しんきんアセットマネジメント投信株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商） 第３３８号 Sh in kin Asset Man age me nt Co., Ltd （社）投資信託協会会員⁄（社）日本証券投資顧問業協会会員 〒104-0031東京都中央区京橋３丁目８番１号 T el.03-5524-8161 URL ： http:// www.skam.co.jp 臨時レポート ２００８年8月29日 しんきんアセットマネジメント投信株式会社 『しんきんJリートオープン（毎月決算型）』の基準価額の動きについて 〔値動きについて〕 2008年8月15日（金）から8月28日（木）にかけて、「しんきんJリートオープン（毎月決算型）」の基準価 額は、9,140円から8,419円へと721円値下がりしました。また、8月20日に1万口当たり60円の収益分 配を行っております。 国内不動産投信の動向と見通しについては、次ページに記載してあります。 【ご参考】『しんきんJリートオープン（毎月決算型）』基準価額の変動について 2008年8月15日～2008年8月28日 （円） 9500 9,140 9,135 9,052 9000 8,966 8,782 8500 8,801 8,635 8,746 8,518 2008年8月20日 収益分配金 60円 8,419 8000 7500 7000 8/15 8/18 8/19 8/20 8/21 8/22 8/25 8/26 8/27 8/28 ◆当資料は、当ファンドの運用状況をお知らせするためにしんきんアセットマネジメント投信が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示資料で はありません。◆当資料は、当社が作成日現在において信頼できると判断したデータ・情報に基づいて作成したものですが、記載内容は事前の予告なく 訂正することがあります。正式な記載内容については投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。◆当資料の運用実績等に関するグラフ・図表・数 値・その他いかなる内容も過去のものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。◆当資料のコメントは、作成日現在での 当社の見解であり、市場変動や個別銘柄の将来の変動等を保証するものではありません。事前の予告無く将来変更する可能性もあります。 1/5 しんきんアセットマネジメント投信株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商） 第３３８号 Sh in kin Asset Man age me nt Co., Ltd （社）投資信託協会会員⁄（社）日本証券投資顧問業協会会員 〒104-0031東京都中央区京橋３丁目８番１号 T el.03-5524-8161 URL ： http:// www.skam.co.jp 『国内不動産投信（Jリート市場）』の動向について Jリート市場は、8月28日現在、東証REIT指数は、前月比11.8％下落しており、3月17日の安値を下回る水準まで値下 がりしています。 〔背景〕 ①世界的な景気の減速や金融不安の再燃を受けて、内外の株式市場が低迷していること ②不動産流動化事業の上場企業の破綻が続いたことから、資金調達環境の厳しさがクローズアップされたこと ③オフィスビル空室率の上昇や地価動向で下落地点が増加するなど、不動産市況の先行き不透明感が強まって いること 〔今後の見通し〕 今後につきましては、欧米金融機関で金融不安が再燃していることや、国内においては金融機関が与信を厳格化 する動きが強まるなどJリートを取り巻く環境は厳しく、当面は上値の重たい状況が続きそうです。しばらくは、外部環 境の不透明感を背景に軟調な展開が続くと思われますが、金融機関の中間決算を控えた売りは来月には減少する と考えられ、外部環境の落ち着きとともに、下記の3点の着眼点などからJリート市場は底堅さを取り戻していくと予想 します。 ①Jリートの賃料水準と市場賃料との間には賃料ギャップ（Jリートで徴収している賃料水準が市場水準に達していな い部分）が存在しており、Jリートの物件の稼働率や賃料水準に変調はなく、収益の源泉である賃料動向は安定し て推移していること ②金利面からはJリート全体の予想平均利回りは8月28日現在6.10％（東証REIT指数採用銘柄の加重平均、しんき ん投信算出）と、長期金利（1.438％、10年国債）との金利差が4.662％に広がっており、分配金利回りに着目した買 いが期待されること ③Jリートは純資産倍率から見て割安感のある銘柄が多いことなどJリートの収益が安定しているなか、割安感に着 目した買いが期待されること 東証REIT指数（8月28日終値）：1,184.86(前日比▲12.76ポイント、7月末対比▲158.77ポイント） 【ご参考】東証REIT指数の推移 2008年8月15日～2008年8月28日 1300 1280 1260 1240 1220 1200 1180 1160 1140 1120 08/8/15 08/8/17 08/8/19 08/8/21 08/8/23 08/8/25 08/8/27 ※東証REIT 指数は、東京証券取引所の知的財産であり、この指数の算出、数値の公表、利用など、東証REIT 指数 に関するすべての権利は、東京証券取引所が有しています。 ◆当資料は、当ファンドの運用状況をお知らせするためにしんきんアセットマネジメント投信が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示資料で はありません。◆当資料は、当社が作成日現在において信頼できると判断したデータ・情報に基づいて作成したものですが、記載内容は事前の予告なく 訂正することがあります。正式な記載内容については投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。◆当資料の運用実績等に関するグラフ・図表・数 値・その他いかなる内容も過去のものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。◆当資料のコメントは、作成日現在での 当社の見解であり、市場変動や個別銘柄の将来の変動等を保証するものではありません。事前の予告無く将来変更する可能性もあります。 2/5 しんきんアセットマネジメント投信株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商） 第３３８号 Sh in kin Asset Man age me nt Co., Ltd （社）投資信託協会会員⁄（社）日本証券投資顧問業協会会員 〒104-0031東京都中央区京橋３丁目８番１号 T el.03-5524-8161 URL ： http:// www.skam.co.jp ファンドのリスク 当ファンドは、実質的に不動産投資信託証券など値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動しま す。したがって、投資元本は保証されているものではありません。投資信託財産に生じた利益および損失は、すべ て受益者に帰属します。 投資家の皆様におかれましては、投資信託説明書（交付目論見書）をよくお読みいただき、当ファンドの内容・リスク を十分にご理解のうえ、お申込みいただきますようお願いします。 ファンドの基準価額は、以下の要因等により変動する場合があります。 (1)価格変動リスク 不動産投資信託証券の市場価格は、取引所における投資家の需給動向により影 響を受けるほか、不動産市況、金利情勢、経済情勢等様々な要因によって変動し ます。不動産投資信託証券の価格を変動させる要因として、 1.保有する不動産等の評価額や賃料収入の変動および組入れ資産の入替え等に よる運用成果の影響 2.不動産投資信託証券が金融機関等から借入れを行っている場合、金利上昇等 による利息負担の増大による影響 3.不動産等にかかる法制度の変更による影響 4.人的災害、自然災害、環境問題の顕在化等、予測不可能な偶発事象の発生に よる保有不動産の滅失、毀損、劣化等による影響 などがあります。 (2)分配金の変動リスク 不動産投資信託証券の分配金は、主として保有する不動産等の賃料収入に依存 しています。不動産等にかかる賃料収入は、不動産等の稼働率の低下、テナント による賃料の支払い債務の不履行･遅延等により、大きく減少する可能性がありま す。このような場合、不動産投資信託証券の分配金(配当金)に影響をおよぼす要 因となります。 (3)流動性リスク 購入の申込みや解約の申込みに伴い不動産投資信託証券の受益証券を売買す る際、不動産投資信託証券は、上場株式と比べて市場規模が小さく、取引量が少 ないため、希望する価格での売買ができない場合があります。 (4)信用リスク 不動産投資信託証券を発行する不動産投資法人が債務超過や債務不履行に 陥った場合、あるいはそうなることが予想される場合には、大きな損失が発生する 可能性があります。 (5) 同一マザーファンドを投 資対象とする他のベビー ファンドによる影響 当ファンドが投資対象とするマザーファンドについて、マザーファンドを投資対象と する他のベビーファンドにおける資金流出入や資産配分の変更等によりマザー ファンド組入れ有価証券等の売買が発生した場合には、その売買による組入れ有 価証券等の価格の変化や売買コスト等の負担がマザーファンドの価額に影響を及 ぼすことがあります。これによりマザーファンドの価額が下落した場合には、ファン ドの基準価額が下落する要因となります。 留意点 金融商品取引所における取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、お 買付けおよびご換金のお申込みの受付を中止することがあります。この場合、受 益者は当該受付中止以前に行った当日のお買付けおよびご換金のお申込みを撤 回することができます。受益者がそのお申込みを撤回しない場合には、当該受付 中止を解除した後の最初の基準価額の計算日にお申込みを受付けたものとして 取扱います。 ◆当資料は、当ファンドの運用状況をお知らせするためにしんきんアセットマネジメント投信が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示資料で はありません。◆当資料は、当社が作成日現在において信頼できると判断したデータ・情報に基づいて作成したものですが、記載内容は事前の予告なく 訂正することがあります。正式な記載内容については投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。◆当資料の運用実績等に関するグラフ・図表・数 値・その他いかなる内容も過去のものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。◆当資料のコメントは、作成日現在での 当社の見解であり、市場変動や個別銘柄の将来の変動等を保証するものではありません。事前の予告無く将来変更する可能性もあります。 3/5 しんきんアセットマネジメント投信株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商） 第３３８号 Sh in kin Asset Man age me nt Co., Ltd （社）投資信託協会会員⁄（社）日本証券投資顧問業協会会員 〒104-0031東京都中央区京橋３丁目８番１号 T el.03-5524-8161 URL ： http:// www.skam.co.jp お申込みメモ ●投資タイミングをとらえて、原則として毎営業日にお買付け、ご換金のお申込みをすることができます。 ■各営業日の午後3 時（年末年始など半休日においては午前11 時）までに、お買付け、ご換金のお申込みが行われ、か つ、そのお買付けおよびご換金のお申込みの受付の事務手続きが完了したものを当日のお申込み分として取扱います。 この時刻を過ぎて行われるお申込みは、翌営業日以降の取扱いとなります。 お買付けについて ●申込単位／（自動けいぞく投資コース）１万円以上1 円単位 ●買付金額／買付申込受付日の基準価額 ●申込手数料／お買付価額に2.10％（税抜2.00％）を上限に販売会社が個別に定める手数料率を乗じて得た額とします。 ご換金について ●換金単位／（自動けいぞく投資コース）１口単位 ●換金手数料／換金手数料はありません。 ●換金代金の支払い／原則として、お申込み受付日から起算して４営業日目以降にお支払いいたします。 ①信託財産留保額／基準価額の0.30％ ②所得税および地方税 ●個人の受益者は、①を控除した後の受益者毎の個別元本超過額については、10％（所得税7％および地方税3％）の税 率による源泉徴収が行われ申告不要制度が適用されます。また、確定申告を行い総合課税を選択することもできます。 （平成21 年4 月1 日から税率は20％となります。） ●法人の受益者は、①を控除した後の受益者毎の個別元本超過額については、7％（所得税のみ）の税率による源泉徴収 が行われます。（平成21 年4 月1 日から税率は15％になります。） ※収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「特別分配金」（受益者毎の元本の一部払戻しに相当 する部分）の区分があります。 ※税法が改正された場合等には、内容が変更になることがあります。詳しくは投資信託説明書（交付目論見書）をご覧くださ い。 収益の分配について ●毎月の決算時（毎月20 日、休業日の場合、翌営業日）に、収益分配方針にしたがって分配します。分配対象収益が少額 の場合は、分配を行わないこともあります。 ●個人の受益者の普通分配金については、10％（所得税7％および地方税3％）の税率による源泉徴収が行われ申告不要 制度が適用されます。また、確定申告を行い、総合課税を選択することもできます。（平成21 年4 月1 日から税率は20％ となります。） ●法人の受益者の普通分配金については、7％（所得税のみ）の税率による源泉徴収が行われます。 （平成21 年4 月1 日から税率は15％となります。） ※税法が改正された場合等には、内容が変更になることがあります。詳しくは投資信託説明書（交付目論見書）をご覧くださ い。 ◇信託期間は無期限です。 ◇信託報酬／投資信託財産の純資産総額に対して年率0.9975％（税抜年率0.95％） ◇その他費用／監査費用、信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用及び有価証券売買時の売買委託手 数料等は、ファンドより実費として間接的にご負担いただきます。また、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、 上限額等を表示することができません。 ※当該手数料等の合計額については、投資家の皆様がファンドを保有される期間等に応じて異なりますので、表示すること ができません。詳しくは、投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。 ◆当資料は、当ファンドの運用状況をお知らせするためにしんきんアセットマネジメント投信が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示資料で はありません。◆当資料は、当社が作成日現在において信頼できると判断したデータ・情報に基づいて作成したものですが、記載内容は事前の予告なく 訂正することがあります。正式な記載内容については投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。◆当資料の運用実績等に関するグラフ・図表・数 値・その他いかなる内容も過去のものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。◆当資料のコメントは、作成日現在での 当社の見解であり、市場変動や個別銘柄の将来の変動等を保証するものではありません。事前の予告無く将来変更する可能性もあります。 4/5 しんきんアセットマネジメント投信株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商） 第３３８号 Sh in kin Asset Man age me nt Co., Ltd （社）投資信託協会会員⁄（社）日本証券投資顧問業協会会員 〒104-0031東京都中央区京橋３丁目８番１号 T el.03-5524-8161 URL ： http:// www.skam.co.jp 委託会社、その他関係法人の概要 ■しんきんアセットマネジメント投信株式会社（委託会社）金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第338 号 加入協会（社）投資信託協会／（社）日本証券投資顧問業協会 ●投資信託の設定・運用を行います。信金中央金庫の100％子会社で、信用金庫業界の投資信託委託会社です。 ファンドの販売会社、基準価額、申込手数料等については、下記の照会先までお問い合わせください。 しんきんアセットマネジメント投信株式会社 お電話によるお問合せ先（9：00～17：00 土日・祝日を除く） 電話番号：03-5524-8181 ﾎｰﾑﾍﾟｰｼﾞｱﾄﾞﾚｽ http://www.skam.co.jp ■株式会社しんきん信託銀行（受託会社）＜再信託受託会社：資産管理サービス信託銀行株式会社＞ ●信託財産の保管・管理、投資信託財産の計算等を行います。 ■信金中央金庫（指定登録金融機関）登録金融機関 関東財務局長（登金）第258 号 加入協会／日本証券業協会 ●受益権の募集の取扱い、受益者に対する収益分配金、解約代金、償還金等の支払い等を行います。 ■信用金庫（取次登録金融機関） ●信金中央金庫との契約に基づき、受益権の募集の取扱いの取次ぎ、受益者に対する収益分配金、解約代金、償 還金等の支払いの取次ぎ等を行います。 1.上記記載内容は、しんきんアセットマネジメント投信株式会社が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示資料ではありません。取得の申込みにあたっては投資 信託説明書(交付目論見書）をお渡ししますので、必ず内容をご確認の上、ご自身でご判断ください。 2.請求目論見書については、販売会社にご請求いただければ、当 該販売会社を通じて交付いたします。 3.投資信託は、預金保険の対象ではありません。 4.投資信託は、預金と異なり、元本の保証はありません。 5.投資した資産の 減少を含むリスクは購入者であるお客様の負担になります。 6.金融機関が取扱う投資信託は、投資者保護基金の対象ではありません。 ◆当資料は、当ファンドの運用状況をお知らせするためにしんきんアセットマネジメント投信が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示資料で はありません。◆当資料は、当社が作成日現在において信頼できると判断したデータ・情報に基づいて作成したものですが、記載内容は事前の予告なく 訂正することがあります。正式な記載内容については投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。◆当資料の運用実績等に関するグラフ・図表・数 値・その他いかなる内容も過去のものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。◆当資料のコメントは、作成日現在での 当社の見解であり、市場変動や個別銘柄の将来の変動等を保証するものではありません。事前の予告無く将来変更する可能性もあります。 5/5
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