Tussentijds financieel verslag januari – maart 2014

PERSMEDEDELING
Leuven / 24 april 2014 / 17.40 u
Gereglementeerde informatie. Deze pers
mededeling bevat informatie waarop de
Europese transparantieregelgeving voor
beursgenoteerde bedrijven van toepassing is.
Publicatieschema:
24 april 2014 17.40 u Persmededeling beschikbaar
op www.questforgrowth.com
25 april 2014 11.00 u Pers & Analistenmeeting,
Capricorn Venture Partners NV,
Lei 19, 3000 Leuven
QUEST FOR GROWTH
Tussentijds financieel verslag januari – maart 2014
INTERIMVERSLAG
Resultaten
2014 kende een goede start met een winst in
het eerste kwartaal van € 3,3 miljoen of € 0,3
per aandeel. Op 24 maart (ex coupon datum)
werd een dividend van € 1,1825 bruto per
gewoonaandeel (€1,15netto)uitgekeerd. Door
de uitkering van het dividend daalde de netto
inventariswaarde per aandeel van € 10,87 naar
€ 9,82. Gecorrigeerd voor de dividenduitkering bedroeg de performance van de
netto inventariswaarde (met herinvestering
van het dividend) 2,8%.
De aandelenkoers daalde van € 8,21 op het
einde van 2013 tot € 7,93 (-3%). Rekening
houdend met het dividend, bedroeg de
totale performance van het aandeel Quest for
Growth tijdens het eerste kwartaal 11%. De
onderwaardering (discount) van de aandelenkoers ten opzichte van de inventariswaarde
bedroeg 19% op het einde van het kwartaal,
ten opzichte van 24% op 31 december 2013.
Marktomgeving
De financiële markten gingen in 2014
voorzichtig van start en de turbulenties in
Oekraïne zorgden voor een stijging van volatiliteit. Toch sloten de meeste beursindices
het kwartaal positief af. De Europese beursindex DJ Stoxx 600 steeg 2% en de Amerikaanse S&P 500 index ging 1% hoger. De dollar
bleef nagenoeg stabiel
Investeringen in genoteerde
aandelen
Quest investeerde bijkomend een beperkt
bedrag in Prosonix. Het aantal aandelen
aangehouden in Aliaxis werd lichtjes verder
verhoogd tot 73.620 aandelen.
De genoteerde aandelenportefeuille zette de
sterke trend van de afgelopen maanden verder.
De gemiddelde stijging van de aandelenkoers
van de portefeuillebedrijven bedroeg
ongeveer 5% in het eerste kwartaal van 2014.
Slechts drie aandelen daalden, met name
Gerresheimer (-8%), SAP (-6%) en Andritz
(-0.5%). De uitschieters in de portefeuille
waren Ablynx (+37%), Melexis (+21%),
Pharmagest (+20%) en Nemetschek (+19%).
Het Zwitserse U-Blox werd volledig
verkocht nadat de koers met bijna 80%
was gestegen sinds de aankoop in juni
van vorig jaar. Het Amerikaanse FMC Corp
werd toegevoegd aan de portefeuille.
FMC is een wereldspeler op het vlak van
gewasbescherming en ingrediënten voor
de farma- en voedingsindustrie. Verder werd
op een aantal aandelen winst genomen
met het oog op de dividend
uitkering op
het einde van het kwartaal. Posities in
ondermeer Econocom, UDG Healthcare,
Sartorius en Melexis werden afgebouwd.
Investeringen in durfkapitaalfondsen
De opname van de aanpassingen van de
waarderingen van de durfkapitaalfondsen
leidde tot een negatief resultaat, weliswaar
erg beperkt, voor dit gedeelte van de
portefeuille.
Capricorn Health-tech Fund’s portefeuillebedrijf
Mainstay Medical kondigde op 27 maart aan
de intentie te hebben een beursintroductie
op Euronext Parijs en de Irish Stock Exchange
te lanceren. Mainstay ontwikkelt ReActiv8,
een nieuwe behandeling voor chronische
lage rugpijn.
Vooruitzichten
De vooruitzichten zijn in grote mate
ongewijzigd sinds het begin van het jaar:
Een beter economisch klimaat, toegenomen
waarderingen van aandelen en een verbeterd
beurssentiment leveren per saldo een
gemengd beeld op voor de aandelenmarkten
in 2014. Als de marktomgeving positief blijft,
kan dit wel de kansen verhogen om exits te
realiseren in niet genoteerde aandelen.
Investeringen in niet-genoteerde
aandelen
Er waren geen significante wijzigingen
gedurende het kwartaal in de portefeuille
van
niet-genoteerde
ondernemingen.
DISCOUNT QUEST FOR GROWTH
WAARDERING QUEST FOR GROWTH
Beurskoers
31/03/2014
7,93 EUR
Aantal aandelen
60%
55%
Intrinsieke waarde
28/02/2014
11,22 EUR
11.529.950
31/03/2014
9,82 EUR (*)
11.529.950
31/12/2013
10,87 EUR
11.529.950
(*) Na dividenduitkering van € 1,18 per gewoon aandeel op 27 maart 2014.
Discount van de beurskoers ten opzichte van de intrinsieke waarde: 19,22%
Bron: Berekening door Capricorn Venture Partners NV
50%
45%
40%
RETURNS PER AANDEEL UIT DE GENOTEERDE PORTEFEUILLE SINDS 31/12/2013
35%
30%
40
25%
30
20%
15%
20
%
10%
5%
10
Gemiddelde discount van Belgische investeringsvennootschappen (Bron: KBC Securities)
Discount Quest for Growth
Gerresheimer
SAP
Andritz
EVS
Schaltbau
Econocom
Init
LEM Holding
Centrotec
Saft Groupe
Tomra
Fresenius SE
Bertrandt
DJ STOXX 600
Barco
Kendrion
DJ STOXX 600
QfG quoted (e)
FMC Corp (I)
TECDAX Performance
UDG Healthcare
Umicore
Arcadis
Nexus
U-Blox (O)
Sartorius
- Vorzug
Nemetschek
Pharmagest
Melexis
1
0
Ablynx
0%
-10
VERKORTE FINANCIELE OVERZICHTEN
1. BALANS OP 31 MAART 2014
2014
31 maart
2013
31 december
111.970.435
120.264.108
0
0
111.970.435
120.264.108
103.726.511
106.950.253
8.243.924
13.313.854
2.024.879
5.083.517
666.305
666.305
Overgedragen verlies
Handelsvorderingen
666.305
666.305
Resultaat van de periode
3.346.192
Overige vorderingen
0
0
Schulden
811.862
15.510.364
723.312
15.478.430
ACTIVA
Vaste activa
Oprichtingskosten
Financiële vaste activa
Aandelen
Vorderingen
Vlottende activa
Vorderingen op meer dan één jaar
Vorderingen op ten hoogste één jaar
80.506
70.187
Handelsvorderingen
0
0
Overige vorderingen
80.506
70.187
0
Eigen aandelen
Termijnbeleggingen
Eigen vermogen
Ingetekend kapitaal
2014
31 maart
2013
31 december
113.183.452
109.837.261
109.748.742
109.748.742
0
0
Reserves
Onbeschikbare reserve
0
0
Beschikbare reserve
0
0
88.518
88.518
Overgedragen winst
0
Schulden op ten hoogste één jaar
Financiële schulden
0
0
0
Handelsschulden
0
0
0
0
Belastingen
0
346
0
0
Te betalen dividenden van het boekjaar
0
15.440.141
1.131.992
4.280.362
Overige schulden
714.534
37.944
146.076
66.662
Overlopende rekeningen
88.550
31.933
113.995.314
125.347.624
TOTAAL DER PASSIVA
113.995.314
125.347.624
Geldbeleggingen
Liquide middelen
Overlopende rekeningen
TOTAAL DER ACTIVA
PASSIVA
2. RESULTATENREKENING VOOR DE PERIODE TOT 31 MAART 2014
Bedrijfsopbrengsten en bedrijfskosten
Brutomarge
31 december 2012
31 maart 2013
3.821.069
5.220.168
Gerealiseerde meer / minderwaarden op aandelen
2.465.553
501.462
Niet gerealiseerde meer / minderwaarden op aandelen
1.395.797
4.592.540
Resultaat uit optieverrichtingen
(34.930)
53.075
Gerealiseerde resultaten uit termijnwisselovereenkomsten
(15.709)
71.715
Niet gerealiseerde resultaten uit termijnwisselovereenkomsten
Bedrijfskosten
Management fee
Vergoeding depothoudende bank
10.358
1.377
(493.051)
(518.845)
(361.203)
(376.303)
(13.437)
(12.714)
Vergoeding commissaris
(3.061)
(2.408)
Druk- en publicatiekosten
(18.629)
(24.933)
Abonnementstaksen
(51.177)
(21.068)
Bestuurdersvergoedingen
(25.052)
(50.405)
Adviesverlening
Andere
Bedrijfswinst / verlies
Financiële opbrengsten
Financiële kosten
Waardevermindering op eigen aandelen
Andere
Winst / Verlies van het boekjaar, vóór belasting
Belastingen op het resultaat
Winst / Verlies van het boekjaar, na belasting
Winst / Verlies van het boekjaar na belasting, per aandeel
2
31 december 2013
31 maart 2014
(1.738)
(4.930)
(18.754)
(26.083)
3.328.018
4.701.323
133.194
245.740
(115.021)
(87.283)
0
0
(115.021)
(87.293)
3.346.192
4.859.770
0
460
3.346.231
4.860.231
0,2902
0,4215
3. BUITENBALANSPOSITIES OP 31 MAART 2014
3.1. Verbintenissen
Verbintenis
in devies
647.916
Capricorn Cleantech Co-investments
Munt
€
Verbintenis
in €
647.916
Capricorn Health-tech Fund
9.750.000
€
9.750.000
Capricorn ICT ARKIV
6.750.000
€
6.750.000
Carlyle Europe Technology Partners I
385.056
€
385.056
Carlyle Europe Technology Partners II
749.266
749.266
€
Life Sciences Partners III
58.393
€
58.393
Life Sciences Partners IV
741.839
€
741.839
49.023
$
35.555
Vertex III
TOTAAL:
18.368.025
3.2. Termijnwisselovereenkomsten
Tegenpartij
Quest for Growth koopt
Quest for Growth verkoopt
30/04/2014
Waardedatum
Belfius Bank
€ 1.813.127,04
£ 1.500.000
30/04/2014
Belfius Bank
€ 2.470.930,23
$ 3.400.000
30/04/2014
KBC Bank
€ 2.174.425,14
£ 1.800.000
30/04/2014
KBC Bank
€ 1.017.087,06
$ 1.400.000
SAMENSTELLING PORTEFEUILLE EN BEURSKAPITALISATIE OP 31 MAART 2014
€ 120.000.000
€ 100.000.000
€ 80.000.000
€ 60.000.000
€ 40.000.000
€ 20.000.000
€ 0
Cash +
andere netto activa
3
Genoteerde
ondernemingen
Niet genoteerde
ondernemingen
en commercial paper
Durfkapitaalfondsen
Beurskapitalisatie
4. TOELICHTING
STAAT VAN DE FINANCIEEL VASTE ACTIVA OP 31 MAART 2014
4.1. Effecten genoteerde ondernemingen
Onderneming
Sector / Markt
Aantal
aandelen
Wijzigingen
sinds
31/12/2013
Munt
Waardering
Beurskoers
in €
% van de
Intrinsieke
Waarde
Software & Diensten
ECONOCOM
Euronext Brussel
387.921
-203.744
€
8,3300
3.231.382
2,86%
INIT INNOVATION
Deutsche Börse
80.000
-12.500
€
23,4200
1.873.600
1,66%
NEMETSCHEK
Deutsche Börse
50.000
-10.000
€
60,0000
3.000.000
2,65%
SAP
Deutsche Börse
66.000
6.000
€
58,7600
3.878.160
3,43%
Technology Hardware
BARCO
Euronext Brussel
45.000
3.000
€
58,1000
2.614.500
2,31%
EVS BROADCAST EQUIPM.
Euronext Brussel
45.000
0
€
47,0300
2.116.350
1,87%
LEM Holding
SWX Swiss Exchange
3.807
-122
CHF
703,0000
2.194.785
1,94%
TOMRA SYSTEMS
Oslo Stock Exchange
330.000
-20.000
NOK
57,5000
2.298.607
2,03%
MELEXIS
Euronext Brussel
127.500
-21.500
€
28,1000
3.582.750
3,17%
100.000
0
€
9,6000
960.000
0,85%
Halfgeleiders
Farma & Biotech
ABLYNX
Euronext Brussel
Medische diensten & uitrusting
FRESENIUS
Deutsche Börse
31.000
-6.000
€
113,6000
3.521.600
3,11%
GERRESHEIMER
Deutsche Börse
80.000
-11.000
€
46,9750
3.758.000
3,32%
NEXUS
Deutsche Börse
235.000
0
€
12,0000
2.820.000
2,49%
PHARMAGEST INTERACTIVE
Euronext Parijs
25.500
-5.000
€
108,0000
2.754.000
2,43%
SARTORIUS
Deutsche Börse
15.000
-13.250
€
99,1800
1.487.700
1,31%
UDG HEALTHCARE
Dublin
900.786
-175.000
£
3,5100
3.817.627
3,37%
Electrical & Engineering
ANDRITZ
Wenen
ARCADIS
Euronext Amsterdam
BERTRANDT
80.000
5.000
€
44,8550
3.588.400
3,17%
139.967
-30.000
€
27,9150
3.907.179
3,45%
Deutsche Börse
26.650
-350
€
111,2000
2.963.480
2,62%
CENTROTEC
Deutsche Börse
200.000
10.000
€
18,8350
3.767.000
3,33%
KENDRION
Euronext Amsterdam
90.588
0
€
24,8500
2.251.112
1,99%
SAFT GROUPE
Euronext Parijs
59.139
-19.000
€
25,3700
1.500.356
1,33%
SCHALTBAU HOLDING
Deutsche Börse
92.750
-8.250
€
46,0950
4.275.311
3,78%
1,47%
Materialen
FMC
NYSE
30.000
30.000
$
76,5600
1.665.796
UMICORE
Euronext Brussel
85.000
-5.000
€
36,9900
3.144.150
2,78%
70.971.846
62,71%
Waardering
in €
% van de
Intrinsieke
Waarde
4.2. Effecten niet-genoteerde ondernemingen
Onderneming
Sector / Markt
ALIAXIS
Materials
€
960.741
0,85%
ANTERYON
Technology Hardware
€
1.563.117
1,38%
CAPRICORN CLEANTECH CO-INVESTMENTS (Ducatt, Epigan, FRX Polymers)
CLEAR2PAY
4
Munt
Software & Diensten
€/$
2.932.033
2,59%
€
5.570.337
4,92%
IDEA AG
Farma & Biotech
€
92.924
0,08%
KIADIS PHARMA
Farma & Biotech
€
2.875.774
2,54%
MAGWEL
Software & Diensten
€
430.000
0,38%
MAPPER LITHOGRAPHY
Halfgeleiders
€
605.423
0,53%
PROSONIX
Farma & Biotech
£
3.158.218
2,79%
18.188.568
16,07%
4.3. Investeringen in durfkapitaalfondsen
CAPRICORN VENTURE PARTNERS
Munt
Laatste
waardering
% van de
Intrinsieke
Waarde
Waardering
in €
CAPRICORN CLEANTECH FUND
€
31-12-2013
1.430.044
1,26%
CAPRICORN HEALTH-TECH FUND
€
31-12-2013
4.240.341
3,75%
CAPRICORN ICT ARKIV
€
31-12-2013
2.059.919
1,82%
ANDERE FONDSEN
CARLYLE EUROPE TECHNOLOGY PARTNERS I
€
31-12-2013
275.475
0,24%
CARLYLE EUROPE TECHNOLOGY PARTNERS II
€
31-12-2013
3.198.453
2,83%
CETP LP CO-INVESTMENT
€
31-12-2013
346.361
0,31%
CETP II LP CO-INVESTMENT
£
31-12-2013
210.450
0,19%
LIFE SCIENCES PARTNERS III
€
31-12-2013
1.193.000
1,05%
LIFE SCIENCES PARTNERS IV
€
31-12-2013
1.158.497
1,02%
SCHRODER VENTURES LSF II
$
31-12-2013
103.612
0,09%
VENTECH CAPITAL 2
€
31-12-2013
753.321
0,67%
VERTEX III
$
31-12-2013
941.135
0,83%
15.910.608
14,06%
92,83%
Totaal Financieel Vaste Activa - Aandelen
€
105.071.022
Waardevermindering niet genoteerde ondernemingen
€
-1.344.511
-1,19%
Totaal Financieel Vaste Activa - Aandelen na waardevermindering
€
103.726.511
91,65%
Waardering
in €
% van de
Intrinsieke
Waarde
4.4. Vorderingen op ondernemingen
Nominale
waarde in
deviezen
Onderneming
Munt
LENINGEN
ANTERYON Convertible loan note
PROSONIX Loan note
85.000
€
85.000
0,08%
546.126
£
659.413
0,58%
744.413
0,66%
COMMERCIAL PAPER
CODRALUX
3.000.000
€
2.999.858
2,65%
CODRALUX
500.000
€
499.994
0,44%
ETEXCO
2.500.000
€
2.499.729
2,21%
ETEXCO
1.000.000
€
999.985
0,88%
ETEXCO
500.000
€
0,44%
6,63%
Totaal Financieel Vaste Activa - Vorderingen
€
8.243.924
7,28%
Totaal Financieel Vaste Activa
€
111.970.435
98,93%
Cash
€
1.131.992
1,00%
Andere Netto Activa
€
81.025
0,07%
-
0,00%
113.183.452
100,00%
Quest for Growth - gewone aandelen
Totaal Intrinsieke Waarde
€
PORTEFEUILLEVERDELING PER SECTOR
Software &
Diensten
15,9%
Technologie
Hardware
Halfgeleiders
9,2%
3,7%
Cash & andere
activa
1,1%
Andere sectoren
6,6%
Medische
Uitrusting &
Diensten
16,0%
Fondsen &
gediversifieerde
Ondernemingen
13,2%
Materialen
5,8%
5
499.946
7.499.511
Farma & Biotech
6,8%
Electrical &
Engineering
21,5%
PORTEFEUILLEVERDELING PER LAND
Zwitserland
1,9%
Oostenrijk
3,2%
Frankrijk
4,4%
Verenigd
Koninkrijk
6,9%
Noorwegen
2,0%
Ierland
3,4%
Israël
0,8%
PORTEFEUILLEVERDELING PER MUNT
V.S.
2,3%
GBP
6,89%
USD
3,10%
Nederland
12,0%
België
35,3%
Duitsland
27,7%
EUR
86,06%
NOK
2,02%
CHF
1,93%
TOEGEVOEGDE WAARDE PER SECTOR PER AANDEEL (JANUARI – MAART 2014)
KOSTEN EN
HEDGING OPBRENGSTEN
PORTEFEUILLE
11,80
11,60
11,40
NAV / Aandeel
11,20
11,00
10,80
10,60
10,40
10,20
10,00
9,80
9,60
9,40
9,20
Waarde
31/03/2014
Dividend
27/03/2014
Kosten
Financiële
opbrengsten &
kosten
Currency hedging
Equity hedging
Afwaardering niet
genoteerde
aandelen
Medische diensten
en uitrusting
Materialen
Halfgeleiders
Andere sectoren
Electrical &
Engineering
Software &
Diensten
Fondsen &
gediversifiëerde
ondernemingen
Farma & Biotech
Technologie
Hardware
Waarde
31/12/2013
9,00
TOEGEVOEGDE WAARDE PER SEGMENT PER AANDEEL (JANUARI – MAART 2014)
11,80
11,60
11,40
NAV / Aandeel
11,20
11,00
10,80
10,60
10,40
10,20
10,00
9,80
9,60
9,40
Waarde
31/03/2014
Dividend
27/03/2014
Kosten
Financiële
opbrengsten en
lasten
Currency hedge
niet genoteerde
bedrijven
genoteerde
bedrijven
Waarde
31/12/2013
9,00
durfkapitaalfondsen
9,20
PROFIEL
QUEST FOR GROWTH, Privak,
Instelling voor Collectieve Belegging (ICB) met vast kapitaal naar Belgisch recht.
De gediversifieerde portefeuille van Quest for Growth bestaat grotendeels uit investeringen in
groeiondernemingen genoteerd op Europese aandelenbeurzen, in Europese niet-genoteerde
ondernemingen en in durfkapitaalfondsen.
Quest for Growth richt zich op innovatieve bedrijven in gebieden zoals informatie- en
communicatietechnologie (ICT), technologie voor de gezondheidssector (Health-tech) en
schone technologie (Cleantech).
Quest for Growth noteert sinds 23 september 1998 op Euronext Brussel.
6
HET TUSSENTIJDS FINANCIEEL VERSLAG Januari – Maart 2014 IS NIET
GECONTROLEERD NOCH AAN EEN BEPERKT NAZICHT DOOR DE COMMISSARIS
KLYNVELD PEAT MARWICK GOERDELER BEDRIJFSREVISOREN ONDERWORPEN
VERKLARING OVER HET GETROUW BEELD VAN DE JAARREKENINGEN EN
HET GETROUWE OVERZICHT IN HET JAARVERSLAG
Regine Slagmulder BVBA, vertegenwoordigd door Prof. Regine Slagmulder, bestuurder - voorzitter van het auditcomité, René Avonts
BVBA vertegenwoordigd door de heer René Avonts, bestuurder – effectieve leider en Axxis BVBA, vertegenwoordigd door de heer
Philippe de Vicq de Cumptich, bestuurder – effectieve leider, verklaren, in naam en voor rekening van de Raad van Bestuur van Quest
for Growth NV, dat, voor zover hen bekend,
a)de verkorte financiële overzichten, die zijn opgesteld in overeenstemming met de in België toepasselijke standaarden voor
jaarrekeningen, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de emittent, als vereist in hoofde van artikel 13 § 4 van het Koninklijk besluit van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen
van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt;
b)het tussentijds financieel verslag een getrouw overzicht geeft van de informatie vereist uit hoofde van artikel 13 §§ 5 en
6 van het Koninklijk besluit van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt.
Leuven, 23 april 2014
Regine Slagmulder BVBA
Bestuurder – voorzitter van het auditcomité
vertegenwoordigd door
Regine Slagmulder
TOTALE RETURN PER AANDEEL (SINDS 31/03/2011)
René Avonts BVBA
Bestuurder – effectieve leider
vertegenwoordigd door
René Avonts
Axxis BVBA
Bestuurder – effectieve leider
vertegenwoordigd door
Philippe de Vicq de Cumptich
QUEST FOR GROWTH:
RESULTATEN VAN 1 JANUARI 2005 TOT 31 MAART 2014
60.000.000
50.000.000
2,8%
17,4%
40.000.000
22,4%
1,8%
30.000.000
17,2%
24,7%
20.000.000
10.000.000
16,0%
-12,1%
26,8%
-
2005
2006
2007
2008
-10.000.000
-20.000.000
7
-41,8%
2009
2010
2011
2012
2013
2014
ALGEMENE INFORMATIE
Raad van Bestuur
ADP Vision BVBA, Voorzitter, vertegenwoordigd door Dhr. Antoon De Proft
Axxis BVBA, Bestuurder – effectieve leider, vertegenwoordigd door Dhr. Philippe de Vicq de Cumptich
René Avonts BVBA, Bestuurder – effectieve leider, vertegenwoordigd door Dhr. René Avonts,
Regine Slagmulder BVBA, Bestuurder, vertegenwoordigd door Prof. Regine Slagmulder
Auxilium Keerbergen BVBA, Bestuurder, vertegenwoordigd door Dhr. Frans Theeuwes
Baron Bernard de Gerlache de Gomery, Bestuurder
De Meiboom NV, Bestuurder, vertegenwoordigd door Dhr. Edward Claeys
Euro Invest Management NV, Bestuurder, vertegenwoordigd door Prof. Philippe Haspeslagh
Gengest BVBA, Bestuurder, vertegenwoordigd door Dhr. Rudi Mariën
Pamica NV, Bestuurder, vertegenwoordigd door Dhr. Michel Akkermans
Dhr. Bart Fransis, Bestuurder
Dhr. Jos B. Peeters, Bestuurder
Auditcomité
Regine Slagmulder BVBA, Voorzitter, vertegenwoordigd door Prof. Regine Slagmulder
Auxilium Keerbergen BVBA, vertegenwoordigd door Dhr. Frans Theeuwes
Baron Bernard de Gerlache de Gomery
Vermogensbeheerder
Capricorn Venture Partners NV, Lei 19 bus 1, B-3000 Leuven,
Bedrijfsrevisoren
Klynveld Peat Marwick Goerdeler Bedrijfsrevisoren Burg. CV,
vertegenwoordigd door Dhr. Erik Clinck, Prins Boudewijnlaan 24d, B-2550 Kontich.
Depothoudende bank
BELFIUS BANK BELGIË, Pachecolaan 44, B-1000 Brussel
Oprichting
9 juni 1998
Eerste notering
23 september 1998 op Euronext Brussel
Waardecode
ISIN: BE0003730448
Koersinformatie
Bloomberg: QFG BB Equity
Reuters: QUFG.BR
Telekurs: 950524
Bedrijfsverslagen
driemaandelijks, het volgende verslag wordt in juli 2014 gepubliceerd
Geschatte intrinsieke waarde
gepubliceerd elke eerste donderdag van de maand op de website www.questforgrowth.com
De privak, opgericht bij Koninklijk Besluit van 18 april 1997, is een beleggingsinstrument dat particuliere beleggers een passend kader wil
bieden om in niet-genoteerde vennootschappen en groeibedrijven te beleggen.
De privak is een gesloten Instelling voor Collectieve Belegging (ICB), die onder het toezicht van de Autoriteit voor Financiële Diensten en
Markten (FSMA) staat en onderworpen is aan specifieke investeringsregels en verplichtingen op het vlak van de dividenduitkering:
Investeringsregels
- Minstens 50 % van de portefeuille moet in aandelen geïnvesteerd zijn;
- Minstens 70 % van de portefeuille (gekwalificeerde investeringen) moet geïnvesteerd zijn in:
• Niet-beursgenoteerde ondernemingen
• Genoteerde groeiaandelen
• Durfkapitaalfondsen met een gelijkaardig investeringsbeleid als de privak.
De investeringen in genoteerde groeiaandelen, mogen echter niet meer bedragen dan 50 % van de gekwalificeerde deelnemingen.
De privak mag niet meer dan 20 % van zijn portefeuille of meer dan 6,2 miljoen EUR per jaar in één onderneming beleggen
QUEST FOR GROWTH NV
Privak, beleggingsvennootschap met vast kapitaal naar Belgisch recht
Lei 19, bus 3
B-3000 Leuven
Tel: +32 (0)16 28 41 28
Fax: +32 (0)16 28 41 29
www.questforgrowth.com
[email protected]
8

Download Report