ABN AMRO
Amsterdam, 16 mei 2014
Persbericht
ABN AMRO rapporteert onderliggende nettowinst van EUR 378 miljoen over het
eerste kwartaal van 2014
► De onderliggende nettowinst nam met EUR 88 miljoen toe ten opzichte van
het eerste kwartaal van 2013
► De operationele baten stegen met 11% jaar-op-jaar. De cost/income ratio
verbeterde tot 58% als gevolg van een geringe kostenstijging
► De kredietvoorzieningen bleven hoog op EUR 361 miljoen
► De gerapporteerde winst bedroeg EUR 311 miljoen
► De CET1 ratio verbeterde tot 14,5%. De fully loaded CET1 ratio kwam uit op
12,9%
Gerrit Zalm, Voorzitter van de Raad van Bestuur:
“De Nederlandse economie vertoont tekenen van herstel. Sinds medio 2013 zijn het aantal verkooptransacties van
woningen en de gemiddelde huizenprijzen gestegen. Ondanks dat het bbp in het eerste kwartaal een vertraging laat
zien, voornamelijk toe te schrijven aan lager energieverbruik, laten andere indicatoren een verbetering zien. Het zal
echter enige tijd duren voordat de kredietvoorzieningen tot meer normale niveaus terugkeren daar zij achterlopen bij
de economische ontwikkelingen.
De onderliggende resultaten over het eerste kwartaal bedroegen EUR 378 miljoen, een stijging van EUR 88 miljoen
vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. De operationele baten stegen met 11% en de lasten bleven vrijwel stabiel
ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013. Dit leidde tot een verbetering van de cost/income ratio naar 58%. Wij
blijven focussen op de vijf strategische prioriteiten die wij ons voor 2017 hebben gesteld en boeken voortgang met de
realisatie. Al met al was het eerste kwartaal een goede start van het jaar, maar wij waarschuwen ervoor dit resultaat
niet te extrapoleren naar het eind van het jaar, ook omdat het eerste kwartaal traditioneel het beste kwartaal van het
jaar is en met het oog op de heffing van de bankenbelasting in het vierde kwartaal.”
Kerncijfers & indicatoren
K1 2014
1.983
1.143
840
K1 2013
1.779
1.133
646
%
11%
1%
30%
K4 2013
1.849
1.316
533
%
7%
-13%
58%
Voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen
Onderliggende nettow inst 1
361
378
259
290
39%
30%
555
-47
-35%
Bijzondere posten en desinvesteringen
Gerapporteerde nettow inst over de periode
-67
311
125
415
-25%
-47
58%
10,9%
14,5%
64%
8,8%
11,6%
(in EUR miljo en, tenzij anders aangegeven)
Operationele baten
Operationele lasten
Operationeel resultaat
Onderliggende cost/income ratio ( in %)
Rendement op gemiddeld eigen vermogen (in %)
CET1/ CT1 (in %)
1
71%
-1,4%
14,4%
De o nderliggende resultaten zijn exclusief bijzo ndere po sten die de o nderliggende trend versto ren. In het eerste kwartaal van 2014 is in de o nderliggende
resultaten een bedrag van EUR 67 miljo en aan ko sten buiten bescho uwing gelaten. Dit betreft de eerste van de drie termijnen van de heffing die de o verheid heeft
o pgelegd als bijdrage aan de ko sten van de natio nalisatie van SNS in 2012.
Kwartaalverslag
eerste kwartaal 2014
ABN AMRO Group N.V.
Inhoudsopgave
Toelichting
Inleiding
Dit is het verslag van ABN AMRO over het eerste kwartaal van 2014. Dit kwartaalverslag bevat ons operationeel
en financieel kwartaaloverzicht, een economisch bericht en een aantal risico-, kapitaal-, liquiditeits- en funding
rapportages.
Presentatie van de informatie
De in dit kwartaalverslag opgenomen financiële gegevens zijn opgesteld onder toepassing van dezelfde
waarderingsgrondslagen en berekeningswijzen als van onze meest recente IFRS-verslaggeving (opgesteld in
overeenstemming met de binnen de EU toegepaste internationaal geldende regels voor financiële
verslaglegging). Er heeft geen externe accountantscontrole of -onderzoek op de cijfers in dit document
plaatsgevonden.
Sinds 1 januari 2014 worden de vermogenscijfers en de risicoposities onder Bazel gerapporteerd
overeenkomstig het Bazel III (CRR/CRD IV)-kader. De vergelijkende cijfers over 2013 worden onder Bazel II
gerapporteerd. Indien van toepassing zijn ter vergelijking pro-forma cijfers toegevoegd.
In het eerste kwartaal van 2014 besloot het management een beter inzicht te verschaffen in de onderliggende
trends van de financiële resultaten. De in overeenstemming met het verslagleggingsbeleid van de Groep
gerapporteerde statutaire resultaten zijn gecorrigeerd voor specifieke bijzondere posten en desinvesteringen.
Dit kwartaalverslag wordt gepresenteerd in euro (EUR), de presentatievaluta van ABN AMRO, afgerond tot
miljoenen euro (tenzij anders aangegeven). Alle jaargemiddelden in dit kwartaalverslag zijn gebaseerd op
maandultimo's. Het management is van mening dat de trends die door deze maandultimo-gemiddelden worden
weergegeven niet wezenlijk verschillen van die van daggemiddelden.
Het kan voorkomen dat de optelsom van bepaalde cijfers in dit document door afrondingsverschillen niet exact
klopt. Daarnaast zijn bepaalde percentages in dit document berekend met behulp van afgeronde cijfers.
Dit verslag kan worden gedownload via abnamro.com/ir.
Ga naar abnamro.com/ir voor meer informatie of een download van dit verslag, of neem contact met ons op via
[email protected]
Overige publicaties
Naast dit verslag biedt ABN AMRO de volgende aanvullende documenten met betrekking tot de resultaten over
het eerste kwartaal van 2014 op abnamro.com/ir
► statistische factsheet
► investor call presentatie
► roadshow presentatie
Dit persbericht is een vertaling van het Engelse persbericht. Bij verschillen tussen de Engelse en de
Nederlandse versie is het Engelse persbericht leidend.
ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014
3 van 47
Inhoudsopgave
Kerncijfers
5
Bericht van de voorzitter van de Raad van Bestuur
6
Economisch klimaat
8
Financiële resultaten
Operationeel en financieel overzicht
10
Resultaten per bedrijfsonderdeel
15
Risk & capital management (Engels)
Risk management (Engels)
23
Capital management (Engels)
35
Liquidity & funding (Engels)
38
Other (Engels)
Additional financial information (Engels)
Enquiries (Engels)
41
47
ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014
4 van 47
Inhoudsopgave
V&W drivers
Onderliggend operationele baten
Onderliggende
miljoenen)
2400
1.779
operationele
1.944
1.874
baten
1.849
(in
EUR
1.983
1800
Onderliggend netto rentemarge
Onderliggend cost/income ratio
Netto rentebaten/gemiddelde totale activa (in bp)
Onderliggende kosten/onderliggende baten (in%).
Doelstelling voor 2016: 56-60%
160
128
134
143
134
148
100%
75%
120
1200
80
50%
600
40
25%
0
2K13
3K13
4K13
1K14
71%
59%
61%
2K13
3K13
58%
0%
0
1K13
64%
1K13
2K13
3K13
4K13
1K13
1K14
4K13
1K14
Onderliggend voorzieningen
Onderliggend netto resultaat
Gerapporteerd netto resultaat
Onderliggende voorzieningen (in EUR miljoenen)
Onderliggend netto resultaat (in EUR miljoenen)
Gerapporteerd netto resultaat (in EUR miljoenen)
600
450
555
506
378
290
450
300
347
361
259
300
0
2K13
3K13
-150
2K13
3K13
4K13
390
150
1K13
1K13
402
311
0
0
415
300
220
150
150
450
289
4K13
1K14
-47
1K14
1K13
2K13
3K13
-150
4K13
1K14
-47
Rendement op eigen vermogen en kapitaal
Onderliggend rendement op eigen
vermogen
Onderliggende nettowinst/ gemiddeld eigen
vermogen onder IFRS (in %). Doelstelling voor
2017: 9-12%
12%
10,9%
8,8%
8,4%
6,4%
8%
Basel III fully-loaded
Wettelijk vereist kapitaal/RWA per ultimo periode
(in %)
CT1 (BII)
CET1 (BIII)
Wettelijk vereist kapitaal/RWA per ultimo periode
(in %). CET1-doelstelling voor 2017: 11,5-12,5%
Hybrid (BII)
Hybrid (BIII)
28%
21%
28%
17,4%
19,2%
19,5%
20,2% 19,9%
-1,4%
1K14
14,5%
4K13
14,4%
3K13
14,6%
2K13
13,3%
1K13
11,6%
7%
0%
21%
14%
14%
4%
-4%
Kapitaal
1K13
2K13
3K13
4K13
1K14
11,5%
11,8%
12,2%
12,9%
10,2%
1K13
2K13
3K13
4K13
1K14
7%
0%
0%
ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014
5 van 47
Inhoudsopgave
De Nederlandse economie vertoont tekenen van
herstel. De vertrouwensindex voor de huizenmarkt
is terug op het niveau van vóór de crisis en de
gemiddelde huizenprijzen alsmede de
huizentransacties nemen toe. Ondanks dat het bbp
in het eerste kwartaal een vertraging laat zien,
voornamelijk toe te schrijven aan lager
energieverbruik, laten andere indicatoren een
verbetering zien.
Het sentiment onder MKB-bedrijven, die de
afgelopen jaren bijzonder hard zijn getroffen, is ook
verbeterd: de meeste bedrijven zijn nu positief
gestemd over hun winstgevendheids- en
omzetvooruitzichten. De eerste tekenen van een
arbeidsmarktverbetering worden reeds zichtbaar in
een toenemend aantal vacatures en minder
ontslagaanvragen.
Dit zijn veelbelovende tekenen. Een groot deel van
het MKB verkeert echter nog steeds in financiële
moeilijkheden. Dit geldt ook voor een aanzienlijk
aantal huishoudens. Het zal tijd kosten voordat de
kredietvoorzieningen tot meer normale niveaus
terugkeren omdat zij achterlopen bij de
economische ontwikkelingen.
Met ingang van dit kwartaal hebben wij enige
wijzigingen in de verslaglegging doorgevoerd en
zijn wij overgaan op het vermelden van
onderliggende resultaten exclusief bijzondere
posten die de onderliggende trend verstoren. De
resultaten over het eerste kwartaal van 2014 zijn
exclusief de eerste van de drie termijnen van de
heffing die de overheid heeft opgelegd als bijdrage
aan de kosten van de nationalisatie van SNS in
2012 (EUR 67 miljoen in het eerste kwartaal, EUR
200 miljoen in totaal).
De onderliggende resultaten over het eerste
kwartaal bedroegen EUR 378 miljoen. Dit was het
gevolg van een stijging van 11% in de operationele
baten en een vrijwel stabiele kostenontwikkeling,
beide in vergelijking met het eerste kwartaal van
2013. De verbetering van de operationele baten is
vooral toe te schrijven aan de hogere netto
rentebaten. Deze namen met 10% toe,
hoofdzakelijk door hogere marges op deposito's.
De kosten zijn jaar-op-jaar vrijwel stabiel gebleven
dankzij onze voortdurende focus op
kostenbeheersing. De cost/income ratio verbeterde
tot 58%. Wij hebben onlangs met de vakbonden
afgesproken om in de komende twee jaar de
salarissen te bevriezen en zijn gestart met een
modernisering van onze belangrijkste IT-systemen
en -processen. Vorig jaar stond vooral in het teken
van de planning van deze meerjarenoperatie,
waarvan de eerste projecten nu op schema liggen.
Al zal dit de komende jaren tot extra kosten leiden,
het levert uiteindelijk een structureel lagere
cost/income ratio op voor de bank, één van onze vijf
strategische pijlers voor 2017.
Onze CET1-positie verbeterde naar 14,5%; op fully
loaded basis (met volledige toepassing van de
Bazel III-regels) bedroeg deze 12,9%. Wij hebben
een onderhandelingsresultaat bereikt over een
pensioenregeling op basis van beschikbare
premies, die in het tweede kwartaal van kracht
wordt. Dit zal minder volatiliteit in onze
kapitaalspositie en onze pensioenlasten tot gevolg
hebben. Het akkoord zal naar verwachting een
negatief effect hebben op onze CET1-ratio en een
ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014
6 van 47
Inhoudsopgave
beperkt effect op de CET1-ratio op fully loaded
basis.
Wij liggen op schema met het Asset Quality Review
(balansonderzoek door de ECB). Na het grootste
deel van de gegevens te hebben aangeleverd,
nemen wij op dit moment individuele dossiers door
en bereiden wij ons voor op de stresstest. Ik ben
dankbaar voor de aanzienlijke inspanningen die
veel mensen binnen de bank zich getroosten om
deze taak naast hun reguliere werkzaamheden uit
te voeren.
kredietvoorzieningen voor het jaar als geheel iets
onder het niveau van vorig jaar zullen eindigen. We
waarschuwen er echter voor het resultaat over het
eerste kwartaal niet te extrapoleren naar het eind
van het jaar, ook omdat het eerste kwartaal
tarditioneel het beste kwartaal van het jaar is en
met het oog op de heffing van de bankenbelasting
in het vierde kwartaal.
Gerrit Zalm
Voorzitter van de Raad van Bestuur
Al met al was het eerste kwartaal een goede start
van het jaar. We verwachten dat onze
ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014
7 van 47
Inhoudsopgave
In het eerste kwartaal werd de mondiale economische groei beïnvloed door de bijna-nulgroei
in de VS en de gematigde ontwikkelingen in de opkomende markten. De economische groei
in de eurozone was hoger dan in het vierde kwartaal van 2013 en wij verwachten dit jaar een
verdere groei. De Nederlandse economie zal mogelijk hetzelfde groeipercentage tonen als
de eurozone. In het eerste kwartaal is de bbp-groei echter aanzienlijk afgezwakt als gevolg
van eenmalige factoren die in het voorgaande kwartaal een forse groei-impuls hadden
gegeven.
Wereldhandel
Bruto binnenlands product
Kwartaalontwikkeling wereldhandelsindex, World trade monitor: bron: CPB
Kwartaalontwikkeling bbp (% k-o-k), bron: Eurostat en CBS
140
2,0%
NL
135
134
133
130
133
1,0%
0,3%
130
130
0,0%
125
-1,0%
120
-0,2%
-0,3%
Eurozone2
0,9%
0,3%
0,2%
0,1%
-1,4%
-2,0%
K1 13
K2 13
K3 13
K4 13
Feb. 14
0,2%
0,1%
K1 13
K2 13
K3 13
K4 13
K1 14
► Wereldhandel toont opgaande trend
► Verdere stijging verwacht door herstel VS
► Sterke stijging autoverkopen dreef groei in NL
in K4
► Vandaar (tijdelijk) negatief effect in K1
► Lagere gasbaten hadden negatief effect in K1
► Economiebarometers duiden op verdere groei.
Inkoopmanagersindices
Binnenlandse vraag
Kwartaalontwikkeling inkoopmanagersindex (>50: groei, <50: krimp): bron:
Markit
In EUR mrd, bron: CBS
80
130
NL
EU
70
125
60
50
57
56
48
47
55
120
53
54
115
K4 13
K1 14
49
49
51
40
120
121
121
K1 13
K2 13
K3 13
122
120
110
K1 13
K2 13
K3 13
► Daling tot 53,7 in NL aan eind K1
► Dit is nog steeds boven de 50-grens tussen groei
en krimp
► Wijst op verdere gematigde groei
K4 13
K1 14
► Sterke stijging autoverkopen stimuleerde
binnenlandse bestedingen in K4
► Vandaar sterk negatief effect in K1
► Lagere gasverkoop negatief effect consumptie
ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014
8 van 47
Inhoudsopgave
Hoewel de Nederlandse economie in het tweede
kwartaal van vorig jaar begon te herstellen, bleef de
werkloosheid stijgen in het eerste kwartaal 2014.
De werkgelegenheid liep nog steeds terug, maar de
stijging van de werkloosheid werd getemperd door
het feit dat veel mensen hun zoektocht naar een
baan hadden opgegeven (zogeheten 'ontmoedigde
werknemers'). De arbeidsmarkt reageert doorgaans
met enige vertraging op een omslag in de
economie. Bedrijven benutten meestal de
ongebruikte capaciteit in hun organisatie vóór zij
nieuwe werknemers aannemen. Daarnaast wordt
de extra productie deels opgevangen door zzp'ers,
die hun opdrachten tijdelijk zagen teruglopen en nu
op meer werk uit zijn.
De arbeidsmarkt toont op dit moment echter een
verbetering. Hoewel de werkgelegenheid nog
steeds daalt, neemt het aantal ontslagaanvragen af.
Tegelijkertijd nemen zowel het aantal vacatures als
de gewerkte uren in de uitzendsector toe. Als deze
trend doorzet, kan de werkgelegenheid later dit jaar
weer aantrekken.
Consumentenvertrouwen
Woningverkopen
Kwartaalontwikkeling Nederlandse consumentenvertrouwensindex, bron:
CBS
Aantal verkochte woningen in Nederland, bron: CBS
0
60.000
-7
-15
45.000
-17
-30
-45
30.000
-36
23.090
22.111
1K 13
2K 13
28.925
35.968
28,963
-32
15.000
-41
-60
0
1K 13
2K 13
3K 13
4K 13
1K 14
3K 13
4K 13
1K 14
► Vertrouwen neemt toe
► Verdere stijging tot -7 in K1 2014
► Nu iets boven langetermijngemiddelde
► Transacties stegen met 25% j-o-j in K1
► Altijd seizoenmatige daling in K1
Werkloosheid
Werkzame beroepsbevolking
Kwartaalontwikkeling Nederlandse werkloosheidsgraad, bron: CBS
Kwartaalontwikkeling werkzame beroepsbevolking Nederland (x 1000),
bron: CBS
12%
8.400
8.371
8.337
8.339
8.301
9%
6,4%
6,8%
7,0%
7,0%
7.2%
8.300
6%
8.200
3%
8.100
0%
8.239
8.000
1K 13
2K 13
3K 13
4K 13
1K 14
► Werkloosheid steeg verder in K1
► Stijging gevolg van dalende werkgelegenheid
► Stijging getemperd door 'ontmoedigde
werknemers'
1K 13
2K 13
3K 13
4K 13
1K 14
► Arbeidspotentieel daalt nog steeds
► Arbeidsmarkt volgt economisch herstel met
vertraging
ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014
9 van 47
Inhoudsopgave
In dit operationeel en financieel overzicht worden de resultaten en de financiële positie van
ABN AMRO Group in het eerste kwartaal van 2014 besproken en geanalyseerd op basis van
de onderliggende resultaten en vergeleken met het eerste kwartaal van 2013. Een
aansluiting van de gerapporteerde en de onderliggende resultaten is opgenomen in de sectie
„additional financial information‟.
Resultaten eerste kwartaal 2014
De onderliggende nettowinst van ABN AMRO over
het eerste kwartaal van 2014 bedroeg EUR 378
miljoen, een stijging van EUR 88 miljoen ten
opzichte van het eerste kwartaal van 2013 als
gevolg van hogere operationele resultaten.
Het onderliggende rendement op eigen vermogen
bedroeg in het eerste kwartaal 10,9%. De
onderliggende cost/income ratio verbeterde naar
58%, tegen 64% in dezelfde periode vorig jaar.
Operationele resultaten
Netto rentebaten
Netto provisiebaten
Overige baten
Operationele baten
K1 2014
1.432
421
129
1.983
K1 2013
1.305
412
62
1.779
%
10%
2%
110%
11%
K4 2013
1.389
413
47
1.849
%
3%
2%
Personeelslasten
Overige lasten
Operationele lasten
565
577
1.143
582
551
1.133
-3%
5%
1%
564
752
1.316
0%
-23%
-13%
Operationeel resultaat
840
646
30%
533
58%
Voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen
Resultaat voor belastingen
361
479
259
387
39%
24%
555
-22
-35%
Belastingen
Onderliggende w inst over de periode
101
378
97
290
4%
30%
25
-47
Bijzondere posten en desinvesteringen
Gerapporteerde w inst over de periode
-67
311
125
415
-25%
-47
K1 2014
58%
10,9%
148
124
K1 2013
64%
8,8%
128
85
K4 2013
71%
-1%
143
198
(in EUR miljo en)
7%
Overige gegevens
Cost/income ratio (in %)
Rendement op gemiddeld eigen vermogen (in %)
Netto rentemarge (netto rentebaten/gemiddelde totale activa) (in bp)
Cost of risk (in bp)
ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014
10 van 47
Inhoudsopgave
31-mrt-14 31-dec-13
170,6
168,3
22.255
22.289
Beheerd vermogen (in EUR miljard)
Fte's
Winst- en verliesrekening
De nettowinst in het eerste kwartaal van 2014
bedroeg EUR 378 miljoen.
De overige lasten namen toe met EUR 27 miljoen
vergeleken met het eerste kwartaal van 2013.
De operationele baten namen toe tot EUR 1.983
miljoen en hebben de daling in de afgelopen twee
kwartalen ruimschoots gecompenseerd.
De netto rentebaten stegen verder tot EUR 1.432
miljoen. Hoofdoorzaak was een margestijging bij
deposito's. Het gemiddelde depositovolume steeg
met 3% jaar-op-jaar. De marges op hypotheken
toonden eveneens een verdere stijging als gevolg
van het geleidelijk herprijzen van de
hypotheekportefeuille. De hypotheekportefeuille gaf
jaar-op-jaar een lichte daling te zien. Vergeleken met
het eerste kwartaal van 2013 lieten de zakelijke
leningen een geringe margeverbetering zien.
Het operationele resultaat kwam uit op EUR 840
miljoen. De cost/income ratio was 58%, een
verbetering van 6 procentpunt ten opzichte van het
eerste kwartaal van 2013.
De voorzieningen voor kredieten en overige
vorderingen bleven hoog en bedroegen EUR 361
miljoen. Dit is minder hoog dan de voorzieningen in
het voorgaande kwartaal maar hoger dan die in het
eerste kwartaal van 2013.
Voorzieningen
(in EUR million)
Voorzieningen
400
NII (l)
1
NIM (r)
259
2000
1500
240
1.305
1.360
1.326
1.389
134
1000
128
134
143
1.432
0
1
2
120
0
K3 2013
K4 2013
85
K1 2013
60
K2 2013
110
80
K2 2013
K3 2013
K4 2013
K1 2014
180
148
500
K1 2013
0
140
124
123
200
2
170
361
347
(in EUR million)
200
555
506 168
600
Netto rentebaten
Cost of Risk (rhs)
198
800
K1 2014
Netto rentebaten
Netto rentemarge
De netto provisiebaten waren EUR 421 miljoen. De
provisiebaten zijn de afgelopen vijf kwartalen vrij
constant gebleven.
De overige baten bedroegen EUR 129 miljoen
dankzij baten uit Private Equity.
De personeelslasten bedroegen EUR 565 miljoen,
3% lager dan in het eerste kwartaal van 2013. Wij
gaan door met het concentreren van onze diensten
vanuit een geringer aantal kantoren in Nederland. Dit
houdt verband met de verdere groei van mobiel en
online bankieren en met het samenvoegen van
kantoren bij Business Banking als gevolg van de
invoering van onze sectorstrategie.
In het eerste kwartaal van 2013 vonden vrijvallen
plaats van eerder genomen voorzieningen. De
onderliggende cost of risk (voorzieningen op
jaarbasis ten opzichte van de gemiddelde RWA)
bedroeg 124 basispunten, tegen 143 basispunten
over geheel 2013.
Ten opzichte van de totale hypotheekportefeuille
kwamen de hypotheekvoorzieningen in het eerste
kwartaal van 2014 uit op 28 basispunten (op
jaarbasis), tegen 21 basispunten in hetzelfde
kwartaal vorig jaar. Deze stijging was het gevolg van
enigszins hogere kredietverliezen en extra
voorzieningen voor hypotheken die al langere tijd in
de impaired portefeuille zitten.
Binnenlands georiënteerde MKB-bedrijven en
grotere ondernemingen in bijvoorbeeld de
retailsector en de bouwnijverheid hebben nog steeds
te lijden van de lagere consumentenbestedingen en
de voorzieningen in deze sectoren bleven hoog.
De belastingen bedroegen EUR 101 miljoen.
ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014
11 van 47
Inhoudsopgave
Het beheerd vermogen bij Private Banking nam
met EUR 2,3 miljard toe ten opzichte van eind 2013
onder invloed van de marktontwikkeling.
Balans
Verkort overzicht van de financiële positie
(in EUR miljo en)
Kasgelden en saldi bij centrale banken
Financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden
Financiële beleggingen
Kredieten en vorderingen – banken
Waarvan securities financing-activiteiten
Kredieten en vorderingen - private en publieke sector
Waarvan securities financing-activiteiten
Overig
Totaal activa
Financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden
Verplichtingen banken
Waarvan securities financing-activiteiten
Verplichtingen private en publieke sector
Waarvan securities financing-activiteiten
Uitgegeven schuldbew ijzen
Achtergestelde schulden
Overig
Totaal verplichtingen
Eigen vermogen toe te rekenen aan aandeelhouders
Belang van derden
Totaal eigen verm ogen
Totaal verplichtingen en eigen verm ogen
Voornaamste ontwikkelingen in de totale activa
De totale activa stegen tot EUR 390,3 miljard per 31
maart 2014, vooral door een seizoensmatige stijging
van de securities financing. Dit werd deels
tenietgedaan door lagere kasgelden en deposito's bij
de centrale bank.
De financiële activa aangehouden voor
handelsdoeleinden stegen met EUR 3,8 miljard,
hoofdzakelijk door hogere posities in
overheidsobligaties uit hoofde van de primary dealerfunctie.
De financiële beleggingen namen met EUR 3,7
miljard toe onder invloed van aankopen ten behoeve
van de liquiditeitsbuffer.
31-mrt-14
5.492
27.656
31.793
37.207
14.622
276.070
19.833
12.081
390.299
31-dec-13
9.523
23.866
28.111
31.210
7.267
268.147
11.120
11.164
372.022
15.753
16.608
5.979
229.621
20.589
89.364
7.970
17.050
376.365
14.248
15.833
4.207
215.643
8.059
88.682
7.917
16.131
358.454
13.921
13
13.933
13.555
13
13.568
390.299
372.022
De kredieten en vorderingen – banken stegen met
EUR 6,0 miljard, voornamelijk door het toegenomen
klantvolume bij securities financing. Dit werd deels
tenietgedaan door lagere rentedragende deposito's.
De kredieten en vorderingen – private en
publieke sector stegen met EUR 7,9 miljard door
een toename van de securities financing-posities
met EUR 8,7 miljard. Verder vond een groei plaats
bij de ECT-leningen, bleef de hypotheekportefeuille
stabiel en liepen de zakelijke leningen bij
Commercial Banking enigszins terug. Dit laatste gold
ook voor de financieringsposities ten behoeve van
klanten bij Clearing.
ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014
12 van 47
Inhoudsopgave
Kredieten en vorderingen – private en publieke sector
Retail Banking
Private Banking
Commercial Banking
Merchant Banking
Group Functions
Totaal kredieten en vorderingen – private en publieke sector
31-mrt-14
157.706
16.891
39.588
58.118
3.766
276.070
31-dec-13
157.755
16.926
40.153
49.407
3.905
268.147
Woninghypotheken
Zakelijke leningen (incl. overige zakelijke leningen)
Consumentenleningen
Overheid en officiële instellingen
Securities financing activiteiten
Totaal kredieten en vorderingen – private en publieke sector
153.645
85.994
15.484
1.115
19.833
276.070
153.439
87.192
15.629
768
11.119
268.147
(in EUR miljo en)
Voornaamste ontwikkelingen in de totale
verplichtingen
De totale verplichtingen namen met EUR 17,9
miljard toe, vooral door een groei van de securities
financing-volumes en, in mindere mate, een groei
van de klantendeposito's.
De verplichtingen private en publieke sector
stegen met EUR 14,0 miljard, vooral in verband met
securities financing. De klantendeposito's namen
met EUR 1,5 miljard toe. Dit was grotendeels toe te
schrijven aan een verdere groei bij MoneYou
Duitsland en Private Banking Nederland. De
deposito's bij Commercial Banking liepen terug
omdat gemeenten nu verplicht zijn hun kasgeld aan
te houden bij een overheidsbank. De stijging bij
Merchant Banking is toe te schrijven aan Clearing.
Verplichtingen private en publieke sector
Retail Banking
Private Banking
Commercial Banking
Merchant Banking
Group Functions
Totaal verplichtingen private en publieke sector
31-mrt-14
88.269
60.208
36.781
41.517
2.847
229.621
31-dec-13
87.515
59.751
37.871
27.456
3.050
215.643
Totaal deposito's
Waarvan direct opeisbare tegoeden
Waarvan spaartegoeden
Waarvan termijn deposito's
Waarvan overige deposito's
Securities financing activiteiten
Overig
Totaal verplichtingen private en publieke sector
208.717
80.160
87.726
20.161
20.670
20.589
316
229.621
207.237
79.215
87.448
19.638
20.936
8.406
215.643
(in EUR miljo en)
De uitgegeven schuldbewijzen stegen licht tot
EUR 89,4 miljard. De langetermijnfunding is
enigszins gedaald, omdat voor EUR 5,4 miljard aan
nieuwe funding werd aangetrokken terwijl EUR 6,4
miljard aan schuld afliep. De totale uitstaande positie
in Commercial Paper en Certificates of Deposit was
per 31 maart 2014 met EUR 0,6 miljard gestegen.
hoofdzakelijk toe te schrijven aan de winst over de
periode.
De achtergestelde verplichtingen bleven vrijwel
onveranderd op EUR 8,0 miljard.
Het totale eigen vermogen steeg met EUR 0,4
miljard tot EUR 13,9 miljard. De stijging was
ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014
13 van 47
Inhoudsopgave
Ontwikkelingen na balansdatum
Op 2 april 2014 maakte ABN AMRO bekend dat een
onderhandelingsresultaat was bereikt met de
vakbonden en het ABN AMRO pensioenfonds over
een nieuwe pensioenregeling voor medewerkers van
ABN AMRO in Nederland als onderdeel van de
nieuwe cao. De nieuwe pensioenregeling wordt
aangemerkt als een CDC-regeling (collectieve
beschikbare premieregeling) en ziet op alle
bestaande en toekomstige pensioenverplichtingen
van ABN AMRO. Met dit onderhandelingsresultaat
maakt ABN AMRO een eind aan de volatiliteit in de
balans en de kapitaalpositie van de bank, die het
gevolg is van de toepassing van de herziene
standaard voor pensioenverslaggeving, IAS 19.
Zoals aangekondigd op 2 april 2014, betekent de
nieuwe pensioenregeling een vrijval van de netto
pensioenvorderingen/-verplichtingen. Daarnaast
wordt het wettelijk kapitaalfilter op basis van een
gefaseerde toepassing van de Bazel III-regels voor
de gevolgen van het toepassen van de herziene
standaard voor pensioenverslaggeving, IAS 19,
opgeheven. Naar verwachting zal de vergoeding
voor beëindiging van de bijstortverplichting, de
eenmalige bijdrage aan de door het pensioenfonds
voorgenomen inhaalindexatie, de vrijval van de
pensioenverplichtingen en het effect van de
opheffing van het wettelijk kapitaalfilter in totaal een
negatieve impact hebben van ongeveer 160
basispunten op de Common Equity Tier 1 (CET1)ratio op basis van de gefaseerde toepassing van de
Bazel III-regels. De impact op de fully loaded CET1ratio is naar verwachting beperkt.
De CAO, inclusief de nieuwe pensioenregeling, is op
28 april 2014 formeel goedgekeurd door de
vakbonden en hun leden. Het definitief worden van
de pensioenregeling wacht op dit moment op de
formele goedkeuring van de
uitvoeringsovereenkomst door het bestuur van het
ABN AMRO pensioenfonds, na advies van de Raad
van Deelnemers.
ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014
14 van 47
Inhoudsopgave
Retail Banking
Operationele resultaten
Netto rentebaten
Netto provisiebaten
Overige baten
Operationele baten
K1 2014
765
114
7
886
K1 2013
709
112
11
832
%
8%
2%
-35%
7%
K4 2013
762
118
2
882
%
0%
-3%
Personeelslasten
Overige lasten
Operationele lasten
120
330
450
125
300
425
-4%
10%
6%
125
372
497
-4%
-11%
-9%
Operationeel resultaat
436
407
7%
385
13%
Voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen
Resultaat voor belastingen
150
287
133
274
13%
5%
152
233
-2%
23%
Belastingen
Onderliggende w inst over de periode
71
215
7%
4%
0%
215
70
163
163
2%
32%
Bijzondere posten & desinvesteringen
Gerapporteerde w inst over de periode
67
207
207
(in EUR miljo en)
4%
1%
32%
De nettowinst van Retail Banking steeg in het
eerste kwartaal van 2014 met 4% ten opzichte van
het eerste kwartaal van 2013. Een margeverbetering
en hogere spaarvolumes alsmede hogere
hypotheekmarges werden deels tenietgedaan door
toegenomen hypotheekvoorzieningen en hogere
lasten.
De netto provisiebaten lieten slechts geringe
veranderingen zien en bedroegen EUR 114 miljoen.
De netto rentebaten stegen met 8% vergeleken met
het eerste kwartaal van 2013, vooral als gevolg van
een margeverbetering bij deposito's en, in mindere
mate, een stijging van de depositovolumes. De
hypotheekmarge nam toe omdat de marges op
nieuwe hypotheken (ook in het geval van
renteherziening) boven de gemiddelde marge van de
bestaande hypotheekportefeuille lagen.
De overige lasten stegen met EUR 30 miljoen ten
opzichte van het eerste kwartaal van 2013 als gevolg
van een hogere toerekening van overheadkosten en
een wettelijke voorziening.
De personeelslasten daalden met 4% vergeleken
met het eerste kwartaal van 2013. Dit kwam deels
omdat een verdere reductie van het aantal kantoren
in Nederland leidde tot een lager aantal fte's.
Het operationele resultaat steeg met 7% en de
cost/income ratio bleef stabiel op 51%, beide
vergeleken met het eerste kwartaal van 2013.
ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014
15 van 47
Inhoudsopgave
De voorzieningen voor kredieten en overige
vorderingen stegen met EUR 17 miljoen. In het
eerste kwartaal van 2014 waren de
kredietvoorzieningen voor hypotheken enigszins
hoger. Een deel van deze stijging hield echter
verband met de extra voorzieningen voor
hypotheken die al langere tijd in de impaired
portefeuille zitten.
De kredieten en vorderingen – private en
publieke sector bleven stabiel. De
consumentenleningen stonden op een iets lager
niveau vergeleken met ultimo 2013 en de
hypotheekportefeuille bleef vrijwel onveranderd.
De verplichtingen private en publieke sector
stegen met EUR 0,8 miljard, hoofdzakelijk door een
stijging van de deposito's bij onze online bank
MoneYou in Duitsland.
Overige gegevens
Cost/income ratio (in %)
Cost of risk (in bp)
Loan-to-deposit ratio (in %)
Kredieten en vorderingen private en publieke sector (in EUR miljard)
Verplichtingen private en publieke sector (in EUR miljard)
Risicogew ogen activa (in EUR miljard)
Fte's
K1 2014
51%
182
K1 2013
51%
176
K4 2013
56%
190
31-mrt-14 31-dec-13
173%
174%
157,7
157,8
88,3
87,5
32,8
32,6
6.273
6.227
Private Banking
Operationele resultaten
Netto rentebaten
Netto provisiebaten
Overige baten
Operationele baten
K1 2014
159
135
13
307
K1 2013
135
133
11
279
%
17%
2%
16%
10%
K4 2013
153
139
13
305
%
4%
-3%
-2%
1%
Personeelslasten
Overige lasten
Operationele lasten
112
118
230
111
100
211
1%
18%
9%
109
123
232
2%
-4%
-1%
Operationeel resultaat
77
68
13%
73
6%
Voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen
Resultaat voor belastingen
9
68
16
52
-41%
30%
53
20
-82%
Belastingen
Onderliggende w inst over de periode
12
56
17
35
-32%
60%
9
11
29%
Bijzondere posten & desinvesteringen
Gerapporteerde w inst over de periode
56
35
60%
11
(in EUR miljo en)
Private Banking behaalde in het eerste kwartaal van
2014 een nettowinst van EUR 56 miljoen onder
invloed van een verbeterd operationeel resultaat en
lage voorzieningen.
De netto rentebaten bedroegen EUR 159 miljoen,
een stijging van 18% ten opzichte van het eerste
kwartaal van 2013. Dit was voornamelijk het gevolg
van margeverbetering en hogere spaarvolumes in
Nederland.
De netto provisiebaten bleven nagenoeg
onveranderd op EUR 135 miljoen. Door de switch
naar een all-in provisiemodel in Nederland stegen de
beheerskosten terwijl de transactieprovisies daalden.
De personeelslasten toonden slechts een geringe
stijging tot EUR 112 miljoen.
ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014
16 van 47
Inhoudsopgave
De overige lasten stegen met EUR 18 miljoen ten
opzichte van het eerste kwartaal van 2013 als gevolg
van een hogere toerekening van overheadkosten en
extra kosten in verband met een recente acquisitie in
Duitsland.
Het beheerd vermogen steeg met EUR 2,3 miljard
tot EUR 170,6 miljard, vooral als gevolg van een
betere marktontwikkeling.
Beheerd vermogen
(in EUR miljard)
Het operationele resultaat bedroeg EUR 77
miljoen. De cost/income ratio voor Private Banking
kwam uit op 75%.
De voorzieningen voor kredieten en overige
vorderingen bedroegen EUR 9 miljoen.
De kredieten en vorderingen – private en
publieke sector bleven onveranderd. In Nederland
vond een geringe daling plaats in verband met
lagere volumes bij hypotheken en overige leningen.
De verplichtingen private en publieke sector
namen met EUR 0,4 miljard toe door hogere
deposito's in Nederland.
Beginsaldo beheerd vermogen
Netto nieuw vermogen (excl.
verkopen/acquisities)
Marktontw ikkeling
Desinvesteringen/acquisities
Overig (incl.
verkopen/acquisities)
Eindsaldo beheerd
verm ogen
Waarvan:
Kasgelden
Effecten
Waarvan:
Nederland (in %)
Rest van Europa (in %)
Rest van de w ereld (in %)
K1 2014
168,3
K4 2013
166,9
-0,1
2,3
0,1
-1,6
2,8
-0,1
0,0
0,3
170,6
168,3
60,9
109,7
60,7
107,6
48%
44%
8%
48%
43%
8%
Overige gegevens
Cost/income ratio (in %)
Cost of risk (in bp)
Loan-to-deposit ratio (in %)
Kredieten en vorderingen private en publieke sector (in EUR miljard)
Verplichtingen private en publieke sector (in EUR miljard)
Risicogew ogen activa (in EUR miljard)
Fte's
K1 2014
75%
39
K1 2013
76%
62
K4 2013
76%
220
31-mrt-14 31-dec-13
28%
28%
16,9
16,9
60,2
59,8
9,5
9,4
3.492
3.523
ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014
17 van 47
Inhoudsopgave
Commercial Banking
Operationele resultaten
Netto rentebaten
Netto provisiebaten
Overige baten
Operationele baten
K1 2014
350
68
7
426
K1 2013
337
67
5
409
%
4%
2%
50%
4%
K4 2013
360
70
6
436
%
-3%
-2%
25%
-2%
Personeelslasten
Overige lasten
Operationele lasten
69
143
212
78
149
227
-12%
-4%
-7%
69
163
232
0%
-12%
-9%
Operationeel resultaat
214
182
18%
204
5%
Voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen
Resultaat voor belastingen
173
41
117
65
48%
-37%
245
-41
-29%
Belastingen
Onderliggende w inst over de periode
9
31
-45%
-35%
0%
Bijzondere posten & desinvesteringen
Gerapporteerde w inst over de periode
31
17
48
48
-7
-34
-34
(in EUR miljo en)
Commercial Banking boekte een nettowinst van
EUR 31 miljoen in het eerste kwartaal van 2014.
De netto rentebaten verbeterden met 4% ten
opzichte van het eerste kwartaal van 2013, vooral
door hogere marges op deposito's en hogere
depositovolumes op jaarbasis. Een
margeverbetering vond plaats bij zakelijke leningen
maar werd tenietgedaan door lagere volumes.
De netto provisiebaten bleven vrijwel onveranderd
op EUR 68 miljoen.
De personeelslasten bedroegen EUR 69 miljoen en
zetten daarmee de neergaande trend als gevolg van
een lager aantal fte's voort. Business Banking is in
2013 begonnen met de invoering van een
sectorstrategie. Om de krachten te bundelen en te
profiteren van schaalvoordelen worden de klanten nu
bediend vanuit een geringer aantal grotere kantoren.
De overige lasten daalden met 4% vergeleken met
het eerste kwartaal van 2013 als gevolg van
maatregelen om de overheadkosten terug te
dringen.
-35%
Het operationele resultaat bedroeg EUR 214
miljoen. Met uitzondering van het vierde kwartaal
toen de bankbelasting werd geheven, zette de
cost/income ratio haar neergaande trend voort en
bedraagt nu 50%.
De voorzieningen voor kredieten en overige
vorderingen bleven hoog met EUR 173 miljoen.
Hoewel de economie de eerste positieve tekenen
van herstel laat zien, verkeren veel MKB-bedrijven
nog steeds in moeilijkheden en blijven de
kredietvoorzieningen naar verwachting nog enige tijd
op een hoog peil.
De kredieten en vorderingen – private en
publieke sector namen met EUR 0,6 miljard af,
vooral bij Business Banking.
De verplichtingen private en publieke sector
daalden met EUR 1,1 miljard, deels in verband met
een nieuwe verplichting voor gemeenten om hun
kasgeld bij een overheidsbank aan te houden.
Overige gegevens
Cost/income ratio (in %)
Cost of risk (in bp)
K1 2014
50%
286
K1 2013
56%
161
K4 2013
53%
379
De cijfers over 2013 worden gerapporteerd inder Basel II, de cijfers over 2014 worden gerapporteerd onder Basel III
ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014
18 van 47
Inhoudsopgave
Loan-to-deposit ratio (in %)
Kredieten en vorderingen private en publieke sector (in EUR miljard)
Verplichtingen private en publieke sector (in EUR miljard)
Risicogew ogen activa (in EUR miljard)
Fte's
31-mrt-14 31-dec-13
108%
106%
39,6
40,2
36,8
37,9
23,7
24,7
2.964
3.048
Merchant Banking
Operationele resultaten
Netto rentebaten
Netto provisiebaten
Overige baten
Operationele baten
K1 2014
177
99
50
326
K1 2013
156
99
64
319
%
13%
0%
-22%
2%
K4 2013
174
88
38
300
%
2%
12%
31%
9%
Personeelslasten
Overige lasten
Operationele lasten
82
157
239
78
143
221
5%
10%
8%
80
179
259
2%
-12%
-8%
Operationeel resultaat
87
98
-11%
41
112%
Voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen
Resultaat voor belastingen
39
48
-5
103
105
-64
-63%
-53%
Belastingen
Onderliggende w inst over de periode
-1
49
24
79
-2
-62
38%
-38%
Bijzondere posten & desinvesteringen
Gerapporteerde w inst over de periode
49
-70
9
(in EUR miljo en)
Merchant Banking boekte in het eerste kwartaal van
2014 een nettowinst van EUR 49 miljoen, een
daling van EUR 30 miljoen vergeleken met het
eerste kwartaal van 2013. Dit werd veroorzaakt door
hogere lasten en kredietvoorzieningen.
De netto rentebaten namen met 13% toe ten
opzichte van het eerste kwartaal van 2013, vooral
als gevolg van volumegroei bij ECT en hogere
marges op zakelijke leningen.
De netto provisiebaten bleven onveranderd ten
opzichte van het eerste kwartaal van 2013.
De overige baten bedroegen EUR 50 miljoen, een
daling van EUR 13 miljoen vergeleken met het
eerste kwartaal van 2013. Hoofdoorzaak was een
lager handelsresultaat bij Markets, dat deels werd
gecompenseerd door een positief exitresultaat bij
private equity.
De personeelslasten bedroegen EUR 82 miljoen,
een stijging van 4% ten opzichte van het eerste
kwartaal van 2013. Dit was deels toe te schrijven
-100%
-62
aan een stijging van 2% in het aantal fte's, vooral als
gevolg van een groei bij ECT.
De overige lasten bedroegen EUR 157 miljoen, een
toename van 10% vergeleken met het eerste
kwartaal van 2013 door hogere kosten voor
buitenlandse vestigingen en een hogere toerekening
van overheadkosten.
Het operationeel resultaat bedroeg EUR 87 miljoen
en de cost/income ratio 73%.
De voorzieningen voor kredieten en overige
vorderingen bedroegen EUR 39 miljoen. Het eerste
kwartaal van 2013 was positief beïnvloed door een
vrijval van voorzieningen.
De kredieten en vorderingen – private en
publieke sector namen met EUR 8,7 miljard toe
onder invloed van een stijging van EUR 8,9 miljard
bij securities financing alsmede een stijging van de
zakelijke leningen bij ECT. Dit werd tenietgedaan
door lagere volumes bij Clearing.
ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014
19 van 47
Inhoudsopgave
De verplichtingen private en publieke sector
stegen met EUR 14,0 miljard, waarvan EUR 12,5
miljard op het conto komt van securities financing.
De rest van de stijging is vooral het gevolg van
hogere deposito's bij Clearing.
Overige gegevens
Cost/income ratio (in %)
Cost of risk (in bp)
K1 2014
73%
41
K1 2013
69%
-4
K4 2013
86%
116
De cijfers over 2013 worden gerapporteerd inder Basel II, de cijfers over 2014 worden gerapporteerd onder Basel III
Loan-to-deposit ratio (in %)
Financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden (in EUR miljard)
Kredieten en vorderingen private en publieke sector (in EUR miljard)
Financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden (in EUR
miljard)
Verplichtingen private en publieke sector (in EUR miljard)
Risicogew ogen activa (in EUR miljard)
Fte's
31-mrt-14 31-dec-13
161%
184%
27,6
58,1
23,6
49,4
15,7
41,5
36,4
2.215
14,1
27,5
34,7
2.204
Netto rentebaten
Netto provisiebaten
Overige baten
Operationele baten
K1 2014
-18
4
52
38
K1 2013
-32
1
-29
-60
%
44%
K4 2013
-60
-2
-12
-74
%
70%
Personeelslasten
Overige lasten
Operationele lasten
182
-170
12
190
-141
49
-4%
-21%
-75%
181
-85
96
1%
-100%
-87%
26
-109
-170
-10
36
-2
-107
0
-170
10
26
-28
-79
-45
-125
-67
-41
195
116
-125
Group Functions
Operationele resultaten
(in EUR miljo en)
Operationeel resultaat
Voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen
Resultaat voor belastingen
Belastingen
Onderliggende w inst over de periode
Bijzondere posten & desinvesteringen
Gerapporteerde w inst over de periode
Het resultaat van Group Functions bedroeg in het
eerste kwartaal van 2014 EUR 26 miljoen, een
verbetering van EUR 105 miljoen vergeleken met het
eerste kwartaal van 2013. Met ingang van 2014
worden de kosten van de liquiditeitsbuffer en een
hoger deel van de overheadkosten doorberekend
aan de bedrijfsonderdelen.
De netto rentebaten namen met EUR 14 miljoen
toe ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.
Vanaf het eerste kwartaal van 2014 worden de
kosten voor de liquiditeitsbuffer doorberekend aan
68%
de bedrijfsonderdelen. Het mismatch-resultaat is
verbeterd en de kosten voor externe funding daalden
door lagere fundingniveaus en hoge spreads op
vervallen leningen.
De overige baten bedroegen EUR 52 miljoen. Het
negatieve resultaat in het eerste kwartaal van 2013
hield verband met CVA/DVA-correcties.
De personeelslasten lieten een daling van 4% zien
vergeleken met het eerste kwartaal van 2013.
ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014
20 van 47
Inhoudsopgave
De overige lasten daalden met EUR 29 miljoen ten
opzichte van het eerste kwartaal van 2013 omdat
met ingang van het eerste kwartaal van 2014 een
hoger percentage van de overheadkosten wordt
doorberekend aan de bedrijfsonderdelen.
De voorzieningen voor kredieten en overige
vorderingen bedroegen EUR 10 miljoen negatief als
gevolg van de vrijval van een aantal voorzieningen.
Overige gegevens
Kredieten en vorderingen private en publieke sector (in EUR miljard)
Verplichtingen private en publieke sector (in EUR miljard)
Risicogew ogen activa (in EUR miljard)
Fte's
Speerpuntactiviteiten
Energy Commodities Transportation
ECT is onderdeel van Merchant Banking. ECT
rekent tot haar klanten middelgrote tot grote
internationale ondernemingen die wereldwijd actief
zijn op het gebied van energie (olie- en gasindustrie
en offshorediensten), grondstoffen (handelsbedrijven
in energie, landbouw- en metaalgrondstoffen) en
transport (scheepvaart en intermodaal vervoer). De
ECT-kredietportefeuille luidt hoofdzakelijk in USD en
is volledig door onderpand gedekt. Bij ECT zijn
ongeveer 400 fte's in dienst.
De onderliggende operationele baten in het eerste
kwartaal van 2014 bedroegen EUR 111 miljoen,
tegen EUR 94 miljoen in het eerste kwartaal van
2013. De on-balance leningen bedroegen EUR 17
miljard, een stijging van EUR 3,4 miljard vergeleken
met het eerste kwartaal van 2013. De off-balance
leningen bedroegen EUR 10,9 miljard.
ABN AMRO Clearing
ABN AMRO Clearing maakt als onderdeel van
Markets deel uit van Merchant Banking. ABN AMRO
Clearing biedt een geïntegreerd pakket aan
rechtstreekse markttoegang, clearing- en
bewaarnemingsdiensten op het gebied van futures,
opties, aandelen, grondstoffen, energie en
vastrentende waarden op meer dan 85 beurzen in 12
internationale locaties. Clearing werkt nauw samen
met bijvoorbeeld ECT bij het hedgen en clearen van
fysieke grondstoffenactiva. Bij Clearing zijn ongeveer
800 fte's in dienst.
De operationele baten bedroegen EUR 71 miljoen,
een daling van EUR 9 miljoen ten opzichte van het
eerste kwartaal van 2013. Klanten leningen
31-mrt-14 31-dec-13
3,8
3,9
2,8
3,0
10,9
7,6
7.311
7.287
(exclusief securities financing) bedroegen EUR 10
miljard in het eerste kwartaal van 2014.
Asset-Based Lending (kredietverlening op
onderpand)
ABN AMRO Lease (AAL) en ABN AMRO
Commercial Finance (ACF, factoring) zijn onderdeel
van Commercial Banking. AAL en ACF verzorgen
asset-based oplossingen. AAL en ACF bieden
klanten de mogelijkheid tot overdracht van hun
activa (AAL), debiteuren en voorraden (ACF) om
extra liquiditeit te verkrijgen en zo bijvoorbeeld hun
groeiambities te financieren. Deze activiteiten
worden uitsluitend aangeboden in een aantal WestEuropese landen. Bij Asset-Based Finance zijn
ongeveer 700 fte's in dienst.
De operationele baten bedroegen in het eerste
kwartaal van 2014 EUR 50 miljoen, een stijging van
10% ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013.
De kredieten en vorderingen bedroegen EUR 5,1
miljard.
Internationale resultaten
ABN AMRO streeft naar selectieve groei van de
internationale activiteiten en een grotere bijdrage van
die activiteiten aan de operationele baten. Om dat te
bereiken wil ABN AMRO gebruikmaken van haar
sterke competenties op geselecteerde internationale
markten met hogere groeivooruitzichten. De ambitie
is om de internationale baten te verhogen tot 20-25%
van de totale baten in 2017.
Internationale resultaten zijn de resultaten van
activiteiten die in vestigingen buiten Nederland
worden geboekt. Hoewel alle rapporterende
bedrijfsonderdelen bijdragen aan de internationale
ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014
21 van 47
Inhoudsopgave
resultaten, komen de voornaamste bijdragen van
Private Banking en Merchant Banking.
Het operationeel resultaat van de internationale
activiteiten nam met 7% toe ten opzichte van het
eerste kwartaal van 2013. Het aandeel internationale
operationele baten bedraagt nu 17%, tegen 18% in
het eerste kwartaal van 2013.
Deze afname is met name het gevolg van hogere
resultaten in Nederland door verbeterde
depositomarges, als ook hogere resultaten in Group
Functions.
ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014
22 van 47
Inhoudsopgave
ABN AMRO is a full-service bank in the Netherlands and with a limited international focus on
selective markets and client segments. ABN AMRO will continue to strengthen its moderate
risk profile. This is one of the most important pillars of the bank's long-term strategy. The
moderate risk profile entails maintaining a strong and healthy balance sheet, aiming for
strong capital and liquidity ratios and sound governance.
Key developments
Key figures
Over a broad range, confidence indicators are
moving in a positive direction and underlying data
increasingly show that the Dutch economy is
heading towards recovery. However, consumer
demand is still weak and unemployment rates
continue to rise.
(in millio ns)
These positive economic signs are not yet visible in
the commercial loan portfolio as both inflow into
Financial Restructuring & Recovery and impairments
remained high during the first quarter of 2014.
Total Exposure at Default1
Risk-w eighted assets 1
The Loans and receivables portfolio for banks and
customers increased to EUR 313.3 billion from EUR
299.4 billion as a result of increased client flow for
securities financing transactions. These transactions
have a volatile but low risk character. Excluding
these transactions, the portfolio for banks and
customers remained fairly stable.
Risk Weighted Assets (RWA) increased by EUR 4.3
billion from EUR 109.0 billion according to Basel II
calculations in 2013 to EUR 113.3 billion at 31 March
2014 according to Basel III calculations. The Basel III
transition effect from Basel II per December 2013
was EUR 6.4 billion. Excluding the RWA transition
effect, RWA decreased by EUR 2.2 billion. The
movements per risk type are described in the RWA
flow statements.
31 Mar 14
31 Dec 13
390.299
372.022
37.207
31.210
276.070
268.147
376.371
358.480
353.360
349.235
113.270
109.012
- Of which: Credit risk
90.939
86.201
- Of which: Market risk
6.163
6.396
- Of which: Operational risk
16.168
16.415
Average risk-w eighted assets 1
116.211
116.811
124
84
32,1%
31,2%
Total assets
- Of which: Loans and
receivables - banks
- Of which: Loans and
receivables - customers
On-balance sheet maximum
exposure to credit risk
Cost of risk (in bps)1, 2
Total risk-w eighted assets/total
Exposure at Default1
1
2013 figures are repo rted under B asel II and the 2014 figures are repo rted
using the B asel III (CRR/CRD IV) framewo rk. Under B asel III 2013 pro -fo rma
figures are: EA D (353,856); to tal RWA (115,442); credit RWA (91,134). No
RWA impact fro m CRR/CRD IV o n market and o peratio nal risk.
2
Co st o f risk: annualised impairment charges o n lo ans and receivables fo r
the perio d divided by to tal average RWA .
The cost of risk increased from 84 bps at 31
December 2013 to 124 bps at 31 March 2014. The
cost of risk at 31 December 2013 (excluding special
items) was 143 bps compared to which the cost of
risk decreased. The cost of risk at 31 March 2013
was 86 bps, compared to which the cost of risk
decreased slightly.
ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014
23 van 47
Inhoudsopgave
Key figures per business line
ABN AMRO
Retail &
Private Banking
Retail
Banking
Private
Banking
Commercial &
Merchant Banking
Commercial
Banking
Group
Functions
Merchant
Banking
31 Mar 14
Total assets
On-balance sheet maximum
exposure to credit risk
158.927
22.367
41.062
112.204
55.739
158.517
19.325
40.693
104.211
53.625
Total Exposure at Default1
174.496
22.203
47.219
59.211
50.231
1
32.782
9.566
23.871
36.139
10.912
- Of which: Credit risk
27.590
7.916
21.542
28.195
5.696
-
-
-
6.163
-
5.192
1.650
2.329
1.781
5.216
32.943
9.764
24.277
38.338
10.889
182
39
286
41
-
18,8%
42,7%
50,2%
61,5%
21,8%
159.427
22.083
41.640
91.377
57.495
158.936
19.164
41.245
83.788
55.347
Risk-w eighted assets
- Of which: Market risk
- Of which: Operational risk
Average risk-w eighted assets
1
Cost of risk1, 2
Total risk-w eighted assets/total
Exposure at Default1
31 Dec 13
Total assets
On-balance sheet maximum
exposure to credit risk
Total Exposure at Default
1
174.280
22.286
47.746
52.037
52.886
Risk-w eighted assets 1
32.561
9.379
24.714
34.719
7.639
- Of which: Credit risk
27.410
7.736
22.380
26.130
2.545
- Of which: Market risk
- Of which: Operational risk
Average risk-w eighted assets 1
1, 2
Cost of risk
Total risk-w eighted assets/total
Exposure at Default1
-
-
-
6.396
-
5.151
1.643
2.334
2.193
5.094
31.016
9.855
27.116
40.619
8.205
193
115
294
40
-
18,7%
42,1%
51,8%
66,7%
14,4%
1
2013 figures are reported under Basel II and the 2014 figures are reported using the Basel III (CRR/CRD IV) framework. Under Basel III 2013 pro -forma
figures are: EAD (Retail Banking EUR 174,257, Private Banking EUR 22,248, Commercial Banking EUR 47,718, M erchant Banking EUR 56,737, Group
52,896); credit RWA (Retail Banking EUR 27,909, Private Banking EUR 8,327, Commercial Banking EUR 21,203, M erchant Banking EUR 28,427,
Group EUR 5,268). No RWA impact from CRR/CRD IV on market and operational risk.
2
Cost of risk: annualised impairment charges on Loans and receivables for the perio d divided by total average RWA .
ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014
24 van 47
Inhoudsopgave
Credit risk
RWA flow statement credit risk
(in millions)
100.000
6.430
90.000
92.631
801
-250
-1,493
Model
changes
Add-on
Other
-750
90.939
86.201
80.000
70.000
60.000
RWA as per Transition RWA as per Business
31 Dec 2013
effect
31 Dec 2013 volume
pro-forma
RWA as per
31 Mar 2014
Credit risk mitigation
Collateral & guarantees received as security of total financial assets and commitments
31 Mar 14
(in millio ns)
Collateral received
Master
Carrying
netting
amount agreement3
Other
Financial
collateral
instru- Property & and guaranments equipment
tees
Total risk
mitigation
Surplus
collateral
Net
exposure
Loans and receivables banks
37.207
7.842
14.973
-
-
22.815
1.839
16.230
Loans and receivables custom ers
276.070
2.011
39.057
242.709
14.887
298.664
79.088
56.494
Total consumer loans
169.128
-
3.164
211.214
5.550
219.929
71.505
20.704
Residential mortgages 1
153.645
-
196
205.308
5.463
210.966
70.940
13.619
Other consumer loans
15.484
-
2.969
5.906
88
8.963
565
7.086
Total commercial loans
105.826
1.300
35.870
31.495
9.182
77.847
7.583
35.562
Commercial loans 1
77.921
201
12.252
29.023
9.182
50.659
4.011
31.273
Other commercial loans 2
27.905
1.098
23.618
2.472
-
27.189
3.572
4.289
Government and official
institutions
Total Loans and
receivables
1.115
711
23
-
154
888
-
227
313.276
9.853
54.031
242.709
14.887
321.479
80.927
72.724
Total on- and off-balance
sheet financial assets
442.073
19.851
55.863
244.079
17.188
336.981
81.205
186.296
1
Carrying amo unt includes fair value adjustments fro m hedge acco unting and lo an impairment allo wances .
2
Other co mmercial lo ans co nsists o f reverse repurchase agreements , securities bo rro wing transactio ns, financial lease receivables and facto ring.
3
M aster netting agreement includes legal right to nett and cash co llateral.
ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014
25 van 47
Inhoudsopgave
Collateral & guarantees received as security of total financial assets and commitments
31 Dec 13
(in millio ns)
Collateral received
Master
Carrying
netting
amount agreement3
Other
Financial
collateral
instru- Property & and guaranments equipment
tees
Total risk
mitigation
Surplus
collateral
Net
exposure
Loans and receivables banks
31.210
7.198
8.383
-
-
15.581
1.778
17.407
Loans and receivables custom ers
268.147
635
32.836
245.642
14.732
293.845
81.839
56.141
Total consumer loans
169.067
-
2.101
214.007
5.487
221.595
73.413
20.885
Residential mortgages 1
153.439
-
212
208.018
5.410
213.640
73.178
12.977
Other consumer loans
15.628
-
1.889
5.989
77
7.955
235
7.908
Total commercial loans
98.312
275
30.712
31.635
9.086
71.708
8.426
35.030
Commercial loans 1
80.659
274
14.872
28.921
9.086
53.153
4.464
31.970
Other commercial loans 2
17.653
1
15.840
2.714
-
18.555
3.962
3.060
159
542
-
226
309.426
83.617
73.548
322.808
83.923
183.997
Government and official
institutions
Total Loans and
receivables
768
360
23
-
299.357
7.833
41.219
245.642
Total on- and off-balance
sheet financial assets
422.882
16.862
41.468
247.540
16.938
1
Carrying amo unt includes fair value adjustments fro m hedge acco unting and lo an impairment allo wances .
2
Other co mmercial lo ans co nsists o f reverse repurchase agreements , securities bo rro wing transactio ns, financial lease receivables and facto ring.
3
M aster netting agreement includes legal right to nett and cash co llateral.
The total carrying amount of Loans and receivables
increased by EUR 13.9 billion to EUR 313.3 billion at
31 March 2014 compared with year-end 2013. The
risk mitigation for Loans and receivables increased
by EUR 12.1 billion compared with year-end 2013.
This increase was mainly caused by securities
financing transactions due to increased client flows
and new IFRS netting rules.
Net exposure slightly improved by EUR 0.8 billion to
EUR 72.7 billion at 31 March 2014 compared with
year-end 2013. This improvement was driven by
lower net exposures in favour of loans to banks of
EUR 1.2 billion, of which EUR 1.9 billion was due to
lower exposures in interest- bearing deposits. The
improvement is offset by higher net exposures for
securities financing transactions.
ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014
26 van 47
Inhoudsopgave
Management of past due loans and impaired loans
Past due
Financial assets past due but not impaired
31 Mar 14
(in millions)
Days past due
Carrying
Gross
amount (not
carrying classified as
amount
impaired)
Loans and receivables - banks
≤ 30
> 30 &
≤ 60
> 60 &
≤ 90
Total past
due but
not Past due
impaired
ratio
> 90
37.231
37.208
-
-
-
-
-
0,0%
Loans and receivables - customers
281.207
273.517
5.314
1.125
454
1.043
7.936
2,8%
Total consumer loans
170.396
167.802
3.924
751
244
216
5.136
3,0%
Residential mortgages 1
154.291
152.564
3.518
562
132
-
4.212
2,7%
Other consumer loans 2
16.105
15.238
406
189
112
216
924
5,7%
109.695
104.600
1.390
374
210
827
2.800
2,6%
81.683
76.705
1.375
365
207
814
2.761
3,4%
28.012
27.895
15
9
3
12
39
0,1%
1.115
1.115
-
-
-
-
-
0,0%
Total Loans and receivables
318.438
310.725
5.314
1.125
454
1.043
7.936
2,5%
Total on-balance sheet financial assets
323.835
316.107
5.415
1.136
456
1.049
8.056
2,5%
Total commercial loans
Commercial loans
1
Other commercial loans
3
Government and official
institutions
31 Dec 13
Days past due
Carrying
Gross
amount (not
carrying classified as
amount
impaired)
Loans and receivables - banks
31.234
31.211
> 60 & ≤
90
> 30 &
≤ 60
≤ 30
-
-
-
Total past
due but
not Past due
impaired
ratio
> 90
-
-
0,0%
Loans and receivables - customers
273.122
265.321
5.362
855
364
798
7.379
2,7%
Total consumer loans
170.265
167.639
3.905
634
223
231
4.993
2,9%
Residential mortgages 1
154.024
152.285
3.444
519
145
-
4.108
2,7%
2
16.241
15.354
461
115
78
231
885
5,4%
102.089
96.914
1.457
221
141
567
2.386
2,3%
84.330
79.292
1.426
219
140
565
2.350
2,8%
17.759
17.622
31
2
1
2
36
0,2%
768
768
-
-
-
-
-
0,0%
Other consumer loans
Total commercial loans
Commercial loans
1
Other commercial loans
3
Government and official
institutions
Total Loans and receivables
304.356
296.532
5.362
855
364
798
7.379
2,4%
Total on-balance sheet financial assets
308.967
301.130
5.410
880
371
807
7.468
2,4%
1
Gross carrying amount includes fair value adjustments from hedge accounting.
2
Consumer loans in the programme lending portfolio that are more than 90 days past due are immediately impaired.
3
Other commercial loans consists of reverse repurchase agreements , securities borrowing transactions, financial lease receivables and factoring.
ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014
27 van 47
Inhoudsopgave
The total past due exposure remained fairly stable at
2.5% (year-end 2013: 2.4%). Although the Dutch
economy is showing signs of improvement, this did
not directly result in fewer days past due exposure.
Whereas the past due exposure on commercial
loans increased slightly by 0.6%, the total past due
exposure on consumer loans remained stable at
3.0% (year-end 2013: 2.9%).
Impaired loans
Loan impairment charges and allowances
1Q14
(in millions)
Banks
Commercial
loans
Consumer
loans mortgages
24
3.778
585
Impairment charges for the period
-
283
148
76
507
Reversal of impairment allow ances no longer required
-
-73
-41
-20
-134
Recoveries of amounts previsouly w ritten off
-
-2
-1
-10
-13
Total impairment charges on loans and other receivables
-
208
106
46
359
Amount recorded in interest income from unw inding of discounting
-
-11
-5
-3
-18
Currency translation differences
1
-
-
-
1
Amounts w ritten off (net)
-
-119
-49
-36
-204
Reserve for unearned interest accrued in impaired loans
-
16
10
2
28
Balance as at start of period
Other adjustments
Balance as at 31 March 2014
Other
consumer
loans
Total
613
4.999
-
-3
-
-1
-5
24
3.869
646
621
5.162
1Q13
(in millio ns)
Balance as at start of period
Impairment charges for the period
Reversal of impairment allow ances no longer required
Recoveries of amounts previsouly w ritten off
Total im pairm ent charges on loans and other receivables
Banks
Commercial
loans
Consumer
loans mortgages
Other
consumer
loans
28
4.697
369
446
5.540
-
257
93
89
439
-2
-443
-10
-9
-464
-
-2
-1
-11
-14
-2
-188
82
69
-39
Total
Amount recorded in interest income from unw inding of discounting
-
-7
-1
-2
-10
Currency translation differences
-
30
-
1
31
Amounts w ritten off (net)
-
-356
-48
-35
-439
Reserve for unearned interest accrued in impaired loans
-
13
-
1
14
Other adjustments
Balance as at 31 March 2013
The impairment charges in Q1 2014 increased by
EUR 398 million, to EUR 359 million compared with
31 March 2013. Excluding the EUR 297 million
reversal of the Greek file, the increase in underlying
impairment charges amounted to EUR 101 million.
This was mainly due to higher impairments for
commercial loans. Within Consumer loans
-
-
2
2
4
26
4.189
404
482
5.101
impairment charges remained fairly stable.
Impairment charges for mortgages increased by
EUR 24 million due to somewhat higher credit losses
and additional provisions taken for mortgages which
have been impaired for a longer period in Q1 2014.
Impairment charges for Other consumer loans
ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014
28 van 47
Inhoudsopgave
decreased by EUR 23 million mainly as a result of
additional charges that were taken in Q1 2013.
Coverage and impaired ratio
(in millio ns)
31 Mar 14
31 Dec 13
Allow anAllow ances for
ces for
Gross Impaired identified
Gross Impaired identified
carrying
expocredit
Cove- Impaired carrying
expocredit
Cove- Impaired
amount
sures
risk rage ratio
ratio amount
sures
risk rage ratio
ratio
Loans and receivables banks
37.231
23
-23
100,0%
Total Loans and
receivables - custom ers
281.207
7.690
-4.361
56,7%
Total consumer loans
0,1%
31.234
23
-23
100,0%
0,1%
2,7% 273.122
7.801
-4.307
55,2%
2,9%
170.396
2.594
-1.021
39,4%
1,5% 170.265
2.626
-984
37,5%
1,5%
Residential mortgages 1
154.291
1.727
-512
29,7%
1,1% 154.024
1.739
-472
27,1%
1,1%
Other consumer loans
16.105
867
-509
58,7%
5,4%
16.241
887
-512
57,7%
5,5%
Total commercial loans
109.695
5.095
-3.340
65,5%
4,6% 102.089
5.175
-3.323
64,2%
5,1%
Commercial loans 1
81.683
4.978
-3.252
65,3%
6,1%
84.330
5.038
-3.237
64,3%
6,0%
Other commercial loans 2
28.012
117
-87
74,4%
0,4%
17.759
137
-86
62,8%
0,8%
1.115
-
-
768
-
-
318.438
7.713
-4.385
56,8%
2,4% 304.356
7.824
-4.330
55,3%
2,6%
426.292
7.736
-4.390
56,7%
1,8% 410.492
7.845
-4.335
55,3%
1,9%
Government and official
institutions
Total Loans and
receivables 3
Total on- and off-balance
sheet financial assets
1
Gro ss carrying amo unt includes fair value adjustments fro m hedge acco unting.
Other co mmercial lo ans co nsists o f reverse repurchase agreements , securities bo rro wing transactio ns, financial lease receivables and facto ring.
3
A mo unts excluding Incurred B ut No t Identified (IB NI).
2
While the total impaired ratio (excluding IBNI
charges) improved to 2.4% (31 March 2014), the
total coverage ratio increased marginally from 55.3%
at 31 December 2013 to 56.8% at 31 March 2014.
For Consumer loans, the impaired ratio remained
fairly stable at 1.5%. The coverage ratio for the
mortgage portfolio increased from 27.1% (31
December 2013) to 29.7% (31 March 2014), mainly
due to slightly higher allowances for identified credit
risk.
Total commercial loans showed a decrease in the
impaired ratio from 5.1% at 31 December 2013 to
4.6% at 31 March 2014. This was mainly due to an
increase in gross carrying amount for other
commercial loans, from EUR 17.8 billion to EUR 28.0
billion primarily as a result of increased client flow for
securities financing transactions, where the impaired
exposure slightly decreased. The coverage ratio
increased to 65.5% from 64.2% owing to a marginal
decrease in impaired exposures, to EUR 5.1 billion,
and a slight increase in allowances for identified
credit risk.
ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014
29 van 47
Inhoudsopgave
Impaired loans by industry
Impaired
exposures
31 Mar 14
Allow ances for
impairments for
identified credit
Impaired
exposures
31 Dec 13
Allow ances for
impairments for
identified credit
23
-23
23
-23
751
-678
720
-674
1.322
-708
1.374
-721
748
-482
819
-520
(in millio ns)
Industry sector
Banks
Financial services
1
Industrial goods and services
Real Estate
Oil and gas
97
-104
105
-104
Food and beverage
419
-255
421
-250
Retail
515
-295
517
-292
Basic Resources
211
-122
208
-121
Healthcare
47
-25
48
-25
Construction and materials
374
-263
381
-271
Travel and leisure
275
-153
272
-139
Other
2
349
-277
380
-274
Subtotal Industry Classification Benchm ark
5.133
-3.384
5.268
-3.414
Private individuals (non-Industry Classification Benchmark)
2.585
-994
2.577
-921
18
-11
-
-
Subtotal non-Industry Classification Benchm ark
2.603
-1.005
2.577
-921
Total3
7.736
-4.390
7.845
-4.335
Public administration (non-Industry Classification Benchmark)
1
Financial services include asset managers, credit card co mpanies and pro viders o f perso nal financial services and securities and bro kers .
2
Other includes, perso nal and ho useho ld go o ds, media, techno lo gy, auto mo biles and parts, chemicals, teleco mmunicatio n and insurance, in additio n to
unclassified.
3
A mo unts excluding Incurred B ut No t Identified (IB NI).
The impaired exposure slightly decreased from EUR
7.8 billion to EUR 7.7 billion. Allowances for
impairments at 31 March 2014 are in line with the
first quarter of 2013. No major changes took place at
individual industry level.
housing market. On the other hand, mortgage
lending conditions were further tightened in the first
quarter of this year. One such condition was the
lowering of the maximum LtMV for new mortgages
from 105% to 104%.
Developments in specific portfolios
However, a significant group of homeowners still
face potential residual debt. This continues to have
an impact on residential mobility.
Residential mortgages
Confidence is gradually returning to the Dutch
housing market. According to Statistics Netherlands
(CBS), both the transaction volume and numbers
have been rising since mid-2013. The improved
confidence is also reflected in a more positive
1
development of house prices .
Since 1 January 2014 Nationale Hypotheek Garantie
(NHG) allows homeowners to refinance residual debt
on existing NHG loans in order to stimulate the
1
Source: NVM development housing markets at 31 March 2014.
ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014
30 van 47
Inhoudsopgave
Key residential mortgage indicators
31 Mar 14
31 Dec 13
150.580
150.493
36.045
35.603
3.711
3.531
Gross carrying amount
154.291
154.024
Exposure at Default1
159.657
160.165
(in millions)
Gross carrying amount (excl. fair
value adjustment from hedge
accounting)
-Of which: Nationale Hypotheek
Garantie
Fair value adjustment from hedge
accounting
Risk-w eighted assets
1
18.624
19.823
Risk-w eighted assets/Exposure at
Default1
11,7%
12,4%
Past due but not impaired
4.212
4.108
Past due ratio
2,7%
2,7%
Coverage ratio
29,7%
27,1%
Impaired ratio
1,1%
1,1%
210.966
213.640
136,7%
138,7%
Collateral
Collateral/Gross carrying amount
The residential mortgage portfolio remained fairly
stable compared with year-end 2013. Production for
ABN AMRO amounted to EUR 2.0 billion in the first
quarter of 2014, an increase of around 30%
compared with the fourth quarter of 2013. This
increase is a reflection of the fragile upturn in the
housing market; 51% of total new mortgage
production in the first quarter of 2014 was NHGguaranteed (2013: 46%).
New production was largely offset by contractual and
extra repayments as well as redemptions due to
house sales and refinancing, with repayments
forming the largest component.
1
2013 figures are reported under Basel II and the 2014 figures are reported
using the Basel III (CRR/CRD IV) framework. Under Basel III 2013 pro -forma
figures are: EAD (157,902); RWA (18,840).
Residential mortgages to indexed market value
31 Mar 14
(in millio ns)
Gross carrying
amount
NHG
31 Dec 13
%
Gross carrying
amount
%
36.045
24%
35.603
24%
< 50%
20.814
14%
21.050
14%
50%- 80%
30.538
20%
30.393
20%
80%- 90%
12.128
8%
11.929
8%
90%- 100%
13.675
9%
13.496
9%
100%- 110%
13.816
9%
13.705
9%
> 110%
21.056
14%
22.296
15%
2.508
2%
2.021
1%
150.580
100%
150.493
100%
Loan-to-Market Value category1
Unclassified2
Total
1
2
A B N A M RO calculates the Lo an-to -M arket Value using the indexatio n o f the CB S (Central B ureau o f Statistics).
The unclassified po rtfo lio co mprises smaller po rtfo lio s that are administered by external service pro viders .
The average LtMV of the mortgage portfolio
remained stable at 84% compared with year-end
2013. The LtMV is influenced by extra repayments,
slightly positive developments on residential property
and new production.
ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014
31 van 47
Inhoudsopgave
Breakdown of the mortgage portfolio by year of loan production
1
(in millions)
28.000
21.000
14.000
7.000
0
2014
2013
2012
2011
201 0
Savings
Redemption (Annuity/Linear)
Interest only
200 9
2
Other
2008
2007
2006
2001-2005
<2001
1
Production includes the new mortgage production and all mortgages with a modification date.
Other includes universal life, life investment, hybrid, other and unclassified mortgage types. The hybrid portfolio consists of a combination of
savings and investment mortgages.
2
As from January 2013 new mortgages need to be
redeemed fully (100%) during the term of the loan
based on an annuity or linear scheme in order to be
eligible for tax deductibility. This has led to a gradual
shift from interest-only to redemption type
mortgages, as shown in the chart above.
The mortgage portfolio in arrears (past due up to 90
days) showed a modest increase to EUR 4.2 billion
at 31 March 2014, but remains at a high level. One
of the reasons for this is that clients are still facing
financial difficulties and are having paying their
mortgage loans. This is mainly the result of divorce
and the economic climate in the Netherlands, with
unemployment rates remaining high.
The impaired mortgage portfolio remained stable at
EUR 1.7 billion compared with 31 December 2013.
The coverage ratio increased to 29.7% (27.1% at 31
December 2013), mainly due to slightly higher
allowances for identified credit risk.
In order to prevent losses for both clients and the
bank, ABN AMRO continues to closely monitor
mortgage portfolio developments and takes
measures that focus on the client‟s ability to pay. For
example, the bank actively approaches clients with a
high mortgage LtMV. Advice to these clients varies
from budget coaching to making (higher) extra
repayments on existing mortgages. Additionally,
clients may still prepay the part of their mortgage in
excess of the market value of their house without
having to pay a penalty.
Breakdown of residential mortgage portfolio by loan type
31 Mar 14
(in millio ns)
Carrying
amount
Interest only (mixed)
Interest only (100%)
Redeming mortgages (annuity/lineair)
31 Dec 13
%
Carrying
amount
%
50.545
34%
50.521
34%
35.674
24%
36.387
24%
8.296
6%
7.020
5%
Savings
24.629
16%
24.674
16%
Life (investment)
21.751
14%
22.248
15%
9.685
6%
9.643
6%
150.580
100%
150.493
100%
Other 1
Total
1
Other includes hybrid, o ther and unclassified mo rtgage types. The hybrid po rtfo lio co nsists o f a co mbinatio n o f savings and investment mo rtgages . The
unclassified po rtfo lio o f EUR 2,580 millio n as at 31M arch 2014 co nsists o f bridge lo ans, flexible lo ans and tailo r made pro ducts
ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014
32 van 47
Inhoudsopgave
The mortgage portfolio breaks down into 58%
interest-only mortgages, 24% of which are 100%
interest-only. Another 34% of mortgages that are
interest-only form part of a mixed mortgage that also
includes some form of scheduled redemptions. The
interest only share was stable compared with yearend 2013, both for mixed and for 100% interest only.
Other Consumer loans indicators
(in millio ns)
Gross carrying amount
Past due but not impaired
As a result of the abovementioned changes in the
fiscal regime, the amount of redeeming mortgages
(annuity and linear) increased by EUR 1.3 billion to
EUR 8.3 billion in the first quarter of 2014 (2013:
EUR 7.0 billion).
The current economic conditions continue to
adversely affect the risk performance of Other
consumer loans.
The impairment allowances for identified credit risk
on the total consumer loan portfolio remained stable
at EUR 0.5 billion.
The past due but not impaired part of the portfolio
remained fairly stable compared with 31 December
2013. A further increase was averted by the proactive recession management programme. This
programme, executed by 100 dedicated advisors
and independent agents, is designed to prevent
payment problems in the near future. The
programme started as a special project in 2012 and
is currently being embedded in the business-asusual processes.
16.241
924
885
5,7%
5,4%
Coverage ratio
58,7%
57,7%
5,4%
5,5%
Collateral
Collateral/Gross carrying amount
8.963
7.720
55,7%
47,5%
31 Mar 14
31 Dec 13
109.695
102.089
2.800
2.386
Commercial loans
Commercial loans indicators
(in millio ns)
Gross carrying amount
Past due but not impaired
Other consumer loans
The overall outstanding amount at 31 March 2014
was EUR 16.1 billion and remained stable compared
with year-end 2013 (EUR 16.2 billion). The Other
consumer loan portfolio represents 5.8% (2013:
6.1%) of the total portfolio of Loans and receivables
– customers.
31 Dec 13
16.105
Past due ratio
Impaired ratio
Pure interest-only mortgages with an LtMV above
100% also remained unchanged at 1.5 % at 31
March 2014 compared with year-end 2013.
31 Mar 14
Past due ratio
2,6%
2,3%
Coverage ratio
65,5%
64,2%
4,6%
5,1%
76.548
63.007
69,8%
61,7%
Impaired ratio
Collateral
Collateral/Gross carrying amount
ECT
The loan portfolio of ABN AMRO's ECT clients is
mainly USD-denominated and amounted to the
equivalent of EUR 16.9 billion in on-balance sheet
exposure (31 December 2013: EUR 16.2 billion). In
line with the growth strategy, the on-balance sheet
business volume grew by 17.3 % annualised in the
first quarter of 2014. The off-balance sheet
exposure, mainly consisting of guarantees and shortterm letters of credit secured by commodities and
including committed credit lines, decreased to EUR
10.9 billion (31 December 2013: EUR 12.2 billion).
Uncommitted commodity trade finance facilities grew
to EUR 18.1 billion (31 December 2013:16.7 billion).
The composition of the on-balance exposure over
the different ECT sectors remained stable compared
with year-end 2013. The commodities sector made
up 57% of the ECT loan portfolio, while the
remainder comprised loans to clients in the
transportation (30%) and energy (13%) sectors.
Specific loan impairment charges were negligible
over the first quarter of 2014 (31 March 2013: EUR 7
million).
ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014
33 van 47
Inhoudsopgave
Market risk
Market risk in the trading book
RWA flow statement market risk
(in millions)
7.000
6.396
-454
6.163
221
6.000
5.000
4.000
3.000
RWA as per 31 Busine ss volume
1
Dec 20 13
1
Other
RWA as per 31
Mar 2014
No RWA impact from CRR/CRD IV on market risk.
Internal aggregated diversified and undiversified VaR for all trading positions
1Q14
(in millio ns)
4Q13
Diversified
Undiversified
Diversified
Undiversified
VaR at last trading day of period
1,4
2,5
1,4
2,4
Highest VaR
3,8
5,1
5,4
7,1
Low est VaR
1,2
2,1
0,7
1,6
Average VaR
1,9
3,2
2,0
3,0
Market risk in the banking book
Operational risk
1Q14
4Q13
NII-at-risk (in %)
5,7
5,4
Duration of equity
3,6
4,3
864,0
956,0
1
VaR banking book (in millions)
RWA flow statement operational risk
(in millions)
18.000
17.000
1
A B N A M RO applies a two -mo nths 99% VaR fo r the banking bo o k,
meaning that a VaR o f EUR 1millio n implies a 1% chance o f lo ss o f mo re
than EUR 1millio n within a two -mo nth perio d
In line with economic developments and the outlook
for interest rate developments, the duration position
decreased during the first quarter. The VaR of the
banking book decreased in line with the duration
development. The NII-at-Risk increased slightly
compared with year-end 2013. The increase in NIIat-risk indicates a slightly higher net interest income
sensitivity to an upward trend in the yield curve.
16.415
-252
RWA a s per 31
1
Dec 20 13
Busine ss
volume
5
16.168
Other
RWA a s per 31
Mar 2014
16.000
15.000
14.000
1
No RWA impact fro m CRR/CRD IV o n o peratio nal risk.
ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014
34 van 47
Inhoudsopgave
Following the introduction of the new regulatory framework (CRD IV/CRR), ABN AMRO
remains well capitalised and on track to comply with the more stringent fully-loaded Basel III
requirements.
Capital structure
The capital structure consists mainly of highly lossabsorbing capital to cover unexpected losses. The
subordination in specific capital elements provides
further protection of the interests of senior creditors.
Regulatory capital structure
(in millio ns)
Total equity (IFRS)
Participations in financial institutions >10%
Cash flow hedge reserve
Other adjustments
Com m on Equity Tier 1 capital/ Core Tier 1 capital
31 Mar 14
13.933
1.385
1.090
16.408
Basel III
31 Dec 13
pro-forma
13.568
1.467
983
16.018
Basel II
31 Dec 13
13.568
-336
1.467
999
15.698
Innovative hybrid capital instruments
Other regulatory adjustments
Tier 1 capital
800
-226
16.982
800
-317
16.501
1.000
16.698
Subordinated liabilities Tier 2
Participations in financial institutions >10%
Other regulatory adjustments
Total regulatory capital
5.612
-78
22.516
5.607
-164
21.944
5.610
-336
25
21.997
Risk-weighted assets and capital ratios
(in millio ns)
Credit risk (RWA)
Operational risk (RWA)
Market risk (RWA)
Risk-w eighted assets
Common Equity Tier 1 ratio/Core Tier 1 ratio (in %)
Tier 1 ratio (in %)
Total capital ratio (in %)
31 Mar 14
90.939
16.168
6.163
113.270
Basel III
31 Dec 13
pro-forma
92.631
16.415
6.396
115.442
31 Dec 13
86.201
16.415
6.396
109.012
14,5%
15,0%
19,9%
13,9%
14,3%
19,0%
14,4%
15,3%
20,2%
ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014
Basel II
35 van 47
Inhoudsopgave
Main changes in capital position
At 31 March 2014 the Basel III Common Equity Tier
1 ratio was 14.5% compared with the Basel II core
Tier 1 ratio of 14.4% at year-end 2013. The Basel III
total capital ratio was 19.9%, down from 20.2% at
year-end 2013.
Pension scheme change
As announched on 2 April 2014, ABN AMRO has
reached a negotiated result with the trade unions
and the ABN AMRO Pension Fund on a new pension
scheme for its employees in the Netherlands. More
information can be found in events after the reporting
date section.
The adverse impact of the CRD IV phase-in was
largely offset by the retained profit for the period, a
decrease in RWA and lower capital deductions.
Developments impacting capital ratios in Q1 2014
(in %)
Basel II
Basel III
22,0%
-1.2%
0.4%
0,3%
20.2%
19,0%
0,2%
19.9%
19.0%
16,0%
15.3%
14,4%
13,0%
15.0%
14,5%
14.3%
13,9%
10,0%
31 Dec 13
Transition
effe ct
31 Dec 13
pro- forma
Commo n E quity Tier 1 r atio /Core Tier 1 r atio
Q1 result
RWA chan ges
Tier 1 r atio
Basel III/CRD IV
The EC Capital Requirements Directive IV (CRD IV)
and the Capital Requirements Regulation (CRR) set
Other
31 Mar 14
Tota l capital ratio
the framework for the implementation of Basel III in
the European Union. CRD IV and CRR were phased
in on 1 January 2014 and will be fully effective by
January 2019.
Eligibility of capital instruments
31 Mar 14
1.000
6.513
7.513
31 Dec 13
1.000
6.517
7.517
Of which: Basel III phase-in eligible
Tier 1
Tier 2
800
5.612
800
5.607
Of which: Basel III fully-loaded eligible
Tier 1
Tier 2
2.655
2.654
(in millio ns)
Tier 1 capital instruments
Tier 2 capital instruments
Total capital instrum ents
Impact of Basel III on capital ratios
Phase in
CRD IV/CRR phase-in resulted in a decrease in
capital ratios, mainly due to the increase in RWA:
► The increase in RWA was driven primarily by
additional capital requirements for potential
mark-to-market counterparty credit risk losses
(credit valuation adjustment), exposure to central
counterparties, the deferred tax assets related to
ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014
36 van 47
Inhoudsopgave
temporary differences, along with the risk
weighting of participation in financial institutions.
► Common equity capital benefited slightly from
lower capital deductions while Tier 1 capital was
adversely impacted by the partial loss of
eligibility of hybrid Tier 1 capital instruments and
additional capital deductions related to intangible
assets and IRB provision shortfall.
Fully-loaded
Under the Basel III fully-loaded rules, the impact on
the capital ratios is as follows:
► RWA are equivalent to those under phase-in
rules.
► Total capital is expected to decrease by an
additional EUR 5.3 billion mainly due to the loss
of eligibility of Tier 1 and Tier 2 capital
instruments, resulting in an additional decline in
the total capital ratio by 4.7 percentage points.
Basel III capital ratios
Common Equity Tier 1
Tier 1
Total capital
Phase-in
16.408
16.982
22.516
Fully-loaded
14.590
14.590
17.245
Risk-w eighted assets
113.270
113.270
14,5%
15,0%
19,9%
12,9%
12,9%
15,2%
31M ar 14
Common Equity Tier 1 ratio (in %)
Tier 1 ratio (in %)
Total capital ratio (in %)
Based on our current interpretation of the Capital
Requirements Regulation (CRR), the fully-loaded
leverage ratio amounted to 3.6% on 31 March 2014,
compared with the year-end 2013 fully loaded
equivalent of 3.5%. The leverage ratio is defined as
fully-loaded Tier 1 capital divided by IFRS onbalance sheet and off-balance sheet exposures.
ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014
37 van 47
Inhoudsopgave
ABN AMRO raises the majority of its funding through savings and deposits from Retail &
Private Banking and Commercial & Merchant Banking clients. Retail Banking savings are
generated through the ABN AMRO brand in the Netherlands and MoneYou (the online
brand) in the Netherlands, Belgium and Germany. Private Banking deposits from domestic
clients and our international network form an important source of funding.
Liquidity risk management
The loan-to-deposit ratio improved to 118.6% on 31
March 2013, down from 120.6% at December 2013,
driven mainly by a decrease in commercial loan
volumes.
Loan-to-Deposit ratio
(in millio ns)
Loans and receivables - customers
Net adjustments
Adjusted loans and receivables - custom ers
Due to customers
Net adjustments
Adjusted due to custom ers
Loan-to-deposit ratio (%)
31 Mar 14
276.070
-20.747
255.323
31 Dec 13
268.147
-10.335
257.812
229.621
-14.394
215.227
215.643
-1.947
213.696
118,6%
120,6%
31 Mar 14
119%
111%
> 12 months
97%
72,0
31 Dec 13
121%
105%
>12 months
100%
75,9
Liquidity indicators
Loan-to-Deposit ratio (in %)
NSFR ratio (in %)
Survival period (months)
LCR ratio (in %)
Available liquidity buffer (in EUR billion)
The Net Stable Funding Ratio (NSFR) increased to
111% on 31 March 2014, up from 105% on
December 2013. In line with our strategy of early
compliance, the NSFR is well above the future
regulatory requirement of 100%.
The survival period indicates for what period the
Group‟s liquidity position is expected to remain
positive in a situation in which the wholesale funding
markets close down and there is an outflow of
deposits from retail and commercial clients. The
survival period was >12 months at 31 March 2014.
The Liquidity Coverage Ratio (LCR) decreased to
97% on 31 March 2014, down from 100% on 31
December 2013. In 2013, the Basel Committee
published updated LCR guidelines, indicating
delayed and phased implementation of the LCR
ratio. However ABN AMRO targets early compliance
with the LCR requirements as of 2014.
A liquidity buffer of unencumbered assets has been
retained as a safety cushion in the event of severe
liquidity stress. The liquidity buffer decreased to EUR
72.0 billion from EUR 75.9 billion at year-end 2013.
ABN AMRO Quarterly Report Q1 2014
38 of 47
Inhoudsopgave
The cash position decreased due to redemption on
call date of EUR 2 billion of external RMBS. In
addition, the composition of the buffer changed
mainly due to the purchase of EUR 3.5 billion
government bonds and government guaranteed
bonds.
Liquidity buffer composition
31 Mar 14
(in billio ns, liquidity value)
Liquidity
buffer
10,8
20,0
2,2
31,6
1,0
6,3
72,0
Cash & central bank deposits
Government bonds
Covered bonds
Retained RMBS
Third party RMBS
Other
Total liquidity buffer
Of which in EUR (%)
Of which in non-EUR (%)
LCR eligible
10,8
21,3
2,0
0,9
3,6
38,5
95%
5%
Funding
ABN AMRO's funding strategy aims to continuously
optimise and diversify the bank's funding sources, in
order to maintain the targeted long-term funding
position, liquidity profile and compliance with
regulatory requirements. The bank also focuses on
optimising net interest income while complying with
anticipated regulatory requirements.
Credit spreads slightly tightened in the first quarter of
2014. Tensions over the eurozone seem to have
disappeared and investors appetite for return
remained high. While there was ample liquidity in the
market, banks continued deleveraging and issued
fewer bonds.
31 Dec 13
Liquidity
buffer
16,8
18,0
2,2
33,1
1,1
4,7
75,9
LCR eligible
16,8
18,8
1,9
0,9
2,7
41,1
96%
4%
Liability breakdown
Customer deposits comprise a solid and core
funding base and serve as the main source of
funding, which is complemented by well diversified
wholesale funding. Customer deposits grew in Q1 to
EUR 209 billion from EUR 207 billion in December
2013. The amount of outstanding wholesale funding
(issued debt and subordinated liabilities) remained
stable.
The following graph provides an overview of the
liabilities on the balance sheet in March 2014 and
December 2013.
Liability and equity breakdown
(in billions)
250
207.2
208.7
200
150
96.6
97.3
100
50
15.8
16.6
8.1
20.6
13.6
13.9
0
Customer dep osi ts
31 Dec 13
Issued deb t &
Sub ordina ted liab iliti es
Due to ban ks
Securities fina nci ng
dep osi ts
Equ ity
31 Mar 14
In the first quarter of 2014 EUR 6.4 billion of longterm debt matured. EUR 5.4 billion of long-term,
primarily unsecured funding was issued. The
average original maturity of funding issued in Q1 was
6.2 years. The average maturity of the outstanding
long-term funding (including subordinated liabilities)
increased to 4.7 years (from 4.5 years at year-end
2013). To maintain access to the market at attractive
ABN AMRO Quarterly Report Q1 2014
39 of 47
Inhoudsopgave
pricing levels, the bank issued a EUR 1.5 billion
covered bond benchmark transaction in January.
Meeting specific investor needs, 51% of the
combined secured and unsecured long-term
wholesale funding raised in Q1 2014 was attracted
through private placements. At the same time the
bank continued to pursue its strategy of currency
diversification, raising 31% of its funding in non-euro
currencies.
Overview of funding instruments
31 Mar 14
277
31 Dec 13
352
3.039
5.132
4.444
3.611
16.227
2.054
5.258
4.668
3.630
15.610
1.430
1.423
Senior Unsecured
Unsecured medium-term notes
33.208
33.089
Senior Secured
Covered Bonds
27.970
25.913
Securitisations 2
Residential Mortgage Backed Securities (Dutch)
Other Asset-backed securities
Total securitisations
10.081
172
10.253
12.122
173
12.295
Total issued debt
89.364
88.682
Subordinated liabilities
Total funding instruments
7.970
97.334
7.917
96.599
Of which matures ≤ 12 months
Of which matures > 12 months
32.270
65.064
30.812
65.787
(in millions)
Saving certificates
Commercial Paper/Certificates of Deposit
Euro Commercial Paper
London Certificates of Deposit
French Certificats de Dépôt
US Commercial paper
Total Commercial Paper/Certificates of Deposit
Senior Guaranteed 1
Dutch State guaranteed medium-term notes
1.
2.
The Dutch State guaranteed medium-term notes will mature in M ay 2014.
Excluding long-term repos.
Maturity calendar at 31 March 2014
(in billions)
12
8
4
0
Remaining
2014
2015
201 6
Securitisations (incl. long-term repos)
201 7
2018
Senior unsecured
2019
2020
Senior secured
2021
Senior guaranteed
2022
2023
≥ 2024
Subordinated debt
ABN AMRO Quarterly Report Q1 2014
40 of 47
Inhoudsopgave
Overview of results in the last five
quarters
The following table provides an overview of the quarterly results.
Quarterly results
Net interest income
Net fee and commission income
Other non-interest income
Operating incom e
1Q14
1.432
421
129
1.983
4Q13
1.389
413
47
1.849
3Q13
1.326
401
147
1.874
2Q13
1.360
417
167
1.944
1Q13
1.305
412
62
1.779
Personnel expenses
Other expenses
Operating expenses
565
577
1.143
564
752
1.316
594
549
1.143
580
561
1.141
582
551
1.133
Operating result
840
533
731
803
646
Impairment charges
Operating profit before taxes
361
479
555
-22
347
385
506
296
259
387
Income tax expenses
Underlying profit for the period
101
378
25
-47
95
289
77
220
97
290
Special items & divestments
Reported profit for the period
-67
311
-47
101
390
182
402
125
415
(in millio ns)
Difference between underlying and
reported results
Special items are material and non-recurring items
which are not related to normal business activities. A
divestment is the sale of a (part of a) business to a
third party. Adjustments include past results as well
as the relating transaction result.
To provide a consistent comparison with earlier
periods, special items and divestments are adjusted
on previous financial periods, where applicable.
In the "operating and financial review" as well as the
"results by segment" sections the impact of special
items and divestments on profit for the period is
disclosed. The following table presents the
reconciliation from underlying to reported results.
ABN AMRO Quarterly Report Q1 2014
41 of 47
Inhoudsopgave
Reconciliation from underlying to reported results
(in millio ns)
1Q14
Special
items Reported
1.432
421
129
1.983
Underlying
1.305
412
62
1.779
1Q13
Special
items Reported
1.305
412
-70
-8
-70
1.709
Underlying
1.389
413
47
1.849
4Q13
Special
items Reported
1.389
413
47
1.849
Net interest income
Net fee and commission income
Other non-interest income
Operating incom e
Underlying
1.432
421
129
1.983
Personnel expenses
Other expenses
Operating expenses
565
577
1.143
67
67
565
644
1.210
582
551
1.133
37
37
619
551
1.170
564
752
1.316
-
564
752
1.316
Operating result
840
-67
773
646
-107
539
533
-
533
Impairment charges on loans and
other receivables
Operating profit before taxes
361
479
-67
361
412
259
387
-297
190
-38
577
555
-22
-
555
-22
Income taxes
Profit for the year
101
378
-67
101
311
97
290
65
125
162
415
25
-47
-
25
-47
The following table shows all special items and divestments per period.
1Q14
1Q13
4Q13
378
290
-47
-67
-
-
Reassessment discontinued securities financing activities
-
-70
-
Restructuring provision
-
-37
-
Greek loan impairment releases
-
297
-
-
-
-
(in millio ns)
Underlying profit for the period
Impact of special items:
SNS levy
Impact of divestments
Impact of special items & divestments on income tax
Reported profit for the period
-
65
-
311
415
-47
ABN AMRO Quarterly Report Q1 2014
42 of 47
Inhoudsopgave
Selected financial information
Condensed consolidated income statement
1Q14
1Q13
4Q13
2.947
1.515
1.432
2.939
1.634
1.305
2.654
1.265
1.389
663
242
421
640
228
412
670
257
413
Net trading income
Results from financial transactions
Share of result in equity accounted investments
Other income
Operating incom e
42
36
7
44
1.983
-46
-2
15
25
1.709
31
-16
1
31
1.849
Expenses
Personnel expenses
General and administrative expenses
Depreciation and amortisation of tangible and intangible assets
Operating expenses
565
603
41
1.210
619
501
50
1.170
564
648
104
1.316
Impairment charges on loans and other receivables
Operating profit / (loss) before taxation
361
412
-38
577
555
-22
Income tax expense
Profit / (loss) for the period
101
311
162
415
25
-47
Attributable to:
Ow ners of the company
Non-controlling interests
311
-
415
-
-46
-1
(in millio ns)
Incom e
Interest income
Interest expense
Net interest incom e
Fee and commission income
Fee and commission expense
Net fee and com m ission incom e
ABN AMRO Quarterly Report Q1 2014
43 of 47
Inhoudsopgave
Consolidated statement of comprehensive income
Profit / (loss) for the year
1Q14
311
1Q13
415
4Q13
-47
Other comprehensive income:
Items that w ill not be reclassified to the income statement
Remeasurement gains / (losses) on defined benefit plans
-153
798
-318
Item s that w ill not be reclassified to the incom e statem ent before taxation
-153
798
-318
Income tax relating to items that w ill not be reclassified to the income statement
Item s that w ill not be reclassified to the incom e statem ent after taxation
-38
-114
199
599
-78
-239
Items that may be reclassidied to the income statement:
Currency translation reserve
Available-for-sale reserve
Cash flow hedge reserve
Share of other comprehensive income of associates
Other changes
Other com prehensive incom e for the period before taxation
8
89
110
5
5
217
16
34
144
1
195
-25
-9
371
3
-1
338
Income tax relating to components of other comprehensive income
Other com prehensive incom e for the period after taxation
48
169
46
149
89
249
Total com prehensive incom e / (expenses) for the period after taxation
366
1.163
-37
Total comprehensive income attributable to:
Ow ners of the company
Non-controlling interests
366
-
1.162
1
-36
-1
(in millio ns)
ABN AMRO Quarterly Report Q1 2014
44 of 47
Inhoudsopgave
Condensed consolidated statement of financial position
Cash and balances at central banks
Financial assets held for trading
Financial investments
Loans and receivables – banks
Loans and receivables - customers
Equity accounted investments
Property and equipment
Goodw ill and other intangible assets
Assets held for sale
Accrued income and prepaid expenses
Current tax assets
Deferred tax assets
Other assets
Total assets
31 Mar 14
5.492
27.656
31.793
37.207
276.070
1.159
1.424
189
25
629
181
691
7.783
390.299
31 Dec 13
9.523
23.867
28.111
31.210
268.147
1.082
1.426
195
29
722
165
745
6.800
372.022
Financial liabilities held for trading
Due to banks
Due to customers
Issued debt
Subordinated liabilities
Provisions
Accrued expenses and deferred income
Current tax liabilities
Deferred tax liabilities
Other liabilities
Total liabilities
15.753
16.608
229.621
89.364
7.970
1.580
1.192
104
21
14.152
376.365
14.248
15.833
215.643
88.682
7.917
1.550
1.303
69
21
13.188
358.454
Equity
Share capital
Share premium
Other reserves (incl. retained earnings/ profit for the period)
Other comprehensive income
Equity attributable to the ow ners of the parent com pany
940
12.970
4.870
-4.860
13.921
940
12.970
4.554
-4.909
13.555
Equity attributable to non-controlling interests
Total equity
13
13.933
13
13.568
390.299
372.022
(in millio ns)
Total liabilities and equity
ABN AMRO Quarterly Report Q1 2014
45 of 47
Inhoudsopgave
Condensed consolidated statement of changes in equity
Share
capital
1.015
Share
premium
reserve
13.105
Other
reserves
including
retained
earnings
2.658
Total comprehensive income
Transfer
Dividend
Increase / (decrease) of capital
Other changes in equity
Balance at 31 March 2013
-75
940
-135
12.970
-1
1.153
-262
-3
3.545
748
1
-4.318
414
-1.153
414
1.161
-262
-213
1
13.551
1
20
1.162
-262
-213
1
13.571
Balance at 1 January 2014
940
12.970
3.392
-4.909
1.162
13.555
13
13.568
Total comprehensive income
Transfer
Dividend
Other changes in equity
Balance at 31 March 2014
940
12.970
5
1.162
4.559
49
-4.860
311
-1.162
311
366
13.921
-1
13
366
13.933
(in millions)
Balance at 1 January 2013
Other
compreNet profit
hensive attributable to
income shareholders
-5.067
1.153
Noncontrolling
Total
interests Total equity
12.864
19
12.883
Specification of other comprehensive income is as follows:
(in millio ns)
Balance at 31 Decem ber 2012
Remeasurement
gains / (losses)
on post-retirement
benefit plans
Share of OCI
Currency
Cash flow in associates
translation Availiable-forhedge
and joint
reserve sale reserve
reserve
ventures
Total
-3.284
5
24
-1.873
61
-5.067
Net gains / (losses) arising during the period
Less: Net realised gains / (losses) included in
income statement
797
16
34
148
1
996
-
-
-
4
-
4
Net gains / (losses) in equity
797
16
34
144
1
992
Related income tax
198
2
8
35
-
243
Balance at 31 March 2013
-2.685
19
50
-1.764
62
-4.318
Balance at 31 Decem ber 2013
-3.502
-64
59
-1.467
65
-4.909
Net gains / (losses) arising during the period
Less: Net realised gains / (losses) included in
income statement
-153
8
89
104
5
53
-
-
-
-6
-
-6
Net gains / (losses) in equity
-153
8
89
110
5
59
-38
-
21
28
-
10
-3.617
-56
127
-1.385
71
-4.860
Related income tax
Balance at 31 March 2014
ABN AMRO Quarterly Report Q1 2014
46 of 47
Inhoudsopgave
ABN AMRO Investor Relations
ABN AMRO Press Office
[email protected]
+31 20 6282 282
[email protected]
+31 20 6288 900
Investor call
Kees van Dijkhuizen, CFO, and Wietze Reehoorn,
CRO, will host a conference call for analysts and
investors at 14.00 CET on Friday 16 May 2014.
To participate in the conference call, please refer to
the investor relations website (www.abnamro.com/ir)
for dial-in information. No pre-registration is required.
The investor presentation, as published on our site,
will be used during the call. The audio replay is
expected to be available after a few business days.
Disclaimer & cautionary statements
ABN AMRO has included in this document, and from time to time
may make certain statements in its public statements that may
constitute “forward-looking statements”. This includes, without
limitation, such statements that include the words „expect‟,
„estimate‟, „project‟, „anticipate‟, „should‟, „intend‟, „plan‟,
„probability‟, „risk‟, „Value-at-Risk (“VaR”)‟, „target‟, „goal‟,
„objective‟, „will‟, „endeavour‟, „outlook‟, 'optimistic', 'prospects' and
similar expressions or variations on such expressions. In
particular, the document may include forward-looking statements
relating but not limited to ABN AMRO‟s potential exposures to
various types of operational, credit and market risk. Such
statements are subject to uncertainties.
Forward-looking statements are not historical facts and represent
only ABN AMRO's current views and assumptions on future
events, many of which, by their nature, are inherently uncertain
and beyond our control. Factors that could cause actual results to
differ materially from those anticipated by forward-looking
statements include, but are not limited to, (macro)-economic,
demographic and political conditions and risks, actions taken and
policies applied by governments and their agencies, financial
regulators and private organisations (including credit rating
agencies), market conditions and turbulence in financial and other
markets, and the success of ABN AMRO in managing the risks
involved in the foregoing.
Any forward-looking statements made by ABN AMRO are current
views as at the date they are made. Subject to statutory
obligations, ABN AMRO does not intend to publicly update or
revise forward-looking statements to reflect events or
circumstances after the date the statements were made, and ABN
AMRO assumes no obligation to do so.
ABN AMRO Quarterly Report Q1 2014
47 of 47

Tarieven Koude Warmte Opslag Veld F

ABN Sinterklaas

A.Th. Reijnders/ek (026)3536417 8-5-1999

ANBI Rotary Club Franeker 2014

SPEZIAL J u n i 2014

uitwerking exportcalculatieproeftoets 1

financiële resultaten 2013 21 februari 2014

WKA Sterk Midden Nederland BV

Transacties Vrijdag stuurden we een BW Alertmail met een

Klik hier voor een folder met belangrijke adressen bij vragen