Lees meer over derivaten met break clausules.

Derivaten met break clausules
Derivaten met break clausules kunnen liquiditeitsrisico’s met zich mee brengen, met
name als er geen Credit Support Annex (CSA) aanwezig is. Er bestaat namelijk een
risico dat de tegenpartij de derivatenovereenkomst tussentijds ontbindt met de
verplichting om op dat moment de marktwaarde onderling te verrekenen.
De deelnemende corporatie dient een plan te hebben hoe zij dit risico wil beheersen.
WSW verwacht dat hierin de volgende informatie is opgenomen:
 Datum en frequentie van break clausules en het type daarvan (Mandatory vs
Mutual als gevraagd in derivaten opvraag).
 De marktwaarde van deze contracten bij de huidige rentestand en bij een
rentedaling van 200 basispunten.
 De wijze waarop een buffer wordt opgebouwd voor het liquiditeitsrisico van deze
contracten.
Nadat WSW dit plan heeft beoordeeld, kan de deelnemende corporatie hiervoor een
extra liquiditeitsbuffer creëren. Deze buffer komt bovenop de wettelijke
liquiditeitsbuffer die corporaties met derivaten moeten aanhouden. Hiervoor kunnen
eigen middelen worden aangewend. Om te voorkomen dat eigen middelen moeten
worden aangehouden, is het ook mogelijk om een variabele hoofdsomlening af te
sluiten.


Lees hier meer over eigen middelenbeleid.
Lees hier meer over bijzondere leningen (ad 1. Lening met een variabele
hoofdsom).

Download Report