Supplemento
Goldman Sachs Funds
SICAV
Società di Investimento Collettivo a
Capitale Variabile costituita ai sensi
del diritto del Granducato del
Lussemburgo (S.I.C.A.V.)
Supplemento I del Prospetto
informative
- Comparti Azionari
- Comparti Obbligazionari
- Comparti Flessibili
0214
Supplemento
Goldman Sachs Funds SICAV
Supplemento
Lo scopo del presente Supplemento è fornire una descrizione più dettagliata dei Comparti Azionari, dei
Comparti Obbligazionari e dei Comparti Flessibili del Fondo che risultano gestiti da GSAMI e dalle sue
affiliate.
Il presente Supplemento deve essere sempre letto unitamente al Prospetto, che riporta informazioni più
specifiche del Fondo ivi incluse: descrizione delle Classi di Azioni, rischi connessi agli investimenti nel
Fondo, informazioni sulla gestione ed amministrazione del Fondo e in relazione a terzi che forniscono servizi
al Fondo, acquisto e rimborso di Azioni e privilegi di scambio, determinazione del valore patrimoniale netto,
politica dei dividendi, commissioni e spese del Fondo, informazioni generali sul Fondo, assemblee degli
Azionisti e relazioni agli Azionisti; tassazione. Nelle Appendici di cui al Prospetto sono inoltre riportate
informazioni su speciali tecniche di investimento e sulle vigenti restrizioni agli investimenti.
Si invitano i potenziali investitori a leggere attentamente il Prospetto completo ed il presente Supplemento,
come di volta in volta modificati, insieme all’ultima relazione annuale e semestrale, prima di effettuare
l’investimento. I diritti e i doveri dell’investitore così come il legame giuridico con il Fondo sono stabiliti nel
Prospetto completo.
Il presente Supplemento riporta le informazioni di ogni Comparto Azionario, dei Comparti Obbligazionari e
dei Comparti Flessibili inclusi i dati sulle Classi di Azioni di ciascun suddetto Comparto disponibili alla data
del Prospetto.
Prima di acquistare, rimborsare, trasferire o scambiare alcuna delle Azioni, il Consiglio di
Amministrazione raccomanda a tutti i potenziali e attuali Azionisti di ottenere adeguati consigli
professionali in merito ai requisiti legali e fiscali attinenti all’investimento nel Fondo, congiuntamente
a indicazioni in merito alll’adeguatezza e alll’appropriatezza di un investimento nel Fondo o in
ciascuno dei suoi Comparti. Il Fondo, i suoi Amministratori e (salvo che tali obblighi siano
espressamente e separatamente assunti dai medesimi per iscritto con esclusivo riferimento a
questioni legate all’investimento) il Consulente dell’Investimento e altri soggetti Goldman Sachs non
assumono alcuna responsabilità in relazione a tali questioni. Come più dettagliatamente descritto nel
Prospetto, alcuni distributori potranno essere remunerati da Goldman Sachs o dal Fondo con
riguardo al collocamento delle Azioni e qualsivoglia indicazione ricevuta dai medesimi non dovrà,
come conseguenza, essere ritenuta esente da ogni conflitto.
Febbraio 2014
i
Goldman Sachs Asset Management
Indice
Goldman Sachs Funds SICAV
Indice
Pagina
Supplemento ................................................................................................................................................................................... i I n d i c e ........................................................................................................................................................................................ ii Definizioni....................................................................................................................................................................................... 1 1. Goldman Sachs Funds - Tabella riepilogativa dei Comparti ....................................................................................................... 4 2. Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli
Comparti .................................................................................................................................................................. …….
7 3. Comparto Goldman Sachs – Calcolo dell’Esposizione Complessiva e del Livello di Leva Finanziara Atteso .......................... 73 4. Goldman Sachs Funds – Considerazioni su specifici rischi e conflitti d’interessi ..................................................................... 79 Febbraio 2014
ii
Goldman Sachs Asset Management
Definizioni
Goldman Sachs Funds SICAV
Definizioni
Nel presente Supplemento, i seguenti termini ed espressioni con iniziale maiuscola avranno il significato di cui
sotto. I termini e le espressioni con iniziale maiuscola utilizzati ma non altrimenti definiti nel presente documento
avranno il significato attribuito loro nel Prospetto. In caso di divergenze, prevarrà il significato previsto dal presente
Supplemento.
“BRICs”
Indica il Brasile, la Russia, l’lndia e la Cina;
“CORE”
"Computer Optimised, Research Enhanced" (ottimizzazione informatica e
approfondimento della ricerca);
“Comparti Azionari”
indica i Comparti Goldman Sachs Asia, Goldman Sachs BRICs, , Goldman
Sachs China Opportunity, Goldman Sachs Europe, Goldman Sachs Growth
& Emerging Markets Broad Equity, Goldman Sachs Strategic Global Equity,
Goldman Sachs Global Equity Partners, Goldman Sachs Growth Markets
Plus Equity, Goldman Sachs Japan, Goldman Sachs India Equity, Goldman
Sachs N-11 Equity, Goldman Sachs Global Responsible Equity, Goldman
Sachs US Focused Growth Equity, Goldman Sachs US Equity, Goldman
Sachs Growth & Emerging Markets CORE Equity, , Goldman Sachs Europe
CORE Equity, Goldman Sachs Global CORE Equity, Goldman Sachs Global
Small Cap CORE Equity, Goldman Sachs US CORE Equity, Goldman
Sachs US Small Cap CORE Equity, Goldman Sachs Global Equity
Unconstrained, Goldman Sachs Global Equity Income, Goldman Sachs GIVI
Global Developed Equity, Goldman Sachs GIVI Global Equity – Growth
Markets Tilt, Goldman Sachs GIVI Growth & Emerging Markest Equity,
Goldman Sachs GIVI Europe Equity, Goldman Sachs GIVI US Equity,
Goldman Sachs GIVI UK Equity, Goldman Sachs North American Shale
Revolution & Energy Infrastructure, Goldman Sachs Global Infrastructure e
Goldman Sachs US Equity Income;
“Comparti Obbligazionari”
indica i Comparti, Goldman Sachs China Corporate Bond, Goldman Sachs
Euro Fixed Income, Goldman Sachs Global Credit (Hedged), Goldman
Sachs Global Fixed Income (Hedged), Goldman Sachs Growth & Emerging
Markets Debt, Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt Local,
Goldman Sachs Growth & Emerging Merkets Debt Blend, Goldman Sachs
Global Fixed Income, Goldman Sachs Global High Yield, Goldman Sachs
Global Inflation-Linked Fixed Income (Hedged), Goldman Sachs Sterling
Broad Fixed Income, Goldman Sachs Sterling Credit, Goldman Sachs US
Fixed Income, Goldman Sachs US Mortgage Backed Securities, Goldman
Sachs Euro Corporate Bond, Goldman Sachs Growth & Emerging Markets
Corporate Bond, Goldman Sachs Euro Short Duration Bond, Goldman
Sachs US Corporate Bond, Goldman Sachs Liberty Harbor Opportunistic
Corporate Bond, Goldman Sachs Europe Bond, Goldman Sachs Short
Duration Global High Yield eil Comparto Goldman Sachs Asia High Yield
Bond;;
“Comparti Flessibili”
Indica i Comnparti Goldman Sachs Growth Markets Balanced, Goldman
Sachs Dynamic Growth & Emerging Markets, Goldman Sachs US Real
Estate Balanced, Goldam Sachs Multi-Asset Real Return, Goldman Sachs
Global Income Builder, Goldman Sachs Multi-Asset Flexible Allocation,
Goldman Sachs Wealthbuilder Multi-Asset Conservative, Goldman Sachs
Wealthbuilder Multi-Asset Balanced e Goldman Sachs Wealthbuilder Multi-
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1
Goldman Sachs Asset Management
Definizioni
Goldman Sachs Funds SICAV
Asset Growth;
“Comparti
Azionari
Globali e Regionali”
Febbraio 2014
CORE® indica i Comparti Goldman Sachs Growth & Emerging Markets CORE
Equity, Goldman Sachs Europe CORE Equity, Goldman Sachs Global
CORE Equity, Goldman Sachs Global Small Cap CORE Equity, Goldman
Sachs US CORE Equity e Goldman Sachs US Small Cap CORE Equity;
2
Goldman Sachs Asset Management
Definizioni
Goldman Sachs Funds SICAV
"Comparti Azionari
Regionali"
Globali
e indica i Comparti Goldman Sachs Asia, Goldman Sachs BRICs, Goldman
Sachs China Opportunity, Goldman Sachs Europe, Goldman Sachs Growth
& Emerging Markets Broad Equity, Goldman Sachs Global Equity Partners,
Goldman Sachs Strategic Global Equity, Goldman Sachs Growth Markets
Plus Equity, Goldman Sachs Japan, Goldman Sachs India Equity, Goldman
Sachs N-11 Equity, Goldman Sachs Global Responsible Equity, Goldman
Sachs US Focused Growth Equity, Goldman Sachs Global Equity
Unconstrained, Goldman Sachs Global Equity Income, Goldman Sachs US
Equity Income e Goldman Sachs US Equity;
“Comparti Azionari
Regionali GIVI”
Globali
e Indica il Comparto Goldman Sachs GIVI Global Developed Equity, Goldman
Sachs GIVI Global Equity – Growth Markets Tilt, Goldman Sachs GIVI
Growth & Emerging Markets Equity, Goldman Sachs GIVI Europe Equity,
Goldman Sachs GIVI US Equity e Goldman Sachs GIVI UK Equity;
“Comparti Azionari Settoriali"
indica il Comparto Goldman Sachs North American Shale Revolution &
Energy Infrastructure e il Comparto Goldman Sachs Global Infrastructure;
“Emittenti dei Paesi Emergenti”
indica emittenti situati in Mercati Emergenti o che ricevono la maggior parte
dei propri ricavi o profitti da Mercanti Emergenti;
Mercati Emergenti
Indica tutti i mercati ricompresi nel International Finance Corporation
Composite e/o nel MSCI Emerging Markets Index e/o nel MSCI Frontier
Markets Index e/o nel JP Morgan EMBI Global diversified Index e/o nel JP
Morgan GBI-EM Diversified Index, ed anche gli altri stati che hanno un livello
di sviluppo economico simile o nei quali sono stati costituiti nuovi mercati
azionari;
Mercati In Via di Sviluppo
Indica, alla data del presente Prospetto, i mercati di Brasile, Russia, India,
Cina, Corea, Messico, Indonesia e Turchia;
“MLP”
Master limited partnership, ovvero una società in accomandita quotata su
una borsa valori e che generalmente opera, a titolo esemplificativo, nel
settore delle risorse naturali, dei servizi finanziari e nel settore immobiliare;
“N-11”
indica, alla data del presente Prospetto, i seguenti paesi: Bangladesh,
Egitto, Indonesia, Iran, Messico, Nigeria, Pakistan, Filippine, Corea del Sud,
Turchia e Vietnam;
“RSRO”
indica la National Recongnized Statistical Rating Organization come
nominata di volta in volta dai Titoli USA e dalla Commissione di Cambio;
“S&P GIVI”
Indica la “Standard & Poor’s Global Intrinsic Value Index series”;
“Titoli First Tier”
indica generalmente i titoli che sono oggetto di un rating da parte della
relativa RSRO nella più alta categoria di rating per le obbligazioni di breve
periodo e per i titoli comparabili privi di rating.
®
Il termine “CORE ” è un marchio registrato di servizi Goldman, Sachs & Co.
Il Termine “N-11
Febbraio 2014
®“
è un marchio di servizio registrato Goldman, Sachs & Co.
3
Goldman Sachs Asset Management
1 Goldman Sachs Funds – Tabella riepilogativa dei Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
1. Goldman Sachs Funds - Tabella riepilogativa dei Comparti
Organismo di investimento collettivo di diritto lussemburghese (S.I.C.A.V.).
Di seguito sono riportati i singoli comparti di investimento del Fondo gestiti da GSAMI e sue affiliate.
Comparti Azionari
Comparti Azionari Globali e Regionali
Data di lancio
Comparto Goldman Sachs Asia
maggio 1994
Comparto Goldman Sachs BRICs
gennaio 2006
Comparto Goldman Sachs China Opportunity
agosto 2009
Comparto Goldman Sachs Europe*
settembre 1996
Comparto Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Broad Equity**
dicembre 1997
Comparto Glodman Sachs Global Equity Income
prima di luglio 2014
Comparto Goldman Sachs Global Equity Unconstrained
September 2012
Comparto Goldman Sachs Strategic Global Equity
dicembre 1992
Comparto Goldman Sachs Global Equity Partners
febbraio 2006
Comparto Goldman Sachs Growth Markets Plus Equity
settembre 2013
Comparto Goldman Sachs Japan ***
aprile 1996
Comparto Goldman Sachs India Equity
marzo 2008
®
Comparto Goldman Sachs N-11 Equity
gennaio 2011
Comparto Goldman Sachs Global Responsible Equity
settembre 2008
Comparto Goldman Sachs US Equity ****
febbraio 2006
Comparto Goldman Sachs US Equity Income
prima di luglio 2014
Comparto Goldman Sachs US Growth Equity
novembre 1999
*Il Comparto Goldman SachsEurope Concentrated Equity è stato fuso nel Comparto Goldman Sachs Europe, in data 24 gennaio 2013.
**Il Comparto Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Equity è stato fuso in Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Broad Equity, in data 22 Ottobre
2013.
***Il Comparto Goldman Sachs Japan Small Cap è stato fuso nel Comparto Goldman Sachs Japan, in data 29 Ottobre 2012.
**** In quanto, il 17 Gennaio 2013, il Comparto Goldman Sachs US Value Equity sarà fuso nel Comparto Goldman Sachs US Equity.
®
Data di lancio
Comparti Azionari Globali e Regionali CORE
®
Comparto Goldman Sachs Growth & Emerging Markets CORE
Equity
®
Comparto Goldman Sachs Europe CORE Equity
®
agosto 2009
ottobre 1999
ottobre 2004
Comparto Goldman Sachs Global CORE Equity
®
agosto 2006
Comparto Goldman Sachs Global Small Cap CORE Equity
®
novembre 1996
Comparto Goldman Sachs US CORE Equity
®
dicembre 2005
Comparto Goldman Sachs US Small Cap CORE Equity
Comparti Azionari Globali e Regionali GIVI
Data di lancio
Comparto Goldman Sachs GIVI Global Developed Equity
prima di luglio 2014
Comparto Goldman Sachs GIVI Global Equity – Growth Markets Tilt
giugno2012
Comparto Goldman Sachs GIVI Growth & Emerging Markets Equity
giugno 2012
Comparto Goldman Sachs GIVI Europe Equity
maggio 2012
Comparto Goldman Sachs GIVI US Equity
prima di luglio 2014
Comparto Goldman Sachs Global GIVI UK Equity
prima di luglio 2014
Comparti Azionari Settoriali
Febbraio 2014
Data di lancio
4
Goldman Sachs Asset Management
1 Goldman Sachs Funds – Tabella riepilogativa dei Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Comparto azionario Goldman Sachs North American Shale Revolution & prima di luglio 2014
Infrastructure
Comparto azionario Goldman Sachs Global Infrastructure
prima di luglio 2014
Comparti Obbligazionari
Comparti obbligazionari
Data di lancio
Comparto Goldman Sachs China Corporate Bond
prima di luglio 2014
Comparto Goldman Sachs Euro Corporate Bond
prima di luglio 2014
Comparto Goldman Sachs Euro Short Duration Bond
prima di luglio 2014
Comparto Goldman Sachs Europe High Yield Bond
prima di luglio 2014
Comparto Goldman Sachs Euro Fixed Income
gennaio 2006
Comparto Goldman Sachs Global Credit (Hedged)
gennaio 2006
Comparto Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Corporate Bond
maggio 2011
Comparto Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt
maggio 2000
Comparto Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt Local
giugno 2007
Comparto Glondman Sachs Growth & Emeging Markets Debt Blend
maggio 2013
Comparto Goldman Sachs Global Fixed Income *
febbraio 1993
Comparto Goldman Sachs Global Fixed Income (Hedged)
dicembre 2001
Comparto Goldman Sachs Global High Yield
gennaio 1998
Comparto Goldman Sachs Global Inflation-Linked Fixed Income(Hedged)
prima di luglio 2014
Comparto Goldman Sachs Liberty Harbor Opportunistic Corporate Bond
aprile 2012
Comparto Goldman Sachs Short Duration Global High Yield
prima di luglio 2014
Comparto Goldman Sachs Sterling Broad Fixed Income
dicembre 2001
Comparto Goldman Sachs Sterling Credit
dicembre 2008
Comparto Goldman Sachs US Fixed Income
luglio 1998
Comparto Goldman Sachs US Mortgage Backed Securities
settembre 2002
Comparto Golman Sachs US Corporate Bond
prima di luglio 2014
prima di luglio 2015
Comparto Goldman Sachs High Yeld Bond
*In seguito alla fusione tra Goldman Sachs Funds e Goldman Sachs Bond Funds, nel dicembre 1998 il patrimonio netto del Comparto Global Fixed Income è stato
trasferito a Goldman Sachs Funds.
Comparti Flessibili
Comparti Flessibili
Data di lancio
Comparto Goldman Sachs Growth Markets Balanced
prima di luglio 2014
Comparto Goldman Sachs Global Dynamic Emerging Markets
prima di luglio 2014
Comparto Goldman Sachs US Real Estate Balanced
ottobre 2012
Comparto Goldman Sachs Multi Asset Real Return
Comparto Goldman Sachs Global Income Builder
prima di luglio 2014
prima di luglio 2015
Comparto Goldman Sachs Multi-Asset Flexible Allocation
prima di luglio 2015
Comparto Goldman Sachs Wealthbuilder Multi-Asset Conservative
prima di luglio 2015
Comparto Goldman Sachs Wealthbuilder Multi-Asset Balanced
prima di luglio 2015
Comparto Goldman Sachs Wealthbuilder Multi-Asset Growth
prima di luglio 2015
Per i Comparti per i quali non sono indicate in modo preciso le date di lancio, l’investitore è invitato a rivolgersi al
proprio referente Goldman Sachs o all’Agente dei Servizi agli Azionisti presso Goldman Sachs International,
Peterborourgh Court, 133 Fleet Street, Londra EC4A 7BB, U.K. per verificare se sia stata avviata l’offerta del
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5
Goldman Sachs Asset Management
1 Goldman Sachs Funds – Tabella riepilogativa dei Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Comparto successivamente alla data del Prospetto. Gli Investitori possono richiedere informazioni sul Fondo e
sulla creazione di ulteriori Classi di Azioni presso la sede legale del Fondo.
I suddetti Comparti possono essere di seguito denominati senza essere preceduti dal rispettivo nome completo.
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Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
2. Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e tabella
riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
I Comparti descritti nel presente Supplemento sono suddivisi in Comparti Azionari Globali e Regionali,
Comparti Azionari Globali e Regionali CORE, Comparti Azionari Globali e Regionali GIVI, Comparti Azionari
Settoriali, Comparti Flessibili e Comparti Obbligazionari.
Nelle tabelle sono riportati l'obiettivo di investimento e le Classi di Azioni di ogni Comparto Azionario,
Comparto Flessibile e Obbligazionario del Fondo. Per maggiori informazioni sulle Classi di Azioni, si rimanda
alla Sezione 1 "Descrizione delle Classi di Azioni" nel Prospetto e per uletriori dettagli in merito ai momenti di
valutazione “snap” o “close” delle Classi di Azioni si invita a far riferimento alla Sezione 15 “Determinazione
del Valore Patrimoniale Netto” nel Prospetto.
Ammontare Minimo di Investimento
USD,
EUR,CH
F,HKD,
SGD,
CAD,
AUD,
NZD*
GBP
JPY
SEK
DKK,
RMB
NOK
INR
BRL
KRW
IDR
Base
5.000
3.000
500.0
00
40.00
0
30.00
0
35.00
0
200.0
00
10.00
0
5 milioni
50 milioni
Azioni
in Altra
Valuta
5.000
3.000
500.0
00
40.00
0
30.00
0
35.00
0
200.0
00
10.00
0
5 milioni
50 milioni
Azioni
di
Classe
R
5.000
3.000
500.0
00
40.00
0
30.00
0
35.00
0
200.0
00
10.00
0
5 milioni
50 milioni
Azioni
di
Classe
S
10.000
6.000
1
milion
e
80.00
0
60.00
0
70.00
0
400.0
00
20.00
0
10 milioni
100 milioni
1.500
1.500
150.0
00
12.00
0
9.000
10.50
0
60.00
0
3.000
1.5 milioni
Azioni
di
Classe
A
Azioni
di
Classe
B
Azioni
di
Classe
C
Azioni
di
Classe
D
15 milioni
Azioni
di
Classe
E
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Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Azioni
di
Classe
UC
Azioni
di
Classe
U
20
milioni
20
milion
i
2
miliard
i
160
milion
i
120
milion
i
140
milion
i
800
milion
i
40
milion
i
20 miliardi
200 miliardi
Azioni
di
Classe
P
50.000
30.00
0
5
milioni
400.0
00
300.0
00
350.0
00
2
milion
i
100.0
00
50 milioni
500 milioni
1
milione
1
milion
e
100
milioni
8
milion
i
6
milion
i
7
milion
i
40
milion
i
2
milion
i
1 miliardo
10 miliardi
Azioni
Classe
IS
500
milioni
500
milion
i
50
miliard
i
4
miliar
di
3
miliar
di
3.5
miliar
di
20
miliar
di
1
miliar
do
500 miliardi
5.000 miliardi
Azioni
di
Classe
II
5.000
3.000
500.0
00
40.00
0
30.00
0
35.00
0
200.0
00
10.00
0
5 milioni
50 milioni
Azioni
di
Classe
IX
5 milioni
5
milion
i
500
milioni
40
milion
i
30
milion
i
35
milion
i
200
milion
i
10
milion
i
5 miliardi
50 miliardi
Azioni
di
Classe
I
Azioni
di
Classe
ID
*Gli ammontari elencati sono nelle relative valute.
L’ammontare dell’investimento minimo per le classi di Azioni IO, IXO e IOD sarà indicato su richiesta.
Comparti azionari
Obiettivi di investimento
L’obiettivo di investimento dei Comparti Azionari è la rivalutazione del capitale a lungo termine attraverso
l’investimento negli Investimenti Consentiti. L’obiettivo di Investimento dei Comparti Goldman Sachs Global
Equity Income, Goldman Sachs US Equity Income e Goldman Sachs North American Shale Revolution &
Energy Infrastructure è quello di generare un alto livello di ricavi attuali con rivalutazione del capitale.
Politiche di investimento
In normali condizioni di mercato, ogni Comparto Azionario elencato nel presente Supplemento investe
almeno due terzi del proprio patrimonio (liquidità ed equivalenti liquidi esclusi) in azioni e/o Valori Mobiliari di
tipo azionario, i quali includono azioni ordinarie, azioni privilegiate, diritti d’opzione e altri diritti di acquisto di
azioni ADRs, EDRs e GDRs, e non più di un terzo del proprio patrimonio in titoli convertibili, obbligazioni
(con o senza diritti d’opzione), Strumenti del Mercato Monetario e Fondi Consentiti non di tipo azionario. In
normali condizioni di mercato, ogni Comparto Azionario investe il proprio patrimonio (liquidità ed equivalenti
liquidi esclusi) principalmente nei titoli di emittenti domiciliate nel Paese/Regione, attivi nel settore e/o con la
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8
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
capitalizzazione di mercato a cui si riferisce il nome del relativo Comparto e dell’Obiettivo d’Investimento. Di
conseguenza, gli investitori devono essere consapevoli che un Comparto Azionario potrebbe non
investire tutto il proprio patrimonio delle proprie attività nel Paese/Regioni di domiciliazione degli
emittenti, attivi nel settore e/o nella capitalizzazione di mercato cui faccia riferimento la propria
denominazione o l’Obiettivo d’Investimento e nemmeno nei paesi comprendenti una regione o
elencati nel suo Obiettivo d’Investimento. I titoli di società di emittenti domiciliati nel Paese/Rregione o
attivi in un settore includono le società emittenti che ricavano una percentuale preponderante del proprio
fatturato o utile dal paese o dai paesi/regioni e/o settori in questione. Salvo quanto previsto nel Prospetto (e,
segnatamente, Appendici A e C) e in questo Supplemento, detti Comparti possono condurre operazioni in
strumenti finanziari derivati, inclusi, tra gli altri i contratti per differenziali e i total return swap nell’ambito delle
rispettive politiche di investimento generali e/o a fini di copertura.
Consultare l'Appendice C - "Speciali Tecniche di investimento" e la Sezione 4 "Rischi connessi
all'investimento" di cui al Prospetto.
Nell’ambito della politica di investimento complessiva di un determinato Comparto Azionario e della gamma
di Investimenti Consentiti utilizzabili al fine di ottenere un’esposizione sui mercati azionari, un Comparto
Azionario può investire in quote o azioni di Fondi Constentiti, inclusi i Fondi Consentiti gestiti da Goldman
Sachs di tipo azionario; fermo restando tuttavia che nessun Comparto Azionario può investire più del 10%
del proprio patrimonio nei Fondi Consentiti.
Comparti Azionari Globali e Regionali
Comparto Goldman
Sachs Asia
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs Asia investe in titoli delle società dell’Area Asiatica (escluso il Giappone).
Valuta Base:
USD
Si prega di considerare che l’Obiettivo d’Investimento sovra esposto è soggetto alle qualificazioni stabilite nelle
sovra menzionate “Politiche d’investimento”.
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
Note Aggiuntive:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la Commissione di Rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella che segue.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,50%
_
0,40%
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 1,50%
_
0,40%
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4%
Fino a 1,50%
Fino a 0,50%
0,40%
Azioni di Classe B
USD
_
Fino a 1,50%
Fino a 0,50%
0,40%
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4%
Fino a 1,50%
Fino a 1,00%
0,40%
Febbraio 2014
9
Commissioni
Distribuzione
di
Spese di
Esercizio
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4%
Fino a 1,50%
Fino a 1,00%
0,40%
Azioni di Classe P
USD
_
Fino a 1,25%
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5%
Fino a 0,75 %
_
0,40%
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5%
Fino a 0,75 %
_
0,40%
Azioni di Classe I
USD
_
Fino a 0,75 %
_
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
_
Fino a 0,75 %
_
Variabile
Azioni di Classe II
USD
_
Fino a 1,50 %
_
Variabile
Azioni di Casse IX
USD
_
0,75 %
_
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Comparto Goldman
Sachs BRICs
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs BRICs investe in titoli di società brasiliane, russe, indiane e cinesi.
Valuta Base:
USD
Si prega di considerare che l’Obiettivo d’Investimento sovra esposto è soggetto alle qualificazioni stabilite dalle
sovra menzionate “Politiche d’investimento”.
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella che segue.
Con riferimento alle Classi di Azioni
tipologie di classi di azioni valuta hedge:
Valuta
Hedged,
possono
essere
disponibili
due
diverse
Classi di Azioni che mirano a coprire integralmente l’esposizione valutaria delle attività nel Comparto sottostante
rispetto alla valuta in cui è denominata la Classe di Azioni,,o
Note Aggiuntive:
(a) Classi di Azioni che mirano esclusivamente a coprire il rendimento del Comparto in una data valuta (e non
l’esposizione valutaria sottostante) rispetto alla valuta in cui è denominata la relativa Classe di Azioni. Si prega
di tenere presente che alcuni investitori potrebbero non riconoscere la presente come una classe di azioni valua
hedged dal momento che tutte le operazioni in valuta non sono connesse all’esposizione in valuta sottostante
del comparto.
A titolo esemplificativo, in caso di classe denominata in EUR con rendimento da coprire denominato in USD il
Consulente dell’Investimento, dopo aver provveduto ad effettuare una sottoscrizione in EUR nella relativa
classe, provvederà a convertire gli EUR in USD e sottoscriverà allo stesso tempo una transazione in valuta a
termine in USD/EUR al fine di creare una esposzione coperta in USD rispetto all’EUR. Ciò significa che
l’investitore in tale Classe di Azioni sarà sottoposto alle oscillazioni valutarie del comparto sottostante
in USD in misura maggiore rispetto ad oscillazioni valutarie in EUR. Tale Classe di Azioni è indicata come:
“(EUR) (Long BRICs Ccy vs. USD”).
Tale Classe di Azioni è idonea esclusivamente a un investitore che ritiene che l’EUR si apprezzerà sugli USD.
Se infatti, diversamente, sono gli USD che dovessero aprprezzarsi sull’EUR, la presente Classe di Azioni fornirà
all’investitore un rendimento inferiore rispetto a quello previsto a favore di un altro investitore che abbia
investito in una classe non coperta denominata in EUR.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di Esercizio
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
1,75 %
_
0,40%
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
1,75 %
_
0,40%
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
1,75 %
Fino a 0,50 %
0,40%
Febbraio 2014
10
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Azioni di Classe B
USD
_
1,75%
Fino a 0,50%
0,40%
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,75 %
Fino a 1,00 %
0,40%
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
1,75 %
Fino a 1,00 %
0,40%
Azioni di Classe P
USD
_
Fino a 1,50%
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00%
_
0,40%
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00%
_
0,40%
Azioni di Classe I
USD
_
Fino a 1,00 %
_
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
_
Fino a 1,00%
_
Variabile
Azioni di Classe II
USD
_
1,75%
_
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
_
1,00 %
_
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Comparto Goldman
Sachs China Opportunity
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs China Opportunity investe in titoli di società Cinesi (società quotate a Hong Kong e
le società considerate dal mercato come “red chip company” saranno considerate società Cinesi).
Valuta Base:
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni precisate
nelle “Politiche d’investimento”.
Si segnala che la Sezione 4.13 “Posizioni fiscali incerte”, all’interno del Prospetto può avere particolare rilevanza
per, e pertanto deve essere tenuta in considerazione al momento dell’investimento nel Comparto Goldman
Sachs China Opportunity in quanto l’interpretazione e l’applicabilità della normativa fiscale della Republica
Cinese nella misura in cui impatta sul comparto Goldman Sachs China Opportunity non è transparente o certa.
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di seguito indicata potrà anche essere offerta:
Note Aggiuntive:
(i)
Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMD, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la Commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella che segue.
(ii)
Come.Classi di Azioni RMB Valuta Exposure. Si rinvia alle Sezione 1.22 “Classi di Azioni Valuta Hedged
e Classi di Azioni Valuta Exposure” del Prospetto.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(iii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,75 %
_
0,40%
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 1,75 %
_
0,40%
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,75 %
Fino a 0,50%
0,40%
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,75 %
Fino a 1,00%
0,40%
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,75 %
Fino a 1,00%
0,40%
Febbraio 2014
Commissioni
Gestione
11
di
Commissioni
Distribuzione
di
Spese di Esercizio
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Azioni di Classe P
USD
_
Fino a 1,50%
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00%
_
0,40%
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00%
_
0,40%
Azioni di Classe I
USD
_
Fino a 1,00 %
_
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
Azioni di Classe II
USD
_
Fino a 1,75 %
_
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
_
Fino a 1,00%
_
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
_
n.d.
_
Variabile
_
Fino a 1,00%
_
Variabile
Comparto Goldman Sachs
Europe
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs Europe investe almeno in titoli di società europee.
Valuta Base:
EUR
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni precisate
nelle “Politiche d’investimento”.
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
Note Aggiuntive:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: USD, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella che segue.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii)
Classi di Azioni
Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si invita a fare riferimento alla Sezione 16 “Politica
dei Dividendi” del Prospetto.
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di Esercizio
Azioni Base
EUR
Fino a 5,5%
1,50 %
_
0,40%
Azioni Altre Valute
USD
Fino a 5,5 %
1,50 %
_
0,40%
Azioni di Classe A
EUR
Fino a 4 %
1,50 %
Fino a 0,50 %
0,40%
Azioni di Classe B
EUR
_
1,50 %
Fino a 0,50 %
0,40%
Azioni di Classe C
EUR
Fino a 4 %
Fino a 1,50 %
Fino a 1,00 %
0,40%
Azioni di Classe E
EUR
Fino a 4 %
1,50 %
Fino a 1,00 %
0,40%
Azioni di Classe P
EUR
_
Fino a 1,25%
_
Variabile
Febbraio 2014
12
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Azioni di Classe R
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75 %
_
0,40%
Azioni di Classe S
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75 %
_
0,40%
Azioni di Classe I
EUR
_
Fino a 0,75 %
_
Variabile
Azione di Classe IS
EUR
_
Fino a 0,75%
_
Variabile
Azioni di Classe II
EUR
_
1,50 %
_
Variabile
Azioni di Classe IX
EUR
-
0,75%
-
Variabile
Azioni di Classe IO
EUR
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
EUR
-
n.d.
-
Variabile
Comparto Goldman Sachs
Growth & Emerging Markets
Broad Equity
Obiettivo di Investimento:
Il Comparto Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Broad Equity investe in titoli di Emittenti di Paesi
Emergenti.
Valuta Base:
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite ai
sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
Note Aggiuntive:
(i)
Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella che segue.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii)
Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
1,75 %
_
0,50%
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
1,75 %
_
0,50%
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
1,75 %
Fino a 0,50%
0,50%
Azioni di Classe B
USD
_
1,75 %
Fino a 0,50%
0,50%
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,75 %
Fino a 1,00 %
0,50%
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4%
1,75 %
Fino a 1,00%
0,50%
Azioni di Classe P
USD
_
Fino a 1,50 %
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00%
_
0,50%
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00%
_
0,50%
Azioni di Classe I
USD
_
Fino a 1,00%
_
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
_
Fino a 1,00%
_
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
_
1,00%
_
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
-
n.d.
-
Variabile
Febbraio 2014
13
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Comparto Goldman Sachs
Global Equity Income
Obiettivo di Investimento:
Il Comparto Goldman Sachs Global Equity Income investe in titoli di Emittenti ovunque nel mondo con
un’attenzione particolare per i titoli per i quali è atteso un più alto ricavo in termini di dividendi. Il Comparto mira a
generare un flusso di cassa in eccesso e potrebbe ridurre la volatilità attraverso la vendita di opzioni call sugli
indici del mercato azionario globale.
Valuta Base:
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite ai
sensi delle “Politiche d’investimento” .
Gli investitori devono sapere che il Comparto è anche soggetto al rischio associato al writing (selling) delle
opzioni call che limita l’opportunità di trarre profitto da un incremento del valore di mercato delle azioni in cambio
dell’up front cash al momento della vendita dell’opzione call. In un’ipotesi di mercato che si apprezza,
cionondimeno, il Fondo potrebbe avere risultati negativi, questo in quanto le strategie disponibili per il Fondo non
lo proteggono completamente da ribassi nel valore di mercato.Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella
di cui sotto potrà anche essere offerta:
Note Aggiuntive:
Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK, AUD,
NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella che segue.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(i) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni
di
Distribuzione
Spese di Esercizio
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,50%
_
0,50%
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 1,50%
_
0,50%
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,50%
Fino a 0,50 %
0,50%
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,50%
Fino a 1,00 %
0,50%
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,50%
Fino a 1,00%
0,50%
Azioni di Classe P
USD
_
Fino a 1,25%
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75%
_
0,50%
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75%
_
0,50%
Azioni di Classe I
USD
_
Fino a 0,75%
_
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
_
Fino a 0,75%
_
Variabile
Azioni di Classe II
USD
−
Fino a 1,50%
−
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
_
Fino a 0,75%
_
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
-
n.d.
-
Variabile
Comparto Goldman Sachs
Global Equity
Unconstrained
Obiettivo di Investimento:
Il Comparto Goldman Sachs Global Equity Unconstrained investe in titoli di società situate ovunque nel mondo.
Valuta Base:
USD
Note Aggiuntive:
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite ai
sensi delle “Politiche d’investimento” .
Febbraio 2014
14
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella che segue.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni
di
Distribuzione
Spese di Esercizio
_
0,40%
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,50 %
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 1,50 %
_
0,40%
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,50 %
Fino a 0,50 %
0,40%
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,50 %
Fino a 1,00%
0,40%
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,50 %
Fino a 1,00%
0,40%
Azioni di Classe P
USD
_
Fino a 1,25%
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75%
_
0,40%
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75%
_
0,40%
Azioni di Classe I
USD
_
Fino a 0,75%
_
Variabile
Azioni di classe IS
USD
_
Fino a 0,75%
_
Variabile
Azioni di Classe II
USD
_
Fino a 1,50%
_
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
_
Fino a 0,75%
_
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
_
n.d
_
Variabile
Comparto Goldman Sachs
Stategic Global Equity
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs Strategic Global Equity investe in titoli di società situate ovunque nel mondo.
Valuta Base:
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite
ai sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
Note Aggiuntive:
(i)
Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMD, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella che segue.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii)
Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
1,50 %
_
0,40%
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
1,50 %
_
0,40%
Febbraio 2014
15
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
1,50 %
Fino a 0,50 %
0,40%
Azioni di Classe B
USD
_
1,50 %
Fino a 0,50 %
0,40%
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,50 %
Fino a 1,00 %
0,40%
Azioni di Classe D
USD
Fino a 4 %
1,50 %
Fino a 0,25%
0,40%
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
1,50 %
Fino a 1,00 %
0,40%
Azioni di Classe P
USD
_
Fino a 1,25%
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75 %
_
0,40%
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75 %
_
0,40%
Azioni di Classe I
USD
_
Fino a 0,75 %
_
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
_
Fino a 0,75%
_
Variabile
Azioni di Classe II
USD
_
1,50 %
_
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
_
0,75%
_
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Febbraio 2014
16
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Comparto Goldman Sachs
Global Equity Partners
Obiettivio di Investimento:
Il Comparto Goldman Sachs Global Equity Leaders investe in titoli di società situate ovunque nel mondo. Per
maggiori informazioni sulle Considerazioni sui rischi e conflitti di interesse relativi al presente Comparto, si veda
laSezione 4 “Goldman Sachs Funds- Considerazioni su specificirischi e conflitti di interesse” nel presente
Supplemento.
Valuta Base:
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite ai
sensi delle “Politiche d’investimento” .
Note Aggiuntive:
Nella gestione del Comparto, il Consulente dell’Investimento deve implementare posizioni che formeranno, in tutto o
in parte, le basi delle consulenze e delle raccomandazioni che il Consulente stesso, o le sue affiliate, forniranno ai
consulenti del settore Goldman Sachs Private Wealth Management (i “Consulenti PWM”) a beneficio dei conti clienti
separati di tale settore (i “Conti PWM”). Quale conseguenza dell’indipendenza tra il Consulente dell’Investimento e i
Consulenti PWM, vi sono barriere informative che separano tali settori operativi. Di conseguenza, i Comparti e i
Conti PWM sono soggetti ad un’esecuzione indipendente da parte di dipartimenti di trading separati. Nel caso di
implementazione dei Conti PWM, detta esecuzione indipendente può essere accentrata e applicata su una gamma
di conti, ovvero attuata individualmente per ciascun conto. Considerata la separazione e/o l’indipendenza di detta
implementazione, non si assicura che le attività discrezionali del Consulente dell’Investimento per conto del
Comparto, da un lato, e l’attività di negoziazione discrezionale dei Consulenti PWM per i Conti PWM oggetto di
consulenza del Consulente dell’Investimento (o dei suoi affiliati) ai Consulenti PWM, dall’altro, siano poste in essere
simultaneamente. Anche laddove l’attività di negoziazione per il Comparto e per i Conti PWM sia posta in essere
simultaneamente nelle stesse partecipazioni, le operazioni saranno eseguite indipendentemente senza trarre
beneficio dall’aggregazione. Nè il Consulente dell’Investimento nè i responsabili dei Conti PWM sapranno quando e
se la consulenza fornita è stata oggetto di esecuzione e, laddove compiuta, in quale misura. È possibile che la
previa esecuzione per, o per conto del, Comparto e i Conti PWM (insieme o individualmente) possa influenzare
negativamente i prezzi e i titoli disponibili, le valute e gli strumenti nei quali l’altro soggetto investe. Sebbene vi siano
analisi di investimento comuni sia ai Conti PWM che al Comparto, non si assicura che tali conti avranno lo stesso
rendimento; al contrario il rendimento del Comparto rispetto ai Conti PWM può variare in maniera significativa a
causa di numerosi fattori tra cui, a titolo meramente esemplificativo, la concentrazione dei comparti di riferimento, il
livello di sovrapposizione tra il comparti, il momento di esecuzione, le sottoscrizioni e i rimborsi e nel caso dei Conti
PWM individuali le istruzioni dei clienti e le linee guida.
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i)
Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le Spese di Esercizio (in ciascun caso, se previste)
per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di riferimento
elencate nella tabella che segue.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra individuato
come “Ammontare Minimo di Investimento”
(ii)
Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di Esercizio
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
1,50 %
_
0,40%
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
1,50 %
_
0,40%
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
1,50 %
Fino a 0,50%
0,40%
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,50 %
Fino a 1,00%
0,40%
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
1,50 %
Fino a 1,00%
0,40%
Azioni di Classe P
USD
_
Fino a 1,25 %
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00%
_
0,40%
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00%
_
0,40%
Azioni di Classe I
USD
_
Fino a 1,00%
_
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
_
Fino a 1,00%
_
Variabile
Azioni di Classe III
USD
_
1,50%
_
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
_
1,00%
_
Variabile
Febbraio
2014IO
Azioni
di Classe
USD
_
Azioni di Classe IXO
USD
_
17
n.d.
n.d.
Goldman
Sachs Asset
Management
_
Variabile
_
Variabile
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Comparto Goldman Sachs
Growth Markets Plus
Equity
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs Growth Markets Plus Equity investe in titoli di emittenti BRICs e N-11.
Valuta Base:
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite ai
sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i)
Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se previste)
per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di riferimento
elencate nella tabella che segue.
Con riferimento alle Classi di Azioni
tipologie di classi di azioni valuta hedge:
Note Aggiuntive:
Valuta
Hedged,
possono
essere
disponibili
due
diverse
a)
Classi di Azioni che mirano a coprire integralmente l’esposizione valutaria delle attività nel Comparto
sottostante rispetto alla valuta in cui è denominata la Classe di Azioni, o
b)
Classi di Azioni che mirano esclusivamente a coprire il rendimento del Comparto in una data valuta (e
non l’esposizione valutaria sottostante) rispetto alla valuta in cui è denominata la relativa Classe di
Azioni. Si prega di tenere presente che alcuni investitori potrebbero non riconoscere la presente come
una classe di azioni valua hedged dal momento che tutte le operazioni in valuta non sono connesse
all’esposizione in valuta sottostante del comparto.
A titolo esemplificativo, in caso di classe denominata in EUR con rendimento da coprire denominato in USD il
Consulente dell’Investimento, dopo aver provveduto ad effettuare una sottoscrizione in EUR nella relativa classe,
provvederà a convertire gli EUR in USD e sottoscriverà allo stesso tempo una transazione in valuta a termine in
USD/EUR al fine di creare una esposzione coperta in USD rispetto all’EUR. Ciò significa che l’investitore in
tale Classe di Azioni sarà sottoposto alle oscillazioni valutarie del comparto sottostante in USD in misura
maggiore rispetto ad oscillazioni valutarie in EUR. Tale Classe di Azioni è indicata come: “(EUR) (Long GM
Ccy vs. USD”).
Tale Classe di Azioni è idonea esclusivamente a un investitore che ritiene che l’EUR si apprezzerà rispetto
agli USD. Se infatti, diversamente, fossero gli USD ad apprezzarsi sull’EUR, la presente Classe di Azioni
fornirà all’investitore un rendimento inferiore rispetto a quello previsto a favore di un altro investitore che
ha investito in una classe unhedged denominata in EUR.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii)
Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,75 %
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
Azioni di Classe C
USD
Azioni di Classe E
Azioni di Classe P
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
_
0,40%
Fino a 1,75 %
_
0,40%
Fino a 1,75 %
Fino a 0,50 %
0,40%
Fino a 4 %
Fino a 1,75 %
Fino a 1,00 %
0,40%
USD
Fino a 4 %
1,75 %
Fino a 1,00 %
0,40%
USD
_
Fino a 1,50%
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00%
_
0,40%
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00%
_
0,40%
Azioni di Classe I
USD
_
Fino a 1,00 %
_
Variabile
Axioni di Classe IS
USD
_
Fino a 1,00%
_
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
-
Fino a 1,00%
-
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
-
n.d.
-
Varibile
Febbraio 2014
18
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Comparto Goldman Sachs
Japan
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs Japan investe in titoli di società del Giappone.
Valuta Base:
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite
ai sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i)
Denominata o hedged nelle seguenti valute: USD, GBP, EUR, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK,
DKK, AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di
Gestione, la commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun
caso, se previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di
Azioni di riferimento elencate nella tabella che segue.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
Note Aggiuntive:
(ii)
Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
(iii) Come Azioni “Snap” e Azioni “Close” (si rinvia alla Sezione 15 “Determinazione del Valore Patrimoniale
Netto” del Prospetto). Si prevede che i valori patrimoniali netti di ogni singola Classe di Azioni differiscano tra
loro in conseguenza dell’applicazione di diversi Orari di Valutazione.
(iv) Con un orario di chiusura (“T-1 Cut-Off”) relativo alle sottoscrizioni, ai rimborsi e alle conversioni che
coincide con le 14:00 ora dell’Europa Centrale un Giorno Lavorativo precedente il Giorno Lavorativo nel quale
la relativa sottoscrizione, il rimborso o la conversione è effettuata. Si prevede che il valore patrimoniale netto
per Azione per qualsiasi Classi di Azione che presentano un orario di chiusura T-1, differisca da quello delle
Azioni aventi una data di chisura standard in conseguenza dell’applicazione di un differente Orario di
Valutazione.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Azioni Base
JPY
Fino a 5,5 %
1,50 %
_
0,40%
Azioni Altre Valute
USD
Fino a 5,5 %
1,50 %
_
0,40%
Azioni di Classe A
JPY
Fino a 4 %
1,50 %
Fino a 0,50 %
0,40%
Azioni di Classe B
JPY
_
1,50 %
Fino a 0,50 %
0,40%
Azioni di Classe C
JPY
Fino a 4 %
Fino a 1,50 %
Fino a 1,00 %
0,40%
Azioni di Classe E
JPY
Fino a 4 %
1,50 %
Fino a 1,00%
0,40%
Azioni di Classe P
JPY
_
Fino a 1,25%
-
Variabile
Azioni di Classe R
JPY
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75%
_
0,40%
Azioni di Classe S
JPY
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75%
_
0,40%
Azioni di Classe I
JPY
-
Fino a 0,75 %
-
Variabile
Azioni di classe IS
JPY
-
Fino a 0,75%
-
Variabile
Azioni di Classe II
JPY
-
1,50 %
-
Variabile
Azioni di Classe IX
JPY
-
0,75%
-
Variabile
Azioni di Classe IO
JPY
-
n.d.
-
Variabile
Azioni di Classe IXO
JPY
-
n.d.
-
Variabile
Comparto
Goldman
Sachs
India Equity
Febbraio 2014
19
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Obiettivo
Investmento
di
Valuta Base:
Il Comparto Goldman Sachs India Equity investe in titoli di società indiane
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite ai
sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
Note Aggiuntive:
(i)
Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella che segue.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii)
Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di Esercizio
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,75%
-
0,50%
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 1,75%
_
0,50%
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,75 %
Fino a 0,50 %
0,50%
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,75%
Fino a 1,00%
0,50%
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,75 %
Fino a 1,00 %
0,50%
Azioni di Classe P
USD
-
Fino a 1,50 %
-
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00%
_
0,50%
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00%
_
0,50%
Azioni di Classe I
USD
-
Fino a 1,00 %
-
Variabile
Azionidi Classe IS
USD
-
Fino a 1,00%
-
Variabile
Azioni di Classe II
USD
-
Fino a 1,75 %
-
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
-
Fino a 1,00%
-
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
-
n.d.
-
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
-
n.d.
-
Variabile
Comparto Goldman Sachs N11 Equity
Obiettivo di Investmento:
Il Comparto Goldman Sachs N-11 Equity investe in titoli di società in Paesi N-11
Valuta Base:
USD
Note Aggiuntive:
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite
ai sensi delle “Politiche d’investimento” .
A causa della potenziale mancanza di liquidità, di misure restrittive o di altre misure o sanzioni che di volta in
volta potrebbero essere poste in essere riguardo ai paesi elencati nell’Obiettivo d’Investimento, il Comparto
potrebbe subire restrizioni o proibizioni dall’investimento in uno o più Paesi N-11. I Paesi N-11 sono mercati
Febbraio 2014
20
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
emergenti. Per un’ulteriore informazione sui mercati emergenti si rimanda alla Sezione 4.11. – “Gli
Investimenti nei Mercati Emergenti” nel Prospetto.
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella che segue.
Con riferimento alle Classi di Azioni Valuta Hedged, possono essere disponibili due diverse tipologie di classi
di azioni valuta hedge:
(a)
Classi di Azioni che mirano a coprire integralmente l’esposizione valutaria delle attività nel Comparto
sottostante rispetto alla valuta in cui è denominata la Classe di Azioni, o
(b) Classi di Azioni che mirano esclusivamente a coprire il rendimento del Comparto in una data valuta (e
non l’esposizione valutaria sottostante) rispetto alla valuta in cui è denominata la relativa Classe di Azioni. Si
prega di tenere presente che alcuni investitori potrebbero non riconoscere la presente come una classe di
azioni valua hedged dal momento che tutte le operazioni in valuta non sono connesse all’esposizione in
valuta sottostante del comparto.
A titolo esemplificativo, in caso di classe denominata in EUR con rendimento da coprire denominato in USD
il Consulente dell’Investimento, dopo aver provveduto ad effettuare una sottoscrizione in EUR nella relativa
classe, provvederà a convertire gli EUR in USD e sottoscriverà allo stesso tempo una transazione in valuta a
termine in USD/EUR al fine di creare una esposzione coperta in USD rispetto all’EUR. Ciò significa che
l’investitore in tale Classe di Azioni sarà sottoposto alle oscillazioni valutarie del comparto
sottostante in USD in misura maggiore rispetto ad oscillazioni valutarie in EUR. Tale Classe di Azioni è
indicata come: “(EUR) (Long N11 Ccy vs. USD”).
Tale Classe di Azioni è idonea esclusivamente a un investitore che ritiene che l’EUR si apprezzerà
rispetto agli USD. Se infatti, diversamente, fossero gli USD ad apprezzarsi sull’EUR, la presente
Classe di Azioni fornirà all’investitore un rendimento inferiore rispetto a quello previsto a favore di
un altro investitore che ha investito in una classe unhedged denominata in EUR.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii)
Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni
di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 2,50 %
-
0,40%
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 2,50%
_
0,40%
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
Fino a 2,50 %
Fino a 0,50 %
0,40%
Azioni di Classe B
USD
-
Fino a 2,50 %
Fino a 0,50 %
0,40%
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
Fino a 2,50 %
Fino a 1,00 %
0,40%
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
Fino a 2,50 %
Fino a 1,00 %
0,40%
Azioni di Classe P
USD
-
Fino a 1,75 %
-
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,25%
-
0,40%
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,25%
-
0,40%
Azioni di Classe I
USD
-
Fino a 1,25%
-
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
-
Fino a 1,25%
-
Variabile
Azioni di Classe II
USD
-
Fino a 2,50%
-
Variabile
Classi di Azioni
Febbraio 2014
21
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Azioni di Classe IX
USD
-
Fino a 1,25%
-
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
-
n.d
-
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
-
n.d.
-
Variabile
Comparto Goldman Sachs
Global Responsible Equity
Obiettivo di investimento:
Valuta Base:
Il Comparto Goldman Sachs Global Responsible Equity investe in titoli su base globale.
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite ai sensi
delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i)
Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se previste) per
queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di riferimento elencate
nella tabella che segue.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra individuato
come “Ammontare Minimo di Investimento”.
Note aggiuntive:
(ii)
Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
(iii)
Come Azioni “Snap” e Azioni “Close” (si rinvia alla Sezione 15 “Determinazione del Valore Patrimoniale
Netto” del Prospetto). Si prevede che i valori patrimoniali netti di ogni singola Classe di Azioni differiscano tra loro in
conseguenza dell’applicazione di tale diverso Orario di Valutazione.
(iv)
Con un orario di chiusura (“T-1 Cut-Off”) relativo alle sottoscrizioni, ai rimborsi e alle conversioni che
coincide con le 14:00 ora dell’Europa Centrale un Giorno Lavorativo precedente il Giorno Lavorativo nel quale la
relativa sottoscrizione, il rimborso o la conversione è effettuata. Si prevede che il valore patrimoniale netto per Azione
per qualsiasi Classi di Azione che presentano un orario di chiusura T-1, differisca da quello delle Azioni aventi una
data di chisura standard in conseguenza dell’applicazione di un differente Orario di Valutazione.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di Esercizio
Azioni Base
USD
Fino a 5,5%
Fino a 2,00%
-
0,25%
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 2,00%
-
0,25%
Azioni di Calsse A
USD
Fino a 4%
Fino a 2,00%
Fino a 0,50%
0,25%
Azioni di Classe B
USD
-
Fino a 2,00%
Fino a 0,50%
0,25%
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
Fino a 2,00 %
Fino a 1,00 %
0,25%
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4%
Fino a 2,00 %
Fino a 1,00%
0,25%
Azioni di Classe P
USD
-
Fino a 1,50%
-
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5%
Fino a 1,25%
-
0,25%
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,25%
-
0,25%
Azioni di Classe I
USD
-
Fino a 1,25%
-
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
-
Fino a 1,25%
-
Variabile
Febbraio 2014
22
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Azioni di Classe II
USD
-
Fino a 2,00%
-
Variabile
Azioni di Calsse IX
USD
-
Fino a 1,25%
-
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
-
n.d.
-
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
n.d.
-
Variabile
-
Comparto Goldman Sachs
US Equity
Obiettivo di Investmento:
Il Comparto globale Goldman Sachs US Equity investe in titoli di società statunitensi.
Valuta Base:
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite ai
sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
Note Aggiuntive:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella che segue.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di Esercizio
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
1,50%
-
0,40%
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
1,50%
-
0,40%
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
1,50%
Fino a 0,50%
0,40%
Azioni di Classe B
USD
-
1,50%
Fino a 0,50%
0,40%
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,50%
Fino a 1,00%
0,40%
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
1,50%
Fino a 1,00%
0,40%
Azioni di Classe P
USD
-
Fino a 1,25%
-
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75%
-
0,40%
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75%
-
0,40%
Azioni di Classe I
Azioni di Classe IS
USD
USD
-
Fino a 0,75%
Fino a 0,75%
-
Variabile
Variabile
Azioni di Classe II
USD
-
1,50%
-
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
-
0,75%
-
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
-
n.d.
-
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
-
n.d.
-
Variabile
Comparto Goldman Sachs
US Equity Income
Obiettivo di Investimento:
Febbraio 2014
Il Comparto Goldman Sachs US Equity Income investe in titoli di società statunitensi, con un’attenzione
particolare ai titoli che offrono più alti livelli di rendimento. Il Comparto mira a generare un flusso di cassa in
eccesso e potrebbe ridurre la volatilità attraverso la vendita di opzioni call sugli indici del mercato azionario
statunitense.
23
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Valuta Base:
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite
ai sensi delle “Politiche d’investimento” .
Note Aggiuntive:
Gli investitori devono sapere che il Comparto è inoltre soggetto al rischio associato al wrting (selling) delle
opzioni call che limita l’opportunità di trarre profitto da un aumento del valore di mercato delle azioni in cambio
di up frontcash al tempo del selling dell’opzione call. In un’ipotesi di mercato che si apprezza, cionondimeno, il
Fondo potrebbe avere risultati negativi, questo in quanto le strategie disponibili per il Fondo non lo proteggono
completamente da ribassi nel valore di mercato.Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto
potrà anche essere offerta:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella che segue.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Fino a 1,50 %
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
_
0,40%
_
0,40%
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 1,50%
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,50 %
Fino a 0,50 %
0,40%
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4%
Fino a 1,50 %
Fino a 1,00 %
0,40%
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,50 %
Fino a 1,00 %
0,40%
Azioni di Classe P
USD
_
Fino 1,25%
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5%
Fino a 0,75%
_
0,40%
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5%
Fino a 0,75%
_
0,40%
Azioni di Classe I
USD
_
Fino a 0,75%
_
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
_
Fino a 0,75%
_
Variabile
Azioni di Classe II
USD
_
Fino a 1,50 %
_
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
_
Fino a 0,60%
_
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Comparto Goldman Sachs
US Focused Growth
Equity
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs US Focused Growth Equity investe in titoli di società statunitensi e investirà
normalmente in 20-30 società.
Valuta Base:
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite
ai sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
Note Aggiuntive:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella che segue.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
Febbraio 2014
24
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
(ii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
1,50 %
_
0,40%
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
1,50%
_
0,40%
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
1,50 %
Fino a 0,50 %
0,40%
Azioni di Classe B
USD
_
1,50 %
Fino a 0,50 %
0,40%
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,50%
Fino a 1,00%
0,40%
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
1,50 %
Fino a 1,00 %
0,40%
Azioni di Classe P
USD
_
Fino 1,25%
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75%
_
0,40%
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75%
_
0,40%
Azioni di Classe U
USD
Fino a 5,5 %
1,05%
_
Variabile
Azioni di Classe I
USD
_
Fino a 0,75%
_
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
_
Fino a 0,75%
_
Variabile
Azioni di ClasseII
USD
_
1,50 %
_
Variabile
Azioni di ClasseI IX
USD
_
0,75%
_
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Comparti Azionari Globali e Regionali CORE Equity
I Comparti Azionari Globali e Regionali CORE Equity si avvalgono della strategia CORE,un modello
proprietario multifattoriale sviluppato da Goldman Sachs e mirato alle previsioni di rendimenti sui titoli. Le
combinazioni di titoli sono calcolate nell’intento di costruire il portafoglio con il più efficace coefficiente di
rischio/rendimento, in base alla previsione di rendimento e rischio rispetto a ciascun benchmark dei
Comparti CORE.
Vi è il rischio che la strategia utilizzata dal Consulente dell’investimento non riesca a produrre i risultati
previsti. Il Consulente dell’investimento tenta di eseguire una strategia complessa per i Comparti Azionari
Globali e Regionali CORE Equity avvalendosi di modelli quantitativi propri. Gli investimenti selezionati
utilizzando questi modelli potrebbero determinare risultati diversi da quelli previsti sulla base dei fattori
utilizzati nei modelli, il peso attribuito ad ogni fattore, cambia sulla base dell’andamento storico di tali fattori,
e sulla base dei problemi tecnici nella costruzione e attuazione di tali modelli.Non vi è nessuna garanzia che
il Consulente dell’investimento prenda decisioni tattiche efficaci per i Comparti Azionari Globali e Regionali
CORE Equity. In aggiunta, la comunanza di partecipazioni attraverso gestori di quantitativi di denaro può
accentuare le perdite.
Il Consulente dell’Investimento monitorerà, nel tempo, e potrà apportare cambiamenti a, la selezione o la
ponderazione a singoli o gruppi di titoli, valute o mercati in un Comparto. Tali cambiamenti (che possono
essere il risultato di variazioni nelle tecniche quantitative, nel modo di applicarle o del giudizio del
Consulente dell’Investimento) possono includere: (i) cambiamenti evolutivi nella struttura delle tecniche
quantitative del Consulente dell’Investimento (e.g., cambiamenti dell’algoritmo di calcolo); (ii) cambiamenti
nelle procedure di trading (e.g., frequenza di trading o la modalità con cui il Comparto utilizza le opzioni); o
(iii) cambiamenti nella ponderazione disingoli titoli o gruppi di titoli, valute o mercati di un Comparto basati
sul giudizio del Consulente dell’Investimento. Ognuno di tali cambiamenti preserverà la filosofia di
investimento di base del Comparto di combinare metodi di selezione degli investimenti qualitativi e
quantitativi utilizzando un processo di investimento prestabilito.
Febbraio 2014
25
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Comparto Goldman Sachs
Growth & Emerging
Markets CORE Equity
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs Growth & Emerging Markets CORE Equity investe in titoli di emittenti di Emittenti
di Paesi Emergenti.
Valuta Base:
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite
ai sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i)
Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella che segue.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
Note Aggiuntive:
(ii)
Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
(iii) Come Azioni “Snap” e Azioni “Close” (si rinvia alla Sezione 15 “Determinazione del Valore Patrimoniale
Netto” del Prospetto). Si prevede che i valori patrimoniali netti di ogni singola Classe di Azioni differiscano tra
loro in conseguenza dell’applicazione di diversi Orari di Valutazione.
(iv) Con un orario di chiusura (“T-1 Cut-Off”) relativo alle sottoscrizioni, ai rimborsi e alle conversioni che
coincide con le 14:00 ora dell’Europa Centrale un Giorno Lavorativo precedente il Giorno Lavorativo nel quale
la relativa sottoscrizione, il rimborso o la conversione è effettuata. Si prevede che il valore patrimoniale netto
per Azione per qualsiasi Classi di Azione che presentano un orario di chiusura T-1, differisca da quello delle
Azioni aventi una data di chisura standard in conseguenza dell’applicazione di un differente Orario di
Valutazione.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,75 %
_
0,40%
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 1,75%
_
0,40%
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,75 %
Fino a 0,50 %
0,40%
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4%
Fino a 1,75 %
Fino a 1,00 %
0,40%
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,75 %
Fino a 1,00 %
Azioni di Classe P
USD
_
Fino a 1,25 %
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5%
Fino a 1,00%
_
0,40%
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5%
Fino a 1,00%
_
0,40%
Azioni di Classe I
USD
_
Fino a 1,00 %
_
Variabile
0,40%
Azioni di classe IS
USD
_
Fino a 1,00%
_
Variabile
Azioni di Classe II
USD
_
Fino a 1,75%
_
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
_
1,00%
_
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Comparto Goldman Sachs
Europe CORE Equity
Obiettivo di investimento:
Febbraio 2014
Il Comparto Goldman Sachs Europe CORE Equity investe in titoli di società europee.
26
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Valuta Base:
EUR
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite
ai sensi delle “Politiche d’investimento” .
Una parte significativa dell’esposizione del Comparto può essere generato tramite strumenti finanziari derivati,
inclusi i contratti per differenza.
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
Note Aggiuntive:
(i)
Denominata o hedged nelle seguenti valute: USD, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella che segue.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare dell’Investimento Minimo”.
(ii)
Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto;
(iii) Come Azioni “Snap” e Azioni “Close” (si rinvia alla Sezione 15 “Determinazione del Valore Patrimoniale
Netto” del Prospetto). Si prevede che i valori patrimoniali netti di ogni singola Classe di Azioni differiscano tra
loro in conseguenza dell’applicazione di diversi Orari di Valutazione.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Azioni Base
EUR
Fino a 5,5 %
1,25 %
_
0,25%
Azioni Altre Valute
USD
Fino a 5,5 %
1,25 %
_
0,25%
Azioni di Classe A
EUR
Fino a 4 %
1,25 %
Fino a 0,50 %
0,25%
Azioni di Classe B
EUR
_
1,25 %
Fino a 0,50 %
0,25%
Azioni di Classe C
EUR
Fino a 4%
Fino a 1,25 %
Fino a 1,00 %
0,25%
Azioni di Classe E
EUR
Fino a 4 %
1,25 %
Fino a 1,00 %
0,25%
Azioni di Classe P
EUR
_
Fino a 1,00 %
_
Variabile
Azioni di Classe R
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75%
_
0,25%
Azioni di Classe S
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75%
_
0,25%
Azioni di Classe I
EUR
_
Fino a 0,75 %
_
Variabile
Azioni di Classe IS
EUR
_
Fino a 0,75%
_
Variabile
Azioni di Classe II
EUR
_
1,25%
_
Variabile
Azioni di Classe IX
EUR
_
0,75 %
_
Variabile
Azioni di Classe IO
EUR
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
EUR
_
n.d.
_
Variabile
Comparto Goldman Sachs
Global CORE Equity
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs Global CORE Equity investe in titoli di società situate ovunque nel mondo.
Valuta Base:
USD
Febbraio 2014
27
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite
ai sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la Commissione di Rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella che segue.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
Note Aggiuntive:
(ii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
(iii) Come Azioni “Snap” e Azioni “Close” (si rinvia alla Sezione 15 “Determinazione del Valore Patrimoniale
Netto” del Prospetto). Si prevede che i valori patrimoniali netti di ogni singola Classe di Azioni differiscano tra
loro in conseguenza dell’applicazione di diversi Orari di Valutazione.
(iv) Con un orario di chiusura (“T-1 Cut-Off”) relativo alle sottoscrizioni, ai rimborsi e alle conversioni che
coincide con le 14:00 ora dell’Europa Centrale un Giorno Lavorativo precedente il Giorno Lavorativo nel
quale la relativa sottoscrizione, il rimborso o la conversione è effettuata. Si prevede che il valore patrimoniale
netto per Azione per qualsiasi Classi di Azione che presentano un orario di chiusura T-1, differisca da quello
delle Azioni aventi una data di chisura standard in conseguenza dell’applicazione di un differente Orario di
Valutazione.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
1,25 %
_
0,25%
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
1,25 %
_
0,25%
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
1,25 %
Fino a 0,50 %
0,25%
Azioni di Classe B
USD
_
1,25 %
Fino a 0,50 %
0,25%
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,25 %
Fino a 1,00 %
0,25%
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
1,25 %
Fino a 1,00 %
0,25%
Azioni di Classe P
USD
_
Fino a 1,00 %
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75%
_
0,25%
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75%
_
0,25%
Azioni di Classe I
USD
_
Fino a 0,75 %
_
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
_
Fino a 0,75%
_
Variabile
Azioni di Classe II
USD
-
1,25%
-
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
-
0,75%
-
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
-
n.d.
-
Variabile
Comparto Goldman Sachs
Global Small Cap CORE
Equity
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs Global Small Cap CORE Equity investe in titoli di società situate ovunque del
mondo con una capitalizzazione di mercato relativamente bassa, ovvero società che, al momento in cui il
Comparto effettua l'investimento, hanno una capitalizzazione di mercato non superiore alla società più
grande inclusa nell'Indice S&P/Citigroup EMI World.
Valuta Base:
USD
Febbraio 2014
28
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite
ai sensi delle “Politiche d’investimento” .
Il Comparto non ha al momento intenzione di utilizzare derivati per ragioni diverse dalla copertura e/o
l’efficienza della gesione del comparto.
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la Commissione di Rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella che segue.
Note Aggiuntive:
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
(iii) Come Azioni “Snap” e Azioni “Close” (si rinvia alla Sezione 15 “Determinazione del Valore Patrimoniale
Netto” del Prospetto). Si prevede che i valori patrimoniali netti di ogni singola Classe di Azioni differiscano tra
loro in conseguenza dell’applicazione di diversi Orari di Valutazione.
(iv) Con un orario di chiusura (“T-1 Cut-Off”) relativo alle sottoscrizioni, ai rimborsi e alle conversioni che
coincide con le 14:00 ora dell’Europa Centrale un Giorno Lavorativo precedente il Giorno Lavorativo nel
quale la relativa sottoscrizione, il rimborso o la conversione è effettuata. Si prevede che il valore patrimoniale
netto per Azione per qualsiasi Classi di Azione che presentano un orario di chiusura T-1, differisca da quello
delle Azioni aventi una data di chisura standard in conseguenza dell’applicazione di un differente Orario di
Valutazione.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
1,25 %
_
0,25%
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
1,25 %
_
0,25%
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
1,25 %
Fino a 0,50 %
0,25%
Azioni di Classe B
USD
_
1,25 %
Fino a 0,50 %
0,25%
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,25 %
Fino a 1,00 %
0,25%
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
1,25 %
Fino a 1,00 %
0,25%
Azioni di Classe P
USD
_
Fino a 1,25 %
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,85%
_
0,25%
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,85%
_
0,25%
Azioni di Classe I
USD
_
Fino a 0,85%
_
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
_
Fino a 0,85%
_
Variabile
Azioni di Classe II
USD
-
1,25%
-
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
-
0,85%
-
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
-
n.d.
-
Variabile
Comparto Goldman Sachs
US CORE Equity
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs US CORE Equity investe in titoli di società statunitensi.
Valuta Base:
USD
Febbraio 2014
29
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite
ai sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la Commissione di Rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella che segue.
Note Aggiuntive:
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
(iii) Come Azioni “Snap” e Azioni “Close” (si rinvia alla Sezione 15 “Determinazione del Valore Patrimoniale
Netto” del Prospetto). Si prevede che i valori patrimoniali netti di ogni singola Classe di Azioni differiscano tra
loro in conseguenza dell’applicazione di diversi Orari di Valutazione.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
1,25 %
_
0,25%
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
1,25 %
_
0,25%
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
1,25%
Fino a 0,50 %
0,25%
Azioni di Classe B
USD
_
1,25%
Fino a 0,50 %
0,25%
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,25 %
Fino a 1,00 %
0,25%
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
1,25 %
Fino a 1,00 %
0,25%
Azioni di Classe U
USD
Fino a 5,5 %
1,05%
_
Variabile
Azioni di Classe P
USD
_
Fino a 1,00 %
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75%
_
0,25%
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75%
_
0,25%
Azioni di Classe I
USD
_
Fino a 0,75 %
_
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
_
Fino a 0,75%
_
Variabile
Azioni di Classe II
USD
-
1,25%
-
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
-
Fino a 0,75%
-
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
-
n.d.
-
Variabile
Comparto Goldman Sachs
US Small Cap CORE Equity
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs US Small Cap CORE Equity investe in titoli di società statunitensi con una
capitalizzazione di mercato relativamente bassa, ovvero società che, al momento in cui il Comparto effettua
l'investimento, hanno una capitalizzazione di mercato non superiore alla società più grande inclusa nell'Indice
Russell 2005.
Valuta Base:
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite
ai sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
Note Aggiuntive:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella che segue.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
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30
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii)
Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
(iii) Come Azioni “Snap” e Azioni “Close” (si rinvia alla Sezione 15 “Determinazione del Valore Patrimoniale
Netto” del Prospetto). Si prevede che i valori patrimoniali netti di ogni singola Classe di Azioni differiscano tra
loro in conseguenza dell’applicazione di diversi Orari di Valutazione.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
1,25 %
_
0,25%
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
1,25 %
_
0,25%
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
1,25 %
Fino a 0,50 %
0,25%
Azioni di Classe B
USD
_
1,25 %
Fino a 0,50 %
0,25%
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,25 %
Fino a 1,00 %
0,25%
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
1,25 %
Fino a 1,00 %
0,25%
Azioni di Classe U
USD
Fino a 5,5 %
1,05%
_
Variabile
Azioni di Classe P
USD
_
Fino a 1,00%
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75%
_
0,25%
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75%
_
0,25%
Azioni di Classe I
USD
_
Fino a 0,75%
_
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
_
Fino a 0,75%
_
Vairiabile
Azioni di Classe II
USD
_
1,25 %
_
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
_
Fino a 0,75%
_
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
-
n.d.
-
Variabile
Comparti Azionari GIVI Globali e Regionali
Ciascun Comparto, salvo che sia diversamente previsto nell’obiettivo di investimento di seguito delineato,
mira a replicare la performance del sub-indice (il “Sub-Indice GIVI”) dell’Indice Standard and Poor’s Gobal
Intrinsic Value (“S&P GIVI”). Gli indici S&P GIVI sono concepiti per fornire una misura alternativa della
performance propria del mercato azionario globale tramite la selezione di un portafoglio caratterizzato da un
rischio globale basso e il ricorso a un nuovo sistema di ponderazione nell’ambito del quale il peso indicizzato
di ciascuna azione è determinato sulla base del suo valore intrinseco.
S&P GIVI è realizzato sulla base dell’indice universale S&P Global BMI (Indice generale di mercato), un
indice globale comprensivo e basato su regole che riguarda tutte le azioni quotate pubblicamente che
presentano una minima capitalizzazione di mercato aggiustata per il flottante di USD 100 milioni e un valore
minimo annuale negoziato in dollari pari a USD 50 milioni in tutte i paesi considerati.
S&P GIVI Global deriva dall’universo S&P Global BMI sulla bse di due regole fondamentali. In primo luogo, il
30% del peso del più alto beta stocks in ciascun paese è rimosso. In secondo luogo, le azioni rimanenti sono
ponderate sulla base del loro valore intrinseco. Il valore intrinseco di una stock comprende il valore delle
attività in ordine (il valore di libro di azioni comuni) e il valore della crescita delle opportunità (che dipende
dalla capacità di una società di guadagnare di più rispetto al costo del capitale). L’indice S&P GIVI è
riaggiustato due volte l’anno. I vari indici nazionali e regionali sono “subordinati” all’indice S&P GIVI e
ricollocati sulla base del medesimo. Come risultato di tale ribilanciamento di S&P GIVI e del rescaling dei
vari indici nazionali e regionali, per un Comparto può essere necessario comprare e/o vendere titoli al fine di
raggiungere i suoi obiettivi di investimento di replica delle performance del Sub-Indice GIVI, che potrebbe
comportare per il Comparto di incorrere in costi transattivi.
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Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
L’indice’ S&P GIVI Global Market Tilt è una variazione personalizzata dell’Indice S&P GIVI Global. Oltre alle
regole in materia di high beta e valore intrinseco, l’S&P GIVI Global Market Tilt prevede una terza regola in
ordine alla quale il peso di ciascun paese dipende, in parte, dal suo prodotto interno lordo quinquennale
(denominato in USD). Il valore relativo di ciascuna azione all’interno di ciascun pase è identico a quello
rilevante per l’indice S&P GIVI Global.
Maggiori informazioni sul “Sub-Indice GIVI” possono essere reperite all’indirizzo web di seguito riportato:
http://us.spindices.com/index-family/strategy/intrinsic-value
Maggiori informazioni sulle componenti del Sub-Indice GIVI disponibile possono essere riperite all’indirizzo
web di seguitoriportato:
http://supplemental.spindices.com/supplemental-data/europe
I Comparti mirano a replicare il relativo Sub-Indice GIVI. Il Consulente dell’Investimento utilizzerà la propria
discrezione per acquistare un determinato numero di titoli per replicare il Sub-Indice GIVI e allo stesso tempo
per minimizzare i costi di transazione e il differenziale di performance del comparto che utilizza l’indice che
egli mira a replicare. Quando è usato tale approccio, il Comparto può non essere esposto nei confronti di tutti
i titoli inclusi nel Sub-Indice GIVI. La composizione di ciascun Comparto può essere rivista nel corso del
tempo per riflettere le variazioni del Sub-Inidce GIVI e, in particolare, cambiamenti che concernono la sua
composizione e/o ponderazione.
La performance di ciascun Comparto può, in via generale, corrispondere, e variare sostanzialmente rispetto,
alla performance del Sub-Indice GIVI. In particolare, ciò può verificarsi a causa (i) delle commissioni e delle
spese sostenute dal Comparto, (ii) della tassazione degli investimenti del Comparto, (iii) della tempistica
delle attività di investimento rispetto alle richieste degli Azionisti di sottoscrizione e/o rimborso, (iv) della
valutazione corretta dei titoli, (v) dell’applicazione del metodo alternativo di calcolo del valore patrimoniale
netto, (vi) di una mancanza di correlazione tra titoli del Comparto e quelli presenti nel Sub-Indice GIVI, (vii) di
cambiamenti che coinvolgano il Sub-Indice GIVI e (viii) di restrizioni regolamentari e di politiche interne di
Goldman Sachs.
Lo scostamento atteso (tracking error) per ciascun Comparto in circostanze di mercato normali è fissato nella
tabella di seguito riportata. Gli investitori devono sapere che l’attuale performance del Comparto non
necessariamente sarà allineata allo scostamento atteso, così come dettagliatamente descritto sotto. Lo
scostamento atteso è stato calcolato utilizzando dati storici e, pertanto, non è in grado di cogliere tutti i fattori
che possono avere un impatto sulla performance attuale del Comparto rispetto al suo indice di riferimento.
Lo scostamento atteso di un Comparto non rappresenta una guida per la performance futura.
Comparti
Scostamento
atteso (usando la
performance del
Comparto
al
Punto
di
Valutazione
rispetto
alla
performance
di
chiusura
dell’indice)
Scostamento
atteso (usando la
performance del
Comparto
alla
chiusura
del
business rispetto
alla performance
di
chiusura
dell’indice**)
Goldman Sachs GIVI Global Developed
Equity
Fino a 3,00%
Fino a 0,30%
Goldman Sachs GIVI Global Equity –
Growth Markets Tilt
Fino a 3,00%
Fino a 0,60%
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2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Goldman Sachs GIVI Growth Markets &
Emerging Markets Equity
Fino a 4,00%
Fino a 1,20%
Goldman Sachs GIVI Europe Equity
Fino a 2,50%
Fino a 0,40%
Goldman Sachs GIVI US Equity
Fino a 4,50%
Fino a 0,25%
Goldman Sachs GIVI UK Equity
Fino a 3,00%
Fino a 1,00%
*Lo scostamento atteso è calcolato come la volatilità della differenza tra il rendimento di ciascun Comparto rispetto al rendimento
del relativo Sub-Indice GIVI che il Comparto mira a replicare.
**Si prega di considerare che questi dati sono correlati alle Classi di Azioni chiuse “close” del relativo Comparto.
Lo scostamento atteso può variare a seguito della differenza tra i punti di valutazione di un Comparto e il suo
indice di riferimento. La tabella di cui sopra mostra due serie di scostamenti attesi per ciascun Comparto in
normali condizioni di mercato. La prima colonna mostra lo scostamento atteso delle Classi “snap” di ciascun
Comparto rispetto all’indice di riferimento alla chiusura del business. La seconda colonna mostra lo
scostamento atteso delle Classi “close” di ciascun Comparto rispetto all’indice di riferimento alla chiusura
del business. Per maggiori informazioni sulle Classi di Azioni “close” e/o “snap” si rinvia alla Sezione 15
(“Determinazione del Valore Patrimoniale Netto”) del Prospetto.
“Standard & Poors®”, “S&P®”, “S&P GIVI®” e “GIVI®” sono marchi di Standard & Poor’s Financial Services
LLC (“Standard & Poor’s”) (gli “Indici Sponsor”) e sono stati concessi in licenza di uso a favore di Goldman
Sachs Group, Inc. e dei suoi affiliati (“Goldman Sachs”).
I comparti non sono garantiti, approvati, venduti o promossi dallo Sponsor dell’Indice come di seguito
definito, se del caso, e tale Sponsor dell’Indice non rilascia alcuna dichiarazione volta a suggerire
l’opportunità dell’investimento nei Comparti. Né lo Sponsor dell’Indice né alcuno dei soggetti terzi che hanno
rilasciato la licenza rilascia alcuna dichiarazione o garanzia, espressa o implicita, a qualsivoglia Azionista o
membro del pubblico circa l’opportunità di investire, in via generale, in titoli o, in particolare, nel/i Comparto/i
o circa la capacità del Sub-Indice GIVI di replicare la generale performance del mercato. La relazione
esistente tra tale Sponsor dell’Indice e i soggetti a cui lo stesso ha concesso la licenza con Goldman Sachs
è limitata alla licenza concernente alcuni marchi e nomi commerciali di pertinenza dello Sponsor dell’Indice o
di tali soggetti terzi e del Sub-Indice GIVI, che sono dterminati, disposti e calcolati dallo Sponsor dell’Indice
senza alcun riferimento a Goldman Sachs o al/i Comaprto/i. Né lo Sponsor dell’Indice né alcun suo terzo
licenziatario sono tenuti a prendere in considerazione le esigenze di Goldman Sachs o degli Azionisti nel
determinare, disporre o calcolare il Sub-Indice GIVI. Né lo Sponsor dell’Indice né alcun suo terzo
licenziatario sono responsabili per la determinazione – e per aver partecipato alla medesima – dei prezzi e
degli ammontari delle Azioni o della tempistica, dell’emissione o della vendita di Azioni ovvero della
determinazione e del calcolo dell’equazione mediante la quale le Azioni sono converite in denaro. Lo
Sponsor dell’Indice non ha alcun obbligo o responsabilità connesso all’amministrazione, promozione o
negoziazione del/i Comparto/i.
LO SPONSOR DELL’INDICE, I SUOI AFFILIATI E I SUOI LICENZIATARI NON GARANTISCONO
L’ADEGUATEZZA, ACCURATEZZA, TEMPESTIVITA’ O COMPLETEZZA DEI SUB-INDICI GIVI O DI
QUALSIVOGLIA DEI DATI IVI INCLUSI O DI QUALSIASI COMUNICAZIONE, A TITOLO
ESEMPLIFICATIVO, ORALE O SCRITTA, (IVI INCLUSE COMUNICAZIONI AVVENUTE TRAMITE
STRUMENTI ELETTRONICI) RIFERITE A QUESTI ULTIMI. LO SPONSOR DELL’INDICE, I SUOI AFFILIATI
O SUOI LICENZIATARI NON SARANNO TENUTI A RISARCIRE ALCUN DANNO NE’ CONSIDERATI
RESPONSABILI PER QUALSIVOGLIA ERRORE, OMISSIONE O RITARDO IVI CONNESSO. LO
SPONSOR DELL’INDICE NON RILASCIA ALCUNA GARANZIA ESPRESSA O IMPLICITA, E
ESPRESSAMENTE DISCONOSCE TUTTE LE GARANZIE DI COMMERCIALIZZAZIONE O
ADEGUATEZZA PER UN FINE PARTICOLARE O UTILIZZO RELATIVAMENTE AI MARCHI, AI SUB-INIDICI
GIVI O QUALSIASI DATO IVI INCLUSO. FERMO RESTANDO QUANTO DETTO, IN NESSUN CASO LO
SPOSOR DELL’INDICE, I SUOI AFFILIATI O I SUOI LICENZIATARI SARANNO RESPONSABILI PER
QUALSIVOGLIA DANNO SPECIALE, INCIDENTALE, PUNITIVO, INDIRETTO O CONSEQUENZIALE, IVI
INCLUSI, A TITOLO ESEMPLIFICATIVO, LA PERDITA DI PROFITTI, PERDITE DI NEGOZIAZIONE,
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Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
PERDITE DI TEMPO O AVVIAMENTO, ANCHE QUALORA SIANO STATI AVVISATI DELLA POSSIBILITA’
DEL VERIFICARSI DI TALI DANNI, SIA CHE SI TRATTI DI RESPONSABILITA’ CONTRATTUALE, CIVILE,
ASSOLUTA O DI ALTRO TIPO.
Comparto Goldman Sachs
GIVI Global Developed Equity
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs GIVI Global Developed mira a replicare il rendimento totale (al netto della
ritenuta d’acconto sui dividendi) dell’Indice S&P GIVI Developed, investendo prevalentemente in titoli
azionari o legati ad azioni.
L’indice S&P GIVI Developed è un sottoinsieme dello S&P GIVI che risulta costituito da tutte le compnenti
dell’indice S&P Developed BMI che sono tutte le azioni di società quotate domiciliate in mercati constituent
che presentano una minima capitalizzazione di mercato aggiustata per il flottante di USD 100 milioni e un
valore minimo annuale negoziato in dollari pari a USD 50 milioni in tutti i paesi considerati. L’Indice S&P
GIVI Developed attualmente risulta comprensivo dei seguenti 26 paesi – Australia, Austria, Belgio,
Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Hong kong, Irlanda, Israele, Italia, Canada, Giappone,
Lussemburgo, Olanda, Nuova Zelanda, Norvegia, Portogallo, Singapore, Corea del Sud, Spagna, Svezia,
Svizzera, Regno Unito e Stati Uniti.
Valuta Base:
USD
Note Aggiuntive:
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni
stabilite ai sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK,
DKK, AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La commissione di sottoscrizione, la Commissione di
Gestione, la Commissione di Distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in
ciascun caso, se previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le
Classe di Azioni di riferimento elencate nella tabella che segue.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
(iii) Come Azioni “Snap” e Azioni “Close” (si rinvia alla Sezione 15 “Determinazione del Valore
Patrimoniale Netto” del Prospetto). Si prevede che i valori patrimoniali netti di ogni singola Classe di Azioni
differiscano tra loro in conseguenza dell’applicazione di diversi Orari di Valutazione;
(iv) Con un orario di chiusura (“T-1 Cut-Off”) relativo alle sottoscrizioni, ai rimborsi e alle conversioni che
coincide con le 14:00 ora dell’Europa Centrale un Giorno Lavorativo precedente il Giorno Lavorativo nel
quale la relativa sottoscrizione, il rimborso o la conversione è effettuata. Si prevede che il valore
patrimoniale netto per Azione per qualsiasi Classi di Azione che presentano un orario di chiusura T-1,
differisca da quello delle Azioni aventi una data di chisura standard in conseguenza dell’applicazione di un
differente Orario di Valutazione.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
0,60%
_
Variabile
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
0,60%
_
Variabile
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
0,60%
Fino a 0,25 %
Variabile
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
0,60%
Fino a 1,00%
Variabile
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
0,60%
Fino a 0,25%
Variabile
Azioni di Classe P
USD
_
Fino a 0,50%
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
0,25 %
_
Variabile
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
0,25 %
_
Variabile
Azioni di Classe I
USD
_
0,25 %
_
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
_
0,25%
_
Variabile
Febbraio 2014
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Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Azioni di Classe II
USD
_
Fino a 0,60%
_
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
_
0,25 %
_
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Comparto Goldman Sachs
GIVI Global Equity – Growth
Markets Tilt
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs GIVI Global Equity – Growth Markets Tilt mira a replicare il rendimento totale
(al netto della ritenuta d’acconto sui dividendi) dell’Indice S&P GIVI Global Growth Markets Tilt, investendo
prevalentemente in titoli azionari o legati ad azioni.
L’indice S&P GIVI Global Growth Markets Tilt è un sottoinsieme dello S&P GIVI che risulta costituito da
tutte le compnenti dell’indice S&P Global BMI che sono tutte le azioni di società quotate domiciliate in
mercati constituent che presentano una minima capitalizzazione di mercato aggiustata per il flottante di
USD 100 milioni e un valore minimo annuale negoziato in dollari pari a USD 50 milioni in tutti i paesi
considerati.. L’Indice S&P GIVI Global Growth Markets Tilt attualmente risulta comprensivo dei seguenti 46
paesi – Australia, Austria, Belgio, Brasile, Canada, Cile, Cina, Colombia, Repubblica Ceca, Danimarca,
Egitto, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Hong kong, Ungheria, Irlanda, India, Indonesia, Irlanda,
Israele, Italia, Giappone, Lussemburgo, Malesia, Messico, Marocco, Olanda, Nuova Zelanda, Norvegia,
Perù, Filippine, Portogallo, Russia, Singapore, Sud Africa, Spagna, Svezia, Svizzera, Taiwan, Tailandia,
Turchia, Regno Unito e Stati Uniti..
Valuta Base:
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni
stabilite ai sensi delle “Politiche d’investimento” .
Il Comparto non intende utilizzare strumenti derivati per fini diversi da quelli di copertura e/o di gestione
efficiente delComparto.
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, EUR, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK,
DKK, AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di
Gestione, la commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun
caso, se previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di
Azioni di riferimento elencate nella tabella che segue
Note Aggiuntive:
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
(iii) Come Azioni “Snap” e Azioni “Close” (si rinvia alla Sezione 15 “Determinazione del Valore
Patrimoniale Netto” del Prospetto). Si prevede che i valori patrimoniali netti di ogni singola Classe di Azioni
differiscano tra loro in conseguenza dell’applicazione di diversi Orari di Valutazione.
(iv) Con un orario di chiusura (“T-1 Cut-Off”) relativo alle sottoscrizioni, ai rimborsi e alle conversioni che
coincide con le 14:00 ora dell’Europa Centrale un Giorno Lavorativo precedente il Giorno Lavorativo nel
quale la relativa sottoscrizione, il rimborso o la conversione è effettuata. Si prevede che il valore
patrimoniale netto per Azione per qualsiasi Classi di Azione che presentano un orario di chiusura T-1,
differisca da quello delle Azioni aventi una data di chisura standard in conseguenza dell’applicazione di un
differente Orario di Valutazione.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Base
USD
Fino a 5,5 %
0,60%
_
Variabile
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
0,60%
_
Variabile
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
0,60%
Fino a 0,25 %
Variabile
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
0,60%
Fino a 1,00 %
Variabile
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4%
0,60%
Fino a 0,25%
Variabile
Azioni di Classe P
USD
_
Fino a 0,50%
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
0,25%
_
Variabile
Febbraio 2014
35
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
0,25%
_
Variabile
Azioni di Classe I
USD
_
0,25%
_
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
_
0,25%
_
Variabile
Azioni di Classe II
USD
_
Fino a 0,60%
_
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
_
0,25%
_
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Comparto Goldman Sachs
GIVI Growth & Emerging
Markets Equity
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman GIVI Global Growth & Emerging markets Equity mira a replicare il rendimento totale
(al netto della ritenuta d’acconto sui dividendi) dell’Indice S&P GIVI Emerging Markets, investendo
prevalentemente in titoli azionari o legati ad azioni.
L’indice S&P GIVI Emerging Markets è un sottoinsieme dello S&P GIVI che risulta costituito da tutte le
compnenti dell’indice S&P Emerging BMI che sono tutte le azioni di società quotate domiciliate in mercati
constituent che presentano una minima capitalizzazione di mercato aggiustata per il flottante di USD 100
milioni e un valore minimo annuale negoziato in dollari pari a USD 50 milioni in tutti i paesi considerati.
L’Indice S&P GIVI Emerging Markets attualmente risulta comprensivo dei seguenti 19 paesi – Brasile, Cile;
Cina, Repubblica Ceca, Egitto Ungheria, India, indonesia, Malesia, Messico, Marocco, Perù, Filippine,
Polonia, Russia, Sud Africa, Taiwan, Tailandia e Turchia.
Valuta Base:
USD
Note Aggiuntive:
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni
stabilite ai sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK,
DKK, AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La commissione di sottoscrizione, la Commissione di
Gestione, la commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun
caso, se previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di
Azioni di riferimento elencate nella tabella che segue.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
(iii) Come Azioni “Snap” e Azioni “Close” (si rinvia alla Sezione 15 “Determinazione del Valore
Patrimoniale Netto” del Prospetto). Si prevede che i valori patrimoniali netti di ogni singola Classe di Azioni
differiscano tra loro in conseguenza dell’applicazione di diversi Orari di Valutazione;
(iv) Con un orario di chiusura (“T-1 Cut-Off”) relativo alle sottoscrizioni, ai rimborsi e alle conversioni che
coincide con le 14:00 ora dell’Europa Centrale un Giorno Lavorativo precedente il Giorno Lavorativo nel
quale la relativa sottoscrizione, il rimborso o la conversione è effettuata. Si prevede che il valore
patrimoniale netto per Azione per qualsiasi Classi di Azione che presentano un orario di chiusura T-1,
differisca da quello delle Azioni aventi una data di chisura standard in conseguenza dell’applicazione di un
differente Orario di Valutazione.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
0,90%
_
Variabile
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
0,90%
_
Variabile
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
0,90%
Fino a 0,25 %
Variabile
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
0,90%
Fino a 1,00%
Variabile
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
0,90%
Fino a 0,25%
Azioni di Classe P
USD
_
Fino a 0,50%
Febbraio 2014
36
_
Variabile
Variabile
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
0,35 %
_
Variabile
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
0,35 %
_
Variabile
Azioni di Classe I
USD
_
0,35 %
_
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
_
0,35%
_
Variabile
Azioni di Classe II
USD
_
Fino a 0,90%
_
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
_
0,35 %
_
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Comparto Goldman Sachs
GIVI Europe Equity
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs GIVI Europe Equity mira a replicare il rendimento totale (al netto della ritenuta
d’acconto sui dividendi) dell’Indice S&P GIVI Developed Europe, investendo prevalentemente in titoli
azionari o legati ad azioni.
L’indice S&P GIVI Developed Europe è un sottoinsieme dello S&P GIVI che risulta costituito da tutte le
compnenti dell’indice S&P Europe BMI che sono tutte le azioni di società quotate domiciliate in mercati
constituent che presentano una minima capitalizzazione di mercato aggiustata per il flottante di USD 100
milioni e un valore minimo annuale negoziato in dollari pari a USD 50 milioni in tutti i paesi considerati.
L’Indice S&P GIVI Developed Europe attualmente risulta comprensivo dei seguenti paesi – Austria, Belgio,
Danimarca, Finalandia, Francia, Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Lussemburgo, Olanda, Norvegia,
Portogallo, Spagna, Svezia, Svizzera e Regno Unito.
Valuta Base:
EUR
Note Aggiuntive:
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni
stabilite ai sensi delle “Politiche d’investimento” .
Una parte significativa dell’esposizione del Comparto può essere generata mediante l’utilizzo di strumenti
finanziari derivati, inclusi contratti per differenza.
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: USD, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK,
DKK, AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La commissione di sottoscrizione, la Commissione di
Gestione, la commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun
caso, se previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di
Azioni di riferimento elencate nella tabella che segue.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
(iii) Come Azioni “Snap” e Azioni “Close” (si rinvia alla Sezione 15 “Determinazione del Valore
Patrimoniale Netto” del Prospetto). Si prevede che i valori patrimoniali netti di ogni singola Classe di Azioni
differiscano tra loro in conseguenza dell’applicazione di diversi Orari di Valutazione;
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Azioni Base
EUR
Fino a 5,5 %
0,55%
_
Variabile
Azioni Altre Valute
USD
Fino a 5,5 %
0,55%
_
Variabile
Azioni di Classe A
EUR
Fino a 4 %
0,55%
Fino a 0,25 %
Variabile
Azioni di Classe C
EUR
Fino a 4 %
0,55%
Fino a 1,00%
Variabile
Azioni di Classe E
EUR
Fino a 4 %
0,55%
Fino a 0,25%
Azioni di Classe P
EUR
_
Fino a 0,50%
_
Variabile
Azioni di Classe R
EUR
Fino a 5,5 %
0,20%
_
Variabile
Azioni di Classe S
EUR
Fino a 5,5 %
0,20%
_
Variabile
Febbraio 2014
37
Variabile
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Azioni di Classe I
EUR
_
0,20%
_
Variabile
Azioni di Classe IS
EUR
_
0,20%
_
Variabile
Azioni di Classe II
EUR
_
Fino a 0,55%
_
Variabile
Azioni di Classe IX
EUR
_
0,20%
_
Variabile
Azioni di Classe IO
EUR
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
EUR
_
n.d.
_
Variabile
Comparto Goldman Sachs
GIVI US Equity
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs GIVI US Equity mira a replicare il rendimento totale (al netto della ritenuta
d’acconto sui dividendi) dell’Indice S&P GIVI U.S., investendo prevalentemente in titoli azionari o legati ad
azioni.
L’indice S&P GIVI U.S. è un sottoinsieme dello S&P GIVI che risulta costituito da tutte le compnenti dell’indice
S&P United States BMI che sono tutte le azioni di società quotate domiciliate in mercati statunitensi che
presentano una minima capitalizzazione di mercato aggiustata per il flottante di USD 100 milioni e un valore
minimo annuale negoziato in dollari pari a USD 50 milioni.
Valuta Base:
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite
ai sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La commissione di sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
Commissione di Distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella che segue.
Note Aggiuntive:
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
(iii) Come Azioni “Snap” e Azioni “Close” (si rinvia alla Sezione 15 “Determinazione del Valore Patrimoniale
Netto” del Prospetto). Si prevede che i valori patrimoniali netti di ogni singola Classe di Azioni differiscano tra
loro in conseguenza dell’applicazione di diversi Orari di Valutazione.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
0,55 %
_
Variabile
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
0,55%
_
Variabile
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
0,55%
Fino a 0,25%
Variabile
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
0,55%
Fino a 1,00%
Variabile
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
0,55%
Fino a 0,25%
Variabile
Azioni di Classe P
USD
_
Fino a 0,50%
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
0,20%
_
Variabile
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
0,20%
_
Variabile
Azioni di Classe I
USD
_
0,20%
_
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
_
0,20%
_
Variabile
Azioni di Classe II
USD
_
Fino a 0,55%
_
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
-
0,20%
-
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
-
n.d.
-
Variabile
Febbraio 2014
38
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Comparto Goldman Sachs
GIVI UK Equity
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs Givi UK Equity mira a replicare il rendimento totale (al netto della ritenuta
d’acconto sui dividendi) dell’Indice S&P GIVI U.K., investendo prevalentemente in titoli azionari o legati ad
azioni.
L’indice S&P GIVI U.K.è un sottoinsieme dello S&P GIVI che risulta costituito da tutte le compnenti dell’indice
S&P United Kingdom BMI che sono tutte le azioni di società quotate domiciliate in mercati del Regno Unito
che presentano una minima capitalizzazione di mercato aggiustata per il flottante di USD 100 milioni e un
valore minimo annuale negoziato in dollari pari a USD 50 milioni.
Valuta Base:
GBP
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite
ai sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, USD, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella che segue.
Note Aggiuntive:
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii) come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
(iii) come Azioni “Snap” e Azioni “Close” (si rinvia alla Sezione 15 “Determinazione del Valore Patrimoniale
Netto” del Prospetto). Si prevede che i valori patrimoniali netti di ogni singola Classe di Azioni differiscano tra
loro in conseguenza dell’applicazione di diversi Orari di Valutazione.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Azioni Base
GBP
Fino a 5,5 %
0,55%
_
Variabile
Azioni Altre Valute
USD
Fino a 5,5 %
0,55%
_
Variabile
Azioni di Classe A
GBP
Fino a 4 %
0,55%
Fino a 0,25%
Variabile
Azioni di Classe C
GBP
Fino a 4 %
0,55%
Azioni di Classe E
GBP
Fino a 4 %
0,55%
Fino a 0,25%
Variabile
Azioni di Classe P
GBP
_
Fino a 0,50%
_
Variabile
Azioni di Classe R
GBP
Fino a 5,5 %
0,20%
_
Variabile
Azioni di Classe S
GBP
Fino a 5,5 %
0,20%
_
Variabile
Azioni di Classe I
Azioni di Classe IS
GBP
GBP
_
_
0,20%
0,20%
_
_
Variabile
Variabile
Azioni di Classe II
GBP
_
Fino a 0,55%
_
Variabile
Azioni di Classe IX
GBP
-
0,20%
_
Variabile
Azioni di Classe IO
GBP
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
GBP
_
n.d..
_
Variabile
Fino a 1,00%
Variabile
Comparti azionari Settoriali
Comparto Goldman Sachs
North American Shale
Revolution & Energy
Infrastructure
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs North American Shale Revolution & Energy Infrastructure investe principlamente
in azioni e in titoli di MLP disocietà meadstream energy nordamericane.
Valuta Base:
USD
Note Aggiuntive:
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite
ai sensi delle “Politiche d’investimento” .
Gli investitori devono sapere che, quando il Comparto investe in titoli di MLP, ciò rappresenta un investimento
in un soggetto giuridico considerato come una società di capitali ai fini della tassazione U.S.A. e non come
Febbraio 2014
39
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
una società di persone. Si rinvia, inoltre, alla Sezione 20, “Tassazione”, del Prospetto per maggiori
informazioni sulle considerazioni in merito alla tassazione U.S.A. sui titoli MLP.
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella che segue.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,75 %
_
0,40%
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 1,75 %
_
0,40%
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,75 %
Fino a 0,50 %
0,40%
0,40%
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,75 %
Fino a 1,00 %
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,75 %
Fino a 1,00 %
Azioni di Classe P
USD
_
Fino a 1,50%
_
Variabile
0,40%
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75%
_
0,40%
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75%
_
0,40%
Azioni di Classe I
Azioni di Classe IS
USD
USD
_
_
Fino a 0,75%
Fino a 0,75%
_
_
Variabile
Variabile
Azioni di Classe II
USD
_
Fino a 1,75%
_
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
_
Fino a 0,75%
_
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Comparto Goldman Sachs
Global Infrastructure
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs Global Infrastructure investe in titoli società di infrastrutture e utilities ivi incluse,
ma non solo, le società focalizzate su: aeroporti, strade a pedaggio, attività di trasmissioni di comunicazione.
trasmissione e distribuzione di gas e di energia elettrica, Acqua, porti di mare e generatore di corrente.
Valuta Base:
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite
ai sensi delle “Politiche d’investimento” .
Il Comparto può investire una parte sostanziale delle proprie attività in mercati emergenti. Per ulteriori
informazioni sui mercati emergenti, si veda la Sezione 4.11 – “Investimenti in Mercati Emergenti” nel
Prospetto.
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
Note Aggiuntive:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella che segue.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
Classi di Azioni
Febbraio 2014
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
40
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,75 %
_
0,40%
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 1,75 %
_
0,40%
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,75 %
Fino a 0,50 %
0,40%
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,75 %
Fino a 1,00 %
0,40%
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,75 %
Fino a 1,00 %
0,40%
Azioni di Classe P
USD
_
Fino a 1,50%
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75%
_
0,40%
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75%
_
0,40%
Azioni di Classe I
Azioni di classe IS
USD
USD
_
_
Fino a 0,75%
Fino a 0,75%
_
_
Variabile
Variabile
Azioni di Classe II
USD
_
Fino a 1,75%
_
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
_
Fino a 1,00%
_
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Ulteriori dettagli in merito alle commissioni e alle spese, ivi incluse le commissioni attribuibili alle Azioni del
Fondo, posso essere reperiti nel Prospetto e in particolare alla Sezione 17 “Commissioni e Spese” del
medesimo.
Si rinvia alla Sezione 1 “Descrizione delle Classi di Azioni” del Prospetto per ulteriori dettagli sul tipo di
Classe di Azioni che può essere offerta.
Febbraio 2014
41
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Comparti Obbligazionari
Obiettivi di investimento
L’obiettivo di investimento di ogni Comparto Obbligazionario è un alto livello di rendimento totale,
comprendente reddito e rivalutazione del capitale, conseguito mediante gli Investimenti Consentiti.
Politiche di investimento
In normali condizioni di mercato, ogni Comparto Obbligazionari elencato nei Supplementi investe almeno
due terzi del proprio patrimonio (liquidità ed equivalenti liquidi esclusi) in obbligazioni e non più di un terzo
del proprio patrimonio in altri titoli e strumenti e Fondi Consentiti non di tipo obbligazionario, non più di un
quarto del proprio patrimonio in titoli convertibili e, può, entro i limiti fissati nell’Allegato A “Restrizioni
all’investimento” del Prospetto, investire in partecipazioni a prestiti e/o cessioni dei prestiti a condizione che
tali strumenti siano coerenti con gli Strumenti del Mercato Monetario normalmente negoziati nei mercati
monetari, liquidi e con un valore accuratamente determinato in ogni momento nel rispetto delle leggi e dei
regolamenti applicabili. I Comparti Obbligazionari (ad eccezione dei Comparti Goldman Sachs Europe High
Yield Bond, Goldman Sachs Global High Yield, Goldman Sachs Liberty Harbor Opportunistic Corporate
Bond, Goldman Sachs Short Duration Global High Yield, Goldman Sachs Growth & Emerging Markets
Corporate Bond, Goldman Sachs Growth & Emerging MarketsDebt Local, Goldman Sachs Growth &
Emerging Markets Debt Blend, Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt) non investono in azioni e
strumenti di tipo azionario (ad eccezione di (i) azioni in altri Fondi Consentiti che a loro volta non investono in
titoli azionari e (ii) strumenti ricevuti nell’ambito di una ristrutturazione o di un’operazione equivalente). (I
Comparti Global Goldman Sachs Europe High Yield Bond, Goldman Sachs Global High Yield, Goldman
Sachs Liberty Harbor Opportunistic Corporate Bond, Goldman Sachs Short Duration Global High Yield,
Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Corporate Bond, Goldman Sachs Growth & Emerging Markets
Debt Local, Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt Blend, Goldman Sachs Asia High Yield Bond
– e il Comparto Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt possono investire fino a un decimo del
rispettivo patrimonio in azioni o titoli di tipo azionario). In normali condizioni di mercato, ogni Comparto
Obbligazionario investe il proprio patrimonio (liquidità ed equivalenti liquidi esclusi) principalmente nei titoli
degli emittenti domiciliati nel paese o nella regione attivi nel settore e/o della valuta con capitalizzazione di
mercato citati nel nome del Comparto in oggetto e dell’Obiettivo di investimento. Di conseguenza, gli
investitori devono essere consapevoli che un Comparto Azionario potrebbe non investire tutto il proprio
patrimonio in un emittente domiciliato nel Paese o nei Paesi/nella regione, attivo nel settore e/o con una
capitalizzazione di mercato cui fa riferimento la propria denominazione o l’Obiettivo d’Investimento e
nemmeno nei paesi comprendenti una regione o elencati nel suo Obiettivo d’Investimento. I titoli degli
emettitori domiciliati in un paese/regione, o attivi in un settore, includono le società che ricavano la parte
preponderante dei propri profitti e rendite da detto paese/regione e/o settore. Fatti sempre e comunque salvi
i principi sopra enunciati, gli Azionisti devono tenere presente che possono essere assunte esposizioni,
incluse esposizioni a breve e lungo termine nette, sul Paese o sui Paesi, Regioni, settori o valute non citati
nel nome o nell’Obiettivo di Investimento del Comparto in forza dell’uso di strumenti finanziari derivati,
secondo quanto descritto in appresso.
In particolare, i Comparti Obbligazionari possono avvalersi di alcune tecniche tramite l’uso di strumenti
finanziari derivati in relazione alla gestione di rischi valutari, di credito e tasso d’interesse associati alle
attività detenute dal Comparto Obbligazionario in oggetto e possono altresì effettuare operazioni in strumenti
finanziari derivati, che possono dare luogo ad esposizioni nette a breve e lungo termine ed altri Investimenti
Consentiti nell’ambito della rispettiva politica di investimento generale, allo scopo di generare rendimenti e/o
a fini di copertura. In conformità all’Appendice A di cui al Prospetto, non sono effettuate vendite allo scoperto
di titoli; posizioni allo scoperto possono essere conseguite utilizzando strumenti derivati cartolarizzati e non
cartolarizzati. Consultare l'Appendice C - "Speciali Tecniche di Investimento" – con la Sezione 4 "Rischi
connessi all'investimento" del Prospetto.
Nel caso del Comparto Obbligazionario, gli Investimenti Consentiti possono. in ottemperanza alle restrizioni
sopra illustrate, includere tutti i tipi di titoli di debito, fatte salve le limitazioni applicabili in conformità al diritto
lussemburghese alla politica di investimento del Comparto in oggetto, inclusi – ma non limitatamente a –
obbligazioni a tasso fisso e variabile, debito corporate senior e subordinato (come per esempio, titoli
obbligazionari, Obbligazioni, effetti e commercial paper), titoli mortgage e asset-backed, CDOs, CLOs,
Strumenti del Mercato Monetario, obbligazioni Brady e altri strumenti di debito emessi da governi, da enti
degli stessi e organismi semipubblici, ovvero da banche centrali, obbligazioni convertibili, partecipazioni a
prestiti, azioni privilegiate e accordi di riacquisto inverso in relazione a titoli emessi da governi e banche
Febbraio 2014
42
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
centrali. Un Comparto Obbligazionario può investire fino al 20% delle attività in titoli mortgage e assetbacked.
Nel caso di un titolo privo di rating, il Comparto può investire in detto titolo qualora il Consulente
dell'Investimento lo ritenga dotato di una qualità di credito analoga a quella dei titoli in possesso di rating. in
cui il Comparto in oggetto può investire.
Nell’ambito della politica di investimento complessiva di un determinato Comparto Obbligazionario e della
gamma di Investimenti Consentiti utilizzabili al fine di ottenere un’esposizione sui mercati obbligazionari, il
Comparto obbligazionario può investire in quote o azioni di Fondi Consentiti, ivi inclusi i Fondi Consentiti
gestiti da Goldman Sachs di tipo obbligazionario; fermo restando tuttavia che nessun Comparto
Obbligazionario può investire più del 10% del proprio patrimonio netto in Fondi Consentiti.
Comparto Goldman
Sachs China Corporate
Bond
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs China Corporate Bond investe il suo patrimonio principalmente in titoli di di emittenti
societari che hanno un’esposizione all’economia Cinese.
Valuta Base:
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite ai
sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK, AUD,
NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se previste)
per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di riferimento
elencate nella tabella di cui sotto.
Note Aggiuntive:
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii) Come Classe di Azioni Valuta Exposure. Si rinvia alla Sezione 1.22 “Classi di Azioni Valuta Hedged e Classi
di Azioni Valuta Exposure” del Prospetto.
(iii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del Prospetto.
(iv) Come Classi di Azioni di Durata Hedged. Si rinvia alla Sezione 1.23 “Classi di Azioni di Durata Hedged” del
Prospetto.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,25 %
_
0,25%
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 1,25 %
_
0,25%
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,25 %
Fino a 0,50 %
0,25%
0,25%
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,25 %
Fino a 1,00 %
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,25 %
Fino a 1,00 %
0,25%
Azioni di Classe P
USD
_
Fino a 1,00%
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75%
_
0,25%
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75%
_
0,25%
Azioni di Classe I
Azioni di Classe IS
USD
USD
_
_
Fino a 0,75%
Fino a 0,50 %
_
_
Variabile
Variabile
Azioni di Classe II
USD
_
Fino a 1,25%
_
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
_
Fino a 0,60%
_
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Comparto Goldman Sachs
Euro Corporate Bond
Obiettivo di investimento:
Febbraio 2014
Il Comparto Goldman Sachs Euro Corporate Bond investe il suo patrimonio principalmente in titoli Investment
Grade denominati in Euro, con un’attenzione particolare agli emittenti societari.
43
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Valuta Base:
EUR
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite ai
sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
Note Aggiuntive:
(i)
Denominata o hedged nelle seguenti valute: USD, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella di cui sotto.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii)
Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
(iii)
Come Classi di Azioni di Durata Hedged. Si rinvia alla Sezione 1.23 “Classi di Azioni di Durata Hedged”
del Prospetto.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Azioni Base
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00 %
_
0,25%
Azioni Altre Valute
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00 %
_
0,25%
Azioni di Classe A
EUR
Fino a 4 %
Fino a 1,00 %
Fino a 0,50 %
0,25%
Azioni di Classe c
EUR
Fino a 4 %
Fino a 1,00 %
Fino a 1,00 %
0,25%
Azioni di Classe E
EUR
Fino a 4 %
Fino a 1,00 %
Fino a 1,00 %
0,25%
Azioni di Classe P
EUR
_
Fino a 0,75%
_
Variabile
Azioni di Classe R
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 0,50%
_
0,25%
Azioni di Classe S
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 0,50%
_
0,25%
Azioni di Classe I
Azioni di Classe IS
EUR
EUR
_
_
Fino a 0,50%
Fino a 0,50%
_
_
Variabile
Variabile
Azioni di Classe II
EUR
_
Fino a 1,00%
_
Variabile
Azioni di Classe IX
EUR
_
Fino a 0,50%
_
Variabile
Azioni di Classe IO
EUR
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
EUR
_
n.d.
_
Variabile
Comparto Goldman Sachs
Euro Short Duration Bond
Obiettivo di investimento:
Goldman Sachs Euro Short Duration Bond investe il suo patrimonio principalmente in titoli iobbligazionari
Investment Grade a breve termine a tasso fisso e variabile denominati in Euro .
Valuta Base:
EUR
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite ai
sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
Note Aggiuntive:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: USD, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella di cui sotto.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
(iii) Come Classi di Azioni di Durata Hedged. Si rinvia alla Sezione 1.23 “Classi di Azioni di Durata Hedged” del
Prospetto.
Classi di Azioni
Febbraio 2014
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
44
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Azioni Base
EUR
Fino al 5,5%
Fino a 0,80%
-
0,20%
Azioni Altre Valute
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,80 %
_
0,20%
Azioni di Classe A
EUR
Fino al 4%
Fino a 0,80%
Fino a 0,50%
0,20%
Azioni di Classe C
EUR
Fino a 4%
Fino a 0,80%
Fino a 1,00 %
0,20%
Azioni di Classe E
EUR
Fino al 4%
Fino a 0,80%
Fino a 1,00%
0,20%
Azioni di Classe P
EUR
-
Fino a 0,60%
-
Variabile
Azioni di Classe R
EUR
Fino a 5,5%
Fino a 0,40%
_
0,20%
Azioni di Classe S
EUR
Fino a 5,5%
Fino a 0,40%
_
0,20%
Azioni di Classe I
EUR
-
Fino a 0,40%
-
Variabile
_
_
Azioni di Classe IS
EUR
Azioni di Classe II
EUR
-
Fino a 0,80%
-
Variabile
Azioni di Classe IX
EUR
-
Fino a 0,40%
-
Variabile
Azioni di Classe IO
EUR
-
n.d.
-
Variabile
Azioni di Calsse IXO
EUR
-
n.d.
-
Variabile
Fino a 0,40%
Variabile
Comparto Goldman
Sachs Europe High Yield
Bond
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs Europe High Yield Bond investe il suo patrimonio principalmente in titoli emessi da
emittenti europei, aventi un rating inferiore all’Investment Grade (inclusi i titoli emessi da enti emittenti con sede
nelle Isole del Canale, Isole Cayman, Bermuda e altri centri offshore da dove possono essere emessi titoli di
debito societari).
Valuta Base:
EUR
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite ai
sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
Note Aggiuntive:
(i)
Denominata o hedged nelle seguenti valute: USD, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK,
DKK, AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la
Commissione di Gestione, la commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le
spese di esercizio (in ciascun caso, se previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le
stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di riferimento elencate nella tabella di cui sotto.
(ii)
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato
sopra individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(iii)
Prospetto.
Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
(iv)
Come Classi di Azioni di Durata Hedged. Si rinvia alla Sezione 1.23 “Classi di Azioni di Durata
Hedged” del Prospetto.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Azioni Base
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 1,10 %
_
0,25%
Azioni Altre Valute
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,10 %
_
0,25%
Azioni di Classe A
EUR
Fino a 4 %
Fino a 1,10 %
Fino a 0,50 %
0,25%
Azioni di Classe C
EUR
Fino a 4 %
Fino a 1,10 %
Fino a 1,00 %
0,25%
Azioni di Classe E
EUR
Fino a 4 %
Fino a 1,10 %
Fino a 1,00 %
0,25%
Febbraio 2014
45
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Azioni di Classe P
EUR
_
Fino a 1,10%
_
Variabile
Azioni di Classe R
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75%
_
0,25%
Azioni di Classe S
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75%
_
0,25%
Azioni di Classe I
Azioni di Classe IS
EUR
EUR
_
_
Fino a 0,75%
Fino a 0,75%
_
_
Variabile
Variabile
Variabile
Azioni di Classe II
EUR
_
Fino a 1,10%
_
Azioni di Classe IX
EUR
_
Fino a 0,75%
_
Variabile
Azioni di Classe IO
EUR
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
EUR
_
n.d.
_
Variabile
Comparto Goldman
Sachs Euro Fixed
Income
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs Euro Fixed Income investe il suo patrimonio principalmente in titoli Investment
Grade.
Valuta Base:
EUR
Note Aggiuntive:
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite ai
sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i)
Denominata o hedged nelle seguenti valute: USD, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK,
NOK, DKK, AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la
Commissione di Gestione, la commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le
spese di esercizio (in ciascun caso, se previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le
stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di riferimento elencate nella tabella di cui sotto.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii)
Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi”
del Prospetto.
(iii)
Come Classi di Azioni di Durata Hedged. Si rinvia alla Sezione 1.23 “Classi di Azioni di Durata
Hedged” del Prospetto.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Azioni Base
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00 %
_
0,25%
Azioni Altre Valute
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00 %
_
0,25%
Azioni di Classe A
EUR
Fino a 4 %
Fino a 1,00 %
Fino a 0,50 %
0,25%
Azioni di Classe B
EUR
_
Fino a 1,00 %
Fino a 0,50 %
0,25%
0,25%
Azioni di Classe C
EUR
Fino a 4 %
Fino a 1,00 %
Fino a 1,00 %
Azioni di Classe E
EUR
Fino a 4 %
Fino a 1,00 %
Fino a 1,00 %
0,25%
Azioni di Classe P
EUR
_
Fino a 0,75%
_
Variabile
0,25%
Azioni di Classe R
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 0,50%
_
Azioni di Classe S
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 0,50%
_
0,25%
Azioni di Classe U
EUR
Fino a 5,5 %
0,85%
_
Variabile
Azioni di Classe I
Azioni di Classe IS
EUR
EUR
_
_
Fino a 0,50%
Fino a 0,50%
_
Variabile
Variabile
Variabile
Azioni di Classe II
EUR
_
Fino a 1,00%
_
Azioni di Classe IX
EUR
_
Fino a 0,50%
_
Variabile
Azioni di Classe IO
EUR
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
EUR
_
n.d.
_
Variabile
Comparto Goldman
Sachs Global Credit
(Hedged)
Obiettivo di
Febbraio 2014
Goldman Sachs Global Credit (Hedged)investe il suo patrimonio principalmente in titoli Investment Grade
46
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
investimento:
Valuta Base:
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite ai
sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella di cui sotto.
Note Aggiuntive:
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii) Come Classe di Azioni Valuta Exposure. Si rinvia alla Sezione 1.22 “Classi di Azioni Valuta Hedged e
Classi di Azioni Valuta Exposure” del Prospetto.
(iii) come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
(iv) come Classe di Azioni di Durata Hedged Si rinvia alla Sezione 1.23 “Classi di Azioni di Durata Hedged” del
Prospetto.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Azioni Base
USD
Fino al 5,5%
Fino a 1,00%
-
0,25%
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00 %
_
0,25%
Azioni di Classe A
USD
Fino al 4%
Fino a 1,00%
Fino a 0,50%
0,25%
Azioni di Classe B
USD
-
Fino a 1,00%
Fino a 0,50%
0,25%
Azioni di Classe C
USD
Fino al 4%
Fino a 1,00%
Fino a 1,00%
0,25%
Azioni di Classe E
USD
Fino al 4%
Fino a 1,00%
Fino a 1,00%
0,25%
Azioni di Classe P
USD
-
Fino a 0,75%
-
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,50%
-
0,25%
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,50%
-
0,25%
Azioni di Classe UC
USD
Fino al 4%
Fino a 1,00%
Fino a 1,00%
0,25%
Azioni di Classe I
USD
-
Fino a 0,50%
-
Variabile
-
Fino a 0,50%
_
Azioni di Casse IS
USD
Azioni di Classe II
USD
-
Fino a 1,00%
-
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
-
Fino a 0,50%
-
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
-
n.d.
-
Variabile
Azioni di Calsse IXO
USD
-
n.d.
-
Variabile
Variabile
Comparto Goldman
Sachs Growth &
Emerging Markets
Corporate Bond
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Corporate Bond investe il suo patrimonio
principalmente in titoli di Emittenti dei Paesi Emergenti con un’attenzione particolare agli emittenti societari.
Valuta Base:
USD
Note Aggiuntive:
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite
ai sensi delle “Politiche d’investimento” .
Febbraio 2014
47
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella di cui sotto.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
(iii) Come Classe di Azioni Valuta Exposure. Si rinvia alla Sezione 1.22 “Classi di Azioni Valuta Hedged e
Classi di Azioni Valuta Exposure” del Prospetto.
(iv) Come Classe di Azioni di Durata Hedged. Si rinvia alla Sezione 1.23 “Classi di Azioni di Durata Hedged”
del Prospetto.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,25 %
_
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 1,25 %
_
0,25%
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,25 %
Fino a 0,50 %
0,25%
0,25%
0,25%
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,25 %
Fino a 1,00 %
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,25 %
Fino a 1,00 %
0,25%
Azioni di Classe P
USD
_
Fino a 1,00 %
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75%
_
0,25%
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75%
_
0,25%
Azioni di Classe I
Azioni di Classe IS
USD
USD
_
_
Fino a 0,75%
Fino a 0,75%
_
_
Variabile
Variabile
Azioni di Classe II
USD
_
Fino a 1,25 %
_
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
_
0,75%
_
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Comparto Goldman Sachs
Growth & Emerging
Markets Debt
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt investe prevalentemente in titoli di Emittenti dei
Paesi Emergenti.
Valuta Base:
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite ai
sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella di cui sotto.
Note Aggiuntive:
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
(iii) Come Classe di Azioni Valuta Exposure. Si rinvia alla Sezione 1.22 “Classi di Azioni Valuta Hedged e
Classi di Azioni Valuta Exposure” del Prospetto.
(iv) Come Classe di Azioni di Durata Hedged. Si rinvia alla Sezione 1.23 “Classi di Azioni di Durata Hedged” del
Prospetto.
Classi di Azioni
Febbraio 2014
Valuta
Commissioni di
Commissioni di
48
Commissioni
Spese di
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Sottoscrizione
Gestione
diDistribuzione
Esercizio
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,25 %
_
0,25%
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 1,25 %
_
0,25%
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,25 %
Fino a 0,50 %
0,25%
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,25 %
Fino a 1,00%
0,25%
Azioni di Classe B
USD
_
Fino a 1,25 %
Fino a 0,50 %
0,25%
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,25 %
Fino a 1,00%
0,25%
Azioni di Classe P
USD
Fino a 5,5%
Fino a 1,00%
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75%
_
0,25%
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75%
_
0,25%
Azioni di Classe I
USD
_
Fino a 0,75 %
_
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
_
Fino a 0,75%
_
Variabile
Azioni di Classe II
USD
_
Fino a 1,25 %
_
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
_
0,75 %
_
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Comparto Goldman Sachs
Growth & Emerging
Markets Debt Local
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt Local investe prevalentemente in titoli di
Emittenti situati in Paesi Emergenti, ove tali titoli sono denominati nella valuta locale di tali paesi emergenti.
Valuta Base:
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite ai
sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella di cui sotto.
Con riferimento alle Classi di Azioni Valuta Hedged, possono essere disponibili due diverse tipologie di classi
di azioni in valuta hedged:
(a) Classi di Azioni che mirano a coprire integralmente l’esposizione valutaria delle attività nel Comparto
sottostante rispetto alla valuta in cui è denominata la Classe di Azioni, o
Note Aggiuntive:
(b) Classi di Azioni che mirano esclusivamente a coprire il rendimento del Comparto in una data valuta (e non
l’esposizione valutaria sottostante) rispetto alla valuta in cui è denominata la relativa Classe di Azioni. Si prega
di tenere presente che alcuni investitori potrebbero non riconoscere la presente come una classe di azioni
valua hedged dal momento che tutte le operazioni in valuta non sono connesse all’esposizione in valuta
sottostante del comparto.
A titolo esemplificativo, in caso di classe denominata in EUR con rendimento da coprire denominato in USD il
Consulente dell’Investimento, dopo aver provveduto ad effettuare una sottoscrizione in EUR nella relativa
classe, provvederà a convertire gli EUR in USD e sottoscriverà allo stesso tempo una transazione in valuta a
termine in USD/EUR al fine di creare una esposzione coperta in USD rispetto all’EUR. Ciò significa che
l’investitore in tale Classe di Azioni sarà sottoposto alle oscillazioni valutarie del comparto sottostante
in USD in misura maggiore rispetto ad oscillazioni valutarie in EUR. Tale Classe di Azioni è indicata
come: “(EUR) (Long EMD Ccy vs. USD”).
Tale Classe di Azioni è idonea esclusivamente a un investitore che ritiene che l’EUR si apprezzerà
rispetto agli USD. Se infatti, diversamente, fossero gli USD ad apprezzarsi sull’EUR, la presente Classe
di Azioni fornirà all’investitore un rendimento inferiore rispetto a quello previsto a favore di un altro
Febbraio 2014
49
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
investitore che ha investito in una classe unhedged denominata in EUR.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(i) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
(ii) Come Classe di Azioni Valuta Exposure. Si rinvia alla Sezione 1.22 “Classi di Azioni Valuta Hedged e
Classi di Azioni Valuta Exposure” del Prospetto.
(iii) Come Classe di Azioni di Durata Hedged . Si rinvia alla Sezione 1.23 “Classi di Azioni di Durata Hedged”
del Prospetto.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,60 %
_
0,25%
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 1,60 %
_
0,25%
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,60 %
Fino a 0,50 %
0,25%
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,60 %
Fino a 1,00 %
0,25%
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4%
Fino a 1,60 %
Fino a 1,00 %
0,25%
Azioni di Classe P
USD
_
Fino a 1,25 %
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00%
_
0,25%
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00%
_
0,25%
Azioni di Classe I
USD
_
Fino a 1,00 %
_
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
_
Fino a 1,00%
_
Azioni di Classe II
USD
_
Fino a 1,60 %
_
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
_
Fino a 1,00 %
_
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Variabile
Comparto Goldman
Sachs Growth & Emerging
Markets Debt Blend
Obiettivo di
investimento:
Il Comparto Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt Blend investirà principalmente in titoli di Emittenti
situati in Paesi Emergenti, tra i quali possono essere inclusi titoli emessi dai governi o da emittenti sociatari. Tali
titoli possono essere denominati in USD o nella valuta locale di tali paesi emergenti.
Valuta Base:
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite ai
sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
Note Aggiuntive:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK, AUD,
NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se previste)
per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di riferimento elencate
nella tabella di cui sotto.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra individuato
come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del Prospetto.
(iii) Come Classi di Azioni Valuta Partially Hedged e/o Valuta Exposure. Si rinvia alla Sezione 1.22 “Classi di Azioni
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50
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Valuta Hedged e Classi di Azioni Valuta Exposure” del Prospetto.
(iv) Come Classe di Azioni di Durata Hedged. Si rinvia alla Sezione 1.23 “Classi di Azioni di Durata Hedged” del
Prospetto.
Valute
Commissio
ni di
Sottoscrizio
ne
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di Esercizio
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,50 %
_
0,25 %
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 1,50 %
_
0,25 %
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,50 %
Fino a 0,50 %
0,25 %
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,50 %
Fino a 1,00%
0,25 %
Azioni di Classe B
USD
_
Fino a 1,50 %
Fino a 0,50 %
0,25 %
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,50 %
Fino a 1,00%
0,25 %
Azioni di Classe P
USD
Fino a 5,5%
Fino a 1,25%
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00 %
_
0,25 %
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00 %
_
0,25 %
Azioni di Classe I
USD
_
Fino a 1,00 %
_
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
_
Fino a 1,00 %
_
Variabile
Azioni di Classe II
USD
_
Fino a 1,50 %
_
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
_
Fino a 1,00 %
_
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Classi di Azioni
Comparto Goldman Sachs
Global Fixed Income
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs Global Fixed Income è un Comparto denominato in dollari statunitensi che investe
principalmente in titoli investment grade.
Valuta Base:
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite ai
sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella di cui sotto.
Note Aggiuntive:
(ii) Come classe che mira a fornire a un investitore in EUR un’esposizione rispetto alle valute del comparto
sottostante (escludendo l’EUR – nel caso in cui ci sia un’esposzione in EUR nel comparto sottostante)
connessa a USD piuttosto che un’esposizione rispetto alle valute del comparto sottostante connessa a EUR.
La misura delle transazioni in valuta USD/EUR a termine può essere determinata mediante riferimento al
benchmark del Comparto piuttosto che alle posizioni valutarie del comparto sottostante. Tali Classi di Azioni
sono denominate: “(EUR) (Customised Long GFI Ccy vs. USD)”.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(iii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
(iv) Come Classe di Azioni Valuta Exposure. Si rinvia alla Sezione 1.22 “Classi di Azioni Valuta Hedged e
Classi di Azioni Valuta Exposure” del Prospetto.
(v) Come Classe di Azioni di Durata Hedged. Si rinvia alla Sezione 1.23 “Classi di Azioni di Durata Hedged”
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Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
del Prospetto.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00%
_
0,25%
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00%
_
0,25%
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,00%
Fino a 0,50 %
0,25%
Azioni di Classe B
USD
_
Fino a 1,00%
Fino a 0,50%
0,25%
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4%
Fino a 1,00%
Fino a 1,00 %
0,25%
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4%
Fino a 1,00%
Fino a 1,00 %
0,25%
Azioni di Classe P
USD
_
Fino a 0,75%
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,50%
_
0,25%
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,50%
_
0,25%
Azioni di Classe I
USD
_
Fino a 0,50%
_
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
_
Fino a 0,50%
_
Azioni di Classe II
USD
_
Fino a 1,00%
_
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
_
0,50%
_
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Variabile
Comparto Goldman Sachs
Global Fixed Income
(Hedged)
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs Global Fixed Income (Hedged) investe prevalentemente in titoli Investment
Grade.
Valuta Base:
EUR
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite ai
sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i) Con denominazione o copertura nelle seguenti valute: USD, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK,
NOK, DKK, AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di
Gestione, la commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun
caso, se previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di
Azioni di riferimento elencate nella tabella di cui sotto.
Note Aggiuntive:
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii) Come Classe di Azioni Valuta Exposure. Si rinvia alla Sezione 1.22 “Classi di Azioni Valuta Hedged e
Classi di Azioni Valuta Exposure” del Prospetto.
(iii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
(iv) Come Classe di Azioni di Durata Hedged. Si rinvia alla Sezione 1.23 “Classi di Azioni di Durata Hedged”
del Prospetto.
Classi di Azioni
Febbraio 2014
Valuta
Commissioni di
Commissioni di
52
Commissioni di
Spese di
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Sottoscrizione
Gestione
Distribuzione
Esercizio
Azioni Base
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00 %
_
0,25%
Azioni Altre Valute
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00%
_
0,25%
Azioni di Classe A
EUR
Fino a 4 %
Fino a 1,00 %
Fino a 0,50 %
0,25%
Azioni di Classe B
EUR
_
Fino a 1,00 %
Fino a 0,50 %
0,25%
Azioni di Classe C
EUR
Fino a 4%
Fino a 1,00%
Fino a 1,00 %
0,25%
Azioni di Classe E
EUR
Fino a 4 %
Fino a 1,00 %
Fino a 1,00 %
0,25%
Azioni di Classe P
EUR
_
Fino a 0,75 %
_
Variabile
Azioni di Classe R
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 0,50%
_
0,25%
Azioni di Classe S
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 0,50%
_
0,25%
Azioni di Classe I
EUR
_
Fino a 0,50 %
_
Variabile
Azioni di Classe IS
EUR
_
Fino a 0,50%
_
Azioni di Classe II
EUR
_
Fino a 1,00 %
_
Variabile
Azioni di Classe IX
EUR
_
0,50 %
_
Variabile
Azioni di Classe IO
EUR
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
EUR
_
n.d.
_
Variabile
Variabile
Comparto Goldman Sachs
Global High Yield
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs Global High Yield è un Comparto che investe principalmente in titoli emessi da
società nord americane ed europee, aventi un rating inferiore all’Investment Grade (inclusi i titoli emessi da enti
emittenti con sede nelle Isole del Canale, Isole Cayman, Bermuda e altri centri offshore da dove possono
essere emessi titoli di debito societari).
Valuta Base:
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite ai
sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(vi) Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella di cui sotto.
Note Aggiuntive:
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(vii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
(viii) Come Classe di Azioni Valuta RMB Exposure. Si rinvia alla Sezione 1.22 “Classi di Azioni Valuta
Hedged e Classi di Azioni Valuta Exposure” del Prospetto.
(ix)
Come Classe di Azioni di Durata Hedged. Si rinvia alla Sezione 1.23 “Classi di Azioni di Durata
Hedged” del Prospetto.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
1,10%
_
0,25%
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
1,10%
_
0,25%
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
1,10%
Fino a 0,50 %
0,25%
Febbraio 2014
53
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Azioni di Classe B
USD
_
1,10%
Fino a 0,50%
0,25%
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4%
Fino a 1,10%
Fino a 1,00 %
0,25%
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4%
1,10%
Fino a 1,00 %
0,25%
Azioni di Classe P
USD
_
Fino a 0,90%
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,60%
_
0,25%
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,60%
_
0,25%
Azioni di Classe I
USD
_
Fino a 0,60%
_
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
_
Fino a 0,60%
_
Azioni di Classe II
USD
_
1,10%
_
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
_
0,60%
_
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Variabile
Comparto Goldman Sachs
Global Inflation-Linked
Fixed Income (Hedged)
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs Global Inflation-Linked Fixed Income (Hedged) investe prevalentemente in titoli
legati all’inflazione (“inflation linked”).
Valuta Base:
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite ai
sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
Note Aggiuntive:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella di cui sotto.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
(iii) Come Classe di Azioni di Durata Hedged. Si rinvia alla Sezione 1.22 “Classi di Azioni di Durata Hedged”
del Prospetto.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00 %
_
0,25%
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00%
_
0,25%
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,00%
Fino a 0,50 %
0,25%
Azioni di Classe B
USD
_
Fino a 1,00%
Fino a 0,50 %
0,25%
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4%
Fino a 1,00%
Fino a 1,00 %
0,25%
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,00%
Fino a 1,00 %
0,25%
Azioni di Classe P
USD
_
Fino a 0,75%
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,50%
_
0,25%
Febbraio 2014
54
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,50%
_
0,25%
Azioni di Classe I
USD
_
Fino a 0,50 %
_
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
_
Fino a 0,50%
_
Azioni di Classe II
USD
_
Fino a 1,00%
_
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
_
Fino a 0,50%
_
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
-
n.d.
-
Variabile
Variabile
Comparto Goldman Sachs
Liberty Harbor
Opportunistic Corporate
Bond
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs Liberty Harbor Opportunistic corporate Bond investe prevalentemente in titoli di
società globali.
Valuta Base:
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite ai
sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
Note Aggiuntive:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella di cui sotto.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
(iii) Come Classe di Azioni di Durata Hedged. Si rinvia alla Sezione 1.23 “Classi di Azioni di Durata Hedged”
del Prospetto.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,50%
_
0,25%
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 1,50%
_
0,25%
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,50%
Fino a 0,50%
0,25%
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4%
Fino a 1,50%
Fino a 1,00%
0,25%
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,50%
Fino a 1,00%
0,25%
Azioni di Classe P
USD
_
Fino a 1,00%
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75%
_
0,25%
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75%
_
0,25%
Azioni di Classe I
USD
_
Fino a 0,75%
_
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
_
Fino a 0,75%
_
Febbraio 2014
55
Variabile
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Azioni di Classe II
USD
_
Fino a 1,50%
_
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
_
Fino a 0,70%
_
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Comparto Goldman Sachs
Short Duration Global
High Yield
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs Short Duration Global High Yield investe prevalentemente in titoli di debito a breve
termine a tasso fisso o variabile emessi da società nordamericane ed europee aventi un rating inferiore
all’Investment Grade (inclusi i titoli emessi da enti emittenti con sede nelle Isole del Canale, Isole Cayman,
Bermuda e altri centri offshore da dove possono essere emessi titoli di debito societari).
Valuta Base:
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite ai
sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
Note Aggiuntive:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se previste)
per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di riferimento
elencate nella tabella di cui sotto.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
(iii) Come Classe di Azioni di Durata Hedged. Si rinvia alla Sezione 1.23 “Classi di Azioni di Durata Hedged” del
Prospetto.
Classi di Azioni
Valuta
Azioni Base
USD
Azioni Altre Valute
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00 %
_
0,25%
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00%
_
0,25%
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,00%
Fino a 0,50 %
0,25%
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,00%
Fino a 1,00 %
0,25%
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,00%
Fino a 1,00 %
0,25%
Azioni di Classe P
USD
_
Fino a 0,75%
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75%
_
0,25%
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75%
_
0,25%
Azioni di Classe I
USD
_
Fino a 0,75%
_
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
_
Fino a 0,75%
_
Variabile
Azioni di Classe II
USD
_
Fino a 1,00%
_
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
Fino a 0,50%
_
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Febbraio 2014
_
56
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Comparto Goldman Sachs
Sterling Broad Fixed
Income
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs Sterling Broad Fixed Income investe prevalentemente in titoli governativi e non
governativi denominati in sterline britanniche e Investment Grade.
Valuta Base:
GBP
Note Aggiuntive:
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite ai
sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: USD, EUR, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella di cui sotto.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
(iii) Come Classe di Azioni di Durata Hedged. Si rinvia alla Sezione 1.23 “Classi di Azioni di Durata Hedged”
del Prospetto.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Azioni Base
GBP
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00 %
_
0,25%
Azioni Altre Valute
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00%
_
0,25%
Azioni di Classe A
GBP
Fino a 4 %
Fino a 1,00 %
Fino a 0,50 %
0,25%
Azioni di Classe B
GBP
-
Fino a 1,00 %
Fino a 0,50 %
0,25%
Azioni di Classe C
GBP
Fino a 4 %
Fino a 1,00 %
Fino a 1,00%
0,25%
Azioni di Classe E
GBP
Fino a 4 %
Fino a 1,00 %
Fino a 1,00 %
0,25%
Azioni di Classe P
GBP
_
Fino a 0,75 %
_
Variabile
Azioni di Classe R
GBP
Fino a 5,5 %
Fino a 0,50%
_
0,25%
Azioni di Classe S
GBP
Fino a 5,5 %
Fino a 0,50%
_
0,25%
Azioni di Classe I
GBP
_
Fino a 0,50 %
_
Variabile
Azioni di Classe IS
GBP
_
Fino a 0,50%
_
Azioni di Classe IX
GBP
_
Fino a 0,50%
_
Variabile
Azioni di Classe IO
GBP
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
GBP
_
n.d.
_
Variabile
Variabile
Comparto Goldman Sachs
Sterling Credit
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs Sterling Credit investe prevalentemente in titoli Investment Grade denominati in
sterline britanniche.
Valuta Base:
GBP
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite ai
sensi delle “Politiche d’investimento” .
Note Aggiuntive:
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: USD, EUR, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
Febbraio 2014
57
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella di cui sotto.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
(iii) Come Classe di Azioni di Durata Hedged Si rinvia alla Sezione 1.23 “Classi di Azioni di Durata Hedged”
del Prospetto.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Azioni Base
GBP
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00 %
_
0,25%
Azioni Altre Valute
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00%
_
0,25%
Azioni di Classe A
GBP
Fino a 4 %
Fino a 1,00 %
Fino a 0,50 %
0,25%
Azioni di Classe B
GBP
_
Fino a 1,00 %
Fino a 0,50 %
0,25%
Azioni di Classe C
GBP
Fino a 4 %
Fino a 1,00 %
Fino a 1,00%
0,25%
Azioni di Classe E
GBP
Fino a 4 %
Fino a 1,00 %
Fino a 1,00 %
0,25%
Azioni di Classe P
GBP
_
Fino a 0,75 %
_
Variabile
Azioni di Classe R
GBP
Fino a 5,5 %
Fino a 0,50%
_
0,25%
Azioni di Classe S
GBP
Fino a 5,5 %
Fino a 0,50%
_
0,25%
Azioni di Classe ID
GBP
_
Fino a 0,50 %
_
Variabile
Azioni di Classe I
GBP
_
Fino a 0,50%
_
Variabile
Azioni di Classe IS
GBP
_
Azioni di Classe IX
GBP
_
Fino a 0,50%
_
Variabile
Azioni di Classe IO
GBP
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
GBP
_
n.d.
_
Variabile
Fino a 0,50%
_
Variabile
Comparto Goldman Sachs
US Fixed Income
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs US Fixed Income investe prevalentemente in titoli Investment Grade di società
statunitensi.
Valuta Base:
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite ai
sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
Note Aggiuntive:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella di cui sotto.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
(iii) Come Classe di Azioni di Durata Hedged. Si rinvia alla Sezione 1.23 “Classi di Azioni di Durata Hedged”
Febbraio 2014
58
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
del Prospetto.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00 %
_
0,25%
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00%
_
0,25%
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,00%
Fino a 0,50 %
0,25%
Azioni di Classe B
USD
_
Fino a 1,00%
Fino a 0,50 %
0,25%
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,00%
Fino a 1,00 %
0,25%
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,00%
Fino a 1,00 %
0,25%
Azioni di Classe P
USD
_
Fino a 0,75%
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,50%
_
0,25%
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,50%
_
0,25%
Azioni di Classe U
USD
Fino a 5,5 %
0,85%
_
Variabile
Azioni di Classe I
USD
_
Fino a 0,50%
_
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
_
Fino a 0,50%
_
Variabile
Azioni di Classe II
USD
_
Fino a 1,00%
_
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
_
Fino a 0,50%
_
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Comparto Goldman Sachs
US Mortgage Backed
Securities
Obiettivo di investimento:
Valuta Base:
Il Comparto Goldman Sachs US Mortgage Backed Securities investe in titoli statunitensi mortage-backed ed
asset-backed.
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite
ai sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
Note Aggiuntive:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella di cui sotto.
iascuna
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato
sopra individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
(iii) Come Classe di Azioni di Durata Hedged. Si rinvia alla Sezione 1.23 “Classi di Azioni di Durata Hedged”
del Prospetto.
Classi di Azioni
Febbraio 2014
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
59
Commissioni
Distribuzione
di
Spese di
Esercizio
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,80 %
_
0,25%
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 0,80%
_
0,25%
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
Fino a 0,80%
Fino a 0,50%
0,25%
Azioni di Classe B
USD
_
Fino a 0,80%
Fino a 0,50%
0,25%
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4%
Fino a 0,80%
Fino a 1,00%
0,25%
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
Fino a 0,80 %
Fino a 1,00%
0,25%
Azioni di Classe P
USD
_
0,45 %
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,30%
_
0,25%
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,30%
_
0,25%
Azioni di Classe I
USD
_
Fino a 0,30%
-
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
_
Fino a 0,30%
_
Azioni di Classe II
USD
_
Fino a 0,80%
_
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
-
Fino a 0,30%
-
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
.
n.d.
-
Variabile
Variabile
Comparto Goldman Sachs
US Corporate Bond
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs US Corporate Bond investe il proprio patrimonio principlamente in titoli
Investment Grade di emittenti americani, con un’attenzione particolare agli emittenti societari.
Valuta Base:
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite
ai sensi delle “Politiche d’investimento” .
Note Aggiuntive:
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella di cui sotto.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
(iii) Come Classe di Azioni di Durata Hedged. Si rinvia alla Sezione 1.23 “Classi di Azioni di Durata
Hedged” del Prospetto.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Azionio Base
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00 %
-
0,25 %
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00%
_
0,25%
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,00 %
Fino a 0,50 %
0,25 %
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,00 %
Fino a 1,00%
0,25 %
Febbraio 2014
60
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,00 %
Fino a 1,00 %
0,25 %
Azioni di Classe P
USD
-
Fino a 0,75 %
-
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,50%
_
0,25%
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,50%
_
0,25%
Azioni di Classe I
USD
_
Fino a 0,50 %
-
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
_
Fino a 0,50%
_
Variabile
Azioni di Classe II
USD
-
Fino a 1,00 %
-
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
-
Fino a 0,50 %
-
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
-
n.d.
-
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
-
n.d.
-
Variabile
Comparto Goldman Sachs
Asia High Yield Bond
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs Asia High Yield Bond investe il proprio patrimonio principlamente in titoli
obbligazionari di società asiatiche, o società che hanno una significativa esposizione verso i paesi asiatici,
principalmente con un rating inferiore all’Investment Grade e denominati in dollari U.S.A. o in altre valute.
Valuta Base:
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite
ai sensi delle “Politiche d’investimento” .
Note Aggiuntive:
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i)
Denominata o hedged nelle seguenti valute: USD, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK,
NOK, DKK, AUD, NZD, INR, KRW, RMB, BRL e IDR. La Commissione di Sottoscrizione, la
Commissione di Gestione, la commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e
le spese di esercizio (in ciascun caso, se previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive
sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di riferimento elencate nella tabella di
cui sotto.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è
stato sopra individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
Classi di Azioni
(ii)
Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei
Dividendi” del Prospetto.
(iii)
Come Classe di Azioni di Durata Hedged. Si rinvia alla Sezione 1.23 “Classi di Azioni di
Durata Hedged” del Prospetto.
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Azionio Base
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,25 %
-
Fino a 0,25 %
Azioni Altre Valute
GBP
Fino a 5,5 %
Fino a 1,25%
_
Fino a 0,25%
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,25 %
Fino a 0,50 %
Fino a 0,25 %
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,25 %
Fino a 1,00%
Fino a 0,25 %
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,25 %
Fino a 1,00 %
Fino a 0,25 %
Azioni di Classe P
USD
-
Fino a 01,25 %
-
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75%
_
Fino a 0,25%
Febbraio 2014
61
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75%
_
Fino a 0,25%
Azioni di Classe I
USD
_
Fino a 0,75 %
-
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
_
Fino a 0,75%
_
Variabile
Azioni di Classe II
USD
-
Fino a 1,25 %
-
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
-
Fino a 0,75 %
-
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
-
n.d.
-
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
-
n.d.
-
Variabile
Per ulteriori informazioni su commissioni e spese, incluse le commissioni riferibili alle Azioni del Fondo, si
rimanda al Prospetto e, in particolare, alla Sezione 17 “Commissioni e Spese” del medesimo.
Per maggiori dettagli sul tipo di Classe di Azioni che può essere offerta, consultare la Sezione 1 "Descrizione
delle Classi di Azioni" di cui al Prospetto.
Comparti Flessibili
Obiettivi di Investimento
L’obiettivo di investimento di ciascun Comparto Flessibile consiste in un elevato livello di rendimento totale
che include ricavi e rivalutazione del capitale conseguito attraverso Investimenti Consentiti.
Politiche di Investimento
In normali condizioni di mercato, ogni Comparto Flessibile elencato nei Supplementi investe almeno due
terzi del proprio patrimonio (liquidità ed equivalenti liquidi esclusi) in titoli azionari e/o titoli azionari relativi a
Titoli Trasferibili, obbligazioni, Fondi Consentiti, e strumenti finanziari derivati. Il Comparto Goldman Sachs
Income Builder può, inoltre, entro i limiti fissati all’Appendice A “Restrizioni agli Investimenti” del Prospetto,
investire in partecipazioni a prestiti e/o cessioni di prestiti a condizione che tali strumenti siano coerenti con
gli Strumenti di Mercato Monetario normalmente negoziati nel mercato monetario, liquidi e con un valore
accuratamente determinato in ogni momento nel rispetto della legge e dei regolamenti applicabili.
I titoli e/o i titoli azionari relativi a Titoli Trasferibili comprendono obbligazioni, azioni privilegiate, warrants e
altri diritti di acquisire ADR, EDR e GDR.
I titoli obbligazionari comprendono tassi fissi e variabile, corporate senior e subordinato (come, per esempio,
titoli di debito, obbligazioni, effetti e commercial paper), titoli mortgage e asset backed, obbligazioni CDO e
CLO, Strumenti del Mercato Monetario, obbligazioni Brady ed altri strumenti di debito emessi da governi, da
enti degli stessi e organismi semipubblici, ovvero da banche centrali, partecipazioni a prestiti, azioni
privilegiate e pronti contro termini inverso in relazione a titoli emessi da governi e banche centrali.
Nel caso di un titolo privo di rating, un Comparto può investire in detto titolo qualora il Consulente
dell’Investimento lo ritenga dotato di una qualità di credito analoga a quella dei titoli in possesso di rating in
cui il Comparto in oggetto può investire.
In normali condizioni di mercato, ciascun Comparto Flessibile investe il proprio patrimonio (liquidità ed
equivalenti liquidi esclusi) principalmente nei titoli di emittenti domiciliati nel paese / regione, attivi nel settore
e/o con una capitalizzazione di mercato citati nella denominazione del Comparto in oggetto e nell’obiettivo di
investimento. Conseguentemente, si segnala agli investitori che un Comparto Flessibile potrebbe non
investire tutto o parte del proprio patrimonio negli emittenti domiciliati nel paese/regione, attivi nel settore e/o
nella capitalizzazione di mercato citati nella propria denominazione o nell’obbiettivo di investimento né nei
paese che formano la regione o sono indicati nel proprio obbiettivo d’investimento. I titoli di emittenti
domiciliati in un paese/regione o attivi in un segmento includono quelle società che producono una
percentuale preponderante del proprio fatturato o utile dai paesi, regioni e/o settori in questione.
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62
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Fatti salvi i termini di cui al Prospetto (e, segnatamente, Appendici A e C) ed eventuali Supplementi, i
presenti Comparti possono condurre operazioni in strumenti finanziari derivati, quali, a titolo meramente
esemplificativo, swap (inclusi equity swap, interest rate swap, credit default swap e total return swap),
futures e contratti di opzione (su titoli azionari e mercati, tassi di interesse, credito e valuta), contratti forward
su valuta straniera, contratti pronti contro termine. I Comparti potranno condurre operazioni derivate come
parte della loro generale politica di investimento e/o a fini di copertura.
Nell’ambito della politica generale di investimento di un Comparto Flessibile, e della gamma di Investimenti
Consentiti utilizzabili al fine di ottenere un’esposizione sui mercati azionari e obbligazionari nonché su altri
mercati, un Comparto Obbligazionario può investire in quote o azioni di Fondi Consentiti, ivi inclusi i Fondi
Consentiti gestiti da Goldman Sachs, fermo restando tuttavia che, ad eccezione dei Comparti Goldman
Sachs Wealthbuilder Multi-Asset Conservative, Goldman Sachs Wealthbuilder Multi-Asset Balanced e
Goldman Sachs Wealthbuilder Multi-Asset Flexible Allocation, nessun Comparto Flessibile può investire più
del 10% del proprio attivo netto in tali Fondi Consentiti.
Comparto Goldman Sachs
Growth Markets Balanced
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs Growth Markets Balanced investe in titoli azionari e obbligazionari emittenti
situati in Mercati in Via di Sviluppo.
Valuta Base:
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite
ai sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella di cui sotto.
Con riferimento alle Classi di Azioni Valuta Hedged, possono essere disponibili due diverse tipologie di
classi di azioni in valuta hedged:
(a) Classi di Azioni che mirano a coprire integralmente l’esposizione valutaria delle attività nel Comparto
sottostante rispetto alla valuta in cui è denominata la Classe di Azioni, o
(b) Classi di Azioni che mirano esclusivamente a coprire il rendimento del Comparto in una data valuta (e
non l’esposizione valutaria sottostante) rispetto alla valuta in cui è denominata la relativa Classe di Azioni. Si
prega di tenere presente che alcuni investitori potrebbero non riconoscere la presente come una classe di
azioni valua hedged dal momento che tutte le operazioni in valuta non sono connesse all’esposizione in
valuta sottostante del comparto.
Note Aggiuntive:
A titolo esemplificativo, in caso di classe denominata in EUR con rendimento da coprire denominato in USD
il Consulente dell’Investimento, dopo aver provveduto ad effettuare una sottoscrizione in EUR nella relativa
classe, provvederà a convertire gli EUR in USD e sottoscriverà allo stesso tempo una transazione in valuta
a termine in USD/EUR al fine di creare una esposzione coperta in USD rispetto all’EUR. Ciò significa che
l’investitore in tale Classe di Azioni sarà sottoposto alle oscillazioni valutarie del comparto
sottostante in USD in misura maggiore rispetto ad oscillazioni valutarie in EUR. Tale Classe di Azioni
è indicata come: “(EUR) (Long GM Ccy vs. USD”).
Tale Classe di Azioni è idonea esclusivamente a un investitore che ritiene che l’EUR si apprezzerà
rispetto agli USD. Se infatti, diversamente, fossero gli USD ad apprezzarsi sull’EUR, la presente
Classe di Azioni fornirà all’investitore un rendimento inferiore rispetto a quello previsto a favore di
un altro investitore che ha investito in una classe unhedged denominata in EUR.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
(iii) Come Azioni “Snap” e Azioni “Close” (si rinvia alla Sezione 15 “Determinazione del Valore Patrimoniale
Netto” del Prospetto). Si prevede che i valori patrimoniali netti di ogni singola Classe di Azioni differiscano
tra loro in conseguenza dell’applicazione di diversi Orari di Valutazione.
(iv) Con un orario di chiusura (“T-1 Cut-Off”) relativo alle sottoscrizioni, ai rimborsi e alle conversioni che
coincide con le 14:00 ora dell’Europa Centrale un Giorno Lavorativo precedente il Giorno Lavorativo nel
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63
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
quale la relativa sottoscrizione, il rimborso o la conversione è effettuata. Si prevede che il valore
patrimoniale netto per Azione per qualsiasi Classi di Azione che presentano un orario di chiusura T-1,
differisca da quello delle Azioni aventi una data di chisura standard in conseguenza dell’applicazione di un
differente Orario di Valutazione.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Base
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,75 %
-
0,50 %
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 1,75%
_
0,50%
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,75 %
Fino a 0,50 %
0,50 %
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,75 %
Fino a 1,00 %
0,50 %
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,75 %
Fino a 1,00 %
0,50 %
Azioni di Classe P
USD
-
Fino a 1,50 %
-
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00 %
-
0,50 %
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00 %
-
0,50 %
Azioni di Classe I
USD
_
Fino a 1,00 %
-
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
-
Fino a 1,00%
-
Variabile
Azioni di Classe II
USD
_
Fino a 1,75%
_
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
-
Fino a 1,00 %
-
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
-
n.d.
-
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
-
n.d.
-
Variabile
Comparto Goldman Sachs
Dynamic Growth &
Emerging Markets
Obiettivo di investimento:
Il Comparto Goldman Sachs Dynamic Growth & Emerging Markets investe in titoli Emittenti situati in Paesi
Emergenti.
Valuta Base:
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite
ai sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella di cui sotto.
Note Aggiuntive:
Con riferimento alle Classi di Azioni Valuta Hedged, possono essere disponibili due diverse tipologie di
classi di azioni in valuta hedged:
(a) Classi di Azioni che mirano a coprire integralmente l’esposizione valutaria delle attività nel Comparto
sottostante rispetto alla valuta in cui è denominata la Classe di Azioni, o
(b) Classi di Azioni che mirano esclusivamente a coprire il rendimento del Comparto in una data valuta (e
non l’esposizione valutaria sottostante) rispetto alla valuta in cui è denominata la relativa Classe di Azioni. Si
prega di tenere presente che alcuni investitori potrebbero non riconoscere la presente come una classe di
azioni valua hedged dal momento che tutte le operazioni in valuta non sono connesse all’esposizione in
valuta sottostante del comparto.
A titolo esemplificativo, in caso di classe denominata in EUR con rendimento da coprire denominato in USD
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Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
il Consulente dell’Investimento, dopo aver provveduto ad effettuare una sottoscrizione in EUR nella relativa
classe, provvederà a convertire gli EUR in USD e sottoscriverà allo stesso tempo una transazione in valuta
a termine in USD/EUR al fine di creare una esposzione coperta in USD rispetto all’EUR. Ciò significa che
l’investitore in tale Classe di Azioni sarà sottoposto alle oscillazioni valutarie del comparto
sottostante in USD in misura maggiore rispetto ad oscillazioni valutarie in EUR. Tale Classe di Azioni
è indicata come: “(EUR) (Long G&EM Ccy vs. USD”).
Tale Classe di Azioni è idonea esclusivamente a un investitore che ritiene che l’EUR si apprezzerà
rispetto agli USD. Se infatti, diversamente, fossero gli USD ad apprezzarsi sull’EUR, la presente
Classe di Azioni fornirà all’investitore un rendimento inferiore rispetto a quello previsto a favore di
un altro investitore che ha investito in una classe unhedged denominata in EUR.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
(iii) Come Azioni “Snap” e Azioni “Close” (si rinvia alla Sezione 15 “Determinazione del Valore Patrimoniale
Netto” del Prospetto). Si prevede che i valori patrimoniali netti di ogni singola Classe di Azioni differiscano
tra loro in conseguenza dell’applicazione di diversi Orari di Valutazione.
(iv) Con un orario di chiusura (“T-1 Cut-Off”) relativo alle sottoscrizioni, ai rimborsi e alle conversioni che
coincide con le 14:00 ora dell’Europa Centrale un Giorno Lavorativo precedente il Giorno Lavorativo nel
quale la relativa sottoscrizione, il rimborso o la conversione è effettuata. Si prevede che il valore
patrimoniale netto per Azione per qualsiasi Classi di Azione che presentano un orario di chiusura T-1,
differisca da quello delle Azioni aventi una data di chisura standard in conseguenza dell’applicazione di un
differente Orario di Valutazione.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Base
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,75 %
-
0,50 %
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 1,75%
_
0,50%
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4%
Fino a 1,75 %
Fino a 0,50%
0,50%
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4%
Fino a 1,75%
Fino a 1,00%
0,50%
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,75%
Fino a 1,00%
0,50 %
Azioni di Classe P
USD
-
Fino a 1,50%
-
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5%
Fino a 1,00%
-
0,50%
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5%
Fino a 1,00%
-
0,50%
Azioni di Classe I
USD
_
Fino a 1,00%
-
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
_
Fino a 1,00%
_
Variabile
Azioni di Classe II
USD
-
Fino a 1,75%
-
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
-
Fino a 1,00 %
-
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
-
n.d.
-
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
-
n.d.
-
Variabile
Comparto Goldman Sachs
US Real Estate Balanced
Obiettivo di investimento:
Febbraio 2014
Il Comparto Goldman Sachs US Real Estate Balanced investe il proprio patrimonio in titoli azionari, legati ad
azioni e fixed income (principalmente con un rating inferiore all’Investment Grade) che forniscono
un’esposizione sui mercati di real estate statunitensi.
65
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Valuta Base:
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite
ai sensi delle “Politiche d’investimento” .
Note Aggiuntive:
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i) Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella di cui sotto.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
Classi di Azioni
Valuta
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di
Esercizio
Azionio Base
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,75%
-
0,40%
Azioni Altre Valute
EUR
Fino a 5,5 %
Fino a 1,75%
_
0,40%
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,75%
Fino a 0,50 %
0,40%
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,75%
Fino a 1,00%
0,40%
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,75%
Fino a 1,00 %
0,40%
Azioni di Classe P
USD
-
Fino a 1,50%
-
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00%
_
0,40%
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00%
_
0,40%
Azioni di Classe I
USD
_
Fino a 1,00%
-
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
-
Fino a 1,00%
-
Variabile
Azioni di Classe II
USD
_
Fino a 1,75%
_
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
-
Fino a 1,00%
-
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
-
n.d.
-
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
-
n.d.
-
Variabile
Comparto Goldman Sachs Multi-Asset Real Return
Obiettivi di Investimento:
Il Comparto Goldman Sachs Multi-Asset Real Return investirà prevalentemente in titoli e derivati che
comportano un esposizione verso “beni reali”, idonei secondo la Direttiva UCITS, (inclusi, senza
limitazione: immobili, beni reali, infrastrutture) o che possono essere sensibili all’inflazione o tentare di
fornire protezione dall’inflazione.
Valuta Base:
USD
Note aggiuntive:
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite
ai sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i)
Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK,
AUD, NZD, INR, KRW, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di Gestione, la
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66
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in ciascun caso, se
previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste per le Classe di Azioni di
riferimento elencate nella tabella di cui sotto.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii)
Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
Valute
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di Esercizio
Azioni Base
USD
Fino a 5.5 %
Fino a 1,50%
_
0,40 %
Azioni in Altre Valute
EUR
Fino a 5.5 %
Fino a 1,50 %
_
0,40 %
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,50 %
Fino a 0,50 %
0,40 %
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,50 %
Fino a 1,00%
0,40 %
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,50 %
Fino a 1,00%
0,40 %
Azioni di Classe P
USD
_
Fino a 1,20 %
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75 %
_
0,40 %
Azioni di Classe S
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75 %
_
0,40 %
Azioni di Classe IS
USD
_
Fino a 0,75 %
_
Variabile
Azioni di Classe II
USD
_
Fino a 1,50 %
_
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
_
Fino a 1,00 %
_
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Classi di Azioni
Comparto Goldman Global Income Builder
Obiettivi di Investimento:
Il Comparto Goldman Sachs Income Builder investe prevalentemente in azioni, titoli legati ad azioni e titoli
obbligazionari
Valuta Base:
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite
ai sensi delle “Politiche d’investimento” .
Gli Investitori dovrebbero avere contenza del fatto che il Comparto investe in MLP connesse a titoli
rappresentativi di un investimento in un sogegtto giuridico considerato come una società di capitali ai
fini della tassazione U.S.A. piuttosto che una società di persone. Si rinvia, inoltre, alla Sezione 20
“Tassazione” del prospetto per maggiori informazioni sule considerazioni sulla tassazione U.S.A. sui
titoli MLP
Note aggiuntive:
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i)
Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK,
DKK, AUD, NZD, INR, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di
Gestione, la commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in
ciascun caso, se previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste
per le Classe di Azioni di riferimento elencate nella tabella di cui sotto.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato
sopra individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
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Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
(ii)
Come Classi di Azioni parzialmentea Valuta Hedged e/o a Valuta Exposure. Si rinvia alla Sezione
1.22 “Classi di Azioni di Valuta Hedged e Valuta Exposure” del Prospetto.
(iii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
Valute
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di Esercizio
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,50 %
_
Fino a 0,40 %
Azioni Altre Valute
GBP
Fino a 5,5 %
Fino a 1,50 %
_
Fino a 0,40 %
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,50 %
Fino a 0,50 %
Fino a 0,40 %
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,50 %
Fino a 1,00%
Fino a 0,40 %
Azioni di Classe E
EUR
Fino a 4 %
Fino a 1,50 %
Fino a 1,00%
Fino a 0,40 %
Azioni di Classe P
USD
_
Fino a 1,20 %
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75 %
_
Fino a 0,40 %
Azioni di Classe S
Azioni di Classe I
USD
USD
Fino a 5,5 %
_
Fino a 0,75 %
Fino a 0,75%
_
_
Fino a 0,40 %
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
_
Fino a 0,75 %
_
Variabile
Azioni di Classe II
USD
_
Fino a 1,50%
_
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
_
Fino a 1,00 %
_
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Classi di Azioni
Comparto Goldman Multi-Asset Flexible Allocation
Obiettivi di Investimento:
Il Comparto Goldman Multi-Asset Flexible Allocation investe prevalentemente in azioni, titoli correlati ad
azioni e titoli obbligazionari e mira ad allocare capitale seguendo strategie che, a suo avviso, offrono le
migliori opportunità in un dato momento.
Valuta Base:
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite
ai sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i)
Note aggiuntive:
Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK,
DKK, AUD, NZD, INR, BRL, IDR e RMB. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione
di Gestione, la commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di
esercizio (in ciascun caso, se previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di
quelle previste per le Classe di Azioni di riferimento elencate nella tabella di cui sotto.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii)
Come Classi di Azioni parzialmentea Valuta Hedged e/o a Valuta Exposure. Si rinvia alla Sezione
1.22 “Classi di Azioni di Valuta Hedged e Valuta Exposure” del Prospetto.
(iii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
Febbraio 2014
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Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Valute
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di Esercizio
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 2,00%
_
Fino a 0,40 %
Azioni in Altre Valute
GBP
Fino a 5,5 %
Fino a 2,00 %
_
Fino a 0,40 %
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
Fino a 2,00 %
Fino a 0,50 %
Fino a 0,40 %
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
Fino a 2,00 %
Fino a 1,00%
Fino a 0,40 %
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
Fino a 2,00 %
Fino a 1,00%
Fino a 0,40 %
Azioni di Classe P
USD
_
Fino a 1,50 %
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,00 %
_
Fino a 0,40 %
Azioni di Classe S
Azioni di Classe I
USD
USD
Fino a 5,5 %
_
Fino a 1,00 %
Fino a 1,00%
_
_
Fino a 0,40 %
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
_
Fino a 1,00 %
_
Variabile
Azioni di Classe II
USD
_
Fino a 2,00 %
_
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
_
Fino a 1,00 %
_
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Classi di Azioni
Comparto Goldman Wealthbuilder Multi-Asset Conservative
Obiettivi di Investimento:
Il Comparto Goldman Sachs Weatherbuilder Multi-Asset Conservative investe principalmente in emittenti
azioni e obbligazioni, con un’attenzione particolare prevalentemente sui titoli obbligazionari.
Valuta Base:
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite
ai sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i)
Note aggiuntive:
Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK,
DKK, AUD, NZD, INR, BRL, IDR e RMB. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione
di Gestione, la commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di
esercizio (in ciascun caso, se previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di
quelle previste per le Classe di Azioni di riferimento elencate nella tabella di cui sotto.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato sopra
individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii)
Come Classi di Azioni parzialmentea Valuta Hedged e/o a Valuta Exposure. Si rinvia alla Sezione
1.22 “Classi di Azioni di Valuta Hedged e Valuta Exposure” del Prospetto.
(iii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
Valute
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di Esercizio
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,50 %
_
Fino a 0,40 %
Azioni in Altre Valute
GBP
Fino a 5,5 %
Fino a 1,50 %
_
Fino a 0,40 %
Classi di Azioni
Febbraio 2014
69
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,50 %
Fino a 0,50 %
Fino a 0,40 %
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,50 %
Fino a 1,00%
Fino a 0,40 %
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,50 %
Fino a 1,00%
Fino a 0,40 %
Azioni di Classe P
USD
_
Fino a 1,20 %
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75 %
_
Fino a 0,40 %
Azioni di Classe S
Azioni di Classe I
USD
USD
Fino a 5,5 %
_
Fino a 0,75 %
Fino a 0,75%
_
_
Fino a 0,40 %
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
_
Fino a 0,75 %
_
Variabile
Azioni di Classe II
USD
_
Fino a 1,50 %
_
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
_
Fino a 1,00 %
_
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Comparto Goldman Wealthbuilder Multi-Asset Balanced
Obiettivi di Investimento:
Il Comparto Goldman Sachs Weatherbuilder Multi-Asset Balanced investirà principalmente in emittenti
azioni e obbligazioni.
Valuta Base:
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite
ai sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i)
Note aggiuntive:
Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK,
DKK, AUD, NZD, INR, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di
Gestione, la commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in
ciascun caso, se previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste
per le Classe di Azioni di riferimento elencate nella tabella di cui sotto.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato
sopra individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii)
Come Classi di Azioni parzialmentea Valuta Hedged e/o a Valuta Exposure. Si rinvia alla Sezione
1.22 “Classi di Azioni di Valuta Hedged e Valuta Exposure” del Prospetto.
(iii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
Valute
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di Esercizio
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,50 %
_
Fino a 0,40 %
Azioni in Altre Valute
GBP
Fino a 5,5 %
Fino a 1,50 %
_
Fino a 0,40 %
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,50 %
Fino a 0,50 %
Fino a 0,40 %
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,50 %
Fino a 1,00%
Fino a 0,40 %
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,50 %
Fino a 1,00%
Fino a 0,40 %
Classi di Azioni
Febbraio 2014
70
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Azioni di Classe P
USD
_
Fino a 1,20 %
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75 %
_
Fino a 0,40 %
Azioni di Classe S
Azioni di Classe I
USD
USD
Fino a 5,5 %
_
Fino a 0,75 %
Fino a 0,75%
_
_
Fino a 0,40 %
Variabile
Azioni di Classe IS
USD
_
Fino a 0,75 %
_
Variabile
Azioni di Classe II
USD
_
Fino a 1,50 %
_
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
_
Fino a 1,00 %
_
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Comparto Goldman Wealthbuilder Multi-Asset Growth
Obiettivi di Investimento:
Il Comparto Goldman Sachs Weatherbuilder Multi-Asset Growth invester principalmente in emittenti
azioni e obbligazioni, con un’attenzione particolare prevalentemente sui titoli azionari.
Valuta Base:
USD
Si prega di considerare che gli Obiettivi d’Investimento sovra esposti sono soggetti alle qualificazioni stabilite
ai sensi delle “Politiche d’investimento” .
Ciascuna Classe di Azioni contenuta nella tabella di cui sotto potrà anche essere offerta:
(i)
Note aggiuntive:
Denominata o hedged nelle seguenti valute: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK,
DKK, AUD, NZD, INR, RMB, IDR e BRL. La Commissione di Sottoscrizione, la Commissione di
Gestione, la commissione di distribuzione, la commissione di rendimento e le spese di esercizio (in
ciascun caso, se previste) per queste Classi di Azioni aggiuntive sono le stesse di quelle previste
per le Classe di Azioni di riferimento elencate nella tabella di cui sotto.
L’ammontare dell’investimento minimo per tutte le Classi di Azioni in ciascuna delle valute è stato
sopra individuato come “Ammontare Minimo di Investimento”.
(ii)
Come Classi di Azioni Valuta Hedged e/o a Valuta Exposure. Si rinvia alla Sezione 1.22 “Classi di
Azioni di Valuta Hedged e Valuta Exposure” del Prospetto.
(iii) Come classi ad accumulazione o distribuzione. Si rinvia alla Sezione 16 “Politica dei Dividendi” del
Prospetto.
Valute
Commissioni di
Sottoscrizione
Commissioni di
Gestione
Commissioni di
Distribuzione
Spese di Esercizio
Azioni Base
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 1,50 %
_
Fino a 0,40 %
Azioni in Altre Valute
GBP
Fino a 5,5 %
Fino a 1,50 %
_
Fino a 0,40 %
Azioni di Classe A
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,50 %
Fino a 0,50 %
Fino a 0,40 %
Azioni di Classe C
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,50 %
Fino a 1,00%
Fino a 0,40 %
Azioni di Classe E
USD
Fino a 4 %
Fino a 1,50 %
Fino a 1,00%
Fino a 0,40 %
Azioni di Classe P
USD
_
Fino a 1,20 %
_
Variabile
Azioni di Classe R
USD
Fino a 5,5 %
Fino a 0,75 %
_
Fino a 0,40 %
Azioni di Classe S
Azioni di Classe I
USD
USD
Fino a 5,5 %
_
Fino a 0,75 %
Fino a 0,75%
_
_
Fino a 0,40 %
Variabile
Classi di Azioni
Febbraio 2014
71
Goldman Sachs Asset Management
2 Goldman Sachs Funds – Obiettivi e politiche di investimento e
tabella riepilogativa delle Classi di Azioni dei singoli Comparti
1Goldman Sachs Funds SICAV
Azioni di Classe IS
USD
_
Fino a 0,75 %
_
Variabile
Azioni di Classe II
USD
_
Fino a 1,50 %
_
Variabile
Azioni di Classe IX
USD
_
Fino a 1,00 %
_
Variabile
Azioni di Classe IO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Azioni di Classe IXO
USD
_
n.d.
_
Variabile
Per ulteriori informazioni su commissioni e spese, incluse le commissioni riferibili alle Azioni del Fondo, si
rimanda al Prospetto e, in particolare, alla Sezione 17 “Commissioni e Spese” del medesimo.
Per maggiori dettagli sul tipo di Classe di Azioni che può essere offerta, consultare la Sezione 1 "Descrizione
delle Classi di Azioni" di cui al Prospetto.
Febbraio 2014
72
Goldman Sachs Asset Management
4 Goldman Sachs Funds – Considerazioni su specifici rischi e conflitti
d’interessi
1Goldman Sachs Funds SICAV
3. Comparto Goldman Sachs – Calcolo dell’Esposizione Complessiva e del Livello
di Leva Finanziara Atteso
La tabella che segue indica per ogni Comparto:
-
la metodologia adottata dal Fondo per ogni Comparto per calcolare l’esposizione complessiva, ai fini
della conformità al Normativa UCITS;
-
il limiti di esposizione complessiva che ogni Comparto deve rispettare, che sono:
-
Per uno specifico Comparto, utilizzando l’approccio relative VaR: il suo VaR è limitato a due
volte il VaR del comparto di riferimento;
Per uno specifico Comparto, utilizzando l’approccio absolute VaR: il suo VaR è limitato al
20% del valore patrimoniale netto del Comparto. Il calcolo del VaR è condotto sulla base di
un intervallo di confidenza one-sided del 99%, ed un periodo di detenzione di 20 giorni;
Per uno specifico Comparto utilizzando l’approccio commitment: la sua esposizione globale
relativa a posizioni su strumenti finanziari derivati non deve eccedere il valora patrimoniale
netto del comparto.
-
il comparto/benchmark di riferimento ai fini della conformità alla Nomativa UCITS in cui viene utilizzato
l’approccio VaR e solo a scopo informativo per gli altri Comparti. Gli azionisti devono essere
consapevoli che tali Comparti potrebbero non essere gestiti come il comparto/benchmark di riferimento
e che i rendimenti derivanti dagli investimenti potrebbero materialmente differire dalle performance del
relativo comparto/benchmark di riferimento. Gli Azionisti devono essere consapevoli che il benchmark di
riferimentoa cui si fa riferimento di seguito può cambiare nel tempo; e
-
il livello di leva finanziaria atteso.
Il metodo usato per la determinazione del livello atteso di leva finanziaria dei Comparti è la somma dei
nozionali degli strumenti finanziari derivati usati per ogni Comparto. Gli Azionisti devono essere consapevoli
che la leva finanziaria di un Comparto può, nel tempo, eccedere I livelli di leva finanziaria forniti di seguito.
Il livello atteso di leva finanziaria tiene conto degli strumenti finanziari derivati sottoscritti dal Comparto, il
reinvestimento del collaterale ricevuto (in contanti) in relazione ad operazioni di efficiente gestione del
comparto e qualsivoglia utilizzo del collaterale nel contesto di qualunque altra operazione di efficiente
gestione del comparto, e.g. il prestito titoli.
UCITS
Febbraio 2014
Calcolo del
Rischio di
Mercato
Limite
di
Livello
di
Leva
Finanziara Atteso
(i Comparti possono offire
Classi
di
Azioni
determinate o hedged in
valute
diverse
dalla
Valuta
Base
del
Comparto. Pertanto, i
Comparti/Benchmarks di
Riferimento indicati di
seguito possono essere
determinati o hedged
nella valuta di una
particolare
Classe
di
Azione)
(Importo Lordo dei
Nozionali)
Comparto/Benchmark
Riferimento
73
Goldman Sachs Asset Management
4 Goldman Sachs Funds – Considerazioni su specifici rischi e conflitti
d’interessi
1Goldman Sachs Funds SICAV
Comparti Azionari Regionali
Comparto
Sachs Asia
Goldman
Comparto
Sachs BRICs
Goldman
Commitment
100%
MSCI Asia Free ex-Japan
index (Net) (USD)
n.d.
Commitment
100%
MSCI BRIC
(USD)
Index
(Net)
n.d.
Comparto
Goldman
Sachs China Opportunity
Commitment
100%
MSCI China
(USD)
Index
(Net)
Comparto
Sachs Europe
Commitment
100%
MSCI Europe Index (Net)
(EUR)
Comparto
Goldman
Sachs
Growth
&
Emerging Markets Broad
Equity
Commitment
100%
MSCI Emerging
Index (Net) (USD)
Comparto
Goldman
Sachs Global Equity
Income
Commitment
100%
MSCI World
(USD)
Index
(Net)
Comparto
Goldman
Sachs Global Equity
Unconstrained
Commitment
100%
MSCI World
(USD)
Index
(Net)
Comparto
Goldman
Sachs Strategic Global
Equity
Commitment
100%
MSCI World
(USD)
Index
(Net)
Comparto
Goldman
Sachs Global Equity
Partners
Commitment
100%
MSCI World
(USD)
Index
(Net)
Comparto
Goldman
Sachs Growth Markets
Plus Equity
Commitment
100%
MSCI Emerging
Index (Net) (USD)
Comparto
Sachs Japan
Commitment
100%
TOPIX Index (JPY)
n.d.
Comparto
Goldman
Sachs India Equity
Commitment
100%
MSCI India IMI Index (Net)
(USD unhedged)
n.d.
Comparto
Goldman
Sachs N-11 Equity
Commitment
100%
MSCI Emerging
Index (Net) (USD)
n.d.
Comparto
Goldman
Sachs
Global
ResponsibleEquity
Commitment
100%
MSCI ACWI
(USD)
Comparto
Goldman
Sachs US Equity
Commitment
100%
S&P 500 Index (USD)
n.d.
Comparto
Goldman
Sachs US Equity income
Commitment
100%
S&P 500 Index (USD)
n.d.
Commitment
100%
Russell 1000 Growth Index
(Net) (USD)
n.d.
Comparto
Sachs
US
Febbraio 2014
Goldman
Goldman
Goldman
Focused
74
Markets
Markets
Markets
Index
(Net)
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
Goldman Sachs Asset Management
4 Goldman Sachs Funds – Considerazioni su specifici rischi e conflitti
d’interessi
1Goldman Sachs Funds SICAV
Growth Equity
Comparti Azionari Globali e Regionali CORE
Comparto
Goldman
Sachs
Growth
&
Emerging Markets CORE
Equity
Commitment
100%
MSCI Emerging
Index (Net) (USD)
Comparto
Goldman
Sachs Europe CORE
Equity
Commitment
100%
MSCI Europe Index (Net)
(EUR)
n.d.
Comparto
Goldman
Sachs Global CORE
Equity
Commitment
100%
MSCI World
(USD)
n.d.
Comparto
Goldman
Sachs Global Small Cap
CORE Equity
Commitment
100%
S&P/Citigroup EMI
Index (NET) (USD)
Comparto
Goldman
Sachs US CORE Equity
Commitment
100%
S&P 500 Index (USD)
n.d.
Comparto
Goldman
Sachs Small Cap CORE
Equity
Commitment
100%
Russell 2000 Index (USD)
n.d.
Markets
Index
(Net)
World
n.d.
n.d.
Comparti Azionari Globali e Regionali GIVI
Comparto
Goldman
Sachs
GIVI
Global
Developed Equity
Commitment
100%
S&P GIVI Developed (Net)
n.d.
Comparto
Goldman
Sachs GIVI Global Equity
– Growth Markets Tilt
Commitment
100%
S&P GIVI Global Growth
Markets Tilt Index (Net)
n.d.
Comparto
Goldman
Sachs GIVI Growth &
Emerging Markets Equity
Commitment
100%
S&P GIVI Emerging Markets
(Net)
n.d.
Comparto
Goldman
Sachs
GIVI
Europe
Equity
Commitment
100%
S&P
GIVI
Europe (Net)
n.d.
Comparto
Goldman
Sachs GIVI US Equity
Commitment
100%
S&P GIVI U.S. (Net)
n.d.
Comparto
Goldman
Sachs GIVI UK Equity
Commitment
100%
S&P GIVI U.K. (Net)
n.d.
Commitment
100%
50% Alerian MLP Index
(Net)/ 50% Energy Select
Sector (IXE) (Net)
Commitment
100%
S&P Global
Index
Developed
Comparti Azionari Settoriali
Comparto
Goldman
Sachs North American
Shale
Revolution
&
Energy Infrastructure
Comparto
Sachs
Febbraio 2014
Goldman
Global
75
Infrastructure
n.d.
n.d.
Goldman Sachs Asset Management
4 Goldman Sachs Funds – Considerazioni su specifici rischi e conflitti
d’interessi
1Goldman Sachs Funds SICAV
Infrastructure
Comparti Obbligazionari
Comparto
Goldman
Sachs China Corporate
Bond
Relative VaR
2X
Customised
(Asia
only)
JPMorgan CEMB Index –
Broad Diversified
800%
Comparto
Sachs Euro
Bond
RelativeVaR
2X
Barclays
Capital
Euro
Corporate Bond Index
800%
Comparto
Goldman
Sachs
Euro
Short
Duration Bond
Relative VaR
2X
Barclays
Capital
EUR
Aggregate 500mm 1-3yr
800%
Comparto
Goldman
Sachs Europe High Yield
Bond
Relative VaR
2X
Markit iBoxx Euro Liquid
High Yield Index
800%
Comparto
Goldman
Sachs
Euro
Fixed
Income
Relative VaR
2X
Barclays
Capital
EUR
Aggregate Bond Index
800%
Comparto
Goldman
Sachs
Global
Credit
(Hedged)
Relative VaR
2X
Barclays Capital Global
Aggregate credit index (USD
– hedged)
800%
Comparto
Goldman
Sachs
Growth
&
Emerging
Markets
Corporate Bond
Relative VaR
2X
JPMorgan CEMBI Index –
Broad Diversified (USD)
800%
Comparto
Goldman
Sachs
Growth
&
Emerging Markets Debt
Relative VaR
2X
JPMorgan
EMB
IndexGlobal Diversified (USD)
800%
Comparto
Goldman
Sachs
Growth
&
Emerging Markets Debt
Local
Relative VaR
2X
JPMorgan GBI EM Index –
Global Diversified (USD)
800%
800%
Goldman
Corporate
Comparto
Goldman
Sachs
Growth
&
Emerging Markets Debt
Blend
Relative VaR
2X
50% JPMorgan GBI EM
Index – Global Diversified
(USD) – 30% JPMorgan
EMBIndex
–
Global
Diversified (USD) – 20%
JPMorgan CEMBI Index –
Broad Diversified (USD)
Comparto
Goldman
Sachs
Global
Fixed
Income
Relative VaR
2X
Barclays Capital
Aggregate
Bond
(USD)
Global
index
800%
Comparto
Goldman
Sachs
Global
Fixed
Income (Hedged)
Relative VaR
2X
Barclays Capital
Aggregate
Bond
(Euro-hedged)
Global
index
800%
Comparto
Goldman
Sachs Global High Yield
Relative VaR
2X
Barclays Capital US High
Yield – 2% Issuer Cap
(USD)
Febbraio 2014
76
800%
Goldman Sachs Asset Management
4 Goldman Sachs Funds – Considerazioni su specifici rischi e conflitti
d’interessi
1Goldman Sachs Funds SICAV
Comparto
Goldman
Sachs Global InflationLinked Fixed Income
(Hedged)
Relative VaR
2X
Barclays Capital World Gov’t
Inflation – Linked Bond
Index (USD)
800%
Comparto
Goldman
Sachs Liberty Harbor
Opportunistic Corporate
Bond
Absolute VaR
20%
Merrill Lynch 1 month
constant maturity index
800%
Comparto
Goldman
Sachs Short Duration
Global High Yield
AbsoluteVaR
20%
Comparto
Goldman
Sachs Sterling Broad
Fixed Income
Relative VaR
2X
Merrill Lynch Sterling Broad
Market Index (GBP)
800%
Comparto
Goldman
Sachs Sterling Credit
Relative VaR
2X
Iboxx Sterling
Index (GBP)
800%
Comparto
Goldman
Sachs US Fixed Income
Relative VaR
2X
Barclays
Aggregate
(USD)
Comparto
Goldman
Sachs
US
Mortgage
Backed Securities
Relative VaR
2X
Barclays
Capital
US
Securitised Index (USD)
800%
Comparto
Sachs US
Bond
Relative VaR
2X
Barclays Capital U.S. Credit
Index (USD)
800%
Relative VaR
2X
JP Morgan CEMBI Broad
Diversified HY Asia in USD
800%
2X
Customised
(Growth
Markets only) JPMorgan
EMBIndex
–
Gloabl
Diversified
(USD)
&
JPMorgan GBI EM Index –
Global Diversified (USD) &
MSCI EM Custom Select
Countries Index (Net) (USD)
800%
2X
Customised
JPMorgan
EMBIndex
–
Gloabl
Diversified
(USD)
&
JPMorgan GB EM Index –
Global Diversified (USD) &
MSCI Emerging Markets
Index (Net) (USD)
800%
Goldman
Corporate
Comparto
Goldman
Sachs Asia High Yield
Bond
800%
LIBOR 3 mesi (USD)
Non-Gilts
Capital
Bond
US
Index
800%
Comparti Flessibili
Comparto
Goldman
Sachs Growth Markets
Balanced
Comparto
Goldman
Sachs Dynamic Growth &
Emerging Markets
Comparto
US
Estate Balanced
Febbraio 2014
Real
Relative VaR
Relative VaR
Relative VaR
2X
35% HOHB (BoA ML US HY
Homebuilders/Real Estate) –
35% HOBL (BoA ML US
High
Yeld
Building
Materials) – 30% MSCI US
IMI
Construction
and
Housing
25-50
Capped
77
800%
Goldman Sachs Asset Management
4 Goldman Sachs Funds – Considerazioni su specifici rischi e conflitti
d’interessi
1Goldman Sachs Funds SICAV
Index
Comparto
Goldman
Sachs Multi- Asset Real
Return
Absolute VaR
20%
LIBOR 3 mesi (USD)
800%
Comparto
Goldman
Sachs Global Income
Builder
Relative VaR
2X
60% Barclays Capital US
High Yield – 2% Issuer
Cap(USD) / 40% MSCI
World Index (Net) (USD)
800%
Comparto
Goldman
Sachs
Multi-Asset
Flexible Allocation
Absolute VaR
20%
LIBOR 3 mesi (USD)
800%
2X
70% Barclays Capital Global
Aggregate
Bond
Index
(USD-Hedged) / 30% MSCI
World Index (Net) (USD)
800%
2X
50% Barclays Capital Global
Aggregate
Bond
Index
(USD-Hedged) / 50% MSCI
World Index (Net) (USD)
800%
2X
30% Barclays Capital Global
Aggregate
Bond
Index
(USD-Hedged) / 70% MSCI
World Index (Net) (USD)
800%
Comparto
Goldman
Sachs
Wealthbuilder
Multi-Asset Conservative
Comparto
Goldman
Sachs
Weatherbuilder
Multi-Asset Balanced
Comparto
Goldman
Sachs
Weatherbuilder
Multi-Asset Growth
Febbraio 2014
Relative VaR
Relative VaR
Relative VaR
78
Goldman Sachs Asset Management
4 Goldman Sachs Funds – Considerazioni su specifici rischi e conflitti
d’interessi
1Goldman Sachs Funds SICAV
4. Goldman Sachs Funds – Considerazioni su specifici rischi e conflitti d’interessi
Le considerazioni in relazione a rischi e conflitti d’interesse indicate di seguito si riferiscono al Comparto
Goldman Sachs Global Equity Partners (di seguito, “Comparto”) e si aggiungono a, e pertanto non
sostituiscono, le considerazioni sui rischi e i conflitti d’interessi contenuti nel Prospetto. Le considerazioni
indicate di seguito devono essere lette unitamente alle considerazioni contenute nel Prospetto.
Nel gestire il Comparto, il Consulente all’Investimento dovrà dare attuazione a decisioni simili a quelle
riflesse nelle consulenze e raccomandazioni che esso stesso, o le sue affiliate, hanno fornito e forniranno a
distinti conti clienti di Goldman Sachs Private Wealth Management (“Conti PWM”). Ciascuno dei Comparti e
dei Conti PWM è soggetto ad una esecuzione indipendente e, data l’indipendenza della loro attuazione, non
vi è certezza che tali consulenze per gli investimenti siano attuate simultaneamente. Né il Consulente
dell’Investimento né i gruppi responsabili della gestione degli investimenti per i Conti PWM sapranno se e
quando la raccomandazione espressa è stata eseguita, e, se eseguite, in quale misura. E’ possibile che la
previa esecuzione in nome o per conto di uno dei Comparti e dei Conti PWM abbia effetti negativi sui prezzi
e sulla disponibilità dei titoli, delle valute e degli strumenti in cui gli altri investono.
Febbraio 2014
79
Goldman Sachs Asset Management

Scheda mensile - Goldman Sachs

Currency Bank Swift/BIC AUD Commonwealth Bank of

AVVISO n.2452 - Borsa Italiana

Country risk update

Comunicato n. 80

THE GLOBAL STRATEGY FUND - Zest asset management sicav

AVVISO n.9432 - Borsa Italiana

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