Eddy 埃迪 Schekman Eddy Schekman publiceert vanuit China als hoofdredacteur voor CASHcow.nl en CASH. De Amerikaanse markten zullen vandaag lager openen. In de premarket noteert de S&P -0,24%, de Nasdaq -0,30% en de Dow Jones -0,15%. Beleggers zijn kopschuw vanwege de technische positie van de markten, de economische ontwikkelingen in Europa, de onwil van Frankrijk om te bezuinigen en de rentestap die de ECB morgen gaat zetten. Salarisverwerker ADP heeft berekend dat het aantal nieuwe banen in de VS de afgelopen maand met 213.000 is gestegen tegen een verwachting van analisten van 202.000. Het rendement op Europese staatsleningen is in september gedaald van 0,31% naar 0,25%. De visie van Asoka Wöhrmann, Chief Investment Officer, Deutsche AWM, samengevat in enkele punten: “De verwachting voor de wereldwijde economische groei voor 2014 wordt verlaagd van 3,4% naar 3,3%. De prognose voor de economische groei in de eurozone wordt verlaagd van 1% naar 0,8%. De VS gaat voorop in het herstel, gevolgd door Japan en de eurozone. Het ultra-expansieve monetaire beleid in de eurozone en Japan wordt voortgezet. De renteverhoging in de VS die in 2015 wordt verwacht ondersteunt de dollar. Beperkte stijging van obligatie-yields door het ontbreken van inflatiedruk. Lage rente leidt tot beleggingen in aandelen.” Kortom, er zal voorlopig niets veranderen. Op basis van de uitspraken van Asoka Wöhrmann zouden haussiers de conclusie kunnen trekken dat er geen substantiële correctie op de aandelenmarkten komt. Het antwoord van de ECB: Bankpresident Draghi van de ECB kan niet veel meer doen met de rente. Iedereen hoopt vooral op een aanwijzing dat monetair zal worden verruimd. De druk op Draghi wordt alsmaar groter. De PMI-cijfers die vandaag bekend zijn gemaakt beloven niet veel goeds. In Duitsland is de graadmeter gedaald naar 49,6 in september tegen 51,4 in augustus. In Frankrijk is die uitgekomen op 48,8. Spanje doet het goed met een inkoopmanagersindex van 52,6. Het is het land dat het minste heeft geluisterd naar hervormingseisen van IMF, Wereldbank en Brussel. De VS en Japan hebben aangetoond dat monetaire en politieke maatregelen samen horen te gaan. Weinig kansen Dow-aandelen (in euro’s) De kansen voor de aandelen binnen de Dow Jones zijn beperkt. De aandelen uit het overzicht staan genoteerd in Duitsland en de koersen zijn in euro’s. Door in Duitsland te kopen (de meesten zijn ook te vinden op Euronext-Brussel) zijn direct de valutarisico’s ‘afgedekt’. De 10 meest kansrijke aandelen bieden een beperkte potentie richting de bovengrens. De tweede helft van het lijstje komt in aanmerking om gedekte calls op te schrijven. Instrument Name Close 1 wk % 4 wk % BBBot BBTop BBTop % UNITED TECHNOLOGIES82.77 ORD 0.23 0.68 77.80 89.04 7.6 CATERPILLAR ORD 78.90 0.51 -4.40 74.58 83.82 6.2 INTEL ORD 27.69 3.63 2.90 19.27 29.33 5.9 CHEVRON ORD 95.72 1.17 -2.41 90.04 100.27 4.7 AMERICAN EXPRESS ORD 69.27 2.47 -0.17 64.09 72.04 4.0 EXXON MOBIL ORD 74.97 0.37 -1.43 72.94 76.90 2.6 MICROSOFT ORD 36.80 1.04 5.08 28.05 37.54 2.0 INTERNATIONAL BUSINESS 150.00 MACHINES 0.81ORD 2.39 129.74 152.58 1.7 GENERAL ELECTRIC ORD 20.21 0.57 1.18 18.80 20.49 1.4 MCDONALD'S ORD 75.61 1.71 5.39 69.33 76.65 1.4 Voor alle 10 de ‘meest gevaarlijke Dow-aandelen’ geldt dat de risico’s beduidend groter zijn dan de kansen. In procenten uitgedrukt is kans minus risico minimaal 15 procentpunten en loopt op tot 32 procentpunten voor Nike. Instrument Name Close 1 wk % 4 wk % BBBot BBTop BBTop % NIKE CL B ORD 71.00 2.20 14.98 50.83 67.88 -4.4 HOME DEPOT ORD 73.80 1.93 6.68 51.87 74.75 1.3 INTEL ORD 27.69 3.63 2.90 19.27 29.33 5.9 E I DU PONT DE NEMOURS 56.88 ORD 0.41 12.48 44.79 56.00 -1.5 MICROSOFT ORD 36.80 1.04 5.08 28.05 37.54 2.0 GOLDMAN SACHS GROUP 145.40 ORD 0.14 5.52 112.30 147.00 1.1 JPMORGAN CHASE ORD47.95 0.90 3.47 38.48 48.47 1.1 JOHNSON & JOHNSON ORD 84.83 1.30 6.21 71.21 84.33 -0.6 PROCTER & GAMBLE ORD 66.67 0.83 3.77 55.62 66.75 0.1 COCA-COLA ORD 33.55 1.57 4.29 28.59 33.40 -0.4 De Nasdaq (4.493,39) laat net iets sterker dan de S&P en Dow Jones zien hoe de druk de afgelopen maand is opgebouwd. De index zit aan de onderkant van de bandbreedte. De RSI staat beneden de 50, maar kan nog iets verder naar beneden gaan.