DEEL 4 BEDRIJFECONOMISCHE ANALYSE VAN DE JAARREKENING Opdrachten p. 261 1. Zie bijgevoegde jaarrekening 2. 2.1 a. b. c. d. (2 479/11 564) * 100 = 21,44 % (9 085/11 564) * 100 = 78,56 % (3 521/11 564) * 100 = 30,45 % (7 035/11 564) * 100 = 60,84 % 2.2 a. (15 936/23 867) * 100 = 66,77 % b. (1 059/23 867) * 100 = 4,44 % 2.3 a. b. c. d. e. ((2 473 - 2 622)/2 622) * 100 = - 5,68 % ((1 449 - 1 199)/1 199) * 100 = + 20,85 % ((4 529 - 4 153)/4 153) * 100 = + 9,05 % ((23 867 - 15 954)/15 954) * 100 = + 49,60 % ((185 - 131)/131) * 100 = 41,22 % 2.4 Totaal vermogen Vaste activa Vlottende activa Courante activa Gemiddelde voorraad Gemiddelde handelsvordering Gemidd. hndelsvord. Excl BTW Eigen vermogen Vreemd vermogen VVLT Permanent vermogen VVKT Gem.handelsschulden Gem. handelsschulden excl. BTW Omzet (IA) + andere BO (ID) Kostprijs verkochte goederen Aankopen hg + ddg Financiële kosten Winst/verlies voor belastingen Winst/verlies na belastingen Ratio’s Current ratio Quick ratio Omlooptijd goederenvoorraad Dagen klantenkrediet Dagen leverancierskrediet Solvabiliteit Rentabiliteit eigen vermogen Rentabiliteit totaal vermogen Huidig boekjaar 11 564 2 479 9 085 9 051 1 324 3 979 3 288 3 521 8 043 1 008 4 529 7 035 4 412 3 646 23 937 23 274 16 748 139 1 059 665 Vorig boekjaar 9 851 2 627 7 224 7 179 3 157 6 694 996 4 153 5 698 9 407 116 1 085 717 1,29 1,10 20,76 dagen 50,14 dagen 79,46 dagen 30,45 % 18,89 % 10,36% 1 2.5 Ja. De rentabiliteit van het eigen vermogen bedraagt 18,89 %. Elke 100 EUR eigen vermogen die in de onderneming wordt geïnvesteerd brengt 18,89 % op na belastingen. Het eigen vermogen heeft een rendement van 18,89 % of de vergoeding voor de kapitaalverschaffers bedraagt 18,89 % na belastingen. Het rendement van het eigen vermogen is (veel) groter dan de vergoeding voor minder risicodragende beleggingen zoals spaarboekjes, kasbons … 3. Onderneming ABC – Het totale vermogen bestaat voor 20 % uit eigen vermogen en voor 80 % uit vreemd vermogen. – De solvabiliteit bedraagt 20 %. – De schuldeisers hebben een waarborg van 20 %. – Bij faling moet de realisatiewaarde van de activa minstens 80 % bedragen om alle schuldeisers te kunnen terugbetalen. Onderneming XYZ – Het totaal vermogen bestaat voor 80 % uit eigen vermogen en voor 20 % uit vreemd vermogen. – De solvabiliteit bedraagt 80 %. – De schuldeisers hebben een waarborg van 80 %. – Bij faling moet de realisatiewaarde van de activa minstens 20 % bedragen om alle schuldeisers te kunnen terugbetalen. Conclusies: – Onderneming ABC financiert vooral met vreemd vermogen en loopt daardoor een groter financieel risico in vergelijking met onderneming XYZ. – Onderneming XYZ heeft een sterkere solvabiliteitspositie: hoe sterker de solvabiliteit, hoe groter de waarborg voor de schuldeisers, hoe groter de zekerheid van schuldaflossing. Onderneming XYZ zal het gemakkelijkst een lening kunnen bekomen. 4. Solvabiliteit = Eigen vermogen = 0,25 (of 25 %) Totaal vermogen Totaal vermogen = 200 000 UR Eigen vermogen = 200 000 x 0,25 = 50 000 EUR Vreemd vermogen = 200 000 – 50 000 = 150 000 EUR 5. Current ratio = Courante activa = 0,2 VVKT VVKT = 1 000 Courante activa = 1 000 x 0,2 = 200 EUR Totaal vermogen 12 000 + 200 = 12 200 EUR Solvabiliteit = Eigen vermogen = 0,20 (of 20 %) Totaal vermogen Totaal vermogen = 12 200 Eigen vermogen = 12 200 x 0,20 = 2 440 EUR Vreemd vermogen = 12 200 – 2 440 = 9 760 EUR VVLT = 9 760 – 1 000 = 8 760 EUR 2 6. 6.1 a. b. c. d. (1 000/2 940) * 100 = 34,01 % (370/2 940) * 100 = 12,59 % (1 838/2 940) * 100 = 62,52 % (420/2 940) * 100 = 14,29 % 6.2 a. ((1 000 – 880)/880) * 100 = 13,64 % b. ((1 422 – 1 320)/1 320) * 100 = + 7,73 % 6.3 (6 258/6 380) * 100 = 98,08 % 6.4 Zie tabel: Berekenen ratio’s opdracht 6.5. 6.5 a. Zie tabel: Berekenen ratio’s opdracht 6 Berekenen van ratio’s opdracht 6 Opdracht 6: Berekening ratio’s voor de onderneming BRAVO Totaal vermogen Vaste activa Vlottende activa Courante activa Gemiddelde voorraad Gemiddelde handelsvordering Gemiddelde handelsvord. excl. BTW Eigen vermogen Vreemd vermogen VVLT Permanent vermogen VVKT Gem. handelsschulden Gem. handelsschulden excl. BTW Omzet (IA) + andere BO (ID) Kostprijs verkochte goederen Aankopen hg + ddg Financiële kosten Winst/verlies voor belastingen Winst/verlies na belastingen Ratio’s Current ratio Quick ratio Omlooptijd goederenvoorraad Dagen klantenkrediet Dagen leverancierskrediet Solvabiliteit Rentabiliteit eigen vermogen Rentabiliteit totaal vermogen Huidig boekjaar 2 940 1 940 1 000 1 000 695 270 223,14 1 468 1 472 370 1 838 1 102 210 173,55 6 430 6 258 3 350 88 55 28 Vorig boekjaar 2 800 1 800 1 000 1 000 1 440 1 360 376 1 816 984 3 080 74 204 102 0,91 0,28 40,54 dagen 12,67 dagen 18,91 dagen 49,93 % 1,91 % 4,86 % b. DLK = 19 dagen DKK = 13 dagen OT = 41 dagen OT + DKK > DLK: 54 dagen > 19 dagen De leveranciers kunnen niet betaald worden met de geldmiddelen die ontvangen worden van de klanten. De onderneming zal gedurende 35 dagen de schuld aan de leveranciers moeten voorfinancieren. Hiervoor kan ze beroep doen op een kaskrediet. 3 6.6 Permanent vermogen: 1 838 EUR Vaste activa: 1 940 EUR Het permanent vermogen is niet groot genoeg om alle vaste activa te financieren. Een deel van de vaste activa moet gefinancierd worden met VVKT. De balans voldoet niet aan de hoofdfinancieringsregel. Aanvulling van opdracht 2 (jaarrekening van Staal en Draad) 1. Beoordeel de liquiditeitspositie van de onderneming in relatie tot de omlooptijden DLK = 79 dagen DKK = 50 dagen OT = 21 dagen OT + DKK < DLK: 71 dagen < 79 dagen De leveranciers kunnen betaald worden met de geldmiddelen die ontvangen worden van de klanten. Dit is gunstig voor de liquiditeitspositie van de onderneming. 2. Voldoet de balans aan de hoofdfinancieringsregel? Permanent vermogen: 4 529 EUR Vaste activa: 2 479 EUR Het permanent vermogen is groot genoeg om alle vaste activa te financieren. Na financiering van de vaste activa blijft er zelfs nog een deel over dat gebruikt kan worden voor de financiering van de vaste kern van de vlottende activa. 4 5 6 7 8 9 DEEL 4 BEDRIJFSECONOMISCHE ANALYSE VAN DE JAARREKENING HOOFDSTUK 1: INVULLEN VAN DE JAARREKENING – VOLLEDIG SCHEMA HOOFDSTUK 2: BEDRIJFSECONOMISCHE BESPREKING VAN DE JAARREKENING Herberekening van de ratio’s met aanpassing aan het BTW-tarief van 21% Ratio’s Current ratio Quick ratio Omlooptijd goederenvoorraad Dagen klantenkrediet Dagen leverancierskrediet Solvabiliteit Rentabiliteit eigen vermogen Rentabiliteit totaal vermogen 1,25 dagen 0,96 dagen 27,34 dagen 68,26 dagen 43,33 dagen 49,35 % 10,77 % 11,41 % Formule voor de berekening van het aantal dagen klantenkrediet: p. IV/262 Gemiddelde handelsvordering exclusief BTW x 365 Totale bedrijfsopbrengsten 10 Berekenen van ratio’s Opdracht 2 Totaal vermogen Vaste activa Vlottende activa Courante activa Gemiddelde voorraad Gemiddelde handelsvordering Gemiddelde handelsvord. excl. BTW Eigen vermogen Vreemd vermogen VVLT Permanent vermogen VVKT Gem. handelsschulden Gem. handelsschulden excl. BTW Omzet (IA) + andere BO (ID) Kostprijs verkochte goederen Aankopen hg + ddg Financiële kosten Winst/verlies voor belastingen Winst/verlies na belastingen Ratio’s Current ratio Quick ratio Omlooptijd goederenvoorraad Dagen klantenkrediet Dagen leverancierskrediet Solvabiliteit Rentabiliteit eigen vermogen Rentabiliteit totaal vermogen Huidig boekjaar 462626 99203 363423 362063 52966 159164 131540 140899 321727 40273 181172 281454 176478 145850 957494 930986 669895 5546 42358 26839 Vorig boekjaar 394120 105081 289039 287239 126273 267847 39842 166115 228005 376256 4641 43425 29672 1,29 1,08 20,77 dagen 50,14 dagen 79,47 dagen 30,46 % 19,05 % 10,35 % 11 Berekenen van ratio’s Opdracht 6: Berekening ratio’s voor de onderneming BRAVO Totaal vermogen Vaste activa Vlottende activa Courante activa Gemiddelde voorraad Gemiddelde handelsvordering Gemiddelde handelsvord. excl. BTW Eigen vermogen Vreemd vermogen VVLT Permanent vermogen VVKT Gem. handelsschulden Gem. handelsschulden excl. BTW Omzet (IA) + andere BO (ID) Kostprijs verkochte goederen Aankopen hg + ddg Financiële kosten Winst/verlies voor belastingen Winst/verlies na belastingen Ratio’s Current ratio Quick ratio Omlooptijd goederenvoorraad Dagen klantenkrediet Dagen leverancierskrediet Solvabiliteit Rentabiliteit eigen vermogen Rentabiliteit totaal vermogen 12 Huidig boekjaar 117600 77600 40000 40000 27800 10800 8926 58720 58880 14800 73520 44080 8400 6942 257200 250288 134000 3520 2240 1120 Vorig boekjaar 112000 72000 40000 40000 57600 54400 15040 72640 39360 123200 2960 8160 4080 0,91 0,28 40,54 dagen 12,67 dagen 18,91 dagen 49,93 % 1,91 % 4,90 % 13
© Copyright 2024 ExpyDoc
