8Y EUR Lock-In Performance Notes 03/22

Promotioneel Document
ING Belgium International Finance (Luxembourg)
8Y EUR Lock-In
Performance Notes 03/22
De ING Belgium International Finance (Luxembourg) 8Y EUR Lock-In Performance
Notes 03/22 (afgekort "8Y EUR Lock-In Performance Notes 03/22") richten zich tot
beleggers die op zoek zijn naar een belegging:
❏ op 8 jaar;
❏ die recht geeft op 100% terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief kosten)
door de emittent op de eindvervaldag, behalve in geval van faillissement of
wanbetaling van de emittent en/of de garant;
❏ die een kans biedt op een variabele jaarlijkse brutocoupon gelijk aan de prestatie
van de aandelenkorf. De aandelenkorf bestaat uit 20 gelijk gewogen en internationaal gespreide aandelen (voornamelijk uit Europa, de Verenigde Stagen en Azië)
uit verschillende sectoren.
❏ waarvan de prestatie van de aandelenkorf wordt berekend op basis van het gemiddelde van de prestaties van de aandelen in de korf waarbij de prestatie van een
individueel aandeel maximaal 6,15% en minimaal -25% kan bedragen. Dankzij het
"Lock-In" effect zal de betaalde coupon altijd minimum gelijk zijn aan de coupon
betaald in het voorafgaande jaar.
Beschrijving van het mechanisme voor
het bepalen van de coupons
Acht variabele potentiële (bruto)coupons zullen worden uitbetaald1 op
basis van de prestatie van de aandelenkorf (zie samenstelling op pagina 2).
Deze prestatie zal maximaal 6,15% bedragen (dit in het geval waar geen
enkel van de aandelen in de korf een evolutie van minder dan 6,15% laat
optekenen). Dankzij het "Lock-In" effect zal de betaalde coupon altijd
minimum gelijk zijn aan de coupon betaald in het voorafgaande jaar.
Fictief voorbeeld:
Aandelen van de korf
Reële prestatie
per aandeel
Verrekende
prestatie per
aandeel
1
6,52%
6,15%
2
3,78%
3,78%
3
10,03%
6,15%
Voor de berekening van de prestatie van de
aandelenkorf:
4
4,57%
4,57%
5
4,02%
4,02%
De ontwikkeling van elk aandeel wordt berekend door de slotkoers op de
desbetreffende observatiedatum2 te vergelijken met de initiële koers.
Voor elk aandeel stemt de in aanmerking genomen initiële koers overeen
met de slotkoers op de uitgifte- en betaaldatum (06/03/2014). Indien de
ontwikkeling van een aandeel op de jaarlijkse observatiedatum vergeleken met de initiële slotkoers:
6
7,56%
6,15%
7
11,23%
6,15%
8
- 26,50%
- 25,00%
9
7,03%
6,15%
10
5,92%
5,92%
11
2,20%
2,20%
12
7,11%
6,15%
13
5,65%
5,65%
14
8,02%
6,15%
15
-15,20%
-15,20%
16
7,06%
6,15%
17
0,60%
0,60%
18
16,17%
6,15%
19
12,12%
6,15%
20
-7,70%
-7,70%
Âpositief of stabiel (0,00%) is, dan zal de positieve evolutie van het
aandeel weerhouden worden met een maximum van 6,15% ;
Â
negatief is, dan zal de in aanmerking genomen prestatie van het aandeel
worden begrensd tot -25%.
De prestatie van de korf zal gelijk zijn aan het rekenkundige gemiddelde van
de prestaties van de aandelen waaruit de korf is samengesteld. Het is de
prestatie van de korf die het percentage van de uitgekeerde brutocoupon1
bepaalt (zie het fictieve voorbeeld hiernaast).
Indien de prestatie van de korf groter is dan 0,00%, dan wordt een coupon
uitgekeerd die gelijk is aan de prestatie van de korf voor dat jaar met een
maximum van 6,15%. Dankzij het "Lock-In" effect zal de betaalde coupon
altijd minimum gelijk zijn aan de coupon betaald in het voorafgaande jaar.
Indien de belegger de Note houdt tot de eindvervaldag, zal het actuariële
brutorendement (vóór belastingen en taksen) minimaal -0,25% bedragen.
Dit rendement houdt rekening met :
Â
een uitgifteprijs van 102%3;
Â
van niet betaling van coupons in de afwezigheid van positieve evolutie
van de aandelenkorf ;
Â
en een terugbetaling op de eindvervaldag ten belope van 100%.
Het voorgestelde financiële
instrument is een obligatie
uitgegeven door ING Belgium
International Finance S.A. en
gegarandeerd door ING België
nv. Door erop in te tekenen,
leent u geld aan de emittent,
die zich ertoe verbindt om
coupons te betalen op de
betaaldata van de coupon. De
emittent verbindt er zich eveneens toe om de Notes ten
belope van 100% van het belegde kapitaal exclusief kosten
(d.w.z. 100 EUR per coupure)
terug te betalen op de eindvervaldag. In geval van faillissement of wanbetaling van de
emittent en/of de garant, loopt
u het risico om de bedragen
waarop u recht zou hebben,
niet terug te krijgen en het
belegde kapitaal te verliezen.
Dit complexe financiële instrument richt zich tot beleggers
die over voldoende ervaring
beschikken om de kenmerken
van het voorgestelde product
te begrijpen en die voldoende
kennis hebben om, wat betreft
hun eigen financiële situatie,
de voordelen en risico’s in te
schatten die verbonden zijn
aan een belegging in dit complexe instrument, en die met
name vertrouwd zijn met de
aandelen van de korf en met
rentevoeten.
De in dit document vermelde coupon
bedragen zijn brutobedragen, vóór inhouding van belastingen en taksen (zie "Fiscale
behandeling" bij de technische gegevens
op de laatste bladzijde).
2
Voor de betaaldata van de coupon en de observatiedata verwijzen we naar de technische
gegevens op de laatste bladzijde.
3
De uitgifteprijs van 102% omvat een beleggingscommissie van 2% en een structureringscommissie en een commissie voor
de verdeling van de Notes van maximaal
1% op jaarbasis.
1
Prestaties van
de korf
2,017%
Uitgekeerde
brutocoupon
2,017%
ING Belgium International Finance (Luxembourg)
8Y EUR Lock-In Performance Notes 03/22
Voorbeelden die de berekeningswijze
van de coupon illustreren
De aandelenkorf is als volgt
samengesteld:
De hierna vermelde gegevens zijn louter hypothetisch en
dienen enkel om de belegger informatie te verschaffen over
de berekeningswijze van de jaarlijkse brutocoupons in functie
van de verschillende scenario’s.
Er is geen enkele garantie dat een van deze scenario’s zich
daadwerkelijk zal realiseren in de toekomst. Daarenboven, in
geval van faillissement of wanbetaling van de emittent en/of de
garant, loopt u het risico om de bedragen waarop u recht zou
hebben,niet terug te krijgen en het belegde kapitaal te verliezen.
Naam
OPTIMISTISCH SCENARIO
Isin
Sector
DAIMLER AGREGISTERED SHARES
DE0007100000
Duurzame
consumentengoederen4
HENNES & MAURITZ
AB-B SHS
SE0000106270
Duurzame
consumentengoederen4
CHINA SHENHUA ENERGY
CO-H
CNE1000002R0
Energie
CONOCOPHILLIPS
US20825C1045
Energie
ENI SPA
IT0003132476
Energie
Brutorendement
van de korf
Uitgekeerde
brutocoupon
KINDER MORGAN INC
US49456B1017
Energie
TOTAL SA
FR0000120271
Energie
Jaar 1
3,78%
3,78%
BANK OF CHINA LTD-H
CNE1000001Z5
Financiën
Jaar 2
4,40%
4,40%
CME GROUP INC
US12572Q1058
Financiën
Jaar 3
4,02%
4,40%
HSBC HOLDINGS PLC
GB0005405286
Financiën
Jaar 4
5,25%
5,25%
Jaar 5
6,10%
6,10%
SWEDBANK AB - A
SHARES
SE0000242455
Financiën
Jaar 6
6,15%
6,15%
CH0011075394
Financiën
Jaar 7
6,94%
6,15%
ZURICH INSURANCE
GROUP AG
Jaar 8
3,20%
6,15%
SANDVIK AB
SE0000667891
Industrie
SUMITOMO CORP
JP3404600003
Industrie
ANGLO AMERICAN PLC
GB00B1XZS820
Grondstoffen
AT&T INC
US00206R1023
Telecommunicatie
5,18%
Actuarieel brutorendement van deze simulatie:
NEUTRAAL SCENARIO
Brutorendement
van de korf
Uitgekeerde
brutocoupon
SINGAPORE
TELECOMMUNICATIONS
SG1T75931496
Telecommunicatie
Jaar 1
- 0,80%
0,00%
VERIZON
COMMUNICATIONS INC
US92343V1044
Telecommunicatie
Jaar 2
1,27%
1,27%
VODAFONE GROUP PLC
GB00B16GWD56
Telecommunicatie
Jaar 3
2,98%
2,98%
NATIONAL GRID PLC
GB00B08SNH34
Nutsbedrijven
Jaar 4
3,35%
3,35%
Jaar 5
-1,78%
3,35%
Jaar 6
2,89%
3,35%
Jaar 7
5,65%
5,65%
Jaar 8
4,32%
5,65%
Actuarieel brutorendement van deze simulatie:
De aandelenkorf is samengesteld uit aandelen uit de sectoren
van de duurzame consumentengoederen4, energie, IT,
grondstoffen, financiën, telecommunicatie, nutsbedrijven en de
industrie. De keuze van de aandelen van de korf werd
hoofdzakelijk gemaakt op basis van de volgende criteria:
2,80%
Âdeel uitmakend van nationale referentie-indices (voor deze
korf: CAC40, FTSE 100, SMI 20, FSSTI 30, OMX Stockholm 30,
DAX 30, S&P 500, Nikkei 225, Hang Seng);
PESSIMISTISCH SCENARIO
Brutorendement
van de korf
Uitgekeerde
brutocoupon
Jaar 1
- 2,05%
0,00%
Jaar 2
- 3,56%
0,00%
Jaar 3
- 8,99%
0,00%
Jaar 4
- 11,06%
0,00%
Jaar 5
- 19,50%
0,00%
Jaar 6
- 20%
0,00%
Jaar 7
0,50%
0,50%
Jaar 8
-0,75%
0,50%
Actuarieel brutorendement van deze simulatie:
Âminstens 2/3 van de beursanalisten die deze aandelen vol-
gen hebben over elk aandeel een positief of neutraal advies
gegeven op het moment van de selectie van de korf.
Andere parameters, zoals de correlatie of het vooruitzicht van
potentieel hoge dividenden (de belegger profiteert echter niet
van de uitkering van deze dividenden), beïnvloeden de keuze van
de aandelen in de korf.
De belegger kan zich wenden tot de loketten van elk
ING-kantoor in België om bijkomende informatie te
verkrijgen aangaande de keuze van de sectoren en
de aandelen van de korf.
-0,12%
Het actuarieel rendement van deze simulaties is een bruto
rendement, vóór inhouding van belastingen en taksen, dat
rekening houdt met een uitgifteprijs van 102%.
4
2
Duurzame consumentengoederen’ omvatten ondernemingen die actief zijn in de
media, kleding, distributie, luxe, automobiel, hotels en ontspanning.
ING Belgium International Finance (Luxembourg)
8Y EUR Lock-In Performance Notes 03/22
Algemene risico’s
De potentiële belegger wordt verzocht om, vóór zijn intekening op de Notes, de technische gegevens op pagina 5 door te nemen, evenals
het basisprospectus en in het bijzonder het gedeelte “Risk Factors” en de Samenvatting van de Uitgifte.
Risico’s
Meerdere risicotypes zijn inherent aan deze Note:
Risico van waardeschommelingen van de Notes (marktrisico)
Bepaalde parameters zoals:
- de ontwikkeling van de koersen van de aandelen in de korf (een daling van hun koers brengt een daling van de waarde van de Notes
teweeg en een stijging van de koers van de aandelen heeft een positieve impact op de waarde van de Notes);
- de ontwikkeling van de rentevoeten op de financiële markten (een stijging van de marktrente heeft een negatief effect op
de waarde van de Notes en, indien van toepassing, de jaarlijkse coupon (zie p. 1) en een daling van de marktrente heeft een positieve
invloed op de waarde van de Notes);
- het vooruitzicht van een herziening van de rating van de garant,
hebben een positieve of negatieve invloed op de waarde van de Notes gedurende hun leven die kan leiden tot een winst of een minderwaarde
in geval van verkoop van de Notes door de belegger vóór de Eindvervaldag.
Risico van insolvabiliteit van de emittent en/of de garant
De belegger is blootgesteld aan het insolvabiliteitrisico van de emittent en/of de garant (faillissement of wanbetaling), wat kan leiden tot een
geheel of gedeeltelijk verlies van het initieel belegde kapitaal alsook van de eventueel verschuldigde coupons (zie “Huidige rating van de Garant” bij de “Technische gegevens” hierna).
Liquiditeitsrisico
De Notes zullen niet genoteerd worden op de gereglementeerde markt. ING België nv zal de belegger de liquiditeit op de markt
verzekeren door aan de belegger een terugkoopprijs voor te stellen. Deze terugkoopprijs wordt bepaald door ING België nv op basis
van zijn eigen modellen en rekening houdende met de marktparameters van het moment (zie hiervoor “Risico van prijsschommeling”
van de Notes) alsook door, onder normale marktomstandigheden, het verschil tussen de koopprijs en de verkoopprijs op de markt van
ongeveer 1,00%. De terugkoopprijs kan lager zijn dan de nominale waarde van de Notes (risico van minderwaarde). Bovendien
bevat de door ING België nv voorgestelde prijs niet het makelaarsloon, de Taks op beursverrichtingen en eventuele belastingen (zie de
“Technische gegevens”).
Risico van een slechte prestatie
Voor elk jaar kan de jaarlijkse coupon die overeenstemt met de prestatie van de korf 0% zijn (of min. bruto actuarieel rendement -0,25%)
indien de prestatie van de aandelenkorf ieder jaar negatief of nul is.
Risicoklasse eigen aan ING
België nv
Het model dat ING België nv gebruikt voor het
bepalen van de risicoklasse van een Note analyseert de ontwikkeling van haar prijs aan de hand
van verschillende scenario’s (optimistisch, neutraal,
pessimistisch). Die analyse is gebaseerd op de extreme niveaus van de onderliggende waarden die
historisch op de markt zijn waargenomen (“Volati
liteit” zoals hiernaast gedefinieerd). Hoe groter de
volatiliteit van de prijs, hoe groter de risicoklasse.
We onderscheiden in totaal 7 risicoklassen, gaande
van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico).
Dit model houdt geen rekening met bepaalde belangrijke risicocategorieën, namelijk
het kredietrisico en het liquiditeitsrisico van
ING België nv, evenals het marktrisico bij
doorverkoop vóór de eindvervaldag van de
Note.
De ING 8Y EUR Lock-In Performance Notes 03/22
behoren tot risicoklasse 2:
Risico
laagst
0
1
2
3
4
5
6
hoogst
Rendement
potentieel
Wat is volatiliteit?
De volatiliteit beschrijft de grootte van de dagelijkse, wekelijkse of
maandelijkse schommelingen van financiële activa. Ze wordt doorgaans berekend op basis van het verleden. Een hoge volatiliteit
betekent dat er in het verleden grote schommelingen van het financiële effect werden vastgesteld, wat dus op een hoger risico wijst.
3
ING Belgium International Finance (Luxembourg)
8Y EUR Lock-In Performance Notes 03/22
Waarschuwing
Dit promotionele document is opgesteld en wordt verdeeld door ING België nv. Het is dus geen
aanbeveling om in te tekenen, noch een advies of aanbeveling om welke transactie dan ook af
te sluiten, en mag ook niet als dusdanig worden geïnterpreteerd. Bovendien wordt dit
promotionele document door ING België nv ter beschikking gesteld van alle of een deel van de
cliënten en is het niet gebaseerd op een onderzoek van de specifieke situatie van de cliënt. Tenzij
wanneer de beslissing om te beleggen resulteert in een beleggingsadvies verstrekt door ING
België nv, is het aan de cliënt om te oordelen of het financiële instrument waarop dit
promotionele document betrekking heeft, aan zijn situatie is aangepast, zonder afbreuk te
doen aan de verplichting voor ING België nv om de nodige informatie in te winnen aangaande
de kennis en ervaring van de cliënt in financiële instrumenten. Dit promotionele document is
enkel bestemd voor gebruik door de oorspronkelijke geadresseerde en mag niet worden
gereproduceerd, verspreid of doorgegeven aan andere personen, noch geheel of gedeeltelijk
worden gepubliceerd. De betrokken financiële instrumenten zullen niet worden geregistreerd
volgens de United States Securities Act van 1933, zoals gewijzigd (“Securities Act”), en mogen
niet worden aangeboden of verkocht in de Verenigde Staten, noch aan Amerikaanse burgers,
zelfs niet buiten de Verenigde Staten, noch aan houders van een "green card".
Informatie beschikbaar na de intekeningsperiode
Na de intekeningsperiode zal ING België nv alle belangrijke informatie met betrekking
tot de ING ING 8Y EUR Lock-In Performance Notes 03/22 aan de beleggers meedelen via
zijn internetsite (ing.be). De wekelijks aangepaste koers van de Notes zal ook toegankelijk
zijn voor de belegger via internet (ing.be > Particulieren > Beleggen > Nuttige Info >
Inventariswaarden en koersen). In een later stadium is het mogelijk dat ING België nv andere
communicatiekanalen zal gebruiken om de beleggers correct te informeren.
Prospectus
Het “Base Prospectus for the Issuance of Share Linked Notes and
Participation Notes (Level 2)” van
31 juli 2013, inclusief het supplement van 24 september 2013
(“basisprospectus”) van de emittent werd door de CSSF in Luxemburg goedgekeurd. Het prospectus omvat het basisprospectus,
alsook de Final Terms van de ING
ING 8Y EUR Lock-In Performance
Notes 03/22 van 31 januari 2014.
Het prospectus bestaat enkel in
het Engels, met uitzondering van
de Samenvatting van de Uitgifte,
die ook in het Nederlands beschikbaar is. Het basisprospectus kan
worden geraadpleegd op de
website www.ingmarkets.com >
ING Markets > Downloads > IBIF
Programme.
De Final Terms zijn beschikbaar op
de website www.ingmarkets.com
> ING Markets > Products > search
“XS1023713727” > Downloads.
U kunt gratis een exemplaar van
deze documenten verkrijgen in alle
kantoren van ING in België of op
telefonisch verzoek.
4
Technische gegevens van de ING 8Y EUR Lock-In Performance Notes 03/22
Emittent
ING Belgium International Finance SA, route d’Esch 52, L-1470 Luxembourg
Garant en Distributeur
ING België nv, Marnixlaan 24, B-1000 Brussel
Huidige rating van de
Garant
Standard and Poor’s: A (stabiel vooruitzicht); Moody’s: A2 (negatief vooruitzicht); Fitch: A+ (negatief
vooruitzicht). Een rating wordt louter ter informatie gegeven en vormt geen aanbeveling om de effecten
van de emittent aan te kopen, te verkopen of te behouden. Het ratingbureau kan de rating op elk ogenblik
schorsen, wijzigen of intrekken. De ratingberichten kunt u raadplegen op de volgende webpagina: ing.
com/our-company/investor-relations/ratings.htm.
Nominaal bedrag
Minimaal EUR 5.000.000
Intekenperiode
Van 3 februari tot en met 28 februari 2014, behoudens vervroegde afsluiting
Coupure/Nominale Waarde
100 EUR/100%
Uitgifteprijs
102% van de nominale waarde
Uitgifte- en betaaldatum
6 maart 2014
Vervaldag
15 maart 2022
Brutocoupon
Elk jaar wordt een variabele brutocoupon uitgekeerd op basis van het rendement (in percent) van de
aandelenkorf, met een minimum van 0% (of min. bruto actuarieel rendement -0,25%) en een maximum
van 6,15% bruto (zie “Fiscale behandeling” hierna). Dankzij het "Lock-In" effect zal de betaalde coupon
altijd minimum gelijk zijn aan de coupon betaald in het voorafgaande jaar.
Observatiedata
6 maart 2015, 7 maart 2016, 6 maart 2017, 6 maart 2018, 6 maart 2019, 6 maart 2020, 8 maart 2021 en
7 maart 2022.
Betaaldata van de coupon
16 maart 2015, 15 maart 2016, 15 maart 2017, 15 maart 2018, 15 maart 2019, 16 maart 2020, 15 maart 2021
en 15 maart 2022.
Terugbetaling op de
eindvervaldag
De Notes worden ten belope van 100% van hun nominale waarde terugbetaald op de eindvervaldag,
behalve in geval van faillissement of wanbetaling van de emittent en/of de garant.
Notering
De Notes zullen niet genoteerd worden op een gereglementeerde markt.
Vorm
Levering enkel op een effectenrekening bij een financiële instelling. De bewaring op een rekening bij ING België
nv is gratis. Gelieve bij de andere financiële instellingen te informeren naar het bewaarloon dat zij aanrekenen.
Doorverkoop vóór de
eindvervaldag
In normale marktomstandigheden heeft de belegger één maal per week de mogelijkheid om de Notes
voor hun eindvervaldag te verkopen aan ING België nv (zie eveneens "Liquiditeitsrisico" hoger in dit
document).De terugkoopprijs kan lager zijn dan de nominale waarde van de Notes (risico van
minderwaarde). Bovendien bevat de door ING België nv voorgestelde prijs niet het makelaarsloon, de
Taks op beursverrichtingen en eventuele belastingen.
Waardecode
ISIN: XS1023713727
Fiscale behandeling
Voor natuurlijke personen in België gevestigd voor fiscale doeleinden.
Roerende voorheffing: inkomsten van Notes zijn onderworpen aan roerende voorheffing, momenteel
25%. Bij verkoop op de secundaire markt zal het afzonderlijk tarief in de personenbelasting van 25%
verschuldigd zijn op het als roerende inkomsten ontvangen en aangegeven bedrag. Inkomsten van
Notes waarop de roerende voorheffing van 25% werd toegepast, moeten niet meer aangegeven
worden in de personenbelasting.
Taks op beursverrichtingen: bij verkoop op de secundaire markt zal een taks op de beursverrichtingen
(TOB) worden geheven, die momenteel 0,09% bedraagt (maximaal 650 EUR per verrichting).
Voor natuurlijke personen die hun fiscale woonplaats buiten België hebben, maar binnen de
Europese Unie.
De opbrengsten van deze note vallen onder het huidige toepassingsgebied van de Europese richtlijn
inzake spaarfiscaliteit. Bij “interestbetalingen” van deze Note zal België informatie overmaken aan de
betrokken Europese lidstaat overeenkomstig de principes bepaald door de Europese spaarrichtlijn.
In het hoofdstuk “Taxation”, van het Basisprospectus wordt het belastingstelsel uitvoeriger beschreven.
Commissions et frais
De emittent betaalt aan de distributeur een beleggingscommissie van 2%, inbegrepen in de uitgifteprijs.
Deze laatste omvat ook een structureringscommissie en een commissie voor de verdeling van de
effecten van maximaal 1% op jaarbasis. In geval van doorverkoop van de Notes voor hun eindvervaldag
zal het makelaarsloon worden toegepast op de door ING België nv vastgestelde prijs. Het makelaarsloon
is beschikbaar op de website van ING (ing.be > Beleggen > Nuttige Info > Tarieven en reglementen >
Tarieven voor de meest voorkomende verrichtingen op roerende waarden).
Om in te tekenen of voor meer informatie:
 bel naar 02 464 60 01
 surf naar ing.be
 afspraak in een kantoor
ING België nv – Bank – Marnixlaan 24, B-1000 Brussel – RPR Brussel – BTW: BE 0403.200.393 – BIC: BBRUBEBB – IBAN: BE45 3109 1560 2789
Verantwoordelijke uitgever: Inge Ampe – Sint-Michielswarande 60, B-1040 Brussel © Editing Team & Graphic Studio - Marketing ING Belgium – 708328N – 02/14
5

Download Report