Jaarverslag 2013
Hollands Welvaren Leven N.V.
Johan Duikerweg 17
1703 DH Heerhugowaard
Statutair gevestigd te Heerhugowaard
en ingeschreven in het Handelsregister
Noordwest Holland te Alkmaar
onder nummer 37108192
Inhoud
blz.
1
Financieel Verslag
1.1 Verslag van de Raad van Commissarissen
1.2 Verslag van de Raad van Bestuur
3
3
7
2
Jaarrekening
2.1 Balans (na resultaatbestemming)
2.2 Winst- en verliesrekening
2.3 Kasstroomoverzicht
2.4 Algemene toelichting
2.5 Toelichting op de balans
2.6 Toelichting op de winst- en verliesrekening
14
14
16
18
19
24
30
3
Overige gegevens
3.1 Controleverklaring van de onafhankelijke accountant
3.2 Resultaatbestemming
3.3 Gebeurtenissen na balansdatum
33
33
35
35
Hollands Welvaren Leven N.V.
2
Jaarverslag 2013
Verslag Raad van Commissarissen
1 Financieel Verslag
1.1
Verslag van de Raad van Commissarissen
I Aanbieding
Hierbij bieden wij het verslag van de Raad van Commissarissen (hierna: RvC) over het jaar 2013 aan. De
jaarrekening is gecontroleerd door Deloitte Accountants en op 14 april 2014 voorzien van een goedkeurende
controleverklaring. Deze is toegevoegd aan de overige gegevens bij de jaarrekening op pagina 33 en 34. De
RvC stemt in met het voorstel van de Raad van Bestuur (hierna: RvB) om het resultaat toe te voegen aan
het eigen vermogen van de vennootschap. Wij adviseren de Algemene vergadering de jaarrekening aldus
vast te stellen en decharge te verlenen aan de leden van de Raad van Bestuur.
II Positie van Hollands Welvaren Leven en belangrijke ontwikkelingen in 2013
Algemeen, doelstellingen en strategie
Hollands Welvaren is een dochter van Waard Leven NV. Waard Leven NV heeft als aandeelhouder het niet
failliete DSB Ficoholding N.V. en is aldus zustervennootschap van DSB Bank in faillissement. DSB
Ficoholding is op haar beurt een dochter van het failliete DSB Beheer B.V.
Streven van Hollands Welvaren Leven is om uit de failliete boedel van DSB Beheer te geraken. De door het
bestuur eind 2012 gepresenteerde strategische nota met als titel “Waardecreatie door autonome groei”, is
door alle stakeholders goedgekeurd. Deze nota kent geen bijzondere rol toe aan Hollands Welvaren NV. De
vennootschap is in run off status en zal dat blijven tot alle verplichtingen zijn nagekomen.
Bijzondere ontwikkelingen
Op het moment van faillissement van de DSB Bank heeft DNB “stille curatele” ingesteld bij de Verzekeraars
van DSB. In de verslagperiode is veel tijd en aandacht uitgegaan naar het normaliseren van de
governancepositie van de onderneming. In nauwe samenwerking met de curatoren van DSB Bank is
gewerkt om de stille curatele op te heffen. Van doorslaggevend belang daarbij was aflossing van uitstaande
leningen door DSB Bank. Sinds juli 2013 is de governance genormaliseerd en is de onderneming onder
regulier toezicht gekomen.
Het tussen Curatoren en Belangenorganisaties afgesloten "Akkoord op Hoofdlijnen" inzake compensatie
voor mogelijke zorgplichtclaims is in het verslagjaar van groot belang gebleken. Niet alleen zijn er reeds een
25.000-tal klachten afgewikkeld via individuele vaststellingsovereenkomsten, het akkoord is bovendien in het
najaar van 2013 voorgelegd aan het Hof Amsterdam. Aan het Hof is om algemeen verbindend verklaring
gevraagd in het kader van de WCAM (Wet Collectie Afwikkeling Massaschaden). Het Hof heeft eind 2013
een tussenbeschikking gegeven en zal binnenkort tot een uitspraak komen.
In 2013 is een start gemaakt met de verkoop van de ondernemingen Waard Leven, Waard Schade, Hollands
Welvaren en Tadas Verzekeringen. Het proces verloopt voorspoedig. Het is de verwachting dat het
verkoopproces in 2014 positief zal worden afgerond.
In het verslagjaar is ook toestemming gekregen van DNB om voor het eerst sinds het faillissement van DSB
Bank in 2009 weer op beperkte schaal commerciële activiteiten te ontwikkelen. Als gezegd zal deze ruimte
voor Hollands Welvaren Leven NV niet worden benut.
Financiering
In de reguliere vergaderingen van de RvC met het bestuur is steeds aandacht geschonken aan de financiële
prestaties en solvabiliteit van Hollands Welvaren Leven. Met een solvabiliteit van bijna 400% op basis van
de Solvency I norm, beschikt de vennootschap over een zeer solide eigen vermogen. Vanzelfsprekend is,
onder andere in ORSA-verband, ook gekeken naar de gewenste solvabiliteit onder Solvency II. In de huidige
situatie heeft de vennootschap gekozen voor een interne norm solvabiliteit van 130%. Ook op basis van
Solvency II is de huidige solvabiliteit ruimschoots voldoende.
Naleving wet- en regelgeving
De RvC heeft kennis genomen van het Compliance handboek dat is opgesteld door de Compliance Officer.
Tevens zijn periodieke verslagen van de Compliance Officer ter kennisname ontvangen door de RvC. Uit de
Hollands Welvaren Leven N.V.
3
Jaarverslag 2013
Verslag Raad van Commissarissen
verslagen van de Compliance Officer concludeert de RvC dat in het verslagjaar geen sprake is geweest van
overtredingen van de wet- en regelgeving.
III Corporate governance structuur
Veel tijd en aandacht is ook dit jaar uitgegaan naar de corporate governance structuur en met name de
intensieve samenwerking tussen Tadas Verzekeringen B.V. en Hollands Welvaren. Zo worden de
sleutelfuncties Risico Management, Actuariaat, IAD en Compliance, rechtstreeks door Hollands Welvaren
ingehuurd bij onafhankelijke derden. Tadas ondersteunt deze partijen onder andere op het terrein van
Actuariaat, Risico Management en Compliance.
Voorts is aandacht besteed aan de Code Governance Principes Verzekeraars en de daarbinnen onderkende
aandachtsgebieden zoals compliance en riskmanagement. De governance principes en de wijze waarop
deze worden nageleefd bij Hollands Welvaren zijn op de website geplaatst.
RvC en Bestuur hebben in december 2013 de "Bankierseed" afgelegd.
De RvC spreekt graag haar waardering uit voor de medewerkers van Tadas Verzekeringen, die ook in 2013
de verzekeraars uitstekend hebben ondersteund.
IV Samenstelling RvC
Samenstelling RvC in het verslagjaar
De samenstelling onderging in het verslagjaar geen veranderingen.
De huidige samenstelling van de RvC met personalia en functies:
drs. B.J. Haasdijk (27 juli 1943, Nederland)
Commissaris sinds: 5 januari 2010
Huidige zittingstermijn: tot 27 juli 2015
Overige (statutaire) functies:

Voorzitter Stichting Pensioenfonds Equens

Lid van visitatie commissies van diverse pensioenfondsen

Voorzitter Raad van Commissarissen Waard Leven NV en Waard Schade NV
H. Duthler (5 september 1952, Nederland)
Commissaris sinds: 30 juni 2010
Huidige zittingstermijn: tot 1 juli 2014
Overige (statutaire) functies:
 Directeur – eigenaar Upmountain Investment BV
 Commissaris Van Lanschot Chabot Holding BV
 Voorzitter RvC De Eendragt Pensioen NV
 Bestuurslid Stichting Goudse Pensioenbewaring
 Lid Raad van Commissarissen Waard Leven NV en Waard Schade NV
mr. J. Boven (4 augustus 1957, Nederland)
Commissaris sinds: 30 juni 2010
Huidige zittingstermijn: tot 1 juli 2014
Overige (statutaire) functies:
 Directeur Spar Participaties BV
 Voorzitter Bestuur Stichting Toezicht Ledenobligaties-vrij FrieslandCampina
 Vicevoorzitter RvC & Lid Remuneratiecommissie D.A.S. Nederlandse Rechtsbijstand
Verzekeringmaatschappij N.V.
 Lid Raad van Toezicht Independer.nl
 Lid Raad van Commissarissen Waard Leven NV en Waard Schade NV
Hollands Welvaren Leven N.V.
4
Jaarverslag 2013
Verslag Raad van Commissarissen
Benoeming en selectie
De leden van de RvC worden benoemd voor een termijn van vier jaar en kunnen één maal worden
herbenoemd. Zij kunnen maximaal 8 jaar aanblijven vanaf de datum van hun eerste benoeming. Kandidaten
die worden voorgedragen voor benoeming of herbenoeming dienen te voldoen aan de criteria zoals
weergegeven in een profielschets.
In overleg met de Aandeelhouder is besloten de huidige leden van de RvC voor te dragen voor
herbenoeming in 2014. De heer Haasdijk is als eerste herbenoemd, na goedkeuring door De Nederlandsche
Bank. Preluderend op de beoogde verkoop is het echter aannemelijk dat de RvC de komende 4 jaar niet in
haar huidige samenstelling kan "afmaken". Gelet op deze aanstaande wijzigingen enerzijds en de opgedane
ervaring die van groot belang is in het verkoopproces anderzijds acht de Aandeelhouder het van belang om
de opgebouwde expertise van de huidige RvC leden maximaal te benutten. Het Bestuur deelt dit standpunt.
Op dit moment is geen sprake van een evenwichtige verdeling van de zetels in de RvC en de RvB tussen
mannen en vrouwen als gevolg van de benoeming van de huidige RvC en RvB-leden in 2010. In afgelopen
periode is niet getracht tot een evenwichtige verdeling te komen gezien voornoemde situatie. De
vennootschap zal in de toekomst de evenwichtige verdeling van de zetels in ogenschouw nemen en in geval
van een structurele en duurzame wisseling in de samenstelling van de RvC of RvB hier waar mogelijk op
voorsorteren.
V Vergaderingen en overige bijeenkomsten
De RvC vergadert iedere twee maanden met de directie. Daarnaast waren er extra bijeenkomsten met als
onderwerpen onder andere riskmanagement en Solvency II. De RvC was tijdens deze bijeenkomsten steeds
voltallig aanwezig. Tevens vond regelmatig afstemming plaats via telefoon en email. Daar waar nuttig of
noodzakelijk namen interne en externe deskundigen deel aan het reguliere overleg tussen RvC en directie.
Dit veelal met als doelstelling een verdere toelichting te verstrekken op specialistische onderwerpen.
Voorbeelden zijn de uitwerking van de ORSA studie en de onderbouwing van waarderingsmethoden.
VI Commissies
Gelet op de omvang van de RvC en de vennootschap kent de RvC geen aparte commissies. De
onderwerpen die in separate commissies besproken zouden kunnen worden, zijn door de voltallige RvC
behandeld.
Zelfevaluatie RvC
De RvC heeft ook dit verslagjaar deelgenomen aan een programma inzake de benodigde “permanente
educatie” en volgt net als de Bestuursvoorzitter een daartoe door Nyenrode Business Universiteit ontwikkeld
programma.
Beloningsbeleid
Het beloningsbeleid van Hollands Welvaren Leven is in 2011 vastgesteld door de RvC. De verzekeraar heeft
echter geen eigen personeel in dienst en heeft veel werkzaamheden uitbesteed aan volmacht en
servicebedrijf Tadas Verzekeringen B.V. In 2011 is de regeling beheerst beloningsbeleid geïmplementeerd.
Deze regeling is ook van toepassing op alle werknemers van Tadas Verzekeringen B.V.
De beloning van de RvC is in het verslagjaar niet gewijzigd.
Per ultimo 2012 zijn alle bijzondere regelingen van de medewerkers van Tadas Verzekeringen B.V. zoals de
Retentieregeling afgewikkeld. Verlenging hiervan is niet langer noodzakelijk. De organisatie acht zichzelf
voldoende concurrerend op de arbeidsmarkt en ziet de omstandigheden in toenemende mate als stabiel.
Met ingang van 1 januari 2013 is de bestaande bonusregeling van de bestuursvoorzitter van de
verzekeraars afgeschaft. De organisatie beoogt hiermee een voorbeeld te stellen om het fenomeen ‘bonus’
in de financiële wereld af te schaffen.
Audit
De RvC heeft diverse malen overleg gevoerd met BDO, die de functie van de IAD vervult. De IAD heeft in
het najaar 2012 haar jaarplan 2013 opgeleverd.
Hollands Welvaren Leven N.V.
5
Jaarverslag 2013
Verslag Raad van Commissarissen
Risico’s en interne risicobeheersingssystemen
De RvC heeft met de Riskmanager, de Compliance Officer en het bestuur een aparte brainstormsessie
gehad over de risicoanalyse van riskmanagement. Tevens is in de RvC de ORSA uitvoerig besproken en
heeft zij het "Kapitaalbeleid" goedgekeurd.
Financiële verslaggeving
Iedere vergadering van de Raad zijn de (maand-)cijfers van de vennootschap behandeld en toegelicht.
Uitvoerig is gesproken over het beleggingsbeleid van de vennootschap.
Overleg met de externe accountant en certificerend actuaris
Jaarlijks overlegt de RvC met de externe accountant en de certificerend actuaris inzake de uitkomsten bij de
controle en overige informatie.
VII Verhouding tot de aandeelhouders
Er heeft één maal een formeel overleg plaatsgevonden tussen de RvC en de AvA. Daarnaast is er op
verschillende momenten informeel overleg gevoerd met de aandeelhouder.
VIII Personeel
De vennootschap heeft geen personeel in dienst.
Tegenstrijdige belangen
Er hebben zich in 2013 geen transacties voorgedaan waarbij tegenstrijdige belangen van bestuurders,
commissarissen en/of externe accountant speelden of spelen die van materiële betekenis zijn voor de
vennootschap en/of de betreffende bestuurders, commissarissen, aandeelhouders en/of externe accountant.
Heerhugowaard, 14 april 2014
Raad van Commissarissen
drs. B.J. Haasdijk (voorzitter)
H. Duthler
Mr. J. Boven
Hollands Welvaren Leven N.V.
6
Jaarverslag 2013
Verslag Raad van Bestuur
1.2
Verslag van de Raad van Bestuur
Algemeen
Het is inmiddels ruim 4 jaar na het faillissement van de DSB groep. De verzekeraars beschikten en
beschikken over een zeer gezonde basis maar raakten met het faillissement van DSB Bank wel hun
productiestroom kwijt. Sinds 19 oktober 2009 zijn dan ook nauwelijks nieuwe aanvragen in behandeling
genomen. De portefeuille is stabiel gebleken, er heeft zich geen versnelde uitstroom voorgedaan. Wel is er
in het verslagjaar sprake van veel meer expiraties. Dit heeft te maken met de destijds gekozen looptijd van
15 of 30 jaar.
In 2009 heeft DNB Hollands Welvaren Leven onder stille curatele geplaatst. Deze stille curatele is medio
2013 opgeheven. Deze belangrijke ontwikkeling was mogelijk omdat de verzekeraars en de aandeelhouder
het vertrouwen van de toezichthouder in onze ondernemingen hebben kunnen herstellen. Een belangrijke
mijlpaal hierbij was het aflossen door DSB Bank van een drietal leningen. De onderneming staat nu derhalve
onder regulier toezicht.
Daarnaast heeft DNB de onderneming onder bepaalde voorwaarden toestemming gegeven om weer
commercieel actief te worden. Gelet op de run off status van Hollands Welvaren bestaan er echter geen
plannen om binnen deze vennootschap commerciële activiteiten te ontwikkelen.
Voor meer bijzonderheden over de gevolgen van het faillissement van DSB Bank en DSB Beheer verwijzen
wij naar verdere toelichting op diverse plaatsen in dit verslag. Van toegevoegde waarde zijn in deze ook de
door curatoren uitgebrachte “faillissementsverslagen” en de publieke informatie over de
verificatievergadering die in december 2010 voor het eerst heeft plaatsgevonden.
In de loop van 2013 is verdere invulling gegeven aan de uitwerking van een toekomstscenario voor de
verzekeraars. Het belang van de polishouders blijft daarbij centraal staan. Er is met diverse belangstellenden
gesproken over de verkoop van de onderneming. Deze verkoop zal naar verwachting in 2014 plaatsvinden.
De Verzekeraars beschikken over een modern businessmodel, waarbij bijna de gehele bedrijfsvoering wordt
geoutsourced of ingehuurd. De belangrijkste samenwerkingspartner is hierbij Tadas Verzekeringen B.V. In
het verslagjaar zijn de bestaande volmachtsovereenkomsten met Tadas daartoe aangevuld met een nieuwe
"uitbestedingsovereenkomst", terwijl per ondersteunende dienst tevens een "Service Level Agreement" werd
opgesteld. De samenwerking verloopt prima. In het verslagjaar hebben de verzekeraars hun zelfstandige
positie binnen deze samenwerking versterkt door de aandachtsgebieden Auditing, Risico Management,
Compliance en Interne Auditing zelfstandig in te huren. De rol van Tadas wordt daarmee op deze
aandachtsgebieden meer faciliterend. De verzekeraars houden daarbij zelfstandig grip op de kwaliteit van
uitvoering.
De samenwerking met DSB Bank en haar Curatoren/Bestuurders was onverminderd plezierig en
constructief.
Ter voorbereiding op een mogelijke verkoop is veel energie gestoken in het opleiden en trainen van
medewerkers van outsourcingspartner Tadas. Een breed scala aan opleidingen en trainingen passeerde de
revue. Variërend van "WFT Basis" tot de diploma's voor gevolmachtigd agent, van Post Academisch Risk
Management tot hogere managementtrainingen, er is goed en veel geïnvesteerd in kwaliteit.
Compensatieregeling DSB Bank
Curatoren van DSB Bank zijn in 2011 een "compensatieregeling" overeengekomen met diverse
belangenorganisaties en Rechtsbijstandverzekeraars. Het betreft hier een overkoepelende regeling inzake
klachten, onder andere betreffende een mogelijke schending van zorgplicht en het toepassen van
overkreditering door DSB Bank. Naast koopsommen is er ook voor de beleggingsverzekeringen van
"Hollands Welvaren" een compensatiemodel ontwikkeld. Meer bijzonderheden over deze regeling zijn te
vinden op www.dsbcompensatie.nl.
Hollands Welvaren Leven N.V.
7
Jaarverslag 2013
Verslag Raad van Bestuur
De RvB, in belangrijke mate ondersteund door de (Adjunct-)Directie van Tadas, heeft destijds een bijdrage
kunnen en mogen leveren aan deze regeling, die ook voor onze klanten van grote toegevoegde waarde kan
zijn. Vanzelfsprekend is scherp gelet op de gevolgen van de regeling voor de solvabiliteit van de
onderneming. Voor de verzekeraars betekent de regeling bovendien dat, met de uitspraak van het Hof
Amsterdam om deze regeling algemeen verbindend te verklaren, het DSB verleden min of meer wordt
afgesloten. De verzekeraars leveren om die reden een substantiële bijdrage aan financiering en uitvoering
van deze regeling.
Naar verwachting zal er binnenkort een uitspraak volgen. Een beroep tegen deze uitspraak is niet mogelijk.
Het is positief om vast te stellen dat inmiddels al met meer dan 25.000 DSB Bank klanten een afspraak
inzake de schadecompensatie kon worden gemaakt. Hieruit blijkt dat de regeling in een duidelijke behoefte
voorziet. Voor veel consumenten met een Hollands Welvaren beleggingsverzekering betekende melding bij
de Curatoren van DSB Bank een stevige verhoging van de opgebouwde waarde binnen hun polis. De
vennootschap beschikt over additionele middelen om haar verplichtingen in deze na te komen.
Medewerkers
De RvB is veel dank verschuldigd aan de collega's van Tadas Verzekeringen B.V. die, ondanks de altijd
aanwezige spanningen en onzekerheden, met veel inzet en betrokkenheid hun werkzaamheden zijn blijven
verrichten.
De RvB verwacht dat de samenwerking met Tadas in 2014 verder zal worden geïntensiveerd en waar nodig
organisatorisch verder structuur zal krijgen.
Cliënten
Klantcontact vindt meestentijds plaats door Tadas Verzekeringen B.V. De relatie tussen klant en
verzekeraars/Tadas is duidelijk verbeterd. De ingevoerde compensatieregeling heeft daartoe bijgedragen. In
een enkel klachtendossier zijn consumenten op kantoor uitgenodigd.
Samenstelling Raad van Bestuur
De RvB wordt gevormd door de heren Kirchner en Fritzsche. Er is constructief samengewerkt met de
aandeelhouder, DSB Ficoholding N.V., en met de curatoren van DSB Bank en DSB Beheer.
Met de RvC werd op regelmatige basis intensief en constructief overlegd. Via een aangepast
"uitbestedingsbeleid" is de governancestructuur robuuster ingevuld. Veel tijd en aandacht ging ook dit jaar uit
naar concretisering van de aandachtsgebieden "Compliance" en "Risico Management". Hierbij zijn grote
stappen gezet naar verdere professionalisering. Zo is een nieuw systeem (Pentana) ingevoerd waarin
actuariaat, internal audit, riskmanagement en compliance, elk vanuit hun eigen discipline en achtergrond, de
onderkende risico’s kunnen beschrijven en de getroffen maatregelen om deze te beheersen in kaart
brengen.
De Directie voerde iedere twee maanden regulier overleg met de RvC. Naast veelvuldig telefonisch overleg
en correspondentie via e-mail is er in twee sessies extra aandacht besteed aan Solvency II en aan Risico
Management.
De Directie overlegde verder iedere drie weken met de "Stille Curator" van DNB, en wekelijks met de
Boedeldirecteur van DSB Bank. Medio 2013 is de "stille curatele" door DNB opgeheven en valt de
onderneming weer onder regulier toezicht.
De Directie spreekt graag een extra woord van dank uit richting de "stille curator". De samenwerking is
steeds erg plezierig geweest en heeft in belangrijke mate bijgedragen aan het vinden van een gezonde
toekomst van de ondernemingen.
Hollands Welvaren Leven N.V.
8
Jaarverslag 2013
Verslag Raad van Bestuur
Governance
De volgende corporate governance organen zijn aanwezig:
Raad van Commissarissen
Raad van Bestuur
Stille curator (tot medio 2013)
De stille curatele is ingesteld op 19 oktober 2009 en 12 juli 2012 verlengd voor een periode van één jaar. De
stille curator beoordeelt vooraf de beslissingen die de RvB, RvC en aandeelhouder nemen. Het betreft
uitsluitend beslissingen van “strategische aard”. De stille curator had drie wekelijks contact met de Directie
en situationeel met de RvC en de aandeelhouder. De "stille curatele" is inmiddels opgeheven.
Gelet op de beperkte omvang van de RvC en de RvB, zijn een audit commissie en remuneratiecommissie
niet ingesteld. De RvC behartigt onderwerpen die normaliter door dergelijke commissies worden behandeld,
voltallig.
Voorts is op dit moment geen sprake van een evenwichtige verdeling van de zetels in de RvC en de RvB
tussen mannen en vrouwen als gevolg van de benoeming van de huidige RvC en RvB-leden in 2010 of
eerder in combinatie met de huidige zittingstermijn. De vennootschap zal in de toekomst de evenwichtige
verdeling van de zetels in ogenschouw nemen.
De verzekeraar is een niet beursgenoteerde onderneming. De Code Tabaksblat (per 1 januari 2009
opgevolgd door Code Frijns) wordt gevolgd en waar relevant toegepast. In 2012 heeft implementatie van de
governance principes voor verzekeraars plaatsgevonden, dan wel zijn de daaruit voortvloeiende acties
uitgezet. Bestuur en RvC hebben eind 2013 de "Bankierseed" afgelegd.
De toezichthouder is tijdens reguliere overleggesprekken door de Directie geïnformeerd over de status en
planning van zaken aangaande corporate governance en compliance.
Begin 2012 is een compliancehandboek samengesteld. In dit handboek zijn de complianceregelingen
opgenomen, waaronder de integriteitscode. Naleving van de regelingen is geborgd door de procedures.
Implementatie van het handboek heeft plaatsgevonden en er is in 2013 een awareness training gegeven aan
alle medewerkers van Tadas Verzekeringen B.V. Daarnaast is een nauwe samenwerking met
riskmanagement opgezet. Eenmaal in de zes weken vindt het compliance en riskmanagement overleg plaats
(CRO), waaraan zowel compliance, riskmanagement als de Directie deelnemen.
De naleving van relevante wet- en regelgeving is gewaarborgd door middel van een daartoe opgezette
procedure.
De functie van de IAD is extern belegd. De functie rapporteert rechtstreeks aan de RvB. Voor 2013 heeft de
IAD een planning overlegd. Deze planning is afgestemd met de extern accountant, Raad van
Commissarissen en de Directie.
De code inzake de governance ("Governance Principes Verzekeraars") wordt in principe integraal toegepast.
De verzekeraars zijn nog niet (volledig) compliant waar het de artikelen 3.1.6 en 5.6 betreft.
Voor een gedetailleerde beschrijving inzake de naleving van de Governance Principes verwijzen wij naar het
beleidsdocument dat wordt opgenomen op de website van outsourcingspartner Tadas Verzekeringen B.V.
(www.tadas.nl).
Hollands Welvaren Leven N.V.
9
Jaarverslag 2013
Verslag Raad van Bestuur
Kosten
Van de beloning van de twee bestuurders (waarvan één interim) is € 96.776 toe te rekenen aan Hollands
Welvaren Leven. Van de beloning voor de commissarissen is een bedrag van € 21.812 toe te rekenen aan
de vennootschap.
De RvB acht de totale kostenstructuur binnen de organisatie nu meer in balans. Zowel het doorbelasten van
kosten door Tadas, als het rechtstreeks contracteren van IAD, Riskmanager en Compliance Officer
verzekeraars droegen daartoe bij. De krimpende portefeuille zal in 2014 aanleiding zijn om de
kostenontwikkeling streng te monitoren.
Marktontwikkelingen
De economie in Nederland ontwikkelt zich moeizaam. Aanhoudend punt van zorg is de woningmarkt. De
komst van "Rutte-2" heeft nog maar in beperkte mate de gewenste duidelijkheid gebracht, tegelijkertijd kan
worden vastgesteld dat de mogelijkheden om in Nederland geld voor een hypotheek te lenen sterk zijn
afgenomen. Kabinet en AFM dienen zich af te vragen of er, als gevolg van alle discussies over
"overkreditering", geen sprake is van overdreven prudentie. Er lijkt inmiddels sprake van een beperkte
kentering. Het is de vraag of de lage rente en het algeheel herstel van de Europese economie daarbij geen
grotere rol spelen dan het Nederlandse beleid.
Kijkend naar de recente cijfers inzake de stagnerende economische groei bestaat dringend behoefte aan
stimulering van koopkracht in combinatie met het verschaffen van duidelijkheid over de financiële toekomst
van individuele consumenten. De snel wegzakkende werkgelegenheid levert extra uitdagingen op.
Banken en Verzekeraars herstellen hun resultaten maar zijn vooralsnog kwetsbaar voor conjuncturele
ontwikkelingen. Uit onderzoek blijkt dat het vertrouwen van consumenten in “financials” laag is. De sector
dient er alles aan te doen om het beschadigde imago voortvarend te herstellen. Transparantie en “gezond
verstand” zouden daarbij leidende motieven moeten zijn. Hoewel her en der positieve ontwikkelingen
zichtbaar zijn is het de vraag of de "boodschap" echt is aangekomen. Het in 2013 nationaliseren van
SNSREAAL kan in die zin gezien worden als een nieuw dieptepunt.
Het huidige economisch klimaat in combinatie met de terugtredende rol van de overheid biedt verzekeraars
in specifieke marktsegmenten goede groeimogelijkheden. De introductie van nieuwe verzekeringsproducten
die de consumenten helpen om een gevoel van veiligheid op te bouwen in deze tijd van juist toenemende
onzekerheid behoort volop tot de mogelijkheden.
Het vizier moet daarbij niet primair gericht zijn op het bieden van luxe producten met "levenslange"
uitkeringen en derhalve met hoge premies maar het aanbod moet juist de insteek kiezen dat het
verantwoordelijke consumenten een tijdelijk vangnet biedt. De consument kan de daarmee verkregen
zekerheid benutten om een ontstaan probleem structureel op te lossen door weer zelf te zorgen voor balans
tussen inkomsten en uitgaven.
Dergelijke producten, met dekkingen bij overlijden, arbeidsongeschiktheid en werkloosheid zijn betaalbaar,
transparant en passend binnen de eisen die aan moderne verzekeringsproducten mogen worden gesteld.
Indien mogelijk zullen de Waard Verzekeraars dergelijke producten in 2014 nader introduceren of als
risicodrager gaan fungeren bij door derden ontwikkelde producten van genoemd signatuur. De producten
zijn ontwikkeld, distributie kan primair plaatsvinden via internet (execution only) en de namen van de
verzekeraars zijn gewijzigd om qua imago verder af te staan van de voormalige DSB organisatie.
Zoals bekend is het de organisatie gelukt om in het verslagjaar te starten met de herintroductie van een
moderne ORV bij Waard Leven NV. Voor 2014 wordt een vervolg verwacht.
Hollands Welvaren Leven N.V.
10
Jaarverslag 2013
Verslag Raad van Bestuur
Resultaten
Het netto resultaat van Hollands Welvaren Leven is in 2013 uitgekomen op € 1,5 miljoen. Dit is iets boven de
verwachting.
Gezien de mogelijke verkoop van de ondernemingen is vooralsnog afgezien van het opnieuw op lange
termijn beleggen van de vrijgekomen gelden. Hierdoor worden de beleggingsrisico’s klein gehouden hetgeen
bijdraagt aan een transparante balans. Dit draagt bij aan een betere verkoopbaarheid. De onderneming is in
hoge mate liquide en zorgt voor een adequate spreiding van het tegenpartijrisico. Aan een nieuw
beleggingsbeleid wordt gewerkt voor het scenario dat de verkoop niet door gaat.
Dalende kosten voor de bestuurdersaansprakelijkheidsverzekering en lagere accountantskosten hadden een
positieve invloed op de resultaten. Voorts is sprake van een kostenafname als gevolg van lagere
doorbelaste kosten van Tadas Verzekeringen in verband met de uitbesteding van een aantal activiteiten.
Voor een uitgebreide toelichting op de resultaten verwijzen wij naar de winst- en verliesrekening en de
toelichting daarop.
Hollands Welvaren Leven beheert een portefeuille beleggingsverzekeringen voor rekening en risico van de
polishouders. In 2013 ontwikkelde de koers zich positief van 3 euro 23 naar 4 euro 8. Een dergelijke stijging.
reflecteert de goede gang van zaken op de beurs in 2013 maar doet zich zelden voor.
Solvabiliteit
Hollands Welvaren Leven is zeer solvabel. De aanwezige solvabiliteit bedraagt ultimo 2013 bijna 400% van
het wettelijk vereiste niveau en bevindt zich daarmee ruim boven de interne eis. Uit de uitgevoerde
“Toereikendheidstoetsen” blijkt dat de aanwezige voorzieningen ruim voldoende zijn.
De in 2012 uitgevoerde "parallel run" gaf goede uitkomsten, de onderneming ziet Solvency II met vertrouwen
tegemoet. In 2013 is veel aandacht besteed aan de inrichting van de sleutelfuncties zoals deze worden
benoemd in de tweede pijler van Solvency II. Vanwege de omvang van de onderneming heeft de organisatie
een beroep gedaan op de inhuur van externe deskundigheid.
Het uitgevoerde ORSA (Own Risk and Solvency Assesment) bood veel inzicht in de risico's en gaf
geruststellende uitkomsten. In het verslagjaar is de ORSA geactualiseerd.
Automatisering
Outsourcing partner Tadas Verzekeringen B.V. beschikt over moderne eigen hardware en maakt gebruikt
van het back office pakket "Level 7" van leverancier CCS. Alle verzekeringen zijn opgenomen in Level 7.
Digitalisering van het archief is het "piece de resistance". Dit project is in 2013 succesvol afgerond.
Risicobeheer en Compliance
Hollands Welvaren Leven heeft ook in dit verslagjaar aan deze onderwerpen veel aandacht geschonken.
Met name op het gebied van risicomanagement is grote voortgang geboekt, naast de beleidsmatige
uitgangspunten is met name veel aandacht besteed aan de praktische invulling. Compliance handboek,
voortgangsrapportage, dashboard voor risicomanagement en workshops voor medewerkers hebben geleid
tot een goed risicobewustzijn van de organisatie.
De introductie van "Pentana" als rapportagetool zorgt voor een belangrijke stap in de richting van
geïntegreerde rapportage. Betreft het in eerste instantie Compliance en Risicomanagement, in de nabije
toekomst zullen IAD bevindingen en Actuarieel rapportages zoveel mogelijk worden toegevoegd.
Doelstelling is om te komen tot een geïntegreerd beeld van de risicopositie van de onderneming. Hiertoe zal
de ORSA rapportage de kaders bieden. De pentana rapportages zullen in hun beoogde, volledig
geïntegreerde vorm voor de managementinformatie gaan zorgen.
Er vond regelmatig constructief overleg plaats met de certificerend Actuaris en met de externe Accountant.
Hollands Welvaren Leven N.V.
11
Jaarverslag 2013
Verslag Raad van Bestuur
Na het vertrek van het Hoofd Actuariaat en Riskmanagement bij Tadas is hebben de verzekeraars deze
functies nu zelf ingehuurd evenals de Compliance Officer en Interne Accountant. Iedere zes weken overlegt
de "risico 4-hoek" met de Directie van de verzekeraars.
Het actuarieel overleg is eens per kwartaal en hierin komen de verzekeringstechnische risico’s en de
vermogenspositie van de verzekeraar aan bod. Middels een vaste rapportage wordt de certificerend actuaris
geïnformeerd over de verzekeringstechnische resultaten. Daar waar nodig vinden aanvullende actuariële
analyses plaats.
In het Alco komen met name de "eigen" beleggingen aan de orde en de relatie van de beleggingen met de
door de verzekeraars aangegane verplichtingen. Het Alco vergadert één keer per kwartaal waarbij een
extern beleggingsadviseur aanwezig is. Het beleggingsbeleid van de verzekeraars is in principe prudent.
Echter vanwege beslissingen in het verleden is de beleggingsportefeuille niet geheel in overeenstemming
met de gewenste mix. Vanwege het verkoopproces van de ondernemingen zal dit nog enige tijd zo blijven.
Met de voltallige RvC is minstens 1 keer per jaar overleg over de status van de geïnventariseerde risico's en
de voortgang in de beheersing. Indien gewenst vindt incidenteel extra afstemming plaats.
Audit committee
Op basis van een Algemene Maatregel van Bestuur is op 8 augustus 2008 verplicht gesteld dat een
Organisatie van Openbaar Belang een audit committee instelt die een aantal taken vervult die in dit besluit
zijn benoemd. De commissie bestaat uit de voltallige Raad van Commissarissen.
Verwachtingen
De RvB zoekt samen met alle stakeholders naar een toekomstvaste oplossing voor de Waard Verzekeraars.
In februari 2012 hebben de gezamenlijke Directies van Tadas en de Verzekeraars een strategienota
voorgelegd aan de RvC van de verzekeraars en aan de Aandeelhouder. Uitgangspunt daarbij is
waardebehoud en waardecreatie, primair door autonome groei. Verkoop van de onderneming aan een
geschikte partner kan hieraan een belangrijke bijdrage leveren. Deze strategienota is na bespreking
geaccepteerd en is leidend bij de te maken keuzes. Voor Hollands Welvaren Leven is dit minder relevant, de
onderneming is en blijft in run off.
Met ondersteuning van KPMG wordt gewerkt aan de verkoop van de onderneming. Hoewel nog niets
definitief is, lijkt het op het moment van schrijven goed haalbaar om de onderneming in het derde kwartaal
van 2014 te verkopen. Wat de toekomst daarna brengt is natuurlijk ongewis. Mogelijk interessante richtingen
zijn, naast het "gewoon" weer commercieel actief worden met name ook de "closed books". Tadas beschikt,
zeker in combinatie met de Waard Verzekeraars, over een ijzersterke positie om juist op deze markt
succesvol te kunnen opereren.
Hollands Welvaren Leven N.V.
12
Jaarverslag 2013
Verslag Raad van Bestuur
Samengevat
De Directie kijkt terug op een bevredigend jaar waarbij naast het waarborgen van continuïteit van de
onderneming ook hard is gewerkt aan het vinden van een nieuwe toekomst.
Het weer laten floreren van de Waard ondernemingen is waarschijnlijk de beste manier om de toekomst voor
onze bestaande polishouders te waarborgen. Wij kijken vol vertrouwen en verwachting uit naar
mogelijkheden om de bestaande marktkansen aan te grijpen en rekenen ook daarbij weer op de
medewerking en steun van de collega's van Tadas, de Aandeelhouders (Curatoren), de Boedeldirectie en de
leden van de RvC.
Heerhugowaard, 14 april 2014
Raad van Bestuur,
drs. H.L. Kirchner, Financieel Bestuurder
Hollands Welvaren Leven N.V.
G.J. Fritzsche, Bestuursvoorzitter
13
Jaarverslag 2013
Balans (na resultaatbestemming)
2 Jaarrekening
2.1
Balans (na resultaatbestemming)
2013
EUR
Beleggingen
Overige financiële beleggingen
Aandelen
Deposito’s bij kredietinstellingen
1
Belegging voor risico van polishouders
2
Vorderingen
Overige vorderingen
Overige activa
Liquide middelen
Hollands Welvaren Leven N.V.
1.546.795
7.000.000
8.546.795
2012
EUR
895.271
12.000.000
12.895.271
78.083.510
70.553.562
86.630.305
83.448.833
486.090
5.844.876
17.106.798
12.509.417
104.223.193
101.803.126
3
4
14
Jaarverslag 2013
Balans (na resultaatbestemming)
2013
EUR
Eigen vermogen
Geplaatst kapitaal
Agioreserve
Algemene reserve
5
6
7
47.100
17.000.000
-2.523.355
2012
EUR
47.100
17.000.000
-4.002.403
14.523.745
13.044.697
Technische voorzieningen voor
verzekeringen waarbij polishouders het
beleggingsrisico dragen
8
78.083.485
70.553.562
Algemene voorzieningen
Voorziening i.v.m. compensatie
9
10.793.305
17.435.249
Kortlopende schulden
Overige schulden
10
822.658
769.618
104.223.193
101.803.126
Hollands Welvaren Leven N.V.
15
Jaarverslag 2013
Winst- en verliesrekening
2.2
Winst- en verliesrekening
2013
EUR
2012
EUR
6.207.322
7.461.196
TECHNISCHE REKENING LEVENSVERZEKERING
Verdiende premies eigen rekening
11
Opbrengsten uit beleggingen

opbrengsten uit andere beleggingen

waardeveranderingen van beleggingen
12
79.708
222.798
Niet gerealiseerde winst op beleggingen voor
risico van polishouders
Overige technische baten eigen rekening
13
Uitkeringen eigen rekening
Wijziging overige technische voorzieningen eigen
rekening

Voorziening voor levensverzekering
Bedrijfskosten

Acquisitiekosten

Beheers- en personeelskosten
318.401
143.558
302.506
461.959
18.150.011
6.915.976
227.943
81.281
-18.386.796
-7.991.554
-7.529.923
-7.723.891
14
-589.952
-530.802
-589.952
Beleggingslasten

Beheerskosten en rentelasten

Waardeveranderingen van beleggingen

Gerealiseerd verlies op beleggingen
Aan niet technische rekening toegerekende
opbrengst uit beleggingen
12
-23.898
-21.713
-23.898
21.713
23.898
-1.618.889
-1.325.835
15
Resultaat technische rekening levensverzekering
Hollands Welvaren Leven N.V.
-21.713
-
-530.802
16
Jaarverslag 2013
Winst- en verliesrekening
NIET-TECHNISCHE REKENING
Resultaat technische rekening levensverzekering
Toegerekende opbrengst uit beleggingen
overgeboekt van technische rekening
15
Andere baten
Andere lasten
16
17
Resultaat voor belastingen
Belastingen
18
Resultaat na belastingen
Hollands Welvaren Leven N.V.
17
2013
EUR
2012
EUR
-1.618.889
-1.325.835
-21.713
-23.898
3.497.822
-
2.722.189
3.497.822
2.722.189
1.857.220
1.372.456
378.172
-6.201
1.479.048
1.378.657
Jaarverslag 2013
Kasstroomoverzicht
2.3
Kasstroomoverzicht
Kasstroom uit operationele activiteiten
Resultaat na belastingen
Ongerealiseerde koersresultaten en
stockdividend
Mutatie technische voorzieningen
Mutatie algemene voorziening
Mutatie kortlopende schulden
Mutatie vorderingen
2013
EUR
2012
EUR
1.479.048
1.378.657
-17.677.745
7.529.923
-6.641.944
53.040
5.358.786
-5.727.985
7.723.893
-4.216.079
-631.946
970.820
-11.377.940
-9.898.892
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
Investeringen en aankopen overige beleggingen
Desinvesteringen, aflossingen en verkopen
overige beleggingen
-1.881.297
-502.640
-12.263.984
-21.532.608
26.760.257
26.656.950
14.496.273
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Storting agioreserve
-
5.124.342
-
Mutatie liquide middelen
4.597.381
4.621.702
Stand kasmiddelen:
- op 1 januari
- op 31 december
Mutatie liquide middelen
12.509.417
17.106.798
4.597.381
7.887.715
12.509.417
4.621.702
Hollands Welvaren Leven N.V.
18
Jaarverslag 2013
Algemene toelichting
2.4
Algemene toelichting
BELANGRIJKE ONTWIKKELINGEN IN 2013
Het kalenderjaar 2013 heeft vooral in het teken gestaan van het verder uitwerken van het toekomstscenario
van de Verzekeraars. In 2011 is een regeling door DSB Bank met gedupeerden van het faillissement van
DSB Bank getroffen. Daarnaast hebben de verzekeraars een overeenkomst gesloten met DSB Bank en
Tadas Verzekeringen waarin is overeengekomen af te zien van het recht op retourprovisie en
retourtekencommissie. In 2012 is deze regeling voortgezet en zodanig verwerkt in de jaarrekening.
Vooruitlopend op het bindend verklaren van de regeling is de vordering uit hoofde van retourprovisie en
retourtekencommissie ten laste van het resultaat gebracht.
Hollands Welvaren Leven heeft een groot deel van de werkzaamheden uitbesteed aan Tadas Verzekeringen
B.V. Hiertoe is een volmachtovereenkomst afgesloten en in 2011 zijn service level agreements opgesteld.
Tadas Verzekeringen is vanaf 2012 geheel operationeel zelfstandig.
Hollands Welvaren Leven sluit geen nieuwe polissen. Hierdoor wordt geen nieuwe omzet meer
gegenereerd, waardoor op de lange termijn de operationele continuïteit van de onderneming onder druk kan
komen te staan. In 2013 zijn de initiatieven voortgezet om de vennootschap dan wel de
verzekeringsportefeuille te verkopen. Voor een nadere uiteenzetting wordt verwezen naar het verslag van de
RvB.
Na het bereiken van het akkoord tussen curatoren en belangenorganisaties en de operationele
verzelfstandiging van Tadas Verzekeringen is in 2012 de strategie van de vennootschap bepaald. De
strategie heeft twee hoofdpunten als uitgangspunt zijnde enerzijds de verkoop van de vennootschap dan wel
de verzekeringsportefeuille en anderzijds het in de markt brengen van een nieuw product (niet bij Hollands
Welvaren). In komende periode zullen inspanningen worden verricht om de geformuleerde strategie te
realiseren.
Op basis van de huidige solvabiliteit en liquiditeit en gezien het vertrouwen in de toekomst, is deze
jaarrekening opgesteld op basis van de continuïteitsveronderstelling.
Hieronder worden kort de belangrijkste aandachtspunten behandeld.
(1) solvabiliteit, liquiditeit en omzet
(2) vorderingen/schulden
(3) operationele bedrijfsvoering
(4) risicobeheer
(5) personeel
(6) fiscaliteiten
(7) governance
(8) juridische kwesties a.g.v. faillissement
Ad 1) Hollands Welvaren Leven had op de datum van faillissement van DSB Bank geen liquiditeiten of
beleggingen uitstaan bij DSB Bank. Eveneens had Hollands Welvaren Leven geen vorderingen op DSB
Bank. Het faillissement van DSB Bank heeft geen directe gevolgen voor de solvabiliteit, liquiditeit en omzet
van Hollands Welvaren Leven.
De compensatie regeling voor polishouders van Hollands Welvaren voorziet in een éénmalige vergoeding
voor polishouders die nog een polis hebben lopen of van wie de polis reeds is beëindigd als de polis
minimaal 5 jaar heeft gelopen. De curatoren van DSB Bank hebben een herkapitalisatie van Hollands
Welvaren Leven mogelijk gemaakt teneinde de vennootschap in staat te stellen de compensatie te
financieren. Op basis van een inschatting van het aantal aanmeldingen bij DSB Bank voor de
compensatieregeling is een voorziening per 30 september 2011 getroffen van € 22 miljoen. Indien de
aanmelding hoger wordt kan Hollands Welvaren Leven direct een verzoek doen om het kapitaal verder aan
te zuiveren.
De directie heeft een liquiditeitsprognose opgesteld en voorziet op basis van de analyses geen
liquiditeitsprobleem.
Hollands Welvaren Leven N.V.
19
Jaarverslag 2013
Algemene toelichting
Hollands Welvaren Leven heeft in 2013 de gevolgen van Solvency II op de vermogenspositie berekend door
het uitvoeren van de parallel run en de ORSA bepaling. Tengevolge van de aanwezige overwaarde in de
verzekeringsportefeuille is de solvabiliteit ook onder Solvency II ruim voldoende.
Ad 2) Hollands Welvaren Leven heeft een verplichting in relatie tot Tadas Verzekeringen en Waard Leven.
Ad 3) Hollands Welvaren Leven heeft in voorgaande jaren gebruik gemaakt van diverse faciliteiten van DSB
Bank. In dat kader zijn te noemen: IT, juridische zaken, fiscale zaken, compliance, actuariaat,
personeelszaken alsmede huisvesting en facilitaire diensten. De in 2010 gestarte ontvlechting van DSB bank
is in 2012 afgerond. Hollands Welvaren Leven heeft haar diensten voornamelijk uitbesteed aan Tadas
Verzekeringen. Hollands Welvaren Leven heeft naast de operationele activiteiten zoals polisbeheer en
claimafhandeling de werkzaamheden van actuariaat en juridische zaken uitbesteed aan Tadas
Verzekeringen. Per 1 januari 2013 zijn tevens de werkzaamheden rondom het beheer van de beleggingen
bij Tadas Verzekeringen ondergebracht. De internal audit, risicomanagement en de compliance functie
worden vervuld door externe partijen.
Ad 4) Het faillissement van DSB Bank en DSB Beheer heeft invloed op het integrale risicobeheer van
Hollands Welvaren Leven. Door Tadas Verzekeringen zijn maatregelen genomen om operationele risico’s te
mitigeren of uit te sluiten. Aangezien Hollands Welvaren Leven voor een belangrijk deel afhankelijk is van de
dienstverlening van Tadas Verzekeringen is door Tadas Verzekeringen veel aandacht besteed aan de
continuïteit van het volmachtbedrijf, waaronder ook het inzichtelijk maken van de financiële positie bij een
ordentelijke afwikkeling van de bestaande verzekeringsportefeuille.
Per kwartaal heeft de directie overleg met de externe actuaris over het verloop van de
verzekeringsportefeuille en per kwartaal worden de beleggingen besproken in een zogenaamd Alco overleg.
Ad 5) Ten aanzien van personeel kan geconstateerd worden dat de medewerkers in dienst van het
volmachtbedrijf zeer gemotiveerd zijn en er weinig verloop is. Het ziekteverzuim is laag. Er is, evenals
voorgaande jaren, veel aandacht besteed aan opleidingen en training.
Ad 6) Hollands Welvaren Leven maakt onderdeel uit van de Fiscale Eenheid van DSB Beheer met
betrekking tot de omzetbelasting. Hollands Welvaren Leven is hoofdelijk aansprakelijk voor mogelijke
schulden uit hoofde van de omzetbelasting in het DSB Beheer concern. Voor de vennootschapsbelasting is
Hollands Welvaren Leven zelfstandig belastingplichtig.
Ad 7) In 2010 is de directie uitgebreid met een tweede statutaire bestuurder. Eveneens is een Raad van
Commissarissen gevormd welke sinds 2010 uit 3 commissarissen bestaat. De sleutelfuncties actuariaat
internal audit, risicomanagement en compliance worden vervuld door externe partijen. Treasury is uitbesteed
aan Tadas Verzekeringen B.V.
Ad 8) In september 2011 hebben curatoren van DSB Bank een overeenkomst gesloten met
belangenorganisaties in het kader van mogelijke zorgplichtschendingen van de bemiddelaar van de
aangeboden financiële producten. Onderdeel van de overeenkomst is een compensatie van de aangeboden
beleggingsverzekeringen. De klanten dienen zich voor compensatie aan te melden bij DSB Bank en voor het
toekennen van de compensatie tekent een klant voor finale kwijting van alle betrokken maatschappijen. In
2013 hebben curatoren en belangenorganisaties de compensatieregeling voorgelegd aan het Hof van
Amsterdam teneinde de regeling algemeen verbindend te laten verklaren. De uitspraak volgt naar
verwachting binnenkort.
Voor het overige is het aantal procedures jegens Hollands Welvaren Leven beperkt en is er geen significant
risico verbonden aan mogelijke juridische geschillen.
Hollands Welvaren Leven N.V.
20
Jaarverslag 2013
Algemene toelichting
ALGEMEEN
Transacties verbonden partijen
Over de onderlinge rekening-courantsaldi wordt geen rente berekend.
De relaties tussen Hollands Welvaren Leven en gelieerde vennootschappen zijn als volgt:
2013
EUR
2012
EUR
Balans
- Rekening-courantvordering op Waard Schade
-
2.400
- Rekening-courantvordering op Waard Leven (u.h.v. vpb)
-
1.020.000
- Rekening-courantschuld aan Tadas Verzekeringen
30.269
289.136
- Rekening-courantschuld aan Waard Leven
26.622
121.817
Winst- en verliesrekening
- Provisielast aan Tadas Verzekeringen u.h.v. servicing polissen
93.133
111.494
Over de onderlinge rekening-courantsaldi wordt geen rente berekend. De posities worden periodiek
afgerekend.
GRONDSLAGEN VAN DE FINANCIËLE VERSLAGLEGGING
ALGEMENE GRONDSLAGEN
De jaarrekening is opgesteld op basis van BW 2 Titel 9 en de Richtlijnen voor de Jaarverslaggeving.
Activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde, tenzij hierna een andere
waarderingsgrondslag wordt vermeld.
Financiële activa en passiva zijn gesaldeerd in de balans opgenomen indien dit op grond van contractuele of
wettelijke bepalingen is toegestaan en het stellige voornemen daartoe bestaat.
Voor Hollands Welvaren Leven is nagegaan welke waarderingsgrondslagen het belangrijkst zijn voor haar
bedrijfsactiviteiten en de interpretatie van haar resultaten. Bij het toepassen van deze
waarderingsgrondslagen dienen complexe of subjectieve keuzes en inschattingen te worden gemaakt. Het
betreft onder meer de regels voor het vaststellen van de verzekeringstechnische voorzieningen en het
bepalen van reële waarden van financiële activa en passiva. Deze onderwerpen zijn van fundamenteel
belang voor het bepalen van de vermogenspositie en de bedrijfsresultaten van Hollands Welvaren. Hierbij
worden situaties beoordeeld, gebaseerd op financiële gegevens en informatie die in de tijd aan verandering
onderhevig kunnen zijn. Het gebruik van andere aannames of financiële gegevens kan tot significant andere
uitkomsten leiden. Voor een nadere beschouwing van deze waarderingsgrondslagen wordt verwezen naar
de betreffende toelichting op de jaarrekening en naar onderstaande informatie.
Beleggingen
Classificatie
Hollands Welvaren Leven deelt haar beleggingen in de volgende categorie in: tegen reële waarde via de
winst- en verliesrekening.
Hollands Welvaren Leven N.V.
21
Jaarverslag 2013
Algemene toelichting
Beleggingen worden bij eerste opname gewaardeerd tegen reële waarde exclusief de transactiekosten: deze
worden direct ten laste van de winst- en verliesrekening gebracht. De reële waarde van beleggingen wordt
gebaseerd op genoteerde biedkoersen.
Tegen reële waarde via de winst- en verliesrekening
Beleggingen worden gewaardeerd tegen reële waarde. Ongerealiseerde en gerealiseerde
waardeveranderingen worden rechtstreeks in de winst- en verliesrekening opgenomen onder opbrengst uit
beleggingen.
In november 1997 is het toenmalige DSB Leven NV gestart met het voeren van de beleggingsverzekering
"Hollands Welvaren". Dit "fonds" belegt volledig in aan de Nederlandse beurs genoteerde aandelen. De voor
het fonds geselecteerde aandelen worden door de vennootschap aangekocht, waardoor dus zowel een
voorbelegde positie als een positie in het fonds zelf ontstaat. De aandelen worden tegen de beurskoers
gewaardeerd. Vanaf medio 2003 is het fonds ondergebracht in Hollands Welvaren NV. Bedragen die
polishouders verschuldigd zijn worden in de winst- en verliesrekening opgenomen als verzekeringspremies.
Ontvangen dividenden komen sinds september 2010 toe aan de polishouders van Hollands Welvaren.
Voorheen werden de ontvangen dividenden rechtstreeks ten gunste van de winst- en verliesrekening
gebracht. Ingeval keuzedividend werd opgenomen in aandelen, was de regel tot september 2010 om een
bedrag ter grootte van het contante dividend ten gunste van het resultaat te brengen.
Vorderingen
Waardering vindt plaats tegen nominale waarde onder aftrek van een voorziening wegens vermoedelijke
oninbaarheid.
Voorzieningen
Voorzieningen worden opgenomen wanneer Hollands Welvaren Leven op balansdatum een verplichting
heeft die zijn oorsprong vindt in een gebeurtenis in het verleden en wanneer het waarschijnlijk is dat voor de
afwikkeling van die verplichting een uitstroom van middelen noodzakelijk is en een betrouwbare schatting
van de omvang van de verplichting kan worden gemaakt. De voorzieningen worden bepaald door de
verwachte toekomstige kasstromen contant te maken op basis van een disconteringsvoet voor belasting. De
gebruikte disconteringsvoet is ontleend aan de op de balansdatum geldende rentecurves.
Technische voorzieningen
De technische voorziening waarbij polishouders het beleggingsrisico dragen is gewaardeerd tegen de
balanswaarde van de daarmee samenhangende beleggingen. Voor individuele verzekeringen in
beleggingseenheden die onder de naam ‘Hollands Welvaren’, met ingang van het najaar van 1997, worden
gevoerd, wordt de technische voorziening berekend als het product van de fractiewaarde en het aantal
verzekerde fracties. Er zijn geen garanties afgegeven, behoudens dat aan de polishouders gegarandeerd
wordt dat bij expiratie de opgebouwde beurswaarde en bij afkopen in ieder geval 20% van de betaalde bruto
premie uitgekeerd wordt.
Algemene voorzieningen
Voorziening voor compensatieregeling
Voor de lopende en beëindigde beleggingsverzekeringen is per ultimo september 2011 een voorziening van
€ 22 miljoen gevormd teneinde de compensatie voor de beleggingsverzekeringen te financieren. Deze
voorziening is bepaald op basis van een inschatting van het aanmeldpercentage van het aantal klanten dat
een beroep gaat doen op de compensatieregeling ten behoeve van Hollands Welvaren Leven.
De compensatie is per polis berekend als het voor de polishouder nadelige verschil per 1 september 2010
van de werkelijke poliswaarde en de herrekende poliswaarde op basis van de Regeling. Voor de nog
lopende HWL beleggingsverzekeringen wordt het compensatiebedrag toegevoegd aan de poliswaarde, voor
de reeds afgekochte polissen wordt de waarde in mindering gebracht van de schuld aan DSB Bank danwel,
indien geen schuld resteert, uitgekeerd. De voorziening wordt niet verdisconteerd omdat er geen
rentevergoeding verschuldigd is over de periode 1 september 2010 tot aan de werkelijke uitkering.
Hollands Welvaren Leven N.V.
22
Jaarverslag 2013
Algemene toelichting
RESULTATENBEPALING
Algemeen
Het resultaat wordt bepaald als het verschil tussen de netto premies (exclusief afkopen) van de in het
boekjaar afgesloten verzekeringen enerzijds en de op het boekjaar betrekking hebbende kosten anderzijds.
Winsten worden slechts opgenomen voor zover zij op de balansdatum zijn verwezenlijkt. Verliezen en
risico's die hun oorsprong vinden vóór het einde van het boekjaar worden in acht genomen, indien zij vóór
het opmaken van de jaarrekening bekend zijn geworden.
Belastingen
Als belasting over het resultaat wordt verantwoord de over het resultaat vóór belastingen in
overeenstemming met het geldende belastingtarief berekende belastinglast, rekening houdend met fiscale
regelgeving.
KASSTROOMOVERZICHT
Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode en geeft inzicht in de herkomst van de
geldmiddelen en kasequivalenten die gedurende het verslagjaar beschikbaar zijn gekomen. De kasstromen
worden gesplitst naar operationele, investerings- en financieringsactiviteiten.
Hollands Welvaren Leven N.V.
23
Jaarverslag 2013
Toelichting op de balans
2.5
Toelichting op de balans
2013
EUR
2012
EUR
1.546.795
7.000.000
8.546.795
895.271
12.000.000
12.895.271
BELEGGINGEN
1. Overige financiële beleggingen
Aandelen Hollands Welvaren
Deposito’s bij kredietinstellingen
De totale aankoopwaarde van de investeringen in beleggingen in het fonds Hollands Welvaren bedroeg
€ 1.546.795 (2012: € 895.271).
Van de kortlopende deposito’s bij kredietinstellingen expireert € 5 miljoen in juni 2014 en € 2 miljoen in juli 2014.
2. Beleggingen voor risico van polishouders
De beleggingen voor risico van polishouders hebben betrekking op aandelen welke aan de Nederlandse
beurs staan genoteerd. Om de verplichtingen aan polishouders te allen tijde te kunnen dekken worden
voorbeleggingen aangehouden voor eigen rekening. De voorbeleggingen zijn gepresenteerd onder de
overige financiële beleggingen.
Het verloop van de beleggingen is als volgt:
Boekwaarde per 1 januari
Investeringen
Herwaarderingen
Stockdividend
Desinvesteringen
Boekwaarde per 31 december
Aandelen
HW
895.271
651.524
1.546.795
Deposito’s
12.000.000
5.000.000
-10.000.000
7.000.000
Beleggingen
polishouders
70.553.562
6.612.460
17.121.660
556.085
-16.760.257
78.083.510
Totaal
2013
83.448.833
12.263.984
17.121.660
556.085
-26.760.257
86.630.305
Totaal
2012
82.845.190
21.532.608
4.932.782
795.203
-26.656.950
83.448.833
327.834
158.256
486.090
1.022.400
4.743.915
78.561
5.844.876
VORDERINGEN
3. Overige vorderingen
Vorderingen op groeps- en gelieerde maatschappijen
Te vorderen acute vennootschapsbelasting
Nog te ontvangen rente
De afname van de vorderingen op groeps- en gelieerde maatschappijen houdt verband met het afrekenen
van het aandeel van Waard Leven in de fiscale vergoeding voor de compensatieregeling (18% € 1.020.000).
Deze vordering uit hoofde van de getroffen voorziening voor de compensatieregeling is fiscaal in de
aangifte van 2011 verrekend met belastbare winsten uit oude jaren in Waard Leven (18%) en Hollands
Welvaren Leven (82%). Commercieel is deze verwerkingswijze niet gevolgd maar is de verrekening van de
vennootschapsbelasting volledig toegerekend aan Hollands Welvaren Leven. Hierdoor is in de jaarrekening
2012 het deel dat fiscaal is toegerekend aan Waard Leven in de jaarrekening van Hollands Welvaren
Leven verantwoord als vordering op Waard Leven uit hoofde van vennootschapsbelasting.
De acute vennootschapsbelastingvordering is ten opzichte van vorig jaar afgenomen doordat de
verliesverrekening 2012 met de jaarlagen 2009, 2010 en 2011 heeft plaatsgevonden. Hollands Welvaren
Leven heeft in dit kader in 2013 ca. € 4,5 miljoen ontvangen van de belastingdienst.
Alle vorderingen hebben een looptijd van < 1 jaar.
Hollands Welvaren Leven N.V.
24
Jaarverslag 2013
Toelichting op de balans
OVERIGE ACTIVA
4. Liquide middelen
ABN AMRO bank
Rabobank
Kas Bank
ING Bank
SNS
2013
EUR
2012
EUR
1.517.457
44.126
525.084
10.020.131
5.000.000
17.106.798
10.816.022
1.015.234
678.161
12.509.417
225.000
177.900
47.100
225.000
177.900
47.100
EIGEN VERMOGEN
5. Geplaatst kapitaal
Maatschappelijk kapitaal
Niet geplaatst
Geplaatst en volgestort
Het maatschappelijk kapitaal bestaat uit 2.150 gewone aandelen ad € 100 waarvan 441 aandelen zijn
geplaatst bij Waard Leven en uit 100 prioriteitsaandelen ad € 100 waarvan 30 prioriteitsaandelen zijn
geplaatst.
Ultimo 2013 zijn prioriteitsaandelen geplaatst bij:
- Stichting Security Trustee Chapel 2003-I – 10 prioriteitsaandelen
- Stichting Security Trustee Chapel 2007-I – 10 prioriteitsaandelen geplaatst vanaf maart 2009
- Waard Leven N.V.
– 10 prioriteitsaandelen geplaatst vanaf januari 2011
In Hollands Welvaren zijn met name ondergebracht overeenkomsten van levensverzekeringen die tot
zekerheid dienen van de overgedragen portefeuille kredietovereenkomsten aan de SPV’s Chapel 2003-I,
Monastery 2004-I, Dome 2006-I, Monastery 2006-I en Chapel 2007-I. Hollands Welvaren heeft een
beperkte doelstelling, in eerste instantie gericht op het beheer van de aan de vennootschap overgedragen
overeenkomsten. Hollands Welvaren heeft een vergunning om het levensverzekeringenbedrijf uit te
oefenen. Door wijzigingen van de statuten van de vennootschap zou Hollands Welvaren dus in staat zijn
uitbreiding aan zijn activiteiten te geven. Een dergelijke wijziging van activiteiten was naar het oordeel van
Stichting Security Trustee Chapel 2003 alleen toelaatbaar met goedkeuring door of vanwege Chapel 2003.
Om deze goedkeuring vorm te geven is gekozen voor het uitgeven van prioriteitsaandelen. Voor wijziging
van de doelstelling van de vennootschap is goedkeuring vereist van de vergadering van
prioriteitsaandeelhouders. De prioriteitsaandelen zijn op verzoek van Chapel 2003 uitgegeven aan de
Stichting Security Trustee Chapel 2003.
In 2009 zijn om dezelfde redenen prioriteitsaandelen uitgegeven aan Stichting Security Trustee Chapel
2007.
6. Agioreserve
Stand per 1 januari
Storting
Stand per 31 december
17.000.000
17.000.000
17.000.000
17.000.000
Waard Leven heeft in 2011 een agiostorting verricht van € 17 miljoen. Deze storting dient om Hollands
Welvaren Leven in staat te stellen de compensatieregeling voor de beleggingsverzekeringen te financieren.
Hollands Welvaren Leven N.V.
25
Jaarverslag 2013
Toelichting op de balans
7. Algemene reserve
Stand per 1 januari
Toevoeging volgens winstbestemming
Stand per 31 december
2013
EUR
2012
EUR
-4.002.403
1.479.048
-2.523.355
-5.381.060
1.378.657
-4.002.403
De door DNB vereiste solvabiliteit per 31 december 2013 bedraagt € 3,7 miljoen (31 december 2012: € 3,7
miljoen). Dit is tevens de intern vereiste solvabiliteit. De aanwezige solvabiliteit per 31 december 2013
bedraagt € 14,5 miljoen (31 december 2012: € 13,0 miljoen).
Het vermogen dat de vennootschap zou moeten aanhouden uit hoofde van haar balansposities ligt op
100% van de in de Wft gedefinieerde solvabiliteitsbodem van € 3,7 miljoen. In het verleden heeft de
directie daarom de solvabiliteitseis vastgesteld op het niveau van de wettelijk vereiste solvabiliteit zolang
het aan te houden vermogen uit hoofde van de balansposities niet meer dan 50% van de wettelijk vereiste
solvabiliteit bedraagt. Er is op dit moment geen aanleiding om van deze consistente gedragslijn af te
wijken. Derhalve blijven de interne normen gehandhaafd.
Uit hoofde van een transactie van DSB Bank met Stichting Security Trustee Chapel 2003-I moet het eigen
vermogen minimaal 150% van de vereiste solvabiliteit bedragen. Ultimo 2013 wordt conform de op het
moment van deze transactie geldende berekeningswijze van de vereiste solvabiliteit ruimschoots voldaan
aan bovengenoemde voorwaarde.
De algemene en agioreserve is niet geheel vrij uitkeerbaar in verband met het voldoen aan de minimale
solvabiliteitseisen van de toezichthouder DNB.
Aangezien er geen overig resultaat is, is een overzicht van het totaal resultaat achterwege gelaten.
TECHNISCHE VOORZIENINGEN
8. Waarbij polishouders het beleggingsrisico dragen
Stand per 1 januari
Premies eigen rekening
Uitkeringen en afkopen eigen rekening
Overige mutaties inclusief kostenbestanddeel premies
Stand per 31 december
70.553.562
6.207.322
-18.386.796
19.709.397
78.083.485
62.829.669
7.461.196
-7.991.554
8.254.251
70.553.562
De post overige mutaties omvat het koersresultaat ten behoeve van polishouders, de bijstortingen in de
poliswaarde uit hoofde van de compensatieregeling ad € 3.497.822 (2012: € 2.722.189), de
kosteninhouding over de betaalde premie en de in rekening gebrachte kosten voor beheer en aan- en
verkoop van fracties ten behoeve van polishouders.
De technische voorzieningen moet geheel als langlopend worden beschouwd (> 5 jaar).
De overwaarde volgens de toereikendheidstoets is ultimo 2013 nihil. Onder de huidige Solvency I
regelgeving moet binnen een homogene risicogroep worden uitgegaan van de regel dat de
balansvoorziening en de toetsvoorziening niet lager mag zijn dan de afkoopwaarde. Aangezien Hollands
Welvaren Leven als één homogene groep is aangemerkt en de afkoopwaarde niet lager kan zijn dan de
huidige balanswaarde (want amortisatie van eerste kosten is voor deze portefeuille al verstreken) kan de
toetsvoorziening bijgevolg niet lager zijn dan de balansvoorziening.
Hollands Welvaren Leven N.V.
26
Jaarverslag 2013
Toelichting op de balans
ALGEMENE VOORZIENINGEN
9. Voorziening t.b.v. compensatie
Stand per 1 januari
Dotatie voorziening
Onttrekking i.v.m. akkoordverklaringen
Stand per 31 december
2013
EUR
2012
EUR
17.435.249
-6.641.944
10.793.305
21.641.199
-4.205.950
17.435.249
De voorziening ten behoeve van de compensatie vloeit voort uit de overeenkomst die door
belangenorganisaties is gesloten met curatoren van DSB Bank ter zake van Hollands Welvaren Leven.
Voor Hollands Welvaren is een voorziening gevormd voor de uitvoering van de Regeling. Hierbij is
verondersteld dat van de voor september 2011 beëindigde beleggingsverzekeringen 20% van de klanten
zich meldt voor een compensatie en van de lopende beleggingsverzekeringen 100%. Indien zich meer
klanten gaan melden voor compensatie is, in de met curatoren DSB Bank gesloten overeenkomst, voorzien
in aanvullende agiostortingen van maximaal € 15 miljoen. De looptijd van de voorziening hangt samen met
het algemeen verbindend verklaren van het Akkoord op Hoofdlijnen (de WCAM procedure; zie voor nadere
toelichting punt 8 van paragraaf 2.4).
KORTLOPENDE SCHULDEN
2013
EUR
10. Overige schulden
Groeps- en gelieerde maatschappijen
Nog te betalen restituties
Accountants-, advies-, juridische en fiscale kosten
Crediteuren
Overige schulden
56.891
243.791
25.000
471.976
25.000
822.658
2012
EUR
410.953
49.371
30.250
254.044
25.000
769.618
Alle schulden hebben een looptijd korter dan 1 jaar.
Niet in de balans opgenomen regelingen
Fiscale eenheid DSB Beheer
Hollands Welvaren maakt voor de omzetbelasting deel uit van de fiscale eenheid met DSB Beheer en is
daarvoor hoofdelijk aansprakelijk. Curatoren van DSB Bank en DSB Beheer overleggen met de
Belastingdienst over de afwikkeling van de totale fiscale positie van het DSB Concern.
Verplichting uit hoofde van de verzekering Hollands Welvaren
De vennootschap heeft in de periode 1997-2003 onder de naam “Hollands Welvaren” een Unit Linked
kapitaalverzekering aangeboden. De beleggingen verbonden aan deze verzekering zijn voor rekening en
risico van de verzekeringnemers.
De vennootschap heeft nimmer aan verzekeringnemers adviesdiensten aangeboden. De
beleggingsverzekeringen zijn door derden, waaronder met name DSB Bank, aan verzekeringsnemers
geadviseerd.
De kostenstructuur van beleggingsverzekeringen (in het bijzonder de transparantie daarvan) is in de
afgelopen jaren door verschillende instanties en consumentenorganisaties ter discussie gesteld. De
Ombudsman Financiële Dienstverlening, de heer Wabeke, heeft in maart 2008, bij wijze van niet-bindend
advies, een kostenplafond aanbevolen. Kern van deze aanbeveling is dat de aan verzekeringnemers in
rekening gebrachte kosten, beschouwd over de gehele looptijd van de verzekering, niet een bepaald
Hollands Welvaren Leven N.V.
27
Jaarverslag 2013
Toelichting op de balans
gemiddeld percentage mogen overschrijden. De exacte hoogte van dit maximumpercentage is afhankelijk
van een aantal factoren, onder meer de omvang van de premie of de koopsom.
De verzekeraars hebben op basis van deze aanbeveling van de Ombudsman “compensatieregelingen” aan
hun cliënten aangeboden. De grote verzekeraars hebben daartoe een overeenkomst op hoofdlijnen
afgesloten met de stichting Verliespolis en de stichting Woekerpolisclaim.
Hollands Welvaren Leven heeft zich bereid verklaard - zonder enige erkenning van aansprakelijkheid- deel
te nemen aan de Regeling zoals vervat in het door curatoren DSB bank gesloten Akkoord op Hoofdlijnen,
door de klanten met een Hollands Welvaren Leven beleggingsverzekering, voor zover die niet binnen 5
jaar na totstandkoming anders dan door overlijden is beëindigd, een verbetering van hun rechten aan te
bieden. Mocht het Akkoord op Hoofdlijnen niet algemeen verbindend worden verklaard (de WCAM
procedure; zie voor nadere toelichting punt 8 van paragraaf 2.4), vervalt de hierin opgenomen
compensatieregeling voor Hollands Welvaren Leven beleggingsverzekeringen. Alleen de klanten die zich
hebben aangemeld tijdens de instroomperiode hebben dan recht op een compensatie uit hoofde van de
Regeling. De instroomperiode is inmiddels verlengd van uiterlijk 1 april 2014 tot uiterlijk 1 juli 2014.
Hollands Welvaren Leven heeft geen compensatieregeling uit andere hoofde aangeboden aan haar
verzekeringsnemers van beleggingsverzekeringen. De reden om dat niet te doen is dat primair de
overtuiging bestaat dat in overwegende mate transparantie is betracht.
Per 1 september 2010 heeft Hollands Welvaren de kostenstructuur aangepast. Het dividend op
beleggingen wordt ter beschikking gesteld aan de polishouders vanaf 1 september 2010, tevens is de
kostenstructuur aangepast waardoor de aan-, verkoop-, en beheerkosten zijn gedaald ten gunste van de
polishouders.
De vennootschap informeert verzekeringnemers jaarlijks over de ontwikkeling van de beleggingswaarde
van hun verzekering. In het afgelopen jaar nam de gemiddelde waarde van de onderliggende aandelen
met ruim 26% toe (2012: afname 12%).
Op balansdatum zijn geen juridische geschillen van enige materialiteit bekend.
Groepshoofd
De financiële gegevens van de rechtspersoon zijn opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening van de
moedermaatschappij Waard Leven, statutair gevestigd te Heerhugowaard. Deze geconsolideerde
jaarrekening wordt gedeponeerd bij het handelsregister te Alkmaar.
RISICOBEHEER
Hollands Welvaren Leven is actief op het gebied van levensverzekeringsproducten. De risico’s die
voortvloeien uit deze verzekeringsproducten hebben betrekking op de toereikendheid van de
verzekeringspremies en de voorzieningen met betrekking tot de verzekeringsverplichtingen en
vermogenspositie alsmede de onzekerheid met betrekking tot het toekomstige rendement op investeringen
van de verzekeringspremies. Risico’s worden als volgt onderverdeeld: marktrisico, kredietrisico,
liquiditeitsrisico, verzekering(technisch) risico en uitbestedingsrisico.
Beleid
Eén van de kritische succesfactoren van Hollands Welvaren Leven is het nastreven van een laag
risicoprofiel voor de vennootschap. Het beleid ten aanzien van dit profiel heeft als doel de risico’s waarmee
Hollands Welvaren Leven zich geconfronteerd ziet in kaart te brengen en te analyseren, passende
kredietlimieten en procedures te bepalen en de naleving van gestelde limieten en procedures te bewaken.
Dit beleid wordt regelmatig getoetst en indien nodig aangepast aan de activiteiten van Hollands Welvaren
Leven en de marktomstandigheden.
Marktrisico
Het marktrisico betreft alle risico’s die voorvloeien uit prijsveranderingen op de financiële markten, waarbij
een onderscheid gemaakt kan worden tussen rente-, aandelen- en vreemde valutarisico.
Marktrisico is beperkt aanwezig bij Hollands Welvaren Leven. Er wordt volledig in aandelen belegd, waarbij
het koersrendement voor de polishouder is. Het beleid is dat slechts voor een beperkte periode
voorbeleggingen (voor eigen rekening en risico) aangehouden worden.
Hollands Welvaren Leven N.V.
28
Jaarverslag 2013
Toelichting op de balans
Kredietrisico
Kredietrisico is het risico van financieel verlies indien een tegenpartij betreffende een belegde positie de
aangegane contractuele verplichting niet na kan komen.
Het kredietrisico is beperkt door de kleine omvang van de beleggingen voor eigen rekening. Het betreft
beursgenoteerde aandelen.
Liquiditeitsrisico
Liquiditeitsrisico is het risico dat Hollands Welvaren Leven niet op het vereiste moment aan haar financiële
verplichtingen kan voldoen.
Het uitgangspunt van het liquiditeitsrisicobeheer is dat voldoende liquide middelen worden aangehouden
om aan de financiële verplichtingen te kunnen voldoen bij zowel normale als bijzondere omstandigheden.
Doorgaans kan aan de behoefte aan liquide middelen voldaan worden via de reguliere premieontvangsten,
de verkoop van activa en waar nodig externe financiering.
Door middel van gestandaardiseerde rapportages wordt de ontwikkeling van de liquiditeit op zowel korte,
middellange als lange termijn ten opzichte van de intern gestelde normen bewaakt, waarbij de looptijden
van de beleggingen en die van de technische voorziening tegen elkaar afgezet worden.
Indien nodig in het kader van de liquiditeitsontwikkeling kunnen de beleggingen van Hollands Welvaren
Leven makkelijk verhandeld worden. Beleggingen vinden plaats voor rekening en risico van polishouders
en betreffen op dagbasis verhandelbare fondsen.
Verzekering (technisch)risico
Onder verzekeringtechnische risico’s worden risico’s verstaan die worden veroorzaakt door negatieve
ontwikkelingen en resultaten op de verzekeringtechnische grondslagen.
De portefeuille van Hollands Welvaren Leven kent een relatief laag risicoprofiel. De portefeuille is goed
gespreid en kent een run off karakter.
De risico’s worden jaarlijks onderzocht en indien nodig wordt op basis van de analyseresultaten de
technische voorziening aangepast.
Uitbestedingsrisico
Hollands Welvaren Leven heeft een groot deel van haar bedrijfsprocessen uitbesteed aan gelieerde
partijen. Uitgangspunt is dat Tadas Verzekeringen als volmachtbedrijf de verzekeraars operationeel
faciliteert. Het volmachtbedrijf is niet failliet en zet haar activiteiten voort. Hollands Welvaren heeft geen
werknemers in dienst, doordat de activiteiten worden uitgevoerd door het volmachtbedrijf Tadas
Verzekeringen.
Met DSB Bank zijn in voorgaande jaren verschillende SLA’s afgesloten voor ondersteuning van financiële
zaken, juridische zaken, fiscaliteiten, huisvesting en compliance. Deze SLA’s zijn ondanks het faillissement
van DSB Bank in oktober 2009 voortgezet door de curatoren. Inmiddels heeft Tadas Verzekeringen
financiële zaken, actuariële zaken, juridische zaken, fiscaliteiten, risk management en compliance in eigen
beheer. Deze afdelingen zijn verzelfstandigd in 2010. Eveneens is in 2011 IT en personeelszaken
verzelfstandigd en bij Tadas Verzekeringen ondergebracht. De rechten op het gebruik van Level 7, de
backoffice van het volmachtbedrijf, zijn eind 2009 ondergebracht bij Waard Leven. Vanaf 2010 is het
economisch eigendom van Level 7 overgedragen aan Tadas Verzekeringen.
Hollands Welvaren Leven N.V.
29
Jaarverslag 2013
Toelichting op de winst- en verliesrekening
2.6
Toelichting op de winst- en verliesrekening
2013
EUR
2012
EUR
6.207.322
7.461.196
539
50
589
-51
53
2
576
184
-3.498
530
-1.619
659
197
-2.722
538
-1.326
79.708
222.798
302.506
-21.713
280.793
318.401
143.558
461.959
-23.898
438.061
227.943
81.281
171.808
68.904
55.762
93.133
3.605
36.579
14.320
23.481
16.359
106.001
589.952
149.950
49.677
69.734
111.494
4.010
3.415
13.986
23.748
25.247
79.541
530.802
RESULTAAT TECHNISCHE REKENING
LEVENSVERZEKERING
11. Verdiende premies eigen rekening
Bruto premies
EUR x 1.000
Resultaat op ontwikkeling portefeuille
Resultaat op sterfte
Resultaat op koopsomrestitutie
Technisch resultaat
Resultaat op kosten
Resultaat op aan- en verkoopkosten
Resultaat op compensatieregeling
Resultaat op interest
Resultaat technische rekening
12. Beleggingsopbrengsten en -lasten
Rente deposito’s
Koersresultaat voorbeleggingen
Beheerskosten
13. Overige technische baten
Saldo ontvangen en betaalde rente
14. Bedrijfskosten
Beheer- en personeelskosten
Actuariskosten
Accountants-, advies- en juridische kosten
Tekencommissie
Computerkosten
Internal Audit
Bankkosten
Kosten toezicht
Verzekeringen
Overige kosten
Hollands Welvaren Leven N.V.
30
Jaarverslag 2013
Toelichting op de winst- en verliesrekening
De accountantskosten aan Deloitte Accountants kunnen als volgt uiteen worden gezet:
2013
EUR
26.620
3.630
30.250
Controle van de jaarrekening
Andere controleopdrachten
Fiscale adviesdiensten
Andere niet-controle diensten
Totaal
2012
EUR
26.620
3.630
30.250
Aan de raad van commissarissen van Hollands Welvaren Leven is een vergoeding verstrekt in 2013 van € 21.812
(2012: € 21.510).
Van de bestuurdersbeloning is een bedrag van € 96.776 (2012: € 97.735) ten laste van de vennootschap
gebracht.
De overige kosten hebben voornamelijk betrekking op doorbelaste kosten ad € 111.886 door volmachtbedrijf
Tadas Verzekeringen B.V. voor personeel, huisvesting en andere directe kosten uit hoofde van afgesloten
service level agreements per 1 januari 2012. Daarnaast zijn onder de overige kosten correcties verantwoord
op te betalen schaden ad € 33.298 (bate), niet verwerkte ontvangsten € 4.808 (last) en debiteuren € 6.653
(bate). De correcties houden verband met de administratieve omzetting van de bankrekening van Tadas
naar Hollands Welvaren Leven en hebben betrekking op oude jaren. Voorzichtigheidshalve is de per saldo
schuldpositie ultimo 2012 gehandhaafd. Ultimo 2013 is aansluiting vastgesteld op Level 7.
15. Aan niet-technische rekening toegerekende opbrengst uit
beleggingen
21.713
23.898
De opbrengst/last uit beleggingen die niet worden aangehouden ter dekking van de technische
voorzieningen heeft geen rechtstreekse relatie met het beheren van verzekeringen. Dit gedeelte van de
opbrengst/last uit beleggingen wordt toegerekend aan de niet-technische rekening. Dit betreft de aan de
beleggingen gerelateerde kosten.
RESULTAAT NIET-TECHNISCHE REKENING
16. Andere baten
Vrijval voorziening i.v.m. akkoordverklaringen
3.497.822
2.722.189
17. Andere lasten
Voorziening i.v.m. compensatie
-
-
18. Vennootschapsbelasting
Belastbaar bedrag
1.857.220
1.372.456
464.305
-86.133
378.172
329.004
-335.205
6.201
De last / (bate) uit hoofde van de vennootschapsbelasting bedraagt
Vennootschapsbelasting oude jaren
De vennootschapsbelasting oude jaren komt voort uit de in 2011 getroffen voorziening voor de
compensatieregeling waardoor sprake was van een negatief resultaat en daarmee van een belastingbate.
De voorziening in verband met de compensatieregeling is verwerkt in de aangifte vennootschapsbelasting
over belastingjaar 2009. Met de verrekening van het compensabel verlies is eind 2011 rekening gehouden
met 25,5% vennootschapsbelasting over oude jaren. Doordat het verlies echter grotendeels zal worden
verrekend met de belastbare winst 2006 en over dit jaar een hoger belastingtarief gold (29,6%) is sprake
Hollands Welvaren Leven N.V.
31
Jaarverslag 2013
Toelichting op de winst- en verliesrekening
van een vennootschapsbelastingbate welke afzonderlijk als ‘vennootschapsbelasting oude jaren’ is
verantwoord.
PERSONEEL
Bij de vennootschap waren ultimo het verslagjaar geen personeelsleden in dienst (2012: geen).
ONDERTEKENING
G.J. Fritzsche
drs. H.L. Kirchner
14 april 2014
Hollands Welvaren Leven N.V.
32
Jaarverslag 2013
Overige gegevens
3 Overige gegevens
3.1
Controleverklaring van de onafhankelijke accountant
Aan: de Algemene Vergadering van Hollands Welvaren Leven N.V.
Verklaring betreffende de jaarrekening
Wij hebben de in dit jaarverslag opgenomen jaarrekening 2013 van Hollands Welvaren Leven N.V. te
Wognum gecontroleerd. Deze jaarrekening bestaat uit de balans per 31 december 2013 en de winst-enverliesrekening over 2013 met de toelichting, waarin opgenomen een overzicht van de gehanteerde
grondslagen voor financiële verslaggeving en andere toelichtingen.
Verantwoordelijkheid van de directie
De directie van de vennootschap is verantwoordelijk voor het opmaken van de jaarrekening die het
vermogen en het resultaat getrouw dient weer te geven, alsmede voor het opstellen van het verslag van de
directie, beide in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 van het in Nederland geldende Burgerlijk Wetboek
(BW). De directie is tevens verantwoordelijk voor een zodanige interne beheersing als het noodzakelijk acht
om het opmaken van de jaarrekening mogelijk te maken zonder afwijkingen van materieel belang als gevolg
van fraude of fouten.
Verantwoordelijkheid van de accountant
Onze verantwoordelijkheid is het geven van een oordeel over de jaarrekening op basis van onze controle.
Wij hebben onze controle verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder de Nederlandse
controlestandaarden. Dit vereist dat wij voldoen aan de voor ons geldende ethische voorschriften en dat wij
onze controle zodanig plannen en uitvoeren dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de
jaarrekening geen afwijking van materieel belang bevat.
Een controle omvat het uitvoeren van werkzaamheden ter verkrijging van controle-informatie over de
bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. De geselecteerde werkzaamheden zijn afhankelijk van de
door de accountant toegepaste oordeelsvorming, met inbegrip van het inschatten van de risico's dat de
jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat als gevolg van fraude of fouten.
Bij het maken van deze risico-inschattingen neemt de accountant de interne beheersing in aanmerking die
relevant is voor het opmaken van de jaarrekening en voor het getrouwe beeld daarvan, gericht op het
opzetten van controlewerkzaamheden die passend zijn in de omstandigheden. Deze risico-inschattingen
hebben echter niet tot doel een oordeel tot uitdrukking te brengen over de effectiviteit van de interne
beheersing van de vennootschap. Een controle omvat tevens het evalueren van de geschiktheid van de
gebruikte grondslagen voor financiële verslaggeving en van de redelijkheid van de door de directie van de
vennootschap gemaakte schattingen, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening.
Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is om een
onderbouwing voor ons oordeel te bieden.
Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is als basis voor
ons oordeel.
Oordeel betreffende de jaarrekening
Naar ons oordeel geeft de jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en samenstelling van het
vermogen van Hollands Welvaren Leven N.V. per 31 december 2013 en van het resultaat over 2013 in
overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW.
Benadrukking van de toekomst van de verzekeraar
Wij vestigen de aandacht op paragraaf 2.4: “Belangrijke ontwikkelingen in 2013” in de toelichting van de
jaarrekening, waarin de belangrijke gevolgen van het faillissement van de DSB vennootschappen
uiteengezet is voor Hollands Welvaren Leven N.V. Deze situatie doet geen afbreuk aan ons oordeel.
Hollands Welvaren Leven N.V.
33
Jaarverslag 2013
Overige gegevens
Verklaring betreffende overige bij of krachtens de wet gestelde eisen
Ingevolge artikel 2:393 lid 5 onder e en f BW vermelden wij dat ons geen tekortkomingen zijn gebleken naar
aanleiding van het onderzoek of het verslag van de directie, voor zover wij dat kunnen beoordelen,
overeenkomstig Titel 9 Boek 2 BW is opgesteld, en of de in artikel 2:392 lid 1 onder b tot en met h BW
vereiste gegevens zijn toegevoegd. Tevens vermelden wij dat het verslag van de directie, voor zover wij dat
kunnen beoordelen, verenigbaar is met de jaarrekening zoals vereist in artikel 2:391 lid 4 BW.
Amsterdam, 14 april 2014
Deloitte Accountants B.V.
Was getekend: C.J. de Witt RA
Hollands Welvaren Leven N.V.
34
Jaarverslag 2013
Overige gegevens
3.2
Resultaatbestemming
De winst over het boekjaar 2013 ad € 1.479.048 staat overeenkomstig de bepalingen in art. 18 lid 2 van de
statuten ter beschikking van de algemene vergadering.
Vooruitlopend op een te nemen beslissing door de algemene vergadering stelt de Raad van Bestuur voor de
winst toe te voegen aan de algemene reserve.
Deze voorstellen zijn reeds verwerkt in de balans per 31 december 2013.
3.3
Gebeurtenissen na balansdatum
Er zijn geen relevante gebeurtenissen na balansdatum.
Hollands Welvaren Leven N.V.
35
Jaarverslag 2013

Register belanggroeperingen - Hoogheemraadschap van Schieland

Hollands Graslam

Vraagbaken voor senioren - Missie en hoofddoelstellingen Senioren

Resultaten AVA New Sources Energy: Aandeelhouders nemen alle

BW14-0571 AB vergadering GGD Hollands Noorden 26 november

DSB BANK N.V. - Dsbcompensatie.nl

Carnaval is niet vulgair, mijn muze evenmin

actie bestaande ouder - Kinderopvang Hollands Kroon

Nieuwsbrief Sociaal Domein Kop van Noord-Holland