2013年3月期第2四半期 決算概要 株式会社王将フードサービス http://www.ohsho.co.jp/ （大証一部 ： 証券ｺｰﾄﾞ9936） 2013年3月期第2四半期決算ハイライト 目次 1. 2013年3月期第2四半期 当社の取り組み P.3 2. 上期TOPIC P.4 3. 既存店売上高が回復基調に P.5 4. 底堅い既存店業績 P.6 5. 高い営業利益率をキープしつつ売上拡大を図る P.7 6. 2013年3月期第2四半期決算概要（単体） P.8 7. 地元になくてはならない店づくりへのこだわり P.9 2 1. 2013年3月期第2四半期 当社の取り組み 地元になくてはならないオンリーワンへ 出店 新たなエリア（長崎県、高知県） 、新たな施設（百貨店）への進出 安易に売価を下げることはせず、売価は据置く代わりに 売価 ・ バリュー ① 料理の質を高めること ② 改装による店舗のイメージアップ ③ 接客レベルの向上 に努め、トータルの価値観の向上に注力 人材への 積極的な 投資 新卒採用（2012年3月）：196名 ⇒社員ウエイトを高め、店のレベルアップを図る 教育研修の強化 ⇒社員だけでなくパートタイマーも対象にした接客研修を 実施、ＱＳＣの向上に努める 設備投資 久御山工場（京都府）にキャベツ加工ラインの新設（内製化） ⇒コスト削減と品質の向上 3 2. 上期TOPIC 長期優先債務格付け“A-”の取得 ⇒日本格付研究所（JCR）より長期優先債務格付けを従来のBBB+より1ノッチ格上げ、 A-（格付けの見通し：安定的）を取得・・・外食業界では初 創業45周年キャンペーンの実施 ⇒ “餃子の王将”全店にてご飲食、お持ち帰りのお客様を対象に 450円又は225円割引券を進呈 百貨店への初出店 ⇒京急百貨店上大岡店(横浜市港南区)へ “餃子の王将 上大岡京急店”を出店（9月22日開店） オープン当日は約1,000人のご飲食、お持ち帰り のお客様に列を作って頂ける程の大盛況となりました！ （上大岡京急店： 京急百貨店 上大岡店１階） 4 3. 既存店売上高が回復基調に 引き続き既存店のブラッシュアップを目指す 引き続き既存店のブラッシュアップを目指す （％） 110 103.6 105 98.3 100 96.4 96.4 95.3 95 101.1 99.6 99.1 97.2 97.4 100.4 100.5 97.3 97.5 98.2 97.3 93.6 92.7 ％ .9％ 8.9 9 8 均 9 平均 期平 上期 上 90 85 ％ .4％ 977.4 均 平 9 期 均 前 前期 平 80 平均 平均 1.5pt 1.5pt アップ アップ 75 2012.3期 70 2011 4 5 6 7 8 9 10 2013.3期上期 11 12 2012 1 2 3 4 5 6 7 8 9 （月） 5 4. 底堅い既存店業績 ～既存店売上高が回復基調に、高いレベルでの安定成長へ～ 当社のこだわりをマスメディアが頻繁に取り上げたことが追い風となり2010年3月期は18.5％の驚異的な伸び。 今期も2009年～2010年の急成長の反動があったが、2009年3月期に比べてプラス9.7％と高いレベルを維持。 客数増加を高いレベルで定着化させ、当社が目指す成長ペース（巡航速度：+2％）の軌道に乗りつつある。 当社の既存店売上高（期末対前年比）の推移 当社が目指す 通常成長ペース ＝+2％（年） 40 35 ▲4.5 30 ▲2.6 18.5 25 ▲1.7 20 15 6.9 10 5 0 2.7 0.8 2006/3 2007/3 既存店売上高の回復基調を より確かなものとするべく “自己改革 鍛え抜け人間力”の スローガンのもとに 更なる『店格の向上』を目指す 2.2 4.3 2005/3 平均2.5％成長 2008/3 2009/3 2009年3月期比では プラス 9.7％ 2010/3 2011/3 平均12.7％成長 2012/3 2013/2Q 2008年7月以降、既存店売上高 が一気に伸びた “店格”向上のための３つの施策 商品価値の向上、教育研修の強化、店舗ﾘﾆｭｰｱﾙ 6 5. 高い営業利益率をキープしつつ売上拡大を図る 売上高 （百万円） 営業利益 （百万円） 80,000 15,000 売上高 16.0 営業利益 営業利益率 60,000 12.3 営業利益率 14.2 12,000 13.0 11.6 12% 12.2 11.4 10.6 11.1 9,000 40,000 6,000 20,000 3,000 0 0 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3（予） 7 6. 2013年3月期第2四半期決算概要（単体） 売上は前期比4.5％アップの1,594百万円の増収 利益は営業利益2.3％減、経常利益は0.4％減、四半期純利益は3.0%増 （百万円、%） 2012/3期 第2四半期 構成比 2013/3期 第2四半期 構成比 前期比 35,210 100.0 36,804 100.0 104.5 営業利益 4,582 13.0 4,475 12.2 97.7 経常利益 4,577 13.0 4,560 12.4 99.6 四半期純利益 2,555 7.3 2,632 7.2 103.0 売上高 8 7. 地元になくてはならない店づくりへのこだわり ≪餃子の王将≫ ・個店の多様性を前提とする経営管理システム（店舗主体） ・真似されにくい独自性 他チェーン店 基本戦略 ・全店の画一化を前提とする経営管理システム（本部主体） ・類似店との競合になりやすい同質性 ・調理技術が不可欠なORDER-MADE（できたて） ・個店で立地（顧客）にあわせた味・メニューの企画開発 ・未加工の食材を自在にアレンジする商品開発力 商品戦略 ・工場で加工された調理済食品を前提とし調理技術不要な READY-MADE ・本部が決めた画一化されたメニューと無難な味 ・グランドメニューは全国２地域ごとの統一価格 ・オリジナルメニューは店舗で自由に設定 売価戦略 ・全国統一価格 （最近、地域別価格設定の動向顕著） ・店舗ごとのイベント企画、セールスプロモーションの 立案・実施 販促戦略 ・本社、地区本部が企画・決定 ・日配システムによる食材の鮮度へのこだわり ・在庫を持たない一日分のみの仕入で鮮度維持への拘り 物流戦略 ・加工済食品の自社配送またはメーカー等からの直送 ・立地や物件の形状や大きさに合わせた多様な店舗開発 ・一店ごとの収益性を重視し不採算店を出さない出店戦略 出店戦略 ・同業他社との競合上、収益性よりも出店数や出店スピード を優先せざるをえない店舗開発（スクラップ＆ビルド） ・店舗への権限委譲は同時に結果に対する迅速な評価が 不可欠→毎月の報奨金制度（インセンティブ） 店舗の業績評価 ・結果に対する迅速な評価がしにくい （原因が”本部か店舗か”特定しにくい） ・決められていること以上に何ができるか 店舗スタッフの意識 ・決められたことの徹底が最優先 地元に “なくてはならない店“ であり続けるために、店舗調理を武器に、個店ごとに多様な地元のニーズを素早くとらえ 柔軟に対応することにこだわる 店舗のスタッフが、指示を待つのでなく、自ら考え・行動することで地元のニーズに機敏に対応できる仕組み そのためにお客様に一番近い店舗へ思いきった権限委譲をし、本部は結果の評価と店舗のサポートに徹する 9 2013年3月期第2四半期 決算概要 目次 1. 損益計算書概要（単体） P.11 2. 既存店売上高の状況 P.12 3. ご参考：2009年の既存店売上高（直営店）を100として比較 P.13 4. 上期 出店27店、退店3店。店舗数は646店舗に P.14 5. 営業利益の増減要因 P.15 6. 貸借対照表概要（単体） P.16 7. キャッシュフロー計算書概要（連結） P.17 10 1. 損益計算書概要（単体） （百万円、%） 2012/3期 第2四半期 構成比 2013/3期 第2四半期 構成比 前期比 35,210 100.0 36,804 100.0 104.5 32,151 91.3 33,615 91.3 104.6 3,058 8.7 3,189 8.7 104.3 売上総利益 24,718 70.2 25,994 70.6 105.2 販売費及び一般 管理費 20,136 57.2 21,519 58.5 106.9 営業利益 4,582 13.0 4,475 12.2 97.7 経常利益 4,577 13.0 4,560 12.4 99.6 四半期純利益 2,555 7.3 2,632 7.2 103.0 126.64 － 130.41 － － 売上高 直営店売上高 FC店売上高 EPS（円） 11 2. 既存店売上高の状況 第2四半期平均 既存店（直営店）売上高（対前年同月比） 110 105 100 98.2 95.3 100.4 99.6 97.3 95 2013/3期 第2四半期 売上高 95.4％ 98.9％ 客数 95.2％ 95.2％ 客単価 834円 861円 100.5 101.1 98.3 2012/3期 第2四半期 97.3 90 85 80 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2011年 1 2 3 4 5 6 7 8 9 既存店（直営店）客単価 2012年 （円） 1,000 既存店（直営店）客数（対前年同月比） 866 865 859 861 857 860 841 839 833 837 826 826 829 836 843 845 855 861 110 800 105 100 600 98.5 96.3 98.2 94.7 94.6 96.3 96.2 400 95 93.8 90 94.0 200 85 0 4 80 2011年 4 2011年 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2012年 2 3 4 5 6 7 8 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 2012年 9 12 3. ご参考：2009年の既存店売上高（直営店）を100として比較 2009年3月期と比べると高いレベルをキープしていることがわかる 既存店売上高（直営店）の対前年同月比 2013年3月期（当期） 135% ※2009年3月期各月を100として指数化 2012年3月期 2011年3月期 2010年3月期 2009年3月期 125% 115% 116.0% 112.0% 114.3% 109.3% 105% 103.9% 112.5% 100.0% 95% 4月 5月 6月 既存店売上高、同業他社比較 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 ※2009年3月期各月を100として指数化 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 4月 5月 6月 '10 7月 8月 当社 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 '11 '12 中華・ラーメン6社平均 ラーメン4社平均 中華ファミレス2社平均 5月 6月 7月 8月 9月 13 4. 上期 出店27店、退店3店。店舗数は646店舗に 上期 出退店 地域一覧 区分 直営 新規 出店 FC 直営 退店 FC No 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 1 2 3 月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 7月 6月 9月 店名 池袋東口店 歌島橋店 アリオ亀有店（ﾌｰﾄﾞｺｰﾄ） アリオ札幌店 新潟近江店 南森町店 門真下島店 アリオ北砂店（ﾌｰﾄﾞｺｰﾄ） 野々市新庄店 佐世保四ヶ町店 大阪駅前第３ﾋﾞﾙ店(移転) 白石中央店 東神奈川駅西口店 静岡呉服町店 高松南新町店 大阪駅前第２ﾋﾞﾙ店 上大岡京急店 御坊店 高知御座店 豊川南大通店 和歌山新宮店 善通寺店 東浦店 ふじみ野店 ＪＲ尼崎駅前店 阿佐ヶ谷駅南口店 出戸店 梅田店（移転） 習志野大久保店 国道171号西昆陽店 所在地 東京都豊島区 大阪市西淀川区 東京都葛飾区 札幌市東区 新潟市中央区 大阪市北区 大阪府門真市 東京都江東区 石川県野々市市 長崎県佐世保市 大阪市北区 札幌市白石区 横浜市神奈川区 静岡市葵区 香川県高松市 大阪市北区 横浜市港南区 和歌山県御坊市 高知県高知市 愛知県豊川市 和歌山県新宮市 香川県善通寺市 愛知県知多郡東浦町 埼玉県ふじみ野市 兵庫県尼崎市 東京都杉並区 大阪市平野区 大阪市北区 千葉県習志野市 兵庫県尼崎市 地域 関東 関西 関東 北海道 甲信越 関西 関西 関東 北陸 九州 関西 北海道 関東 東海 中・四国 関西 関東 関西 中・四国 東海 関西 中・四国 東海 関東 関西 関東 関西 関西 関東 関西 2012年9月末 店舗数 店舗数 前期末比 （12年3月末） 直営店 425 +16 FC店 221 +8 合計数 646 +24 （店） 上期 出退店の状況 （店） 出退店数 出店 17 退店 1 出店 10 退店 2 出店 27 退店 3 直営店 FC店 合計数 14 5. 営業利益の増減要因 売上原価率 （百万円） （対前期比 ＋318百万円 < 10,491百万円→10,809百万円>） （対売上高対前期比 0.4ポイント減 < 29.8%→ 29.4% >） 156 1,119 80 625 販売費及び一般管理費比率 （対前期比 ＋1,383百万円 < 20,136百万円→ 21,519百万円>） （対売上高対前期比 1.3ポイント増 < 57.2%→ 58.5% >） その他販管費の増加 減価償却費の増加 人件費の増加 原価率低下による増益 増収による増益 4,582 678 4,475 新規採用及び新規出店に伴う人件費増 （＋678百万円、対売上高比率は 0.5ポイント増 <32.0%→ 32.5% >） 減価償却費増 （＋80百万円、対売上高比率は ±0ポイント < 3.7%→ 3.7% >） その他経費増 （＋625百万円、対売上高比率は 0.8ポイント増 < 21.5%→ 22.3% >） 主な内訳： 水道光熱費+221百万円、地代家賃+150百万円 '12/3_2Q '13/3_2Q 15 6. 貸借対照表概要（単体） （百万円、%） 実績 構成比 対前期末 比増減 実績 率 流動資産 11,236 19.5 810 7.8 流動負債 現金預金 9,551 16.6 641 7.2 買掛金 473 0.8 ▲1 ▲0.3 46,405 80.5 840 1.8 短期借入金 37,641 65.3 605 1.6 建物 13,147 22.8 684 5.5 土地 21,131 36.7 ▲57 ▲0.3 60 0.1 ▲10 ▲14.6 投資その他の資産 8,704 15.1 245 2.9 投資有価証券 1,556 2.7 91 6.2 長期貸付金 263 0.5 ▲13 ▲4.9 資本金 貸倒引当金 ▲89 ▲0.2 0 ▲0.9 57,642 100.0 1,651 2.9 繰延税金資産 固定資産 有形固定資産 無形固定資産 資産合計 構成比 対前期末 比増減 率 13,342 23.1 ▲900 ▲6.3 1,702 3.0 ▲76 ▲4.3 0 0.0 0 0.0 420 0.7 210 100.0 1年内長期借入金 5,216 9.0 ▲986 ▲15.9 未払法人税等 1,994 3.5 ▲154 ▲7.2 7,121 12.4 466 7.0 0 0.0 0 0.0 4,423 7.7 453 11.4 20,463 35.5 ▲434 ▲2.1 8,166 14.2 0 0.0 純資産合計 37,178 64.5 2,085 5.9 負債・純資産合計 57,642 100.0 1,651 2.9 1年内償還社債 固定負債 社債 長期借入金 負債合計 16 7. キャッシュフロー計算書概要（連結） 2012/3期 第2四半期 実績 2013/3期 第2四半期 実績 （百万円） 対前期比増減 営業活動によるキャッシュフロー 4,356 3,861 ▲494 投資活動によるキャッシュフロー ▲1,755 ▲2,270 ▲515 2,601 1,591 ▲1,009 ▲1,420 ▲928 491 フリーキャッシュフロー 財務活動によるキャッシュフロー 営業活動によるキャッシュフロー 税金等調整前四半期純利益 （4,434百万円） 減価償却費 （1,562百万円） 固定資産除却損 （83百万円） 法人税等の支払額 （△2,064百万円） 投資活動によるキャッシュフロー 直営の新規出店（17店）及び改装等に伴う 有形固定資産の取得による支出 （△2,180百万円） 財務活動によるキャッシュフロー 借入金等純減少による支出 （△322百万円） 配当金の支払による支出 （△605百万円） キャッシュは、営業面（新規出店とリニューアル）、株主還元、内部留保のバランスをとりながら運用 17 2013年3月期 計画 目次 1. 2013年3月期計画（単体） P.19 2. 設備投資計画 P.20 3. 直営37店、ＦＣ16店、合計53店の出店を計画 P.21 4. 期末店舗数670店舗を計画 P.22 5. 新規エリアへの事業展開と北海道の店舗拡大 P.23 18 1. 2013年3月期計画（単体） これまで着実に安定した成長を実現してきた基本戦略を堅持する 今期は既存店の活性化と、53店舗の出店を軸として、下記成長率（スピード）と 利益率水準を目指す 2012/3期 構成比 2013/3期 構成比 前期比 70,947 100.0 74,435 100.0 104.9 営業利益 9,202 13.0 9,114 12.2 99.0 経常利益 9,281 13.1 9,260 12.4 99.8 当期純利益 4,796 6.8 5,366 7.2 111.9 売上高 19 2. 設備投資計画 設備投資額と減価償却費の推移（実績と計画） （百万円） 5,721 6,000 その他 設備投資額 4,355 減価償却費 4,552 4,000 3,000 2,538 1,814 2,812 2,744 2,277 2,007 3,973 3,082 2,997 下期（計画） 5,000 CK 55 741 改装 426 3,275 新店 1,645 2,577 その他 201 CK 上期（実績） 2,000 1,000 569 下期（計画） 1,712 改装 348 上期 新店 1,732 1,562 0 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 2013年3月期の設備投資金額計画は、 新店投資：39店舗（3,378百万円）、既存店改装投資：大型改装30店舗 他（775百万円）、 セントラルキッチン（1,310百万円）、その他投資（257百万円） 13/3計画 13/3計画 20 3. 直営37店、ＦＣ16店、合計53店の出店を計画 ～新規地域・地方への展開を図る～ 2013年3月期 出退店数（計画） エリア別出店（計画） 北海道 東北 関東 甲信越 北陸 東海 関西 中・ 四国 九州 合計 直営店 6 0 6 2 2 5 11 2 3 37 FC店 1 0 3 0 0 2 7 3 0 16 合計数 7 0 9 2 2 7 18 5 3 53 区分 店舗数 出店 前期末比 退店 直営店 445 37 ※1 1 FC店 225 16 4 合計数 670 53 5 （11年3月末） 36 ※1 12 48 ※1 ：上記出退店には、FCから直営への移行店を含む（１店舗） 店舗数推移 （店） 600 400 522 487 493 505 475 451 451 441 441 457 424 425 426 435 408 389 549 585 622 670 FC店 直営店 200 0 94/3 95/3 96/3 97/3 98/3 99/3 00/3 01/3 02/3 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 （予） 21 4. 期末店舗数672店舗を計画 下期出退店 一覧（直営店） 区分 直営 新規 出店 FC 退店 FC ～新規地域・地方への展開を図る～ 出店済み店舗を含む No 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 1 2 月 10月31日 11月1日 11月2日 11月15日 11月14日 11月21日 11月30日 12月14日 12月 1月 1月 1月 2月 2月 2月 3月 3月 3月 3月 3月 来期 来期 10月11日 11月7日 12月 3月 3月 3月 10月1日 11月1日 店名 大村店 イオン桑園店 心斎橋店 甲府国母店 醍醐店 ※1 新札幌店 百万遍店 イータウン砺波店 手稲前田店 札幌狸小路店 岡山津山店 橿原神宮店 三重城西町店 阪南箱作店 静岡店 三重郡朝日町店 コメリ水口店 名古屋店 佐賀店 関東中型店 BIGHOP印西店 岐阜関店 三宮旭通店 神戸深江浜店 前橋三俣店 札幌店 大阪店 徳島鳴門店 山崎インター店 醍醐店 ※1 所在地 長崎県大村市 札幌市中央区 大阪市中央区 山梨県甲府市 京都市伏見区 札幌市厚別区 京都市左京区 富山県砺波市 札幌市手稲区 札幌市中央区 岡山県津山市 奈良県橿原市 三重県四日市市 大阪府阪南市 静岡県内 三重県三重郡朝日町 滋賀県甲賀市 名古屋市内 佐賀県内 関東地方 千葉県印西市 岐阜県関市 神戸市中央区 神戸市東灘区 群馬県前橋市 札幌市内 大阪府内 徳島県鳴門市 兵庫県穴粟市 京都市伏見区 ※1 ：上記出退店には、FCから直営への移行店を含む（１店舗） 地域 九州 北海道 関西 甲信越 関西 北海道 関西 北陸 北海道 北海道 中・四国 関西 東海 関西 東海 東海 関西 東海 九州 関東 関東 東海 関西 関西 関東 北海道 関西 中・四国 関西 関西 22 5. 新規エリアへの事業展開と北海道の店舗拡大 11月、山梨県内へ初出店となる「甲府国母店」を出店 北海道は上期までに出店した4店舗に加え、新たに5店舗の出店を予定 （2店舗 出店済み） 新規エリア 区分 直営 FC 月 店名 所在地 地域 5月31日 佐世保四ヶ町店 長崎県佐世保市 九州 10月31日 大村店 長崎県大村市 九州 11月15日 甲府国母店 山梨県甲府市 甲信越 5月17日 高知御座店 高知県高知市 中・四国 2013年3月期 新規展開 2012年3月期 新規展開 既存展開 北海道（下期出店予定） 区分 直営 FC 月 店名 所在地 地域 11月1日 イオン桑園店 札幌市中央区 北海道 11月21日 新札幌店 札幌市厚別区 北海道 12月 手稲前田店 札幌市手稲区 北海道 1月 札幌狸小路店 札幌市中央区 北海道 3月 札幌店 札幌市内 北海道 2013年3月期末・・・合計9店舗展開を予定 23 お問い合わせ先 株式会社 王将フードサービス 専務取締役 経営企画部長 鈴木 和久 経営企画部 副部長 内田 浩次 電話 ： 075 - 595 - 4484 FAX ： 075 - 593 - 2059 E - Mail ： [email protected] ・ 将来予想に関連する記述については、目標や予測に基づいており、 確約や保証を与えるものではありません ・ 予想と異なる結果になることがある点を認識された上で、ご利用下さい 24
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