14 maart 2014 - Brussel •Voorstelling spreker: •Jan Degryse •Licentiaat Handelsingenieur (KU Leuven) •Post universitair diploma bedrijfsrevisoraat en accountancy (KU Leuven) •Postgraduaat Fiscaliteit (V.P.O.O.) •Partner bij Van Cauter – Saeys & Co •Locaties Kantoor •Aalst •Brussel •Brugge 14 maart 2014 - Brussel INHOUD A. B. C. D. E. Financieel plan Financieringsvraag Strategie Gevaren Besluit 14 maart 2014 - Brussel INLEIDENDE VRAGEN • • • • • Hoeveel keer zie je je bankier per jaar? Waarom zie je hem/haar? Wanneer hoor je hem/haar? Wie heeft er dit jaar reeds een krediet afgesloten? Wat is er veranderd? 14 maart 2014 - Brussel A. Financieel plan: Voorwaarden krediet zijn strenger geworden: – Bankencrisis – Regelgeving is strenger – Dossiers worden gedetailleerder geanalyseerd – Sector vertoont problemen – slechte ervaringen – Verdoken financiering door derden – “vertrouwen” in het familiaal karakter-vermogen – “niet” transparante cijfers – “seizoens” gevoeligheid 14 maart 2014 - Brussel A. Financieel plan: Noodzaak aan uitgebreid en goed leesbaar dossier: – – – – – Potentiële meerwaarde product / positie t.o.v. concurrentie Persoonlijke informatie / carrière / plannen Inschatting afzetmarkten PLAN B: bewijs van flexibiliteit 4 Kernvragen beantwoord: - Sterke en zwakke punten (locatie, ruimte, partner, nieuwe technieken,…) - Welke strategie - Wat financieren - Terugbetalingscapaciteit - Belangrijk: TIMING 14 maart 2014 - Brussel A. Financieel plan: Het financieel plan is een kwantitatieve analyse van het project. Het doel van het financieel plan is eenvoudig: het helpt bij het zo correct mogelijk inschatten van de behoeften en de middelen van de onderneming en nagaan of ze in evenwicht zijn. Voor startende ondernemingen is het financieel plan een verplichting en moet het aantonen dat het kapitaal toereikend is voor de uitoefening van de activiteit tijdens minstens twee jaar. 14 maart 2014 - Brussel A. Financieel plan: De inhoud van een financieel plan wordt door de wet niet strikt omschreven. Wel is er een CBN advies inzake de beschrijving van de componenten van het financieel plan. In de praktijk moeten evenwel een aantal elementen in aanmerking worden genomen: • De vooropgezette resultaten • De financiële structuur van de onderneming • Het eigenlijk financieel plan dat de evolutie van de resultaten, de behoeften en de middelen over een periode van twee tot drie jaar beschrijft. 14 maart 2014 - Brussel A. Financieel plan: Algemene kosten: (vnl. historische gegevens) - Diensten en diverse goederen Huur Energie Verzekeringen Administratie Erelonen ……. - Personeelskosten - Afschrijvingen (investeringen) - Andere bedrijfskosten Taksen Heffingen Belastingen ……. 14 maart 2014 - Brussel A. Financieel plan: Hypothesen en gegevens: Het aanleveren van de veronderstellingen en gegevens is jullie werk. Het vertalen van deze “plannen” in cijfers is ons professioneel werk • Vanuit historische gegevens • Budgetten – financieel plan maken • Simulaties maken van wijzigende hypothesen 14 maart 2014 - Brussel A. Financieel plan: De balansstructuur • Met de balansstructuur kan men het evenwicht nagaan tussen de behoeften en de middelen van de onderneming. Hij gaat met name na: – of de beoogde thesaurie volstaat om aan de korte termijnbehoeften te voldoen; – of de verhouding tussen het eigen vermogen en de schulden (solvabiliteitsratio) borg staat voor de financiële onafhankelijkheid van de onderneming. • Thesaurie: – Als de totale behoeften hoger liggen dan de beoogde middelen, is er sprake van een thesaurietekort; indien echter de totale middelen groter zijn dan de totale behoeften, is er sprake van een thesaurieoverschot. – Een thesaurietekort kan worden opgevangen hetzij door een extra inbreng van eigen vermogen, hetzij door kredieten aan te gaan, hetzij door een combinatie van beide. • Solvabiliteit: – Om de financiële onafhankelijkheid van de onderneming te garanderen, moet de verhouding tussen het eigen vermogen en de kredieten (fondsen van derden) binnen bepaalde limieten liggen. Zo wordt doorgaans aangenomen dat het eigen vermogen op zijn minst een derde van het permanent kapitaal van de onder neming moet vertegenwoordigen, waarbij dit laatste de som is van het eigen vermogen en de langetermijn kredieten (> 1 jaar). 14 maart 2014 - Brussel A. Financieel plan: De prognosebalans • De balans geeft een algemeen overzicht van de activa en de passiva van de onderneming. De activa zijn het volledig economisch en financieel vermogen van het bedrijf (de behoeften); de passiva zijn alle financieringsbronnen waarop een beroep werd gedaan voor de financiering van de activa (de middelen). Jaar 1 Jaar 2 Evolutie Jaar 3 Evolutie -1 -2 (2)-(1) -3 (3)-(2) ACTIVA (behoeften) Oprichtingskosten Immateriële vaste activa Materiële vaste activa Financiële vaste Activa Voorraden Vorderingen op meer dan een jaar Vorderingen op ten hoogste een jaar Thesauriebeleggingen Liquide middelen Totale Activa 14 maart 2014 - Brussel A. Financieel plan: De prognosebalans Jaar 1 Jaar 2 Evolutie Jaar 3 Evolutie -1 -2 (2)-(1) -3 (3)-(2) PASSIVA (middelen) Kapitaal Kapitaaltoelagen Voorzieningen voor risico’s en kosten Schulden op meer dan een jaar Schulden op ten hoogste een jaar Totale passiva Totale Passiva 14 maart 2014 - Brussel A. Financieel plan: Resultatenrekening Wanneer u alle nodige informatie hebt verzameld, kan ze omgezet worden in een vereenvoudigde resultatenrekening. Zoals het woord het zegt, vestigt zij de aandacht op het vooropgezette resultaat van de zaak. Dat resultaat geeft een idee van de rentabiliteit van het project. De cashflow of thesauriestroom is een criterium aan de hand waarvan de autofinancieringscapacitieit kan worden gemeten. Hij meet het kapitaalvolume dat wordt gegenereerd door de onderneming en waarmee zij kan blijven groeien, door zowel de investering als het kapitaal van de onderneming te financieren. 14 maart 2014 - Brussel A. Financieel plan: Tabel van bronnen en aanwendingen Jaar 1 Jaar 2 Evolutie Jaar 3 Evolutie -1 -2 (2)-(1) -3 (3)-(2) Bedrijfsopbrengsten Omzet Overige bedrijfsopbrengsten Bedrijfskosten Aankopen handelsgoederen Diensten en diverse goederen Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen Afschrijvingen Andere bedrijfskosten Bedrijfsresultaat Financieel resultaat Uitzonderlijk resultaat Resultaat voor belastingen 14 maart 2014 - Brussel A. Financieel plan: Tabel van bronnen en aanwendingen (vervolg) Jaar 1 Jaar 2 Evolutie Jaar 3 Evolutie -1 -2 (2)-(1) -3 (3)-(2) Resultaat voor belastingen Belastingen Winst (verlies) van het boekjaar + afschrijvingen + voorzieningen + waardeverminderingen Netto Cash Flow 14 maart 2014 - Brussel A. Financieel plan: Conclusie Het opstellen en uitwerken van een financieel plan is niet zomaar een rekensom. Elk van de voorgenoemde elementen kan nog worden verfijnd en diepgaander worden geanalyseerd. Bovendien komt er heel wat cijferwerk aan te pas alvorens van start kan gegaan worden. Desalniettemin is het een essentiële voorbereiding voor het welslagen van uw meeting met de potentiële kredietverschaffer. Tenslotte ziet het er minder ingewikkeld uit in de praktijk, vooral als men zich laat bijstaan door een specialist ter zake. 14 maart 2014 - Brussel B. Financieringsvraag Het financieel plan moet uitmonden in een concrete financieringsvraag. ≠ één bedrag ≠ één lening ≠ één borg 14 maart 2014 - Brussel B. Financieringsvraag Rol van de bankier: Hij helpt de financieringsvraag te formuleren Wat Looptijd Onroerend 15 à 20 jaar Machines-installatie 5 à 10 jaar Kantoormateriaal < 3 jaar Aandelen 7 jaar => Risicogevoeligheid 14 maart 2014 - Brussel B. Financieringsvraag In concreto: Een overname – investeringsproject resulteert meermaals in diverse kredieten en/of fases. Dit kan ook op diverse niveaus afgesloten worden: - eenmanszaak - vennootschap - vennootschap – holding - ten private titel 14 maart 2014 - Brussel B. Financieringsvraag Belangrijk hierbij is om zo maximaal mogelijk de ontleningscapactiteit bij de exploitatie vennootschap te benutten. Ook belangrijk zijn de borgen en garanties. 14 maart 2014 - Brussel B. Financieringsvraag Conclusie Op basis van uw financieel plan en concrete financieringsvraag, leiden we het definitieve kredietdossier in. Tip: De haalbaarheid werd reeds informeel gecheckt met de betrokkenen 14 maart 2014 - Brussel B. Financieringsvraag Timing Reken op een periode van 1 à 2 maand om het krediet dossier in te leiden. (afhankelijk van de omvang). De beslissing mag je binnen de maand verwachten. 14 maart 2014 - Brussel B. Financieringsvraag Welke typen kredieten zijn er ? Korte termijn kredieten : - kaskredieten - voorschot op vaste termijn (Straight Loan) - sociale en fiscale afbetalingskredieten - borgstellingkredieten 14 maart 2014 - Brussel B. Financieringsvraag Welke typen kredieten zijn er ? Lange termijn kredieten : - investeringskrediet - rolloverkrediet - verrichting op afbetaling - leasing (on balance – off balance) 14 maart 2014 - Brussel B. Financieringsvraag Andere : - private equity - overheidsinitiatieven o.a. win win lening 14 maart 2014 - Brussel C. STRATEGIE 1. Spreek meer dan één bank aan : de huisbankier bestaat “niet” meer • • • • • Competitiviteit van je bank testen Onafhankelijkheid ten opzichte van één bank bewaren Borg- en garantiepositie in vraag stellen Diverse inzichten en creatieve oplossingen Individueel contact 14 maart 2014 - Brussel C. STRATEGIE 2. • • • • • • Tijdsaspecten Neem voldoende tijd om in contact te komen met je banken Minstens 3 maand op voorhand Zo kan je plan nog aangepast worden Geen tijdsdruk vanwege de geplande investering en het voorziene moment van betaling Meerdere contacten per bank mogelijk Laat de bank naar jou bellen om te kijken of je beslist hebt ipv jij naar de bank om te vragen of het kredietcomité beslist heeft 14 maart 2014 - Brussel C. STRATEGIE • • • • • 3. Onderhandel over tarieven en voorwaarden A. Nieuwe kredieten Zorg dat je de tijd hebt om een tweede of derde aangepaste offerte te vragen bij de bank Speel de concurrentie uit Jammerlijk genoeg krijg je nooit onmiddellijk hun beste offerte ook al vraag je het Tarief is slechts één element van een lening Pers de bank niet uit als een citroen, laat ze de kan niet uitdrinken tot op de bodem. Ze zijn immers jouw partner 14 maart 2014 - Brussel C. STRATEGIE • • • • 3. Onderhandel over tarieven en voorwaarden B. Bestaande kredieten Volg de markt en evolutie van de intresten Spreek dit af met je bankier Onderzoek de opportuniteit tot het hernegotiëren van kredieten of vervangen van oude kredieten (groot nadeel : ‘Funding Loss’ wetgeving is gewijzigd) Bij overname : - vraag tot commerciële tussenkomst 14 maart 2014 - Brussel C. STRATEGIE 4. • • • • • • • Garanties en borgen Zorg dat de garanties en borgen in verhouding zijn met het gevraagde krediet Proportioneel moet dit correct zijn Vergeet je borgen en garanties niet. Tijdig laten schrappen ‘Vergeten’ borgen binden je aan je bank en kunnen het moeilijker maken om te wijzigen De ‘kost’ van het schrappen win je zeker terug Borgen gaan vlot over van contract naar contract Er bestaan op dit ogenblik (*) Europese waarborgfondsen die tussenkomen in de waarborgverstrekking via de bank (*) De BANK moet in de eerste plaats geloven in jouw project en onderneming. Dit dient zich te reflecteren in de gevraagde borgen. Zorg ervoor dat je als vader en moeder niet blindelings borg tekent bij de wissel. 14 maart 2014 - Brussel C. STRATEGIE 5. Flexibiliteit • Dring aan op flexibiliteit • Een ‘wissel’ gebeurt eens per generatie • Ieder dossier is anders (kinderen, omvang, bedrijf, toekomst, te plannen investering) • DIT VERDIENT EEN MAATPAK !! Voordeel : zit en werkt veel gemakkelijker • Standaardproducten zijn er genoeg maar zijn niet voldoende aangepast aan het project of onderneming • De Bankier heeft hier de rol van ONTWERPER - KLEERMAKER Nadeel : dit kost, maar je verdient het terug 14 maart 2014 - Brussel C. STRATEGIE 6. Kapitaal aflossen • Denk na over vertraagd kapitaal aflossen (bv. Na 1 of 2 jaar) • Zorg dat je bij de start voldoende reserve hebt • Er komen soms een pak extra kosten bij voor de reorganisatie of overdracht (notaris, boekhouder, bank, vergunningen, …) • De normale werking – exploitatie mag niet in het gedrang komen • Eenmaal aan het afbetalen wordt het moeilijker om te sparen 14 maart 2014 - Brussel C. STRATEGIE 7. Meerdere leningen • Sluit diverse leningen af – Overeenstemming tussen looptijdlening en levensduur van de investering • Houd rekening met nieuwe maximale hoogte van €1000.000 voor de flexibiliteit met de vervroegde terugbetaling • Zorg dat je verschillende types van leningen hebt – Vaste rente – variabele rente – Vaste kapitaalaflossing of vast bedrag – Herzienbaar (jaarlijks – vijfjaarlijks - tienjaarljiks) – Omzetbare leningen 14 maart 2014 - Brussel D. GEVAREN 1. Ouders staan in voor borg • Te vermijden • Indien dit een noodzaak is voor de bank moet je vragen beginnen stellen over jouw project • Gevaar ligt om de hoek – soms is er geen verdere successieplanning mogelijk • Risico’s zijn uiteindelijk niet overgedragen • Geef het definitief aan de kinderen dan weet je wat je kwijt bent !! 14 maart 2014 - Brussel D. GEVAREN 2. Onvoldoende leefgeld • Gezonde gemoedsrust zorgt voor een rendabeler bedrijf • Positieve, motiverende sfeer in het gezin en op het bedrijf • Binnen de familie !!! • Werk om te leven, leef niet om te werken 14 maart 2014 - Brussel D. GEVAREN 3. Snelheid van aflossing • Domste uitspraak : ‘GE MOET U EEN BEETJE KORT ZETTEN’ • Mijn advies : ‘liever één jaar langer aflossen dan één jaar tekort’ • Dit zorgt voor : – Extra werkingsmiddelen – Extra gemoedsrust 14 maart 2014 - Brussel D. GEVAREN 4. Bank als partner • Uw bank is een partner binnen het bedrijf • Bij problemen kan je het best onmiddellijk verwittigen • Samen kan er naar oplossingen gezocht worden. Zij zal er voor zorgen dat het dossier op het plaatselijk niveau kan blijven alvorens andere diensten het naar zich trekken • Er kan rustig naar oplossingen gezocht worden • Financieringsproblemen zijn meestal oplosbaar 14 maart 2014 - Brussel D. GEVAREN 5. Exploitatieproblemen • Een financieringsprobleem is meestal oplosbaar, een exploitatieprobleem niet • Een stopzetting/faling betekent NIET dat je gefaald hebt • Soms is dit de enige correcte oplossing 14 maart 2014 - Brussel E. Besluit Professionele kennis en aanpak zijn een must in het vak. Enkel zo word je een topsporter in land- en tuinbouw. 14 maart 2014 - Brussel BOEREN = TOPSPORT 14 maart 2014 - Brussel
© Copyright 2024 ExpyDoc
