31 dicembre 2014
Gli ETP short sono esclusivamente destinati agli investitori che comprendono i rischi connessi all'investimento in un prodotto con esposizione short e che
intendono investire a breve termine. Per ulteriori dettagli su questi e su altri rischi, si prega di fare riferimento alla sezione "Fattori di Rischio" del prospetto
informativo pertinente.
ETFS 3x Daily Short CAC 40
Obiettivo d'investimento
Caratteristiche dello strumento
ETFS 3x Daily Short CAC 40 (FR3S) è stato progettato per consentire agli investitori di
guadagnare un'esposizione 'short' con tripla leva giornaliera sull'Indice CAC40® GR (CAC
40) tramite la replica del CAC 40® X3 Short GR (l'"Indice"). Un'esposizione short con tripla
leva giornaliera significa che il prodotto è progettato in modo da riflettere tre volte in negativo
la variazione percentuale giornaliera del CAC 40 (il "benchmark"). Ad esempio, se il CAC 40
in un giorno particolare, è in aumento di valore del 5%, il prodotto in quel giorno
diminuirebbe di valore del 15% (commissioni, spese e aggiustamenti esclusi). FR3S è un
prodotto negoziato in borsa ("ETP, exchange traded product"). Non è un fondo UCITS.
Questo ETP è strutturato come un titolo di debito e non come un'azione (equity); può essere
creato e riscattato su richiesta dei partecipanti autorizzati ed è quotato in borsa come le
azioni di una società. L'ETP è sostenuto da swap. Gli obblighi di pagamento della
controparte dello swap all'Emittente sono protetti da collaterale detenuto in un conto
segregato presso la Bank of New York Mellon. Dettagli del collaterale detenuto si possono
trovare nella sezione Collaterale del sito ETF Securities (www.etfsecurities.com).
Nome del prodotto
ETFS 3x Daily Short CAC 40
Forma giuridica
Titolo di debito
Emittente
ETFS Equity Securities Limited
UCITS eligible
Si
Domicilio
Jersey
Data di quotazione
27 maggio 2014
Valuta di base
EUR
Coperto dal rischio cambio No
Administration Allowance
(MER)
0.7% p.a.
Replica
Sintetico- swap fully funded garantito da collaterale
Controparti
Societe Generale
Collateralizzato
Si
Gestore del prodotto
ETFS Management Company (Jersey) Limited
Gestore del collaterale
The Bank of New York Mellon
Passaporto UE
Austria, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania,
Irlanda, Italia, Norvegia, Olanda, Portogallo, Regno
Unito, Spagna, Svezia
Descrizione dell'indice
L'Indice è un indice total return che è stato progettato per fornire un'esposizione short con
tripla leva giornaliera sull'Indice CAC40 ® GR (CAC 40). Ogni rendimento derivato da un
giorno di negoziazione - commissioni, spese e aggiustamenti esclusi - sarà positivo quando
l'CAC 40 scende rispetto alla chiusura del giorno precedente, e negativo quando l'CAC 40
aumenta rispetto alla chiusura del giorno precedente. Nel caso di un grande aumento del
valore del CAC 40 durante il corso di un giorno di negoziazione, è possibile che per limitare
la perdita di valore dell'Indice venga innescato un ribilanciamento giornaliero rispetto
all'Indice, più particolarmente indicato nel prospetto.
Gli ETP short sono destinati esclusivamente agli investitori in grado di comprendere i rischi
connessi all'investimento in un ETP con esposizione breve a leva e che intendono investire a
breve termine. Ogni investimento in un ETP short deve essere monitorato giornalmente
per garantire coerenza con la propria strategia di investimento. Per ulteriori dettagli su
questi e su altri rischi associati a un investimento in ETP short, si prega di fare
riferimento alla sezione intitolata "Fattori di Rischio" del prospetto informativo pertinente.
Prima di effettuare un investimento in un ETP short si consiglia di consultare un consulente
d'investimento indipendente, al fine di determinarne l'idoneità nel caso proprio.
Informazioni sull'indice
Nome dell'indice
CAC 40® X3 Short GR
Fornitore dell'indice
Euronext
Costituenti
40
Valuta di base
EUR
Codice Bloomberg
CAC3S Index
Codice Reuters
.CAC3S
Informazioni sulla negoziazione
Borsa
ISIN
Codice Borsa
Valuta di negoziazione
Codice Bloomberg
Codice Reuters
Borsa Italiana
JE00B83F5M43
FR3S
EUR
FR3S IM
.FR3S
Per ulteriori spiegazioni dei termini indicati in precedenza, si rimanda al glossario riportato a pagina 3. Il valore degli investimenti può aumentare come diminuire e vi è la possibilità di perdere in parte o
tutta la somma investita. Prima di effettuare un investimento, consultare un consulente finanziario indipendente al fine di stabilirne la compatibilità con la propria situazione finanziaria.
31 dicembre 2014
ETF Securities
Costituenti dell’indice
Top
Componenti
Holdings principali
Source:Deutsche
21.3%
16.3%
16.2%
10.3%
9.5%
8.5%
7.5%
5.1%
3.2%
2.0%
9.0%
2 SANOFI
8.7%
3 L'OREAL
6.5%
4 LVMH
6.2%
5 BNP PARIBAS ACT.A
5.4%
6 GDF SUEZ
4.0%
7 AXA
4.0%
8 EDF
3.8%
9 AIRBUS GROUP
3.2%
10 SCHNEIDER ELECTRIC
3.2%
Rischi specifici degli ETP con leva inversa giornaliera
Fonte: Ponderazioni indici CAC al 31 dicembre 2014.
A causa dell'arrotondamento, la somma non può essere pari al 100%.
Un investimento in un ETP short giornaliero implica un notevole grado di rischio.
Qualsiasi decisione di investimento dovrebbe essere basata sulle informazioni
contenute nel prospetto informativo pertinente. I potenziali investitori per accertare
l'idoneità di questo ETP come investimento nel loro caso, dovrebbero richiedere una
consulenza contabile, fiscale e legale indipendente e consultare i loro consulenti
professionali.
Performance dell’indice
I dati da 4 gennaio 2010 a 31 dicembre 2014. Fonte dei dati Bloomberg. La
performance indicata rappresenta la performance storica dell'Indice e non è
indicativa di risultati futuri.
Si deve capire che gli ETP short giornalieri detenuti per un periodo più lungo di un
giorno, non possono fornire rendimenti equivalenti al ritorno del benchmark di
riferimento moltiplicato per il fattore di leva rilevante e il ritorno potrebbe differire in
modo significativo.
CAC 40® X3 Short GR
Il prezzo di un ETP short giornaliero scenderà quando il benchmark sottostante
aumenta. Se il valore del benchmark di riferimento sale per lunghi periodi, un ETP
short giornaliero perderà probabilmente la maggior parte o tutto il suo valore. Se il
parametro del benchmark sottostante sale in un giorno del 33% o più, allora è
possibile (in assenza di ribilanciamento infragiornaliero) che un investimento in un
ETP short giornaliero perderà tutto il suo valore.
160
140
120
Il prezzo dei titoli in questo ETP è generalmente quotato in Euros. Quando un
possessore di titoli acquista titoli in un'altra valuta, il valore sarà influenzato dalle
variazioni del tasso di cambio.
100
80
Gli ETP short giornalieri sono esclusivamente destinati agli investitori in grado di
comprendere i rischi connessi all'investimento in un ETP con esposizione short a
leva e che intendono investire a breve termine. Ogni investimento in un ETP short
giornaliero deve essere monitorato giornalmente per garantirne la coerenza con la
propria strategia di investimento.
60
40
Non vi è alcuna certezza che i titoli possano sempre essere acquistati o venduti in
borsa o che il prezzo di mercato al quale i titoli possono essere negoziati in borsa
rifletti sempre in modo accurato la performance dell'Indice.
20
0
Jan-10
1 TOTAL
Jan-11
Jan-12
Dec-12
Index
YTD
Indice
Da inizio
anno
2 anni
CAC 40® X3 Short GR
-24.9%
-65.9%
Dec-13
Dec-14
3 Years
5 Years
3 anni
4 anni
5 anni
-84.1%
-86.6%
-88.8%
Questa informazione rappresenta la performance del benchmark dell'Indice, piuttosto che le prestazioni effettive
dell'ETP. Si vedano per ulteriori informazioni le Considerazioni sul benchmark.
L'Emittente fa affidamento sulla presenza di una controparte swap, disponibile a
stipulare con essa contratti di swap su base continuativa; nel caso in cui nessuna
controparte swap fosse disponibile a tal fine, l'ETP non sarà in grado di raggiungere
la propria politica di investimento con replica del rendimento dell'Indice.
L'Emittente è soggetto al rischio che la controparte swap e altri fornitori terzi di
servizi non riescano a restituirgli beni di sua proprietà o versargli il denaro dovuto.
Considerazioni sul benchmark
L'Indice fornisce un'esposizione short con tripla leva giornaliera al benchmark
sottostante. L'Indice non tiene conto di eventuali commissioni, spese o
aggiustamenti. Commissioni, spese e aggiustamenti sono incorporati nel rendimento
dell'ETP short giornaliero che replica l'Indice.
L'Indice è un indice total return e fornisce così un'esposizione short con leva (i) sulla
plusvalenza o la perdita di ogni capitale compreso nel benchmark sottostante e (ii)
su eventuali distribuzioni di denaro dovute con riferimento a tali azioni, come ad
esempio i dividendi, considerate come reinvestite dentro il benchmark sottostante.
Gli Indici total return possono essere sottocategorizzati come indici total return lordi
o indici total return netti. Gli Indici total return lordi saranno tipicamente trattati
considerando che l'importo complessivo del dividendo è stato reinvestito nel
benchmark, mentre per gli indici total return netti in genere si deduce un importo a
titolo di ritenuta prima di reinvestire l'importo del dividendo nel benchmark.
Le informazioni qui riportate vengono date in Euros e non riflettono i movimenti del
tasso di cambio tra Euros e altre valute.
31 dicembre 2014
ETF Securities
GLOSSARIO
Partecipante autorizzato
Banca o altra istituzione finanziaria che agisce da intermediario tra gli emittenti dei titoli e altri investitori o intermediari. Gli operatori autorizzati
sottoscrivono e rimborsano i titoli direttamente con l'Emittente ed effettuano operazioni di compravendita di titoli con gli investitori e gli
intermediari sia direttamente che mediante borse valori.
Collaterale detenuto
Liquidità o altri valori mobiliari trasferibili che sono detenuti indipendentemente per ridurre il rischio di credito dell'Emittente in relazione a una
data controparte. Ad esempio, se l'Indice (replicato dall'ETP) aumenta, anche l'importo dovuto all'Emittente dalla controparte dello swap
aumenta, pertanto viene conferito collaterale aggiuntivo dalla controparte dello swap al fine di ridurre il maggior rischio per l'ETP di tale
controparte.
Gli ETP sono esposti a un indice o a una materia prima se il loro valore viene direttamente influenzato dai movimenti di prezzo registrati da tale
indice o materia prima. L'esposizione a un indice può essere conseguita in vari modi. Questo ETP intende fornire esposizione all'Indice
utilizzando Contratti azionari (swap).
Tipo di swap dove la liquidità proveniente dagli investitori viene trasferita dall'Emittente alla controparte dello swap.
Esposizione
Fully funded swap
Swap o contratto swap
Si ha quando l'Emittente stipula contratti con una o più controparti dello swap, laddove l'Emittente riceve pagamenti da una controparte
allorquando l'Indice (replicato dall'ETP in questione) aumenta, e viceversa corrisponde pagamenti alla controparte allorquando l'Indice
diminuisce. Utilizzando gli swap, gli ETP possono replicare in maniera efficiente l'andamento ascendente o discendente dell'Indice senza dover
possedere effettivamente il costituente o i costituenti sottostanti che compongono l'Indice.
Controparte dello swap
Di norma una banca o un'istituzione finanziaria di grandi dimensioni con cui l'Emittente stipula contratti swap
Marked to market
L'importo del collaterale detenuto viene rettificato giornalmente al fine di riflettere il valore di mercato degli swap.
Informazioni importanti
Informazioni generali
Questo documento di promozione finanziaria è stato emesso e approvato ai fini
21 del
Financial Services and Markets Act 2000 da ETF Securities (UK) Limited ("ETFS UK"), una società
autorizzata e soggetta alla vigilanza della Financial Conduct Authority FCA del Regno Unito. I prodotti
trattati in questo documento sono stati emessi dall'ETFS Equity Securities Limited ("Emittente").
è sottoposta alla regolamentazione della Jersey Financial Services Commission.
Questa comunicazione è uno dei materiali pubblicitari descritti
31, comma 2 della legge
tedesca per le transazioni su titoli (Wertpapierhandelsgesetz WpHG); non è
finanziaria ai sensi
34b WpHG e, di conseguenza, non ottempera a tutti i requisiti di legge previsti per garantire
finanziaria, né è soggetta al divieto di trading prima della pubblicazione di
un'analisi finanziaria.
Assenza di consulenza
La FCA richiede a ETFS UK di chiarire che non agisce in alcun modo per conto
in relazione
o
a cui si riferisce questo materiale di promozione finanziaria. In
particolare, ETFS UK non le fornirà alcun servizio
né le farà presente i meriti o le
raccomanderà i termini di alcuna transazione. Nessun rappresentante di ETFS UK è autorizzato ad agire
in modi che possano condurla a
diversa in tal senso. ETFS UK non è pertanto tenuta a offrirle
le protezioni concesse ai propri clienti ed è quindi invitato a rivolgersi ai Suoi consulenti legali,
fiscali o
tipo per ottenere i consigli che ritiene opportuni.
Informazioni per gli Stati Uniti
Questo documento non costituisce né va in nessun caso interpretato come un annuncio pubblicitario o un
qualsiasi altro mezzo di sollecitazione di
pubblica di azioni negli Stati Uniti e nei relativi territori e
province, dove né
né alcuno dei suoi titoli è stato autorizzato o registrato per la distribuzione e
dove nessun prospetto
è stato depositato presso gli organi di vigilanza sui mercati mobiliari
o altra autorità di vigilanza. È fatto divieto di condurre, trasmettere o distribuire (direttamente o
indirettamente) il presente documento o sue copie nel territorio degli Stati Uniti.
e i titoli da
esso emessi non sono stati né saranno registrati ai sensi dello United States Securities Act del 1933 o
Company Act del 1940, né sono accreditati in conformità alle leggi sui mercati mobiliari
vigenti nei vari Stati.
Esclusione di garanzia
dei dati
Questo documento può contenere commenti di mercato indipendenti preparati da ETFS UK sulla base di
dati pubblicamente disponibili. ETFS UK non assicura né garantisce o altrimenti conferma
o
la correttezza delle informazioni contenute in questo documento, inoltre si precisa che le opinioni inerenti
a prodotti o attività di mercato sono soggette a modifiche. Gli eventuali terzi fornitori di dati utilizzati come
fonte delle informazioni riportate in questo materiale di promozione finanziaria non rilasciano alcuna
garanzia o dichiarazione di sorta in merito a tali dati.
Le performance storiche non sono indicative dei rendimenti futuri
I dati sulle performance storiche riportati nel presente documento potrebbero basarsi su test retrospettivi
(back-testing), una procedura che permette di valutare la strategia di investimento applicandola ai dati
storici per simulare i risultati ottenibili. Le performance basate su test retrospettivi sono tuttavia puramente
ipotetiche e vengono fornite in questo documento solo a scopo informativo. I dati dei test retrospettivi non
rappresentano le performance effettive e non vanno interpretati come
dei risultati attuali o
futuri.
Le performance passate non costituiscono
o una guida delle performance future.
Esclusione di offerta di vendita
Le informazioni contenute in questo materiale di promozione finanziaria non rappresentano
di
vendita né la sollecitazione di
per
di titoli. Il presente documento di promozione
finanziaria non dovrebbe essere utilizzato come base per eventuali decisioni
.
Informativa sui rischi
Gli ETP short e con leva sono destinati unicamente agli investitori che comprendono i rischi derivanti
in un prodotto con esposizione corta e/o con leva e che intendono investire in
di breve termine. Al fine di garantire la coerenza con la propria strategia di investimento, qualsiasi
collocazione in prodotti short e/o con leva dovrebbe essere monitorata su base giornaliera. Su periodi
superiori a un giorno, gli investimenti in ETP short e/o con leva non offrono necessariamente agli investitori
un rendimento equivalente a quello prodotto da collocazioni senza leva moltiplicato per il relativo fattore di
leva finanziaria. Le potenziali perdite associate agli ETP short e/o con leva possono essere amplificate se
confrontate con investimenti che non prevedono il ricorso a dette strategie. Per maggiori dettagli relativi ai
rischi associati a un investimento in ETP short e/o con leva, si rimanda alla sezione
di
nel
Prospetto applicabile. Prima investire in un ETP short e/o con leva, consultare un consulente finanziario
indipendente, al fine di stabilirne la compatibilità con la propria situazione finanziaria.
Prospetto informativo
Si consiglia agli investitori di consultare la sezione
dettagli su questi e su altri rischi associati
di
del prospetto pertinente per ulteriori
nei titoli offerti
.
La FCA ha consegnato alle autorità di vigilanza elencate qui di seguito i certificati di approvazione,
attestanti che i prospetti informativi
sono stati redatti in conformità alla Direttiva 2003/71/CE,
modificata dalla Direttiva 2010/73/UE.
Il prospetto informativo
(e i relativi supplementi) ha ricevuto
unica (il
dal Regno Unito in Austria, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Italia, Paesi Bassi,
Portogallo, Spagna e Svezia e sono stati depositati presso la Österreichische Finanzmarktaufsicht
(Autorità dei mercati finanziari) in Austria, la Finanstilsynet (Autorità di vigilanza finanziaria) in Danimarca,
la Finanssivalvonta (Autorità dei mercati finanziari) in Finlandia,
des Marchés Financiers (AMF) in
Francia, il Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) in Germania, la CONSOB e la Banca
d'Italia in Italia, l'Autorità per i mercati finanziari (Autoriteit Financiële Markten) nei Paesi Bassi, la
Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (Commissione per il mercato mobiliare) in Portogallo, la
Comisión Nacional del Mercado de Valores (Commissione per il mercato mobiliare) in Spagna e la
Finansinspektionen (Autorità di vigilanza finanziaria) in Svezia.
Copie del prospetto e della relativa documentazione richiesta dalla legge, comprese le relazioni
annuali, possono essere ottenute in Francia da HSBC France, 103, Avenue des Champs Elysées,
75008 Parigi, (t) + 33 (0) 1 49 52 20 00 o (f) + 33 (0) 1 49 52 20 00, in Germania da HSBC Trinkhaus
& Burkhardt, AG, Konsortialgeschäft, Königsalle 21/23, 40212 Dusseldorf, nei Paesi Bassi da AMN
Amro Bank (Nederland) facendone richiesta telefonicamente al numero +31 20 527 2467 o via fax al
numero +31 20 527 1928 e in Italia da www.etfsecurities.com.
Il sistema del Passaporto permette a un prospetto informativo che sia già stato approvato nel Regno Unito
di essere automaticamente approvato in alcuni altri Paesi senza che debba essere sottoposto di nuovo
alla procedura di approvazione.
Parti terze
Euronext N.V. o le sue filiali detiene/detengono tutti i diritti di proprietà (intellettuale) sul CAC 40® X3 Short
GR (l Indice . Euronext N.V. o le sue filiali non sponsorizza/sponsorizzano, avalla/avallano o è/sono in
alcun altro modo coinvolta/e
e offerta dei prodotti. Euronext NV e le sue filiali declinano
ogni responsabilità per eventuali imprecisioni nei dati sui quali si basa l Indice, per eventuali errori o
omissioni nel calcolo e / o diffusione dell Indice, o per il modo in cui viene applicato in relazione
all emissione e
dello stesso.
CAC 40® è un marchio registrato di Euronext N.V. o delle sue filiali.
I titoli emessi dall Emittente sono obbligazioni dirette e a rivalsa limitata esclusivamente dell Emittente e
non sono obbligazioni di, o garantiti da, Société Générale SG o da sue affiliate.
SG non ha nessun altro obbligo o responsabilità se non quello di adempiere ai propri obblighi dovuti nei
confronti dell Emittente come previsto dagli accordi tra le parti. Come tale, SG non ha né il dovere di
diligenza, né alcuna responsabilità (derivante da contratto, illecito o altro cagionato) verso qualsiasi altra
persona (compresi i detentori di titoli).
SG declina ogni e qualsiasi responsabilità, derivante da contratto, illecito o altro cagionato, nei confronti
di questo documento e del suo contenuto.
I titoli emessi dall'Emittente sono prodotti con un livello significativo di rischio e potrebbero non essere
adatte a tutti i tipi di investitori. Le decisioni di investimento devono basarsi sulle informazioni contenute
nel prospetto
(o nei relativi supplementi informativi) che contengono, fra
informazioni
su determinati rischi associati agli investimenti. Il costo dei titoli può salire o scendere e l'investitore
potrebbe non recuperare
investito. I titoli sono denominati in dollari USA e il valore degli
investimenti denominati in altre valute sarà influenzato dalle fluttuazioni dei tassi di cambio.
39826
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3 Lombard Street
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