ABN AMRO Amsterdam, 16 mei 2014 Persbericht ABN AMRO rapporteert onderliggende nettowinst van EUR 378 miljoen over het eerste kwartaal van 2014 ► De onderliggende nettowinst nam met EUR 88 miljoen toe ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013 ► De operationele baten stegen met 11% jaar-op-jaar. De cost/income ratio verbeterde tot 58% als gevolg van een geringe kostenstijging ► De kredietvoorzieningen bleven hoog op EUR 361 miljoen ► De gerapporteerde winst bedroeg EUR 311 miljoen ► De CET1 ratio verbeterde tot 14,5%. De fully loaded CET1 ratio kwam uit op 12,9% Gerrit Zalm, Voorzitter van de Raad van Bestuur: “De Nederlandse economie vertoont tekenen van herstel. Sinds medio 2013 zijn het aantal verkooptransacties van woningen en de gemiddelde huizenprijzen gestegen. Ondanks dat het bbp in het eerste kwartaal een vertraging laat zien, voornamelijk toe te schrijven aan lager energieverbruik, laten andere indicatoren een verbetering zien. Het zal echter enige tijd duren voordat de kredietvoorzieningen tot meer normale niveaus terugkeren daar zij achterlopen bij de economische ontwikkelingen. De onderliggende resultaten over het eerste kwartaal bedroegen EUR 378 miljoen, een stijging van EUR 88 miljoen vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. De operationele baten stegen met 11% en de lasten bleven vrijwel stabiel ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013. Dit leidde tot een verbetering van de cost/income ratio naar 58%. Wij blijven focussen op de vijf strategische prioriteiten die wij ons voor 2017 hebben gesteld en boeken voortgang met de realisatie. Al met al was het eerste kwartaal een goede start van het jaar, maar wij waarschuwen ervoor dit resultaat niet te extrapoleren naar het eind van het jaar, ook omdat het eerste kwartaal traditioneel het beste kwartaal van het jaar is en met het oog op de heffing van de bankenbelasting in het vierde kwartaal.” Kerncijfers & indicatoren K1 2014 1.983 1.143 840 K1 2013 1.779 1.133 646 % 11% 1% 30% K4 2013 1.849 1.316 533 % 7% -13% 58% Voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen Onderliggende nettow inst 1 361 378 259 290 39% 30% 555 -47 -35% Bijzondere posten en desinvesteringen Gerapporteerde nettow inst over de periode -67 311 125 415 -25% -47 58% 10,9% 14,5% 64% 8,8% 11,6% (in EUR miljo en, tenzij anders aangegeven) Operationele baten Operationele lasten Operationeel resultaat Onderliggende cost/income ratio ( in %) Rendement op gemiddeld eigen vermogen (in %) CET1/ CT1 (in %) 1 71% -1,4% 14,4% De o nderliggende resultaten zijn exclusief bijzo ndere po sten die de o nderliggende trend versto ren. In het eerste kwartaal van 2014 is in de o nderliggende resultaten een bedrag van EUR 67 miljo en aan ko sten buiten bescho uwing gelaten. Dit betreft de eerste van de drie termijnen van de heffing die de o verheid heeft o pgelegd als bijdrage aan de ko sten van de natio nalisatie van SNS in 2012. Kwartaalverslag eerste kwartaal 2014 ABN AMRO Group N.V. Inhoudsopgave Toelichting Inleiding Dit is het verslag van ABN AMRO over het eerste kwartaal van 2014. Dit kwartaalverslag bevat ons operationeel en financieel kwartaaloverzicht, een economisch bericht en een aantal risico-, kapitaal-, liquiditeits- en funding rapportages. Presentatie van de informatie De in dit kwartaalverslag opgenomen financiële gegevens zijn opgesteld onder toepassing van dezelfde waarderingsgrondslagen en berekeningswijzen als van onze meest recente IFRS-verslaggeving (opgesteld in overeenstemming met de binnen de EU toegepaste internationaal geldende regels voor financiële verslaglegging). Er heeft geen externe accountantscontrole of -onderzoek op de cijfers in dit document plaatsgevonden. Sinds 1 januari 2014 worden de vermogenscijfers en de risicoposities onder Bazel gerapporteerd overeenkomstig het Bazel III (CRR/CRD IV)-kader. De vergelijkende cijfers over 2013 worden onder Bazel II gerapporteerd. Indien van toepassing zijn ter vergelijking pro-forma cijfers toegevoegd. In het eerste kwartaal van 2014 besloot het management een beter inzicht te verschaffen in de onderliggende trends van de financiële resultaten. De in overeenstemming met het verslagleggingsbeleid van de Groep gerapporteerde statutaire resultaten zijn gecorrigeerd voor specifieke bijzondere posten en desinvesteringen. Dit kwartaalverslag wordt gepresenteerd in euro (EUR), de presentatievaluta van ABN AMRO, afgerond tot miljoenen euro (tenzij anders aangegeven). Alle jaargemiddelden in dit kwartaalverslag zijn gebaseerd op maandultimo's. Het management is van mening dat de trends die door deze maandultimo-gemiddelden worden weergegeven niet wezenlijk verschillen van die van daggemiddelden. Het kan voorkomen dat de optelsom van bepaalde cijfers in dit document door afrondingsverschillen niet exact klopt. Daarnaast zijn bepaalde percentages in dit document berekend met behulp van afgeronde cijfers. Dit verslag kan worden gedownload via abnamro.com/ir. Ga naar abnamro.com/ir voor meer informatie of een download van dit verslag, of neem contact met ons op via [email protected] Overige publicaties Naast dit verslag biedt ABN AMRO de volgende aanvullende documenten met betrekking tot de resultaten over het eerste kwartaal van 2014 op abnamro.com/ir ► statistische factsheet ► investor call presentatie ► roadshow presentatie Dit persbericht is een vertaling van het Engelse persbericht. Bij verschillen tussen de Engelse en de Nederlandse versie is het Engelse persbericht leidend. ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014 3 van 47 Inhoudsopgave Kerncijfers 5 Bericht van de voorzitter van de Raad van Bestuur 6 Economisch klimaat 8 Financiële resultaten Operationeel en financieel overzicht 10 Resultaten per bedrijfsonderdeel 15 Risk & capital management (Engels) Risk management (Engels) 23 Capital management (Engels) 35 Liquidity & funding (Engels) 38 Other (Engels) Additional financial information (Engels) Enquiries (Engels) 41 47 ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014 4 van 47 Inhoudsopgave V&W drivers Onderliggend operationele baten Onderliggende miljoenen) 2400 1.779 operationele 1.944 1.874 baten 1.849 (in EUR 1.983 1800 Onderliggend netto rentemarge Onderliggend cost/income ratio Netto rentebaten/gemiddelde totale activa (in bp) Onderliggende kosten/onderliggende baten (in%). Doelstelling voor 2016: 56-60% 160 128 134 143 134 148 100% 75% 120 1200 80 50% 600 40 25% 0 2K13 3K13 4K13 1K14 71% 59% 61% 2K13 3K13 58% 0% 0 1K13 64% 1K13 2K13 3K13 4K13 1K13 1K14 4K13 1K14 Onderliggend voorzieningen Onderliggend netto resultaat Gerapporteerd netto resultaat Onderliggende voorzieningen (in EUR miljoenen) Onderliggend netto resultaat (in EUR miljoenen) Gerapporteerd netto resultaat (in EUR miljoenen) 600 450 555 506 378 290 450 300 347 361 259 300 0 2K13 3K13 -150 2K13 3K13 4K13 390 150 1K13 1K13 402 311 0 0 415 300 220 150 150 450 289 4K13 1K14 -47 1K14 1K13 2K13 3K13 -150 4K13 1K14 -47 Rendement op eigen vermogen en kapitaal Onderliggend rendement op eigen vermogen Onderliggende nettowinst/ gemiddeld eigen vermogen onder IFRS (in %). Doelstelling voor 2017: 9-12% 12% 10,9% 8,8% 8,4% 6,4% 8% Basel III fully-loaded Wettelijk vereist kapitaal/RWA per ultimo periode (in %) CT1 (BII) CET1 (BIII) Wettelijk vereist kapitaal/RWA per ultimo periode (in %). CET1-doelstelling voor 2017: 11,5-12,5% Hybrid (BII) Hybrid (BIII) 28% 21% 28% 17,4% 19,2% 19,5% 20,2% 19,9% -1,4% 1K14 14,5% 4K13 14,4% 3K13 14,6% 2K13 13,3% 1K13 11,6% 7% 0% 21% 14% 14% 4% -4% Kapitaal 1K13 2K13 3K13 4K13 1K14 11,5% 11,8% 12,2% 12,9% 10,2% 1K13 2K13 3K13 4K13 1K14 7% 0% 0% ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014 5 van 47 Inhoudsopgave De Nederlandse economie vertoont tekenen van herstel. De vertrouwensindex voor de huizenmarkt is terug op het niveau van vóór de crisis en de gemiddelde huizenprijzen alsmede de huizentransacties nemen toe. Ondanks dat het bbp in het eerste kwartaal een vertraging laat zien, voornamelijk toe te schrijven aan lager energieverbruik, laten andere indicatoren een verbetering zien. Het sentiment onder MKB-bedrijven, die de afgelopen jaren bijzonder hard zijn getroffen, is ook verbeterd: de meeste bedrijven zijn nu positief gestemd over hun winstgevendheids- en omzetvooruitzichten. De eerste tekenen van een arbeidsmarktverbetering worden reeds zichtbaar in een toenemend aantal vacatures en minder ontslagaanvragen. Dit zijn veelbelovende tekenen. Een groot deel van het MKB verkeert echter nog steeds in financiële moeilijkheden. Dit geldt ook voor een aanzienlijk aantal huishoudens. Het zal tijd kosten voordat de kredietvoorzieningen tot meer normale niveaus terugkeren omdat zij achterlopen bij de economische ontwikkelingen. Met ingang van dit kwartaal hebben wij enige wijzigingen in de verslaglegging doorgevoerd en zijn wij overgaan op het vermelden van onderliggende resultaten exclusief bijzondere posten die de onderliggende trend verstoren. De resultaten over het eerste kwartaal van 2014 zijn exclusief de eerste van de drie termijnen van de heffing die de overheid heeft opgelegd als bijdrage aan de kosten van de nationalisatie van SNS in 2012 (EUR 67 miljoen in het eerste kwartaal, EUR 200 miljoen in totaal). De onderliggende resultaten over het eerste kwartaal bedroegen EUR 378 miljoen. Dit was het gevolg van een stijging van 11% in de operationele baten en een vrijwel stabiele kostenontwikkeling, beide in vergelijking met het eerste kwartaal van 2013. De verbetering van de operationele baten is vooral toe te schrijven aan de hogere netto rentebaten. Deze namen met 10% toe, hoofdzakelijk door hogere marges op deposito's. De kosten zijn jaar-op-jaar vrijwel stabiel gebleven dankzij onze voortdurende focus op kostenbeheersing. De cost/income ratio verbeterde tot 58%. Wij hebben onlangs met de vakbonden afgesproken om in de komende twee jaar de salarissen te bevriezen en zijn gestart met een modernisering van onze belangrijkste IT-systemen en -processen. Vorig jaar stond vooral in het teken van de planning van deze meerjarenoperatie, waarvan de eerste projecten nu op schema liggen. Al zal dit de komende jaren tot extra kosten leiden, het levert uiteindelijk een structureel lagere cost/income ratio op voor de bank, één van onze vijf strategische pijlers voor 2017. Onze CET1-positie verbeterde naar 14,5%; op fully loaded basis (met volledige toepassing van de Bazel III-regels) bedroeg deze 12,9%. Wij hebben een onderhandelingsresultaat bereikt over een pensioenregeling op basis van beschikbare premies, die in het tweede kwartaal van kracht wordt. Dit zal minder volatiliteit in onze kapitaalspositie en onze pensioenlasten tot gevolg hebben. Het akkoord zal naar verwachting een negatief effect hebben op onze CET1-ratio en een ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014 6 van 47 Inhoudsopgave beperkt effect op de CET1-ratio op fully loaded basis. Wij liggen op schema met het Asset Quality Review (balansonderzoek door de ECB). Na het grootste deel van de gegevens te hebben aangeleverd, nemen wij op dit moment individuele dossiers door en bereiden wij ons voor op de stresstest. Ik ben dankbaar voor de aanzienlijke inspanningen die veel mensen binnen de bank zich getroosten om deze taak naast hun reguliere werkzaamheden uit te voeren. kredietvoorzieningen voor het jaar als geheel iets onder het niveau van vorig jaar zullen eindigen. We waarschuwen er echter voor het resultaat over het eerste kwartaal niet te extrapoleren naar het eind van het jaar, ook omdat het eerste kwartaal tarditioneel het beste kwartaal van het jaar is en met het oog op de heffing van de bankenbelasting in het vierde kwartaal. Gerrit Zalm Voorzitter van de Raad van Bestuur Al met al was het eerste kwartaal een goede start van het jaar. We verwachten dat onze ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014 7 van 47 Inhoudsopgave In het eerste kwartaal werd de mondiale economische groei beïnvloed door de bijna-nulgroei in de VS en de gematigde ontwikkelingen in de opkomende markten. De economische groei in de eurozone was hoger dan in het vierde kwartaal van 2013 en wij verwachten dit jaar een verdere groei. De Nederlandse economie zal mogelijk hetzelfde groeipercentage tonen als de eurozone. In het eerste kwartaal is de bbp-groei echter aanzienlijk afgezwakt als gevolg van eenmalige factoren die in het voorgaande kwartaal een forse groei-impuls hadden gegeven. Wereldhandel Bruto binnenlands product Kwartaalontwikkeling wereldhandelsindex, World trade monitor: bron: CPB Kwartaalontwikkeling bbp (% k-o-k), bron: Eurostat en CBS 140 2,0% NL 135 134 133 130 133 1,0% 0,3% 130 130 0,0% 125 -1,0% 120 -0,2% -0,3% Eurozone2 0,9% 0,3% 0,2% 0,1% -1,4% -2,0% K1 13 K2 13 K3 13 K4 13 Feb. 14 0,2% 0,1% K1 13 K2 13 K3 13 K4 13 K1 14 ► Wereldhandel toont opgaande trend ► Verdere stijging verwacht door herstel VS ► Sterke stijging autoverkopen dreef groei in NL in K4 ► Vandaar (tijdelijk) negatief effect in K1 ► Lagere gasbaten hadden negatief effect in K1 ► Economiebarometers duiden op verdere groei. Inkoopmanagersindices Binnenlandse vraag Kwartaalontwikkeling inkoopmanagersindex (>50: groei, <50: krimp): bron: Markit In EUR mrd, bron: CBS 80 130 NL EU 70 125 60 50 57 56 48 47 55 120 53 54 115 K4 13 K1 14 49 49 51 40 120 121 121 K1 13 K2 13 K3 13 122 120 110 K1 13 K2 13 K3 13 ► Daling tot 53,7 in NL aan eind K1 ► Dit is nog steeds boven de 50-grens tussen groei en krimp ► Wijst op verdere gematigde groei K4 13 K1 14 ► Sterke stijging autoverkopen stimuleerde binnenlandse bestedingen in K4 ► Vandaar sterk negatief effect in K1 ► Lagere gasverkoop negatief effect consumptie ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014 8 van 47 Inhoudsopgave Hoewel de Nederlandse economie in het tweede kwartaal van vorig jaar begon te herstellen, bleef de werkloosheid stijgen in het eerste kwartaal 2014. De werkgelegenheid liep nog steeds terug, maar de stijging van de werkloosheid werd getemperd door het feit dat veel mensen hun zoektocht naar een baan hadden opgegeven (zogeheten 'ontmoedigde werknemers'). De arbeidsmarkt reageert doorgaans met enige vertraging op een omslag in de economie. Bedrijven benutten meestal de ongebruikte capaciteit in hun organisatie vóór zij nieuwe werknemers aannemen. Daarnaast wordt de extra productie deels opgevangen door zzp'ers, die hun opdrachten tijdelijk zagen teruglopen en nu op meer werk uit zijn. De arbeidsmarkt toont op dit moment echter een verbetering. Hoewel de werkgelegenheid nog steeds daalt, neemt het aantal ontslagaanvragen af. Tegelijkertijd nemen zowel het aantal vacatures als de gewerkte uren in de uitzendsector toe. Als deze trend doorzet, kan de werkgelegenheid later dit jaar weer aantrekken. Consumentenvertrouwen Woningverkopen Kwartaalontwikkeling Nederlandse consumentenvertrouwensindex, bron: CBS Aantal verkochte woningen in Nederland, bron: CBS 0 60.000 -7 -15 45.000 -17 -30 -45 30.000 -36 23.090 22.111 1K 13 2K 13 28.925 35.968 28,963 -32 15.000 -41 -60 0 1K 13 2K 13 3K 13 4K 13 1K 14 3K 13 4K 13 1K 14 ► Vertrouwen neemt toe ► Verdere stijging tot -7 in K1 2014 ► Nu iets boven langetermijngemiddelde ► Transacties stegen met 25% j-o-j in K1 ► Altijd seizoenmatige daling in K1 Werkloosheid Werkzame beroepsbevolking Kwartaalontwikkeling Nederlandse werkloosheidsgraad, bron: CBS Kwartaalontwikkeling werkzame beroepsbevolking Nederland (x 1000), bron: CBS 12% 8.400 8.371 8.337 8.339 8.301 9% 6,4% 6,8% 7,0% 7,0% 7.2% 8.300 6% 8.200 3% 8.100 0% 8.239 8.000 1K 13 2K 13 3K 13 4K 13 1K 14 ► Werkloosheid steeg verder in K1 ► Stijging gevolg van dalende werkgelegenheid ► Stijging getemperd door 'ontmoedigde werknemers' 1K 13 2K 13 3K 13 4K 13 1K 14 ► Arbeidspotentieel daalt nog steeds ► Arbeidsmarkt volgt economisch herstel met vertraging ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014 9 van 47 Inhoudsopgave In dit operationeel en financieel overzicht worden de resultaten en de financiële positie van ABN AMRO Group in het eerste kwartaal van 2014 besproken en geanalyseerd op basis van de onderliggende resultaten en vergeleken met het eerste kwartaal van 2013. Een aansluiting van de gerapporteerde en de onderliggende resultaten is opgenomen in de sectie „additional financial information‟. Resultaten eerste kwartaal 2014 De onderliggende nettowinst van ABN AMRO over het eerste kwartaal van 2014 bedroeg EUR 378 miljoen, een stijging van EUR 88 miljoen ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013 als gevolg van hogere operationele resultaten. Het onderliggende rendement op eigen vermogen bedroeg in het eerste kwartaal 10,9%. De onderliggende cost/income ratio verbeterde naar 58%, tegen 64% in dezelfde periode vorig jaar. Operationele resultaten Netto rentebaten Netto provisiebaten Overige baten Operationele baten K1 2014 1.432 421 129 1.983 K1 2013 1.305 412 62 1.779 % 10% 2% 110% 11% K4 2013 1.389 413 47 1.849 % 3% 2% Personeelslasten Overige lasten Operationele lasten 565 577 1.143 582 551 1.133 -3% 5% 1% 564 752 1.316 0% -23% -13% Operationeel resultaat 840 646 30% 533 58% Voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen Resultaat voor belastingen 361 479 259 387 39% 24% 555 -22 -35% Belastingen Onderliggende w inst over de periode 101 378 97 290 4% 30% 25 -47 Bijzondere posten en desinvesteringen Gerapporteerde w inst over de periode -67 311 125 415 -25% -47 K1 2014 58% 10,9% 148 124 K1 2013 64% 8,8% 128 85 K4 2013 71% -1% 143 198 (in EUR miljo en) 7% Overige gegevens Cost/income ratio (in %) Rendement op gemiddeld eigen vermogen (in %) Netto rentemarge (netto rentebaten/gemiddelde totale activa) (in bp) Cost of risk (in bp) ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014 10 van 47 Inhoudsopgave 31-mrt-14 31-dec-13 170,6 168,3 22.255 22.289 Beheerd vermogen (in EUR miljard) Fte's Winst- en verliesrekening De nettowinst in het eerste kwartaal van 2014 bedroeg EUR 378 miljoen. De overige lasten namen toe met EUR 27 miljoen vergeleken met het eerste kwartaal van 2013. De operationele baten namen toe tot EUR 1.983 miljoen en hebben de daling in de afgelopen twee kwartalen ruimschoots gecompenseerd. De netto rentebaten stegen verder tot EUR 1.432 miljoen. Hoofdoorzaak was een margestijging bij deposito's. Het gemiddelde depositovolume steeg met 3% jaar-op-jaar. De marges op hypotheken toonden eveneens een verdere stijging als gevolg van het geleidelijk herprijzen van de hypotheekportefeuille. De hypotheekportefeuille gaf jaar-op-jaar een lichte daling te zien. Vergeleken met het eerste kwartaal van 2013 lieten de zakelijke leningen een geringe margeverbetering zien. Het operationele resultaat kwam uit op EUR 840 miljoen. De cost/income ratio was 58%, een verbetering van 6 procentpunt ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013. De voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen bleven hoog en bedroegen EUR 361 miljoen. Dit is minder hoog dan de voorzieningen in het voorgaande kwartaal maar hoger dan die in het eerste kwartaal van 2013. Voorzieningen (in EUR million) Voorzieningen 400 NII (l) 1 NIM (r) 259 2000 1500 240 1.305 1.360 1.326 1.389 134 1000 128 134 143 1.432 0 1 2 120 0 K3 2013 K4 2013 85 K1 2013 60 K2 2013 110 80 K2 2013 K3 2013 K4 2013 K1 2014 180 148 500 K1 2013 0 140 124 123 200 2 170 361 347 (in EUR million) 200 555 506 168 600 Netto rentebaten Cost of Risk (rhs) 198 800 K1 2014 Netto rentebaten Netto rentemarge De netto provisiebaten waren EUR 421 miljoen. De provisiebaten zijn de afgelopen vijf kwartalen vrij constant gebleven. De overige baten bedroegen EUR 129 miljoen dankzij baten uit Private Equity. De personeelslasten bedroegen EUR 565 miljoen, 3% lager dan in het eerste kwartaal van 2013. Wij gaan door met het concentreren van onze diensten vanuit een geringer aantal kantoren in Nederland. Dit houdt verband met de verdere groei van mobiel en online bankieren en met het samenvoegen van kantoren bij Business Banking als gevolg van de invoering van onze sectorstrategie. In het eerste kwartaal van 2013 vonden vrijvallen plaats van eerder genomen voorzieningen. De onderliggende cost of risk (voorzieningen op jaarbasis ten opzichte van de gemiddelde RWA) bedroeg 124 basispunten, tegen 143 basispunten over geheel 2013. Ten opzichte van de totale hypotheekportefeuille kwamen de hypotheekvoorzieningen in het eerste kwartaal van 2014 uit op 28 basispunten (op jaarbasis), tegen 21 basispunten in hetzelfde kwartaal vorig jaar. Deze stijging was het gevolg van enigszins hogere kredietverliezen en extra voorzieningen voor hypotheken die al langere tijd in de impaired portefeuille zitten. Binnenlands georiënteerde MKB-bedrijven en grotere ondernemingen in bijvoorbeeld de retailsector en de bouwnijverheid hebben nog steeds te lijden van de lagere consumentenbestedingen en de voorzieningen in deze sectoren bleven hoog. De belastingen bedroegen EUR 101 miljoen. ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014 11 van 47 Inhoudsopgave Het beheerd vermogen bij Private Banking nam met EUR 2,3 miljard toe ten opzichte van eind 2013 onder invloed van de marktontwikkeling. Balans Verkort overzicht van de financiële positie (in EUR miljo en) Kasgelden en saldi bij centrale banken Financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden Financiële beleggingen Kredieten en vorderingen – banken Waarvan securities financing-activiteiten Kredieten en vorderingen - private en publieke sector Waarvan securities financing-activiteiten Overig Totaal activa Financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden Verplichtingen banken Waarvan securities financing-activiteiten Verplichtingen private en publieke sector Waarvan securities financing-activiteiten Uitgegeven schuldbew ijzen Achtergestelde schulden Overig Totaal verplichtingen Eigen vermogen toe te rekenen aan aandeelhouders Belang van derden Totaal eigen verm ogen Totaal verplichtingen en eigen verm ogen Voornaamste ontwikkelingen in de totale activa De totale activa stegen tot EUR 390,3 miljard per 31 maart 2014, vooral door een seizoensmatige stijging van de securities financing. Dit werd deels tenietgedaan door lagere kasgelden en deposito's bij de centrale bank. De financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden stegen met EUR 3,8 miljard, hoofdzakelijk door hogere posities in overheidsobligaties uit hoofde van de primary dealerfunctie. De financiële beleggingen namen met EUR 3,7 miljard toe onder invloed van aankopen ten behoeve van de liquiditeitsbuffer. 31-mrt-14 5.492 27.656 31.793 37.207 14.622 276.070 19.833 12.081 390.299 31-dec-13 9.523 23.866 28.111 31.210 7.267 268.147 11.120 11.164 372.022 15.753 16.608 5.979 229.621 20.589 89.364 7.970 17.050 376.365 14.248 15.833 4.207 215.643 8.059 88.682 7.917 16.131 358.454 13.921 13 13.933 13.555 13 13.568 390.299 372.022 De kredieten en vorderingen – banken stegen met EUR 6,0 miljard, voornamelijk door het toegenomen klantvolume bij securities financing. Dit werd deels tenietgedaan door lagere rentedragende deposito's. De kredieten en vorderingen – private en publieke sector stegen met EUR 7,9 miljard door een toename van de securities financing-posities met EUR 8,7 miljard. Verder vond een groei plaats bij de ECT-leningen, bleef de hypotheekportefeuille stabiel en liepen de zakelijke leningen bij Commercial Banking enigszins terug. Dit laatste gold ook voor de financieringsposities ten behoeve van klanten bij Clearing. ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014 12 van 47 Inhoudsopgave Kredieten en vorderingen – private en publieke sector Retail Banking Private Banking Commercial Banking Merchant Banking Group Functions Totaal kredieten en vorderingen – private en publieke sector 31-mrt-14 157.706 16.891 39.588 58.118 3.766 276.070 31-dec-13 157.755 16.926 40.153 49.407 3.905 268.147 Woninghypotheken Zakelijke leningen (incl. overige zakelijke leningen) Consumentenleningen Overheid en officiële instellingen Securities financing activiteiten Totaal kredieten en vorderingen – private en publieke sector 153.645 85.994 15.484 1.115 19.833 276.070 153.439 87.192 15.629 768 11.119 268.147 (in EUR miljo en) Voornaamste ontwikkelingen in de totale verplichtingen De totale verplichtingen namen met EUR 17,9 miljard toe, vooral door een groei van de securities financing-volumes en, in mindere mate, een groei van de klantendeposito's. De verplichtingen private en publieke sector stegen met EUR 14,0 miljard, vooral in verband met securities financing. De klantendeposito's namen met EUR 1,5 miljard toe. Dit was grotendeels toe te schrijven aan een verdere groei bij MoneYou Duitsland en Private Banking Nederland. De deposito's bij Commercial Banking liepen terug omdat gemeenten nu verplicht zijn hun kasgeld aan te houden bij een overheidsbank. De stijging bij Merchant Banking is toe te schrijven aan Clearing. Verplichtingen private en publieke sector Retail Banking Private Banking Commercial Banking Merchant Banking Group Functions Totaal verplichtingen private en publieke sector 31-mrt-14 88.269 60.208 36.781 41.517 2.847 229.621 31-dec-13 87.515 59.751 37.871 27.456 3.050 215.643 Totaal deposito's Waarvan direct opeisbare tegoeden Waarvan spaartegoeden Waarvan termijn deposito's Waarvan overige deposito's Securities financing activiteiten Overig Totaal verplichtingen private en publieke sector 208.717 80.160 87.726 20.161 20.670 20.589 316 229.621 207.237 79.215 87.448 19.638 20.936 8.406 215.643 (in EUR miljo en) De uitgegeven schuldbewijzen stegen licht tot EUR 89,4 miljard. De langetermijnfunding is enigszins gedaald, omdat voor EUR 5,4 miljard aan nieuwe funding werd aangetrokken terwijl EUR 6,4 miljard aan schuld afliep. De totale uitstaande positie in Commercial Paper en Certificates of Deposit was per 31 maart 2014 met EUR 0,6 miljard gestegen. hoofdzakelijk toe te schrijven aan de winst over de periode. De achtergestelde verplichtingen bleven vrijwel onveranderd op EUR 8,0 miljard. Het totale eigen vermogen steeg met EUR 0,4 miljard tot EUR 13,9 miljard. De stijging was ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014 13 van 47 Inhoudsopgave Ontwikkelingen na balansdatum Op 2 april 2014 maakte ABN AMRO bekend dat een onderhandelingsresultaat was bereikt met de vakbonden en het ABN AMRO pensioenfonds over een nieuwe pensioenregeling voor medewerkers van ABN AMRO in Nederland als onderdeel van de nieuwe cao. De nieuwe pensioenregeling wordt aangemerkt als een CDC-regeling (collectieve beschikbare premieregeling) en ziet op alle bestaande en toekomstige pensioenverplichtingen van ABN AMRO. Met dit onderhandelingsresultaat maakt ABN AMRO een eind aan de volatiliteit in de balans en de kapitaalpositie van de bank, die het gevolg is van de toepassing van de herziene standaard voor pensioenverslaggeving, IAS 19. Zoals aangekondigd op 2 april 2014, betekent de nieuwe pensioenregeling een vrijval van de netto pensioenvorderingen/-verplichtingen. Daarnaast wordt het wettelijk kapitaalfilter op basis van een gefaseerde toepassing van de Bazel III-regels voor de gevolgen van het toepassen van de herziene standaard voor pensioenverslaggeving, IAS 19, opgeheven. Naar verwachting zal de vergoeding voor beëindiging van de bijstortverplichting, de eenmalige bijdrage aan de door het pensioenfonds voorgenomen inhaalindexatie, de vrijval van de pensioenverplichtingen en het effect van de opheffing van het wettelijk kapitaalfilter in totaal een negatieve impact hebben van ongeveer 160 basispunten op de Common Equity Tier 1 (CET1)ratio op basis van de gefaseerde toepassing van de Bazel III-regels. De impact op de fully loaded CET1ratio is naar verwachting beperkt. De CAO, inclusief de nieuwe pensioenregeling, is op 28 april 2014 formeel goedgekeurd door de vakbonden en hun leden. Het definitief worden van de pensioenregeling wacht op dit moment op de formele goedkeuring van de uitvoeringsovereenkomst door het bestuur van het ABN AMRO pensioenfonds, na advies van de Raad van Deelnemers. ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014 14 van 47 Inhoudsopgave Retail Banking Operationele resultaten Netto rentebaten Netto provisiebaten Overige baten Operationele baten K1 2014 765 114 7 886 K1 2013 709 112 11 832 % 8% 2% -35% 7% K4 2013 762 118 2 882 % 0% -3% Personeelslasten Overige lasten Operationele lasten 120 330 450 125 300 425 -4% 10% 6% 125 372 497 -4% -11% -9% Operationeel resultaat 436 407 7% 385 13% Voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen Resultaat voor belastingen 150 287 133 274 13% 5% 152 233 -2% 23% Belastingen Onderliggende w inst over de periode 71 215 7% 4% 0% 215 70 163 163 2% 32% Bijzondere posten & desinvesteringen Gerapporteerde w inst over de periode 67 207 207 (in EUR miljo en) 4% 1% 32% De nettowinst van Retail Banking steeg in het eerste kwartaal van 2014 met 4% ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013. Een margeverbetering en hogere spaarvolumes alsmede hogere hypotheekmarges werden deels tenietgedaan door toegenomen hypotheekvoorzieningen en hogere lasten. De netto provisiebaten lieten slechts geringe veranderingen zien en bedroegen EUR 114 miljoen. De netto rentebaten stegen met 8% vergeleken met het eerste kwartaal van 2013, vooral als gevolg van een margeverbetering bij deposito's en, in mindere mate, een stijging van de depositovolumes. De hypotheekmarge nam toe omdat de marges op nieuwe hypotheken (ook in het geval van renteherziening) boven de gemiddelde marge van de bestaande hypotheekportefeuille lagen. De overige lasten stegen met EUR 30 miljoen ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013 als gevolg van een hogere toerekening van overheadkosten en een wettelijke voorziening. De personeelslasten daalden met 4% vergeleken met het eerste kwartaal van 2013. Dit kwam deels omdat een verdere reductie van het aantal kantoren in Nederland leidde tot een lager aantal fte's. Het operationele resultaat steeg met 7% en de cost/income ratio bleef stabiel op 51%, beide vergeleken met het eerste kwartaal van 2013. ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014 15 van 47 Inhoudsopgave De voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen stegen met EUR 17 miljoen. In het eerste kwartaal van 2014 waren de kredietvoorzieningen voor hypotheken enigszins hoger. Een deel van deze stijging hield echter verband met de extra voorzieningen voor hypotheken die al langere tijd in de impaired portefeuille zitten. De kredieten en vorderingen – private en publieke sector bleven stabiel. De consumentenleningen stonden op een iets lager niveau vergeleken met ultimo 2013 en de hypotheekportefeuille bleef vrijwel onveranderd. De verplichtingen private en publieke sector stegen met EUR 0,8 miljard, hoofdzakelijk door een stijging van de deposito's bij onze online bank MoneYou in Duitsland. Overige gegevens Cost/income ratio (in %) Cost of risk (in bp) Loan-to-deposit ratio (in %) Kredieten en vorderingen private en publieke sector (in EUR miljard) Verplichtingen private en publieke sector (in EUR miljard) Risicogew ogen activa (in EUR miljard) Fte's K1 2014 51% 182 K1 2013 51% 176 K4 2013 56% 190 31-mrt-14 31-dec-13 173% 174% 157,7 157,8 88,3 87,5 32,8 32,6 6.273 6.227 Private Banking Operationele resultaten Netto rentebaten Netto provisiebaten Overige baten Operationele baten K1 2014 159 135 13 307 K1 2013 135 133 11 279 % 17% 2% 16% 10% K4 2013 153 139 13 305 % 4% -3% -2% 1% Personeelslasten Overige lasten Operationele lasten 112 118 230 111 100 211 1% 18% 9% 109 123 232 2% -4% -1% Operationeel resultaat 77 68 13% 73 6% Voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen Resultaat voor belastingen 9 68 16 52 -41% 30% 53 20 -82% Belastingen Onderliggende w inst over de periode 12 56 17 35 -32% 60% 9 11 29% Bijzondere posten & desinvesteringen Gerapporteerde w inst over de periode 56 35 60% 11 (in EUR miljo en) Private Banking behaalde in het eerste kwartaal van 2014 een nettowinst van EUR 56 miljoen onder invloed van een verbeterd operationeel resultaat en lage voorzieningen. De netto rentebaten bedroegen EUR 159 miljoen, een stijging van 18% ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013. Dit was voornamelijk het gevolg van margeverbetering en hogere spaarvolumes in Nederland. De netto provisiebaten bleven nagenoeg onveranderd op EUR 135 miljoen. Door de switch naar een all-in provisiemodel in Nederland stegen de beheerskosten terwijl de transactieprovisies daalden. De personeelslasten toonden slechts een geringe stijging tot EUR 112 miljoen. ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014 16 van 47 Inhoudsopgave De overige lasten stegen met EUR 18 miljoen ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013 als gevolg van een hogere toerekening van overheadkosten en extra kosten in verband met een recente acquisitie in Duitsland. Het beheerd vermogen steeg met EUR 2,3 miljard tot EUR 170,6 miljard, vooral als gevolg van een betere marktontwikkeling. Beheerd vermogen (in EUR miljard) Het operationele resultaat bedroeg EUR 77 miljoen. De cost/income ratio voor Private Banking kwam uit op 75%. De voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen bedroegen EUR 9 miljoen. De kredieten en vorderingen – private en publieke sector bleven onveranderd. In Nederland vond een geringe daling plaats in verband met lagere volumes bij hypotheken en overige leningen. De verplichtingen private en publieke sector namen met EUR 0,4 miljard toe door hogere deposito's in Nederland. Beginsaldo beheerd vermogen Netto nieuw vermogen (excl. verkopen/acquisities) Marktontw ikkeling Desinvesteringen/acquisities Overig (incl. verkopen/acquisities) Eindsaldo beheerd verm ogen Waarvan: Kasgelden Effecten Waarvan: Nederland (in %) Rest van Europa (in %) Rest van de w ereld (in %) K1 2014 168,3 K4 2013 166,9 -0,1 2,3 0,1 -1,6 2,8 -0,1 0,0 0,3 170,6 168,3 60,9 109,7 60,7 107,6 48% 44% 8% 48% 43% 8% Overige gegevens Cost/income ratio (in %) Cost of risk (in bp) Loan-to-deposit ratio (in %) Kredieten en vorderingen private en publieke sector (in EUR miljard) Verplichtingen private en publieke sector (in EUR miljard) Risicogew ogen activa (in EUR miljard) Fte's K1 2014 75% 39 K1 2013 76% 62 K4 2013 76% 220 31-mrt-14 31-dec-13 28% 28% 16,9 16,9 60,2 59,8 9,5 9,4 3.492 3.523 ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014 17 van 47 Inhoudsopgave Commercial Banking Operationele resultaten Netto rentebaten Netto provisiebaten Overige baten Operationele baten K1 2014 350 68 7 426 K1 2013 337 67 5 409 % 4% 2% 50% 4% K4 2013 360 70 6 436 % -3% -2% 25% -2% Personeelslasten Overige lasten Operationele lasten 69 143 212 78 149 227 -12% -4% -7% 69 163 232 0% -12% -9% Operationeel resultaat 214 182 18% 204 5% Voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen Resultaat voor belastingen 173 41 117 65 48% -37% 245 -41 -29% Belastingen Onderliggende w inst over de periode 9 31 -45% -35% 0% Bijzondere posten & desinvesteringen Gerapporteerde w inst over de periode 31 17 48 48 -7 -34 -34 (in EUR miljo en) Commercial Banking boekte een nettowinst van EUR 31 miljoen in het eerste kwartaal van 2014. De netto rentebaten verbeterden met 4% ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013, vooral door hogere marges op deposito's en hogere depositovolumes op jaarbasis. Een margeverbetering vond plaats bij zakelijke leningen maar werd tenietgedaan door lagere volumes. De netto provisiebaten bleven vrijwel onveranderd op EUR 68 miljoen. De personeelslasten bedroegen EUR 69 miljoen en zetten daarmee de neergaande trend als gevolg van een lager aantal fte's voort. Business Banking is in 2013 begonnen met de invoering van een sectorstrategie. Om de krachten te bundelen en te profiteren van schaalvoordelen worden de klanten nu bediend vanuit een geringer aantal grotere kantoren. De overige lasten daalden met 4% vergeleken met het eerste kwartaal van 2013 als gevolg van maatregelen om de overheadkosten terug te dringen. -35% Het operationele resultaat bedroeg EUR 214 miljoen. Met uitzondering van het vierde kwartaal toen de bankbelasting werd geheven, zette de cost/income ratio haar neergaande trend voort en bedraagt nu 50%. De voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen bleven hoog met EUR 173 miljoen. Hoewel de economie de eerste positieve tekenen van herstel laat zien, verkeren veel MKB-bedrijven nog steeds in moeilijkheden en blijven de kredietvoorzieningen naar verwachting nog enige tijd op een hoog peil. De kredieten en vorderingen – private en publieke sector namen met EUR 0,6 miljard af, vooral bij Business Banking. De verplichtingen private en publieke sector daalden met EUR 1,1 miljard, deels in verband met een nieuwe verplichting voor gemeenten om hun kasgeld bij een overheidsbank aan te houden. Overige gegevens Cost/income ratio (in %) Cost of risk (in bp) K1 2014 50% 286 K1 2013 56% 161 K4 2013 53% 379 De cijfers over 2013 worden gerapporteerd inder Basel II, de cijfers over 2014 worden gerapporteerd onder Basel III ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014 18 van 47 Inhoudsopgave Loan-to-deposit ratio (in %) Kredieten en vorderingen private en publieke sector (in EUR miljard) Verplichtingen private en publieke sector (in EUR miljard) Risicogew ogen activa (in EUR miljard) Fte's 31-mrt-14 31-dec-13 108% 106% 39,6 40,2 36,8 37,9 23,7 24,7 2.964 3.048 Merchant Banking Operationele resultaten Netto rentebaten Netto provisiebaten Overige baten Operationele baten K1 2014 177 99 50 326 K1 2013 156 99 64 319 % 13% 0% -22% 2% K4 2013 174 88 38 300 % 2% 12% 31% 9% Personeelslasten Overige lasten Operationele lasten 82 157 239 78 143 221 5% 10% 8% 80 179 259 2% -12% -8% Operationeel resultaat 87 98 -11% 41 112% Voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen Resultaat voor belastingen 39 48 -5 103 105 -64 -63% -53% Belastingen Onderliggende w inst over de periode -1 49 24 79 -2 -62 38% -38% Bijzondere posten & desinvesteringen Gerapporteerde w inst over de periode 49 -70 9 (in EUR miljo en) Merchant Banking boekte in het eerste kwartaal van 2014 een nettowinst van EUR 49 miljoen, een daling van EUR 30 miljoen vergeleken met het eerste kwartaal van 2013. Dit werd veroorzaakt door hogere lasten en kredietvoorzieningen. De netto rentebaten namen met 13% toe ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013, vooral als gevolg van volumegroei bij ECT en hogere marges op zakelijke leningen. De netto provisiebaten bleven onveranderd ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013. De overige baten bedroegen EUR 50 miljoen, een daling van EUR 13 miljoen vergeleken met het eerste kwartaal van 2013. Hoofdoorzaak was een lager handelsresultaat bij Markets, dat deels werd gecompenseerd door een positief exitresultaat bij private equity. De personeelslasten bedroegen EUR 82 miljoen, een stijging van 4% ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013. Dit was deels toe te schrijven -100% -62 aan een stijging van 2% in het aantal fte's, vooral als gevolg van een groei bij ECT. De overige lasten bedroegen EUR 157 miljoen, een toename van 10% vergeleken met het eerste kwartaal van 2013 door hogere kosten voor buitenlandse vestigingen en een hogere toerekening van overheadkosten. Het operationeel resultaat bedroeg EUR 87 miljoen en de cost/income ratio 73%. De voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen bedroegen EUR 39 miljoen. Het eerste kwartaal van 2013 was positief beïnvloed door een vrijval van voorzieningen. De kredieten en vorderingen – private en publieke sector namen met EUR 8,7 miljard toe onder invloed van een stijging van EUR 8,9 miljard bij securities financing alsmede een stijging van de zakelijke leningen bij ECT. Dit werd tenietgedaan door lagere volumes bij Clearing. ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014 19 van 47 Inhoudsopgave De verplichtingen private en publieke sector stegen met EUR 14,0 miljard, waarvan EUR 12,5 miljard op het conto komt van securities financing. De rest van de stijging is vooral het gevolg van hogere deposito's bij Clearing. Overige gegevens Cost/income ratio (in %) Cost of risk (in bp) K1 2014 73% 41 K1 2013 69% -4 K4 2013 86% 116 De cijfers over 2013 worden gerapporteerd inder Basel II, de cijfers over 2014 worden gerapporteerd onder Basel III Loan-to-deposit ratio (in %) Financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden (in EUR miljard) Kredieten en vorderingen private en publieke sector (in EUR miljard) Financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden (in EUR miljard) Verplichtingen private en publieke sector (in EUR miljard) Risicogew ogen activa (in EUR miljard) Fte's 31-mrt-14 31-dec-13 161% 184% 27,6 58,1 23,6 49,4 15,7 41,5 36,4 2.215 14,1 27,5 34,7 2.204 Netto rentebaten Netto provisiebaten Overige baten Operationele baten K1 2014 -18 4 52 38 K1 2013 -32 1 -29 -60 % 44% K4 2013 -60 -2 -12 -74 % 70% Personeelslasten Overige lasten Operationele lasten 182 -170 12 190 -141 49 -4% -21% -75% 181 -85 96 1% -100% -87% 26 -109 -170 -10 36 -2 -107 0 -170 10 26 -28 -79 -45 -125 -67 -41 195 116 -125 Group Functions Operationele resultaten (in EUR miljo en) Operationeel resultaat Voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen Resultaat voor belastingen Belastingen Onderliggende w inst over de periode Bijzondere posten & desinvesteringen Gerapporteerde w inst over de periode Het resultaat van Group Functions bedroeg in het eerste kwartaal van 2014 EUR 26 miljoen, een verbetering van EUR 105 miljoen vergeleken met het eerste kwartaal van 2013. Met ingang van 2014 worden de kosten van de liquiditeitsbuffer en een hoger deel van de overheadkosten doorberekend aan de bedrijfsonderdelen. De netto rentebaten namen met EUR 14 miljoen toe ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Vanaf het eerste kwartaal van 2014 worden de kosten voor de liquiditeitsbuffer doorberekend aan 68% de bedrijfsonderdelen. Het mismatch-resultaat is verbeterd en de kosten voor externe funding daalden door lagere fundingniveaus en hoge spreads op vervallen leningen. De overige baten bedroegen EUR 52 miljoen. Het negatieve resultaat in het eerste kwartaal van 2013 hield verband met CVA/DVA-correcties. De personeelslasten lieten een daling van 4% zien vergeleken met het eerste kwartaal van 2013. ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014 20 van 47 Inhoudsopgave De overige lasten daalden met EUR 29 miljoen ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013 omdat met ingang van het eerste kwartaal van 2014 een hoger percentage van de overheadkosten wordt doorberekend aan de bedrijfsonderdelen. De voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen bedroegen EUR 10 miljoen negatief als gevolg van de vrijval van een aantal voorzieningen. Overige gegevens Kredieten en vorderingen private en publieke sector (in EUR miljard) Verplichtingen private en publieke sector (in EUR miljard) Risicogew ogen activa (in EUR miljard) Fte's Speerpuntactiviteiten Energy Commodities Transportation ECT is onderdeel van Merchant Banking. ECT rekent tot haar klanten middelgrote tot grote internationale ondernemingen die wereldwijd actief zijn op het gebied van energie (olie- en gasindustrie en offshorediensten), grondstoffen (handelsbedrijven in energie, landbouw- en metaalgrondstoffen) en transport (scheepvaart en intermodaal vervoer). De ECT-kredietportefeuille luidt hoofdzakelijk in USD en is volledig door onderpand gedekt. Bij ECT zijn ongeveer 400 fte's in dienst. De onderliggende operationele baten in het eerste kwartaal van 2014 bedroegen EUR 111 miljoen, tegen EUR 94 miljoen in het eerste kwartaal van 2013. De on-balance leningen bedroegen EUR 17 miljard, een stijging van EUR 3,4 miljard vergeleken met het eerste kwartaal van 2013. De off-balance leningen bedroegen EUR 10,9 miljard. ABN AMRO Clearing ABN AMRO Clearing maakt als onderdeel van Markets deel uit van Merchant Banking. ABN AMRO Clearing biedt een geïntegreerd pakket aan rechtstreekse markttoegang, clearing- en bewaarnemingsdiensten op het gebied van futures, opties, aandelen, grondstoffen, energie en vastrentende waarden op meer dan 85 beurzen in 12 internationale locaties. Clearing werkt nauw samen met bijvoorbeeld ECT bij het hedgen en clearen van fysieke grondstoffenactiva. Bij Clearing zijn ongeveer 800 fte's in dienst. De operationele baten bedroegen EUR 71 miljoen, een daling van EUR 9 miljoen ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013. Klanten leningen 31-mrt-14 31-dec-13 3,8 3,9 2,8 3,0 10,9 7,6 7.311 7.287 (exclusief securities financing) bedroegen EUR 10 miljard in het eerste kwartaal van 2014. Asset-Based Lending (kredietverlening op onderpand) ABN AMRO Lease (AAL) en ABN AMRO Commercial Finance (ACF, factoring) zijn onderdeel van Commercial Banking. AAL en ACF verzorgen asset-based oplossingen. AAL en ACF bieden klanten de mogelijkheid tot overdracht van hun activa (AAL), debiteuren en voorraden (ACF) om extra liquiditeit te verkrijgen en zo bijvoorbeeld hun groeiambities te financieren. Deze activiteiten worden uitsluitend aangeboden in een aantal WestEuropese landen. Bij Asset-Based Finance zijn ongeveer 700 fte's in dienst. De operationele baten bedroegen in het eerste kwartaal van 2014 EUR 50 miljoen, een stijging van 10% ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013. De kredieten en vorderingen bedroegen EUR 5,1 miljard. Internationale resultaten ABN AMRO streeft naar selectieve groei van de internationale activiteiten en een grotere bijdrage van die activiteiten aan de operationele baten. Om dat te bereiken wil ABN AMRO gebruikmaken van haar sterke competenties op geselecteerde internationale markten met hogere groeivooruitzichten. De ambitie is om de internationale baten te verhogen tot 20-25% van de totale baten in 2017. Internationale resultaten zijn de resultaten van activiteiten die in vestigingen buiten Nederland worden geboekt. Hoewel alle rapporterende bedrijfsonderdelen bijdragen aan de internationale ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014 21 van 47 Inhoudsopgave resultaten, komen de voornaamste bijdragen van Private Banking en Merchant Banking. Het operationeel resultaat van de internationale activiteiten nam met 7% toe ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013. Het aandeel internationale operationele baten bedraagt nu 17%, tegen 18% in het eerste kwartaal van 2013. Deze afname is met name het gevolg van hogere resultaten in Nederland door verbeterde depositomarges, als ook hogere resultaten in Group Functions. ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014 22 van 47 Inhoudsopgave ABN AMRO is a full-service bank in the Netherlands and with a limited international focus on selective markets and client segments. ABN AMRO will continue to strengthen its moderate risk profile. This is one of the most important pillars of the bank's long-term strategy. The moderate risk profile entails maintaining a strong and healthy balance sheet, aiming for strong capital and liquidity ratios and sound governance. Key developments Key figures Over a broad range, confidence indicators are moving in a positive direction and underlying data increasingly show that the Dutch economy is heading towards recovery. However, consumer demand is still weak and unemployment rates continue to rise. (in millio ns) These positive economic signs are not yet visible in the commercial loan portfolio as both inflow into Financial Restructuring & Recovery and impairments remained high during the first quarter of 2014. Total Exposure at Default1 Risk-w eighted assets 1 The Loans and receivables portfolio for banks and customers increased to EUR 313.3 billion from EUR 299.4 billion as a result of increased client flow for securities financing transactions. These transactions have a volatile but low risk character. Excluding these transactions, the portfolio for banks and customers remained fairly stable. Risk Weighted Assets (RWA) increased by EUR 4.3 billion from EUR 109.0 billion according to Basel II calculations in 2013 to EUR 113.3 billion at 31 March 2014 according to Basel III calculations. The Basel III transition effect from Basel II per December 2013 was EUR 6.4 billion. Excluding the RWA transition effect, RWA decreased by EUR 2.2 billion. The movements per risk type are described in the RWA flow statements. 31 Mar 14 31 Dec 13 390.299 372.022 37.207 31.210 276.070 268.147 376.371 358.480 353.360 349.235 113.270 109.012 - Of which: Credit risk 90.939 86.201 - Of which: Market risk 6.163 6.396 - Of which: Operational risk 16.168 16.415 Average risk-w eighted assets 1 116.211 116.811 124 84 32,1% 31,2% Total assets - Of which: Loans and receivables - banks - Of which: Loans and receivables - customers On-balance sheet maximum exposure to credit risk Cost of risk (in bps)1, 2 Total risk-w eighted assets/total Exposure at Default1 1 2013 figures are repo rted under B asel II and the 2014 figures are repo rted using the B asel III (CRR/CRD IV) framewo rk. Under B asel III 2013 pro -fo rma figures are: EA D (353,856); to tal RWA (115,442); credit RWA (91,134). No RWA impact fro m CRR/CRD IV o n market and o peratio nal risk. 2 Co st o f risk: annualised impairment charges o n lo ans and receivables fo r the perio d divided by to tal average RWA . The cost of risk increased from 84 bps at 31 December 2013 to 124 bps at 31 March 2014. The cost of risk at 31 December 2013 (excluding special items) was 143 bps compared to which the cost of risk decreased. The cost of risk at 31 March 2013 was 86 bps, compared to which the cost of risk decreased slightly. ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014 23 van 47 Inhoudsopgave Key figures per business line ABN AMRO Retail & Private Banking Retail Banking Private Banking Commercial & Merchant Banking Commercial Banking Group Functions Merchant Banking 31 Mar 14 Total assets On-balance sheet maximum exposure to credit risk 158.927 22.367 41.062 112.204 55.739 158.517 19.325 40.693 104.211 53.625 Total Exposure at Default1 174.496 22.203 47.219 59.211 50.231 1 32.782 9.566 23.871 36.139 10.912 - Of which: Credit risk 27.590 7.916 21.542 28.195 5.696 - - - 6.163 - 5.192 1.650 2.329 1.781 5.216 32.943 9.764 24.277 38.338 10.889 182 39 286 41 - 18,8% 42,7% 50,2% 61,5% 21,8% 159.427 22.083 41.640 91.377 57.495 158.936 19.164 41.245 83.788 55.347 Risk-w eighted assets - Of which: Market risk - Of which: Operational risk Average risk-w eighted assets 1 Cost of risk1, 2 Total risk-w eighted assets/total Exposure at Default1 31 Dec 13 Total assets On-balance sheet maximum exposure to credit risk Total Exposure at Default 1 174.280 22.286 47.746 52.037 52.886 Risk-w eighted assets 1 32.561 9.379 24.714 34.719 7.639 - Of which: Credit risk 27.410 7.736 22.380 26.130 2.545 - Of which: Market risk - Of which: Operational risk Average risk-w eighted assets 1 1, 2 Cost of risk Total risk-w eighted assets/total Exposure at Default1 - - - 6.396 - 5.151 1.643 2.334 2.193 5.094 31.016 9.855 27.116 40.619 8.205 193 115 294 40 - 18,7% 42,1% 51,8% 66,7% 14,4% 1 2013 figures are reported under Basel II and the 2014 figures are reported using the Basel III (CRR/CRD IV) framework. Under Basel III 2013 pro -forma figures are: EAD (Retail Banking EUR 174,257, Private Banking EUR 22,248, Commercial Banking EUR 47,718, M erchant Banking EUR 56,737, Group 52,896); credit RWA (Retail Banking EUR 27,909, Private Banking EUR 8,327, Commercial Banking EUR 21,203, M erchant Banking EUR 28,427, Group EUR 5,268). No RWA impact from CRR/CRD IV on market and operational risk. 2 Cost of risk: annualised impairment charges on Loans and receivables for the perio d divided by total average RWA . ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014 24 van 47 Inhoudsopgave Credit risk RWA flow statement credit risk (in millions) 100.000 6.430 90.000 92.631 801 -250 -1,493 Model changes Add-on Other -750 90.939 86.201 80.000 70.000 60.000 RWA as per Transition RWA as per Business 31 Dec 2013 effect 31 Dec 2013 volume pro-forma RWA as per 31 Mar 2014 Credit risk mitigation Collateral & guarantees received as security of total financial assets and commitments 31 Mar 14 (in millio ns) Collateral received Master Carrying netting amount agreement3 Other Financial collateral instru- Property & and guaranments equipment tees Total risk mitigation Surplus collateral Net exposure Loans and receivables banks 37.207 7.842 14.973 - - 22.815 1.839 16.230 Loans and receivables custom ers 276.070 2.011 39.057 242.709 14.887 298.664 79.088 56.494 Total consumer loans 169.128 - 3.164 211.214 5.550 219.929 71.505 20.704 Residential mortgages 1 153.645 - 196 205.308 5.463 210.966 70.940 13.619 Other consumer loans 15.484 - 2.969 5.906 88 8.963 565 7.086 Total commercial loans 105.826 1.300 35.870 31.495 9.182 77.847 7.583 35.562 Commercial loans 1 77.921 201 12.252 29.023 9.182 50.659 4.011 31.273 Other commercial loans 2 27.905 1.098 23.618 2.472 - 27.189 3.572 4.289 Government and official institutions Total Loans and receivables 1.115 711 23 - 154 888 - 227 313.276 9.853 54.031 242.709 14.887 321.479 80.927 72.724 Total on- and off-balance sheet financial assets 442.073 19.851 55.863 244.079 17.188 336.981 81.205 186.296 1 Carrying amo unt includes fair value adjustments fro m hedge acco unting and lo an impairment allo wances . 2 Other co mmercial lo ans co nsists o f reverse repurchase agreements , securities bo rro wing transactio ns, financial lease receivables and facto ring. 3 M aster netting agreement includes legal right to nett and cash co llateral. ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014 25 van 47 Inhoudsopgave Collateral & guarantees received as security of total financial assets and commitments 31 Dec 13 (in millio ns) Collateral received Master Carrying netting amount agreement3 Other Financial collateral instru- Property & and guaranments equipment tees Total risk mitigation Surplus collateral Net exposure Loans and receivables banks 31.210 7.198 8.383 - - 15.581 1.778 17.407 Loans and receivables custom ers 268.147 635 32.836 245.642 14.732 293.845 81.839 56.141 Total consumer loans 169.067 - 2.101 214.007 5.487 221.595 73.413 20.885 Residential mortgages 1 153.439 - 212 208.018 5.410 213.640 73.178 12.977 Other consumer loans 15.628 - 1.889 5.989 77 7.955 235 7.908 Total commercial loans 98.312 275 30.712 31.635 9.086 71.708 8.426 35.030 Commercial loans 1 80.659 274 14.872 28.921 9.086 53.153 4.464 31.970 Other commercial loans 2 17.653 1 15.840 2.714 - 18.555 3.962 3.060 159 542 - 226 309.426 83.617 73.548 322.808 83.923 183.997 Government and official institutions Total Loans and receivables 768 360 23 - 299.357 7.833 41.219 245.642 Total on- and off-balance sheet financial assets 422.882 16.862 41.468 247.540 16.938 1 Carrying amo unt includes fair value adjustments fro m hedge acco unting and lo an impairment allo wances . 2 Other co mmercial lo ans co nsists o f reverse repurchase agreements , securities bo rro wing transactio ns, financial lease receivables and facto ring. 3 M aster netting agreement includes legal right to nett and cash co llateral. The total carrying amount of Loans and receivables increased by EUR 13.9 billion to EUR 313.3 billion at 31 March 2014 compared with year-end 2013. The risk mitigation for Loans and receivables increased by EUR 12.1 billion compared with year-end 2013. This increase was mainly caused by securities financing transactions due to increased client flows and new IFRS netting rules. Net exposure slightly improved by EUR 0.8 billion to EUR 72.7 billion at 31 March 2014 compared with year-end 2013. This improvement was driven by lower net exposures in favour of loans to banks of EUR 1.2 billion, of which EUR 1.9 billion was due to lower exposures in interest- bearing deposits. The improvement is offset by higher net exposures for securities financing transactions. ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014 26 van 47 Inhoudsopgave Management of past due loans and impaired loans Past due Financial assets past due but not impaired 31 Mar 14 (in millions) Days past due Carrying Gross amount (not carrying classified as amount impaired) Loans and receivables - banks ≤ 30 > 30 & ≤ 60 > 60 & ≤ 90 Total past due but not Past due impaired ratio > 90 37.231 37.208 - - - - - 0,0% Loans and receivables - customers 281.207 273.517 5.314 1.125 454 1.043 7.936 2,8% Total consumer loans 170.396 167.802 3.924 751 244 216 5.136 3,0% Residential mortgages 1 154.291 152.564 3.518 562 132 - 4.212 2,7% Other consumer loans 2 16.105 15.238 406 189 112 216 924 5,7% 109.695 104.600 1.390 374 210 827 2.800 2,6% 81.683 76.705 1.375 365 207 814 2.761 3,4% 28.012 27.895 15 9 3 12 39 0,1% 1.115 1.115 - - - - - 0,0% Total Loans and receivables 318.438 310.725 5.314 1.125 454 1.043 7.936 2,5% Total on-balance sheet financial assets 323.835 316.107 5.415 1.136 456 1.049 8.056 2,5% Total commercial loans Commercial loans 1 Other commercial loans 3 Government and official institutions 31 Dec 13 Days past due Carrying Gross amount (not carrying classified as amount impaired) Loans and receivables - banks 31.234 31.211 > 60 & ≤ 90 > 30 & ≤ 60 ≤ 30 - - - Total past due but not Past due impaired ratio > 90 - - 0,0% Loans and receivables - customers 273.122 265.321 5.362 855 364 798 7.379 2,7% Total consumer loans 170.265 167.639 3.905 634 223 231 4.993 2,9% Residential mortgages 1 154.024 152.285 3.444 519 145 - 4.108 2,7% 2 16.241 15.354 461 115 78 231 885 5,4% 102.089 96.914 1.457 221 141 567 2.386 2,3% 84.330 79.292 1.426 219 140 565 2.350 2,8% 17.759 17.622 31 2 1 2 36 0,2% 768 768 - - - - - 0,0% Other consumer loans Total commercial loans Commercial loans 1 Other commercial loans 3 Government and official institutions Total Loans and receivables 304.356 296.532 5.362 855 364 798 7.379 2,4% Total on-balance sheet financial assets 308.967 301.130 5.410 880 371 807 7.468 2,4% 1 Gross carrying amount includes fair value adjustments from hedge accounting. 2 Consumer loans in the programme lending portfolio that are more than 90 days past due are immediately impaired. 3 Other commercial loans consists of reverse repurchase agreements , securities borrowing transactions, financial lease receivables and factoring. ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014 27 van 47 Inhoudsopgave The total past due exposure remained fairly stable at 2.5% (year-end 2013: 2.4%). Although the Dutch economy is showing signs of improvement, this did not directly result in fewer days past due exposure. Whereas the past due exposure on commercial loans increased slightly by 0.6%, the total past due exposure on consumer loans remained stable at 3.0% (year-end 2013: 2.9%). Impaired loans Loan impairment charges and allowances 1Q14 (in millions) Banks Commercial loans Consumer loans mortgages 24 3.778 585 Impairment charges for the period - 283 148 76 507 Reversal of impairment allow ances no longer required - -73 -41 -20 -134 Recoveries of amounts previsouly w ritten off - -2 -1 -10 -13 Total impairment charges on loans and other receivables - 208 106 46 359 Amount recorded in interest income from unw inding of discounting - -11 -5 -3 -18 Currency translation differences 1 - - - 1 Amounts w ritten off (net) - -119 -49 -36 -204 Reserve for unearned interest accrued in impaired loans - 16 10 2 28 Balance as at start of period Other adjustments Balance as at 31 March 2014 Other consumer loans Total 613 4.999 - -3 - -1 -5 24 3.869 646 621 5.162 1Q13 (in millio ns) Balance as at start of period Impairment charges for the period Reversal of impairment allow ances no longer required Recoveries of amounts previsouly w ritten off Total im pairm ent charges on loans and other receivables Banks Commercial loans Consumer loans mortgages Other consumer loans 28 4.697 369 446 5.540 - 257 93 89 439 -2 -443 -10 -9 -464 - -2 -1 -11 -14 -2 -188 82 69 -39 Total Amount recorded in interest income from unw inding of discounting - -7 -1 -2 -10 Currency translation differences - 30 - 1 31 Amounts w ritten off (net) - -356 -48 -35 -439 Reserve for unearned interest accrued in impaired loans - 13 - 1 14 Other adjustments Balance as at 31 March 2013 The impairment charges in Q1 2014 increased by EUR 398 million, to EUR 359 million compared with 31 March 2013. Excluding the EUR 297 million reversal of the Greek file, the increase in underlying impairment charges amounted to EUR 101 million. This was mainly due to higher impairments for commercial loans. Within Consumer loans - - 2 2 4 26 4.189 404 482 5.101 impairment charges remained fairly stable. Impairment charges for mortgages increased by EUR 24 million due to somewhat higher credit losses and additional provisions taken for mortgages which have been impaired for a longer period in Q1 2014. Impairment charges for Other consumer loans ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014 28 van 47 Inhoudsopgave decreased by EUR 23 million mainly as a result of additional charges that were taken in Q1 2013. Coverage and impaired ratio (in millio ns) 31 Mar 14 31 Dec 13 Allow anAllow ances for ces for Gross Impaired identified Gross Impaired identified carrying expocredit Cove- Impaired carrying expocredit Cove- Impaired amount sures risk rage ratio ratio amount sures risk rage ratio ratio Loans and receivables banks 37.231 23 -23 100,0% Total Loans and receivables - custom ers 281.207 7.690 -4.361 56,7% Total consumer loans 0,1% 31.234 23 -23 100,0% 0,1% 2,7% 273.122 7.801 -4.307 55,2% 2,9% 170.396 2.594 -1.021 39,4% 1,5% 170.265 2.626 -984 37,5% 1,5% Residential mortgages 1 154.291 1.727 -512 29,7% 1,1% 154.024 1.739 -472 27,1% 1,1% Other consumer loans 16.105 867 -509 58,7% 5,4% 16.241 887 -512 57,7% 5,5% Total commercial loans 109.695 5.095 -3.340 65,5% 4,6% 102.089 5.175 -3.323 64,2% 5,1% Commercial loans 1 81.683 4.978 -3.252 65,3% 6,1% 84.330 5.038 -3.237 64,3% 6,0% Other commercial loans 2 28.012 117 -87 74,4% 0,4% 17.759 137 -86 62,8% 0,8% 1.115 - - 768 - - 318.438 7.713 -4.385 56,8% 2,4% 304.356 7.824 -4.330 55,3% 2,6% 426.292 7.736 -4.390 56,7% 1,8% 410.492 7.845 -4.335 55,3% 1,9% Government and official institutions Total Loans and receivables 3 Total on- and off-balance sheet financial assets 1 Gro ss carrying amo unt includes fair value adjustments fro m hedge acco unting. Other co mmercial lo ans co nsists o f reverse repurchase agreements , securities bo rro wing transactio ns, financial lease receivables and facto ring. 3 A mo unts excluding Incurred B ut No t Identified (IB NI). 2 While the total impaired ratio (excluding IBNI charges) improved to 2.4% (31 March 2014), the total coverage ratio increased marginally from 55.3% at 31 December 2013 to 56.8% at 31 March 2014. For Consumer loans, the impaired ratio remained fairly stable at 1.5%. The coverage ratio for the mortgage portfolio increased from 27.1% (31 December 2013) to 29.7% (31 March 2014), mainly due to slightly higher allowances for identified credit risk. Total commercial loans showed a decrease in the impaired ratio from 5.1% at 31 December 2013 to 4.6% at 31 March 2014. This was mainly due to an increase in gross carrying amount for other commercial loans, from EUR 17.8 billion to EUR 28.0 billion primarily as a result of increased client flow for securities financing transactions, where the impaired exposure slightly decreased. The coverage ratio increased to 65.5% from 64.2% owing to a marginal decrease in impaired exposures, to EUR 5.1 billion, and a slight increase in allowances for identified credit risk. ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014 29 van 47 Inhoudsopgave Impaired loans by industry Impaired exposures 31 Mar 14 Allow ances for impairments for identified credit Impaired exposures 31 Dec 13 Allow ances for impairments for identified credit 23 -23 23 -23 751 -678 720 -674 1.322 -708 1.374 -721 748 -482 819 -520 (in millio ns) Industry sector Banks Financial services 1 Industrial goods and services Real Estate Oil and gas 97 -104 105 -104 Food and beverage 419 -255 421 -250 Retail 515 -295 517 -292 Basic Resources 211 -122 208 -121 Healthcare 47 -25 48 -25 Construction and materials 374 -263 381 -271 Travel and leisure 275 -153 272 -139 Other 2 349 -277 380 -274 Subtotal Industry Classification Benchm ark 5.133 -3.384 5.268 -3.414 Private individuals (non-Industry Classification Benchmark) 2.585 -994 2.577 -921 18 -11 - - Subtotal non-Industry Classification Benchm ark 2.603 -1.005 2.577 -921 Total3 7.736 -4.390 7.845 -4.335 Public administration (non-Industry Classification Benchmark) 1 Financial services include asset managers, credit card co mpanies and pro viders o f perso nal financial services and securities and bro kers . 2 Other includes, perso nal and ho useho ld go o ds, media, techno lo gy, auto mo biles and parts, chemicals, teleco mmunicatio n and insurance, in additio n to unclassified. 3 A mo unts excluding Incurred B ut No t Identified (IB NI). The impaired exposure slightly decreased from EUR 7.8 billion to EUR 7.7 billion. Allowances for impairments at 31 March 2014 are in line with the first quarter of 2013. No major changes took place at individual industry level. housing market. On the other hand, mortgage lending conditions were further tightened in the first quarter of this year. One such condition was the lowering of the maximum LtMV for new mortgages from 105% to 104%. Developments in specific portfolios However, a significant group of homeowners still face potential residual debt. This continues to have an impact on residential mobility. Residential mortgages Confidence is gradually returning to the Dutch housing market. According to Statistics Netherlands (CBS), both the transaction volume and numbers have been rising since mid-2013. The improved confidence is also reflected in a more positive 1 development of house prices . Since 1 January 2014 Nationale Hypotheek Garantie (NHG) allows homeowners to refinance residual debt on existing NHG loans in order to stimulate the 1 Source: NVM development housing markets at 31 March 2014. ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014 30 van 47 Inhoudsopgave Key residential mortgage indicators 31 Mar 14 31 Dec 13 150.580 150.493 36.045 35.603 3.711 3.531 Gross carrying amount 154.291 154.024 Exposure at Default1 159.657 160.165 (in millions) Gross carrying amount (excl. fair value adjustment from hedge accounting) -Of which: Nationale Hypotheek Garantie Fair value adjustment from hedge accounting Risk-w eighted assets 1 18.624 19.823 Risk-w eighted assets/Exposure at Default1 11,7% 12,4% Past due but not impaired 4.212 4.108 Past due ratio 2,7% 2,7% Coverage ratio 29,7% 27,1% Impaired ratio 1,1% 1,1% 210.966 213.640 136,7% 138,7% Collateral Collateral/Gross carrying amount The residential mortgage portfolio remained fairly stable compared with year-end 2013. Production for ABN AMRO amounted to EUR 2.0 billion in the first quarter of 2014, an increase of around 30% compared with the fourth quarter of 2013. This increase is a reflection of the fragile upturn in the housing market; 51% of total new mortgage production in the first quarter of 2014 was NHGguaranteed (2013: 46%). New production was largely offset by contractual and extra repayments as well as redemptions due to house sales and refinancing, with repayments forming the largest component. 1 2013 figures are reported under Basel II and the 2014 figures are reported using the Basel III (CRR/CRD IV) framework. Under Basel III 2013 pro -forma figures are: EAD (157,902); RWA (18,840). Residential mortgages to indexed market value 31 Mar 14 (in millio ns) Gross carrying amount NHG 31 Dec 13 % Gross carrying amount % 36.045 24% 35.603 24% < 50% 20.814 14% 21.050 14% 50%- 80% 30.538 20% 30.393 20% 80%- 90% 12.128 8% 11.929 8% 90%- 100% 13.675 9% 13.496 9% 100%- 110% 13.816 9% 13.705 9% > 110% 21.056 14% 22.296 15% 2.508 2% 2.021 1% 150.580 100% 150.493 100% Loan-to-Market Value category1 Unclassified2 Total 1 2 A B N A M RO calculates the Lo an-to -M arket Value using the indexatio n o f the CB S (Central B ureau o f Statistics). The unclassified po rtfo lio co mprises smaller po rtfo lio s that are administered by external service pro viders . The average LtMV of the mortgage portfolio remained stable at 84% compared with year-end 2013. The LtMV is influenced by extra repayments, slightly positive developments on residential property and new production. ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014 31 van 47 Inhoudsopgave Breakdown of the mortgage portfolio by year of loan production 1 (in millions) 28.000 21.000 14.000 7.000 0 2014 2013 2012 2011 201 0 Savings Redemption (Annuity/Linear) Interest only 200 9 2 Other 2008 2007 2006 2001-2005 <2001 1 Production includes the new mortgage production and all mortgages with a modification date. Other includes universal life, life investment, hybrid, other and unclassified mortgage types. The hybrid portfolio consists of a combination of savings and investment mortgages. 2 As from January 2013 new mortgages need to be redeemed fully (100%) during the term of the loan based on an annuity or linear scheme in order to be eligible for tax deductibility. This has led to a gradual shift from interest-only to redemption type mortgages, as shown in the chart above. The mortgage portfolio in arrears (past due up to 90 days) showed a modest increase to EUR 4.2 billion at 31 March 2014, but remains at a high level. One of the reasons for this is that clients are still facing financial difficulties and are having paying their mortgage loans. This is mainly the result of divorce and the economic climate in the Netherlands, with unemployment rates remaining high. The impaired mortgage portfolio remained stable at EUR 1.7 billion compared with 31 December 2013. The coverage ratio increased to 29.7% (27.1% at 31 December 2013), mainly due to slightly higher allowances for identified credit risk. In order to prevent losses for both clients and the bank, ABN AMRO continues to closely monitor mortgage portfolio developments and takes measures that focus on the client‟s ability to pay. For example, the bank actively approaches clients with a high mortgage LtMV. Advice to these clients varies from budget coaching to making (higher) extra repayments on existing mortgages. Additionally, clients may still prepay the part of their mortgage in excess of the market value of their house without having to pay a penalty. Breakdown of residential mortgage portfolio by loan type 31 Mar 14 (in millio ns) Carrying amount Interest only (mixed) Interest only (100%) Redeming mortgages (annuity/lineair) 31 Dec 13 % Carrying amount % 50.545 34% 50.521 34% 35.674 24% 36.387 24% 8.296 6% 7.020 5% Savings 24.629 16% 24.674 16% Life (investment) 21.751 14% 22.248 15% 9.685 6% 9.643 6% 150.580 100% 150.493 100% Other 1 Total 1 Other includes hybrid, o ther and unclassified mo rtgage types. The hybrid po rtfo lio co nsists o f a co mbinatio n o f savings and investment mo rtgages . The unclassified po rtfo lio o f EUR 2,580 millio n as at 31M arch 2014 co nsists o f bridge lo ans, flexible lo ans and tailo r made pro ducts ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014 32 van 47 Inhoudsopgave The mortgage portfolio breaks down into 58% interest-only mortgages, 24% of which are 100% interest-only. Another 34% of mortgages that are interest-only form part of a mixed mortgage that also includes some form of scheduled redemptions. The interest only share was stable compared with yearend 2013, both for mixed and for 100% interest only. Other Consumer loans indicators (in millio ns) Gross carrying amount Past due but not impaired As a result of the abovementioned changes in the fiscal regime, the amount of redeeming mortgages (annuity and linear) increased by EUR 1.3 billion to EUR 8.3 billion in the first quarter of 2014 (2013: EUR 7.0 billion). The current economic conditions continue to adversely affect the risk performance of Other consumer loans. The impairment allowances for identified credit risk on the total consumer loan portfolio remained stable at EUR 0.5 billion. The past due but not impaired part of the portfolio remained fairly stable compared with 31 December 2013. A further increase was averted by the proactive recession management programme. This programme, executed by 100 dedicated advisors and independent agents, is designed to prevent payment problems in the near future. The programme started as a special project in 2012 and is currently being embedded in the business-asusual processes. 16.241 924 885 5,7% 5,4% Coverage ratio 58,7% 57,7% 5,4% 5,5% Collateral Collateral/Gross carrying amount 8.963 7.720 55,7% 47,5% 31 Mar 14 31 Dec 13 109.695 102.089 2.800 2.386 Commercial loans Commercial loans indicators (in millio ns) Gross carrying amount Past due but not impaired Other consumer loans The overall outstanding amount at 31 March 2014 was EUR 16.1 billion and remained stable compared with year-end 2013 (EUR 16.2 billion). The Other consumer loan portfolio represents 5.8% (2013: 6.1%) of the total portfolio of Loans and receivables – customers. 31 Dec 13 16.105 Past due ratio Impaired ratio Pure interest-only mortgages with an LtMV above 100% also remained unchanged at 1.5 % at 31 March 2014 compared with year-end 2013. 31 Mar 14 Past due ratio 2,6% 2,3% Coverage ratio 65,5% 64,2% 4,6% 5,1% 76.548 63.007 69,8% 61,7% Impaired ratio Collateral Collateral/Gross carrying amount ECT The loan portfolio of ABN AMRO's ECT clients is mainly USD-denominated and amounted to the equivalent of EUR 16.9 billion in on-balance sheet exposure (31 December 2013: EUR 16.2 billion). In line with the growth strategy, the on-balance sheet business volume grew by 17.3 % annualised in the first quarter of 2014. The off-balance sheet exposure, mainly consisting of guarantees and shortterm letters of credit secured by commodities and including committed credit lines, decreased to EUR 10.9 billion (31 December 2013: EUR 12.2 billion). Uncommitted commodity trade finance facilities grew to EUR 18.1 billion (31 December 2013:16.7 billion). The composition of the on-balance exposure over the different ECT sectors remained stable compared with year-end 2013. The commodities sector made up 57% of the ECT loan portfolio, while the remainder comprised loans to clients in the transportation (30%) and energy (13%) sectors. Specific loan impairment charges were negligible over the first quarter of 2014 (31 March 2013: EUR 7 million). ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014 33 van 47 Inhoudsopgave Market risk Market risk in the trading book RWA flow statement market risk (in millions) 7.000 6.396 -454 6.163 221 6.000 5.000 4.000 3.000 RWA as per 31 Busine ss volume 1 Dec 20 13 1 Other RWA as per 31 Mar 2014 No RWA impact from CRR/CRD IV on market risk. Internal aggregated diversified and undiversified VaR for all trading positions 1Q14 (in millio ns) 4Q13 Diversified Undiversified Diversified Undiversified VaR at last trading day of period 1,4 2,5 1,4 2,4 Highest VaR 3,8 5,1 5,4 7,1 Low est VaR 1,2 2,1 0,7 1,6 Average VaR 1,9 3,2 2,0 3,0 Market risk in the banking book Operational risk 1Q14 4Q13 NII-at-risk (in %) 5,7 5,4 Duration of equity 3,6 4,3 864,0 956,0 1 VaR banking book (in millions) RWA flow statement operational risk (in millions) 18.000 17.000 1 A B N A M RO applies a two -mo nths 99% VaR fo r the banking bo o k, meaning that a VaR o f EUR 1millio n implies a 1% chance o f lo ss o f mo re than EUR 1millio n within a two -mo nth perio d In line with economic developments and the outlook for interest rate developments, the duration position decreased during the first quarter. The VaR of the banking book decreased in line with the duration development. The NII-at-Risk increased slightly compared with year-end 2013. The increase in NIIat-risk indicates a slightly higher net interest income sensitivity to an upward trend in the yield curve. 16.415 -252 RWA a s per 31 1 Dec 20 13 Busine ss volume 5 16.168 Other RWA a s per 31 Mar 2014 16.000 15.000 14.000 1 No RWA impact fro m CRR/CRD IV o n o peratio nal risk. ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014 34 van 47 Inhoudsopgave Following the introduction of the new regulatory framework (CRD IV/CRR), ABN AMRO remains well capitalised and on track to comply with the more stringent fully-loaded Basel III requirements. Capital structure The capital structure consists mainly of highly lossabsorbing capital to cover unexpected losses. The subordination in specific capital elements provides further protection of the interests of senior creditors. Regulatory capital structure (in millio ns) Total equity (IFRS) Participations in financial institutions >10% Cash flow hedge reserve Other adjustments Com m on Equity Tier 1 capital/ Core Tier 1 capital 31 Mar 14 13.933 1.385 1.090 16.408 Basel III 31 Dec 13 pro-forma 13.568 1.467 983 16.018 Basel II 31 Dec 13 13.568 -336 1.467 999 15.698 Innovative hybrid capital instruments Other regulatory adjustments Tier 1 capital 800 -226 16.982 800 -317 16.501 1.000 16.698 Subordinated liabilities Tier 2 Participations in financial institutions >10% Other regulatory adjustments Total regulatory capital 5.612 -78 22.516 5.607 -164 21.944 5.610 -336 25 21.997 Risk-weighted assets and capital ratios (in millio ns) Credit risk (RWA) Operational risk (RWA) Market risk (RWA) Risk-w eighted assets Common Equity Tier 1 ratio/Core Tier 1 ratio (in %) Tier 1 ratio (in %) Total capital ratio (in %) 31 Mar 14 90.939 16.168 6.163 113.270 Basel III 31 Dec 13 pro-forma 92.631 16.415 6.396 115.442 31 Dec 13 86.201 16.415 6.396 109.012 14,5% 15,0% 19,9% 13,9% 14,3% 19,0% 14,4% 15,3% 20,2% ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014 Basel II 35 van 47 Inhoudsopgave Main changes in capital position At 31 March 2014 the Basel III Common Equity Tier 1 ratio was 14.5% compared with the Basel II core Tier 1 ratio of 14.4% at year-end 2013. The Basel III total capital ratio was 19.9%, down from 20.2% at year-end 2013. Pension scheme change As announched on 2 April 2014, ABN AMRO has reached a negotiated result with the trade unions and the ABN AMRO Pension Fund on a new pension scheme for its employees in the Netherlands. More information can be found in events after the reporting date section. The adverse impact of the CRD IV phase-in was largely offset by the retained profit for the period, a decrease in RWA and lower capital deductions. Developments impacting capital ratios in Q1 2014 (in %) Basel II Basel III 22,0% -1.2% 0.4% 0,3% 20.2% 19,0% 0,2% 19.9% 19.0% 16,0% 15.3% 14,4% 13,0% 15.0% 14,5% 14.3% 13,9% 10,0% 31 Dec 13 Transition effe ct 31 Dec 13 pro- forma Commo n E quity Tier 1 r atio /Core Tier 1 r atio Q1 result RWA chan ges Tier 1 r atio Basel III/CRD IV The EC Capital Requirements Directive IV (CRD IV) and the Capital Requirements Regulation (CRR) set Other 31 Mar 14 Tota l capital ratio the framework for the implementation of Basel III in the European Union. CRD IV and CRR were phased in on 1 January 2014 and will be fully effective by January 2019. Eligibility of capital instruments 31 Mar 14 1.000 6.513 7.513 31 Dec 13 1.000 6.517 7.517 Of which: Basel III phase-in eligible Tier 1 Tier 2 800 5.612 800 5.607 Of which: Basel III fully-loaded eligible Tier 1 Tier 2 2.655 2.654 (in millio ns) Tier 1 capital instruments Tier 2 capital instruments Total capital instrum ents Impact of Basel III on capital ratios Phase in CRD IV/CRR phase-in resulted in a decrease in capital ratios, mainly due to the increase in RWA: ► The increase in RWA was driven primarily by additional capital requirements for potential mark-to-market counterparty credit risk losses (credit valuation adjustment), exposure to central counterparties, the deferred tax assets related to ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014 36 van 47 Inhoudsopgave temporary differences, along with the risk weighting of participation in financial institutions. ► Common equity capital benefited slightly from lower capital deductions while Tier 1 capital was adversely impacted by the partial loss of eligibility of hybrid Tier 1 capital instruments and additional capital deductions related to intangible assets and IRB provision shortfall. Fully-loaded Under the Basel III fully-loaded rules, the impact on the capital ratios is as follows: ► RWA are equivalent to those under phase-in rules. ► Total capital is expected to decrease by an additional EUR 5.3 billion mainly due to the loss of eligibility of Tier 1 and Tier 2 capital instruments, resulting in an additional decline in the total capital ratio by 4.7 percentage points. Basel III capital ratios Common Equity Tier 1 Tier 1 Total capital Phase-in 16.408 16.982 22.516 Fully-loaded 14.590 14.590 17.245 Risk-w eighted assets 113.270 113.270 14,5% 15,0% 19,9% 12,9% 12,9% 15,2% 31M ar 14 Common Equity Tier 1 ratio (in %) Tier 1 ratio (in %) Total capital ratio (in %) Based on our current interpretation of the Capital Requirements Regulation (CRR), the fully-loaded leverage ratio amounted to 3.6% on 31 March 2014, compared with the year-end 2013 fully loaded equivalent of 3.5%. The leverage ratio is defined as fully-loaded Tier 1 capital divided by IFRS onbalance sheet and off-balance sheet exposures. ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014 37 van 47 Inhoudsopgave ABN AMRO raises the majority of its funding through savings and deposits from Retail & Private Banking and Commercial & Merchant Banking clients. Retail Banking savings are generated through the ABN AMRO brand in the Netherlands and MoneYou (the online brand) in the Netherlands, Belgium and Germany. Private Banking deposits from domestic clients and our international network form an important source of funding. Liquidity risk management The loan-to-deposit ratio improved to 118.6% on 31 March 2013, down from 120.6% at December 2013, driven mainly by a decrease in commercial loan volumes. Loan-to-Deposit ratio (in millio ns) Loans and receivables - customers Net adjustments Adjusted loans and receivables - custom ers Due to customers Net adjustments Adjusted due to custom ers Loan-to-deposit ratio (%) 31 Mar 14 276.070 -20.747 255.323 31 Dec 13 268.147 -10.335 257.812 229.621 -14.394 215.227 215.643 -1.947 213.696 118,6% 120,6% 31 Mar 14 119% 111% > 12 months 97% 72,0 31 Dec 13 121% 105% >12 months 100% 75,9 Liquidity indicators Loan-to-Deposit ratio (in %) NSFR ratio (in %) Survival period (months) LCR ratio (in %) Available liquidity buffer (in EUR billion) The Net Stable Funding Ratio (NSFR) increased to 111% on 31 March 2014, up from 105% on December 2013. In line with our strategy of early compliance, the NSFR is well above the future regulatory requirement of 100%. The survival period indicates for what period the Group‟s liquidity position is expected to remain positive in a situation in which the wholesale funding markets close down and there is an outflow of deposits from retail and commercial clients. The survival period was >12 months at 31 March 2014. The Liquidity Coverage Ratio (LCR) decreased to 97% on 31 March 2014, down from 100% on 31 December 2013. In 2013, the Basel Committee published updated LCR guidelines, indicating delayed and phased implementation of the LCR ratio. However ABN AMRO targets early compliance with the LCR requirements as of 2014. A liquidity buffer of unencumbered assets has been retained as a safety cushion in the event of severe liquidity stress. The liquidity buffer decreased to EUR 72.0 billion from EUR 75.9 billion at year-end 2013. ABN AMRO Quarterly Report Q1 2014 38 of 47 Inhoudsopgave The cash position decreased due to redemption on call date of EUR 2 billion of external RMBS. In addition, the composition of the buffer changed mainly due to the purchase of EUR 3.5 billion government bonds and government guaranteed bonds. Liquidity buffer composition 31 Mar 14 (in billio ns, liquidity value) Liquidity buffer 10,8 20,0 2,2 31,6 1,0 6,3 72,0 Cash & central bank deposits Government bonds Covered bonds Retained RMBS Third party RMBS Other Total liquidity buffer Of which in EUR (%) Of which in non-EUR (%) LCR eligible 10,8 21,3 2,0 0,9 3,6 38,5 95% 5% Funding ABN AMRO's funding strategy aims to continuously optimise and diversify the bank's funding sources, in order to maintain the targeted long-term funding position, liquidity profile and compliance with regulatory requirements. The bank also focuses on optimising net interest income while complying with anticipated regulatory requirements. Credit spreads slightly tightened in the first quarter of 2014. Tensions over the eurozone seem to have disappeared and investors appetite for return remained high. While there was ample liquidity in the market, banks continued deleveraging and issued fewer bonds. 31 Dec 13 Liquidity buffer 16,8 18,0 2,2 33,1 1,1 4,7 75,9 LCR eligible 16,8 18,8 1,9 0,9 2,7 41,1 96% 4% Liability breakdown Customer deposits comprise a solid and core funding base and serve as the main source of funding, which is complemented by well diversified wholesale funding. Customer deposits grew in Q1 to EUR 209 billion from EUR 207 billion in December 2013. The amount of outstanding wholesale funding (issued debt and subordinated liabilities) remained stable. The following graph provides an overview of the liabilities on the balance sheet in March 2014 and December 2013. Liability and equity breakdown (in billions) 250 207.2 208.7 200 150 96.6 97.3 100 50 15.8 16.6 8.1 20.6 13.6 13.9 0 Customer dep osi ts 31 Dec 13 Issued deb t & Sub ordina ted liab iliti es Due to ban ks Securities fina nci ng dep osi ts Equ ity 31 Mar 14 In the first quarter of 2014 EUR 6.4 billion of longterm debt matured. EUR 5.4 billion of long-term, primarily unsecured funding was issued. The average original maturity of funding issued in Q1 was 6.2 years. The average maturity of the outstanding long-term funding (including subordinated liabilities) increased to 4.7 years (from 4.5 years at year-end 2013). To maintain access to the market at attractive ABN AMRO Quarterly Report Q1 2014 39 of 47 Inhoudsopgave pricing levels, the bank issued a EUR 1.5 billion covered bond benchmark transaction in January. Meeting specific investor needs, 51% of the combined secured and unsecured long-term wholesale funding raised in Q1 2014 was attracted through private placements. At the same time the bank continued to pursue its strategy of currency diversification, raising 31% of its funding in non-euro currencies. Overview of funding instruments 31 Mar 14 277 31 Dec 13 352 3.039 5.132 4.444 3.611 16.227 2.054 5.258 4.668 3.630 15.610 1.430 1.423 Senior Unsecured Unsecured medium-term notes 33.208 33.089 Senior Secured Covered Bonds 27.970 25.913 Securitisations 2 Residential Mortgage Backed Securities (Dutch) Other Asset-backed securities Total securitisations 10.081 172 10.253 12.122 173 12.295 Total issued debt 89.364 88.682 Subordinated liabilities Total funding instruments 7.970 97.334 7.917 96.599 Of which matures ≤ 12 months Of which matures > 12 months 32.270 65.064 30.812 65.787 (in millions) Saving certificates Commercial Paper/Certificates of Deposit Euro Commercial Paper London Certificates of Deposit French Certificats de Dépôt US Commercial paper Total Commercial Paper/Certificates of Deposit Senior Guaranteed 1 Dutch State guaranteed medium-term notes 1. 2. The Dutch State guaranteed medium-term notes will mature in M ay 2014. Excluding long-term repos. Maturity calendar at 31 March 2014 (in billions) 12 8 4 0 Remaining 2014 2015 201 6 Securitisations (incl. long-term repos) 201 7 2018 Senior unsecured 2019 2020 Senior secured 2021 Senior guaranteed 2022 2023 ≥ 2024 Subordinated debt ABN AMRO Quarterly Report Q1 2014 40 of 47 Inhoudsopgave Overview of results in the last five quarters The following table provides an overview of the quarterly results. Quarterly results Net interest income Net fee and commission income Other non-interest income Operating incom e 1Q14 1.432 421 129 1.983 4Q13 1.389 413 47 1.849 3Q13 1.326 401 147 1.874 2Q13 1.360 417 167 1.944 1Q13 1.305 412 62 1.779 Personnel expenses Other expenses Operating expenses 565 577 1.143 564 752 1.316 594 549 1.143 580 561 1.141 582 551 1.133 Operating result 840 533 731 803 646 Impairment charges Operating profit before taxes 361 479 555 -22 347 385 506 296 259 387 Income tax expenses Underlying profit for the period 101 378 25 -47 95 289 77 220 97 290 Special items & divestments Reported profit for the period -67 311 -47 101 390 182 402 125 415 (in millio ns) Difference between underlying and reported results Special items are material and non-recurring items which are not related to normal business activities. A divestment is the sale of a (part of a) business to a third party. Adjustments include past results as well as the relating transaction result. To provide a consistent comparison with earlier periods, special items and divestments are adjusted on previous financial periods, where applicable. In the "operating and financial review" as well as the "results by segment" sections the impact of special items and divestments on profit for the period is disclosed. The following table presents the reconciliation from underlying to reported results. ABN AMRO Quarterly Report Q1 2014 41 of 47 Inhoudsopgave Reconciliation from underlying to reported results (in millio ns) 1Q14 Special items Reported 1.432 421 129 1.983 Underlying 1.305 412 62 1.779 1Q13 Special items Reported 1.305 412 -70 -8 -70 1.709 Underlying 1.389 413 47 1.849 4Q13 Special items Reported 1.389 413 47 1.849 Net interest income Net fee and commission income Other non-interest income Operating incom e Underlying 1.432 421 129 1.983 Personnel expenses Other expenses Operating expenses 565 577 1.143 67 67 565 644 1.210 582 551 1.133 37 37 619 551 1.170 564 752 1.316 - 564 752 1.316 Operating result 840 -67 773 646 -107 539 533 - 533 Impairment charges on loans and other receivables Operating profit before taxes 361 479 -67 361 412 259 387 -297 190 -38 577 555 -22 - 555 -22 Income taxes Profit for the year 101 378 -67 101 311 97 290 65 125 162 415 25 -47 - 25 -47 The following table shows all special items and divestments per period. 1Q14 1Q13 4Q13 378 290 -47 -67 - - Reassessment discontinued securities financing activities - -70 - Restructuring provision - -37 - Greek loan impairment releases - 297 - - - - (in millio ns) Underlying profit for the period Impact of special items: SNS levy Impact of divestments Impact of special items & divestments on income tax Reported profit for the period - 65 - 311 415 -47 ABN AMRO Quarterly Report Q1 2014 42 of 47 Inhoudsopgave Selected financial information Condensed consolidated income statement 1Q14 1Q13 4Q13 2.947 1.515 1.432 2.939 1.634 1.305 2.654 1.265 1.389 663 242 421 640 228 412 670 257 413 Net trading income Results from financial transactions Share of result in equity accounted investments Other income Operating incom e 42 36 7 44 1.983 -46 -2 15 25 1.709 31 -16 1 31 1.849 Expenses Personnel expenses General and administrative expenses Depreciation and amortisation of tangible and intangible assets Operating expenses 565 603 41 1.210 619 501 50 1.170 564 648 104 1.316 Impairment charges on loans and other receivables Operating profit / (loss) before taxation 361 412 -38 577 555 -22 Income tax expense Profit / (loss) for the period 101 311 162 415 25 -47 Attributable to: Ow ners of the company Non-controlling interests 311 - 415 - -46 -1 (in millio ns) Incom e Interest income Interest expense Net interest incom e Fee and commission income Fee and commission expense Net fee and com m ission incom e ABN AMRO Quarterly Report Q1 2014 43 of 47 Inhoudsopgave Consolidated statement of comprehensive income Profit / (loss) for the year 1Q14 311 1Q13 415 4Q13 -47 Other comprehensive income: Items that w ill not be reclassified to the income statement Remeasurement gains / (losses) on defined benefit plans -153 798 -318 Item s that w ill not be reclassified to the incom e statem ent before taxation -153 798 -318 Income tax relating to items that w ill not be reclassified to the income statement Item s that w ill not be reclassified to the incom e statem ent after taxation -38 -114 199 599 -78 -239 Items that may be reclassidied to the income statement: Currency translation reserve Available-for-sale reserve Cash flow hedge reserve Share of other comprehensive income of associates Other changes Other com prehensive incom e for the period before taxation 8 89 110 5 5 217 16 34 144 1 195 -25 -9 371 3 -1 338 Income tax relating to components of other comprehensive income Other com prehensive incom e for the period after taxation 48 169 46 149 89 249 Total com prehensive incom e / (expenses) for the period after taxation 366 1.163 -37 Total comprehensive income attributable to: Ow ners of the company Non-controlling interests 366 - 1.162 1 -36 -1 (in millio ns) ABN AMRO Quarterly Report Q1 2014 44 of 47 Inhoudsopgave Condensed consolidated statement of financial position Cash and balances at central banks Financial assets held for trading Financial investments Loans and receivables – banks Loans and receivables - customers Equity accounted investments Property and equipment Goodw ill and other intangible assets Assets held for sale Accrued income and prepaid expenses Current tax assets Deferred tax assets Other assets Total assets 31 Mar 14 5.492 27.656 31.793 37.207 276.070 1.159 1.424 189 25 629 181 691 7.783 390.299 31 Dec 13 9.523 23.867 28.111 31.210 268.147 1.082 1.426 195 29 722 165 745 6.800 372.022 Financial liabilities held for trading Due to banks Due to customers Issued debt Subordinated liabilities Provisions Accrued expenses and deferred income Current tax liabilities Deferred tax liabilities Other liabilities Total liabilities 15.753 16.608 229.621 89.364 7.970 1.580 1.192 104 21 14.152 376.365 14.248 15.833 215.643 88.682 7.917 1.550 1.303 69 21 13.188 358.454 Equity Share capital Share premium Other reserves (incl. retained earnings/ profit for the period) Other comprehensive income Equity attributable to the ow ners of the parent com pany 940 12.970 4.870 -4.860 13.921 940 12.970 4.554 -4.909 13.555 Equity attributable to non-controlling interests Total equity 13 13.933 13 13.568 390.299 372.022 (in millio ns) Total liabilities and equity ABN AMRO Quarterly Report Q1 2014 45 of 47 Inhoudsopgave Condensed consolidated statement of changes in equity Share capital 1.015 Share premium reserve 13.105 Other reserves including retained earnings 2.658 Total comprehensive income Transfer Dividend Increase / (decrease) of capital Other changes in equity Balance at 31 March 2013 -75 940 -135 12.970 -1 1.153 -262 -3 3.545 748 1 -4.318 414 -1.153 414 1.161 -262 -213 1 13.551 1 20 1.162 -262 -213 1 13.571 Balance at 1 January 2014 940 12.970 3.392 -4.909 1.162 13.555 13 13.568 Total comprehensive income Transfer Dividend Other changes in equity Balance at 31 March 2014 940 12.970 5 1.162 4.559 49 -4.860 311 -1.162 311 366 13.921 -1 13 366 13.933 (in millions) Balance at 1 January 2013 Other compreNet profit hensive attributable to income shareholders -5.067 1.153 Noncontrolling Total interests Total equity 12.864 19 12.883 Specification of other comprehensive income is as follows: (in millio ns) Balance at 31 Decem ber 2012 Remeasurement gains / (losses) on post-retirement benefit plans Share of OCI Currency Cash flow in associates translation Availiable-forhedge and joint reserve sale reserve reserve ventures Total -3.284 5 24 -1.873 61 -5.067 Net gains / (losses) arising during the period Less: Net realised gains / (losses) included in income statement 797 16 34 148 1 996 - - - 4 - 4 Net gains / (losses) in equity 797 16 34 144 1 992 Related income tax 198 2 8 35 - 243 Balance at 31 March 2013 -2.685 19 50 -1.764 62 -4.318 Balance at 31 Decem ber 2013 -3.502 -64 59 -1.467 65 -4.909 Net gains / (losses) arising during the period Less: Net realised gains / (losses) included in income statement -153 8 89 104 5 53 - - - -6 - -6 Net gains / (losses) in equity -153 8 89 110 5 59 -38 - 21 28 - 10 -3.617 -56 127 -1.385 71 -4.860 Related income tax Balance at 31 March 2014 ABN AMRO Quarterly Report Q1 2014 46 of 47 Inhoudsopgave ABN AMRO Investor Relations ABN AMRO Press Office [email protected] +31 20 6282 282 [email protected] +31 20 6288 900 Investor call Kees van Dijkhuizen, CFO, and Wietze Reehoorn, CRO, will host a conference call for analysts and investors at 14.00 CET on Friday 16 May 2014. To participate in the conference call, please refer to the investor relations website (www.abnamro.com/ir) for dial-in information. No pre-registration is required. The investor presentation, as published on our site, will be used during the call. The audio replay is expected to be available after a few business days. Disclaimer & cautionary statements ABN AMRO has included in this document, and from time to time may make certain statements in its public statements that may constitute “forward-looking statements”. This includes, without limitation, such statements that include the words „expect‟, „estimate‟, „project‟, „anticipate‟, „should‟, „intend‟, „plan‟, „probability‟, „risk‟, „Value-at-Risk (“VaR”)‟, „target‟, „goal‟, „objective‟, „will‟, „endeavour‟, „outlook‟, 'optimistic', 'prospects' and similar expressions or variations on such expressions. In particular, the document may include forward-looking statements relating but not limited to ABN AMRO‟s potential exposures to various types of operational, credit and market risk. Such statements are subject to uncertainties. Forward-looking statements are not historical facts and represent only ABN AMRO's current views and assumptions on future events, many of which, by their nature, are inherently uncertain and beyond our control. Factors that could cause actual results to differ materially from those anticipated by forward-looking statements include, but are not limited to, (macro)-economic, demographic and political conditions and risks, actions taken and policies applied by governments and their agencies, financial regulators and private organisations (including credit rating agencies), market conditions and turbulence in financial and other markets, and the success of ABN AMRO in managing the risks involved in the foregoing. Any forward-looking statements made by ABN AMRO are current views as at the date they are made. Subject to statutory obligations, ABN AMRO does not intend to publicly update or revise forward-looking statements to reflect events or circumstances after the date the statements were made, and ABN AMRO assumes no obligation to do so. ABN AMRO Quarterly Report Q1 2014 47 of 47
© Copyright 2025 ExpyDoc