Presentación Forum 2015

FORUM
Presentación Corporativa
Marzo 2015
La Compañía
Highlights
Nombre de la presentación / Fecha





Creada en 1993 por familias Yarur y Avayú
En mayo 2006 BBVA adquiere 51% de propiedad
En septiembre 2011, BBVA eleva a 75,5% el porcentaje de propiedad, siendo el 24,5%
restante el Grupo Indumotora (familia Avayú) por intermedio de las sociedades Inversiones
Puhue S.A. e Inversiones Licay S.A.
Con fecha 3 de marzo del año 2015, los accionistas de Forum, Inversiones Puhue S.A. e
Inversiones Licay S.A., ejercieron la “Opción de Venta” contemplada en el Pacto de
Accionistas.
De esta forma, Grupo BBVA será el único propietario de Forum (materialización marzo 2015)
100%
MM$666.000
Cartera Créditos
136.000
Contratos Vigentes
640
Empleados
314
Ejecutivos F&I
3
Modelo de Negocios
Nombre de la presentación / Fecha
Fuerte
Orientación
al Servicio
Dedicación
Exclusiva al
Negocio
Automotriz
Alta
Rentabilidad
para la Red de
Distribución
Capacitación
permanente
a la Fuerza de
Ventas
Apoyo
Tecnológico
en Punto de
Ventas
Amplia Gama
de productos
Relacionados
Bases de
Clientes
Diversificada
4
Nombre de la presentación / Fecha
Mercado Automotriz en
Chile
5
Venta Vehículos
Nombre de la presentación / Fecha
Mercado Chileno
Venta de Vehículos (Unidades)
Fuente: ANAC
CAC 7,1%
334.052
182.347
190.639
227.743
338.826
378.240
337.594
275.270
239.835
275.000
172.044
-11%
-19%
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Evolución Tasa de Motorización
Comp. Internacional Tasa de Motorización (2011)
Fuente: ANAC
Fuente: Banco Mundial
Hab. / Auto
4,4
4,6
5,0
5,4
5,8
6,1
6,3
6,8
6,9
7,3
20
PERÚ
COLOMBIA
15
PARAGUAY
10
ARGENTINA
5
Tasa Motorización (Hab. / Auto)
ESPAÑA
SUECIA EE.UU
0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
URUGUAY
CHILE
MÉXICO
0
10.000
20.000
30.000
40.000
Ingreso per Cápita (PPP)
50.000
6
Grupos Automotrices
Nombre de la presentación / Fecha
Mercado Chileno en unidades (ANAC 2014)
GRUPO
MARCAS
DERCO
SUZUKI, MAZDA, GWM, RENAULT,
JAC, CHANGAN, GEELY, SAMSUNG
UNIDADES
PARTICIPACIÓN (%)
55.550
16,5%
48.174
14,3%
MITSUI
MARUBENI
FORD
PEUGEOT
PORSCHE HOLDING
CHEVROLET, OPEL
MITSUBISHI, SSANGYONG,
CHRYSLER, FIAT, CHERY, MG,
TATA, ALFA ROMEO, MASERATI,
FERRARI
HYUNDAI, MAHINDRA,
BRILLIANCE, HAIMA, MINI, JINBEI,
ZOTYE
SUBARU, BYD, DFSK, ZX, GAC
MOTOR
TOYOTA, DAIHATSU
NISSAN
FORD
PEUGEOT
VOLKSWAGEN, AUDI, SKODA
KAUFMANN
CITROEN
HONDA
BMW
GENERAL MOTORS
SK BERGÉ
AG
INDUMOTORA
DITEC
CIDEF
LIFAN
OTROS
TOTAL
43.040
12,7%
CHEVROLET
13,9%
HYUNDAI
9,7%
OTROS
43,4%
KIA MOTORS
9,3%
42.229
12,5%
41.624
12,3%
24.351
20.699
13.606
11.664
8.317
7,2%
6,1%
4,0%
3,5%
2,5%
MERCEDES-BENZ, FOTON, MAXUS
6.656
2,0%
CITROEN
HONDA
BMW
VOLVO, LAND ROVER, PORSCHE,
JAGUAR
HAFEI, ZNA DONGFENG, DFM,
DONGFENG
LIFAN
JMC, LEXUS, FAW, ETC.
5.145
3.701
3.272
1,5%
1,1%
1,0%
3.021
0,9%
3.014
0,9%
1.618
1.913
337.594
0,5%
0,6%
NISSAN 6,9%
FORD 4,2%


SUZUKI 6,1%
TOYOTA
6,4%
Los cincos principales Grupos
Automotrices concentran 33
marcas de vehículos, y explican
más del 68% de las ventas.
En Chile se comercializan más de
60 marcas de automóviles, y
más de 320 modelos.
7
Alianzas con Financieras
Nombre de la presentación / Fecha
Mercado Chileno en unidades (ANAC 2014)
GRUPO
INDUMOTORA
FORD
PEUGEOT
PORSCHE HOLDING
CITROEN
BMW
DITEC
LIFAN
SUBTOTAL
UNIDADES PARTIC. (%)
41.624
13.606
11.664
8.317
5.145
3.272
3.021
1.618
88.267
12,3%
4,0%
3,5%
2,5%
1,5%
1,0%
0,9%
0,5%
FINANCIERA
PRIORITARIA
MARUBENI
CREDIT 6,1%
FORUM
UNIDADES PARTIC. (%)
DERCO
GENERAL MOTORS
SK BERGÉ
AG
MITSUI
MARUBENI
KAUFMANN
HONDA
CIDEF
OTROS
SUBTOTAL
55.550
48.174
43.040
42.229
24.351
20.699
6.656
3.701
3.014
1.913
249.327
TOTAL
337.594
16,5%
14,3%
12,7%
12,5%
7,2%
6,1%
2,0%
1,1%
0,9%
0,6%
MAF 7,2%
FALABELLA 1,1%
CIDEFACIL 0,9%
DIVERSOS 0,6%
SANTANDER C.
12,7%
26,1%
GRUPO
AMICAR AG
12,5%
BK 2,0%
FINANCIERA
PRIORITARIA
AMICAR
GMAC
SANTANDER C.
AMICAR
MAF
MARUBENI CREDIT
BK
FALABELLA
CIDEFACIL
DIVERSOS
73,9%
FORUM
26,1%
GMAC 14,3%
AMICAR DERCO
16,5%
100,0%
 FORUM es primera opción de financiamiento en marcas que representan el 26,1% de las ventas
de vehículos.
8
Nombre de la presentación / Fecha
Forum Chile
9
Evolución Actividad Forum
Nombre de la presentación / Fecha
Principales Indicadores Comerciales (Fuente: Forum)
Unidades Financiadas (Livianas Nuevas)
y Penetración
11,6%
12,5%
13,4%
Stock Cartera de Créditos
CAC 14%
14,4%
14,1%
574.385
666.441
632.273
483.521
401.044
5%
-9%
32.042
41.774
45.548
53.275
48.711
2010
2011
2012
2013
2014
UFI Livianos Nuevos
52.273
41.774
9.094
56.335
2011
2012
Penetración
2013
2014
397.212
402.152
Cartera (MM$)
Colocaciones Brutas
Unidades Financiadas Total
CAC 9%
2010
64.464
9.944
9.578
CAC 11%
59.313
323.925
9.451
357.336
266.346
8.361
32.042
2010
41.774
45.548
2011
2012
53.275
2013
48.711
2014
1%
2010
2011
2012
2013
2014
10
UFI Livianos Nuevos
UFI Livianos Usados
Otros
Colocaciones (MM$)
Evolución Actividad Forum
Nombre de la presentación / Fecha
Segmentación Colocación (Fuente: Forum)
UFI
Acum. 2013 Acum. 2014 Crec. / Decrec.
Menor 8MM
32.854
25.555
-22,2%
Entre 8MM - 15 MM
23.641
23.797
0,7%
Mayor 15MM
7.969
9.961
25,0%
Total
64.464
59.313
-8,0%
Colocaciones
Acum. 2013 Acum. 2014 Crec. / Decrec.
Menor 8MM
129.258
102.410
-20,8%
Entre 8MM - 15 MM 158.473
161.356
1,8%
Mayor 15MM
109.481
138.386
26,4%
Total
397.212
402.152
1,2%
Ticket Promedio
Acum. 2013 Acum. 2014 Crec. / Decrec.
Menor 8MM
3,93
4,01
1,9%
Entre 8MM - 15 MM
6,70
6,78
1,2%
Mayor 15MM
13,74
13,89
1,1%
Total
6,16
6,78
10,0%
 La caída en volumen de colocación, es compensada por una mayor colocación promedio.
 El principal impacto en menor volumen, proviene en los vehículos menores de 8 MM.
 Los vehículos mayores de 15 MM, representan la mayor incidencia en el aumento de
colocaciones.
11
Gasto en Riesgo
Nombre de la presentación / Fecha
Principales Indicadores (Fuente: FECU Forum)
Gasto en Riesgo
Índice de Riesgo
22.946
17.538
13.149
3,6%
4,0%
3,0%
3,2%
14.598
18.230
22.538
26.469
2011
2012
2013
2014
9.158
2011
2012
2013
2014
Provisión (MM$)
Gasto en Riesgo (MMS)
Índice de Riesgo
Prima de Riesgo
Tasa de Morosidad
6,97%
5,40%
3,63%
5,75%
2,58%
3,4%
6,35%
3,48%
3,4%
4,27%
1,92%
2,35%
2,53%
3,10%
2011
2012
2013
2014
1,9%
2,3%
2,8%
483.521
574.385
532.273
666.441
2011
2012
2013
2014
12
Cartera Morosa > 90
Cartera Morosa > 30
Cartera (MM$)
Prima de Riesgo
Rentabilidad y Eficiencia
Nombre de la presentación / Fecha
Principales Indicadores (Fuente: FECU Forum)
Utilidad
83.958
66.487
90.967
73.831
Promedio Sist.
Financ. 1,45%
ROA
100.000
90.000
80.000
70.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
900.000
8,5%
800.000
7,5%
5,4%
700.000
6,5%
4,7%
600.000
31.399
32.355
34.983
34.045
4,7%
5,5%
4,2%
500.000
4,5%
400.000
3,5%
300.000
2,5%
200.000
1,5%
100.000
581.694
591.650
743.112
813.803
0,5%
-0,5%
-
2011
2012
2013
Utilidad (MM$)
40.000
2012
2013
Activos Promedio (MM$)
Margen Bruto (MM$)
Eficiencia
50,0%
ROE
130.000
35,3%
31,2%
33,3%
2014
ROA
Promedio Sist.
Financ. 17,21%
45,0%
35.000
30.000
2011
2014
80,0%
40,0%
31,4%
70,0%
110.000
35,0%
25.000
30,0% 90.000
20.000
25,0%
53,0%
60,0%
41,5%
70.000
37,8%
20,0%
15.000
15,0%
50,0%
32,7%
40,0%
50.000
30,0%
10.000
10,0% 30.000
5.000
20.740
26.048
27.945
28.526
-
5,0%
20,0%
10.000
59.300
77.878
92.655
104.187
-10.000
2011
2012
2013
2014
10,0%
0,0%
2011
2012
2013
2014
0,0%
13
Gastos Operacionales (MM$)
Eficiencia
Patrimonio Promedio (MM$)
ROE
Estructura de la Deuda
Nombre de la presentación / Fecha
Principales Indicadores (Fuente: Forum)
Estructura Deuda
Deuda Bancaria
Fuente: FORUM
Fuente: FORUM
EECC C.P. 5%
BONOS L.P.
25%
BCO. CHILE
23,8%
OTROS 25,3%
BANCO C.P.
32%
BCO. ITAU
7,1%
BONOS C.P.
14%
BCO. BBVA
10,1%
BANCOS L.P.
23%
Perfil de Vencimientos Bonos y EECC
Leverage
Fuente: FORUM
Fuente: FORUM
9,34
2019
100.000
2018
BCO. ESTADO
20,3%
BCO. BCI
13,4%
-2,38
8,43
7,45
6,65
6,96
2013
2014
41.033
2017
13.273
2015
114.502
0
50.000
100.000
Vencimientos (MM$)
150.000
2010
2011
2012
14
Leverage (Veces)
Riesgo Estructural
Nombre de la presentación / Fecha
(Fuente: Forum)
Fecha
jun-11
dic-11
jun-12
dic-12
jun-13
dic-13
jun-14
dic-14
Sensibilidad Margen Financiero
Mg.
Sensibilidad % Impacto
Estimado 12
100 Pbs
mg. anual
66.288
240
0,36%
77.704
147
0,19%
83.215
-123
-0,15%
89.116
-416
-0,47%
99.746
-766
-0,77%
114.090
-647
-0,57%
102.675
-980
-0,95%
107.096
272
0,25%
Fecha
jun-11
dic-11
jun-12
dic-12
jun-13
dic-13
jun-14
dic-14
Valor Económico
Sensibilidad
Patrimonio
100 Pbs
46.324
-771
57.259
-2.198
63.832
-2.895
70.774
-3.589
77.752
-4.271
86.048
-2.763
91.114
-2.591
94.756
-44
% Impacto
Patrimonio
-1,66%
-3,84%
-4,54%
-5,07%
-5,49%
-3,21%
-2,84%
-0,05%
Sensibilidad del Margen Financiero y del Valor Económico frente a cambios de
100 pb en las tasas de interés
2%
0,36%
0,19%
-0,15%
0%
-0,47%
-0,77%
-0,57%
-0,95%
-0,05%
-2%
-4%
0,25%
-1,66%
-3,84%
-6%
-4,54%
-5,07%
-5,49%
jun-12
dic-12
jun-13
-8%
-3,21%
-2,84%
dic-13
jun-14
-10%
jun-11
dic-11
Sensibilidad Margen Financiero
Valor Económico
dic-14
15
La Emisión
Términos y Condiciones
Nombre de la presentación / Fecha
Forum Servicios FinancierosS.A.
Emisor
Monto Máximo a Colocar
Monto máximo de $50.000 millones entre las Series AX y AW
Rating Estimado
Serie / Línea
AA (Fitch) / AA- (Feller)
Serie AX / 680
Serie AW / 680
BFORU-AX
BFORU-AW
CLP 50.000.000.000
UF 2.000.000
5 Años
5 Años
4,5 Años
4,5 Años
Amortización
Bullet
Bullet
Moneda / Reajustabilidad
Pesos
Unidades de Fomento
Tasa Cupón
5,30%
UF + 2,10%
Semestrales
Semestrales
Fecha Inicio Devengo Intereses
1 de abril de 2015
1 de abril de 2015
Fecha Vencimiento
1 de abril de 2020
1 de abril de 2020
No considera
No considera
CLP 10.000.000
UF 500
5.000
4.000
Código Nemotécnico
Monto Máximo a Inscribir
Plazo
Período de Gracia
Intereses
Prepago
Valor Nominal de Cada Bono
Número de Bonos
17
FORUM
Presentación Corporativa
Marzo 2015

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