PTS パネルディスカッション 2010年 10月6日 8411 みずほFG Bid/Offer Spread: 84bps 10月1日 12:45 JT – TSE JE – SBI Japannext JD – Kabu.com JI – Chi-X Japan Source: Bloomberg 1 CONFIDENTIAL 取引所・PTSでの呼値の比較取引所・PTSでの呼値の比較 PTS 取引所値段の水準 1円以上 3,000円以下 3,000円超 5,000円以下 5,000円超 30,000円以下 30,000円超 50,000円以下 50,000円超 100,000円以下 100,000円超 300,000円以下 300,000円超 500,000円以下 500,000円超 3,000,000円以下 3,000,000円超 5,000,000円以下 5,000,000円超 30,000,000円以下 30,000,000円超 50,000,000円以下 50,000,000円超東証、大証 SBI jnx (デイタイム※) 1円 5円 10円 50円 0.1円 0.5円 1円 5円 100円 10円 500円 1,000円 5,000円 1,0000円 5,0000円 100,000円 50円 kabu.com Chi-X Japan 0.1円 0.1円 1円 1円 10円 10円 100円 Source: 各社ホームページ 2 PTS比較 PTS比較 PTS業務開始日対象とする銘柄数 Kabu.com SBI Japannext Chi-X Japan 2006年9月15日 2007年8月20日 2010年7月29日売買代金上位1,700銘柄 3,772 銘柄 (10月1日時点） 823 銘柄 (10月5日時点） ① 8:20 - 16:30 取引時間帯売買方式注文方法空売り注文受付開始日 ② 8:00 - 8:50 (VWAP) ① オークション方式 ② 市場価格売買方式 ① 8:20 - 16:30 ② 19:00 - 23:59 (夜間取引） ③ 24:30 - 26:00 (夜間取引) コンティニュアス・マッチング成行、指値、不成り、寄付、引け指値、FOK, IOC, ICEBERG 10月4日 8:00 - 16:00 10月4日 (空売り規制適用除外） 12月中（空売り規制注文）コンティニュアス・マッチング指値、FOK, IOC, ICEBERG, Pegged Orders 10月15日制限値幅取引所に準ずる取引所に準ずる取引所の基準値より上下10％株価情報 Bloomberg, Reuters, Quick Bloomberg, Reuters, Quick Bloomberg, Reuters, Quick 参加証券会社数受渡方法 10 11 9 JSCC JSCC JSCC Source: 各社ホームページ 3 各社PTS直近の出来高分布各社PTS直近の出来高分布 Kabu.com SBI Japannext Chi-X 341.4 789.2 28.6 % in NK225 48.5% 27.7% 99.8% % 主市場で呼値が1円 86.7% 82.8% 84.0% % 主市場で b/a spread > 20bps 35.9% 31.5% 33.7% 657,264,630 8,746,557,742 32,677,751 % in NK225 (売買代金ベース） 85.2% 81.1% 97.6% % 呼値が1円 (売買代金ベース） 81.9% 76.4% 66.8% % b/a spread > 20bps (売買代金ベース） 54.2% 38.5% 20.9% 約定銘柄数（1日平均）売買代金（1日平均） Source: Thomson Reuters 8/11 – 9/2 4 PTS全体の出来高推移 PTS全体の出来高推移 1.2% 4,000 3,500 JSCC 受渡開始 SBI Japannext 稼動 SBI昼間取引開始 Kabu.com 呼値縮小 3,000 0.8% 0.6% Kabu.com 稼動 1,500 0.4% 金融庁監督指針 1,000 500 0.2% 7月 5月 3月 20 11 10 月年 1月 9月 7月 5月 0.0% 3月 20 11 09 月年 1月 9月 5月 3月 20 11 08 月年 1月 9月 5月 3月 20 11 07 月年 1月 9月 7月 5月 3月 7月 PTS月間取引量 7月リーマンショック 0 20 06 年 1月億円 2,500 2,000 1.0% 取引所取引比率 Source: PTS Information Network 5 各社各社 PTS PTS 出来高上位銘柄出来高上位銘柄 Kabu.com コード銘柄売買代金 SBI Japannext 対東証コード銘柄売買代金 Chi-X Japan 対東証コード銘柄売買代金対東証 6764 三洋電機 403,364,001 1.17% 7203 トヨタ自動車 4,181,526,201 1.29% 7751 キヤノン 78,576,251 0.04% 8411 みずほ FG 364,023,951 0.18% 8411 みずほ FG 3,954,248,701 2.00% 7951 ヤマハ 21,379,500 0.54% 7203 トヨタ自動車 354,513,271 0.11% 8306 三菱ＵＦＪ FG 3,234,544,901 1.39% 5108 ブリヂストン 18,522,040 0.04% 9020 東日本旅客鉄道 155,919,801 0.22% 6764 三洋電機 3,173,395,001 9.17% 6752 パナソニック 17,418,091 0.02% 6501 日立製作所 133,630,301 0.10% 7751 キヤノン 2,297,347,001 1.11% 7203 トヨタ自動車 11,826,670 0.00% 5401 新日本製鉄 122,040,901 0.17% 9432 日本電信電話 1,695,597,001 1.72% 6971 京セラ 11,445,000 0.01% 7270 富士重工業 117,280,101 0.30% 4502 武田薬品工業 1,355,818,001 1.25% 8053 住友商事 10,189,000 0.02% 6502 東芝 111,676,901 0.07% 8604 野村 HD 1,345,728,401 0.75% 6762 ＴＤＫ 9,763,000 0.01% 7261 マツダ 109,450,801 0.32% 8058 三菱商事 1,277,377,301 0.69% 7731 ニコン 9,415,800 0.02% 9062 日本通運 107,482,301 0.53% 9020 東日本旅客鉄道 1,128,802,001 1.61% 8830 住友不動産 8,277,000 0.01% 13 business days from 8/11 – 8/31 Source: Thomson Reuters CONFIDENTIAL 6 Contacts みずほ証券株式会社電子取引部コンサルタントスピリドンメンザス +81-3-5208-3314 [email protected] This report has been prepared by Mizuho Securities Co., Ltd solely for the purpose of supplying information to institutional investors of Mizuho Securities and their affiliates to whom it is distributed. Past performance is not indicative of future performance. Unless otherwise attributed, forecasts of future performance represent the trader's/salesperson's estimates based on factors they consider relevant. Actual performance may vary. Consequently, no expressed or implied warranty can be made regarding future performance. Opinions stated in this report are subject to change without notice. Mizuho Securities Co., Ltd. All Rights Reserved. This document may not be altered, reproduced or redistributed, or passed on to any other party, in whole or in part, without the prior written consent of Mizuho Securities. 7