期 1H.2007 億円 Oku Yen=100 mil Yen 30 -49 ・ｾﾗﾐｯｸｽ関連製品 他 All Rights Reserved,Copyright(C) 旭硝子株式会社 -23- 地域・事業マトリックス（1H.2007） Sales/Operating Profit by Business & Geographic Segment （1H.2007） 億円 Oku Yen=100 mil Yen 日本 アジア アメリカ ヨーロッパ 消去 合計 Japan Asia Americas Europe Elimination Total 区分 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 Business Sales OP Sales OP Sales OP Sales OP Sales OP Sales OP ガラス Glass 1,391 電子･ ﾃﾞｨｽﾌﾟﾚｲ Electronics & Display 1,668 化学 Chemicals 1,058 69 その他 Others 376 消去 Elimination -230 合計 Total 4,263 41 462 26 772 -23 1,957 318 1,227 158 139 2 106 411 16 86 0 68 0 14 29 2 2 -4 2 0 -2 0 -1 0 -3 442 2,127 203 997 -25 2,130 All Rights Reserved,Copyright(C) 旭硝子株式会社 299 -269 -3 4,312 341 2 -1,047 -16 2,093 463 -85 0 1,537 85 0 -13 1 397 14 -2 -43 2 -279 1 -16 8,060 903 298 -1,458 -24- セグメント別業績推移 Performance Trend by Business Segment 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 -500 売上高 営業利益 Sales Operating Profit 3,967 4,124 4,195 3,900 4,160 500 1,985 2,032 2,132 2,110 2,202 350 300 250 1,230 1,244 1,127 978 1,114 718 793 844 762 196 197 258 185 -161 -141 -165 -136 100 775 212 -143 06/2Q 06/3Q 06/4Q 07/1Q 07/2Q 339 348 109 111 207 205 14 23 9 50 0 -50 468 357 9 -1 -1 Electronics & Display Chemicals Others Elimination 183 158 151 200 150 Glass 435 450 400 億円 Oku Yen=100 mil Yen 238 225 188 9 0 10 43 2 7 42 7 -1 06/2Q 06/3Q 06/4Q 07/1Q 07/2Q ＊ 中間期実績から1Q実績を差し引いたものを2Qとして、1-3Q実績から中間期実績を差し引いたものを3Qとして、また通期実績から1-3Q実績を差し引いたものを 4Qとして、ご参考のため記載しています。 *For your reference, 2Q represents “1Q results” results” subtracted from “1H results” results”, 3Q represents “1H results” results” subtracted from “9 months results” results”, and 4Q represents “FY results” results” subtracted from “9 months results” results”. All Rights Reserved,Copyright(C) 旭硝子株式会社 -25- 設備投資 ・ 減価償却費 ・ 研究開発費の推移 CAPEX / Depreciation / R&D 本年2月5日決算発表時の予想から変更ありません. 億円 Oku Yen=100 mil Yen Figures remain unchanged from the FY2007 outlook that had been announced announced on February 5, 2007. 設備投資 CAPEX 3,000 2,500 2,527 2,040 796 2,000 1,500 1,000 2,400 900 減価償却費 Depreciation 1,500 1,227 1,000 730 567 1,259 564 1,350 350 400 570 317 308 FY2005 FY2006 300 200 1,005 1,460 1,230 500 570 461 477 186 14 208 12 200 FY2006 FY2007e 100 500 0 研究開発費 R&D 275 30 FY2005 259 12 FY2006 ガラス Glass 250 20 FY2007e 0 FY2005 電子･ﾃﾞｨｽﾌﾟﾚｲ Electronics & Display 10 0 化学 Chemicals All Rights Reserved,Copyright(C) 旭硝子株式会社 FY2007e その他 Others -26- 旭硝子株式会社 東京都千代田区有楽町一丁目１２番１号 新有楽町ビル 〒100 - 8405 問合わせ先：広報・ＩＲ室 E-mail : [email protected] T E L : 03-3218-5096 F A X : 03-3201-5390 www.agc.co.jp All Rights Reserved,Copyright(C) 旭硝子株式会社 -27-
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