第３章 貸借対照表 ケース／オリエンタルランド この章のポイント： ①Ｂ/Ｓは期末ストックの状況を映す。 ②Ｂ/Ｓで「財政状態」が分かる。 ③商品･設備等は取得原価で記録･表示。 1 １．ＴＤＬはなぜ強い？（96年実績） ①15年間累積ゲスト 2億1千万人 ②96年度売上 1809億円（1736万人） 1人当り 10,400円（入場料＋飲食物販） 1日当り 約4.7万人（阪神・巨人戦並み） ③営業利益 358億円（20％！） しかも、対売上比7％の ロヤリティにもかかわらず！ 2 ２．(株)オリエンタルランド B/S B/S①（科目分類） 資産= モノと権利 負債= 他人資本 流動資産 現金・有証 棚卸資産 流動負債 買掛金 短期借入金 固定資産 有形 建物構築物 機械装置 土地 建設仮勘定 投資等 固定負債 長期借入金 資本= 自己資本 資本金 剰余金 Ｂ/Ｓ②（分類意義） 流動資産= １年以内 に換金可 1875億円 固定資産= 換金化は １年以上 1679億円 合計3554億円 流動負債= 年内返済 固定負債 資本金・資本 準備金= 払込資本 利益準備金・ 剰余金= 留保利益 合計3554億円 3 ３．どっちが安全？ オリエンタルランド（ＯＬＣ）と ダイエー：96年度 OLC B/S（億円） 流動資産 1875億円 流動負債 463億円 固定負債 215億円 固定資産 1679億円 ダイエーB/Ｓ（億円） 流動資産 3511億円 流動負債 6423億円 固定資産 9512億円 固定負債 4106億円 資本 2875億円 資本 2493億円 合計 3554 合計 3554 合計 13023 合計 13023 4 ４．ローンの返済 期末 期首 資産 100 負債 90 資産 120 資本 10 負債 90 資本10 負債 資産 100 70 資本30 成長のためには借金も必要。 利益を稼げるかどうかがカギ 費用 160 収益 利益20 180 5 ５．ＴＤSは大丈夫？ １）TDL1700万人の1/3強、650万人が遠距離。 イクスピリアとTDS独自で150-200万人。 ２）投資額4000億円、うち自己資金2000億円 •96年度末の当座資産 •年々の現金流入額 年々の当期利益 1771億円。 250億円。 150億円。 年々の減価償却費 100億円。 →現金は、1771＋250×４＝2771億円。 6
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