Flash Mercati 14042015ISP-2

Flash Mercati
14 aprile 2015
Secondo giorno per il BTP Italia
Temi della giornata
- Macro: seduta ricca di pubblicazioni tra inflazione italiana, produzione industriale europea e
vendite al dettaglio USA in attesa dell’update del FMI sulle stime di crescita.
Nota giornaliera
- Azionario: chiusura in negativo per Wall Steet dopo le ultime tre giornate di rialzi.
- Commodity: petrolio tonico, pesano le attese di ribasso delle scorte come conseguenza della
riduzione delle trivelle attive sul territorio statunitense.
Dati macroeconomici in calendario
Paese
Italia
Area Euro
Indicatore
(•) CPI armonizzato a/a (%) di marzo, finale
(•) Produzione industriale m/m (%) di febbraio
(•) Produzione industriale a/a (%) di febbraio
Regno UnitoPPI m/m (%) di marzo
PPI a/a (%) di marzo
CPI armonizzato m/m (%) di marzo
CPI armonizzato a/a (%) di marzo
(•) CPI m/m (%) di marzo
(•) CPI a/a (%) di marzo
USA
(••) Vendite al dettaglio m/m (%) di marzo
(••) Vendite al dettaglio escluse auto m/m (%) di marzo
(•) Variazione delle scorte m/m (%) di febbraio
Effettivo
-
Previsto Precedente
-0,1
-0,1
0,4
-0,1
0,8
1,2
0,1
0,1
0,1
0,2
0,2
0,3
0,0
0,0
0,3
0,5
1,0
1,0
1,0
-0,6
0,7
-0,1
0,2
0,0
Nota: Il numero di pallini da uno a tre indica l’importanza del dato nel periodo di riferimento. Fonte: Bloomberg
Ultime pubblicazioni: aggiornamento mercati.
Principali indici azionari
Euro Stoxx
FTSE MIB
FTSE 100
Xetra DAX
CAC 40
Ibex 35
Dow Jones
S&P
Nikkei 225
Intesa Sanpaolo
Direzione Studi e Ricerche
In agenda per oggi
Valore Var. % 1g Var. % YTD
392
0,2
24,8
24.009
0,6
26,6
7.064
-0,4
4,7
12.339
-0,3
29,2
5.254
0,3
22,3
11.866
1,0
19,7
17.977
-0,4
8,4
2.092
-0,5
13,2
19.909
0,0
22,2
Note: Var. % 1g= performance giornaliera; Var. % YTD=
performance da inizio anno. Fonte: Bloomberg
Principali cambi e materie prime
Valore Var. % 1g Var.% YTD
Euro/dollaro USA
1,06
-0,2
23,3
Dollaro/yen
120,23
0,0
-14,2
Euro/yen
127,23
-0,2
12,3
Euro/franco svizzero
1,03
-0,6
15,7
Sterlina/dollaro USA
1,47
0,2
11,5
Euro/Sterlina
0,72
-0,4
13,3
Petrolio (WTI)
51,91
0,5
-47,3
Petrolio (Brent)
57,93
0,1
-47,7
Gas naturale
2,51
0,0
-40,6
Oro
1.199,94
-0,6
-0,4
Mais
378,00
-1,8
-10,4
Note: per le valute un num pos. indica un rafforzamento della
divisa estera vs euro (per Dollaro/yen rafforz. dello yen vs dollaro)
e viceversa. Fonte: Bloomberg
Principali titoli e indici obbligazionari
BTP 2 anni
BTP 10 anni
Bund 2 anni
Bund 10 anni
Treasury 2 anni
Treasury 10 anni
EmbiG spr. (pb)
Main Corp.(pb)
Crossover (pb)
Rendimento Var. pb 1g Var. pb YTD
0,16
0
-110
1,29
2
-284
-0,28
0
-49
0,16
0
-177
0,53
-3
15
1,93
-2
-110
149
1
-6
53
0
-17
245
2
-41
Note: Var. pb 1g= variazione in pb giornaliera; Var. pb YTD=
variazione in pb da inizio anno. Fonte: Bloomberg
Performance delle principali asset class (%)
30
Perfomance a 1 giorno
Performance da inizio anno
25
20
15
10
5
0
-5
Azion.
BTP
Bund
Corp.
Emerg.
Nota: TR EFFAS Bloomberg per BTP e Bund, TR IBOXX Eur Liquid
Corporates per lCorp., indice JPM EuroEmbiG per Emerg.
Fonte: Bloomberg
I prezzi del presente documento sono aggiornati alla chiusura del mercato del giorno precedente (salvo
diversa indicazione). Per il Nikkei 225 chiusura della data odierna.
Ricerca per investitori
privati e PMI
Team Retail Research
Analisti Finanziari
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14 aprile 2015
Mercati Azionari
Italia – FTSE MIB (+0,6% a 24.009)
FIAT CHRYSLER: settore in consolidamento. Prima di lasciare il
Gruppo a inizio 2019, Sergio Marchionne spera di stringere un
grosso accordo, possibilmente negli Stati Uniti, che intervenga
sui punti deboli del Gruppo, ma FCA potrebbe faticare a
trovare un partner. Marchionne e la famiglia Agnelli mostrano
interesse soprattutto per General Motors, secondo quanto
riportato da fonti di stampa (Il Sole 24 Ore). Il settore auto
deve ulteriormente consolidarsi, cosa che accadrà nel prossimo
futuro. E' quanto ha scritto il presidente di FCA, John Elkann,
in una lettera agli azionisti Exor.
del 2014 (-0,2%); la flessione è dovuta principalmente alla
serie di scioperi dei piloti.
I 3 migliori & peggiori dell’Euro Stoxx 50
Volumi medi
Titolo
Orange
Vinci
Telefonica
Volkswagen
Unibail-Rodamco
Deutsche Post
Prezzo Var 1g % 5g (M) Var % 5-30g *
15,96
3,27 6,76
9,98
56,56
2,76 1,50
1,72
13,47
2,12 42,37
29,89
248,65
-1,80 0,86
1,23
253,70
-1,21 0,27
0,35
30,76
-1,03 4,10
4,78
Nota: * Variazione della media dei volumi a 5 giorni vs. 30 giorni. Fonte: Bloomberg
SAIPEM: aggiornamento sull’azionariato. Il Fondo USA
Dodge&Cox è salito ancora nel capitale, rilevando un altro
1,48% circa rispetto al 10,43% detenuto al 10 marzo scorso e
arrivando così a una quota intorno al 12% in quello che non
sembra essere un investimento di breve termine.
Temi del giorno
Altri titoli
USA – Dow Jones (-0,5% a 17.977)
RAYWAY - EI TOWERS: dichiarazione Consob. L'Opas da 1,2
miliardi di euro da parte di Ei Towers su Ray Way non può
andare avanti nella forma attuale, secondo quanto ha
annunciato ieri sera la Consob che ha ritenuto l'offerta della
società controllata dal gruppo delle TV della famiglia
Berlusconi, "non procedibile". Secondo la Consob, l'aver
abbassato la soglia dal 66,7% al 40% per la validità
dell'offerta fa venire meno i presupposti della proposta.
Nasdaq (-0,1% a 4.988)
I 3 migliori & peggiori del FTSE MIB-FTSE All-Share
Volumi medi
Titolo
Yoox
Mediolanum
Saipem
Banca MPS
Cnh Industrial
Tod'S
Prezzo Var 1g % 5g (M) Var % 5-30g *
28,87
5,56 1,59
2,19
8,14
3,30 2,90
2,04
11,32
3,00 13,48
9,20
0,60
-2,34 56,05
106,37
7,71
-0,84 3,05
3,69
87,90
-0,73 0,19
0,23
Nota: * Variazione della media dei volumi a 5 giorni vs. 30 giorni. Fonte: Bloomberg
Zona Euro – Euro Stoxx (+0,2% a 392)
NOKIA: trattative avanzate con Alcatel-Lucent. Il Gruppo
finlandese ha annunciato di essere in trattative avanzate per
un’eventuale integrazione con Alcatel-Lucent nella forma di
un’offerta pubblica di acquisto. La società ribadisce comunque
che al momento non ci sono certezze circa l’esito dei colloqui.
Germania – Xetra Dax (-0,3% a 12.339)
Risultati societari – Italia ed Europa
Principali società Exor
Fonte: Thomson Reuters
I 3 migliori & peggiori del Dow Jones
Volumi medi
Titolo
JPMorgan
At&T
Unitedhealth
General Electric
Johnson & Johnson
Visa
Prezzo Var 1g % 5g (M) Var % 5-30g *
62,07
0,60 2,97
3,95
32,88
0,34 4,48
6,05
119,37
0,31 0,63
1,04
27,63
-3,09 21,09
11,54
100,55
-1,48 2,22
2,65
65,61
-1,10 1,60
3,27
Nota: * Variazione della media dei volumi a 5 giorni vs. 30 giorni. Fonte: Bloomberg
I 3 migliori & peggiori del Nasdaq
Volumi medi
Titolo
Netflix
Intuitive Surgical
Facebook
Symantec
Fossil
Staples
Prezzo Var 1g % 5g (M) Var % 5-30g *
474,68
4,42 0,79
0,52
542,31
2,25 0,10
0,08
83,01
1,18 5,29
6,87
24,14
-5,65 2,10
1,50
81,89
-4,07 0,31
0,30
16,23
-2,93 2,33
2,18
Nota: * Variazione della media dei volumi a 5 giorni vs. 30 giorni. Fonte: Bloomberg
Temi del giorno
Risultati societari - USA
Principali società JP Morgan, Johnson & Johnson, Wells Fargo, Intel
Fonte: Thomson Reuters
LUFTHANSA: moderato calo dei passeggeri in marzo. Il vettore
tedesco ha annunciato di aver registrato nel corso di marzo un
leggero calo del traffico passeggeri rispetto allo stesso mese
Intesa Sanpaolo – Direzione Studi e Ricerche
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14 aprile 2015
Giappone – Nikkei 225 (0,0% a 19.909)
Calendario Macroeconomico
Chiusura piatta per l’indice Nikkei (+0,02%) in una giornata
che ha registrato maggiori prese di profitto dopo i rialzi delle
precedenti sedute che avevano portato a registrare nuovi
massimi degli ultimi 15 anni.
Paese
Italia
Calendario dati macro (ieri)
USA
Giappone
Indicatore
Eff.Cons.
(•) Produzione industriale m/m (%) di febbraio 0,6 0,5
(•) Produzione industriale a/a (%) di febbraio -0,2 -1,3
(•) Budget Federale (mld dollari) di marzo
- -43,4
(••) Ordini di macchinari m/m (%) di febbraio -0,4 -2,2
(••) Ordini di macchinari a/a (%) di febbraio
5,9 4,3
Nota: Il numero di pallini da uno a tre indica l’importanza del dato nel periodo di
riferimento. Fonte: Bloomberg
Intesa Sanpaolo – Direzione Studi e Ricerche
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14 aprile 2015
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Intesa Sanpaolo – Direzione Studi e Ricerche
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14 aprile 2015
Comunicazione dei potenziali conflitti di interesse
Ai sensi del Regolamento adottato con delibera Consob n. 11971 del 14.05.1999 e successive modificazioni ed integrazioni, Intesa Sanpaolo ha
posto in essere idonei meccanismi organizzativi e amministrativi (information barriers), al fine di prevenire ed evitare conflitti di interesse in
rapporto alle raccomandazioni prodotte. Per maggiori informazioni si rinvia al documento “Policy per studi e ricerche” e all’estratto del “Modello
aziendale per la gestione delle informazioni privilegiate e dei conflitti di interesse” a disposizione sul sito internet di Intesa Sanpaolo
(www.intesasanpaolo.com).
Certificazione degli analisti
Gli analisti che hanno predisposto la presente ricerca in materia di investimenti, i cui nomi e ruoli sono riportati nella prima pagina del documento,
dichiarano che:
(a) le opinioni espresse sulle Società citate nel documento riflettono accuratamente l’opinione personale, obiettiva, indipendente, equa ed
equilibrata degli analisti;
(b) non è stato e non verrà ricevuto alcun compenso diretto o indiretto in cambio delle opinioni espresse.
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2. Né gli analisti né qualsiasi altra persona della loro famiglia operano come funzionari, direttori o membri del Consiglio d’Amministrazione nelle
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3. Sette degli analisti del Team Retail Research (Paolo Guida, Ester Brizzolara, Laura Carozza, Piero Toia, Fulvia Risso, Mario Romani, Serena
Marchesi) sono soci AIAF.
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Intesa Sanpaolo Direzione Studi e Ricerche - Responsabile Gregorio De Felice
Responsabile Retail Research
Paolo Guida
Analista Azionario
Ester Brizzolara
Laura Carozza
Piero Toia
Analista Obbligazionario
Serena Marchesi
Fulvia Risso
Cecilia Barazzetta
Analista Valute e Materie prime
Mario Romani
Intesa Sanpaolo – Direzione Studi e Ricerche
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