Milano, 13 giugno 2014
Introduzione della “all-in fee” per i comparti della SICAV di diritto Lussemburghese Allianz Global
Investors Fund a partire dal 1°luglio 2014
Gentile Cliente,
Abbiamo il piacere di informarla che gli amministratori della SICAV Allianz Global Investors Fund hanno deciso di
introdurre con decorrenza 1°luglio 2014 la “all-in-fee” .
La commissione di gestione e di distribuzione vengono attualmente considerate quali “costi diretti della
gestione”. Per conoscere il costo totale però, in aggiunta ai costi diretti è necessario computare quelli
amministrativi che gravano sul Fondo quali ad esempio le spese di banca depositaria, della documentazione
legale, i costi amministrativi e per i revisori contabili ed infine quello relativo alla pubblicazione dei prezzi.
A partire dal 1° luglio 2014 tutte le commissioni e i costi sopra descritti verranno unificati in un’unica voce di
spesa chiamata “all-in-fee” .
L’introduzione della “all-in-fee” non ha un impatto sui costi, anzi attraverso questo processo il Fondo ha come
obiettivi primari la trasparenza e la semplificazione.
L’unica differenza è che il costo dell’investimento è unificato anziché frammentato in più componenti: in ultima
analisi diventa più semplice stimare il costo di investire in un fondo.
Il “TER” (Total Expense Ratio), di norma calcolato alla fine dell’anno fiscale del Fondo, trova rispondenza nella
“all-in-fee”
I costi di negoziazione a fronte di operazioni poste in essere dal gestore non sono incluse nella “all-in-fee” .
Come in passato questi costi continueranno ad essere addebitati agli attivi del fondo e non evidenziati
separatamente in quanto soggetti a fluttuare a seconda del numero di transazioni e pertanto non determinabili
ex-ante.
Non ci sono modifiche per quanto riguarda gli accordi di retrocessione commissionale attualmente in essere.
L’introduzione della “all-in-fee” non implica alcuna modifica nella determinazione della quota parte dovuta a
voi sia per la commissione di gestione che per quella di distribuzione.
Allianz Global Investors Europe GmbH
Sede legale: Bockenheimer Landstrasse 42-44,
60323 Francoforte sul Meno
Germania
P.O. Box 11 01 26
60036 Francoforte sul Meno
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Tel.: +49 (0) 69 24431 0
Fax.: +49 (0) 69 24438 0
Company Seat: Francoforte sul Meno
Registro: HRB 9340
Corte competente: Francoforte sul Meno
Capitale sociale: €.49.900.500,00
Società con unico socio Allianz Global Investors GmbH
Presidente del Supervisory Board: Elizabeth Corley
Membri del Board: James D. Dilworth (CEO), Claudia
Kock, Daniel Lehmann, Ingo Mainert, Michael Peters,
Tobias C. Pross
Allianz Global Investors Europe GmbH,
Sede secondaria e Succursale di Milano
Via Durini, 1
20122 Milano
Italia
Tel.: +39 02 8704 7000
Fax: +39 02 8704 7239
www.allianzglobalinvestors.it
C.F., P.IVA e Registro Imprese di Milano
n.08009620967
REA n. MI-1996889
Iscritta nell'elenco allegato all’Albo delle SGR
con il codice identificativo 23596.0
Qui di seguito 3 possibili scenari:
Scenario 1 (Punti base)
Le retrocessioni commissionali continueranno ad essere definite in punti base assoluti e calcolate sul totale degli
attivi.
Scenario 2 (Percentuale)
Le retrocessioni commissionali continueranno ad essere le percentuali definite sui valori riferibili alle commissioni di
gestione e di distribuzione e calcolate sul totale degli attivi.
Scenario 3 (Passaggio alla “all-in-fee”)
L’introduzione della “all-in-fee”, pur non cambiando la sostanza degli accordi, comporterà per il futuro il
necessario adeguamento delle percentuali applicate. Le retrocessioni, rapportate alle “all-in-fee”, saranno
sempre calcolate sul totale degli attivi.
Alleghiamo una copia dell’Allegato 1 aggiornata al 30 giugno 2014.
Qualora il comparto della SICAV sia soggetto ad una commissione di over-performance, questa continuerà ad
essere calcolata come prima in aggiunta ai costi fissi e più precisamente:
• La commissione viene calcolata su base annuale;
• La commissione di over-performance, è addebitata solo se, al netto dei costi, ha superato i parametri di
riferimento. In questo caso il 20% dell’eccedenza sarà trattenuto
• Non viene addebitata alcuna commissione di over-performance se il risultato del fondo, pur positivo, è
inferiore del parametro di riferimento.
• I risultati negativi possono essere portati in deduzione dei risultati relativi positivi verso benchmark ("highwater mark") prodotti nei successivi cinque esercizi.
Fusione di Allianz Global Investors Luxemburg in Allianz Global Investors Europe
Allianz Global Investors Luxembourg si fonderà per incorporazione in Allianz Global Investors Europe GmbH a
far data 1° luglio 2014. Non ci sono cambiamenti per i distributori ed i clienti. La gestione dei fondi di diritto
lussemburghese non è impattata da questa fusione societaria.
Per ulteriori chiarimenti
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potete
contattarci
al
seguente
indirizzo
di
posta
elettronica:
Cordiali saluti
Allianz Global Investors Europe GmbH
Sede secondaria e Succursale di Milano
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Theoretically, the TER may be higher if special costs, such as court and legal costs, are charged to the fund. Special costs such as these are also not included in the all-in fee.
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