DNB Nieuwsbrief pensioenen

DNB Nieuwsbrief pensioenen
Augustus 2014
DNB-pensioenseminar 2014:
Koningin Máxima, Jetta Klijnsma,
Merel van Vroonhoven, Klaas
Knot en Joanne Kellermann
Op 11 september organiseert DNB weer het
jaarlijkse DNB-pensioenseminar, in
samenwerking met de AFM. Meld u snel
aan, want de inschrijving sluit op maandag
1 september. Bijzondere gast is Koningin
Máxima. Verder spreken o.a. Jetta
Klijnsma, Merel van Vroonhoven, Klaas
Knot, Joanne Kellermann, Kick van der
Pol, Marco Keim, Gijs van Dijk, Cees
Oudshoorn, Jan Koeman en Steven van
Weyenberg.
U kunt zich inschrijven via de website van
het seminar, www.dnbpensioenseminar.nl.
Daar vindt u ook het programma. Naast
speeches van de AFM, SZW en DNB, zijn er
ook workshops over belangrijke
onderwerpen als stakeholdermanagement,
vermogensbeheer en uitbesteding. Het
nieuwe FTK wordt besproken en
belangrijke stakeholders in de
pensioensector gaan in debat over actuele
thema’s. Genoeg reden dus om u nu in te
schrijven!
Koningin Máxima aanwezig
Koningin Máxima is aanwezig als
erevoorzitter van het platform Wijzer in
geldzaken. Wijzer in geldzaken is een
initiatief van het ministerie van Financiën,
waarin partners uit de financiële sector, de
wetenschap, de overheid en onderwijs-,
voorlichtings- en consumentenorganisaties
hun krachten bundelen om verantwoord
financieel gedrag in Nederland te
bevorderen. Op 28, 29 en 30 oktober
organiseert Wijzer in geldzaken de
Pensioen3daagse, in samenwerking met
onder andere de Pensioenfederatie,
verschillende pensioenfondsen, SZW, de
AFM, DNB en het Verbond van
Verzekeraars. Meer informatie vindt u op
www.wijzeringeldzaken.nl.
Praktische informatie
Het seminar wordt, net als in eerdere jaren,
gehouden in theater Spant! in Bussum. Een
routebeschrijving vindt u op de website van
het pensioenseminar. In de ochtend is een
programma georganiseerd voor
bestuurders en andere beleidsbepalers die
in 2013 of 2014 zijn begonnen. Het
middagprogramma is voor alle bestuurders
en andere beleidsbepalers. De
aanvangstijd van het
middagprogramma is vervroegd naar
12.50 uur. U bent om 11.45 uitgenodigd
voor de lunch.
Het seminar is alleen bedoeld voor
bestuurders en andere beleidsbepalers van
pensioenfondsen. Dit jaar gelden strengere
toegangseisen. Zo moet u moet u zich bij
aankomst legitimeren. Vergeet daarom niet
een geldig paspoort of rijbewijs mee te
nemen. Alle deelnemers ontvangen
binnenkort een e-mail met de praktische
informatie.
DNB biedt handvatten voor
implementatie van nieuwe regels
over OTC-derivaten
Pensioenfondsen dienen hun
bedrijfsvoering voor OTC-derivaten waar
nodig aan te passen door de Europese
regelgeving EMIR, waarbij DNB aandacht
vraagt voor een aantal specifieke risico’s.
Pensioenfondsen die gebruik maken van
OTC-derivaten zal het niet zijn ontgaan:
EMIR (European Market Infrastructure
Regulation) verandert de OTCderivatenmarkt. Pensioenfondsen dienen
waar nodig hun bedrijfsvoering hierop aan
te passen. In dialoog met marktpartijen
heeft DNB een aantal specifieke risico’s
benoemd.
U kunt de publicatie hier bekijken.
Gesignaleerde risico’s
Bepaalde typen OTC-derivaten zullen
bijvoorbeeld centraal gecleared moeten
worden. Een pensioenfonds heeft hiervoor
toegang tot centrale clearing nodig. Ook zal
beschikbaar onderpand voor ‘variation
margin’ bij centrale clearing veelal eerst in
cash moeten worden omgezet (Let op: er
1
bestaat op dit moment nog een tijdelijke
vrijstelling voor pensioenfondsen van
centrale clearing). Door nieuwe ‘margin’eisen verandert het liquiditeitsrisicoprofiel
van een instelling. Deze en andere
aandachtspunten worden nader uitgewerkt
in het document in de link hierboven. Wij
raden partijen die OTC-derivaten afsluiten
aan dit document te raadplegen om te
bekijken of bepaalde risico’s op hen van
toepassing zijn.
Vervolgonderzoek
vermogensbeheerkosten in de
jaarstaten
In het najaar van 2014 doet DNB, in
samenwerking met de AFM, onderzoek
naar de vermogensbeheerkosten die
gerapporteerd zijn in de jaarstaten over
2013.
DNB kijkt naar de vermogensbeheerkosten
vanuit het oogpunt van een beheerste
bedrijfsvoering, of het bestuur van een
pensioenfonds zelf zicht heeft op de
vermogensbeheerkosten en naar bevind
handelt. DNB verwacht dat een
pensioenfonds bij de keuze voor de
verschillende beleggingscategorieën een
afweging maakt tussen rendement, risico,
complexiteit en kosten. Voor de evaluatie
van de verschillende beleggingen moet een
fonds daarom onder meer gedetailleerd
inzicht hebben in de kosten per
beleggingscategorie.
DNB heeft in 2012 de
rapportageverplichtingen voor
pensioenfondsen over de
vermogensbeheerkosten aangescherpt.
Pensioenfondsen rapporteren sindsdien in
meer detail over hun
vermogensbeheerkosten. Uit de analyse van
DNB over de eerste kostenrapportage in de
jaarstaten van 2012 bleek in eerste
instantie dat niet alle fondsen voor al hun
beleggingscategorieën de
vermogensbeheerkosten hadden
gerapporteerd. In december 2013 heeft
DNB deze fondsen verzocht de ontbrekende
vermogensbeheerkosten te achterhalen en
alsnog te rapporteren.
In de Nieuwsbrief pensioenen van mei 2014
heeft DNB gemeld dat alle fondsen de
vermogensbeheerkosten hadden
gerapporteerd voor al hun
beleggingscategorieën. Dit is een positieve
ontwikkeling. DNB heeft tegelijkertijd
aangegeven dat bij de
beleggingscategorieën private equity en
hedge funds het vermoeden bestaat dat nog
niet alle kosten in beeld zijn gebracht.
Daarom geven DNB en de AFM in het
onderzoek extra aandacht aan de wijze
waarop de rapportage van de kosten van
private equity, hedge funds en vastgoed tot
stand zijn gekomen. In het bijzonder kijken
de toezichthouders of pensioenfondsen in
staat zijn geweest alle
vermogensbeheerkosten van deze
categorieën te achterhalen.
DNB en de AFM zijn voornemens om in het
vierde kwartaal van 2014 de sectorbrede
bevindingen te publiceren en guidance te
geven.
Wvbp: meeste fondsen voldoen
aan de wet, maar nog niet
allemaal
Op 1 juli zijn alle bepalingen uit de Wet
versterking bestuur pensioenfondsen
ingegaan. Voor fondsen betekent dit onder
meer dat ze de statuten aan deze wet
moeten aanpassen en moeten zorgen voor
de vertegenwoordiging van
pensioengerechtigden in het bestuur. De
meeste pensioenfondsen zijn hiermee
klaar, maar uit het toezicht van DNB blijkt
dat een aantal pensioenfondsen nog niet
aan deze wettelijke verplichtingen voldoet.
Zo hebben 63 pensioenfondsen nog geen
aangepaste akte van statutenwijziging naar
DNB gestuurd, terwijl ze die op grond van
de wet uiterlijk op 15 juli hadden moeten
sturen. DNB heeft deze fondsen per brief
gemaand uiterlijk op 3 september alsnog de
statuten te leveren en neemt indien nodig
formele maatregelen.
Volgens de Wet versterking bestuur
pensioenfondsen moeten fondsen in hun
bestuur een vertegenwoordiger van de
pensioengerechtigden opnemen. Bij 23
fondsen is die vertegenwoordiging nog niet
2
ingevuld, bijvoorbeeld omdat er nog een
vacature is. DNB heeft die fondsen
gevraagd inzage te geven in de voortgang
van het proces om te komen tot
vertegenwoordiging van de
pensioengerechtigden in het bestuur. DNB
verwacht dat de fondsen deze
vertegenwoordiging op korte termijn
organiseren.
Onderzoek naar evenwichtige
premievaststelling 2015
Zoals in de Nieuwsbrief pensioenen van juli
aangekondigd, verricht DNB in dit najaar
onderzoek naar evenwichtige
premievaststelling voor 2015 als gevolg van
de wettelijke verlaging van het
Witteveenkader. Op korte termijn stuurt
DNB een brief met een vragenlijst aan alle
pensioenfondsen met actieve opbouw.
Waarom dit onderzoek?
Per 1 januari 2015 zal de pensioenopbouw
in de pensioenregeling die pensioenfondsen
uitvoeren, mogelijk worden verlaagd als
gevolg van de wettelijke verlaging van het
Witteveenkader. De verwachting is dat door
de lagere opbouw ook de premie lager zal
zijn. DNB heeft tijdens de behandeling van
het wetsvoorstel aangekondigd bij alle
pensioenfondsen een onderzoek te
verrichten naar evenwichtige
premievaststelling voor 2015.
Wat onderzoekt DNB?
In de vragenlijst zal DNB zowel vragen naar
wijzigingen in de pensioenopbouw en
andere wijzigingen in de pensioenregeling
als naar de daarmee samenhangende
wijzigingen van de pensioenpremie. Verder
zal DNB vragen stellen over het
besluitvormingsproces en de manier
waarop het fonds de evenwichtige
belangenafweging vorm heeft gegeven bij
deze wijzigingen.
DNB toetst het premiebesluit aan de norm
van evenwichtige belangenafweging. Als
naar het oordeel van DNB sprake is van
bijvoorbeeld onzorgvuldigheid,
onvoldoende motivering of onevenwichtige
uitkomsten, waardoor niet aan de norm
wordt voldaan, dan zal DNB het
pensioenfonds daarop aanspreken. Over de
algemene uitkomsten van het sectorbrede
onderzoek, bericht DNB in januari 2015.
Wanneer verwacht DNB de ingevulde
vragenlijst?
Pensioenfondsen kunnen de ingevulde
vragenlijsten vanaf 1 oktober tot en met 1
december 2014 via een e-Line rapportage
indienen. De vragenlijsten worden door
DNB binnenkort via Open Boek ter
beschikking gesteld zodat u bij de
voorbereiding op de besluitvorming al
rekening kunt houden met de door DNB te
stellen vragen.
Agenda en publicaties
DNB gaat graag het gesprek met u aan. In
de agenda vindt u bijeenkomsten waar wij
elkaar kunnen ontmoeten. Ook vindt u hier
een aantal publicaties die relevant zijn voor
de sector, zoals publicaties over
sanctiemaatregelen.
Agenda
 4 september: Linda Hobbelt bij de
bestuurdersconferentie van IPFOS
 10 september: college Cindy van
Oorschot bij Nyenrode Business
Universiteit
 11 september: DNBpensioenseminar
 16 september: Cindy van Oorschot
bij de conferentie ‘Breaking
Financial Barriers’
 23 september: Cindy van Oorschot
bij de SPS conferentie‘Investment
Strategies for Pension Funds &
Other Institutional Investors’
Publicaties
 Nieuwe EU sanctiemaatregelen
gepubliceerd n.a.v. acties van
Rusland die de situatie in Oekraïne
destabiliseren. U vindt op deze
Open Boekpagina ook de circulaire
die is gestuurd naar alle instellingen
die onder toezicht staan van DNB
 DNBulletin: De Sanctiewet: de
financiële sector als poortwachter
 Guidance uitbesteding
pensioenfondsen
 Guidance liquidatie pensioenfonds
3
De Nieuwsbrief pensioenen is een uitgave van De
Nederlandsche Bank. Pensioenfondsen kunnen bij
vragen naar aanleiding van deze nieuwsbrief contact
opnemen met hun toezichthouder of contactpersoon.
Overige vragen kunnen worden gesteld aan de
infodesk van DNB, te bereiken via 0800 020 1068
Deze nieuwsbrief is geen vervanging van de reguliere
informatievoorziening richting de pensioensector.
Aan de inhoud van deze nieuwsbrief kunnen dan ook
geen rechten worden ontleend.
4

Download Report