Stand van de Industrie

Stand van de Industrie
Trends, Ontwikkelingen, Cijfers & Prognoses
Economisch Bureau Nederland
Casper Burgering
Senior sector econoom

020 – 383 26 93
 [email protected]
februari 2015
@CasperBurgering
Stand van de Industrie is positief in februari
Sheet 5
Mondiale handel
(2015)
-5%
-15%
48
2013
Sheet 8
Investeringen
NL (2015)
3,0%
Bezettingsgraad
NL (Q1)
Sheet 12
10%
0%
2006
2008
2010
2012
2014
2016
-10%
2,8
2013
84
82
80
78
76
74
72
100
0
50
-1
2014
2015
-33%
1
2013
2014
Faillissementen
2014 (joj)
0,39
80,4%
2015
Producenten
vertrouwen NL
(januari)
Sheet 13
Vacature
Indicator (dec.)
2014
4
2
0
-2
-4
-6
-8
2016
1996
2016
2012
2008
2004
2000
-12%
1996
-12%
2016
-5%
2012
0%
2008
0%
2004
0%
2000
12%
1996
12%
Sheet 11
Sheet 9
4,4%
3,8%
Productie groei
NL (2015)
2013
2015
Export NL
(2015)
5%
Sheet 10
2014
2012
1,5%
58
56
54
52
50
48
46
2008
Sheet 7
BBP NL
(2015)
54,1
50
1992
1996
2000
2004
2008
2012
2016
2016
52
2012
0%
2008
0%
2004
54
2000
15%
1996
5%
Sheet 7
PMI man. NL
(januari)
51,7
6,0%
3,5%
Sheet 6
Global PMI Man.
(januari)
2004
Sheet 4
Mondiale BBP
(2015)
2000
Sheet 3
2015
0
2013
2014
2015
15%
0%
Economisch Bureau
-15%
Oranje lijn = LT-gemiddelde
Groene lijn = actueel verloop
Verwachting
ABN AMRO
Actuele stand
van zaken
Ongunstige
omstandigheden
Neutrale
omstandigheden
Gunstige
omstandigheden
2
Economie Rusland krijgt dit jaar een knauw
8%
World GDP %
growth 2015: 3.5%
EMERGING
ASIA
7%
5%
GDP % growth (yoy) 2016
Vietnam
India
6%
South
Africa
4%
3%
EMERGING
EUROPE
2%
1%
Russia
0%
-6%
-4%
-2%
GDP % growth (yoy) 2015
Turkey
Indonesia
Mexico
Spain
Poland
Canada
UAE
Greece
LATIN Australia
South Korea
US
AMERICA
UK Ireland
Brazil
Sweden
Netherlands
Germany
France
Norway
Belgium
Italy
Japan EUROZONE Portugal
Switzerland
0%
2%
China
4%
World GDP %
growth 2016:
3.8%
6%
8%
60
50
Global Man. PMI
neutral
40
01-10 01-11 01-12 01-13 01-14 01-15
De Manufacturing PMI voor de
mondiale industriële activiteit nam
in januari toe met 0,2 index
punten. De index staat daarmee
op 51,7 punten, en dat is nog
steeds ruim boven de neutrale
grens van 50. De mondiale
industriële activiteit zal de
komende maanden boven de 50
punten blijven, o.a. vanwege het
herstel in de VS en de eurozone.
De Amerikaanse economie
houdt zijn groeipad vast. De
consumptie en de huizenmarkt
laten maandelijks betere cijfers
zien. De arbeidsmarkt staat er
goed voor en ook het vertrouwen
bij ondernemers is nog steeds
goed. Ook het IMF heeft zijn
economische groei voor de VS
naar boven bijgesteld. De sterke
dollar heeft effect op de export.
De Chinese economie groeide in
2014 met 7,4%. De afname van
de groei zal in 2015 doorzetten.
De overheid heeft stabiliteit hoog
in het vaandel staan, waarmee
een harde landing onwaarschijnlijk lijkt. De overheid zal de
economie stimuleren op het
moment dat de cijfers verder
verslechteren. Goedkope olie en
exportgroei geven een impuls.
De EU-economie herstelt verder
en krijgt door de kwantitatieve
verruiming van de ECB een
impuls, doordat de euro in waarde
daalt (goed voor export), de
banktarieven zullen afnemen en
de aandelenkoersen stijgen. De
consument krijgt een meer prominente rol komend jaar en de aantrekkende bestedingen zullen een
flinke bijdrage leveren a/d groei.
De Lat-Am. economie heeft het
zwaarder te verduren en is de
traagst groeiende regio binnen de
opkomende landen. In 2015/2016
verwachten we een opleving van
de regionale groei, maar de groei
blijft achter bij de mondiale
economische groei. De tegenvallende vraag vanuit China en de
dalende grondstofprijzen spelen
vooral Brazilië grote parten.
3
Economisch Bureau
Bron: ABN AMRO Economisch Bureau, CPB, Markit Economics
Industriële productie in VS stijgt verder
Mondiale industriele productie
LT-gemiddelde
Wereldhandel
LT-gemiddelde
…en neemt de productie-index in zijn
kielzog mee…
…terwijl de werkgelegenheid stabiliseert
en vertraagd reageert op herstel.
55
55
55
54
54
54
53
52.3
52.7
53
53
52
52
52
51
51
51
50
50
50
neutraal
49
48
47
neutraal
49
47
46
2014
2015
neutraal
49
47
Productie - PMI index mondiaal
Werkgelegenheid - PMI index mondiaal
46
46
2013
51.1
48
48
Nieuwe orders - PMI index mondiaal
2014
2013
2014
LatAm
Asia
2013
2011
2012
VS
Europe
2012
-5%
2010
2011
0%
Wereldhandel groeit
volgens ABN AMRO
met 6% joj in zowel
2015 als 2016
2010
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
-15%
5%
2009
-10%
10%
2004
-5%
%productie groei (joj)
0%
2008
15%
2007
5%
2006
20%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
2005
10%
De wereldhandel groeit in het laatste
kwartaal van 2014 matig…
% groei (joj)
25%
De dalende trend in nieuwe orders sinds
juni 2014 is in januari 2015 gekeerd…
Global PMI
Met name Europa en Lat-Amerika
trekken het gemiddelde naar beneden…
15%
% groei (joj)
Mondiale productie
De mondiale industriële productie
schommelt rond zijn LT-gemiddeld…
2013
2014
2015
2013
2014
2015
4
Economisch Bureau
Bron: Thomson Reuters Datastream, CPB, CBS
PMI Rusland daalt naar een nieuw dieptepunt in 6 jaar
70
Januari PMIs verwerkende industrie
Wereld:
53.9
52.7
51.5
53.0
51.7
VS
53.9
0.0%
0.4%
0.6%
53.5
56.9
54.1
55.1
1.1%
60
PMI output - januari
(index, 50 = neutraal)
50
40
30
Japan
52.0
52.2
-3.2%
0.4%
51.2
49.2
50.9
48.5
-0.6%
Europa:
-1.4%
20
10
0
50.2
Brazilie
51.0
50.7
1.0%
51.5
1.0%
Output
47.5
49.2
48.4
3.6%
Rusland
49.9
48.9
70
PMI nieuwe orders - januari
47.6
60
(index, 50 = neutraal)
-2.7%
50
neutraal
3.1%
40
53.8
54.7
India
1.7%
54.6
30
51.2
20
-6.2%
10
Eurozone:
50.6
51
0.8%
49.6
China
0
49.7
0.2%
Nieuwe orders
neutraal
Cijfers gecorrigeerd voor seizoensinvloeden
In een meerderheid van de landen staat de PMI voor de verwerkende industrie positief. Dat wil zeggen, boven de 50-indexpunten en dat geeft een groei in
bedrijfsactiviteiten aan. Van alle landen met een index boven de 50 heeft Nederland een positie in de middenmoot, zowel in orders als in output. In Europa zijn de
achterblijvers Frankrijk, Italië, Griekenland en Oostenrijk. Buiten Europa valt vooral Rusland op, die een ferme tik kreeg te verduren naar aanleiding van de
economische sancties rondom de Oekraïne crisis. Ook China heeft te maken met krimp in industriële activiteit en afkoeling van de economie.
5
Economisch Bureau
Bron: Thomson Reuters Datastream, NEVI, Markit Economics
PMI verwerkende industrie NL blijft sterk
58
56
02
54
01
52
00
50
48
-01
46
-02
44
-03
42
2013

PMI - industrie (totaal)
bijdrage in indexpntn van onderdelen PMI
aan de wijziging van PMI totaal
03
2014
2015
PMI - werkgelegenheid
PMI - nieuwe orders
PMI - productie
PMI - levertijden
PMI - voorraad ingekocht materiaal
PMI - Industrie (r.as)
Een sterk begin van 2015: de PMI voor de verwerkende industrie nam weer toe. De index noteerde in januari 54,1 punten en won
daarmee 0,6 indexpunten ten opzichte van december. De toename is in lijn met het toegenomen sentiment van ondernemers over
het economisch klimaat voor de komende 3 maanden. De productie en nieuwe orders (samen goed voor 55% van de totaalindex)
droegen met name bij aan deze toename in januari.

De werkgelegenheid droeg in januari als enige negatief bij aan de verandering in de totaalindex, maar staat nog wel in expansie. De
grotere ondernemingen in Nederland hebben vakmensen nodig om nieuwe orders te verwerken. Dit geeft ook de vacature-indicator
in de industrie weer, met een versnelling in november en december.
De Purchasing Managers’ Index (PMI) van het NEVI is een verzamelingsindex gebaseerd op 5 individuele indexen met de volgende zwaarte verdeling: nieuwe orders (0,3), productie
(0,25), werkgelegenheid (0,2), levertijden (0,15), voorraad ingekocht materiaal (0,1), met de levertijden index omgekeerd zodat de cijfers zich in een vergelijkbare richting bewegen.
6
Economisch Bureau
Bron: NEVI, Thomson Reuters Datastream, ABN AMRO
Rente NL fors omlaag dankzij ECB
(zie voor meer achtergrond en analyse de ‘Nederlandse Economie in Zicht’ op ABN AMRO Insights)
15%
2013
2014
2015
2016
1,5
2,1
% mutaties
10%
BBP
5%
0%
-5%
-0,7
0,8
Particuliere consumptie
-1,6
0,0
1,1
1,5
Overheidsconsumptie
-0,2
0,0
-0,1
0,0
Investeringen
-3,9
1,7
3,8
4,9
2,2
4,0
4,4
5,4
Uitvoer
Invoer
-10%
Consumentenprijsindex
Lonen (part.)
-15%
1,0
4,0
4,8
5,5
2,5
1,3
1,0
1,2
1,0
1,6
1,6
2,0
7,9
6,4
9,6
-2,0
7,5
6,0
9,4
-1,6
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
BBP
Overheidsconsumptie
Particuliere consumptie
Investeringen
Uitvoer
Invoer
niveaus
Werkloosheid (% ber.bev. - CBS)
Werkloosheid (% ber.bev.)
Lopende rekening (% BBP)
Saldo overheid (% BBP)
8,3
6,7
10,3
-2,3
8,3
6,8
9,9
-2,8
-
Om het tij te keren zet de ECB zwaar geschut in. Zij zal maandelijks voor EUR 60 mld aan obligaties opkopen. Hierdoor daalt de lange rente en
de wisselkoers van de euro. De daling van de euro zal - met enige vertraging - de inflatie voeden. Verder zal de inflatie worden aangewakkerd
doordat de economische activiteit aantrekt.
-
De Nederlandse uitvoer blijft profiteren van de toename van de wereldhandel en de zwakkere euro. Ook bij de op het binnenland gerichte
sectoren is een verbetering zichtbaar. Een belangrijke oorzaak is dat de binnenlandse bestedingen inmiddels niet meer afnemen. Verder neemt
in de bouw de activiteit toe. Er zijn minder faillissementen en ontslagaanvragen bij bedrijven. De verbetering op de arbeidsmarkt sterkt het
vertrouwen van gezinnen.
-
Vanwege de gedaalde olieprijs, de voorlopig verder dalende euro en het ruimere beleid van de ECB hebben wij onze raming voor de
economische groei in 2016 wat verhoogd.
7
Economisch Bureau
Bron: ABN AMRO Economisch Bureau (Nico Klene)
Duitse economie begint 2015 met groei
Duitsland
Verenigd Koninkrijk
Verenigde Staten
65
65
70
PMI - nieuwe orders en export Duitse industrie
60
PMI Manufacturing
ISM Manufacturing
60
55
60
55
50
50
45
50
45
40
index: > 50 = expansie en < 50 = krimp
35
40
40
2012
2013
nieuwe orders
2014
export
2015
2012
Nwe exp. orders
Productiviteit
neutraal
neutraal
40
Groothandel machines & onderdelen
2013
50
Economisch sentiment
30
20
10
0
-10
saldo (%) ondernemers positief/negatief
-20
2012
130
2013
2014
2015
ondernemingsklimaat
voorraadniveau
order ontwikkeling komende 3 mndn
order ontwikkeling komende 6 mndn
index (2010 = 100)
2013
Nwe orders
Productie
Werkgelegenheid
130
80
Economisch sentiment
120
60
110
40
100
20
Nwe orders
PMI totaal
90
0
-30
80
-20
-50
70
2012
170
Nieuwe orders industrie
2012
2014
2013
2014
2015
Economisch sentiment (ZEW, l.as)
Economisch sentiment indicator (ECFIN, r.as)
51
49
totaal
kapitaal goederen
consumptie goederen
intermediaire goederen
2014
index (2010 = 100)
47
2014
Machines
Basis materialen
45
70
2012
2013
Chemie
Metaal ertsen
2012
2013
Import index
2014
neutraal
De Nederlandse uitvoer is goed voor bijna een derde van het BBP. Dat onderstreept het belang van de uitvoer voor de economie.
Nederland exporteer in waarde het meeste naar Europa. Ruim driekwart van de uitvoer van goederen en diensten blijft binnen
Europa. Qua goederenuitvoer is Duitsland onze belangrijkste handelspartner met een aandeel van circa 25% in de totale export van
goederen naar Europa. De handelspartners die het dichtstbij liggen, zijn minder belangrijk. Het VK en de VS blijken juist belangrijker
dan gedacht. Voor meer achtergrond hierover, zie: ‘ Focus op Nederland Exportland’ op ABN AMRO Insights.
Economisch Bureau
Duitsland: De Duitse economie is het nieuwe
jaar voortvarend begonnen. Uit de inkoopmanagersindex van januari blijkt dat de
industriële productie weer is gestegen, terwijl
tegelijkertijd de werkgelegenheid ook aantrok.
Het lijkt erop dat de stemming van ondernemers weer positief is, na een onzeker vierde
kwartaal van 2014.Ook de gunstige Duitse
handelsprestaties duiden op een toename van
de bedrijfsactiviteit.
VK: in het vierde kwartaal van 2014 is de
economische groei iets afgezwakt in het VK.
De groei in 2014 kwam uit op 2,6%, mede
gedreven door de sterke binnenlandse vraag.
ABN AMRO gaat voor 2015 uit van een
economische groei van 2,8%.
PMI import index
53
90
2013
2015
55
110
2012
2014
57
130
90
2013
Economisch sentiment (ZEW, l.as)
Sentiment over toekomst (SENTIX, r.as)
Huidige sentiment economie (SENTIX, r.as)
59
Import industriele producten
150
110
2012
2014
2015
Nwe exp. orders
Klantvoorraden
neutraal
Voor 2015 gaan uit van een bescheiden
economisch herstel voor de eurozone en
een aanhoudende groeivertraging in
China. De economie in de VS zal naar
verwachting ruim boven het trendmatige
niveau verder groeien. De risico’s ten
aanzien van dit scenario zijn: deflatie, het
politieke klimaat in Europa ten aanzien
Griekenland, een harde landing in China,
instabiliteit door renteverhogingen in de
VS en geopolitieke ontwikkelingen.
VS: in de VS zet de economische groei door.
De arbeidsmarkt trekt verder aan, de
orderportefeuille staat er gunstig bij, het
sentiment is op een breed front positief en veel
sectoren zijn aan de beterende hand.
8
Bron: Thomson Reuters Datastream
Economisch klimaat trekt weer aan in januari
Het oordeel van industriële ondernemers over het economisch klimaat is in januari weer toegenomen. Met name in de chemische industrie, de
elektrische apparaten industrie, de basismetaal-, machine- en meubelindustrie is het sentiment in januari sterker toegenomen. Alleen de
transportmiddelenindustrie ziet het economisch klimaat nog niet zo rooskleurig. Dit komt met name doordat deze branche sterk afhankelijk is van het
buitenland en voor een deel ook zaken doet met landen buiten Europa (zoals Rusland). Voor veel exporterende branches geldt dat zij op termijn
kunnen profiteren van de goedkopere euro. De sterkere dollar zal echter hoogstwaarschijnlijk bijdrage aan een stijging van de grondstofkosten.
PMI - industrie
58
PMI
56
Neutraal
Vertrouwen, oordeel economisch klimaat en sentiment
Consumentenvertrouwen
Producentenvertrouwen
Koopmoment duurzame goederen
20
10
5
54.1
54
0
0
52
50
-5
-20
LT gem. = 51,7
48
-10
46
-40
saldo (%) ondernemers positief/negatief
-15
44
2012
-60
42
2012
2013
2014
2015
2012
2013
2014
2013
2014
2015
Ontwikkeling orderportefeuille
Verwachting toekomstig productie niveau
Langetermijn gem.
neutraal
60
Niveau januari
50
40
30
00
48.8
51.6
54.8
55.4
51.7
43.0
20
10
40
Oordeel economisch klimaat
62
54
46
38
30
22
14
6
-2
-10
Productie
(saldo (%) ondernemers positief/negatief)
december
20
januari
0
-20
-40
2012
(saldo (%) ondernemers positief/negatief)
2013
2014
Cons. goederen
Duurz. cons. goederen
Intermediaire goederen
Investeringsgoederen
9
Economisch Bureau
Bron: CBS, NEVI, ABN AMRO Economisch Bureau
Productie industrie krimpt in december
De industriële productie (incl. food) is in december afgenomen met 2,8% joj. De krimp was met name het gevolg van de sterke daling van
de productie in de tabaksindustrie, leer- en schoenenindustrie en de chemische industrie. Met de krimp in december kwam de totale
productiegroei in 2014 uit op 1,1%. De omzet daalde met 0,5%, met name doordat de omzet vanuit de binnenlandse vraag kromp met 2,2%.
Ondanks de sterke groei van de buitenlandse omzet in de meubelindustrie, daalde de totale omzet in deze branche doordat de binnenlandse
vraag nog relatief zwak was. De meeste branches vertoonde groei in de productie in 2014, op een viertal na. In de tabaksindustrie daalde de
productie in 2014 met 37,2% door de sluiting van de fabriek van Philip Morris. Ook in de kleding-, dranken- en chemische industrie daalde de
productie in 2014 met resp. -1,5%, -1,2% en -0,5%.
Omzet (totaal)
-1.2
Meubels
3.5
4.8
Machines
1.1
Metaalproducten
1.4
Basismetaal
3.6
-2.8
Chemie
2.2
Textiel
-0.5
INDUSTIE
-9
-6
2014
-3
0
3
2013
6
% j-o-j
-2.7
1.9
Elektrotechnisch
-2.7
1.2
Metaalproducten
0.7
4.0
-1.8
5.4
Basismetaal
1.8
4.0
3.3
Rubber- en kunststof
2.9
-4.1
0.2
Chemie
-0.5
Kleding
-1.5
-4.4
0.2
2.8
0.3
-4.0
Textiel
1.9
INDUSTRIE
1.1
1.9
0.1
INDUSTIE
-0.5
0.7
Elektrische app.
5.0
Textiel
1.8
0.5
-1.8
Chemie
-6.2
5.2
Machines
6.8
Rubber- en kunststof
2.5
4.9
-6.4
4.3
Basismetaal
-5.4
Rubber- en kunststof
8.9
Metaalproducten
0.8
-6.9
Transport
1.9
Machines
3.6
0.1
Meubels
-3.7
Transport
-7.1
Productie
8.1
Meubels
-8.1
Transport
% j-o-j
Omzet (binnen-/buitenland)
-2.2
-10
omzet buitenland 2014
0
10
omzet binnenland 2014
% j-o-j
-1.1
-10
0
2014
10
2013
10
Economisch Bureau
Bron: CBS, ABN AMRO Economisch Bureau
Bezettingsgraad bij exportbranches nog laag
Bezettingsgraad licht dalend
Exportbranches lagere benutting
88
86
Hoog: 86.1
83.5
84
82
82.3
80.4
80
78.7
78
76
74
Laag: 74.4
72
90
88
86
84
82
80
78
76
74
72
70
onder lange
termijn
gemiddelde
70
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
68
TOTAAL
Hoog
Sinds Lehman
Langetermijn gemiddelde
Laag
Pre-crisis gemiddelde
Lange termijn gemiddelde bezettingsgraad (in %)
Bezettingsgraad K1-2015 (in %)

De bezettingsgraad is in het eerste kwartaal van 2015 voor de gehele industrie slechts beperkt toegenomen, met 0,1%-punt en staat nu op
80,4%. Daarmee ligt de bezettingsgraad nog ver onder zijn gemiddelde van voor de crisis (83,5%), maar wel boven het gemiddelde na de crisis
(78,7%). De PMI voor de bezettingsgraad is daarentegen in januari verder toegenomen naar 53,0, en dit betekent dat de grotere bedrijven in
Nederland hun bezettingsgraad maandelijks zien toenemen.

Gezien de prognoses voor de eurozone en de Nederlandse economie, gaan wij uit van verder herstel van de bezettingsgraad in de komende
periodes (zowel maandelijks als per kwartaal).

Opvallend is dat de bezettingsgraad in vooral de export georiënteerde branches nog steeds onder hun lange termijn gemiddelde zit (zoals de
machine-industrie, de transportmiddelenindustrie en de chemische industrie). De bezettingsgraad bij de overige branches staat al ruim boven
hun lange termijn gemiddelde.
11
Economisch Bureau
Bron: Thomson Reuters Datastream, NEVI, Markit Economics
Flexibele schil industriële bedrijven groeit
3
Uitzenduren industrie nemen toe
(max. is 3 en min is -3)
ondernemers
optimistisch
2
uitzenduren in % joj
1
0
-1
-2
ondernemers
pessimistisch
-3
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
40
70
30
65
20
60
10
55
0
50
-10
45
-20
40
-30
35
-40
30
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Totaal
Industrie
Uitzenduren industrie (l.as, % joj)
Bouwnijverheid
Commerciële dienstverlening
PMI-werkgelegenheid (r.as)

De totale vacature-indicator is stabiel gebleven en schommelt alweer 6 maanden rondom de nul. De totale indicator wordt met name
beïnvloedt door de ontwikkelingen in de dienstensector.

In december nam de indicator in de industrie verder toe en staat daarmee op exact hetzelfde punt als in januari 2014. De stijging ten
opzichte van december was licht, maar de toename komt overeen met de ontwikkelingen in andere arbeidsmarkt gerelateerde indicatoren.

In dit stadium geldt nog steeds dat ondernemers nog niet geheel gerust zijn over het economische klimaat en willen in dit stadium niet al te
veel risico nemen. Zij bouwen daarom eerst een flexibele schil op, om eventuele onvoorziene schokken in de economie snel op te kunnen
vangen.

De groei in het aantal uitzenduren van flexwerkers in de industrie houdt stand. Tot en met de 12e periode is de gemiddelde groei in het
aantal uren 5,3% joj. De PMI voor de werkgelegenheid nam ook toe.
PMI werkgelegenheid (>50 = expansie)
Vacature-indicator industrie stijgt
12
Economisch Bureau
Bron: CBS, ABU, NEVI, Markit Economics
Aantal faillissementen blijft afnemen
120
Aantal faillissementen industrie per maand
100
Industrie, totaal (dec. 2014):
- maandbasis: +50%
- jaarbasis: -25%
- jan. t/m dec. (joj): -33%
Overig
80
Meubelindustrie
Transportmiddelenindustrie
Machine-industrie
60
Elektrische apparatenindustrie
Elektrotechnische industrie
40
Metaalproductenindustrie
aantal
Basismetaalindustrie
20
Rubber- en kunststofindustrie
Chemische industrie
Voedingsmiddelenindustrie
0
2012
2013
2014
In 2014 is het aantal faillissementen gedaald met 33%

In december zijn in 39industriële bedrijven failliet gegaan, een toename van 50% op maandbasis. Daarmee komt het totaal aantal industriële
bedrijven dat failliet is gegaan in 2014 op 564, en dit is 33% minder dan voorgaand jaar.

In december vonden de meeste faillissementen plaats in de metaalproductenindustrie.

Voor komend jaar gaat ABN AMRO uit van een verdere daling van het aantal faillissementen. Naar verwachting zal, mede dankzij de
aantrekkende economie in Nederland, het aantal faillissementen dalen met 5-10% op jaarbasis.
13
Economisch Bureau
Bron: CBS
Als de olieprijs aantrekt, stijgen ook de metaalprijzen
De lage olieprijs is als gevolg van
aanhoudende overaanbod van olie. De
prijs is echter te ver, en te snel gedaald.
120
Crude Oil-Brent (USD/bbl)
110
De olieprijs heeft een aanzienlijk impact,
en drijft ook de kunststof gerelateerde
prijzen naar beneden.
1,400
Kunststof (USD/t)
1,300
1900
28
1800
26
1700
100
1,200
90
1,100
80
1,000
70
900
60
800
1200
50
700
1100
40
600
1000
Een dalende olieprijs heeft vooral impact
op de koperprijs. Op het moment dat olie
verder aantrekt, wint koper ook terrein.
7,900
LME-Copper (Grade A, USD/Mt)
7,400
2,200
24
1500
22
1400
20
1300
LME-Aluminium (99.7%, USD/Mt)
18
16
14
De mondiale staalprijs staat vooral onder
druk door aanhoudende overcapaciteit en
de dalende grondstofprijzen.
620
2,100
600
2,000
580
1,900
6,400
1,800
1,700
5,400
PVC (USD/t,
l.as)
EU/NL aardgasprijs (TTF, Euro/KwH)
1600
De aluminiumprijs staat ook onder druk
van de dalende olieprijs, maar minder
sterk dan in de kopermarkt.
6,900
5,900
PET (USD/t,
l.as)
Polystyrene
(USD/t, r.as)
De Europese gasprijs is gestegen door
spanningen m.b.t Rusland-Oekraïne en
lager productieplafond in Groningen.
Mondiale staalprijs (HRC, USD/t)
560
540
520
500
1,600
480
1,500
460
14
Economisch Bureau
Bron: Thomson Reuters Datastream, ABN AMRO Economisch Bureau
Annex: oordeel industriële ondernemers naar regio’s
Economisch klimaat NL (industrie)
Bezettingsgraad Nederland:
- Kwartaal 1: 80,4%
80,8%
82,6%
81,3%
82,0%
-0,1%
0,3%
4,3%
3,5%
78,9%
81,2%
2,4%
-5,6%
-4,4%
-1,2%
-6,9%
(saldo pos./neg. ondernemers)
tussen 1-5%
-3,8%
-10,8%
-10,8%
9,5%
-12,8%
neutraal
2,8%
tussen min 1 en min 5%
-23,3%
< -5%
Nederland:
- november: -7,1%
- december: -10,8%
-1,4%
-18,4%
3,6%
-6,0%
-2,1%
-2,7%
-2,9%
7,1%
-4,8%
-18,6%
> 5%
0,0%
Nederland:
- december: 0,4%
- januari: 2,8%
76,4%
80,6%
81,2%
-15,5%
december:
-2,8%
83,3%
75,6%
-12,9%
Nederland:
- december: -10,8%
- januari: -5,6%
Personeelssterkte NL (industrie)
> 5%
tussen 1-5%
neutraal
tussen min 1 en min 5%
10,9%
< -5%
78,5%
84,0%
82,9%
tussen min 1 en min 5%
< -5%
(saldo pos./neg. ondernemers)
79,3%
> 80,3%
= 80,3%
< 80,3%
-6,5%
neutraal
1,8%
-3,0%
december:
tussen 1-5%
Economisch klimaat NL (industrie)
Bezettingsgraad Nederland:
- Kwartaal 4: 80,3%
-19,4%
> 5%
-2,8%
Nederland:
- december: 0,4%
- januari: 2,8%
82,0%
81,0%
81,4%
kwartaal 4:
> 5%
tussen 1-5%
neutraal
tussen min 1 en min 5%
14,4%
< -5%
82,9%
79,4%
(saldo pos./neg. ondernemers)
-2,8%
76,8%
> 80,4%
= 80,4%
< 80,4%
Personeelssterkte NL (industrie)
(saldo pos./neg. ondernemers)
-12,8%
-15,3%
-13,0%
-11,5%
78,4%
83,1%
2,3%
3,0%
-2,1%
-15,7%
78,5%
-15,3%
-3,2%
Bron: CBS
Bron: CBS
Totale orderpositie (industrie)
Totale buitenlandse orderpositie (industrie)
(saldo pos./neg. ondernemers)
(saldo pos./neg. ondernemers)
Orders in maanden werk NL (industrie)
-27,3%
> 5%
tussen 1-5%
neutraal
tussen min 1 en min 5%
< -5%
-18,0%
> 5%
tussen 1-5%
neutraal
tussen min 1 en min 5%
< -5%
-5,2%
-6,1%
-1,6%
0,6%
Nederland:
- december: -7,3%
- januari: -5,9%
-4,4%
-6,8%
-19,8%
3,2%
-5,6%
-4,1%
-2,0%
(saldo pos./neg. ondernemers)
-12,6%
-1,7%
-9,3%
-9,4%
> 5%
tussen 1-5%
neutraal
tussen min 1 en min 5%
< -5%
-1,9%
-9,3%
1,6%
-6,8%
4,5
-3,0%
-9,0%
-4,3%
Orders in maanden werk NL (industrie)
-11,6%
2,8
3,5
3,0
3,1
4,2
2,7
3,3
2,8%
2,0%
2,6
3,3
> 5 maanden
4-5 maanden
3-4 maanden
2-3 maanden
0-2 maanden
-7,8%
Nederland:
- november: -7,2%
- december: -3,7%
-3,1%
-5,1%
3,4
-7,4%
0,4%
-3,3%
-3,0%
5,6
december:
Totale buitenlandse orderpositie (industrie)
-2,9%
Nederland:
- november: -10,0%
- december: -7,3%
2,9
-1,2%
december:
(saldo pos./neg. ondernemers)
3,7
2,4
4,9%
-8,1%
december:
Totale orderpositie (industrie)
> 5%
tussen 1-5%
neutraal
tussen min 1 en min 5%
< -5%
-5,9%
4,3
-9,4%
Nederland:
- december: -3,7%
- januari: -6,1%
-4,1%
3,1
> 5 maanden
4-5 maanden
3-4 maanden
2-3 maanden
0-2 maanden
-7,1%
-2,7%
4,0
4,4
5,4
2,6
Nederland:
- december: 3,6 maanden
- januari: 3,6 maanden
-6,7%
-3,5%
-2,3%
3,8
3,9
-16,0%
-14,0%
3,0
Nederland:
- november: 3,6 maanden
- december: 3,6 maanden
15
Economisch Bureau
Bron: CBS
Overige informatie & disclaimer
Voor meer informatie over deze sector, neem contact op met:
Casper Burgering
Senior sector econoom
Industrie & industriële metalen
ABN AMRO Economisch Bureau
tel: 020 383 26 93
e-mail: [email protected]
http://nl.linkedin.com/in/casperburgering
ABN AMRO Economisch Bureau op internet
www.abnamro.nl/economischbureau
https://twitter.com/CasperBurgering
Disclaimer:
Copyright 2015 ABN AMRO and affiliated companies (“ABN AMRO”), Gustav Mahlerlaan 10, 1082 PP Amsterdam / PO Box 283, 1000 EA Amsterdam, The Netherlands. All right reserved.
This material is provided to you for information purposes only. Before investing in any product of ABN AMRO Bank NV, you should inform yourself about various consequences that you may
encounter under the laws of your country. ABN AMRO Bank NV has taken all reasonable care to ensure that the information contained in this document is correct but does not accept liability
for any misprints. ABN AMRO Bank NV reserves the right to make amendments to this material.
This material which is subject to change without notice is provided for informational purposes and should not be construed as a solicitation or offer to buy or sell any securities or related
financial instruments. While ABN AMRO makes reasonable efforts to obtain information from sources, which it believes to be reliable, ABN AMRO makes no representation or warranty of any
kind, either express or implied as to the accuracy, reliability, up-to-dateness or completeness of the information contained herein. Nothing herein constitutes an investment, legal, tax or other
advice nor is it to be relied on in any investment or decision. Certain services and products are subject to legal restrictions and therefore may not be available for residents of certain countries.
You should obtain relevant and specific professional advice before making any investment decision. The past performance is not necessarily a guide to the future result of an investment. The
value of investments may go up or down due to various factors including but not limited to changes in rates of foreign exchange and investors may not get back the amount invested. ABN
AMRO disclaims any responsibility and liability whatsoever in this respect.
16
Economisch Bureau

Download Report