MKBi Agri: solide en rendementvol

MKBi Agri:
solide en
rendementvol
‘De samenwerking tussen MKBi en
Interfarms brengt het beste van
twee werelden samen’
Liquide investering met beperkte risico’s
Het risicoprofiel van landbouwgrond is laag door de
prijsontwikkeling van de afgelopen jaren en de
verwachte stijging van de prijzen. Daarbij is het een
liquide investering; het agrarisch onroerend goed kan
altijd binnen afzienbare tijd verkocht worden. Tevens
is de obligatie liquide te maken doordat de obligaties
verhandelbaar zijn op de NPEX beurs.
MKBi Agri in de praktijk
Het fonds van MKBi Agri gaat in totaal 10 miljoen
euro bevatten. De benodigde grondposities worden in
12 maanden aangekocht.
Condities van de obligaties op een rij:
• Minimale inleg van € 100.000
• Opvolgende obligaties van € 50.000 te verkrijgen
• Looptijd van 7 tot 9 jaar
• Couponrente 4%
• Verwachte IRR op basis van verwachtingen
en historie 9%
• Beperkt tot geen kapitaalrisico door
hypothecaire inschrijving
• Beheer door MKBi in samenwerking met
Interfarms
• Rente komt einde van het jaar (oktober) binnen
• De belegging valt buiten het toezicht van de AFM
• Er geldt een emissiefee van 3,0%
• Middels optierecht aandelen recht op 75% van
de waardegroei van de grond.
Start inschrijving
Interesse? Vanaf 15 februari 2014 kunt u zich
inschrijven voor MKBi Agri. Vanaf die datum is
ook het Investeringsmemorandum beschikbaar
op www.mkbifondsen.nl.
MKBi Agri:
solide en rendementvol
Investeren in landbouwgrond en agrarische objecten is voor veel beleggers nog onbekend terrein.
Toch bieden deze laagrisicobeleggingen door de wereldwijde groeiende behoefte aan voedsel mooie
kansen. MKBi heeft samen met Interfarms een fonds opgezet voor agrarisch onroerend goed in
Duitsland, Denemarken en Roemenië. Ontdek met MKBi Agri de ongekende mogelijkheden van het
solide en rendementvol beleggen in landbouwgrond en agrarische objecten.
MKBi: boordevol financiële expertise
MKBi is een beheerder van verschillende
beleggingsfondsen. Ze brengen vraag en aanbod van
kapitaal binnen het mkb bij elkaar. De groeiende
financieringsbehoefte van het mkb is de basis van
MKBi. Met onze investeringsfondsen willen we een
brug slaan tussen betrokken beleggers en
gepassioneerde ondernemers. Door gebruik te maken
van onze financiële, bancaire en ondernemende
achtergrond brengen we deze twee partijen niet alleen
samen, maar ook verder.
MKBi Groeifonds en MKBi Duurzaam zijn al twee
fondsen die operationeel zijn. In beide fondsen brengt
de belegger risicodragend kapitaal in. MKBi zorgt voor
een gedegen structuur. Zo doorlopen de proposities
een streng selectieproces, is er na financiering
maandelijks een monitoring en worden in de
beheerfase het kapitaal en rendement van de belegger
zorgvuldig en professioneel beheerd.
Interfarms: schat aan internationale
agrarische kennis
De internationale agrarische wereld heeft voor
Interfarms weinig geheimen. De organisatie is
specialist in de buitenlandse agrarische grondmarkt en
begeleidt al sinds 1997 succesvol Nederlandse boeren
die willen bouwen aan een agrarische toekomst in het
buitenland. Dit doen zij als aankopend makelaar en
met intensieve begeleiding.
Interfarms beschikt over waardevolle kennis over het
aanbod van agrarisch vastgoed en de wet- en
regelgeving in veertien verschillende landen. Dit zorgt
voor een helder inzicht in waar de mogelijkheden
liggen voor de toekomst. Door gebruik te maken van
het Interfarms-netwerk in de verschillende landen zijn
objecten als eerste voor het fonds beschikbaar.
Interfarms loopt voorop in de markt en heeft de
kennis om goede objecten te herkennen. Voor het
fonds zoekt Interfarms ondergewaardeerde objecten,
projecten met een extra waarde die nog ontwikkeld
kunnen worden en mooie marktconforme agrarische
objecten op goede locaties.
MKBi Agri: reële kans op een mooi rendement
MKBi Agri heeft een beperkt risico en een reële
verwachting op een mooi rendement. Het fonds belegt
in hypothecaire leningen waarbij de opbrengst naast
een jaarlijkse rente komt uit de waardestijging van de
grond en het agrarisch onroerend goed.
Interfarms brengt zijn expertise in bij het zoeken van
geschikte locaties. MKBi neemt het juridische gedeelte
op zich zodat de positie van de belegger goed is
gewaarborgd. De looptijd van MKBi Agri is 7 tot 9 jaar.
‘Bij MKBi hebben we een neus voor kansen. Met MKBi Agri geven wij u de
mogelijkheid te investeren in de groeiende behoefte aan voedsel wereldwijd.’
De structuur van het fonds:
Orangefield
(Netherlands) B.V.
NEDERLAND
BESTUURDER
Toelichting bij structuur
•
Stichting
MKBi Beheer B.V.
T.B.V. BELANGEN
OBLIGATIEHOUDERS
Obligatiehouders
Stichting NPEX
Betalingen
Bewaarbedrijf
•
BEHEERDER
Zekerheden
Betalingen
PEX is een MKB beurs welke
N
onder toezicht staat van AFM en De Nederlandsche Bank. De Obligaties zijn verhandelbaar
via deze beurs;
Orangefield is een trust, welke
onder toezicht staat van AFM;
Betalingen vanuit MKBi Agri
kunnen slechts plaatsvinden na
toestemming van Orangefield
als bestuurder van de Stichting
die de belangen van de
obligatiehouder behartigt.
•
100%
MKBi Agri B.V.
Hypothecaire
Leningen
Grondposities Duitsland
Grondposities Roemenie
Grondposities Denemarken
BUITENLAND
Investeren in landbouwgrond: mooie mix van
direct en indirect rendement
Investeren in landbouwgrond is niet voor niets een
opkomende markt. Het is een solide investering met
goede rendementen op de langere termijn.
Overzicht van berekende rendementen
Waardestijging grond in 9 jaar -25%
Berekende IRR
0% 25% 60% 85%
0,0% 3,6% 6,3% 9,1% 11,0%
Landbouwgrond bestaat uit een mooie mix van direct
rendement uit (pacht)opbrengsten van grond en
indirect rendement uit waardestijging. Het directe
rendement verschilt sterk per land en regio, maar ligt
gemiddeld tussen de 4 en 5 procent. Het indirecte
rendement verschilt ook sterk, maar lag de laatste tien
jaar tussen de 4 en 10 procent.
Het directe rendement is al hoger dan wat de bank kan
bieden. Het kapitaalsrisico van de investering is zeer
gering doordat grond en/of objecten als onderpand
dienen.
Ontwikkelde landbouwgebieden met
mogelijkheden
MKBi Agri kiest ervoor te investeren in Duitsland,
Denemarken en Roemenië omdat Interfarms hier een
goed netwerk en veel ervaring heeft en omdat er in
deze landen nog veel mogelijkheden zijn. De mix van
landen zorgt voor een zekerheid in het rendement en
een goede positie voor waardestijgingen van de
onderliggende objecten. Het gaat daarbij om
ontwikkelde landbouwgebieden die een degelijk
rendement laten zien en waar in de toekomst ook nog
waardesprongen worden verwacht.
Markt in Duitsland:
MKBi Agri concentreert zich in Duitsland op het voormalige
Oost-Duitsland. Dit gebied biedt mooie kansen voor beleggers
doordat er door het communistische verleden aankoop van
grootschalige landbouwbedrijven mogelijk is. De bedrijven
hebben over het algemeen veel akkerland, waarvan een klein
deel in eigendom en een groot deel in pacht is.
Bodemprijzen in Duitsland
in Euro
18.797
11.789
20.503
18.910
16.285
6.879
15.825
Alte Bundesländer
13,493
30.488
10.394
In de praktijk blijkt dat na aankoop veel verpachters hun
(kleine) hoeveelheid land willen verkopen voor een relatief
lage prijs. Bij verkoop na de exitdatum is het daardoor
mogelijk meerdere kleine percelen samen te voegen tot
grotere, goed verkoopbare percelen. Dit zorgt voor een
substantieel hogere prijs.
8.692
12.822
8.838
Duitsland
3.310
9.736
6.288
5.909
9.532
9.274
30.064
3.964
20.668
Neue Bundesländer
1996 99
02
05
2011
dan 7.000
- 15.000
• minder
• 10.000
• 7.000 - 10.000
• meer dan 15.000
Markt in Denemarken:
Door de enorme daling van de grondprijzen na het uitbreken
van de financiële crisis en de lage rentes is Denemarken een
aantrekkelijk land om in te investeren. Sinds 2011 is er weer
een bodem in de markt gekomen, maar de landprijzen zijn in
grote delen van het land gehalveerd. Doordat in Denemarken
zelf veel bedrijven ‘onder water’ staan, zijn hier weinig kopers
te vinden, maar het aanbod goede ondernemers die er een
bedrijf bij willen pachten is er wel groot.
Ontwikkelingen grondprijzen
waarde in euro
40.200
33.500
26.800
20.100
13.400
6.700
0
1975
1992
Omdat MKBi Agri gebruik kan maken van kredietverenigingen
die obligatieleningen verstrekken aan overneembare bedrijven,
is het mogelijk om met een eigen vermogen van rond de 30 à
40 procent een bedrijf aan te kopen. De obligatieleningen
worden verstrekt tegen gunstige voorwaarden. De kosten zijn
afhankelijk van de rentevastperiode. MKBi Agri verwacht dat
het aanbod van de bedrijven geleidelijk daalt en dat het
prijsniveau hierdoor stijgt.
Markt in Roemenië:
Roemenië is een van de grootste agrarische landen van de EU
en biedt volop mogelijkheden voor beleggers. MKBi Agri richt
zich op het gebied tussen de Karpaten en de Donau. De vlak
tot licht glooiende grond is uitermate geschikt voor grootschalige
akkerbouw. Het prijsniveau van de grond ligt nog ruim onder
dat van de Europese Unie. Daarnaast ondersteunt de EU de
ontwikkeling van de landbouw in Roemenië met structuur
fondsen en subsidies op investeringen.
De gronden zijn door de teruggave aan de bevolking na het
communisme erg versnipperd. Door nu grond te kopen en te
zorgen voor een grotere aaneengesloten oppervlakte en
professionele bewerking zijn de verwachtingen voor
waardestijging groot.
Ontwikkeling agrarische grond in Roemenië
(euro/hectare)
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
351
308
278
237
284
879
1.000
927
1.408
1.500
1.700
1.972
2.300
Agrarische land prijzenoverzicht (euro/hectare)
tussen de jaren 2000 - 2012
2500
2000
1500
1000
500
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Explosieve groei van vraag naar
agrarische producten
De zeer sterk groeiende behoefte aan voedsel wereldwijd
maakt van landbouwgrond een interessante investering.
Analyses van de FAO (Food and Agriculture Organization
of the United Nations) en OECD (Organisation for
Economic Co-operation and Development) laten voor
de agrarische sector een positief beeld zien.
De verwachting is dat de globale productie van agrarische
producten voor 2050 met zestig procent zal groeien.
Reden voor de stijgende vraag is de toename van de
wereldbevolking en het hogere consumptieniveau van
die grotere wereldbevolking. Gelieerd daaraan zullen
ook de grondprijzen wereldwijd stijgen.
2012
Wilt u meer weten over MKBi Duurzaam?
Kijk dan op www.mkbifondsen.nl onder ‘MKBi Agri’.
Hier vindt u ook meer informatie over de eventuele
bijenkomsten die we speciaal houden voor potentiële
beleggers. Uiteraard kunt u ook telefonisch via 088 - 563 34 00
of via [email protected] contact met ons opnemen.
in samenwerking met
Kuiper 5 Bedrijvenpark ‘Het Hoog’ 5253 RJ Nieuwkuijk
T +31 (0)88 - 563 34 00
E [email protected]
Wwww.mkbigroeifonds.nl

Download Report