2014年度 決算説明会 2015年5月20日 KANSAI PAINT CO.,LTD. 1. 関西ペイントグループの状況 2. 経営成績の概況および予想 3. 各分野の状況 4. 各地域の状況 5. ２０１5年度 業績予想について 6. 第１4次中期経営計画の進捗について 2014年度 決算説明会 2015年5月20日 KANSAI PAINT CO.,LTD. 1 関西ペイントグループの状況 2014年度 連結売上高 3,493億円 2014年度 単独売上高 1,474億円（国内シェア20%） ■ 主なグループ会社と売上高 （ ）内は2013年度 7％ 12％ 仕向地別 40％ 41％ ● ● ● ● 国内 アジア アフリカ 欧米 国 内 関西ペイント販売 NKMコーティングス （船舶、販売） 64 （66） 分野別 （連結） 25％ Page.01 持 分 法 27％ 4％ 38％ 111（103） カンペハピオ 他10社 自動車 工業 建築 船舶鉄構 その他塗料 （建築・自動車、製造） 79 （81） （建築、製造） ● ● ● ● ● 1,022（1,041） KNPL（インド） カンペ商事 （工業、販売） 扇商会 （自動車・工業、販売） エル・ミズホ 695（550） KPAL（南アフリカ） 395（348） TKP（タイ） 163（169） KABS（トルコ） 185（156） （建築・自動車、製造） （自動車・工業、製造） （自動車・工業、製造） 他アジア23社、 アフリカ25社、その他3社 236（233） 湖南湘江関西（中国） （自動車、製造） 57 （55） PKAF・US（米） （工業、販売） （単位：億円） 海 外 （自動車・工業・建築、販売） 連 結 （連結） 6％ 設 立：1918年（大正7年）5月 資 本 金：256億円（2015年3月31日現在） （発行済株式数：272百万株） 従業員数：12,086名（2015年3月31日現在） （自動車、販売） 391（281） 164（145） 中遠関西（上海） （中国） 119 （73） （船舶鉄構、製造） 他13社 他アジア11社、 アフリカ４社、その他9社 KANSAI PAINT CO.,LTD. 2 経営成績の概況および予想 連 結（業 績） ● 自動車 ● 工業 ● 建築 ● 船舶鉄構 ● その他塗料 ● その他事業 経常利益 ■ 通期 売上高（億円） 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 売上高 経常利益 2,299 2,224 2,369 2,565 2,940 3,204 3,493 3,700 145 226 235 214 283 354 377 440 前年度比、増収増益（売上高：＋9.0%、経常利益：＋6.4%） 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 経常利益（億円） 500 400 300 200 100 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 0 （通期予想） 単 独（業 績） ● 自動車 ● 工業 ● 建築 ● 船舶鉄構 ● その他塗料 ● その他事業 経常利益 ■ 通期 売上高（億円） 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 売上高 経常利益 1500 経常利益（億円） 200 1,439 1,340 1,431 1,411 1,386 1,468 1,474 1,480 72 97 104 113 130 154 163 195 150 1000 前年度比、増収増益（売上高：+0.4%、経常利益：+5.7%） 100 500 0 50 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 0 （通期予想） Page.02 KANSAI PAINT CO.,LTD. 2 経営成績の概況および予想 連 結（EBITDA） ● 自動車 ● 工業 ● 建築 ● 船舶鉄構 ● その他塗料 ● その他事業 EBITDA ■ 通期 売上高（億円） 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 売上高 EBITDA 2,299 2,224 2,369 2,565 2,940 3,204 3,493 3,700 241 296 305 346 422 502 502 580 ※EBITDAは、税金等調整前純利益から加減算し算出 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 EBITDA（億円） 600 500 400 300 200 100 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 0 （通期予想） 連 結（キャッシュフロー） ● 営業CF ● 投資CF ● 財務CF キャッシュフロー（億円） 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 営業CF 169 196 投資CF -116 -77 財務CF -51 -32 400 370 300 -142 -219 -134 -161 -195 -170 200 183 -47 104 147 251 -34 255 -65 319 -96 -45 100 0 -100 -200 -300 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 （通期予想） Page.03 KANSAI PAINT CO.,LTD. 3 各分野の状況 - 1. 自動車分野（新車） 連結売上高（補修用塗料を除く） 国内自動車塗料（補修用を除く） ○ ▷ ▷ 年度前半は、自動車生産台数は前年を上回ったが、 年度後半は、前年度の消費増税前の駆け込み需要の 反動を大きくを受けた 通年での自動車生産台数は前年を下回ったものの、 主要顧客向けの需要が伸び増収の着地 国内自動車生産台数は前年を下回り、原油価格下落に よる価格是正もあり前年比減収を見込む 2015年度国内自動車生産台数は930万台を見込む ● 売上高 国内四輪生産台数 売上高（億円） 700 600 500 400 2010年度より二輪および自動車部品向けを工業分野でカウント 9,994 8,865 8,994 9,267 9,555 9,912 9,591 生産台数（千台） 12000 9,300 8000 530 465 300 421 413 422 463 475 440 6000 4000 200 2000 100 0 10000 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 0 （通期予想） 海外自動車塗料（補修用を除く） ○ ○ ○ ▷ ▷ インドは、主要顧客の自動車生産の増加により前年比増収 インドネシアは、自動車生産の増加により前年比増収 タイは、政情不安の影響が長期化し前年比減収 引き続き自動車生産の増加などによる需要拡大を見込む 欧米系自動車メーカーへの参入・拡大を更に加速させる 連結売上高（補修用塗料を除く） ● インド ● タイ ● インドネシア ● 台湾 ● マレーシア ● 中国 ● トルコ ● 南アフリカ ● その他海外 売上高（億円） 700 2010年度より二輪および自動車部品向けを工業分野でカウント 600 546 500 400 300 690 635 471 374 379 373 327 200 100 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 （通期予想） Page.04 KANSAI PAINT CO.,LTD. 3 各分野の状況 - 2. 自動車分野（補修）／工業分野 連結売上高 自動車用分野（補修） ■ 国内 ○ 消費税増税の影響により需要が低迷 ▷ 環境配慮型塗料の展開などにより拡販促進 ■ ○ ▷ 海外 アフリカは、経済成長は低水準ながらも需要は拡大し、 前年比増収 新興国での参入・展開を目指す ● 国内 ● 海外 売上高（億円） 250 200 200 150 206 220 211 172 137 129 141 100 50 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 （通期予想） 連結売上高 工業分野 ■ ○ ▷ ■ ○ ○ ▷ 国内 自動車部品向けは増加したものの、主に建設機械向け等 が減少し、前年比減収 顧客ニーズに対応した市場競争力の高い製品を供給して いくことによりシェア拡大を目指す 海外 主にインド、アフリカでの需要拡大が続き前年比増収 中国で粉体塗料製造・販売会社を設立 海外シフトする日系メーカーの需要獲得に加え、新たな 顧客の需要獲得を目指す ● 国内 ● 海外 売上高（億円） 1000 2010年度より二輪および自動車部品向けを工業分野でカウント 819 800 910 750 645 600 873 501 671 444 400 200 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 （通期予想） Page.05 KANSAI PAINT CO.,LTD. 3 各分野の状況 - 3. 建築分野／船舶鉄構分野 連結売上高 建築分野 ■ 国内 ○ 消費税増税の影響や職人不足等により需要が低迷し、 前年比減収 ▷ 機能性製品の市場投入やボリュームゾーン製品の 拡販により売上拡大を目指す ■ 海外 ○ インドは、経済成長に伴い大きく前年比増収 ○ アフリカは、経済成長は低水準ながらも、販売活動の 促進などにより前年比増収 ▷ 引き続き、展開地域での需要拡大を見込む ▷ 展開地域拡大を目指し、スリランカ、ミャンマーで合弁 会社設立を決定 ● 国内 ● 海外 売上高（億円） 1200 1050 1000 935 771 800 612 600 400 401 433 460 200 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 （通期予想） 連結売上高 船舶鉄構分野 ■ ○ ○ ▷ ■ ○ ▷ ▷ 国内 船舶分野は、市場の回復もあり前年比増収 防食分野は、市況低迷により前年比微減収 国土強靭化計画、東京オリンピック開催などに向けた 投資需要の獲得を目指す 海外 マレーシアで防食塗料事業会社の株式取得もあり 前年比増収 中国での防食塗料の事業展開を加速させる 新興国でのインフラ整備に伴う防食塗料での参入・展開 を目指す Page.06 832 ● 国内 ● 海外 売上高（億円） 250 200 207 198 215 193 188 191 190 199 150 100 50 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 （通期予想） KANSAI PAINT CO.,LTD. 4 各地域の状況 - 1. インド・南アフリカの状況 インド・KNPL社の業績推移と予想 インド・カンサイネロラックペイント（KNPL）社 ○ ○ ○ ▷ ▷ 自動車分野は、主要顧客の自動車生産増加により 売上が伸長 建築分野は、経済成長により大きく売上が伸長 大きく売上げを伸ばしたことにより、前年比大幅増益 今後も、自動車、建築分野とも需要拡大を見込む 引き続き需要拡大に対応する生産体制の整備を計画 ● 自動車 ● 工業 ● 建築 ● その他塗料 経常利益 売上高（億円） 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 経常利益（億円） 92 78 780 50 50 49 54 501 27 404 54 695 550 421 358 267 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 （通期予想） 南アフリカ・カンサイ・プラスコン・アフリカ（KPAL)社 ○ ○ ○ ▷ ▷ 南アフリカ経済が低調に推移するなか、販売活動の 促進などにより需要は拡大し前年比増収 2013年７月に買収したジンバブエ・アストラインダス トリーズ社の業績もフル寄与 事業拡大に向けた販売促進費用の積極投入もあり 前年比増益 引き続き需要拡大に向けた取り組みを強化し、 売上拡大を目指す 中長期的には、未展開地域・国への市場参入を図り、 アフリカ経済の成長に伴う業績拡大を見込む 南アフリカ・KPAL社の業績推移と予想 ● 自動車 ● 工業 ● 建築 ● その他塗料 経常利益（のれん償却前） 売上高（億円） 経常利益（のれん償却後） 経常利益（億円） 40 500 435 395 400 321 300 100 0 19 10 28 24 217 200 30 348 15 29 17 20 12 10 5 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 0 （通期予想） Page.07 KANSAI PAINT CO.,LTD. 4 各地域の状況 - 2. アジア・欧米の状況 アジア連結子会社経常利益 ○ ○ ○ ▷ タイは、政情不安の長期化により需要低迷が長引き 前年比減益 インドネシアは、自動車生産台数増加および内需が 堅調に推移し前年比増益 中国は、自動車分野での主要顧客向けが伸び悩んだ ことなどにより前年比横ばい 各国とも経済成長は鈍化してもなお伸長は続き 需要拡大の継続および増益を見込む アジア連結子会社の業績推移と予想 売上高 ● タイ ● インドネシア ● 台湾 ● マレーシア ● 中国 ● その他アジア 売上高（億円） 800 700 600 500 400 300 200 100 0 経常利益（億円） 730 662 595 501 333 340 402 366 80 72 67 48 26 45 46 30 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 80 70 60 50 40 30 20 10 0 （通期予想） 欧米連結子会社の業績推移と予想 欧州連結子会社経常利益 ○ ▷ トルコは、自動車分野での既存顧客の需要拡大に加え、 新規顧客獲得もあり売上が伸長 引き続き需要拡大による売上伸長等により前年比増益 を見込む 売上高 ● トルコ ● その他欧米 売上高（億円） 経常利益（億円） 250 215 200 200 168 50 0 10 149 150 100 15 103 12 91 96 109 13 9 12 5 6 9 5 7 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 0 （通期予想） Page.08 KANSAI PAINT CO.,LTD. 4 各地域の状況 - 3. 持分法利益 持分法利益（単純合算） 持分法利益 ○ ○ ○ ▷ 国内は消費税増税の反動が懸念されたものの、 安定的に推移し前年比横ばい 中国は自動車生産増加などにより前年比増益 欧米は、北米での自動車生産は堅調もわずかに 前年比減益 中国は、非日系自動車向け事業の伸長などにより 前年比増益を見込む ● 国内 ● 中国 ● 欧米 ● その他 （億円） 50 42 40 42 35 30 22 20 10 15 5 8 5 0 -10 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 （通期予想） Page.09 KANSAI PAINT CO.,LTD. 5 ２０１5年度業績予想について 【2014年度実績比】 売上高 【国内】自動車生産台数は、前年度を下回る想定に加え、昨年度からの 原油価格の下落に伴い、販売価格の見直しも行われるものの、 特に、建築分野での拡販促進などにより前年並みを見込む。 【海外】地域によっては、一時的な需要停滞が懸念されるものの、 引き続き新興国を中心に需要は拡大し、増収を想定。 特にインドの需要の拡大は強く、増収の牽引役となる。 原価・経費 原材料価格は、昨年度からの原油価格の下落に伴い、緩やかな下落を想定。 引続きコスト低減活動を推進し、収益性向上を目指す。 特に国内においては、 コスト低減の取り組みをいっそう加速させる。 経常利益 前年比63億円の増益 単独＋32億円、国内連結▲6億円、海外連結＋33億円 持分法投資損益＋0億円、受取配当等の相殺他＋4億円 Page.10 KANSAI PAINT CO.,LTD. 5 ２０１５年度予想について 国内は、売上が前年並みと想定されるなか、コスト低減の取り組みを 一層加速させることで増益を見込む。 海外は、新興国を中心に需要拡大による増益を見込む。 特にインドでの需要拡大は強く、牽引役となる。 連結売上高 連結経常利益 ● 国内 ● インド ● アジア ● アフリカ ● その他 （億円） （億円） ● 国内 ● インド ● アジア ● アフリカ ● その他 3,700 3,493 海外 ⇒新興国を 中心に収益拡大 377 海外 国内 ⇒ 横ばい ⇒需要拡大 による増収 2014年度（実績） Page.11 440 2015年度(予想) 国内 ⇒コスト低減 2014年度（実績） 2015年度(予想) KANSAI PAINT CO.,LTD. 6 第14次中期経営計画の進捗について - 1. 業績計画 2015年度の連結業績計画は、売上・経常利益ともに当初計画の達成を目指す。 連結売上高 連結経常利益 単独売上高 単独経常利益 売上高（億円） 経常利益（億円） 500 4000 売上高（億円） 経常利益（億円） 1500 200 400 3000 300 150 1000 100 2000 200 1000 50 100 0 2012 2013 2014 0 2015 （実績） （計画） （実績） （予想） （実績）（当初計画） （今回予想） ■連結 売上高 経常利益 Page.12 500 0 2012 2013 2014 0 2015 （実績） （計画） （実績） （予想） （実績）（当初計画） （今回予想） ■単独 2012 2013 2014 2015 実績 実績 実績 当初計画 今回予想 2,940 3,204 3,493 3,700 3,700 283 354 377 440 440 売上高 経常利益 2012 2013 2014 2015 実績 実績 実績 当初計画 今回予想 1,386 1,468 1,474 1,390 1,480 130 154 163 180 195 KANSAI PAINT CO.,LTD. 6 14次中期経営計画の進捗について - 2.重点施策と進捗状況など 重点施策 内 容 ① グローバル化の ② 加速 ③ 新興国を中心とする 海外事業の拡大 未参入地域・分野での 事業展開 市場ニーズへの対応 （コスト・品質の最適化による競争力強化） ① 収益力の向上 ② これまでの進捗状況など ○ ジンバブエ アストラインダストリーズ社の株式取得 ○ メキシコ DNT KANSAI メキシカーナ社設立、営業開始 ○ マレーシア ＰＬＣラボラトリー社の株式取得 ○ 中国 肇慶関西聖聯粉末塗料科技社設立、営業開始 ○ ミャンマー 関西ペイントミャンマー社設立 ○ スリランカ 関西ペイントランカ社設立 ○ 需要増に対応する生産体制の整備 ○ シェアアップ、 非日系顧客への事業展開に向けた取り組みを推進 ○ マンチェスター・ユナイテッドを活用したプロモーション 海外は事業規模拡大と 活動推進 効率向上による利益拡大 ○ 国内事業の抜本的収益改善を行なうプロジェクトを推進 ○ 国内拠点体制の見直し 国内はトータルコストの ⇒東地区物流･カラーセンター機能の集約拠点の操業開始 低減と競争力強化 ⇒尼崎事業所の再整備を実施中 （関西地区の物流・カラーセンター集約拠点を尼崎事業所内に設立完了） ⇒福利厚生施設土地を売却 グループ経営 基盤の強化 Page.13 ① 経営資源の共有化と 有効活用による シナジー最大化 ○ 技術、調達、製造、 マーケティングなどのグローバル経営 リソースを共有化するワークチームによる活動を強化していく ○ グローバル化に対応する体制構築を推進中 KANSAI PAINT CO.,LTD. 6 14次中期経営計画の進捗について - 3.グローバル化の加速 関西ペイントミャンマー社の設立 ∼成長期待の大きいメコン地域での事業拡大∼ 概要 ○ ○ ○ ○ ○ 所在地 ミャンマー連邦共和国 ヤンゴン市 主要製品 建築用塗料・工業用塗料など 資本金 15百万 US＄（約18億円） 出資比率 当社グループ51％ （当社およびマレーシア子会社から出資） 販売目標 2020年度に約24億円 ねらいほか ○ ○ ○ 経済成長が著しいメコン地域においてタイ、ベトナムに 加え、成長期待が大きいミャンマー市場への本格的な 事業展開・拡大を目指し、製造・販売拠点を設立。 合弁パートナーは、当社の輸入代理店として、ネビドー 国際空港での採用など数多くの大型建築プロジェクトの 実績を持つ。 当社グループの有するグローバル企業としての技術力、 ブランド力とパートナーのミャンマーでの販売力などの お互いの強みを活かし、業績拡大を目指す。 Page.14 ミャンマー ベトナム タイ KANSAI PAINT CO.,LTD. 6 14次中期経営計画の進捗について - 3.グローバル化の加速 関西ペイントスリランカ社の設立 ∼インド周辺国への事業拡大∼ 概要 ○ ○ ○ ○ ○ 所在地 スリランカ民主社会主義共和国 主要製品 建築用塗料 資本金 約6億円 出資比率 当社グループ60％ （インド子会社 (KNPL社 )から出資） 販売目標 2020年度に15億円超 ネパール ねらいほか ○ ○ ○ 経済成長が著しいスリランカでの塗料市場展開を目指し、 隣国であるインドＫＮＰＬ社と現地パートナーの出資に より製造・販売拠点を設立。 合弁パートナーは、メディア関連をはじめ、建築資材、 日用品の事業などを幅広く展開するスリランカ最大の 民間複合企業。 ＫＮＰＬ社の塗料技術、ブランド力、信用力とパートナー のスリランカでの認知度、販売力などのお互いの強みを 活かし、業績拡大を目指す。 Page.15 インド スリランカ KANSAI PAINT CO.,LTD. - おわりに 関西ペイントは貢献します 塗料事業は成長産業です 総合塗料メーカーとして、世界のマーケットで 競争力の高い製品を提案し、 お客様の満足に応え続けます そして 真のグローバルカンパニーを目指します Page.16 KANSAI PAINT CO.,LTD. この資料に記載されている業績予想は、現時点で入手された情報に基づき判断した予想であり、 潜在的なリスクや不確実な要素が含まれているため、実際の業績が予想数値と異なる可能性があります。 Page.17 KANSAI PAINT CO.,LTD.
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