GMéxico Reporta Resultados del 1T15

RESULTADOS
Primer Trimestre de
GRUPO MÉXICO
2015
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE DE 2015
Cifras Relevantes en Dólares1
Contacto Inversionistas:
Juan Pablo Becerra
(55) 1103-5505
[email protected]
www.gmexico.com

México D.F., a 28 de abril de 2015 - Grupo México, S.A.B. de C.V. (“Grupo
México” “GMéxico”-BMV: GMEXICOB)
 Las ventas consolidadas del 1T15 fueron US$2,095 millones. La División Minera
incrementó su producción 7% respecto al 1T14 pasando de 204,743 a 218,263
toneladas de cobre, a pesar de la importante caída en los precios de metales: Cobre
(-18%), Plata (-18%), Molibdeno (-15%) y Oro (-6%). Las ventas de la División
Transporte alcanzaron US$462 millones, 2% por arriba del 1T14, mientras que las
ventas de la División Infraestructura alcanzaron US$151 millones, 35% por arriba
del 1T14.
Se logró que el costo de ventas durante el 1T15 tuviera una reducción muy importante del 3% respecto al
1T14 debido a una mayor productividad, eficiencias operativas y a un mayor control de costos que
compensaron las fuertes presiones inflacionarias en algunos de los principales insumos.

El EBITDA del 1T15 fue US$825 millones, equivalente a 39% de las ventas. No obstante una mayor
producción de nuestros metales, mayores cargas transportadas y una disminución en el costo de ventas, esto
no fue suficiente para mitigar la caída de los precios de los metales que nos afectó en US$141 millones
compensado en US$52 millones por las Divisiones Ferroviaria y de Infraestructura. El EBITDA de la
División Minera alcanzó US$594 millones con un margen de 39%, El EBITDA de la División Transporte
alcanzó US$171 millones, con un margen que alcanzó 37%, 10% superior al margen de 34% del 1T14. La
División Infraestructura obtuvo un EBITDA de US$73 millones con un margen de 48%, creciendo desde un
margen de 33% en el 1T14.

La utilidad neta consolidada del 1T15 ascendió a US$337 millones con un margen equivalente a 16% de las
ventas. El resultado se vio impactado por US$6 millones de gastos relacionados al derrame del Río Sonora.
Desde 2014, los gastos y aportaciones para la remediación del Río Sonora han sido US$97 millones.
Consideramos que el fideicomiso ha cumplido totalmente con su propósito y que ha terminado con esto la
necesidad del mismo. No obstante la mayor producción, la utilidad neta de la División Minera cayó US$47
millones, la de la División Transporte cayó US$2 millones, la División Infraestructura creció US$25MM, el
resto se explica por eliminaciones intercompañías y valuación de inversiones en acciones.

Las inversiones de capital en el 1T15 fueron US$331 millones, lo que representa 98% de la utilidad neta.
Estas inversiones fueron menores a las del 1T14 y al presupuesto 2015 debido a la clausura temporal de
nuestra nueva planta ESDE III en Buenavista por el derrame del Río Sonora. Aunque algunos medios lo
consideraron inexplicablemente el peor derrame en la historia de México, el río quedó completamente limpio
y sin haber causado muertes a la fauna y deterioro a la flora local.

El 24 de abril de 2015 el Consejo de Administración decretó el pago de un dividendo en efectivo de $0.26
pesos por cada acción en circulación, a ser pagado en una sola exhibición a partir del 8 de mayo de 2015.
(Miles de Dólares)
Ventas
Costo de Ventas
Utilidad de Operación
EBITDA
Margen EBITDA (%)
Utilidad Neta
Margen de Utilidad (%)
Inversiones / Capex
Empleados
Primer Trimestre
2014
2015
Variación
US$000
%
2,201,422
2,094,731
(106,690)
1,218,195
1,177,704
(40,491)
(3.3)
713,204
634,145
(79,060)
(11.1)
916,172
825,211
(90,961)
(9.9)
(48,238)
(12.5)
(91,417)
(21.6)
41.6%
384,753
17.5%
(4.8)
39.4%
336,515
16.1%
422,373
330,956
29,887
30,018
131
0.4
Todas las cifras están expresadas en dólares (“US$”) moneda de los Estados Unidos de América (“EUA”), bajo U.S. GAAP, excepto donde se indique
lo contrario.
1
1T15
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RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE DE 2015
GRUPO MÉXICO
Eventos Relevantes



El 16 de abril de 2015, Southern Copper obtuvo el permiso de construcción para la ampliación de la
concentradora en Toquepala en Perú.
En marzo de 2015, se dio el levantamiento total de clausuras mediante la aprobación del plan de
remediación por el derrame ocurrido sobre la construcción del proyecto de expansión de la mina de
Buenavista en Sonora, México.
El 20 de abril de 2015, SCC emitió bonos a largo plazo por US$2,000 millones que aseguran la
liquidez para el cumplimiento de los proyectos de expansión.
División Minera
Colocación deuda SCC.- El 20 de abril de 2015, SCC emitió bonos por US$2,000 millones. Las
emisiones quedaron divididas en US$500 millones a una tasa de 3.875% con vencimiento en 2025 y
US$1,500 millones a una tasa de 5.875% con vencimiento en el 2045. Estos recursos adicionales aseguran
liquidez a la Empresa para completar su agresivo plan de expansión.
SCC colocó sus bonos a tasas muy atractivas reflejo del sólido balance y fundamentales de la Empresa,
atractivos proyectos de expansión en marcha, bajo costo de producción y disciplina operativa. La deuda
de SCC tiene un calendario de amortizaciones a un plazo mayor al de cualquiera de sus semejantes en la
industria minera mundial, (aproximadamente 22 años); lo cual demuestra el compromiso de mantener una
posición financiera fuerte sin vencimientos significativos en el corto plazo.
Southern Copper obtiene el permiso de construcción del Proyecto Toquepala en Tacna, Perú.- El 16
de abril, Southern Copper obtuvo el permiso de construcción para la ampliación de la concentradora en
Toquepala de 60,000 a 120,000 toneladas métricas por día, lo que permitirá añadir a su producción anual
100,000 toneladas de cobre refinado y 3,100 de molibdeno a partir del año 2017. El proyecto de
ampliación de la Concentradora Toquepala representa una inversión de US$1,200 millones. Se estima que
el proyecto generará 2,200 empleos en su etapa de construcción y 300 empleos adicionales a los 1,500
empleos permanentes que hoy tenemos en la operación.
La ampliación de la concentradora de Toquepala es un proyecto que no empleará mayor volumen de agua
del que se utiliza en la actualidad. Las modernas instalaciones permitirán recuperar agua de los relaves, la
cual será recirculada para volver a ser empleada en el proceso de concentración. El proyecto de expansión
de Toquepala será de gran beneficio para la Empresa, sus trabajadores, las comunidades aledañas, las
autoridades locales, regionales y el gobierno de Perú.
Distinción “Hombre Cobre del Año”.- En abril de 2015, Oscar González Rocha, nuestro Presidente de
la División Minera recibió esta distinción por parte del Club de Cobre (The Copper Club). Este premio, es
el más alto honor que lo reconoce por los logros sobresalientes que ha alcanzado en favor de la industria
del cobre.
Levantamiento de Clausura y Aprobación del Plan de Remediación.- En marzo se aprobó el plan de
remediación presentado ante la Secretaria de Medio Ambiente (SEMARNAT). Ese mismo mes se levantó
la clausura de nuestros terreros de lixiviación Tinajas 1 y 2 en nuestra mina Buenavista. Estimamos
terminar en junio con la remediación y así poder continuar con el cumplimiento de la totalidad de los
proyectos de expansión de la ESDE III y la nueva concentradora.
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RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE DE 2015
GRUPO MÉXICO
A pesar de que la expansión de Buenavista no requerirá más permisos de agua, tuvimos cierres ilegales
de una sección de nuestros pozos por un grupo de 80 personas pertenecientes al antiguo contrato colectivo
que detentaba el sindicato de mineros, que nos obligó a utilizar otras fuentes de agua autorizadas
causando algunas molestias menores a los pobladores.
Se inauguró el Nuevo Hospital General de Cananea.- El 18 de febrero se inauguró de manera
simbólica con el corte de listón y entrega de las instalaciones al gobierno estatal, el nuevo Hospital de
Cananea que beneficiará a una población de 50,000 habitantes y que tuvo una inversión tripartita por
parte de Grupo México, el Gobierno Federal y el Gobierno Estatal de Sonora de US$19 millones. Queda
pendiente la responsabilidad de operación y funcionamiento por parte del Gobierno del Estado de Sonora.
Inversiones de Capital en División Minera.- Realizó inversiones por US$264 millones de los cuales se
destinaron US$197 millones a la concentradora de Buenavista, US$47 millones a la operación y
proyectos en Perú y US$20 millones a las demás operaciones y proyectos de México.
División Transporte
ITM reporta incrementos en sus resultados en dólares al 1T15 con respecto del mismo periodo de
2014.- El volumen de tráficos creció 4%, la utilidad operativa 6% y el EBITDA 10%. Lo anterior, no
obstante una devaluación de 13% en la paridad cambiaria del peso contra el dólar.
Crece nuevamente la participación de ITM en el tráfico internacional con EUA.- En el 1T15
concretamos un crecimiento de 12% en tráficos internacionales de importación y exportación con
respecto del mismo periodo en 2014, gracias a la creciente exportación de vehículos automotrices,
productos de consumo y equipo ferroviario, así como a una mayor importación de productos agrícolas.
Con ello, alcanzamos una participación ferroviaria en tráficos internacionales de 51% y crecimos 6 puntos
porcentuales por encima del autotransporte.
ITM realiza inversiones en equipo ferroviario.- Como parte de un intenso programa de adquisición de
carros de ferrocarril, durante el 1T15, ITM compró 550 plataformas automotrices (300 tri-niveles y 250
bi-niveles) Con estas plataformas incrementamos nuestra flota automotriz en un 16%, consolidando 3,900
equipos para atender eficientemente el crecimiento de la Industria Automotriz.
Consolidando la flota más importante de locomotoras de México.- Recibimos 10 de las 34
locomotoras EMD con 4300 caballos de fuerza (HPs) cada una. Dichas locomotoras son parte del
programa de adquisición firmado en Junio de 2014. El resto de las locomotoras se estarán recibiendo en el
segundo trimestre del año.
Inversiones de Capital en División Transporte.- Se invirtieron US$54 millones. En este trimestre se
colocaron pedidos para las nuevas locomotoras y en los siguientes trimestres se harán los pagos conforme
los proyectos vayan avanzando para cumplir con el programa de inversión del año de US$429 millones.
División Infraestructura
Buen Desempeño Operativo.- La División de Infraestructura mostró un buen desempeño operativo. Las
ventas durante el 1T15 registraron US$151 millones, 35% mayor con respecto al año anterior, debido
principalmente al inicio de operaciones de la plataformas “Tabasco” y “Campeche” así como, la puesta en
marcha del primer tramo de la Autopista Salamanca-León.
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RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE DE 2015
GRUPO MÉXICO
Se termina la construcción de las Plataformas Modulares.- La Plataforma Modular “Veracruz” está
terminada y se trasladará al lugar donde será instalada. Asimismo, durante abril se completó la
construcción y pruebas de la plataforma modular “Tamaulipas”. Ambas plataformas tienen una capacidad
de perforación de 25,000 pies. El monto total de inversión para estos dos equipos es de US$174 millones
y se espera entren en operación durante el 3T15 y el 4T15 respectivamente.
Inversiones de Capital en División Infraestructura.- Se invirtieron US$13 millones, lo cual está en
línea con el calendario de inversiones para cumplir el presupuesto autorizado de US$175 millones para
este año.
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RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE DE 2015
GRUPO MÉXICO
Financiamiento
(Miles de dólares)
Grupo México
Americas Mining Corporation
Southern Copper Corporation
Asarco
Infraestructura y Transportes México (ITM)
GFM - Ferromex
Ferrosur
México Proyectos y Desarrollos
Grupo México (Consolidado)
2014
Deuda
Total
Deuda
Total
Al 31 de Marzo 2015
Caja y
Deuda
(1)
Bancos
Neta
-
-
377,162
-
-
83,738
4,205,188
-
(377,162)
(83,738)
4,256,345
275,958
3,980,387
109,495
52,325
57,170
-
-
23,161
(23,161)
349,070
347,873
173,514
174,359
62,092
47,627
72,858
(25,231)
1,187,668
1,208,922
111,523
1,097,399
5,804,018
5,970,261
1,170,239
4,800,023
(1) Incluye Inversiones en Valores Realizables a Corto Plazo
GMéxico mantiene un balance sólido con un bajo nivel de apalancamiento con una deuda neta a EBITDA
de 1.25x. El 91% de la deuda contratada está denominada en dólares y el 87% de la deuda se encuentra en
tasa fija.
Vencimientos Grupo México
Al 31 Marzo 2015
1,400
1,179
1,200
1,092
986
1,000
800
600
500
400
436
415
200
147119
112 98
178
137
48 53 59
42
113
60 62 66 69
División Minera
1T15
División Transporte
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2042
2041
2040
2039
2038
2037
2036
2035
2034
2033
2032
2031
2030
2029
2028
2027
2026
2025
2024
2023
2022
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
0
División Infraestructura
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RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE DE 2015
GRUPO MÉXICO
División Minera
Americas Mining Corporation
Cifras Relevantes
Primer Trimestre
2014
2015
(Miles de Dólares)
Ventas
Costo de Ventas
Utilidad de Operación
EBITDA
Variación
US$000
%
1,700,521
1,547,446
928,623
910,903
585,304
443,605
(141,699) (24.2)
734,902
593,949
(140,953) (19.2)
Margen EBITDA (%)
Utilidad Neta
Margen de Utilidad (%)
293,369
Inversiones / Capex
372,040
43.2%
17.3%
(153,075)
(9.0)
(17,720)
(1.9)
38.4%
245,990
(47,379) (16.1)
15.9%
263,696
(108,345) (29.1)
Precio Promedio de los Metales
2T
3T
4T
2014
2014
2014
2015
2014
($cts/Libra)
309.97
315.85
298.40
266.16
323.77
(17.8)
Molibdeno
($dlls/Libra)
13.45
12.62
9.22
8.41
9.93
(15.3)
Zinc
($cts/Libra)
94.01
104.84
101.36
94.39
92.05
2.5
Plata
($dlls/Onza)
19.62
19.63
16.45
16.70
20.46
(18.3)
Oro
($dlls/Onza)
1,288.54
1,281.92
1,200.36
1,219.22
1,293.95
(5.8)
Plomo
($cts/Libra)
95.05
99.01
90.69
81.93
95.49
(14.2)
Acido Sulf.
($dlls/Ton)
70.51
70.33
71.55
71.55
90.38
(20.8)
Cobre
Primer Trimestre
Var.
%
Fuente: Co bre y P lata - COM EX; Zinc y Oro - LM E;
M o libdeno - M etals Week Dealer Oxide, Á cido Sulfúrico - A M C
Cobre.- La producción de cobre del 1T15 fue de 218,263 toneladas, incrementó 7% comparado con el
mismo periodo del año anterior debido principalmente a la entrada en operación de nuestra Nueva Planta
ESDE III en Buenavista (+26%) y mejores leyes y recuperaciones en Toquepala (+9%).
Molibdeno.- La producción de molibdeno del 1T15 incrementó 5% a 5,874 toneladas en comparación a
5,606 toneladas del mismo periodo del año anterior. Este incremento se explica por mayores leyes
minerales en Toquepala (+61%).
Zinc.- La producción de zinc del 1T15 disminuyó (-27%) a 15,195 toneladas en comparación a 20,818
toneladas en el mismo periodo del año anterior. Esta disminución es resultado principalmente de menor
producción en nuestras minas subterráneas IMMSA por una inundación en Santa Eulalia que está en la
etapa final de resolverse.
Plata.- La producción de plata disminuyó 8% a 3,500 miles de onzas en el 1T15 comparada con el mismo
periodo del año anterior, explicado por la menor producción en nuestras minas subterráneas.
Oro.- La producción de oro del 1T15 aumentó 8% a 10,055 onzas en comparación a las 9,290 onzas del
mismo periodo del año anterior debido a una mayor producción en Buenavista (+15%) y Cuajone (+10%)
por mayores leyes y recuperaciones.
1T15
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RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE DE 2015
GRUPO MÉXICO
Ventas División Minera
División Minera
Cobre
Ventas
Molibdeno
Ventas
Zinc
Ventas
Plata
Ventas
Oro
Ventas
Ácido Sulfúrico
Ventas
Primer Trimestre
2014
2015
Variación
%
195,917
212,569
16,652
8.5
5,531
5,869
338
6.1
24,357
26,700
2,342
9.6
3,149
3,316
167
5.3
8,899
29,906
21,007
236.1
474,041
483,171
9,130
1.9
Enero - Marzo
(t.m.)
(t.m.)
(t.m.)
(Miles oz)
(Oz)
(t.m.)
Cash Cost
El costo operativo en efectivo por libra de cobre “cash cost” excluyendo subproductos en el 1T15 fue
US$1.74 por debajo 11% comparado con el 1T14. El costo operativo en efectivo por libra de cobre “cash
cost”, neto de subproductos, fue US$1.18 por libra en el 1T15, 8% por debajo comparado con US$1.28
centavos por libra en 1T14. Esta reducción se logró a pesar de la caída en precio de nuestros principales
sub-productos.
Distribución por Ventas
La contribución por metal en las ventas acumuladas de AMC en 2015 se muestra a continuación:
Zinc
Acido 3.8%
Sulfúrico
2.2%
Otros
Oro
1.0%
2.3%
Plomo
0.6%
Molibdeno
5.9%
Plata
3.6%
Cobre
80.6%
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RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE DE 2015
GRUPO MÉXICO
Proyectos
Proyectos en México
Proyectos de Buenavista.- Continuamos con el desarrollo de nuestro programa de inversión de
US$3,400 millones en esta mina para aumentar su capacidad de producción de cobre en aproximadamente
180% a 505,000 toneladas por año y 100% nuestra producción de molibdeno.
Expansión de la Mina.- A la fecha hemos recibido la entrega de 61 camiones con una capacidad de 400
toneladas cada uno, 7 palas y las 8 perforadoras que la expansión requiere, representando una inversión de
US$511 millones.
La nueva Concentradora de Cobre y Molibdeno tiene una capacidad de producción anual de 188,000
toneladas de cobre y 2,600 toneladas de molibdeno. Adicionalmente, el proyecto producirá anualmente
2.3 millones de onzas de plata y 21,000 onzas de oro. El proyecto presenta un avance de 96% con una
inversión de US$1,030 millones de su presupuesto total de US$1,384 millones. Se espera finalizar el
proyecto en el 3T15. Todo el equipo principal se encuentra en el sitio y ha sido instalado.
Planta ESDE III.- Se realizaron las pruebas de desempeño con éxito. La planta ha alcanzado su máxima
capacidad de producción anual estimada de 120,000 toneladas de cátodos de cobre. La inversión final fue
de US$525 millones, incluyendo la infraestructura necesaria.
Sistema de Trituración y Bandas Transportadoras para Mineral Lixiviable (Quebalix IV).- Este
proyecto aumentará la producción de cobre al mejorar y adelantar la recuperación del cobre, además de
reducir el costo de acarreo. Tendrá una capacidad de trituración de 80 millones de toneladas por año y se
espera finalizar el proyecto en el 4T15. El proyecto reporta un avance de 67% representando una
inversión de US$129 millones de su presupuesto total de US$340 millones.
Infraestructura.- El resto de los proyectos, que completa el programa de inversión, incluye
Infraestructura (líneas de transmisión y subestaciones, abastecimiento de agua, presa de jales, talleres de
equipo minero, terracerías, etc.), con un avance global de 60%.
Proyectos en Perú
Proyectos de Cuajone.- Al 31 de marzo de 2015, hemos invertido US$41 millones de los US$45
millones presupuestados para el proyecto de rodillos de molienda de alta presión (HPGR por sus siglas en
inglés). El proyecto, que producirá un material más fino, se encuentra 99% completado. El proyecto
generará ahorros en los costos al mejorar la recuperación de cobre y reducir el consumo de energía en el
proceso de trituración. A marzo 2015, el proyecto HPGR ha producido un incremento en la producción de
aproximadamente 23,500 toneladas.
El proyecto para mejorar la estabilidad de los taludes en la parte sur de la mina de Cuajone,
removerá aproximadamente 148 millones de toneladas de material para mejorar el diseño de la mina sin
reducir el nivel de producción actual. El equipo minero adquirido incluye una pala, cinco camiones, una
perforadora y equipo auxiliar el cual será reubicado a nuestras operaciones una vez que el proyecto
termine. Además de preparar la mina para el futuro, con esta inversión se evitará la reducción en el
promedio de leyes. Al 31 de marzo de 2015, se han retirado 21 millones de toneladas de material de
descapote y hemos invertido US$68 millones.
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RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE DE 2015
GRUPO MÉXICO
Proyecto Trituradora y Bandas Transportadoras (IPCC).- Este proyecto consiste en la instalación de
una trituradora primaria en el tajo de la mina Cuajone con un sistema de bandas transportadoras con el fin
de mover el mineral a la concentradora. El proyecto espera optimizar el proceso de acarreo remplazando
el tren, lo que reducirá costos de operación y mantenimiento. La trituradora tendrá una capacidad de
procesamiento de 44 millones de toneladas por año. Estamos terminando la ingeniería básica y
empezando la ingeniería de detalle. Los principales componentes, incluyendo la trituradora y la banda
transportadora, han sido adquiridos y hemos comenzado su instalación. Al 31 de marzo de 2015, hemos
invertido US$46 millones en este proyecto del total aprobado por el consejo de US$166 millones.
Tía María.- Hemos recibido la aprobación del Estudio de Impacto Ambiental del proyecto. El proyecto
ha experimentado un retraso en espera de la resolución de ciertas diferencias con las comunidades. El
gobierno peruano ha promovido la creación de una mesa de diálogo para la resolución de estas
diferencias, lo que esperamos que se establezca con prontitud. Creemos que este mecanismo ayudará a
agilizar los permisos de construcción pendientes para el proyecto.
El proyecto Tía María, una vez completado, representará una inversión de aproximadamente US$1,400
millones para producir 120,000 toneladas de cátodos de cobre al año. Este proyecto utilizará tecnología de
última generación con los más altos estándares ambientales internacionales. Esperamos que genere 3,500
puestos de trabajo durante la fase de construcción. Cuando esté en funcionamiento, Tía María dará
empleo directo a 600 trabajadores e indirectamente a otros 2,000.
A lo largo de veinte años de vida del proyecto, los servicios relacionados con los proyectos crearán
importantes oportunidades de negocio en la región Arequipa. Además, la Empresa tiene la intención de
poner en práctica programas de responsabilidad social de la región Arequipa similares a los establecidos
en las comunidades cercanas a sus otras operaciones en el Perú.
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RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE DE 2015
GRUPO MÉXICO
División Transporte
ITM
Cifras Relevantes
Primer Trimestre
Variación
2014
2015
US$000
%
(Miles de Dólares)
Vol. Transportado (MillonTons/Km)
Carros Movidos
Ventas
Costo de Ventas
Utilidad de Operación
EBITDA
Margen EBITDA (%)
Utilidad Neta
Margen de Utilidad (%)
Inversiones - (Capex)
11,963
12,473
510
4.3
275,499
286,141
10,642
3.9
453,417
461,554
8,137
1.8
282,013
283,209
1,196
0.4
111,859
118,582
6,723
6.0
155,168
171,082
15,914
10.3
(1,991)
(2.3)
34.2%
86,445
19.1%
26,592
37.1%
84,454
18.3%
54,175
103.7
A pesar de un efecto cambiario negativo de 13%, los ingresos totales de ITM del 1T15 fueron de US$462
millones, 2% por arriba del 1T14. Los ingresos totales medidos en pesos crecieron 15%. Los segmentos
con mayor crecimiento fueron Metales (16% en ton-km) debido a un incremento en la participación de
mercado en movimiento de productos de acero y Minerales (11% en ton-km) por mayores movimientos
de concentrados de cobre y mineral de hierro.
Por otro lado, el segmento de Energía tuvo una baja de 11% en ton-km, resultado de una reducción de
movimientos de combustóleo y coque de petróleo por mantenimientos realizados por los usuarios.
Los volúmenes transportados del trimestre muestran un incremento de 4% en Toneladas Kilometro y 4%
en carros cargados transportados, con respecto al primer trimestre del 2014.
La contribución por segmento en los ingresos al 31 de marzo de 2015 se muestra a continuación:
Toneladas – Kms
Ingresos por Segmento
Automotriz,
607
Otros ingresos,
4%
Car hire, 3%
Cemento, 750
Cemento, 5%
Agricolas, 24%
Metales, 6%
Intermodal,
877
Agrícolas,
4,024
Industriales, 917
Intermodal, 7%
Energia, 9%
Automotriz,
12%
Quimicos, 9%
Minerales, 11%
Siderúrgicos,…
Energía, 1,015
Industriales,
11%
Químicos,
1,202
Minerales,
2,002
El EBITDA en el trimestre creció 10% con respecto a 2014, llegando a US$171 millones. El margen
EBITDA también mejoró, pasando de 34% en el primer trimestre 2014 a un margen de 37% este año.
1T15
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Página 10
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE DE 2015
GRUPO MÉXICO
División Infraestructura
MPD
Cifras Relevantes
(Miles de Dólares)
Ventas
Costo de Ventas
Utilidad de Operación
EBITDA
Margen EBITDA (%)
Utilidad (Pérdida) Neta
Margen de Utilidad (%)
Inversiones - (Capex)
Primer Trimestre
2014
2015
Variación
US$000
%
111,778
151,158
71,715
71,192
25,273
55,604
30,332
120.0
36,988
73,317
36,329
98.2
24,765
342.7
(10,655)
(44.9)
33.1%
7,227
6.5%
23,741
39,380
(523)
35.2
(0.7)
48.5%
31,992
21.2%
13,086
A marzo del 2015, las ventas consolidadas alcanzaron US$151 millones, 35% más que el 1T14
principalmente por la entrada en operación de nuestras plataformas “Tabasco” y “Campeche”. El
EBITDA de la División fue US$73 millones, lo que representa un incremento de 98% respecto al mismo
periodo del año anterior.
Avances en la Autopista Salamanca-León.- Al 1T15 acumula un avance de 87%. El proyecto se ha
retrasado por la falta de liberación de derecho de vía, que alcanzó el 97% en el 1T15. Se iniciaron los
trabajos de la Caseta de Cobro del Tramo II. Durante el 1T15, la operación del Tramo I de la autopista
Salamanca-León que comprende 28.6 km, registró ingresos por $25 millones de pesos (US$1.7 millones)
con un aforo vehicular de 566,696 (6,297 promedio diario) confirmado las expectativas favorables del
proyecto. La propia Concesionaria está a cargo de la operación de la misma logrando con esto mayor
rentabilidad del proyecto.
*****
1T15
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Página 11
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE DE 2015
GRUPO MÉXICO
Perfil de la Empresa
Grupo México “GMéxico” es una empresa controladora cuyas principales actividades son: (i) la minería, siendo
uno de los más grandes productores integrados de cobre a nivel mundial; (ii) el servicio ferroviario más extenso de
México; y (iii) los servicios de ingeniería, procuración, construcción y perforación. Dichas líneas de negocios están
agrupadas bajo las siguientes subsidiarias:
La División Minera de GMéxico está representada por su subsidiaria Americas Mining Corporation (“AMC”),
siendo sus principales subsidiarias Southern Copper Corporation (“SCC”) en México y Perú, y Asarco en Estados
Unidos de América. La suma de ambas compañías mantienen las mayores reservas de cobre del mundo. SCC cotiza
en las bolsas de Nueva York y Lima. Los accionistas de SCC son, directamente o a través de subsidiarias: GMéxico
(86%) y otros accionistas (14%). Cuenta con minas, plantas metalúrgicas y proyectos de exploración en Perú,
México, Estados Unidos de América, Chile, Argentina y Ecuador. Asarco se reincorporó a GMéxico el 9 de
Diciembre del 2009. Cuenta con 3 minas y 1 planta de fundición en Arizona y 1 refinería en Texas.
La División de Transporte de GMéxico está representada por su subsidiaria Infraestructura y Transportes México,
S.A. de C.V. (“ITM”), siendo sus principales subsidiarias Grupo Ferroviario Mexicano, S.A. de C.V. (“GFM”),
Ferrocarril Mexicano, S.A. de C.V. (“Ferromex”), Ferrosur, S. A. de C. V. (“Ferrosur”), Intermodal México, S.A.
de C.V. y Texas Pacifico, LP, Inc. Ferromex es la compañía ferroviaria más grande y de mayor cobertura en
México. Cuenta con una red de 8,111 kilómetros de vías que cubren aproximadamente el 71% del territorio
mexicano. Las líneas de Ferromex conectan en cinco puntos fronterizos con los Estados Unidos de América, así
como en cuatro puertos en el Océano Pacífico y en dos con el Golfo de México. Ferromex es controlada por
GMéxico 55.5%, Union Pacific 26% y Grupo Carso-Sinca Inbursa 18.5%. Ferrosur cuenta con una red de 1,549
kilómetros de vías que cubren la parte centro y sureste del país, atiende principalmente a los estados de Tlaxcala,
Puebla, Veracruz y Oaxaca, y tiene acceso a los puertos de Veracruz y Coatzacoalcos en el Golfo de México.
Ferrosur es controlada por GMéxico con el 74.99% y Grupo Carso-Sinca Inbursa con el 25.01%.
La División Infraestructura está representada por su subsidiaria México Proyectos y Desarrollos, S.A de C.V.
(“MPD”), siendo sus principales subsidiarias México Compañía Constructora, S.A. de C.V. (“MCC”), Servicios de
Ingeniería Consutec, S.A. de C.V. (“Consutec”), Compañía Perforadora México, S.A.P.I. de C.V. (“La México”) y
México Generadora de Energía (“MGE”). MPD, La México, MCC, Consutec y MGE son controladas al 100% por
GMéxico. MPD, y MCC participan en actividades de ingeniería, procuración y construcción de obras de
infraestructura. Consutec se dedica a actividades de ingeniería integral de proyectos. La México ofrece servicios de
perforación para la exploración de petróleo y agua y servicios de valor agregado relacionados como ingeniería de
cementaciones y perforación direccional. MGE es activo en la construcción y servicio de las plantas de energía de
ciclo combinado.
___________________________
Este informe contiene ciertas estimaciones y proyecciones a futuro que están sujetas a riesgo e incertidumbre de sus
resultados reales que podrían ser significativamente distintos a los expresados. Muchos de estos riesgos e
incertidumbre están relacionados con factores de riesgo que GMéxico no puede controlar o estimar con precisión,
tales como las futuras condiciones de mercado, los precios de los metales, el comportamiento de otros participantes
en el mercado y las acciones de los reguladores gubernamentales, mismos que se describen detalladamente en el
informe anual de la Empresa. GMéxico no asume obligación alguna respecto a publicar una revisión de estas
proyecciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias que tengan lugar después de la fecha de este informe.
1T15
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Página 12
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE DE 2015
GRUPO MÉXICO
GRUPO MEXICO, S.A.B. DE C.V. (GM)
ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP)
(Miles de Dólares)
Trimestre
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas netas
Costo de ventas
Gastos de exploración
Utilidad bruta
Márgen bruto
Gastos de administración
Remediación por daño ambiental
EBITDA
Depreciación y amortización
Utilidad de operación
Márgen operativo
Gasto por intereses
Ingreso por intereses
(Plusvalía) minusvalía por tenencia de acciones
Otros (ingresos) gastos - Neto
Utilidades antes de Impuestos
Impuestos
Participación en subsidiaria no consolidada y en
asociada
Utilidad Neta
2014
2,201,422
1,218,194
16,361
966,867
44%
60,408
916,172
193,255
713,204
32%
55,139
(8,434)
(71,715)
(8,041)
746,255
268,790
Variación
(106,690)
(40,489)
(5,885)
(60,316)
(10,860)
3,786
35,931
32,256
(140,173)
(75,024)
2015
2,094,731
1,177,705
10,476
906,550
43%
58,158
5,928
825,211
208,320
634,145
30%
44,279
(4,648)
(35,784)
24,215
606,083
193,766
(7,042)
484,507
3,248
(68,396)
(3,794)
416,111
(7,042)
484,507
3,248
(68,396)
79,596
336,515
99,754
384,753
(20,158)
(48,238)
79,596
336,515
99,754
384,753
(20,158)
(48,238)
BALANCE GENERAL
Efectivo y valores equivalentes
Efectivo restringido
Cuentas por cobrar
Inventarios
Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar
Total Activo Circulante
Propiedades, planta y equipo - Neto
Material lixiviable - Neto
Otros activos a largo plazo
Total Activo
1,170,239
112,738
871,528
960,782
845,696
3,960,984
12,812,340
612,344
2,696,566
20,082,234
2,548,083
190,001
892,056
981,159
813,472
5,424,770
11,676,495
490,544
2,424,945
20,016,754
(1,377,843)
(77,263)
(20,528)
(20,377)
32,224
(1,463,786)
1,135,845
121,800
271,621
65,480
1,170,239
112,738
871,528
960,782
845,696
3,960,984
12,812,340
612,344
2,696,566
20,082,234
2,548,083
190,001
892,056
981,159
813,472
5,424,770
11,676,495
490,544
2,424,945
20,016,754
(1,377,843)
(77,263)
(20,528)
(20,377)
32,224
(1,463,786)
1,135,845
121,800
271,621
65,480
Pasivo y Capital Contable
Deuda a corto plazo
Pasivos acumulados
Total Pasivo Circulante
Deuda a largo plazo
Otros pasivos a largo plazo
Total Pasivo
Capital social
Otras cuentas de capital
Resultados acumulados
Total capital contable
Participación no controladora
Total Pasivo y Capital Contable
448,116
364,981
1,126,767
1,219,148
1,574,883
1,584,129
5,522,145
5,439,037
1,518,227
1,241,706
8,615,256
8,264,872
2,003,496
2,003,496
(2,071,038)
(720,240)
9,866,396
8,437,597
9,798,854
9,720,853
1,668,124
2,031,029
20,082,234 20,016,754
83,135
(92,381)
(9,246)
83,108
276,521
350,383
(1,350,798)
1,428,799
78,002
(362,905)
65,480
448,116
364,981
83,135
1,126,767
1,219,148
(92,381)
1,574,883
1,584,129
(9,246)
5,522,145
5,439,037
83,108
1,518,227
1,241,706
276,521
8,615,256
8,264,872
350,383
2,003,496
2,003,496
(2,071,038)
(720,240) (1,350,798)
9,866,396
8,437,597
1,428,799
9,798,854
9,720,853
78,002
1,668,124
2,031,029
(362,905)
20,082,234 20,016,754
65,480
Utilidad neta atribuida a participación no controladora
Utilidad Neta Controladora
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Utilidad neta
Depreciación y amortización
Impuestos diferidos
Participación en subsidiaria no consolidada y en
asociada
Otros - Neto
Cambios en activos y pasivos circulantes
Efectivo generado por la operación
Adiciones a propiedades y equipo
Efectivo restringido
Otros - Neto
Efectivo utilizado en actividades de inversión
Financiamiento
Amortizacion de financiamientos
Dividendos pagados
Recompra de acciones de SCC
Efectivo utilizado en actividades de financiamiento
Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y
valores realizables
Cambio neto en efectivo
Efectivo y valores realizables al inicio del año
Efectivo y valores realizables al final del año
1T15
Acumulado 3 meses
1T15
2,094,731
1,177,705
10,476
906,550
43%
58,158
5,928
825,211
208,320
634,145
30%
44,279
(4,648)
(35,784)
24,215
606,083
193,766
1T14
2,201,422
1,218,194
16,361
966,867
44%
60,408
916,172
193,255
713,204
32%
55,139
(8,434)
(71,715)
(8,041)
746,255
268,790
Variación
(106,690)
(40,489)
(5,885)
(60,316)
(3,794)
416,111
(2,250)
5,928
(90,961)
15,065
(79,060)
(2,250)
5,928
(90,961)
15,065
(79,060)
(10,860)
3,786
35,931
32,256
(140,173)
(75,024)
416,111
208,320
(17,361)
484,507
193,255
(68,366)
(68,396)
15,065
51,005
416,111
208,320
(17,361)
484,507
193,255
(68,366)
(68,396)
15,065
51,005
(3,794)
5,563
(186,079)
422,760
(330,956)
(20,993)
(53,567)
(405,516)
63,501
(24,942)
(147,818)
(370,103)
(479,362)
(7,042)
2,576
(29,771)
575,159
(422,373)
(134,472)
169,165
(387,680)
11,372
(20,922)
(170,644)
(52,479)
(232,673)
3,248
2,987
(156,309)
(152,400)
91,417
113,479
(222,732)
(17,836)
52,129
(4,020)
22,827
(317,624)
(246,688)
(3,794)
5,563
(186,079)
422,760
(330,956)
(20,993)
(53,567)
(405,516)
63,501
(24,942)
(147,818)
(370,103)
(479,362)
(7,042)
2,576
(29,771)
575,159
(422,373)
(134,472)
169,165
(387,680)
11,372
(20,922)
(170,644)
(52,479)
(232,673)
3,248
2,987
(156,309)
(152,400)
91,417
113,479
(222,732)
(17,836)
52,129
(4,020)
22,827
(317,624)
(246,688)
(8,013)
(470,131)
1,640,370
1,170,239
4,215
(40,979)
2,589,062
2,548,083
(12,228)
(429,152)
(948,692)
(1,377,844)
(8,013)
(470,131)
1,640,370
1,170,239
www.gmexico.com
4,215
(12,228)
(40,979)
(429,152)
2,589,062
(948,692)
2,548,083 (1,377,844)
Página 13
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE DE 2015
GRUPO MÉXICO
AMERICAS MINING CORPORATION (AMC)
ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP)
(Miles de Dólares)
ESTADOS DE RESULTADOS
Ventas netas
Costo de ventas
Gastos de exploración
Utilidad bruta
Márgen bruto
Gastos de administración
Remediación por daño ambiental
EBITDA
Depreciación y amortización
Utilidad de operación
Márgen operativo
Gasto por intereses
Ingreso por intereses
Otros (ingresos) gastos - Neto
Utilidades antes de Impuestos
Impuestos
Participación en subsidiaria no consolidada y en
asociada
Utilidad Neta
Utilidad neta atribuida a participación no
controladora
Utilidad Neta Controladora
Acumulado 3 meses
2014
1,700,521
928,624
16,361
755,536
44%
30,289
734,902
139,943
585,304
34%
43,035
(4,604)
(7,983)
554,856
205,842
Variación
(153,075)
(17,721)
(5,885)
(129,469)
(13,716)
1,600
10,984
(140,567)
(75,886)
2015
1,547,446
910,903
10,476
626,067
40%
30,150
5,928
593,949
146,384
443,605
29%
29,318
(3,003)
3,002
414,289
129,956
(6,038)
355,052
3,278
(67,959)
(2,760)
287,092
(6,038)
355,052
3,278
(67,959)
41,102
245,990
61,682
293,369
(20,580)
(47,379)
41,102
245,990
61,682
293,369
(20,580)
(47,379)
Cuentas por cobrar
Inventarios
Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar
Total Activo Circulante
Propiedades, planta y equipo - Neto
Material lixiviable - Neto
Otros activos a largo plazo
Total Activo
412,021
56,810
609,498
881,718
785,236
2,745,282
9,178,846
612,344
1,425,981
13,962,453
1,823,053
32,845
620,090
905,506
691,954
4,073,449
8,318,003
490,544
908,838
13,790,834
(1,411,033)
23,965
(10,593)
(23,788)
93,282
(1,328,167)
860,844
121,800
517,143
171,619
412,021
56,810
609,498
881,718
785,236
2,745,282
9,178,846
612,344
1,425,981
13,962,453
1,823,053
32,845
620,090
905,506
691,954
4,073,449
8,318,003
490,544
908,838
13,790,834
(1,411,033)
23,965
(10,593)
(23,788)
93,282
(1,328,167)
860,844
121,800
517,143
171,619
Pasivo y Capital Contable
Deuda a corto plazo
Pasivos acumulados
Total Pasivo Circulante
Deuda a largo plazo
Otros pasivos a largo plazo
Total Pasivo
Capital social
Otras cuentas de capital
Resultados acumulados
Total capital contable
Participación no controladora
Total Pasivo y Capital Contable
274,332
1,401,515
1,675,847
4,091,508
1,172,046
6,939,401
1,056,021
(1,925,194)
7,057,743
6,188,570
834,482
13,962,453
1,447,459
1,447,459
4,205,188
901,930
6,554,578
1,056,021
(920,314)
5,989,311
6,125,019
1,111,237
13,790,834
274,332
(45,945)
228,388
(113,680)
270,115
384,823
(1,004,880)
1,068,432
63,552
(276,755)
171,619
274,332
1,401,515
1,675,847
4,091,508
1,172,046
6,939,401
1,056,021
(1,925,194)
7,057,743
6,188,570
834,482
13,962,453
1,447,459
1,447,459
4,205,188
901,930
6,554,578
1,056,021
(920,314)
5,989,311
6,125,019
1,111,237
13,790,834
274,332
(45,945)
228,388
(113,680)
270,115
384,823
(1,004,880)
1,068,432
63,552
(276,755)
171,619
287,092
146,384
(23,935)
355,052
139,943
(86,638)
(67,959)
6,441
62,703
287,092
146,384
(23,935)
355,052
139,943
(86,638)
(67,959)
6,441
62,703
(2,760)
(3,577)
(133,945)
269,259
(263,696)
(8,631)
(1,591)
(273,918)
50,000
(6,764)
(11,953)
(370,103)
(338,820)
(6,038)
(1,234)
32,678
433,763
(372,040)
7,449
(841)
(365,432)
(130,255)
(52,479)
(182,734)
3,278
(2,343)
(166,623)
(164,504)
108,344
(16,080)
(751)
91,514
50,000
(6,764)
118,302
(317,624)
(156,086)
(2,760)
(3,577)
(133,945)
269,259
(263,696)
(8,631)
(1,591)
(273,918)
50,000
(6,764)
(11,953)
(370,103)
(338,820)
(6,038)
(1,234)
32,678
433,763
(372,040)
7,449
(841)
(365,432)
(130,255)
(52,479)
(182,734)
3,278
(2,343)
(166,623)
(164,504)
108,344
(16,080)
(751)
91,514
50,000
(6,764)
118,302
(317,624)
(156,086)
(1,452)
(344,931)
756,952
412,021
6,354
(108,049)
1,931,102
1,823,053
(7,806)
(236,882)
(1,174,149)
(1,411,032)
(1,452)
(344,931)
756,952
412,021
6,354
(108,049)
1,931,102
1,823,053
(7,806)
(236,882)
(1,174,149)
(1,411,032)
BALANCE GENERAL
Efectivo y valores equivalentes
Efectivo restingido
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Utilidad neta
Depreciación y amortización
Impuestos diferidos
Participación en subsidiaria no consolidada y en
asociada
Otros - Neto
Cambios en activos y pasivos circulantes
Efectivo generado por la operación
Adiciones a propiedades y equipo
Efectivo restringido
Otros - Neto
Efectivo utilizado en actividades de inversión
Financiamiento
Amortizacion de financiamientos
Dividendos pagados
Recompra de acciones de SCC
Efectivo utilizado en actividades de financiamiento
Efecto por la variación en tipo de cambio en el
efectivo y valores realizables
Cambio neto en efectivo
Efectivo y valores realizables al inicio del año
Efectivo y valores realizables al final del año
1T15
Trimestre
1T15
1,547,446
910,903
10,476
626,067
40%
30,150
5,928
593,949
146,384
443,605
29%
29,318
(3,003)
3,002
414,289
129,956
1T14
1,700,521
928,624
16,361
755,536
44%
30,289
734,902
139,943
585,304
34%
43,035
(4,604)
(7,983)
554,856
205,842
Variación
(153,075)
(17,721)
(5,885)
(129,469)
(2,760)
287,092
www.gmexico.com
(139)
5,928
(140,953)
6,441
(141,699)
(139)
5,928
(140,953)
6,441
(141,699)
(13,716)
1,600
10,984
(140,567)
(75,886)
Página 14
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE DE 2015
GRUPO MÉXICO
INFRAESTRUCTURA Y TRANSPORTES MEXICO, S.A. DE C.V. (ITM)
ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP)
(Miles de Dólares)
Trimestre
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas netas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Márgen bruto
Gastos de administración
EBITDA
Depreciación y amortización
Utilidad de operación
Márgen operativo
Gasto por intereses
Ingreso por intereses
(Plusvalía) minusvalía por tenencia de acciones
Otros (ingresos) gastos - Neto
Utilidades antes de Impuestos
Impuestos
Participación en subsidiaria no consolidada y en
asociada
Utilidad Neta
Utilidad neta atribuida a participación no
controladora
Utilidad Neta Controladora
1T14
Variación
453,417
8,137
282,013
1,196
171,404
6,941
38%
17,989
532
155,168
15,914
41,556
(314)
111,859
6,723
25%
6,759
686
(2,283)
766
(27,363)
10,586
(1,458)
(10,177)
136,204
4,862
34,307
5,964
2015
461,554
283,209
178,345
39%
18,521
171,082
41,242
118,582
26%
7,445
(1,517)
(16,777)
(11,635)
141,066
40,271
2014
Variación
453,417
8,137
282,013
1,196
171,404
6,941
38%
17,989
532
155,168
15,914
41,556
(314)
111,859
6,723
25%
6,759
686
(2,283)
766
(27,363)
10,586
(1,458)
(10,177)
136,204
4,862
34,307
5,964
(1,034)
101,829
(1,004)
102,901
(30)
(1,072)
(1,034)
101,829
(1,004)
102,901
(30)
(1,072)
17,375
84,454
16,456
86,445
919
(1,991)
17,375
84,454
16,456
86,445
919
(1,991)
BALANCE GENERAL
Efectivo y valores equivalentes
Cuentas por cobrar
Inventarios
Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar
Total Activo Circulante
Propiedades, planta y equipo - Neto
Otros activos a largo plazo
Total Activo
269,533
204,560
44,620
74,972
593,685
1,765,191
668,970
3,027,846
309,711
205,731
56,048
94,183
665,673
1,883,075
674,892
3,223,640
(40,178)
(1,171)
(11,428)
(19,211)
(71,988)
(117,884)
(5,922)
(195,794)
269,533
204,560
44,620
74,972
593,685
1,765,191
668,970
3,027,846
309,711
205,731
56,048
94,183
665,673
1,883,075
674,892
3,223,640
(40,178)
(1,171)
(11,428)
(19,211)
(71,988)
(117,884)
(5,922)
(195,794)
Pasivo y Capital Contable
Deuda a corto plazo
Pasivos acumulados
Total Pasivo Circulante
Deuda a largo plazo
Otros pasivos a largo plazo
Reserva para retiro voluntario y prima Antig.
Total Pasivo
Capital social
Otras cuentas de capital
Resultados acumulados
Total capital contable
Participación no controladora
Total Pasivo y Capital Contable
25,737
112,528
227,510
190,992
253,247
303,520
369,763
298,634
141,745
127,854
9,319
9,580
774,074
739,588
89,290
89,290
(223,529)
34,706
2,028,509 1,962,354
1,894,270 2,086,350
359,502
397,702
3,027,846 3,223,640
(86,791)
36,518
(50,273)
71,129
13,891
(261)
34,486
(258,235)
66,155
(192,080)
(38,200)
(195,794)
25,737
227,510
253,247
369,763
141,745
9,319
774,074
89,290
(223,529)
2,028,509
1,894,270
359,502
3,027,846
112,528
190,992
303,520
298,634
127,854
9,580
739,588
89,290
34,706
1,962,354
2,086,350
397,702
3,223,640
(86,791)
36,518
(50,273)
71,129
13,891
(261)
34,486
(258,235)
66,155
(192,080)
(38,200)
(195,794)
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Utilidad neta
Depreciación y amortización
Impuestos diferidos
Participación en subsidiaria no consolidada y en
asociada
Otros - Neto
Cambios en activos y pasivos circulantes
Efectivo generado por la operación
Adiciones a propiedades y equipo
Compra de acciones
Efectivo utilizado en actividades de inversión
Amortizacion de financiamientos
Efectivo utilizado en actividades de financiamiento
Efecto por la variación en tipo de cambio en el
efectivo y valores realizables
Cambio neto en efectivo
Efectivo y valores realizables al inicio del año
Efectivo y valores realizables al final del año
1T15
Acumulado 3 meses
1T15
461,554
283,209
178,345
39%
18,521
171,082
41,242
118,582
26%
7,445
(1,517)
(16,777)
(11,635)
141,066
40,271
101,829
41,242
(349)
102,901
41,556
(2,170)
(1,072)
(314)
1,821
101,829
41,242
(349)
102,901
41,556
(2,170)
(1,072)
(314)
1,821
(1,034)
(410)
(73,277)
68,001
(54,175)
(16,777)
(70,952)
(7,561)
(7,561)
(1,004)
901
(49,887)
92,297
(26,592)
(27,363)
(53,955)
(8,799)
(8,799)
(30)
(1,311)
(23,390)
(24,296)
(27,583)
10,586
(16,997)
1,238
1,238
(1,034)
(410)
(73,277)
68,001
(54,175)
(16,777)
(70,952)
(7,561)
(7,561)
(1,004)
901
(49,887)
92,297
(26,592)
(27,363)
(53,955)
(8,799)
(8,799)
(30)
(1,311)
(23,390)
(24,296)
(27,583)
10,586
(16,997)
1,238
1,238
(6,561)
(17,073)
286,606
269,533
(2,139)
27,404
282,307
309,711
(4,422)
(44,477)
4,299
(40,178)
(6,561)
(17,073)
286,606
269,533
(2,139)
27,404
282,307
309,711
(4,422)
(44,477)
4,299
(40,178)
www.gmexico.com
Página 15
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE DE 2015
GRUPO MÉXICO
MÉXICO PROYECTOS Y DESARROLLOS, S.A. DE C.V. (MPD)
ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP)
1T15
151,158
71,192
79,967
53%
4,610
73,317
19,752
55,604
37%
12,741
(841)
2,040
41,664
9,676
31,988
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas netas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Márgen bruto
Gastos de administración
EBITDA
Depreciación y amortización
Utilidad de operación
Márgen operativo
Gasto por intereses
Ingreso por intereses
Otros (ingresos) gastos - Neto
Utilidades antes de Impuestos
Impuestos
Utilidad Neta
Utilidad neta atribuida a participación no
controladora
Utilidad Neta
1T14
111,778
71,715
40,064
36%
3,973
36,988
10,819
25,273
23%
12,043
(1,568)
(897)
15,695
8,468
7,227
(0)
(4)
Variación
39,380
(523)
39,903
637
36,329
8,934
30,332
698
727
2,937
25,970
1,208
24,762
(3)
2015
151,158
71,192
79,967
53%
4,610
73,317
19,752
55,604
37%
12,741
(841)
2,040
41,664
9,676
31,988
(4)
2014
111,778
71,715
40,064
36%
3,973
36,988
10,819
25,273
23%
12,043
(1,568)
(897)
15,695
8,468
7,227
(0)
Variación
39,380
(523)
39,903
637
36,329
8,934
30,332
698
727
2,937
25,970
1,208
24,762
(3)
24,765
31,992
7,227
8,461
(101,228)
(8,765)
14,838
26,215
(60,479)
397,301
(16,809)
320,013
111,523
55,928
57,470
34,445
159,604
418,971
1,819,230
403,174
2,641,375
103,062
157,156
66,235
19,607
133,389
479,450
1,421,929
419,983
2,321,362
8,461
(101,228)
(8,765)
14,838
26,215
(60,479)
397,301
(16,809)
320,013
252,453
286,551
539,004
935,215
303,834
1,778,053
667,497
(189,444)
65,218
543,272
38
2,321,362
(104,406)
(60,651)
(165,057)
125,660
(27,752)
(67,150)
234,055
44,671
108,094
386,820
342
320,013
148,047
225,900
373,947
1,060,874
276,082
1,710,903
901,552
(144,773)
173,312
930,092
381
2,641,375
252,453
286,551
539,004
935,215
303,834
1,778,053
667,497
(189,444)
65,218
543,272
38
2,321,362
(104,406)
(60,651)
(165,057)
125,660
(27,752)
(67,150)
234,055
44,671
108,094
386,820
342
320,013
7,227
10,819
3,853
312
16,513
38,724
(23,741)
(141,921)
144,719
(20,942)
11,372
(12,123)
4,765
4,014
21,796
81,266
103,062
24,761
8,933
(2,369)
351
52,083
83,759
10,655
129,558
(187,033)
(46,820)
2,129
1,506
(4,765)
(1,130)
35,810
(27,349)
8,461
31,988
19,752
1,484
663
68,597
122,484
(13,086)
(12,362)
(42,314)
(67,762)
13,501
(10,617)
2,884
57,606
53,917
111,523
7,227
10,819
3,853
312
16,513
38,724
(23,741)
(141,921)
144,719
(20,942)
11,372
(12,123)
4,765
4,014
21,796
81,266
103,062
24,761
8,933
(2,369)
351
52,083
83,759
10,655
129,558
(187,033)
(46,820)
2,129
1,506
(4,765)
(1,130)
35,810
(27,349)
8,461
31,992
7,227
BALANCE GENERAL
Efectivo y valores equivalentes
Efectivo restringido
Cuentas por cobrar
Inventarios
Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar
Total Activo Circulante
Propiedades, planta y equipo - Neto
Otros activos a largo plazo
Total Activo
111,523
55,928
57,470
34,445
159,604
418,971
1,819,230
403,174
2,641,375
103,062
157,156
66,235
19,607
133,389
479,450
1,421,929
419,983
2,321,362
Pasivo y Capital Contable
Deuda a corto plazo
Pasivos acumulados
Total Pasivo Circulante
Deuda a largo plazo
Otros pasivos a largo plazo
Total Pasivo
Capital social
Otras cuentas de capital
Resultados acumulados
Total capital contable
Participación no controladora
Total Pasivo y Capital Contable
148,047
225,900
373,947
1,060,874
276,082
1,710,903
901,552
(144,773)
173,312
930,092
381
2,641,375
31,988
19,752
1,484
663
68,597
122,484
(13,086)
(12,362)
(42,314)
(67,762)
13,501
(10,617)
2,884
57,606
53,917
111,523
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Utilidad neta
Depreciación y amortización
Impuestos diferidos
Otros - Neto
Cambios en activos y pasivos circulantes
Efectivo generado por la operación
Adiciones a propiedades y equipo
Efectivo restringido
Otros - Neto
Efectivo utilizado en actividades de inversión
Financiamiento
Amortizacion de financiamientos
Otros - Neto
Efectivo utilizado en actividades de financiamiento
Cambio neto en efectivo
Efectivo y valores realizables al inicio del año
Efectivo y valores realizables al final del año
1T15
Acumulado 3 meses
Trimestre
(Miles de Dólares)
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24,765
Página 16

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