ダウンロード - 昭和シェル石油

平成25年
月期第1四半期
四半期
平成年12月期
決算説明資料
（2013年度
年度）
年度）
2013年
年5月
月7日
日
昭和シェル
昭和シェル石油株式会社
シェル石油株式会社
昭和シェル石油株式会社
1
注意事項
この資料には､当社グループ（当社及び連結子会社）の将来についての計画や戦略、
業績に関する予想、見通しの記述が含まれています。
これらの記述は、本資料の発表日現在における情報に基づき判断したものであり、
リスクや不確実性を含んでおります。
従いまして、経済情勢や市場動向、並びに為替レートの変動等の要因により記載の
予想数値とは異なる結果となる可能性がありますので、予めご了承下さい。
昭和シェル石油株式会社
2
決算ハイライト
月累計）
決算ハイライト（
ハイライト（1-3月累計
月累計）
原油価格と
原油価格と為替レート
為替レート
ドバイ原油価格
2012年度
実績
2012年度
1-3月実績
2013年度
1-3月実績
109.0
116.5
108.1
（￥/USD）
79.8
79.4
92.5
（￥/EUR）
102.6
104.1
122.1
（USD/バレル）
為替レート
連結損益計算書ハイライト
連結損益計算書ハイライト
2012年度
1-3月実績
2013年度
1-3月実績
増減
700,725
759,275
58,549
+8.4%
14,157
37,209
23,052
+162.8%
26
-657
-684
-
経常利益
14,183
36,552
22,368
+157.7%
※在庫影響
10,032
18,658
8,626
+86.0%
4,150
17,893
13,742
+331.1%
821
2,853
2,031
+247.3%
6,290
24,610
18,320
+291.2%
（百万円）
売上高
営業利益
営業外損益
※CCSベース経常利益
特別損益
当期純利益
前年同期比(%)
【注】ｶﾚﾝﾄ･ｺｽﾄ･ｵﾌﾞ･ｻﾌﾟﾗｲ（CCS）ベースの収益：たな卸資産の評価の影響を除いた原価を用いて算出する収益
昭和シェル石油株式会社
3
セグメント情報
セグメント情報
平成25年度
月期
平成年度 1-3月期
（百万円）
売上高
営業利益
石油事業
エネルギー
ソリューション事業
その他
720,201
37,000
2,073
34,743
2,092
364
調整額
合計
-
759,275
8
37,209
平成24年度
月期
平成年度 1-3月期
（百万円）
売上高
営業利益
石油事業
エネルギー
ソリューション事業
その他
684,816
13,745
2,163
21,176
-7,393
387
調整額
合計
-
700,725
-12
14,157
・石油事業：揮発油、ナフサ、灯油、軽油、重油、潤滑油、LPG、アスファルト、化成品等石油製品等の製造・販売
・エネルギーソリューション事業：太陽電池モジュールの製造・販売及び電力の卸供給
・その他：不動産、建設工事、自動車用品の販売及びリース業等
昭和シェル石油株式会社
4
収益状況（
月）
収益状況（1-3月
平成25年度第1四半期連結累計業績は、売上高7,592億円（前年同期比8.4%の増収）、
経常利益365億円（同223億円の増益）となりました。また、たな卸資産評価の影響を除
く実質経常利益（CCSベース経常利益）は178億円（同137億円の増益）となりました。
石油事業
✔売上高7,202億円（前年同期比5.2％の増収）、営業利益347億円（同135億円の増益）
となりました。
✔前年同期と比べ、第1四半期前半の厳冬により灯油の収益貢献が高かったことや、ミッ
クスキシレン、ベンゼンなど石油化学製品のマージン水準が高かったことなどから、
CCSベースの石油事業連結営業利益も、前年同期比で増益となりました。
エネルギーソリューション事業
✔売上高370億円（前年同期比169.2％の増収）、営業利益20億円（同94億円の増益）と
なりました。
✔エネルギーソリューション事業の中核である太陽電池事業については、継続的な生産
コスト削減活動および国内向けを中心として販売を拡大した結果、前年同期と比べて収
益は大幅に改善しました。
5
昭和シェル石油株式会社
事業概況（
月）
事業概況（1-3月
石油事業
✔国内販売について、販売量は前年同期比では当年は営業日が一日少ないこともあり、全
油種合計で前年同期を下回りました。一方で、当該期の天候や気温に大きく影響を受ける
灯油やA重油と異なり、ガソリンや軽油といった自動車用燃料油は相対的に堅調な販売数
量を確保いたしました。
✔石油化学製品については、ミックスキシレンやベンゼンなどの芳香族の需給引き締まりか
ら前年同期比で高いマージンを維持しました。
✔国内需給バランスを適正に保つため、特に3月以降において製品輸出を強化し、輸出数量
は前年同期を上回りました。
エネルギーソリューション事業（太陽電池事業）
✔第3工場は旺盛な国内需要に対応するため、年初からフル生産を続けました。
✔再生可能エネルギーの固定価格買取制度を背景に需要が拡大する国内において、パネル
販売数量は前年同期比で大幅に増加いたしました。当社製品に対する顧客からの引き合
いも強く、より多くのお客様へ適時出荷するために最大限の努力を講じています。
✔海外においてはシリコン価格の下げ止まり、国内についてはパネル需給のタイト化などに
より、パネル価格は国内外ともにほぼ横ばいで推移しています。
昭和シェル石油株式会社
6
要因分析
（単位：
単位：億円）
億円）
経常利益増 +223
エネルギー
ソリューション
事業
石油事業
太陽電池
ビジネス
増益影響
CCS経常利益増
経常利益増 +137
経常利益
141
**在庫
影響等
石油事業
増益影響
+41
+87
**在庫
影響等
電力
ビジネス
増益影響
その他
調整等
営業外損益
悪化
+7
+1
▲6
石油事業
石油事業
精製費・
連結子会社等
販管費
+6
+1
+186
経常利益
365
*CCS
ベース
経常利益
178
+100
*CCSベース
ベース
経常利益
41
2012年
年1Q
昭和シェル石油株式会社
* CCS: Current Cost of Supply （在庫評価の
在庫評価の影響を
影響を除いたもの）
いたもの）
** 「在庫影響等」
在庫影響等」には、
には、たな卸資産
たな卸資産の
卸資産の簿価切下げによる
簿価切下げによる影響
げによる影響を
影響を含む。
2013年
年1Q
7
原油処理実績と
月累計）
原油処理実績と販売数量実績（
販売数量実績（1-3月累計
月累計）
原油処理実績と
原油処理実績と稼働率
原油処理実績
2012年度
実績
2012年度
1-3月実績
2013年度
1-3月実績
21,053
5,685
5,651
91.6%
99.5%
100.0%
（千KL）
稼働率
（％）
製品別販売数量
（千KL）
2012年度
1-3月実績
2013年度
1-3月実績
前年同期比
揮発油
2,158
2,139
- 0.9%
535
496
- 7.3%
灯油
1,225
1,180
- 3.6%
軽油
1,215
1,254
+ 3.2%
A重油
532
505
- 5.0%
C重油
483
432
- 10.5%
その他
1,112
1,071
- 3.7%
国内販売合計
7,259
7,077
- 2.5%
210
301
+ 43.1%
7,469
7,377
- 1.2%
ジェット燃料
輸出
総合計
昭和シェル石油株式会社
8
平成25年
月期連結業績予想
平成年12月期連結業績予想
原油価格と
原油価格と為替レートの
為替レートの前提
レートの前提
ドバイ原油価格
2012年度
実績
2013年度
想定
109.0
106
（￥/USD）
79.8
84
（￥/EUR）
102.6
110
（USD/バレル）
為替レート
連結業績予想
連結業績予想
（百万円）
売上高
営業利益
石油事業
エネルギーソリューション事業
その他および調整額*
経常利益
※在庫影響
※CCSベース経常利益
当期純利益
※2月
月14日
日に発表した
発表した業績予想
した業績予想は
業績予想は変更しておりません
変更しておりません。
しておりません。
2012年度
実績
2013年度
予想
2,629,261
2,710,000
14,697
46,000
28,128
43,500
-15,435
2,500
2,004
-
12,674
45,000
1,450
0
11,224
45,000
1,013
26,000
*「
「その他
年度予想は
その他および調整額
および調整額」
調整額」の2013年度予想
年度予想は、「石油事業
、「石油事業」
石油事業」に含まれています。
まれています。
昭和シェル石油株式会社
9
参考データ集
昭和シェル石油株式会社
10
四半期別経常利益の
経常利益の推移
億円
500
400
経常利益
392
365
CCSベース経常利益
295
300
200
188
141
115
100
100 87
71
178
151
86
41
0
-34
-100
-35
-74
-103
-200
-300
1Q
2Q
3Q
2011
昭和シェル石油株式会社
4Q
1Q
-266
2Q
3Q
2012
4Q
1Q
2013
11
四半期別セグメント別
ベース）
セグメント別営業利益の
営業利益の推移（
推移（CCSベース
ベース）
億円
234
石油事業CCSベース営業利益
160
156
エネルギーソリューション事業営業利益
147
150
123
111
100
75
50
20
16
1
0
-35
-50
-56
-43 -46
-51
-73
-87
-100
1Q
2Q
3Q
2011
昭和シェル石油株式会社
-92
4Q
1Q
2Q
3Q
2012
4Q
1Q
2013
12
ドバイ原油価格
ドバイ原油価格の
原油価格の推移
(USD/bbl)
130
116.5
110.6
120
106.2
107.1
100.9
106.1
106.5
107.5
108.1
110
100
90
80
2013年
年 1-3月
月
平均
108.1 USD/bbl
70
2012年平均
109.0 USD/bbl
2011年平均
106.3 USD/bbl
60
50
1
2 3
昭和シェル石油株式会社
4
5
6
7
8
9 10 11 12 1
2 3
4
5
6
7
8
9 10 11 12 1
2 3
13
為替レートの
為替レートの推移
レートの推移（
推移（円/アメリカドル仲値）
仲値）
(JPY/USD)
100
92.5
95
90
85
81.7
82.3
81.1
80.2
79.4
78.6
77.9
80
77.4
2013年
年 1-3月
月
平均
92.5 JPY/USD
75
2011年平均
79.8 JPY/USD
2012年平均
79.8 JPY/USD
70
1
2 3
昭和シェル石油株式会社
4
5
6
7
8
9 10 11 12 1
2 3
4
5
6
7
8
9 10 11 12 1
2 3
14
為替レートの
為替レートの推移
レートの推移（
推移（円/ユーロ仲値）
仲値）
(JPY/EUR)
130
122.1
125
117.4
120
112.7
115
110.2
104.3
110
105.1
104.1
102.8
105
98.3
100
2013年
年 1-3月
月
平均
122.1 JPY/EUR
95
90
2012年平均
102.6 JPY/EUR
2011年平均
111.1 JPY/EUR
85
1
2 3
昭和シェル石油株式会社
4
5
6
7
8
9 10 11 12 1
2 3
4
5
6
7
8
9 10 11 12 1
2 3
15
国内マーケットの
国内マーケットの状況
マーケットの状況①
状況①（ガソリン）
ガソリン）
原油･
原油･製品価格￥/L
100
Spread￥
￥/L
2011年
年
2012年
年
2013年
年
40
35
ﾚｷﾞｭﾗｰｶﾞｿﾘﾝ（
ﾚｷﾞｭﾗｰｶﾞｿﾘﾝ（国内スポット価格
スポット価格）
価格）
80
30
25
60
原油JCC
原油
40
12.8
11.0
14.1
11.6
13.5
20
10.5
10.6
15
10.0
7.1
10
20
Spread（
（スポット価格
）
スポット価格－
価格－原油JCC）
原油
0
5
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3
昭和シェル石油株式会社
16
国内マーケットの
国内マーケットの状況
マーケットの状況②
状況②（軽油）
軽油）
原油･
原油･製品価格￥/L
100
Spread￥
￥/L
2011年
年
2012年
年
2013年
年
40
35
軽油（
軽油（国内スポット価格
スポット価格）
価格）
80
30
25
60
原油JCC
原油
15.4
40
13.0
20
12.9
10.8
12.5
11.0
8.3
15
9.4
9.7
10
20
Spread（
（スポット価格
）
スポット価格－
価格－原油JCC）
原油
0
5
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3
昭和シェル石油株式会社
17
海外マーケットの
海外マーケットの状況
マーケットの状況①
状況①（軽油）
軽油）
Spread$/ bbl
$/bbl
150
2011年
年
軽油（
軽油（アジアスポット価格
スポット価格）
価格）
100
45
2012年
年
2013年
年
30
Dubai
18.2
19.5
17.6
17.8
19.3
16.4
19.6
17.5
15.4
50
15
Spread（
（スポット価格
）
スポット価格-Dubai）
価格
0
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3
昭和シェル石油株式会社
18
海外マーケットの
海外マーケットの状況
マーケットの状況②
状況②（ミックスキシレン）
ミックスキシレン）
Spread$/MT
$/MT
1,500
2011年
年
2012年
年
2013年
年
1,200
1500
1200
ミックスキシレン（
ミックスキシレン（アジアスポット価格
スポット価格）
価格）
Dubai
900
900
548
600
522
359
300
427
444
538
462
498
600
382
Spread（
（スポット価格
）
スポット価格-Dubai）
価格
0
300
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3
昭和シェル石油株式会社
19
平成25年度第
平成年度第1四半期
年度第四半期－トピックス－
トピックス－
CIS技術
技術で
月】
技術で薄膜系（
薄膜系（カドミウム無
カドミウム無し）の世界最高記録！
世界最高記録！【1月
ソーラーフロンティア㈱は、カドミウムを含まない薄膜太陽電池の小面積セ
ル（約0.5平方cm）として世界記録となるエネルギー変換効率19.7%を達成
しました。今回の世界記録は、小面積セルとして初めから作成したセルで
はなく、30cm角基板から切り出したセルで実現したものであり、今後の大
面積化のポテンシャルの高さを証明するものです。また今回の記録は、カ
ドミウムを含む薄膜系太陽電池全体としての世界記録である20.3%に迫る
世界記録を達成した厚木リサーチセンター
数値です。
政投銀と
（建設・
月】
政投銀と共同投資会社を
共同投資会社を設立、
設立、BOT（
建設・運営・
運営・売却）
売却）モデルを本格展開
モデルを本格展開！
本格展開！【1月
ソーラーフロンティア㈱は、株式会社日本政策投資銀行とともに、大規模太陽光発電所（メガソーラー）プロ
100
ジェクトを促進するための共同投資会社の設立に合意しました。同社は、当面の事業規模として100メガ
ワットの日本国内のプロジェクトに出資することを目指しており、大規模案件だけでなく、メガソーラーに適
した土地を保有しながらも進行が滞っているプロジェクトや、プロジェクトファイナンスが困難な2メガワット
未満のプロジェクトも幅広く投資対象とすることで、様々な態様のプロジェクトの実現を促進します。ソー
ラーフロンティア㈱は発電所の建設から運営に至る全てのプロセスを手掛け、さらに最終的に事業者や投
資家向けに売却するビジネスモデル（BOTモデル）の展開を進めてまいります。
（ 3月に共同投資会社「SFソーラーパワー」を設立し、4月には同社による第一号案件として、関西空港内
に約11.6メガワットのメガソーラーを設置することが決定しています。）
石油製品供給体制に
月】
石油製品供給体制に関する協業
する協業の
協業の検討について
検討について基本合意
について基本合意【3月
石油事業の環境が大きく変化していくなかで、より安定的かつ効率的な原油調達および石油製品供給体
制を構築すべく、東燃ゼネラル石油株式会社と石油製品供給体制の協業の検討について基本合意しまし
た。川崎地区製油所における原料の融通拡大、原油船の共同運航、輸送所の共同運営、製品転送およ
び交換の4項目について、協力し具体化を検討していきます。
昭和シェル石油株式会社
20
昭和シェル石油株式会社

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