spostamento udienza del 24.3.15 - Ordine degli Avvocati di Rovigo

Strumenti Derivati
I esercitazione
Prof.ssa Pasqualina Porretta, Università degli studi di Roma, “La Sapienza”
Esercizio 1: Data la seguente curva di tassi zero
ZERO
1
2
3
4
5
6
7
8
4,23%
4,37%
4,33%
4,38%
4,44%
4,50%
4,56%
4,62%
Calcolare i tassi fw 1X2; 2X3; 3X4; 4X5; 5X6; 6X7; 7X8;
(((1+tassozerotempo2)^tempo2/(1+tassozerotempo1)^tempo1)-1)*100=forward 1X2
Esercizio 2: Calcolare la duration e la duration modified del seguente BTP:
Scadenza: 1/11/2018;
Corso secco : 103,92;
Rateo: 2,64;
Tasso cedolare: 4,14%
Cedola semestrale;
TRES: 3,47%;
Esercizio 3:
Determinare il prezzo (F) e il valore (f) di un contratto forward lungo che consente di
acquistare tra 12 mesi un coupon bond il cui prezzo spot corrente è di 700 $ e il prezzo di
consegna 680 $. Il coupon bond pagherà una cedola di 40 $ tra 6 mesi. I tassi provi di
rischio a 6 e 12 mesi sono pari rispettivamente al 3,5% e 4,6%.
Esercizio 4:
Ci si attende che un titolo paghi un dividendo di un dollaro tra 2 e 5 mesi. Il prezzo
dell’azione è di $50, r=8% annuo composto continuamente, per tutte le scadenze. Un
investitore assume una posizione corta in un contratto forward a 6 mesi scritto su questo
titolo.
•Quale è il prezzo forward e il valore iniziale del contratto forward?
•Tre mesi dopo il prezzo dell’azione è pari a $48 e r=8%. Quale è il prezzo forward e il
valore della posizione corta nel contratto forward?

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