ECONOMISCHE GROEP EANDIS Tussentijdse Verkorte Geconsolideerde Financiële Staten 30 juni 2014 1 Inhoud Rapport van de Commissaris Tussentijdse Financiële overzichten Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening Verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten Verkorte geconsolideerde balans Verkort geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht Geselecteerde toelichtingen Informatie over de onderneming Belangrijkste opname- en waarderingsregels Commentaren bij de financiële staten Werken in een gereguleerde omgeving Economische Groep Eandis - Halfjaarresultaten 2014 2 3 4 TUSSENTIJDSE FINANCIËLE OVERZICHTEN Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening (In duizenden EUR) Toelichting Bedrijfsopbrengsten Opbrengsten 1 Overige operationele bedrijfsopbrengsten Geactiveerde, intern uitgevoerde werkzaamheden Bedrijfskosten 30 juni 2014 30 juni 2013 1.411.422 1.525.849 1.108.466 1.168.521 23.017 32.507 279.939 324.821 -1.200.849 -1.297.509 Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen 2 -452.953 -422.165 Diensten en diverse goederen 3 -314.470 -361.302 Personeelsbeloningen 4 -216.605 -220.794 Afschrijvingen en waardeverminderingen, wijziging in voorzieningen 5 -159.563 -166.971 -23.955 -29.770 -33.303 -96.507 210.573 228.340 Overige operationele bedrijfskosten Regulatoire overdrachten 6 Bedrijfswinst Financiële baten 7 1.079 26.024 Financiële lasten 8 -124.317 -84.734 Winst vóór belastingen 87.335 169.630 Belastingen op het resultaat -2.811 -983 Winst over de verslagperiode 84.524 168.647 Economische Groep Eandis - Halfjaarresultaten 2014 5 Verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten (In duizenden EUR) Toelichting Winst over de verslagperiode 30 juni 2014 30 juni 2013 84.524 168.647 -20.805 82.700 -20.805 82.700 63.719 251.347 Baten en lasten rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen Elementen die niet kunnen verplaatst worden naar de winst- en verliesrekening Actuariële winst (verlies) voorzieningen voor personeelsbeloningen Netto elementen die niet kunnen verplaatst worden naar de winst- en verliesrekening Totaalresultaat over de verslagperiode Economische Groep Eandis - Halfjaarresultaten 2014 16 6 Verkorte geconsolideerde balans (In duizenden EUR) Toelichting Vaste activa 30 juni 2014 31 december 2013 7.792.840 7.724.365 Immateriële activa 9 105.752 107.204 Materiële vaste activa 10 7.684.473 7.613.864 Investeringen in geassocieerde deelnemingen Overige beleggingen Langetermijnvorderingen, andere Vlottende activa Voorraden 5 5 988 988 1.622 2.304 1.695.176 1.314.278 33.012 32.008 11 1.229.637 1.275.828 0 1.406 Kortetermijnbeleggingen 12 170.000 0 Geldmiddelen en kasequivalenten 13 262.527 5.036 9.488.016 9.038.643 3.010.641 2.979.375 3.009.562 2.978.296 1.924.415 1.924.415 Handels- en overige vorderingen Actuele belastingvorderingen TOTAAL ACTIVA EIGEN VERMOGEN Eigen vermogen toe te rekenen aan de aandeelhouders van de vennootschap 14 Aandelenkapitaal Reserves 540.511 520.437 -174.448 -153.643 719.084 687.087 1.079 1.079 VERPLICHTINGEN 6.477.375 6.059.268 Langlopende verplichtingen 5.291.205 5.040.594 Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten Ingehouden winsten Minderheidsbelangen Leningen en overige financieringsverplichtingen 15 4.674.232 4.472.768 Voorzieningen voor personeelsbeloningen 16 431.874 419.348 Afgeleide financiële instrumenten 17 158.848 121.459 Voorzieningen, andere 18 23.966 24.734 2.285 2.285 Overige langlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen 1.186.170 1.018.674 Leningen en overige financieringsverplichtingen 15 572.794 495.540 Kapitaalsubsidies 19 56 242 Handels- en overige schulden 20 612.329 520.948 991 1.944 9.488.016 9.038.643 Actuele belastingverplichtingen TOTAAL PASSIVA Economische Groep Eandis - Halfjaarresultaten 2014 7 Verkort geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen (In duizenden EUR) Totaal op 1 januari 2013 Eigen vermogen toe te rekenen aan Niet de gereali- Overge- aandeelhouders Aandelenseerde dragen van de kapitaal Reserves resultaten winst vennootschap Minderheidsbelangen Totaal 1.924.415 497.952 -266.224 622.185 2.778.328 1.079 2.779.407 Totaalresultaat over de verslagperiode 0 0 82.700 168.647 251.347 0 Dotatie/afname aan reserves 0 20.073 0 -20.073 0 0 0 Betaalde dividenden 0 0 0 -28.757 -28.757 0 -28.757 Totaal op 30 juni 2013 1.924.415 518.025 -183.524 742.002 3.000.918 1.079 3.001.997 Totaal op 1 januari 2014 1.924.415 520.437 -153.643 687.087 2.978.296 1.079 2.979.375 251.347 Totaalresultaat over de verslagperiode 0 0 -20.805 84.524 63.719 0 63.719 Dotatie/afname aan reserves 0 20.074 0 -20.074 0 0 0 Betaalde dividenden 0 0 0 -32.453 -32.453 0 -32.453 1.924.415 540.511 -174.448 719.084 3.009.562 Totaal op 30 juni 2014 1.079 3.010.641 Bovenstaande informatie werd opgenomen in de toelichting ‘Eigen vermogen’ en in ‘Voorzieningen voor personeelsbeloningen’ voor wat betreft de niet-gerealiseerde resultaten. Economische Groep Eandis - Halfjaarresultaten 2014 8 Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht (In duizenden EUR) Resultaat over de verslagperiode Afschrijvingen immateriële activa Afschrijvingen materiële vaste activa Mutatie voorzieningen (terugname -; toevoeging +) Waardevermindering op vlottende activa (terugname -; toevoeging +) Min-/meerwaarde op realisatie handelsvorderingen Netto financieringslasten Waardering naar reële waarde afgeleide financiële instrumenten Winst en verlies op vaste activa Wijzigingen kapitaalsubsidies Belastingkosten Toelichting 5, 9 5, 10 5, 18 5 7, 8 7, 8 19 Bedrijfskasstroom vóór wijziging in bedrijfskapitaal en in voorzieningen voor personeelsbeloningen 30 juni 2014 30 juni 2013 84.524 22.426 144.032 -768 -6.127 3.954 86.035 37.389 18.033 -186 2.811 168.647 19.592 143.694 -419 4.104 5.912 83.921 -25.035 21.367 -177 983 392.123 422.589 Mutatie voorraden Mutatie handels- en overige vorderingen Mutatie handels- en overige schulden Mutatie personeelsbeloningen Netto bedrijfskasstroom -1.004 49.283 47.018 -8.279 87.019 4.672 -20.090 45.834 -13.992 16.424 Betaalde financiële lasten Ontvangen financiële baten Financiële korting op inkomende facturen Betaalde (ontvangen) winstbelastingen -41.743 259 411 -2.358 -40.240 299 515 3.041 Netto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten 435.711 402.628 Ontvangsten uit de verkoop van materiële vaste activa Verwerving van immateriële activa Verwerving van materiële vaste activa Ontvangsten (verwerving) langetermijnvorderingen 393 -20.974 -233.067 -14 303 -37.802 -265.290 -2 Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten -253.662 -302.791 -109.714 613.926 -226.317 -32.453 -105.928 122.852 -88.746 -28.757 Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten 245.442 -100.579 Netto beweging geldmiddelen 427.491 -742 5.036 6.841 6.099 Aflossing van leningen Uitgifte obligatieleningen/leningen Terugbetaling financiële kortetermijnschulden Betaalde dividenden 15 15 15 14 Geldmiddelen en kasequivalenten - begin van de verslagperiode Geldmiddelen en kasequivalenten - einde van de verslagperiode 13 262.527 Kortetermijnbeleggingen - einde van de verslagperiode 12 170.000 0 432.527 6.099 Totaal per balans - einde van de verslagperiode Economische Groep Eandis - Halfjaarresultaten 2014 9 Geselecteerde toelichtingen Informatie over de onderneming De ‘Economische Groep Eandis’ omvat naast de rekeningen van de 7 Vlaamse gemengde distributienetbeheerders (DNB’s) Gaselwest, IMEA, Imewo, Intergem, Iveka, Iverlek en Sibelgas ook de rekeningen van hun dochter- en tevens werkmaatschappij Eandis cvba, en diens dochterondernemingen De Stroomlijn cvba, Indexis cvba, Atrias cvba en SYNDUCTIS cvba. Alle ondernemingen van de Groep zijn gevestigd in België. Het statutair doel van de DNB’s en hun hoofdopdracht is het beheren van het distributienet voor elektriciteit (laag- of middenspanning) en aardgas (lage of middendruk). Daarnaast oefenen ze nog nevenactiviteiten uit, zoals de openbare verlichting en activiteiten voor Energie Diensten voor Lokale Besturen (EDLB) waarbij aan de aangesloten openbare besturen (gemeenten, steden, …) een aanbod aan kostprijs gedaan wordt ter ondersteuning van het lokale energiebeleid. Daarnaast werden door de Vlaamse overheid nog bepaalde openbaredienstverplichtingen opgelegd zoals het optreden als sociale leverancier en het bevorderen van rationeel energiegebruik (REG). De hoofdactiviteiten werden gereguleerd door de Commissie voor de Regulering van de Elektriciteit en het Gas (CREG). Vanaf 1 juli 2014 werd deze bevoegdheid overgedragen naar de Vlaamse regulator van de elektriciteits- en gasmarkt (VREG). Voor meer informatie over de regulering, consulteer het hoofdstuk ’Werken in een gereguleerde omgeving’ van de IFRS geconsolideerde jaarrekening van 31 december 2013. IMEA, Imewo, Intergem, Iveka en Iverlek zijn opdrachthoudende verenigingen volgens de bepalingen van het Vlaamse decreet houdende de intergemeentelijke samenwerking (6 juli 2001) en Gaselwest en Sibelgas zijn intercommunale verenigingen onder de vorm van coöperatieve vennootschappen met beperkte aansprakelijkheid. De Vlaamse gemengde DNB’s hebben Eandis cvba aangewezen als hun werkmaatschappij in toepassing van het Vlaamse Energiedecreet van 8 mei 2009 en het Besluit van de Vlaamse Regering van 19 november 2010. Alle zeven Vlaamse gemengde DNB’s ontvingen de toelating om een beroep te doen op de diensten van Eandis cvba als hun werkmaatschappij bij beslissing van de VREG van 29 oktober 2009. Eandis is actief in 234 steden en gemeenten, overwegend in het Vlaamse Gewest. Deze steden en gemeenten zijn voor 79 % aandeelhouder van de Groep. De overige 21 % wordt aangehouden door de Privé-partner. De Groep stelde 4.500 personen tewerk op 30 juni 2014. Eandis heeft sinds oktober 2011 een A1 rating (negatieve vooruitzichten - ‘outlook’) bekomen van het ratingbureau ‘Moody’s Investor Service Ltd.‘ (Moody’s). Deze rating werd bevestigd in december 2012 en december 2013. In maart 2014 werd de A1 rating herbevestigd en werden de vooruitzichten (‘outlook’) op stabiel gebracht. Eandis is de enige werkmaatschappij voor de distributie van elektriciteit en gas in België die een rating heeft bekomen. Hierdoor kan ze op de internationale financiële markten obligatieleningen uitgeven. De opgenomen fondsen worden integraal doorgeleend aan de DNB’s, aandeelhouders, die deze fondsen gebruiken voor het financieren van investeringen in distributienetten en om leningen te herfinancieren. Economische Groep Eandis - Halfjaarresultaten 2014 10 Belangrijkste opname- en waarderingsregels 1. Conformiteitsverklaring Deze tussentijdse verkorte financiële verslaggeving over de zes maanden eindigend op 30 juni 2014 is opgesteld overeenkomstig IAS 34 ‘Tussentijdse Financiële Verslaggeving’ zoals aanvaard binnen de Europese Unie. Ze bevat niet alle informatie die vereist is voor een volledige jaarrekening, en moet dan ook gelezen worden samen met de IFRS geconsolideerde jaarrekening van de Economische Groep Eandis voor het jaar eindigend op 31 december 2013. 2. Samenvatting van de voornaamste boekhoudprincipes De grondslagen voor de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële verslaggeving die gehanteerd werden, komen overeen met deze van 31 december 2013 met uitzondering van de nieuwe IFRS standaarden of interpretaties die van kracht zijn sinds 1 januari 2014. De nieuwe standaarden en interpretaties die van kracht zijn vanaf 1 januari 2014 hebben geen invloed op de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten van de Groep. Deze standaarden en interpretaties die toepasbaar zijn voor het boekjaar beginnend op 1 januari 2014 waren de volgende: IFRS 10 Geconsolideerde jaarrekening (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014) IFRS 11 Gezamenlijke overeenkomsten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014) IFRS 12 Informatieverschaffing over belangen in andere entiteiten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014) IAS 27 Enkelvoudige jaarrekening (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014) IAS 28 Investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014) Aanpassing van IFRS 10, IFRS 12 en IAS 27 Geconsolideerde jaarrekening en informatieverschaffing – Investeringsentiteiten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014) Aanpassing van IAS 32 Financiële instrumenten: presentatie – Saldering van financiële activa en verplichtingen (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014) Aanpassing van IAS 36 Bijzondere waardevermindering van activa – Informatieverschaffing over de realiseerbare waarde van niet-financiële activa (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014) Aanpassing van IAS 39 Financiële instrumenten – Novatie van derivaten en voortzetting van hedge accounting (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014) IFRIC 21 Heffingen (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014) Economische Groep Eandis - Halfjaarresultaten 2014 11 De volgende standaarden en interpretaties werden gepubliceerd, maar waren nog niet van toepassing voor het boekjaar beginnend op 1 januari 2014. IFRS 9 Financiële Instrumenten en de daaropvolgende aanpassingen (nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) IFRS 14 Uitgestelde rekeningen in verband met prijsregulering (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2016, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) IFRS 15 Opbrengsten uit contracten met klanten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2017, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) Verbeteringen aan IFRS (2010-2012) (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 juli 2014, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) Verbeteringen aan IFRS (2011-2013) (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 juli 2014, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) Aanpassing van IFRS 11 Gezamenlijke overeenkomsten – Verwerking van overnames van deelnemingen in gezamenlijke bedrijfsactiviteiten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2016, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) Aanpassing van IAS 16 en IAS 38 Materiële en immateriële vaste activa – Verduidelijking van aanvaardbare afschrijvingsmethodes (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2016, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) Aanpassing van IAS 16 en IAS 41 Materiële vaste activa en biologische activa – Dragende planten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2016, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) Aanpassing van IAS 19 Personeelsbeloningen – Werknemersbijdragen (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 juli 2014, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) De Groep koos ervoor om standaarden, interpretaties of wijzigingen die werden gepubliceerd maar nog niet van kracht zijn, niet vroegtijdig toe te passen. De Groep zal de nieuwe standaarden, interpretaties of wijzigingen die van toepassing zijn op haar rekeningen volgen zodra ze van kracht worden. 3. Gebruik van ramingen en veronderstellingen Het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening in overeenstemming met IFRS vereist dat het management beoordelingen, inschattingen en veronderstellingen maakt die een invloed kunnen hebben op de gerapporteerde cijfers, zowel in de balans als in de winst- en verliesrekening. De uiteindelijke resultaten kunnen afwijken van de gemaakte inschattingen. Bij het opstellen van deze tussentijdse geconsolideerde financiële staten zijn de voornaamste beoordelingen van het management bij de toepassing van de waarderingsregels van de onderneming alsook de belangrijkste bronnen om onzekerheid in te schatten dezelfde als deze die van toepassing waren op de geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar eindigend op 31 december 2013. Economische Groep Eandis - Halfjaarresultaten 2014 12 Commentaren bij de financiële staten 1. Opbrengsten De opbrengsten dalen van 1.168.521 k euro in juni 2013 tot 1.108.466 k euro in juni 2014. Deze daling van 60.055 k euro is het gevolg van de daling van de aangerekende distributie- en transportnetvergoeding en de verkopen energie. 2. Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen De handelsgoederen, grond- en hulpstoffen stijgen met 30.788 k euro in vergelijking met juni 2013 tot 452.953 k euro. Deze stijging betreft voornamelijk de transportnetkosten en de kosten voor de opkoop van de certificaten (groenestroomcertificaten (GSC), en warmtekrachtcertificaten (WKC)) gedeeltelijk gecompenseerd door een daling van de aankopen energie en handelsgoederen. De kosten van deze certificaten inclusief de solidariseringskosten bedragen 147.270 k euro in juni 2014 en 121.237 k euro in juni 2013. 3. Diensten en diverse goederen De diensten en diverse goederen bedragen 314.470 k euro, een daling met 46.832 k euro in vergelijking met juni 2013. Deze daling is voornamelijk het gevolg van de daling van de REG-kosten met 48.927 k euro tot 28.102 k euro als gevolg van het verlagen van de premies (zonneboiler) en de vermindering van het aantal aanvragen. De tussenkomsten voor 100 kWh gratis kennen een lichte daling (juni 2014: 51.540 k euro en juni 2013: 52.741 k euro) alsook de aannemerskosten voor de aanleg en het onderhoud van de netten evenals de directe aankopen voor exploitatie. 4. Personeelsbeloningen Voor de eerste zes maanden van 2014 bedragen de kosten voor personeelsbeloningen 216.605 k euro, een lichte daling van 4.189 k euro tegenover juni 2013. 5. Afschrijvingen en waardeverminderingen, wijzigingen in voorzieningen De afschrijvingen op de immateriële en materiële vaste activa stijgen met 3.172 k euro tot 166.458 k euro in juni 2014. De waardevermindering op handelsvorderingen bevat correcties op afgewaardeerde vorderingen van sociale klanten waarvoor terugnames werden genoteerd. De wijziging in de voorzieningen is het gevolg van het gebruik van de provisie voor de sanering van de gassites. Economische Groep Eandis - Halfjaarresultaten 2014 13 30 juni 30 juni 2014 2013 22.426 19.592 Afschrijvingen materiële vaste activa 144.032 143.694 Totaal afschrijvingen 166.458 163.286 -6.127 4.104 -768 -419 159.563 166.971 (In duizenden EUR) Afschrijvingen immateriële activa Waardeverminderingen op handelsvorderingen Wijziging in voorzieningen Totaal 6. Regulatoire overdrachten Vanaf 2011 rapporteert de Groep de toevoegingen, recuperaties en regularisaties van regulatoire overdrachten in deze afzonderlijke rubriek onder de ‘Bedrijfskosten’ waar deze voorheen werden opgenomen in de rubriek ‘Opbrengsten’. De Groep is van mening dat het saldo tussen de werkelijke kosten/opbrengsten en de gebudgetteerde kosten/opbrengsten geen deel uitmaakt van de opbrengsten, aangezien de recuperatie via de tarieven in een latere periode zal gebeuren. De bewegingen van de overdrachten worden vanaf 2013 als één bedrag opgenomen, aangezien er geen afspraken met de regulator zijn omtrent terugnames m.b.t. de vorige tarifaire periode (recuperaties). Het bedrag tot eind juni 2014 en 2013 is negatief, wat duidt op een daling van het regulatoir actief (zie Hoofdstuk Werken in een gereguleerde omgeving). 30 juni 30 juni 2014 2013 Toevoeging overdrachten -33.303 -96.507 Totaal -33.303 -96.507 (In duizenden EUR) 7. Financiële baten De financiële baten dalen van 26.024 k euro in juni 2013 tot 1.079 k euro in juni 2014. Deze daling is het gevolg van de opname van een positieve reële waarde aanpassing van de afgeleide financiële instrumenten t.w.v. 25.035 k euro in juni 2013 waarvoor een verlies werd opgenomen in juni 2014 (zie toelichting Financiële lasten). De rentebaten van banken stijgen als gevolg van beleggingen van de cash overschotten. De andere financiële baten bevatten voornamelijk ontvangen financiële kortingen van leveranciers en de compensatie voor de afschrijvingen in het kader van ontvangen kapitaalsubsidies (zie toelichting Kapitaalsubsidie). Economische Groep Eandis - Halfjaarresultaten 2014 14 8. Financiële lasten De financiële lasten stijgen van 84.734 k euro in juni 2013 tot 124.317 k euro in juni 2014. Deze stijging is grotendeels het gevolg van de reële waarde opname (negatief) van de afgeleide financiële instrumenten voor 37.389 k euro waarvoor eerder een winst werd opgenomen in juni 2013 (zie toelichting Financiële baten). De rentelasten uit lange en korte termijn financieringen stijgen met 1.941 k euro tot 85.822 k euro op eind juni 2014. 9. Immateriële activa De immateriële activa dalen van 107.204 k euro op eind december 2013 tot 105.752 k euro op eind juni 2014. De aanschaffingen betreffen de investeringen voor de ‘slimme projecten’ en clearing house (organisme dat de meterstanden rapporteert naar de regulatoren en energieleveranciers). Gedurende de eerste zes maanden van 2014 werden aanschaffingen genoteerd voor een bedrag van 20.974 k euro en van 37.802 k euro gedurende de eerste zes maanden van 2013. In de persnota van 17 maart 2014 adviseert de VREG de uitrol van de slimme meters te vertragen op basis van een geactualiseerde kosten-baten analyse die gesteund is op de resultaten van het eindrapport van de Piloot slimme meters van onder meer Eandis. 10. Materiële vaste activa De materiële vaste activa stijgen met 70.609 k euro tot 7.684.473 k euro op eind juni 2014. De aanschaffingen gedurende de eerste zes maanden van 2014 bedroegen 233.067 k euro en 265.290 k euro gedurende de eerste zes maanden van 2013. Op basis van het investeringsplan worden de ruggengraatinvesteringen en bijkomende investeringen gepland, zodat de kwaliteit van de dienstverlening optimaal kan verzekerd worden. Eveneens is de aansluitbaarheid van het net een cruciale factor om investeringen uit te voeren. Aangezien er een goede kwaliteit en een hoge aansluitbaarheidsgraad (gasactiviteit) is bereikt, vinden nu minder investeringen plaats. De daling van de investeringen situeert zich voornamelijk bij de plaatsing van nieuwe infrastructuur en de vervanging van bestaande netten, aansluitingen en aftakkingen voor zowel elektriciteit als gas. 11. Handels- en overige vorderingen De handels- en overige vorderingen dalen met 46.191 k euro tot 1.229.637 k euro. De overige vorderingen bevatten een bedrag van 387.010 k euro aan groenestroom- en warmtekrachtcertificaten (386.715 k euro in december 2013). Door de toepassing van het banking principe van de certificaten, zijnde het tijdelijk immobiliseren van het certificatenoverschot met garantie van het Vlaamse Gewest voor een bepaald aantal certificaten om uiteindelijk te verkopen aan een afgesproken prijs, groeit deze post verder aan. Anderzijds worden deze certificaten op regelmatige tijdstippen voor verkoop aangeboden op de markt. Tijdens 2014 werden 1.222.001 GSC en 32.550 WKC verkocht. De totale verkoopprijs t.b.v. 108.757 k euro is lager dan de waarde waaraan de certificaten werden gewaardeerd. Het hierdoor ontstane verlies uit de verkoop werd opgenomen in de post ‘Handelsgoederen, gronden hulpstoffen’. De post Solidarisering GSC daalt van 29.108 k euro op eind 2013 naar 14.618 k euro op einde juni 2014. De post Overdrachten kent een daling van 350.991 k euro op eind 2013 naar 317.688 k euro op einde juni 2014 (zie hoofdstuk ‘Werken in een gereguleerde omgeving’). Economische Groep Eandis - Halfjaarresultaten 2014 15 12. Kortetermijnbeleggingen Deze post bevat de financiële middelen die de Groep belegt op een termijn van meer dan 3 maanden en minder dan één jaar. Als gevolg van de opname van verschillende leningen gedurende 2014 heeft de Groep financiële middelen voor een bedrag van 170.000 k euro belegd op 6 maanden. 13. Geldmiddelen en kasequivalenten Als gevolg van de opname van verschillende leningen gedurende 2014 heeft de Groep 262.527 k euro beschikbaar als geldmiddelen. Hiervan werd 255.130 k euro geplaatst bij verschillende financiële instellingen met een looptijd van 1 tot 35 kalenderdagen. 14. Eigen vermogen Het eigen vermogen bedraagt 3.010.641 k euro, een stijging van 31.266 k euro ten opzichte van december 2013. Deze stijging is het gevolg van de opname van de gerealiseerde winst van de periode voor 84.524 k euro verminderd door de uitbetaling van de saldodividenden voor 32.453 k euro (28.757 k euro in juni 2013) en een niet-gerealiseerd verlies gerelateerd aan de personeelsverplichtingen voor 20.805 k euro (82.700 k euro winst in juni 2013). De diverse componenten van het eigen vermogen en de bewegingen worden weergegeven in het ‘Mutatieoverzicht van het eigen vermogen’. Hieronder het detail distributienetbeheerder: van de saldodividenden Distributienetbeheerder Gaselwest IMEA Imewo Intergem Iveka Iverlek Sibelgas Totaal Economische Groep Eandis - Halfjaarresultaten 2014 van 2013, uitbetaald in 2014 per 30 juni 2014 8.356 2.735 7.366 2.517 4.792 5.947 740 32.453 16 15. Langlopende en kortlopende leningen De langlopende en kortlopende leningen stijgen met 278.718 k euro in vergelijking met 31 december 2013 tot 5.247.026 k euro. Deze stijging is het gevolg van enerzijds de opname van uitgegeven obligatieleningen voor een nominaal bedrag van 625.000 k euro en de terugbetaling van korte termijnleningen. (In duizenden EUR) Leningen op lange termijn Kortlopend deel van leningen op lange termijn Leningen op korte termijn Leningen op korte termijn Totaal 30 juni 2014 31 december 2013 4.674.232 4.472.768 572.794 0 572.794 269.223 226.317 495.540 5.247.026 4.968.308 Leningen op lange termijn Deze post bevat de schulden met betrekking tot opgenomen bankleningen en de sinds 2010 uitgegeven obligatieleningen en private plaatsingen. Eandis geeft de obligatieleningen uit – onder het 5 miljard euro Euro Medium Term Note (EMTN) programma - en heeft hiervoor een “A1” rating bekomen van “Moody’s” waarbij de vooruitzichten (outlook) op 13 maart 2014 van negatief naar stabiel werden gebracht. De obligatieleningen noteren op de gereglementeerde markt van de Beurs van Luxemburg en de uitgiftes sinds november 2012 op de gereglementeerde markt van Euronext en Alternext Brussel. Alle uitstaande leningen zijn uitgedrukt in euro. Voor de leningen met een variabele interestvoet werden swapcontracten aangegaan om de variabele interest om te zetten naar een vaste interestvoet. Er werden eveneens forward interestswaps afgesloten om de interestvoeten voor de aanvang van de lening vast te leggen. Voor de door Eandis uitgegeven obligatieleningen stellen de distributienetbeheerders zich elk garant op een niet-hoofdelijke en niet-solidaire basis maar beperkt tot hun proportioneel aandeel in het kapitaal van Eandis. De distributienetbeheerders nemen deze fondsen op voornamelijk als financiering voor de continue investeringen in de netten voor elektriciteit en gas en voor herfinancieringsdoeleinden. De volgende leningen werden gedurende 2014 uitgegeven: (In duizenden EUR) 30 juni 2014 Uitgifte Coupon % Vervaldatum Obligatielening – privaat - maart 2014 50.385 52.000 3,550 2044 3,550 2036 2,875 2029 Obligatielening – privaat - maart 2014 22.767 23.000 Obligatielening – EMTN*- mei 2014 540.887 550.000 Totaal 614.039 625.000 *EMTN is een programma dat de Groep de flexibiliteit geeft om obligatieleningen uit te geven met variërende looptijden Economische Groep Eandis - Halfjaarresultaten 2014 17 Het kapitaal van de leningen is telkens terugbetaalbaar op vervaldatum. Van het 5 miljard euro EMTN programma werd tot 30 juni 2014 in totaal voor 2.260,5 miljoen euro uitgegeven of 45,21 %. Op eind 2013 bedroeg dit 1.710,5 miljoen euro of 34,21 %. Leningen op korte termijn Deze post bevat het kortlopend deel van de leningen op lange termijn en de bankleningen op korte termijn. Er werden geen leningen op korte termijn opgenomen op 30 juni 2014 (226.317 k euro op eind 2013). De Groep beschikt over de volgende kredietfaciliteiten op eind juni 2014 en eind december 2013: (In duizenden EUR) Beschikbare kredietfaciliteiten, niet opgenomen bedrag 30 juni 2014 31 december 2013 972.000 745.683 De bewegingen van de lange en korte termijn leningen kunnen als volgt geanalyseerd worden: (In duizenden EUR) Totaal op 1 januari Opname leningen op lange termijn Mutatie leningen op lange termijn Terugbetaling leningen op lange termijn Opname leningen op korte termijn Terugbetaling leningen op korte termijn Totaal op 30 juni 2014 2013 4.968.308 4.618.910 613.926 823 -109.714 0 -226.317 122.852 475 -105.928 23.162 -111.908 5.247.026 4.547.563 De reële waarde van de leningen is opgenomen in de toelichting ‘Financiële instrumenten: risico’s en reële waarde’. 16. Voorzieningen voor personeelsbeloningen De voorzieningen voor personeelsbeloningen stijgen van 419.348 k euro met 12.526 k euro tot 431.874 k euro. Deze stijging is het gevolg van voornamelijk een dalende disconteringsvoet. Het netto effect op niet-gerealiseerde resultaten bedraagt een verlies van 20.805 k euro op juni 2014 (82.700 k euro winst op eind 2013). 17. Afgeleide financiële instrumenten De reële waarde van de afgeleide financiële instrumenten bedraagt 158.848 k euro, een negatieve evolutie van 37.389 k euro in vergelijking met december 2013. Economische Groep Eandis - Halfjaarresultaten 2014 18 18. Andere voorzieningen De andere voorzieningen dalen van 24.734 k euro in 2013 tot 23.966 k euro als gevolg van het gebruik van de provisie voor saneringskosten van verscheidene verontreinigde gassites. (In duizenden EUR) Totaal op 31 december 2013 Afnames Totaal op 30 juni 2014 Sanering Andere Totaal 24.138 596 24.734 -768 0 -768 23.370 596 23.966 19. Kapitaalsubsidies In het kader van de deelname door Eandis aan het Electric Vehicles in Action (EVA)-project werden door het ‘Agentschap voor Innovatie door Wetenschap en Technologie’ IWT kapitaalsubsidies toegezegd voor een totaal bedrag van 773 k euro. Gedurende de periode tot juni 2014 werd 186 k euro als compensatie voor gemaakte kosten opgenomen in de financiële opbrengsten. Het netto bedrag aan kapitaalsubsidies bedraagt 56 k euro. 20. Handels- en overige schulden De handels- en overige schulden stijgen met 91.381 k euro tot 612.329 k euro in juni 2014. Deze stijging is het gevolg van enerzijds een daling van de provisie voor de solidarisering van de GSC met 24.962 k euro gecompenseerd door een stijging van voornamelijk de btw en andere belastingschulden met 29.827 k euro die op eind 2013 reeds werden betaald en de overige kortlopende schulden met 91.194 k euro. De post ‘Overige kortlopende schulden’ bevat in hoofdorde de provisies voor te betalen interesten op voornamelijk de obligatieleningen (78.347 k euro), provisie voor te betalen vergoedingen (61.420 k euro), provisie voor toe te wijzen personeelskosten en opgenomen pensioenverplichtingen (31.177 k euro). 21. Financiële instrumenten: risico’s en reële waarde Risico’s De potentiële risico’s worden door Eandis op een systematische wijze opgevolgd via de ‘integraal risicobeheer’ methodiek. Meer gedetailleerde informatie omtrent de risico’s van de Groep is opgenomen in de IFRS geconsolideerde jaarrekening van 31 december 2013, het basisprospectus van de Eandis Groep (Eandis en haar dochterondernemingen) van 17 september 2013 en de supplementen van 27 september 2013, 25 april 2014 en 6 mei 2014 m.b.t. het gegarandeerd EMTN programma. Deze informatie kan geraadpleegd worden op de website van Eandis www.eandis.be. Reële waarde De reële waarde van de financiële activa en passiva wordt gedefinieerd als het bedrag waartegen het instrument zou kunnen worden geruild in een lopende transactie tussen bereidwillige partijen, en niet in een gedwongen verkoop of liquidatieverkoop. Economische Groep Eandis - Halfjaarresultaten 2014 19 (In duizenden EUR) Niveau 1 Niveau 2 1.239 387.010 842.627 170.000 262.527 0 0 0 Totaal 1.663.403 0 Obligatieleningen Andere leningen op lange termijn (inclusief kortlopend deel) Afgeleide financiële instrumenten 2.730.202 2.516.824 0 0 0 158.848 Totaal 5.247.026 158.848 Overige beleggingen Groenestroom- en warmtekrachtcertificaten Handels- en overige vorderingen exclusief GSC en WKC Kortetermijnbeleggingen Geldmiddelen en kasequivalenten 0 De reële waarde hiërarchie De reële waarde van alle financiële instrumenten, behalve de afgeleide financiële instrumenten, behoort tot het niveau 1. Dit betekent dat de waardering gebaseerd is op genoteerde marktprijzen in een actieve markt. De afgeleide financiële instrumenten behoren tot niveau 2: de reële waardebepaling is gebaseerd op andere bronnen dan genoteerde koersen, opgenomen onder niveau 1, die waarneembaar zijn voor activa of schulden, hetzij direct, hetzij indirect (afgeleid). De reële waarde van de genoteerde obligatieleningen, uitgegeven voor een totaal bedrag van € 2.580,5 miljoen evolueert in functie van de marktrente. Op 30 juni 2014 bedraagt de reële waarde € 2.835,7 miljoen en verschilt van de terugbetalingswaarde en de boekwaarde. De reële waarde werd bekomen op basis van de indicatieve noteringen op Bloomberg (Bloomberg is een vooraanstaande nieuwssite voor zakelijke en financiële markten, het levert wereldwijd economisch nieuws, koersen van futures, aandelenkoersen e.a.). Er zijn geen bewegingen tussen de verschillende niveaus gedurende de periode. 22. Belangrijke gebeurtenissen gedurende de rapporteringperiode Op 5 september 2002 werden de 7 Vlaamse gemengde distributienetbeheerders door de VREG aangewezen als elektriciteitsdistributienetbeheerder voor een periode van 12 jaar. Omdat deze periode ten einde loopt werden de nodige stappen genomen om een vernieuwing te bekomen. Eandis, als werkmaatschappij voor de distributienetbeheerders, focust zich op het uitwerken van de verschillende strategische doelstellingen: De synergie bij infrastructuurwerken met verschillende nutsbedrijven via de onderneming Synductis wordt verder uitgewerkt, er wordt verder gewerkt aan de ontwikkeling van een beleid voor de aanleg van warmtenetten en het ‘slim energienetwerk’ wordt verder uitgebouwd. Eandis bouwt eveneens verder haar expertise op over elektrische, aardgas- en waterstofvoertuigen. Vanaf 1 juli 2014 is Vlaanderen (VREG – Vlaamse Regulator) bevoegd voor de distributienettarieven (opbrengsten van de DNB’s). Samen met de regulator en alle Vlaamse distributienetbeheerders wordt overleg gepleegd om een tariefmethodologie en een toekomstige tariefstructuur uit te werken. Economische Groep Eandis - Halfjaarresultaten 2014 20 Er worden met de privépartner gesprekken gevoerd rond diens eventuele vervroegde uittreding uit het kapitaal van de DNB’s. Er wordt een nieuwe juridische structuur uitgewerkt voor de distributienetbeheerders en de werkmaatschappij (Eandis economische groep). Hierbij wordt gestreefd naar een verdere integratie van de DNB’s met hun werkmaatschappij. 23. Transacties met verbonden partijen De aard van de transacties met het Managementcomité, de bestuurders en andere verbonden partijen tijdens de eerste helft van 2014 verschillen niet wezenlijk van de transacties zoals opgenomen in het jaarverslag van 2013. 24. Verplichtingen en onzekerheden De Groep was betrokken in een juridisch geschil waarvoor de nodige provisies werden aangelegd in 2013. In april 2014 werd een dadingsovereenkomst afgesloten waarbij de partijen het geschil definitief beëindigden. De in 2013 opgenomen provisie werd bijgevolg verwerkt in de balans en de resultatenrekening met het bedongen bedrag van de dading. Op 31 januari 2014 heeft de Vrederechter te Deurne zich onbevoegd verklaard in een geding aangespannen door een belangenvereniging en enkele individuele eindgebruikers tegen distributienettarieven die gefactureerd werden in de periode 2009-2011. De zaak is formeel doorverwezen naar het Hof van Beroep te Brussel. Ongeacht het resultaat van het vonnis, zullen de DNB’s geen materiële negatieve financiële gevolgen hiervan dragen. De DNB's zijn betrokken bij een geschil met Essent in verband met het gratis verdelen van groene energie. De debatten voor de Rechtbank van Eerste Aanleg’ werden afgesloten op 13 februari 2014; er is nog geen uitspraak in deze zaak. De timing en de definitieve uitspraak van deze procedure zijn nog onduidelijk. 25. Gebeurtenissen na datum van rapportering Op 2 juli 2014 kondigden Eandis, Elia en ‘Wind aan de Stroom’ de start aan van een innovatief onderzoeksproject naar slimme technieken om windturbines zo efficiënt mogelijk aan te sluiten op het elektriciteitsnet. Dat zal gebeuren voor de te plaatsen windturbines in de Waaslandhaven, waarvan de eerste zes worden gebouwd in het voorjaar van 2015. Economische Groep Eandis - Halfjaarresultaten 2014 21 Werken in een gereguleerde omgeving De Groep werkt in een gereguleerde omgeving waarbij de opbrengsten behaald worden op basis van tarieven die werden goedgekeurd door de CREG. Een gedetailleerde omschrijving van dit mechanisme, de afrekening en de verwerking werd opgenomen in de jaarrekening van 31 december 2013 (zie hoofdstuk “Werken in een gereguleerde omgeving”). Als gevolg van de overdracht van de tariefbevoegdheid van de CREG naar de VREG werd beslist om de tarieven voor de jaren 2013 en 2014 op hetzelfde niveau te houden van deze die werden goedgekeurd voor het jaar 2012. Overzicht van de netto vorderingen van het afrekeningmechanisme per periode (In duizenden EUR) 30 juni 2014 31 december 2013 39.822 39.822 Terug te nemen in latere jaren Overdrachten 2008 Overdrachten 2009 67.792 67.792 Overdrachten 2010 -12.686 -12.686 Overdrachten 2011 87.347 87.347 Overdrachten 2012 182.702 182.702 Overdrachten 2013 -13.986 -13.986 Overdrachten 2014 Totaal netto nog te recupereren -33.303 317.688 0 350.991 waarvan - Kortlopende vordering Totaal netto nog te recupereren 317.688 317.688 350.991 350.991 30 juni 2014 31 december 2013 350.991 364.977 Toevoegingen overdrachten m.b.t. 2013 0 -13.986 Toevoegingen overdrachten m.b.t. 2014 -33.303 0 Totaal toegevoegde overdrachten -33.303 -13.986 Totaal van de bewegingen -33.303 -13.986 waarvan - bewegingen via de resultatenrekening -33.303 -13.986 Vordering afrekenmechanisme op einde van de rapporteringperiode 317.688 350.991 Reconciliatie van het afrekenmechanisme (In duizenden EUR) Vordering afrekenmechanisme op 1 januari Economische Groep Eandis - Halfjaarresultaten 2014 22
© Copyright 2024 ExpyDoc
