Triodos Sustainable Equity Fund Nieuwsbrief tweede kwartaal 2014 Beleggingsbeleid Compartiment van Triodos Sicav I, bevek naar Luxemburgs recht 11-13 Boulevard de la Foire L-1528 Luxemburg Kerngegevens Situatie per 30/06/2014 Vorm van aandelen Kapitalisatieaandelen aan toonder (klasse R-kap) Distributieaandelen aan toonder (klasse R-dis) Belegging Internationale aandelen Beleggingshorizon Lange termijn Beoordeling van risico 6 op schaal van 1 (laag risico) tot 7 (hoog risico), gebaseerd op de Europese richtlijn. Introductiedatum en -waarde Klasse R-kap 04/06/2007 - 25 EUR Klasse R-dis 28/06/2010 - 19,59 EUR Vermogen 321,3 miljoen EUR Netto-inventariswaarde (30/06/2014) R-kap 28,12 EUR (30/06/2014) R-dis 29,20 EUR De actuele netto-inventariswaarde vindt u op www.triodos.be. Deze wordt eveneens dagelijks gepubliceerd in de financiële kranten De Tijd en L’Echo evenals in De Standaard en La Libre. Lopende kosten (*) per 31-12-2013 R-kap : 1,42% (incl. 1,30% beheerkosten) R-dis : 1,41% (incl. 1,30% beheerkosten) (*) deze kosten zijn verwerkt in de netto-inventariswaarde. Kosten voor belegger Instapvergoeding volgens de tarieflijst van de verdeler met een maximum van 3% ; 0% bij uitstap. Beurstaks van 1% bij uitstap met een max. van 1.500 EUR per verrichting. Klik op logo voor meer informatie over Eurosif en het Transparent logo. Triodos Sustainable Equity Fund is een aandelencompartiment dat hoofdzakelijk belegt in aandelen van beursgenoteerde “large cap”ondernemingen die aan de duurzame beleggingsstrategie voldoen en een goed beleggingsperspectief bieden. Risico- en rendementsprofiel Het Triodos beleggingsuniversum is geen weerspiegeling van de gewone land- of sectorindexen. De prestaties van het Compartiment kunnen tijdelijk van deze indexen verschillen, in positieve en in negatieve zin. Terugblik tweede kwartaal 2014 Op basis van de intrinsieke waarde van Triodos Sustainable Equity Fund (R-kap) bedroeg het rendement van het compartiment in het tweede kwartaal van 2014 3,5%. Het vermogen steeg in het tweede kwartaal van EUR 299,1 miljoen tot 321,3 miljoen euro. In de verslagperiode reageerden beleggers positief op signalen van belangrijke centrale banken dat de renteniveaus voor langere tijd laag blijven. De stijging van aandelenmarkten, die hiervan het gevolg was, gold aanvankelijk vooral voor defensieve aandelen. De onzekerheden op geopolitiek gebied (Oekraïne) en de neerwaartse bijstelling van economische groeiverwachtingen over het eerste halfjaar van 2014 waren hiervoor de reden. Geleidelijk verbeterden de economische cijfers en groeide het optimisme over de winstvooruitzichten van meer cyclische ondernemingen. Per saldo hadden deze aandelen evenwel een mindere perfomance dan het marktgemiddelde. Beleggingen De grootste bijdrage aan het resultaat kwam van bedrijven actief in duurzame energie-opwekking. SunPower, Solarcity en Vestas Wind Systems behaalden een mooie koersstijging. Canadian Solar en Trina Solar leverden een deel van deze koerswinst in als gevolg van aangekondigde importheffingen in de Verenigde Staten. De sector technologie was minder in trek bij beleggers, die hun heil bij andere bedrijfstakken zochten in afwachting van signalen van aantrekkende winstgroei. Het belang in Ericsson (netwerkapparatuur) werd verkocht. Veel aandelen in de sector gezondheidszorg profiteerden van toenemende fusieen overname-activiteit. Binnen de portefeuille viel de koersstijging van bedrijven als Smith & Nephew (overname-activiteit bij producenten van orthopedische hulpmiddelen) en Edwards Lifesciences (licentie-afspraak met Medtronic) op. In de sector verbruiksgoederen daalde de koers van Whole Foods Market (biologische voeding), nadat het bedrijf mindere kwartaalresultaten had gepubliceerd. Dit had, omwille van de hoge weging in de portefeuille, een belangrijk negatief effect op het resultaat. Binnen de sector gebruiksgoederen en -diensten presteerden mediabedrijven (Comcast, Walt Disney Company) en toerisme (Whitbread) het best. Het Duitse Adidas bleef hinder ondervinden van de onrust in Oekraïne. Aanvullend werd belegd in het Amerikaanse bedrijf Tenneco, producent van katalysatoren en roetfilters. Deze onderneming kan profiteren van de wereldwijd strengere regelgeving ten aanzien van uitlaatgassen. TLsEJ Rendementanalyse Fiscaliteit Meerwaarden vrij van roerende voorheffing. Roerende voorheffing op dividenden: 25%. Bewaring Bij Triodos Bank, financiële dienstverlener in België, of bij een verdeler. Adviseur duurzame selectie Triodos Investment Management BV Beleggingsbeheerder Delta Lloyd Asset Management NV De energiesector presteerde het afgelopen kwartaal het best. Bedrijven actief in duurzame energie presteerden echter minder goed dan bedrijven actief in nietduurzame energie. Die situatie verklaart deels de relatief mindere performance van het compartiment dat niet investeert in niet-duurzame energiebedrijven. Het positieve effect van de onderweging van financiële instellingen in de portefeuille kon dit maar voor een deel compenseren. De aandelenselectie van de sector gezondheidszorg viel negatief uit, vooral doordat ook hier de niet-duurzame gezondheidsbedrijven beter presteerden. Ook de aandelenselectie van de sectoren verbruiksgoederen en grondstoffen viel negatief uit. De resultaten binnen de sectoren informatietechnologie en industrie hielden elkaar in evenwicht. Rendement (vóór kosten en taksen) per 30/06/2014 Cumulatief Financiële dienst in België Triodos Bank NV Toezichthouder Commission de Surveillance du Secteur Financier in Luxemburg (www.cssf.lu) Parameters Europees paspoort Ja Bloomberg code Klasse R-kap TRVEFRC LX Klasse R-dis TRVEFRD:LX ISIN code Klasse R-kap LU0278271951 Klasse R-dis LU0278272413 Informatie & Inschrijving Bij Triodos Bank, financiële dienstverlener in België, of bij een verdeler. Triodos Sustainable Equity Fund (R-kap) Actuarieel 1 mnd 3 mnd YTD 1 jaar 3 jaar 5 jaar 1,8 3,5 3,9 16,5 12,1 13,2 Bron: Triodos Investment Management BV Jaarlijkse rendementen (per boekjaar) per 31/12/2013 50 25 -44,7% 0 -25 -50 -4,9% 27,0% 16,4% 14,5% 22,6% Triodos Sustainable Equity Fund (R-kap) 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Bron: Triodos Investment Management BV Valuta: EUR. Resultaten uit het verleden geven geen garantie op resultaten in de toekomst en kunnen misleidend zijn. Het lopende kostencijfer is opgenomen in de berekening van de resultaten uit het verleden; niet meegerekend zijn de instap- en uitstapvergoeding. Evolutie netto-inventariswaarde Situatie per 30 juni 2014, sinds de datum van introductie 120 110 Triodos Sustainable Equity Fund (R-kap) 100 90 80 70 60 50 40 juni-07 juni-08 juni-09 juni-10 juni-11 juni-12 juni-13 juni-14 Bron: Triodos Investment Management BV TLsEJ Verdeling naar sector Situatie per 30 juni 2014 n Luxe consumenten n n n n n n n n n Bron: RBC Investor Services 24,9% goederen en -diensten Gezondheidszorg Informatietechnologie Industrie Financiële industrie Dagelijkse consumentengoederen Telecommunicatie Grondstoffen Nutsbedrijven Liquiditeiten 18,6% 17,9% 12,4% 9,1% 6,2% 4,8% 3,1% 1,6% 1,4% Verdeling naar regio Situatie per 30 juni 2014 n n n n n n n n n n Verenigde Staten Groot-Brittannië Overige Duitsland Zwitserland Nederland 46,6% 13,3% 11,4% 6,6% 5,5% 4,8% Denemarken Japan Frankrijk Canada 3,5% 3,4% 2,8% 2,1% Bron: RBC Investor Services Top 10 beleggingen Situatie per 30 juni 2014 1. 2. 3. 4. De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst. Voor dit product is een document Essentiële beleggersinformatie opgesteld met informatie over het product, de kosten en de risico’s. Vraag erom en lees het voordat u inschrijft. Het prospectus en de Essentiële beleggersinformatie in het Nederlands en de periodieke verslagen in het Engels zijn gratis verkrijgbaar bij de financiële dienstverlener Triodos Bank (Belgisch bijkantoor van Triodos Bank nv - Nederland), Hoogstraat 139/3, 1000 Brussel, via 02 548 28 51, [email protected] of www.triodos.be. Naam Land Sector Google Inc Roche Holding Ag /Genussschein Novo Nordisk A/S /-BComcast Corp/-A- Verenigde Staten Zwitserland Denemarken Verenigde Staten Informatietechnologie Gezondheidszorg Gezondheidszorg Luxe consumenten goederen en -diensten Luxe consumenten goederen en -diensten Luxe consumenten goederen en -diensten Luxe consumenten goederen en -diensten Informatietechnologie Luxe consumenten goederen en -diensten Dagelijkse consumentengoederen 5. The Priceline Group Inc Shs Verenigde Staten 6. Walt Disney /Disney Ser Verenigde Staten 7. Toyota Motor Corp. Japan 8. Taiwan Semiconduct.Manuf/Sadr Taiwan 9. Vf Corp Verenigde Staten 10. Hain Celestial Group Inc. Verenigde Staten % 4,0 2,8 2,1 2,0 1,9 1,9 1,9 1,8 1,6 1,6 Bron: RBC Investor Services TLsEJ