persbericht Omzet stijgt met 6% Positieve trend zet door; aanvragen MKB nemen toe Resultaten tweede kwartaal 2014 Almere, 30 juli 2014 Kernpunten tweede kwartaal 2014 e • Omzet steeg met 6% naar € 583,3 miljoen (2 kwartaal 2013: € 550,0 miljoen) • Operationele kosten werden verlaagd met 3% ten opzichte van de onderliggende kosten vorig jaar 1 e • EBITA steeg naar € 15,4 miljoen (onderliggende EBITA 2 kwartaal 2013: € 9,8 miljoen); EBITA-marge: e 2,6% (onderliggende EBITA-marge 2 kwartaal 2013: 1,8%) e • Onderliggend nettoresultaat steeg naar € 7,9 miljoen (2 kwartaal 2013: € 1,0 miljoen) “De positieve ontwikkelingen hebben zich in het tweede kwartaal voortgezet”, zei Rob Zandbergen, CEO van USG People. “We zien dat het herstel, dat sinds medio vorig jaar is ingezet, zich geleidelijk verder verbreedt. Voor het eerst sinds jaren zien we weer een klassiek patroon in de vraag naar studenten in de vakantieperiode en ook het aantal permanente plaatsingen is in het tweede kwartaal toegenomen. Dit zijn duidelijke signalen dat er bij onze klanten behoefte is aan extra capaciteit in de personeelsbezetting en dat er vertrouwen is in een voortzetting van de groei. Een positieve ontwikkeling is nu ook zichtbaar in het midden- en kleinbedrijf, waar we het aantal aanvragen zien toenemen. De vooruitzichten zijn goed en wij hebben er alle vertrouwen in dat de positieve trend dit jaar zal aanhouden. Wij blijven onze volle aandacht richten op het bieden van de juiste oplossingen voor een optimale facilitering van de groei bij onze klanten.” Kerncijfers Onderliggende resultaten 1 in miljoenen euro’s 3 maanden geëindigd op 30 juni 2014 3 maanden geëindigd op 30 juni 2013 ∆ 6 maanden geëindigd op 30 juni 2014 6 maanden geëindigd op 30 juni 2013 ∆ Omzet 583,3 550,0 6% 1.126,1 1.074,4 Brutoresultaat 118,1 115,7 2% 234,6 229,1 2% Operationele kosten 99,2 102,2 -3% 197,5 205,2 -4% EBITDA 18,9 13,5 40% 37,1 23,9 55% EBITA 15,4 9,8 57% 30,1 16,2 86% 7,9 1,0 14,7 -1,1 Brutomarge 20,2% 21,0% 20,8% 21,3% Kostenratio 17,0% 18,6% 17,5% 19,1% 2,6% 1,8% 2,7% 1,5% Nettoresultaat EBITA marge 1 5% Onderliggende resultaten zijn gecorrigeerd voor incidentele resultaten. De vergelijkende resultaten over 2013 zijn gebaseerd op de pro forma onderliggende resultaten van de voortgezette activiteiten van USG People. De resultaten van in 2013 verkochte bedrijfsonderdelen zijn daarin niet opgenomen. 1 persbericht Toelichting op de resultaten over het tweede kwartaal 2014 Omzet e De omzet van USG People steeg in het tweede kwartaal met 6,0% naar € 583,3 miljoen (2 kwartaal 2013: € 550,0 miljoen). Er waren dit jaar gemiddeld 0,3 werkdagen meer dan vorig jaar in het tweede kwartaal (in Nederland was een werkdag meer, in Duitsland een dag minder en in België en Frankrijk was het aantal werkdagen gelijk aan vorig jaar). De groei van de omzet per werkdag versnelde naar 5,5%, van 3,5% in het eerste kwartaal. In de maand juni steeg de omzet per werkdag van de groep met 7,8% ten opzichte van vorig jaar. Brutomarge e Het onderliggende brutoresultaat steeg naar € 118,1 miljoen in het tweede kwartaal (2 kwartaal 2013: € 115,7 miljoen). In procenten van de omzet bedroeg de brutomarge 20,2% tegenover 21,0% vorig jaar in het tweede kwartaal. Het brutomargepercentage was lager dan vorig jaar door veranderingen in de omzetmix, door lagere verkoopprijzen en door de impact van publieke feestdagen en brugdagen. Sinds medio 2013 is het aandeel van de omzet bij grote volume klanten toegenomen. De vraag naar personeel in het midden- en kleinbedrijf, waar USG People traditioneel een sterke positie heeft en een hoge toegevoegde waarde kan leveren op specialistische plaatsingen, komt doorgaans wat later in de cyclus op gang en bleef vooralsnog achter. Door deze verschuiving is de brutomarge per saldo gedaald ten opzichte van vorig jaar. In het midden- en kleinbedrijf zien wij nu echter de personeelsaanvragen toenemen waardoor de mix stabiliseert in vergelijking met het eerste kwartaal. De tax credit regeling (CICE) in Frankrijk had een positieve impact op de groepsmarge. De tax credit was hoger dan vorig jaar wat een positief effect had op de brutomarge van de groep van 50 basispunten. Voornoemde veranderingen in de mix en pricing hadden een effect op de brutomarge van in totaal -60 basispunten ten opzichte van vorig jaar in het tweede kwartaal. Voorts was er in het tweede kwartaal weer een groei in de omzet uit werving en selectie (1,0% van de groepsomzet). Deze omzet steeg met 4% ten opzichte van vorig jaar. Omdat de groei bijna in lijn lag met de groei van de groepsomzet in het tweede kwartaal, had dit geen impact op de ontwikkeling van het brutomargepercentage. In het tweede kwartaal had het grote aantal publieke feestdagen en brugdagen een aanzienlijk seizoenseffect op de brutomarge. Vooral in België en Duitsland is dit effect substantieel. In deze landen wordt gedurende het jaar niet gelijkmatig een reservering opgebouwd voor de salarissen die worden doorbetaald aan flexwerkers op publieke feestdagen. Deze salariskosten worden volledig in de kostprijs verantwoord in de actuele periode waardoor de brutomarge in een kwartaal dat veel feestdagen kent lager uitvalt. Vergeleken met het tweede kwartaal vorig jaar was het effect -20 basispunten. Ten opzichte van het voorafgaande eerste kwartaal was dit effect -100 basispunten op de groepsmarge. Berekend op basis van een gelijkmatige reservering gedurende het jaar, zou de brutomarge over het tweede kwartaal 60 e basispunten hoger uitkomen op 20,8% (2 kwartaal 2013: 21,4%). Naast de onderliggende brutomarge was er in het tweede kwartaal van 2013 een eenmalige last van € 0,9 miljoen opgenomen in het gerapporteerde brutoresultaat inzake de opbouw van de reservering voor eigen risicodragerschap voor ziektewetuitkeringen. Bedrijfskosten voor afschrijvingen en amortisatie van acquisitiegerelateerde immateriële activa De operationele kosten daalden ten opzichte van vorig jaar met € 3,0 miljoen naar € 99,2 miljoen e (onderliggende kosten 2 kwartaal 2013: € 102,2 miljoen). Ten opzichte van vorig kwartaal was er een lichte toename in de kosten door afvloeiingskosten (€ 0,5 miljoen), door kosten voor de implementatie van een nieuw sourcingsconcept in België (€ 0,5 miljoen) en door een toename van het aantal FTE in Frankrijk en België. In deze landen werd in het afgelopen jaar reeds op een maximale productiviteit gepresteerd. Voor beide landen geldt dat de omzet verder kan groeien door nu extra capaciteit in te zetten. 2 persbericht De uitvoering van de merkenbundeling en vereenvoudiging van de organisatie verlopen volgens plan. In het tweede kwartaal waren er per saldo geen aanvullende kostenbesparingen. In het tweede kwartaal van 2013 werd er naast de onderliggende kosten een incidentele last van per saldo € 25,1 miljoen verantwoord in de gerapporteerde kosten. EBITA (in miljoenen euro’s) EBITA onderliggend 3 maanden geëindigd op 30 juni 2014 3 maanden geëindigd op 30 juni 2013 15,4 9,8 Incidenteel brutoresultaat - -0,9 Incidentele operationele kosten - -25,1 Incidentele afschrijvingen - -2,5 15,4 -18,7 - 0,1 15,4 -18,6 EBITA gerapporteerd Resultaat van verkochte activiteiten EBITA gerapporteerd e De EBITA kwam uit op € 15,4 miljoen (onderliggende EBITA 2 kwartaal 2013: € 9,8 miljoen). De EBITAmarge bedroeg 2,6% tegen 1,8% vorig jaar in het tweede kwartaal. Amortisatie acquisitie gerelateerde immateriële activa De amortisatie op acquisitie gerelateerde immateriële activa bedroeg € 1,5 miljoen in het tweede kwartaal en was lager dan vorig jaar toen deze € 4,0 miljoen bedroeg. De acquisitie gerelateerde immateriële activa betreft merkenrechten, klantenportfolio’s en kandidatendatabases die bij overnames zijn gewaardeerd. Financieringsresultaten De financieringslasten namen af naar € 2,3 miljoen tegenover € 4,4 miljoen aan onderliggende financieringslasten vorig jaar in het tweede kwartaal. In het tweede kwartaal van 2013 werd er naast voornoemde onderliggende financieringslasten een ongerealiseerde waardeverandering van rentederivaten in de financieringsresultaten verantwoord van € 2,5 miljoen positief. Inclusief deze ongerealiseerde waardeverandering bedroegen de gerapporteerde financieringslasten vorig jaar € 1,9 miljoen. Winstbelasting De belasting bedroeg € -13,9 miljoen in het tweede kwartaal van 2014. In de belasting is een afwaardering van € -10,3 miljoen verwerkt op de latente belastingvorderingen. Verder is er in de belasting een last e opgenomen van € 1,7 miljoen aan business tax in Frankrijk (business tax 2 kwartaal 2013: € 1,6 miljoen). De belastingdruk in procenten van de winst voor belasting wordt vertekend door de invloed van de business tax en door de onbelaste tax credit in Frankrijk (CICE). Exclusief deze factoren kwam het belastingpercentage van de groep uit op 33,9%. Nettoresultaat uit verkoop activiteiten In het tweede kwartaal van 2014 waren er geen resultaten uit verkochte of beëindigde activiteiten. In het tweede kwartaal van 2013 was er per saldo een nettoresultaat van € -3,1 miljoen uit verkoop van activiteiten. 3 persbericht Nettoresultaat toerekenbaar aan de eigenaren van de vennootschap 3 maanden 3 maanden geëindigd op geëindigd op 30 juni 30 juni 2014 2013 (in miljoenen euro’s) Onderliggend nettoresultaat 7,9 1,0 Incidentele resultaten - -28,5 Ongerealiseerde waarde mutatie derivaten - 2,5 Nettoresultaat verkochte activiteiten - -3,1 -10,3 5,4 -2,4 -22,7 € -0,03 € -0,28 Incidentele belasting Gerapporteerd nettoresultaat Resultaat per aandeel Het onderliggende nettoresultaat kwam uit op € 7,9 miljoen tegen € 1,0 miljoen vorig jaar in het tweede e kwartaal. Het gerapporteerde nettoresultaat bedroeg € -2,4 miljoen (2 kwartaal 2013: € -22,7 miljoen). Balans en kasstroom Het werkkapitaal steeg in het tweede kwartaal door seizoeneffecten met € 13,5 miljoen ten opzichte van het e vorige kwartaal. De factoring van handelsvorderingen nam toe met € 16,7 miljoen naar € 121,2 miljoen (1 kwartaal: € 104,5 miljoen). Ten opzichte van het tweede kwartaal vorig jaar nam de factoring toe met € 3,8 miljoen door toename van de omzet. Het werkkapitaal inclusief factoring bedroeg € -92,1 miljoen aan het einde van het kwartaal. e De operationele kasstroom kwam over het tweede kwartaal uit op € -6,2 miljoen (2 kwartaal 2013: € 6,2 e miljoen). De netto schuld bedroeg € 205,8 miljoen (netto schuld 1 kwartaal: € 187,4 miljoen). De schuld nam onder meer toe door het hogere werkkapitaal in het tweede kwartaal en door de uitkering van het contante dividend en vakantiegelden. De leverage ratio (netto schuld / 12-maands onderliggende EBITDA) kwam uit op 2,3. Resultaten tweede kwartaal 2014 per segment General Staffing e General Staffing behaalde een omzet van € 351,1 miljoen in het tweede kwartaal (2 kwartaal 2013: € 331,2 miljoen). De omzet per werkdag steeg met 5,3% ten opzichte van vorig jaar. Hoewel de onderliggende trend zich in alle landen positief ontwikkelt was er in Nederland nog sprake van een daling van de omzet per werkdag van 1,0%, in lijn met het eerste kwartaal. Er was een verdere afname van de omzet bij de callcenter activiteiten, die hun services steeds meer intern richten op de ondersteuning aan de star brands van USG People. In de maand juni was er een lichte groei in de omzet per werkdag ten opzichte van vorig jaar. Ook in juli was er sprake van een voortzetting van een positieve ontwikkeling. Bij Start People in België steeg de omzet per werkdag met 11,1% ten opzichte van vorig jaar. De groei van Start People overtrof in het tweede kwartaal opnieuw ruimschoots die van de markt. In België zette het herstel van de markt zich in stevig tempo door. In alle regio’s trok de vraag verder aan en ook in het middenen kleinbedrijf was er een zichtbare toename in het aantal aanvragen. In Frankrijk wist Start People de voorsprong op de markt vast te houden. De omzet per werkdag van Start People groeide in het tweede kwartaal met 8,3%. Over april en mei werd in Frankrijk een marktgroei gepubliceerd van circa 2%. De EBITA steeg naar € 12,6 miljoen van € 8,6 miljoen vorig jaar in het tweede kwartaal. De EBITA-marge e steeg naar 3,6% (2 kwartaal 2013: 2,6%). Het brutomargepercentage was lager dan vorig jaar door mixeffecten en prijsdruk. Een hogere tax credit (CICE) in Frankrijk compenseerde gedeeltelijk voor deze 4 persbericht effecten. Een daling van de omzet bij de callcenters, met 100% brutomarge, had een negatieve impact op het margepercentage. Het kostenniveau daalde ten opzichte van vorig jaar door de bundeling van de merken onder Start People. Specialist Staffing e Specialist Staffing behaalde een omzet van € 194,0 miljoen over het tweede kwartaal (2 kwartaal 2013: € 180,8 miljoen). De omzet per werkdag steeg met 6,8% ten opzichte van vorig jaar. Bij Unique zette de groei verder door en ook bij Secretary Plus was een eerste herstel zichtbaar. In Nederland werd door Specialist Staffing opnieuw een sterke groei gerealiseerd van 14% ten opzichte van vorig jaar. Unique wist de groei in Nederland op een hoog niveau vast te houden. Bij Secretary Plus lag de omzet onder vorig jaar maar ten opzichte van het eerste kwartaal was er een stabilisatie. De omzet over het tweede kwartaal lag licht boven die van het eerste kwartaal. Na een lange periode van krimp lijkt ook bij Secretary Plus in Nederland een omslag naar herstel te zijn bereikt. Na een omslagpunt naar groei in maart realiseerde Specialist Staffing in België een groei van 2,9% over het tweede kwartaal. Unique groeide met 4,4% en Secretary Plus bereikte in juni een omslagpunt naar jaar-opjaar groei. De groei bij Unique werd afgeremd door de zwakke vraag naar medisch personeel. Exclusief Express Medical (onderdeel van star brand Unique) bedroeg de groei bij Unique 7,7% in het tweede kwartaal. In Duitsland groeide de omzet per werkdag in het tweede kwartaal met 1,6%. Hier was het herstel het meest zichtbaar bij Unique in de industrie en office segmenten. In het technische segment werd de ontwikkeling bemoeilijkt door schaarste van technisch personeel en door het in vaste dienst nemen van kandidaten door klanten. De EBITA verbeterde naar € 6,1 miljoen van € 5,3 miljoen vorig jaar in het tweede kwartaal. De e EBITA-marge steeg naar 3,1% van de omzet (2 kwartaal 2013: 2,9%). De winstgevendheid werd in het tweede kwartaal beïnvloed door de publieke feestdagen in België en Duitsland. Het relatief grote aantal feestdagen heeft vooral bij Specialist Staffing, door het aandeel van de activiteiten in Duitsland, een verlagend effect op het brutoresultaat en op de EBITA. In het derde kwartaal wordt dit effect grotendeels geneutraliseerd. Professionals e USG Professionals realiseerde een omzet van € 38,2 miljoen (2 kwartaal 2013: € 38,0 miljoen). De omzet bleef nagenoeg gelijk aan die van vorig jaar in het tweede kwartaal. In Nederland werd een lichte groei gerealiseerd ten opzichte van vorig jaar. In België nam de omzetdaling ten opzichte van vorig jaar verder af, vooral door een herstel bij finance en legal. In Frankrijk was er in het tweede kwartaal ook een omslag naar groei bij USG Professionals. e De EBITA kwam uit op € 0,6 miljoen (2 kwartaal 2013: 1,9 miljoen). De brutomarge steeg, mede door een groei in werving en selectie. De kosten waren hoger vergeleken met de onderliggende kosten van vorig jaar in het tweede kwartaal. De investeringen in de uitrol van de activiteiten van USG Professionals buiten Nederland en België worden dit jaar volledig verantwoord in de gerapporteerde kosten. In de vergelijkende cijfers van vorig jaar werden de onderliggende kosten hiervoor gecorrigeerd. Toelichting op de resultaten over het eerste halfjaar 2014 Omzet e De omzet van USG People steeg over het eerste halfjaar met 4,8% naar € 1.126,1 miljoen (1 halfjaar 2013: € 1.074,4 miljoen). In alle vier de kernlanden werd over het eerste halfjaar groei gerealiseerd. In Nederland groeide de omzet met 5,7%, in België met 4,7%, in Frankrijk met 4,9% en in Duitsland met 1,3%. Vanuit de segmenten bezien was er een groei van 4,1% bij General Staffing. Specialist Staffing realiseerde een groei van 7,1% en Professionals, het segment dat zich later in de cyclus herstelt, behaalde een nipte groei van 0,1% ten opzichte van het eerste halfjaar van 2013. 5 persbericht Brutomarge e Het onderliggende brutoresultaat steeg naar € 234,6 miljoen over het eerste halfjaar (1 halfjaar 2013: € 229,1 miljoen). In procenten van de omzet bedroeg de brutomarge 20,8% tegenover 21,3% vorig jaar in het eerste halfjaar. Het brutomargepercentage is gedaald ten opzichte van vorig jaar door veranderingen in de omzet mix, waaronder een toename van de omzet bij grote klanten, een lagere opbrengst uit werving en selectie en een lagere omzet uit re-integratie en bij de callcenters. Voorts is de brutomarge gedaald door prijsdruk. Er was een positief effect van de tax credit regeling in Frankrijk (CICE), welke in 2014 werd verhoogd. De hogere CICE had een gunstig effect op het brutomarge van de groep van 40 basispunten. In het eerste halfjaar van 2013 was er naast de onderliggende brutomarge een eenmalige last van € 1,4 miljoen opgenomen in het gerapporteerde brutoresultaat inzake de opbouw van een reservering voor eigen risicodragerschap voor ziektewetuitkeringen. Bedrijfskosten voor afschrijvingen en amortisatie van acquisitiegerelateerde immateriële activa De onderliggende operationele kosten daalden met 3,7% naar € 197,5 miljoen van € 205,2 miljoen over het eerste halfjaar van 2013. Het kostenniveau is verlaagd door het in 2013 gestarte simplificatieplan, waarbij de merken zijn gebundeld onder vier star brands en de organisatie is vereenvoudigd. In het eerste halfjaar van 2013 werd er, naast de onderliggende kosten, in de gerapporteerde kosten een incidentele last van € 25,9 miljoen verantwoord. EBITA 6 maanden geëindigd op 30 juni 2014 6 maanden geëindigd op 30 juni 2013 30,1 16,2 Incidentele brutoresultaat - -1,4 Incidentele kosten - -25,9 Incidentele afschrijvingen - -2,4 30,1 -13,5 EBITA USG Energy - 2,3 Nettoresultaat uit verkoop van USG Energy - 28,8 30,1 17,6 (in miljoenen euro’s) EBITA onderliggend EBITA gerapporteerd (exclusief verkochte activiteiten) EBITA gerapporteerd (inclusief USG Energy) e De EBITA kwam uit op € 30,1 miljoen (onderliggende EBITA 1 halfjaar 2013: € 16,2 miljoen). De EBITA-marge bedroeg 2,7% tegen een onderliggende marge van 1,5% vorig jaar in het eerste halfjaar. Amortisatie acquisitie gerelateerde immateriële activa De amortisatie op acquisitie gerelateerde immateriële activa bedroeg € 3,4 miljoen en was aanmerkelijk lager dan vorig jaar toen deze € 8,8 miljoen bedroeg. De amortisatie is sterk afgenomen door het aflopen van afschrijvingstermijnen en door versnelde afschrijving in 2013. De acquisitie gerelateerde immateriële activa betreft merkenrechten, klantenportfolio’s en kandidatendatabases die bij overnames zijn gewaardeerd. Financieringsresultaten De onderliggende financieringslasten halveerden naar € 4,2 miljoen tegen € 8,4 miljoen in het eerste halfjaar van vorig jaar. In het eerste halfjaar van 2013 werd er naast voornoemde onderliggende financieringslasten een ongerealiseerde waardeverandering van rentederivaten in de financieringsresultaten verantwoord van € 5,0 6 persbericht miljoen positief. Inclusief deze ongerealiseerde waardeverandering bedroegen de gerapporteerde financieringslasten vorig jaar € 3,4 miljoen. Winstbelasting De belasting bedroeg € -18,1 miljoen in het eerste halfjaar van 2014. In de belasting is een afwaardering van € -10,3 miljoen verwerkt op de latente belastingvorderingen. Verder is er in de belasting een last opgenomen e van € 3,1 miljoen aan business tax in Frankrijk (business tax 1 halfjaar 2013: € 2,9 miljoen). De belastingdruk in procenten van de winst voor belasting wordt vertekend door de invloed van de business tax en door de onbelaste tax credit in Frankrijk (CICE). Exclusief deze factoren kwam het belastingpercentage van de groep uit op 35,4%. Nettoresultaat uit verkoop activiteiten In het eerste halfjaar van 2014 waren er geen resultaten uit verkochte of beëindigde activiteiten. In het eerste halfjaar van 2013 was er per saldo een nettoresultaat van € -20,0 miljoen uit verkoop van activiteiten. Nettoresultaat toerekenbaar aan de eigenaren van de vennootschap 6 maanden 6 maanden geëindigd op geëindigd op 30 juni 30 juni 2014 2013 (in miljoenen euro’s) Onderliggend nettoresultaat 14,7 -1,1 Incidentele resultaten - -29,7 Versnelde amortisatie - -0,7 - 5,0 Ongerealiseerde waarde mutatie derivaten * Nettoresultaat verkochte activiteiten Incidentele belasting Gerapporteerd nettoresultaat Resultaat per aandeel * - -18,3 -10,3 5,4 4,4 -39,4 € 0,05 € -0,49 Inclusief nettoresultaat USG Energy Het onderliggende nettoresultaat kwam uit op € 14,7 miljoen tegen € -1,1 miljoen vorig jaar in de eerste zes e maanden van het jaar. Het gerapporteerde nettoresultaat bedroeg € 4,4 miljoen (1 halfjaar 2013: € -39,4 miljoen). Balans en kasstroom Het werkkapitaal nam in het eerste halfjaar toe met € 24,0 miljoen ten opzichte van eind 2013. De toename was voornamelijk een gevolg van seizoensinvloeden. De factoring van handelsvorderingen nam toe met € 0,1 miljoen naar € 121,2 miljoen (factoring ultimo 2013: € 121,1 miljoen). Het werkkapitaal inclusief factoring bedroeg op 30 juni € -92,1 miljoen. e De operationele kasstroom over het eerste halfjaar bedroeg € -9,0 miljoen (1 halfjaar 2013: € 0,6 miljoen). De netto schuld nam in het eerste halfjaar toe met € 27,9 miljoen tot € 205,8 miljoen (netto schuld ultimo 2013: € 177,9 miljoen). De schuld nam voornamelijk toe door het hogere werkkapitaal in het tweede kwartaal en door de uitkering van contant dividend (contante dividenduitkering: € 6,3 miljoen). De leverage ratio (netto schuld / 12-maands onderliggende EBITDA) kwam uit op 2,3. Vooruitzichten De positieve trend heeft zich in het tweede kwartaal voortgezet en verder verbreed. Er is groei in alle kernlanden en in België en Frankrijk was er een duidelijke versnelling en verbreding van de groei. Ook bij de onderdelen die later in de cyclus op gang komen zien we verbeteringen. De vraag bij het midden- en kleinbedrijf begint nu ook zichtbaar aan te trekken en de omzet uit werving en selectie is in het tweede kwartaal van 2014, na negen kwartalen van krimp, weer gegroeid. In juli zien we tot dusver eenzelfde 7 persbericht ontwikkeling en wij verwachten dat deze positieve trend voor de rest van het jaar zal aanhouden, met een positieve impact op het brutomargepercentage en op de conversie naar EBITA. Werkbare dagen 2014 2013 1e kwartaal 63,0 62,9 2e kwartaal 61,0 60,7 3e kwartaal* 65,0 65,3 4e kwartaal* 63,9 63,4 (gewogen gemiddelde) * Laatste halfjaar 2014 gebaseerd op laatste forecast voor omzetmix Risico’s en onzekerheden In het jaarverslag 2013 van USG People zijn de elementen van de risicobeheersings- en controlesystemen en de voornaamste geïdentificeerde risico's, welke een bedreiging kunnen vormen voor het behalen van onze doelen, uitgebreid beschreven. De groep heeft de geïdentificeerde risico’s geëvalueerd in het licht van het gematigd blijvende economische herstel. De voornaamste geïdentificeerde risico’s blijven van toepassing gedurende de eerste helft van 2014. De groep heeft geen aanvullende risico’s en onzekerheden geïdentificeerd. Voor een beschrijving van de risico’s en onzekerheden wordt verwezen naar de risicoparagraaf van het jaarverslag 2013 en toelichting 3 in de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar geëindigd op 31 december 2013. Verantwoording door de Raad van Bestuur De Raad van Bestuur van USG People N.V. verklaart hierbij dat, voor zover hun bekend, de halfjaarrekening een getrouw beeld geeft van de activa, de passiva, de financiële positie en het resultaat van USG People en de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen, en het halfjaarverslag een getrouw overzicht geeft van de in het achtste en, voor zover van toepassing, negende lid van artikel 5:25d van de Wet op het financieel toezicht bedoelde informatie, zie ook toelichting verbonden partijen in de halfjaarrekening. Almere, 30 juli 2014 USG People N.V. R. Zandbergen L. Geirnaerdt Voor meer informatie over dit persbericht: Leen Geirnaerdt, CFO Telefoon: +31 (0)36 529 95 07 E-mail: [email protected] Rob Zandbergen, CEO Telefoon: +31 (0)36 529 95 05 E-mail: [email protected] Aanvullende informatie Pagina 11 tot en met 14 van dit persbericht bevat aanvullende informatie ten opzichte van de segmentatie zoals gehanteerd in de jaarrekening van USG People. Deze aanvullende informatie is opgenomen ter vergroting van het inzicht in de kwartaalcijfers ten behoeve van de gebruikers van dit persbericht. Financiële kalender 31 oktober 2014 27 februari 2015 8 Publicatie resultaten derde kwartaal Publicatie resultaten vierde kwartaal persbericht Presentatie analisten en pers Vandaag zal USG People haar resultaten presenteren voor analisten en de pers via een bijeenkomst in het Crowne Plaza Amsterdam Zuid. Deze bijeenkomst is tevens te volgen via een webcast. Het event voor analisten en pers begint om 9:30 uur CET waaraan extern kan worden deelgenomen via de link die u kunt vinden op: www.usgpeople.com Het inbelnummer voor de conference call is +31 (0) 20 531 58 69. Een replay van de presentatie en de vraag en antwoord sessie is beschikbaar op onze website vanaf vandaag 18:00 CET. De link is: http://investor.usgpeople.com/phoenix.zhtml?c=139415&p=irol-presentations Disclaimer De in dit persbericht gegeven voorspellingen en verwachtingen worden verstrekt zonder enige vorm van garantie ten aanzien van de toekomstige realisatie ervan. Dit persbericht bevat of verwijst naar op de toekomst gerichte uitspraken betreffende de voornemens, meningen of huidige verwachtingen van USG People en haar directie of overige leidinggevenden ten aanzien van USG People en haar bedrijfsvoering. In het algemeen wijzen termen en begrippen als "mogen", "zullen", "verwachten", "voornemen", "schatten", "voorzien", "geloven", "van plan zijn", "pogen", "voortzetten" en dergelijke op uitspraken die op de toekomst zijn gericht. Dergelijke op de toekomst gerichte uitspraken zijn geen garantie terzake van toekomstige prestaties. Ze zijn gebaseerd op huidige opvattingen en aannames en zijn onderhevig aan bekende en onbekende risico's, onzekerheden en overige factoren die zich veelal buiten de invloedssfeer van USG People bevinden, ten gevolge waarvan de daadwerkelijke resultaten of ontwikkelingen wezenlijk kunnen afwijken van de toekomstige resultaten of ontwikkelingen zoals die impliciet of expliciet zijn neergelegd in de op de toekomst gerichte verklaringen. USG People aanvaardt geen enkele verplichting ten aanzien van het actualiseren of wijzigen van op de toekomst gerichte verklaringen op grond van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of om welke andere reden ook, behoudens voorzover vereist krachtens toepasselijke wet- en regelgeving of op gezag van een terzake bevoegd regelgevend orgaan. Dit persbericht is beschikbaar in het Nederlands en Engels. Bij onduidelijkheden is de Nederlandse tekst doorslaggevend. Profiel USG People USG People is met een omzet van € 2,3 miljard in 2013 een van de grootste leveranciers van HR-diensten in Europa en biedt deze dienstverlening aan vanuit gerenommeerde, herkenbare (internationale) merken. USG People is actief in de landen België, Duitsland, Frankrijk, Italië, Luxemburg, Nederland, Oostenrijk en Zwitserland. Het hoofdkantoor van USG People is gevestigd in Almere, Nederland. De merkenportfolio van USG People bevat de merken Start People , ASA, Call-IT, USG Restart, Vakcollege Groep (General Staffing) – Unique, Technicum, Secretary Plus, Creyf’s (Specialist Staffing) – USG Engineering Professionals, USG Legal Professionals, USG Finance Professionals, USG Marketing, Communication & Sales Professionals, USG ICT Professionals, USG HR Professionals en USG Science Professionals (Professionals). USG People is genoteerd aan de effectenbeurs NYSE Euronext Amsterdam en is opgenomen in de Amsterdam Midcap Index (AMX). Bezoek voor meer informatie over USG People of haar werkmaatschappijen onze website www.usgpeople.com. 9 persbericht Financiële overzichten Pagina Onderliggende resultaten Aanvullende informatie per activiteit 11 Aanvullende informatie per land 13 Geconsolideerde halfjaarrekening Geconsolideerde winst- en verliesrekening 16 Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat 17 Geconsolideerde balans 18 Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen 19 Geconsolideerd kasstroomoverzicht 20 Toelichting behorende bij de geconsolideerde halfjaarrekening 21 10 persbericht Aanvullende informatie per activiteit (geen accountantscontrole toegepast) 1 3 maanden geëindigd op 30 juni Omzet (in miljoenen euro’s) Organische groei 2014 2013 Groei General Staffing Nederland België Frankrijk 351,1 132,0 94,7 124,4 331,2 131,1 85,2 114,9 6% 1% 11% 8% 6% 1% 11% 8% Specialist Staffing Nederland België Duitsland Overig 194,0 91,8 46,4 54,0 1,8 180,8 79,4 45,1 54,1 2,2 7% 16% 3% 0% -18% 7% 16% 3% 0% -18% 38,2 25,0 12,0 1,2 38,0 24,4 12,8 0,8 1% 2% -6% 50% 1% 2% -6% 50% Groep 583,3 550,0 6% 6% Onderliggende EBITA (in miljoenen euro’s) 2014 2013 Groei Organische groei 2014 EBITA marge 2013 EBITA marge General Staffing Specialist Staffing Professionals Corporate 12,6 6,1 0,6 -3,9 8,6 5,3 1,9 -6,0 47% 15% -68% 35% 47% 15% -68% 35% 3,6% 3,1% 1,6% 2,6% 2,9% 5,0% Groep 15,4 9,8 57% 57% 2,6% 1,8% Professionals Nederland België Overig 1 In het vierde kwartaal 2013 heeft een wijziging plaatsgevonden in de segmentatie waardoor de getoonde cijfers over 2013 kunnen afwijken van eerdere publicaties. 11 persbericht Aanvullende informatie per activiteit (geen accountantscontrole toegepast) 1 6 maanden geëindigd op 30 juni Omzet (in miljoenen euro’s) Organische groei 2014 2013 Groei General Staffing Nederland België Frankrijk 667,3 261,8 178,8 226,7 641,1 261,7 164,3 215,1 4% 0% 9% 5% 4% 0% 9% 5% Specialist Staffing Nederland België Duitsland Overig 381,5 181,3 89,8 106,8 3,6 356,1 156,7 89,3 105,6 4,5 7% 16% 1% 1% -20% 7% 16% 1% 1% -20% 77,3 51,0 24,2 2,1 77,2 49,1 26,3 1,8 0% 4% -8% 17% 0% 4% -8% 17% 1.126,1 1.074,4 5% 5% Onderliggende EBITA (in miljoenen euro’s) 2014 2013 Groei Organische groei 2014 EBITA marge 2013 EBITA marge General Staffing Specialist Staffing Professionals Corporate 23,8 13,7 1,3 -8,7 14,3 10,9 3,0 -12,0 66% 26% -57% 28% 66% 26% -57% 28% 3,6% 3,6% 1,7% 2,2% 3,1% 3,9% Groep 30,1 16,2 86% 86% 2,7% 1,5% Professionals Nederland België Overig Groep 1 In het vierde kwartaal 2013 heeft een wijziging plaatsgevonden in de segmentatie waardoor de getoonde cijfers over 2013 kunnen afwijken van eerdere publicaties. 12 persbericht 1 Aanvullende informatie per land (geen accountantscontrole toegepast) 3 maanden geëindigd op 30 juni Omzet (in miljoenen euro’s) Organische groei 2014 2013 Groei Nederland België Frankrijk Duitsland Overig 248,8 153,0 125,4 54,1 2,0 234,9 143,2 116,0 54,1 1,8 6% 7% 8% 0% 11% 6% 7% 8% 0% 11% Groep 583,3 550,0 6% 6% 2014 2013 Nederland België Frankrijk Duitsland Overig Corporate 9,6 6,2 6,0 -1,5 -1,0 -3,9 7,4 6,2 3,2 -0,6 -0,4 -6,0 30% 0% 88% -150% -150% 35% 30% 0% 88% -150% -150% 35% 3,9% 4,1% 4,8% -2,8% -50,0% 3,2% 4,3% 2,8% -1,1% -22,2% Groep 15,4 9,8 57% 57% 2,6% 1,8% Onderliggende EBITA (in miljoenen euro’s) 1 Groei Organische groei 2014 EBITA marge 2013 EBITA marge In het vierde kwartaal 2013 heeft een wijziging plaatsgevonden in de segmentatie waardoor de getoonde cijfers over 2013 kunnen afwijken van eerdere publicaties. 13 persbericht 1 Aanvullende informatie per land (geen accountantscontrole toegepast) 6 maanden geëindigd op 30 juni Omzet (in miljoenen euro’s) Organische groei 2014 2013 Groei 494,1 292,8 228,4 106,9 3,9 467,5 280,0 217,6 105,6 3,7 6% 5% 5% 1% 5% 6% 5% 5% 1% 5% 1.126,1 1.074,4 5% 5% Onderliggende EBITA (in miljoenen euro’s) 2014 2013 Nederland België Frankrijk Duitsland Overig Corporate 19,4 12,7 9,8 -1,5 -1,6 -8,7 13,6 11,3 4,8 -1,1 -0,4 -12,0 43% 12% 104% -36% -300% 28% 43% 12% 104% -36% -300% 28% 3,9% 4,3% 4,3% -1,4% -41,0% 2,9% 4,0% 2,2% -1,0% -10,8% Groep 30,1 16,2 86% 86% 2,7% 1,5% Nederland België Frankrijk Duitsland Overig Groep 1 Groei Organische groei 2014 EBITA marge 2013 EBITA marge In het vierde kwartaal 2013 heeft een wijziging plaatsgevonden in de segmentatie waardoor de getoonde cijfers over 2013 kunnen afwijken van eerdere publicaties. 14 halfjaarrekening Geconsolideerde halfjaarrekening 15 halfjaarrekening Geconsolideerde winst- en verliesrekening (geen accountantscontrole toegepast) bedragen in duizenden euro’s 6 maanden geëindigd op 30 juni 2014 2013 Netto-omzet 1.126.056 1.090.166 -891.474 -859.474 234.582 230.692 Verkoopkosten Amortisatie acquisitie gerelateerde immateriële activa -165.821 -3.394 -182.806 -8.770 Totaal verkoopkosten -169.215 -191.576 Algemene beheerskosten Overige baten en lasten -38.684 39 -59.138 27 Totaal operationele kosten -207.860 -250.687 - 28.785 Bedrijfsresultaat 26.722 8.790 Financieringslasten Financieringsbaten -5.589 1.438 -8.620 5.211 Resultaat voor winstbelasting 22.571 5.381 -18.062 4.061 4.509 9.442 - -48.797 NETTORESULTAAT 4.509 -39.355 TOEREKENBAAR AAN: Eigenaren van de vennootschap Houders minderheidsbelangen 4.384 125 -39.448 93 4.509 -39.355 Gewoon € 0,05 -€ 0,49 Verwaterd € 0,05 -€ 0,49 Kostprijs van de omzet Brutoresultaat Nettoresultaat uit verkoop activiteiten Winstbelasting Nettoresultaat uit gewone bedrijfsuitoefening Nettoresultaat uit beëindigde activiteiten RESULTAAT PER AANDEEL TOEREKENBAAR AAN EIGENAREN VAN DE VENNOOTSCHAP (in euro’s, per aandeel van € 0,50 nominaal) 16 halfjaarrekening Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat (geen accountantscontrole toegepast) bedragen in duizenden euro’s Nettoresultaat 6 maanden geëindigd op 30 juni 2014 2013 4.509 -39.355 Kasstroomhedge Omrekenverschillen -287 11 472 Overig totaalresultaat na winstbelasting -276 472 TOTAALRESULTAAT 4.233 -38.883 TOEREKENBAAR AAN: Eigenaren van de vennootschap Houders minderheidsbelangen 4.108 125 -38.976 93 4.233 -38.883 Overig totaalresultaat na winstbelasting: Posten welke mogelijk worden gereclassificeerd naar winst- en verliesrekening: 17 halfjaarrekening Geconsolideerde balans (geen accountantscontrole toegepast) bedragen in duizenden euro’s 30 juni 2014 31 december 2013 15.871 678.171 57.682 36.518 52.118 16.329 678.171 59.974 26.954 62.507 840.360 843.935 313.499 1.593 33.108 279.903 1.793 63.965 348.200 345.661 1.188.560 1.189.596 EIGEN VERMOGEN Eigen vermogen toerekenbaar aan eigenaren vennootschap Aandelenkapitaal Benoemde reserves Ingehouden winsten 406.400 1.270 48.519 406.390 1.413 50.532 Houders minderheidsbelangen 456.189 1.349 458.335 1.249 Totaal eigen vermogen 457.538 459.584 LANGLOPENDE VERPLICHTINGEN Leningen Financiële derivaten Pensioengerelateerde verplichtingen Voorzieningen Latente belastingverplichtingen 209.862 428 6.430 35.410 6.700 209.327 46 6.201 36.298 7.747 258.830 259.619 29.092 405.564 15.599 21.937 32.532 396.000 9.900 31.961 472.192 470.393 731.022 730.012 1.188.560 1.189.596 VASTE ACTIVA Materiële vaste activa Goodwill Overige immateriële vaste activa Financiële vaste activa Latente belastingvorderingen VLOTTENDE ACTIVA Handelsvorderingen en overige vorderingen Acute belastingvorderingen Liquide middelen TOTAAL ACTIVA KORTLOPENDE VERPLICHTINGEN Bankkredieten en leningen Crediteuren en overige schulden Acute belastingverplichtingen Voorzieningen Totaal verplichtingen TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN 18 halfjaarrekening Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen (geen accountantscontrole toegepast) bedragen in duizenden euro’s Balans per 1 januari 2013 Toerekenbaar aan eigenaren vennootschap Aandelen Benoemde Ingehouden kapitaal reserves winsten Houders minderheidsbelangen Totaal eigen vermogen 406.390 1.137 81.397 551 489.475 Nettoresultaat 1 halfjaar 2013 Omrekenverschillen Omrekenverschillen gerealiseerd uit hoofde van verkoop dochterondernemingen - -61 -39.448 - 93 - -39.355 -61 - 533 - - 533 Totaalresultaat - 472 -39.448 93 -38.883 Mutatie aandelenplan Verwerving van dochteronderneming Dividend over 2012 - 39 - -4.976 797 -74 39 797 -5.050 - 39 -4.976 723 -4.214 Balans per 30 juni 2013 406.390 1.648 36.973 1.367 446.378 Balans per 1 januari 2014 406.390 1.413 50.532 1.249 459.584 Nettoresultaat 1e halfjaar 2014 Kasstroomhedge Omrekenverschillen - 11 4.384 -287 - 125 - 4.509 -287 11 Totaalresultaat - 11 4.097 125 4.233 Mutatie aandelenplan Mutatie als gevolg van levering uit aandelenplan Dividend over 2013 - 26 - - 26 10 - -180 - 180 -6.290 -25 10 -6.315 10 -154 -6.110 -25 -6.279 406.400 1.270 48.519 1.349 457.538 e Balans per 30 juni 2014 19 halfjaarrekening Geconsolideerd kasstroomoverzicht (geen accountantscontrole toegepast) bedragen in duizenden euro’s KASSTROOM UIT OPERATIONELE ACTIVITEITEN Resultaat voor winstbelasting Aanpassingen voor: Afschrijvingen en amortisatie materiële en immateriële vaste activa Resultaat verkoop materiële en immateriële vaste activa Nettoresultaat uit verkoop activiteiten Andere niet-kasstroomvordering Financieringslasten Financieringsbaten Kosten aandelenplan verwerkt via eigen vermogen Omrekenverschillen Mutatie pensioengerelateerde verplichtingen en voorzieningen Mutaties werkkapitaal: - handelsvorderingen en overige vorderingen - crediteuren en overige schulden 6 maanden geëindigd op 30 juni 2014 2013 22.571 5.381 10.369 185 -8.659 5.589 -1.438 26 11 -10.936 18.906 526 -28.785 -3.706 8.620 -5.211 39 -270 16.201 -33.596 9.564 6.756 -16.572 Operationele kasstroom uit gewone activiteiten Betaalde winstbelasting -6.314 -2.726 1.885 -3.355 Nettokasstroom uit gewone operationele activiteiten Nettokasstroom uit beëindigde operationele activiteiten -9.040 - -1.470 2.118 Nettokasstroom uit operationele activiteiten -9.040 648 KASSTROOM UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN Investeringen in dochterondernemingen Investeringen in materiële vaste activa Investeringen in immateriële vaste activa Desinvesteringen in materiële en immateriële vaste activa Desinvesteringen van dochterondernemingen Ontvangst/betaling op leningen en waarborgsommen -2.605 -5.252 53 40 -4.209 -1.333 -7.128 327 74.677 -334 Nettokasstroom uit gewone investeringsactiviteiten Nettokasstroom uit beëindigde investeringsactiviteiten -7.764 - 62.000 -743 Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten -7.764 61.257 KASSTROOM UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN Ontvangsten uit uitgifte van aandelen Betalingen op financiële derivaten Aflossingen op leningen Betaalde interest Ontvangen interest Betaald dividend Betaald dividend aan houders van minderheidsbelangen 10 -69 -14.470 -4.293 16 -6.290 -25 -5.047 -15.697 -2.619 166 -4.976 -74 Nettokasstroom uit gewone financieringsactiviteiten Nettokasstroom uit beëindigde financieringsactiviteiten -25.121 - -28.247 -1.028 Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten -25.121 -29.275 AFNAME / TOENAME LIQUIDE MIDDELEN -41.925 32.630 MUTATIE LIQUIDE MIDDELEN Liquide middelen en bankkrediet per 1 januari Afname / toename liquide middelen 48.947 -41.925 21.402 32.630 7.022 54.032 LIQUIDE MIDDELEN EN BANKKREDIET PER 30 JUNI 20 halfjaarrekening Toelichting behorende bij de geconsolideerde halfjaarrekening Algemeen De juridische vorm van USG People N.V. is een rechtspersoon met beperkte aansprakelijkheid (Naamloze Vennootschap). USG People N.V. is statutair gevestigd in Almere, Nederland. De aandelen van de vennootschap zijn genoteerd aan de beurs van NYSE Euronext Amsterdam. USG People biedt alle vormen van flexibele arbeid en uiteenlopende diensten aan op het gebied van human resources, opleiding, training en customer care-services. De groep is actief in acht landen. De geconsolideerde halfjaarrekening van de onderneming voor de periode geëindigd op 30 juni 2014 bestaat uit de onderneming en haar dochterondernemingen (tezamen ‘de groep’ genoemd). De bedragen zijn weergegeven in duizenden euro’s, tenzij anders aangegeven. De geconsolideerde halfjaarrekening is op 28 juli 2014 door de Raad van Bestuur opgesteld. Het halfjaarverslag en de geconsolideerde halfjaarrekening zijn besproken in de vergadering van de Raad van Commissarissen van 28 juli 2014. Deze geconsolideerde halfjaarrekening is niet door een accountant gecontroleerd of beoordeeld. Basis voor samenstelling De geconsolideerde halfjaarrekening is opgesteld conform IAS 34, ‘Tussentijdse financiële verslaggeving’. De geconsolideerde halfjaarrekening dient tezamen met de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar geëindigd op 31 december 2013 te worden gelezen. Belangrijke grondslagen van waardering en bepaling van het resultaat De in deze geconsolideerde halfjaarrekening gehanteerde grondslagen voor waardering en bepaling van het resultaat zijn gelijk aan die gehanteerd in de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar geëindigd op 31 december 2013, met uitzondering van de hierna genoemde aanpassingen en zijn in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals aanvaard binnen de Europese Unie. Standaarden, aanpassingen en interpretaties effectief vanaf boekjaar 2014 en van belang voor de groep Wijzigingen in standaarden, met ingang van 2014 van kracht, en de eventuele impact op het resultaat, het vermogen en de toelichtingen van USG People zijn onderstaand toegelicht. IFRS 10 ‘Geconsolideerde jaarrekening’. Deze standaard identificeert het concept van zeggenschap als de bepalende factor bij de bepaling of een entiteit dient te worden opgenomen in de jaarrekening van de moedermaatschappij en geeft verdere aanwijzingen indien de bepaling hiervan niet eenduidig is. IFRS 12 ‘Toelichting op belangen in andere entiteiten’. De standaard definieert de toelichtingsvereisten voor alle vormen van belangen in andere entiteiten zoals geassocieerde deelnemingen en niet uit de balans blijkende eenheden. IFRIC 21 “Heffingen”. Deze interpretatie bij IAS 37 “Voorzieningen, voorwaardelijke verplichtingen en voorwaardelijke activa” geeft een nadere invulling ten aanzien van het moment dat een overheidsheffing als verplichting op de balans dient te worden verantwoord. De overheidsheffing wordt als een verplichting beschouwd op het moment dat de grondslag voor deze heffing ontstaat en niet op het moment dat de economische voordelen vanuit deze heffing worden genoten. IFRIC 21 is binnen de Europese Unie van toepassing voor de boekjaren beginnend na 17 juni 2014. De bovengenoemde standaarden en interpretatie hebben geen invloed (van materieel belang) op de hoogte en samenstelling van het eigen vermogen en resultaat van de groep danwel de toelichtingen. Schattingen en oordeelsvorming Het opmaken van deze geconsolideerde halfjaarrekening in overeenstemming met IFRS vereist van de groep dat zij beoordelingen, schattingen en aannames maakt die de toepassing van richtlijnen en de gerapporteerde bedragen voor activa, vermogen, schulden, verplichtingen, inkomsten en uitgaven 21 halfjaarrekening beïnvloeden. Werkelijke resultaten kunnen afwijken van gemaakte schattingen. De op deze geconsolideerde halfjaarrekening toegepaste beoordelingen, schattingen en aannames zijn gelijk aan die toegepast in de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar geëindigd op 31 december 2013. Seizoensinvloeden De netto-omzet en de resultaten van de groep zijn onderhevig aan seizoensinvloeden. Deze hebben met name betrekking op het lager aantal werkdagen in de eerste helft ten opzichte van de tweede helft van het jaar welke invloed hebben op de netto-omzet en het brutoresultaat en de uitbetaling van vakantiegelden gedurende het tweede kwartaal welke invloed heeft op de hoogte van het werkkapitaal. Bijzondere waardeverminderingstest De huidige macro-economische omstandigheden en de gerealiseerde resultaten zijn aanleiding geweest om een bijzondere waardeverminderingstest per 30 juni 2014 uit te voeren. De uitkomsten leiden voor de groepen van kasstroomgenererende eenheden niet tot een bijzondere waardevermindering op goodwill of andere vaste activa. Onvoorwaardelijke toekenning Unique Share Plan 2008-2010 Op 19 mei 2014 zijn uit hoofde van het Unique Share Plan 2008-2010 19.640 aandelen geleverd omdat op 8 mei het recht tot toekenning van 25% extra aandelen onvoorwaardelijk is geworden. De intrinsieke waarde per de datum van de onvoorwaardelijke toekenning van de aandelen was €10,40. Dividenduitkering Op 5 juni 2014 is een dividend van € 0,14 per aandeel in contanten of in aandelen uitgekeerd. Voor het stockdividend was het aantal dividendrechten, dat recht gaf op een nieuw gewoon aandeel van € 0,50 nominaal, vastgesteld op 78,302. Een aantal van 35.552.496 aandelen was aangemeld voor uitkering van stockdividend. Hiervoor zijn 454.043 gewone aandelen uitgegeven. Voor de resterende aandelen is € 6.290 in liquide middelen uitgekeerd. Het stockdividend is ten laste van de agioreserve, onderdeel uitmakend van het aandelenkapitaal, gebracht. Uitstaande aandelen Na bovengenoemde onvoorwaardelijke toekenning van aandelen uit hoofde van het Unique Share Plan 2008-2010 en de uitkering van stockdividend bedraagt het aantal uitstaande aandelen per 30 juni 2014 80.957.360. Operationele segmenten De Raad van Bestuur beoordeelt de segmenten voornamelijk op netto-omzet en EBITA. Financieringsresultaten worden niet aan de segmenten toegerekend omdat de kasgelden door de centrale treasury-afdeling worden beheerd. De segmentatie van de financieringsresultaten en het nettoresultaat wordt daarom niet toegelicht. Een aantal operationele segmenten is, vanwege hun omvang, onder “Overig” samengevoegd. Netto-omzet tussen operationele segmenten is niet materieel en wordt derhalve niet separaat weergegeven. Gedurende het tweede halfjaar 2013 is de samenstelling van enkele operationele segmenten gewijzigd door de aangescherpte positionering van merken en wijziging in de topstructuur. De indeling van de gerapporteerde informatie aan de Raad van Bestuur heeft deze wijziging gevolgd. De vergelijkende cijfers over het eerste halfjaar in 2013 zijn hierop aangepast. De segmentatie van het resultaat over het eerste halfjaar 2014 en de balans per 30 juni 2014 is als volgt: 22 halfjaarrekening Segmentatie van het resultaat 6 maanden eindigend op: Netto- Af- omzet schrijvingen EBITA Amortisatie resultaat General Staffing Nederland België Frankrijk 667.281 261.734 178.845 226.702 -3.588 -1.623 -1.537 -428 23.709 9.479 4.013 10.217 -139 -139 - 23.570 9.340 4.013 10.217 Specialist Staffing Nederland België Duitsland Overig 381.454 181.286 89.769 106.818 3.581 -2.416 -1.374 -685 -316 -41 13.745 7.112 8.588 -958 -997 -2.455 -104 -2.351 - 11.290 7.112 8.484 -3.309 -997 77.321 51.039 24.170 2.112 -643 -447 -180 -16 1.321 2.819 98 -1.596 -800 -657 -143 521 2.162 98 -1.739 - -327 -8.659 - -8.659 1.126.056 -6.974 30.116 -3.394 26.722 30 juni 2014 Professionals Nederland België Overig Corporate Totaal Bedrijfs- Netto- Af- omzet schrijvingen EBITA Amortisatie resultaat General Staffing Nederland België Frankrijk 641.034 261.624 164.334 215.076 -5.195 -3.216 -1.505 -474 2.377 -5.239 2.580 5.036 -693 -164 -529 - 1.684 -5.403 2.051 5.036 Specialist Staffing Nederland België Duitsland Overig 356.119 156.702 89.302 105.611 4.504 -3.502 -2.087 -710 -378 -327 -110 -1.827 7.111 -3.214 -2.180 -5.541 -2.079 -273 -3.187 -2 -5.651 -3.906 6.838 -6.401 -2.182 93.013 64.901 26.307 1.805 -1.232 -1.006 -204 -22 -1.280 563 -342 -1.501 -2.536 -1.876 -517 -143 -3.816 -1.313 -859 -1.644 - -206 -12.212 - -12.212 1.090.166 -10.135 -11.225 -8.770 -19.995 30 juni 2013 Professionals Nederland België Overig Corporate Totaal 23 Bedrijfs- halfjaarrekening Segmentatie van de balans per: Immateriële Netto vaste activa Materiële Goodwill vaste activa werkkapitaal Totaal General Staffing Nederland België Frankrijk 7.258 2.830 2.546 1.882 244.351 102.851 141.500 - 28.088 19.708 7.644 736 -68.462 -329 -27.418 -40.715 211.235 125.060 124.272 -38.097 Specialist Staffing Nederland België Duitsland Overig 6.723 3.674 1.038 1.830 181 350.883 217.184 36.716 96.983 - 20.019 12.247 3.973 3.760 39 -28.652 -9.004 -15.720 -3.973 45 348.973 224.101 26.007 98.600 265 Professionals Nederland België Overig 1.099 846 188 65 82.937 70.492 11.389 1.056 8.741 7.390 1.040 311 5.170 6.212 -1.009 -33 97.947 84.940 11.608 1.399 791 - 834 -121 1.504 15.871 678.171 57.682 -92.065 659.659 Immateriële Netto vaste activa Goodwill vaste activa werkkapitaal Totaal General Staffing Nederland België Frankrijk 8.794 4.119 2.541 2.134 244.351 102.851 141.500 - 26.960 21.029 5.294 637 -77.906 -557 -33.262 -44.087 202.199 127.442 116.073 -41.316 Specialist Staffing Nederland België Duitsland Overig 7.785 4.429 996 2.098 262 350.883 217.184 36.716 96.983 - 24.064 11.826 3.062 9.144 32 -30.144 -5.660 -20.270 -4.371 157 352.588 227.779 20.504 103.854 451 Professionals Nederland België Overig 1.320 1.043 189 88 82.925 70.480 11.389 1.056 11.587 10.079 974 534 3.174 5.482 -2.122 -186 99.006 87.084 10.430 1.492 Corporate 1.892 - 553 918 3.363 19.791 678.159 63.164 -103.958 657.156 30 juni 2014 Corporate Totaal Materiële 30 juni 2013 Totaal 24 halfjaarrekening Aansluiting van segmentresultaten naar nettoresultaat uit gewone bedrijfsuitoefening: 6 maanden geëindigd op 30 juni 2014 2013 Bedrijfsresultaat in segmentatie van het resultaat Nettoresultaat uit verkoop activiteiten Bedrijfsresultaat Financieringslasten en -baten Winstbelasting Nettoresultaat uit gewone bedrijfsuitoefening 26.722 - -19.995 28.785 26.722 -4.151 -18.062 8.790 -3.409 4.061 4.509 9.442 30 juni 2014 30 juni 2013 15.871 678.171 57.682 313.499 -405.564 19.791 678.159 63.164 294.841 -398.799 659.659 657.156 Aansluiting van activa segmenten naar de balans: Materiële vaste activa Goodwill Immateriële vaste activa Handelsvorderingen en overige vorderingen Crediteuren en overige schulden Totaal Financieringslasten en –baten De financieringslasten bedragen € 5.589 over het eerste halfjaar 2014 ten opzichte van € 8.620 in 2013. Vorig jaar bevatte deze lasten de betaling op derivaten van € 5.047. Exclusief deze lasten op derivaten zijn de lasten op de geleende middelen hoger door het rentepercentage op de achtergestelde kredietfaciliteit. De financieringsbaten bedragen € 1.438 over het eerste halfjaar 2014 ten opzichte van € 5.211 in 2013. Deze baten bevatten in 2014 een herwaardering van de aan de Franse overheid uitgegeven lening van € 1.431 (2013: een last van € 477). De ongerealiseerde herwaardering van derivaten bedroeg een positief resultaat van € 5.066 in 2013. Deze derivaten zijn gedurende 2013 afgelopen. Winstbelasting De winstbelasting is een last van € 18.062 bij een resultaat voor winstbelasting van € 22.571. Gedurende het eerste half jaar is de latente belastingvordering inzake verliescompensatie voor een bedrag van € 10.937 afgewaardeerd vanwege een gewijzigde inschatting van de waarschijnlijkheid op aanwending van deze vordering in de komende jaren, met name in Duitsland. Verder is inbegrepen de belasting over de toegevoegde waarde in Frankrijk van € 3.136 welke als winstbelasting wordt verantwoord. Gecorrigeerd voor deze belasting en de bovengenoemde afwaardering bedraagt de belastinglast € 3.989 gedurende het eerste halfjaar 2014. Dit is 17,7% van het resultaat voor winstbelasting. Dit percentage is relatief laag als gevolg van de onbelaste vergoeding uit de belastingmaatregel (CICE) en de aftrekbaarheid van de belasting over de toegevoegde waarde in Frankrijk. Gedurende het eerste halfjaar 2013 is, gecorrigeerd voor de niet belaste verkoop van USG Energy en de belasting over de toegevoegde waarde in Frankrijk, een belastingbate geboekt welke 33,0% van het resultaat voor winstbelasting bedroeg. Nettoresultaat uit verkoop activiteiten / nettoresultaat uit beëindigde activiteiten Gedurende het eerste halfjaar 2013 heeft de groep de dochterondernemingen behorende tot USG Energy en de dochterondernemingen behorende tot de General Staffing-activiteiten in de landen Spanje, Italië, Oostenrijk, Zwitserland, Polen en Luxemburg verkocht. Deze transacties zijn als nettoresultaat uit verkoop activiteiten (USG Energy) en nettoresultaat uit beëindigde activiteiten (General Staffing) verantwoord. De verkoop van USG Energy heeft geleid tot een positief resultaat van € 28.785, geboekt gedurende het eerste halfjaar 2013. De verkoop van de General Staffing-activiteiten heeft geleid tot een verlies van € 49.648 25 halfjaarrekening gedurende het eerste halfjaar 2013. Gedurende het tweede halfjaar 2013 hebben aanpassingen van deze resultaatbedragen plaatsgevonden. Voor verdere toelichting hierop wordt verwezen naar de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar geëindigd op 31 december 2013. Belastingmaatregel Frankrijk (CICE) Onder de financiële vaste activa is een vordering op de Franse overheid opgenomen als gevolg van de belastingmaatregel (CICE). De totale vordering bedraagt € 21.969 waarvan € 13.310 betrekking heeft op het jaar 2013. Gedurende het eerste halfjaar 2014 is de vordering met € 8.659 toegenomen. In het kasstroomoverzicht is dit bedrag gepresenteerd als andere niet-kasstroom vordering onder operationele kasstroom uit gewone activiteiten. De vorderingen zijn verdisconteerd in lijn met de verwachte verrekeningstermijn. Liquide middelen in kasstroomoverzicht Specificatie van liquide middelen en rekeningcourantschulden: Liquide middelen zoals in de balans getoond Rekeningcourantschulden bij banken 30 juni 2014 30 juni 2013 33.108 -26.086 64.967 -10.935 7.022 54.032 Nettoschuld De nettoschuld bedraagt € 205,8 miljoen per 30 juni 2014 ten opzichte van € 177,9 miljoen per 31 december 2013. Deze stijging is met name het gevolg van een stijging van het werkkapitaal als gevolg van een hogere debiteurenstand. Dit wordt veroorzaakt door een hogere netto-omzet gedurende de laatste maanden van het eerste halfjaar 2014 en een lichte stijging van de uitstaande debiteurentermijn. De aflossingen op leningen gedurende het eerste halfjaar 2014 heeft betrekking op de verlaging van het commercial paper programma met per saldo € 14,5 miljoen. Ratio-convenanten met bankensyndicaat Per 30 juni 2014 bedraagt de total leverage ratio 2,3 (maximaal 3,75), de senior leverage ratio 1,7 (maximaal 3,0) en de interest cover ratio 8,5 (minimaal 3,5). Per 31 december 2013 bedroeg de total leverage ratio 2,3, de senior leverage ratio 1,6 en de interest cover ratio 5,8. Factoring Uit hoofde van een factoringsprogramma zijn handelsvorderingen in België, Frankrijk en Duitsland verkocht. De groep kan op enig moment maximaal € 150 miljoen aan handelsvorderingen hebben verkocht. De risico’s en beloningen behorende bij de vorderingen zijn aan de factormaatschappijen overgedragen. Per 30 juni 2014 waren handelsvorderingen verkocht voor een bedrag van € 121,2 miljoen (per 31 december 2013: € 121,1 miljoen). 26 halfjaarrekening Voorzieningen De voorzieningen per 30 juni 2014 zijn als volgt te specificeren: Reorganisatie voorzieningen Personeels gerelateerde voorzieningen Overige voorzieningen Totaal Stand per 1 januari 2014 Dotaties Onttrekkingen Vrijvallen 30.173 215 -8.836 -1.707 12.624 2.734 -480 -1.089 25.462 1.420 -1.940 -1.229 68.259 4.369 -11.256 -4.025 Stand per 30 juni 2014 19.845 13.789 23.713 57.347 Langlopend Kortlopend 12.898 6.947 6.732 7.057 15.780 7.933 35.410 21.937 Stand per 30 juni 2014 19.845 13.789 23.713 57.347 Per 30 juni 2014 heeft € 18.872 (31 december 2013: € 24.514) van de reorganisatievoorziening betrekking op huurverplichtingen van gebouwen die niet meer in gebruik zijn, € 973 (31 december 2013: € 5.659) heeft betrekking op afvloeiingsregelingen voor personeel. De vrijvallen van de voorzieningen zijn een gevolg van een herziening van eerdere schattingen. Verbonden partijen Er heeft geen wijziging plaatsgevonden in de aard en relatieve omvang van de informatie over de verbonden partijen ten opzichte van toelichting 29 van de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar geëindigd op 31 december 2013. Niet uit de balans blijkende verplichtingen De aard en omvang van de verplichtingen is ongewijzigd ten opzichte van hetgeen is vermeld in toelichting 30 van de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar geëindigd op 31 december 2013. Voorwaardelijke activa en verplichtingen De Hoge Raad heeft op 20 juni 2014 uitspraak gedaan in het beroep in cassatie dat de Nederlandse Belastingdienst had aangetekend tegen de uitspraak van het gerechtshof Arnhem d.d. 12 februari 2013 omtrent een te hoog opgelegde naheffingsaanslag. Deze naheffingsaanslag is gebaseerd op de wetgeving heffingen excessieve vertrekvergoedingen en was gerelateerd aan het vertrek van een voormalig bestuurder. De uitspraak van de Hoge Raad is ten nadele van USG People. De uitspraak heeft geen invloed op de hoogte en samenstelling van het eigen vermogen en resultaat van de groep daar slechts een voorwaardelijke vordering werd verantwoord per 31 december 2013. Op 4 juni 2014 heeft het beroep bij Tribunal des affaires de sécurité sociale (zoals uiteengezet in de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar geëindigd op 31 december 2013) in de zaak URSSAF, de Franse sociale-zekerheidsautoriteit, gediend. In de tweede helft van 2014 wordt een uitspraak verwacht. Met betrekking tot de overige voorwaardelijke activa en verplichtingen, vermeld in toelichting 31 van de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar geëindigd op 31 december 2013 zijn geen ontwikkelingen te melden. Gebeurtenissen na balansdatum Na balansdatum hebben geen gebeurtenissen, welke van belang zijn voor de groep als geheel, plaatsgevonden. 27
© Copyright 2024 ExpyDoc
