allegato - MondoAlternative

N° e data : 140719 - 19/07/2014
Diffusione : 315521
Periodicità : Settimanale
Plus24_140719_30_22.pdf
Pagina 30
:
Dimens.37
: %
462 cm2
Sito web: www.ilsole24ore.com
FONDI ALTERNATIVI
a cura
di MONDOALTERNATIVE
Clima favorevole
per il settore degli
hedge fund tricolore
E Maggio
positivo per i fondi di fondi hedge
italiani che favoriti dalrestringimento degli
spread sul credito dalla ripresa dei listini
azionari e da un' intensa attività di operazioni
aziendali straordinarie hanno registrato un
guadagno pari a +0 ,73%% inbase all indice
MAEurizon FdF Generale Un risultato che porta
la performance a 12 mesi a +3 ,27%% con una
volatilità contenuta ( 3 ,39%% ) Crescono invece
oltre il punto percentuale i fondi hedge italiani
single manager specializzati sull azionario
nel quinto mese dell anno portando così il
risultato da inizio anno a + ,97%%"
,
,
,
'
.
,
,
.
,
'
'
,
Un clima di fiducia che
mese di
prosegue anche nel
giugno con l indice generale degli
'
,
mondiali che si avvia a guadagnare il
+ 1 ,3%% secondo PHfii Fund Weighted
con i listini azionari che segnano nuovi
record storici con una volatilità implicita
più contenuta.
Le migliori performance spettano anche a
giugno ai fondi Equity hedge ( + 1 ,7%% ) trainati
hedge
Composite
sempre
,
dal comparto energetico e da quello
Durante il mese crescono di oltre un punto
tecnologico
.
percentuale anche i fondi specializzati sugli
eventi societari ( + 1 ,3%% ) e quelli che operano
arbitraggi
sul reddito fisso (+
1%%
),
un aspetto che
evidenzia l abilità degli hedge di estrarre
rendimenti in contesti diversi da quelli
'
azionari Contributo positivo anche per i
fondi Macro che chiudono il terzo mese
strettamente
.
,
consecutivo
in positivo
(
+
o
,8%%
).
PROSSIMA SETTIMANA
1/2
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MondoAlternative
N° e data : 140719 - 19/07/2014
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IL CONFRONTO
CON I MERCATI
Indici Total Return in
(3 )
1
MA-Eurizon FdF Indice Generale
MA-Eurizon Single Manager Long Short Equity
Euro Stoxx
Ftse Mib
Msci World
EuroMTS Eurozone Gov (1-25Y )
I
migliori
MESE
1ANNO
0 ,73
3
,13
2 ,50
24 ,00
0 ,77
29 ,53
12 ,89
14 ,14
,61
0 ,19
2 ,04
2 ,06
10
12 ,54 15
,94
19 ,37
21 ,47
3
5ANNI10ANNI
ANNI
3
,27
3
1
.
LE CLASSIFICHE
CORRELAZ.
VOLATIL.%%
PERFORMANCE IN PERCENTUALE
Euro
Dati a fine maggio 2014
27 ,19
30 ,86 17
103 ,94 80
7 ,40 33
42 ,37
ANNI
4
SHARPE
RATIO (5 )
10 ANNI
)
10 ANNI
4 ,92
,63
50 ,70 n.d.
68 ,33 78
(
0 ,12
n.d.
n.d.
n.d.
,15
17 ,01
0 ,69
0 ,37
,12
21 ,00
12 ,49
0 ,56
0 ,62
0 ,13
,65
,41
-0
,53
3
0 ,46
0 ,55
,26
TRICOLORI
tre
PERFORMANCE
Dati a fine maggio 2014 (1 )
1MESE
Fondi di fondi multistrategy
Fondaco Select Opportunities A
Global Managers Selection Fund A
Eurizon Multi Alpha Classe I
Fondi di fondi specializzati
E Asian Managers Selection Fund A
E Pioneer Momentum Equity Hedge
7 Unifortune Market Neutral ( SP )
Fondi single manager
E Symphonia Equity Long / Short
E Faro
E Duemme CoCo Credit Fund
3
2 ,12 10
13
1 ,09 12
1 ,66
ANNI
(2 ) VOL
%%
.
(3)
,73
,47 29
,81
,07 6
,47 22
,68 10
,83 7
,59 4
0 ,77 2
,00 9
,52 4
,42
,96
,27
2 ,26 14
,31 28
,96 6
,91
2 ,05 -5
2 ,04 31
,74 30
,78 41
,27
peggiori tre
PERFORMANCE
Dati a fine maggio 2014 ( 1 )
1
Fondi di fondi multistrategy
111 Alpha Hedge Selection Classe C
Primalternative Defensive Classe C
? Euromobiliare Alternative LowVol
Fondi di fondi specializzati
111 Eurizon Equity Hedge
Hedge Invest Sector Specialist Classe I
? Tages Equity Hedge
Fondi single manager
,14
,90 8
0 ,84 4
1
I
5ANNI5ANNI
111
Hedgersel
Alkimis Capital Classe C
? Thema
,61
MESE
3
0 ,16 1
0 ,04 0
-0 ,22 -5
%% (
2 ) VOL
.
(3)
5ANNI5ANNI
ANNI
,53 10 ,01 2
,06 8
,05 1
-3 ,36 3
,30
,41
,77
,18
0 ,53 11
0 ,52 9
0 ,36 6
,08 19
,58 22
,48 4
,54 5
,92
,39
,59 16
,15 4
,35
0 ,03 10
0 ,02 10
,30 35
,53 4
,55
,54
,30 62
,22 9
,14
-1
,60 25
FOCUS SULLE STRATEGIE
Indici Total Return in $
1
MESE 1
VOLATILIT?
(3)
IN PERCENTUALE
PERFORMANCE
Dati a fine giugno 2014
ANNO 3
ANNI 5
ANNI 10
ANNI 10ANNI
CORRELAZ
SHARPE
RATIO ( 5 )
10 ANNI
6)
(
10ANNI
Fund Weighted Composite I ndex ( 7 1
0 ,76
,31 9
,13 12
,64 37
,04 75
,26 6
,38 0
,89
HFRI Equity Hedge 1
0 ,53
,73 12
,61 15
,07 42
,65 68
,67 8
,72 0
,92
Crescono soprattutto i fondi specializzati sul settore energetico ( + 3 ,8%% e su quello tecnologico / healthcare ( + 3 ,1%% che recupera le perdite pregresse
HFRI Event -Driven 1
,27 11
,13 19
,77 57
,08 95
,15 6
,57 0
,87 0
,90
Le strategie Distressed guadagnano 1' ,4%% nel mese mentrequelle Special situations 1' ,6%% portando il guadagno da inizio anno a +4 ,6%%
HFRI Macro 0
,80 1
,60 -1
,37 7
,20 52
,89 4
,75 0
,36 0
,71
+
+ 1%% e + ,2%% rispettivamente mentre perde quello sulle valute ( -0 ,9%%
indici
CTA
e
Salgono
gli
Commodity
Systematic
diversified
/
Multistrategy
(
,1%%
?
HFRI Relative value 1
,02 9
,00 20
,65 54
,59 92
,85 4
,94 0
,77 1
,16
decimo mese positivo consecutivo fa salire la performance da inizio anno a + 4 ,8%% nel mese di giugno grazie ai fondi Yield alternative ( + 2%%
HFRI
)
)
)
1
1
1
,
-11 la
,
,
1
)
)
)
,
classifica non comprende i fondi feeder i fondi replica e le classi non principali ( sp ) fondi che hanno istituito i side pocket le performance sono riferite soltanto al fondo di origine post
scissione ( parteliquida del portafoglio ) ( 2 ) per i fondi a liquidità settimanale la performance mensile è calcolata sulla base dell ultimo Nav disponibile del mese di riferimento ( 3 ) la volatilità è
calcolata come deviazione standard annualizzata dei rendimenti mensili dei fondi ( 4 ) calcolata sulla base dei rendimenti mensili rispetto all indice MA-Eurizon FdF Indice Generale ( 5 ) calcolato
sulla base dei rendimenti mensili e considerando un tasso free risk pari al11%% ( 6 ) calcolata sulla base dei rendimenti mensili rispetto all indice Msci World Total Return in Usd ( 7 ) indice globale
rappresentativo dei fondi alternativi mondiali.
NOTE
:
(
1)
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,
,
'
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'
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