クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク 2020年5月28日満期ブラジルレアル・日本円参照円建3段デジタルクーポン社債（期限前償還条項付） 3段デジタルクーポン３段デジタルクーポンのイメージ図 1回目の利払：年率8.70% （税引前） Ⅰ 「利率決定為替≧期限前償還判定為替」の場合ハイクーポン実額年利率 10.00 ％（税引前）年利率約5年期間ミドルクーポン 8.70％ 10.00% 8.70 ％（税引前） 5.00% ハイクーポン実額 10.00％ 40.00% ロークーポン 0.10％期限前償還判定為替基準為替 0.10% 26.00 28.00 30.00 32.00 34.00 36.00 38.00 40.00 42.00 44.00 46.00 48.00 50.00 52.00 Ⅲ 「利率判定為替＞利率決定為替」の場合ロークーポン利率判定為替 45.00% Ⅱ 「期限前償還判定為替＞利率決定為替≧利率判定為替」の場合ミドルクーポン基準為替40.00円（仮定）年利率 50.00% 以降、約3ヶ月毎の利率判定日の参照為替が参照為替（ブラジルレアル）ハイクーポンは、 2回目以降の各利払日（満期償還日を含む）に適用される可能性があります。ただし、満期償還日前にハイクーポンが適用される場合、本社債は期限前償還されます。したがって、ハイクーポンは複数回受取ることはありません。 0.10 ％（税引前）お申込み期間（払込み期間） 2015年5月11日（月） ∼5月27日（水）商品概要：クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク 2020年5月28日満期ブラジルレアル・日本円参照円建3段デジタルクーポン社債（期限前償還条項付）：クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク（Moody’s：A2、S&P：A、Fitch：A） ※格付は、2015年5月8日現在 ■ 社債の名称 ■ 発行体上記Moody s、 S&PおよびFitchの格付は無登録格付です。目論見書と一緒に綴じております「無登録格付に関する説明書」をご参照ください。 ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ 額面金額（申込単位）：100万円参照為替：ブラジルレアル／円参照為替レート発行日：2015年5月27日（利息起算日）基準為替決定日（条件決定日）：2015年5月28日基準為替：条件決定日における参照為替利率（税引前）：1回目の利払：年率8.70% 以降、①利率決定為替が期限前償還判定為替以上の場合：実額10.00％ ②利率決定為替が期限前償還判定為替未満かつ利率判定為替以上の場合：年率8.70％ ③利率決定為替が利率判定為替未満の場合：年率0.10％利率判定日：2015年11月より、各利払日の10営業日前利払日（年4回）：毎年2・5・8・11月の各28日利率判定為替：基準為替 × 85.0％利率決定為替：利率判定日における参照為替期限前償還条項：各期限前償還判定日における参照為替が期限前償還判定為替以上の場合、対応する期限前償還日に額面金額の 100％で期限前償還期限前償還判定日：2回目以降の各利払日の10営業日前（償還期日は除く）期限前償還判定為替：基準為替 × 110.0% 満期償還判定為替：基準為替 × 75.0％最終評価日：償還期日の10営業日前営業日：東京、ロンドン、サンパウロおよびニューヨークの営業日満期償還：①期限前償還がなく、最終評価日における参照為替が満期償還判定為替以上の場合：額面金額の100％で償還 ②期限前償還がなく、最終評価日における参照為替が満期償還判定為替未満の場合：額面金額 × （最終評価日における参照為替 ÷ 基準為替）（1円未満四捨五入）の支払にて償還償還期日：2020年5月28日 ∼本資料最終頁に記載の「本社債のリスクおよび留意事項」を必ずご確認ください∼ 商号等：香川証券株式会社金融商品取引業者四国財務局長（金商）第 3 号加入協会：日本証券業協会 ■ 目論見書のご請求、お申込みは… 本店営業三本松支池田支銀座支部店店店 Tel Tel Tel Tel 087-806-3939 0879-25-2431 0883-72-1185 03-5550-8125 坂出支店 Tel 0877-46-2970 こんぴら善通寺支店 Tel 0877-63-3336 高知支店 Tel 088-823-0161 ウェルス・マネジメント部 Tel 087-806-1717 丸亀支店 Tel 0877-22-6136 児島支店 Tel 086-474-1800 伊予三島支店 Tel 0896-28-1555 観音寺支店 Tel 0875-25-2151 鳴門支店 Tel 088-685-2121 西条支店 Tel 0897-56-1510 利率判定の仕組みについて ◆1回目の利率は8.70%になります。 ◆以降、ブラジルレアルの為替動向により、利率はハイクーポン、ミドルクーポン、ロークーポンのいずれかが適用されます。 Ⅰ Ⅱ Ⅲ 利率決定為替が期限前償還判定為替以上の場合、ハイクーポンが支払われます。利率決定為替が期限前償還判定為替未満かつ利率判定為替以上の場合、ミドルクーポンが支払われます。利率決定為替が利率判定為替未満の場合、ロークーポンが支払われます。ハイクーポンは、2回目以降の各利払日（満期償還日を含む）に適用される可能性があります。ただし、満期償還日前にハイクーポンが適用される場合、本社債は期限前償還されます。したがって、ハイクーポンは複数回受取ることはありません。利率決定の仕組み期限前償還（満期時の場合は満期償還）ハイクーポンイメージ図実額 10.00 ％約3 ヵ月毎の利率判定日の利率決定為替が Ⅰ 期限前償還判定為替（基準為替の１10％）期限前償還判定為替以上の場合 ➡ハイクーポンミドルクーポン年利率 8.70 ％約3 ヵ月毎の利率判定日の利率決定為替が利率判定為替（基準為替の85％） Ⅱ 期限前償還判定為替未満かつ利率判定為替以上の場合 ➡ミドルクーポン Ⅲ 利率判定為替未満の場合 ➡ロークーポンロークーポン年利率 0.10 ％ブラジルレアル ■ 利率決定為替・・・・・・・・・・・各判定日における参照為替（税引前）・・・・・実額10.00％ ■ ハイクーポン・各利払日の１０営業日前 ■ 利率判定日・・・・・・・・・・・・・ 2015年11月より、（税引前）・・・・・年利率0.10％ ■ ロークーポン・（小数点第3位四捨五入） ■ 期限前償還判定為替・・・・・基準為替×110％（小数点第3位四捨五入） ■ 利率判定為替・・・・・・・・・・・基準為替×85％（税引前）・・・・・年利率8.70％ ■ ミドルクーポン・償還イメージケース 1 期限前償還するケース元本確保 2回目以降の各利払日にかかる期限前償還判定日における参照為替が期限前償還判定為替以上であった場合、直後の利払日に１券面あたり額面金額100%の日本円にて期限前償還されます。（実額10.00％のクーポンが支払われます。）受渡日 3ヵ月後 6ヵ月後 9ヵ月後 5年後期限前償還判定為替（基準為替の110%）基準為替ブラジルレアル／円満期償還判定為替（基準為替の75%）（例）9 ヵ月後の期限前償還判定日の参照為替が期限前償還判定為替以上であったため、直後の利払日に額面金額100%の日本円にて期限前償還されます。ケース 2 満期償還を迎えるケース（満期償還判定為替以上の場合）受渡日 3ヵ月後 6ヵ月後 9ヵ月後元本確保 5年後期限前償還判定為替（基準為替の110%）基準為替ブラジルレアル／円満期償還判定為替（基準為替の75%）（例1：図中実線）最終評価日において、参照為替が期限前償還判定為替を上回っていたため、額面金額100%の日本円にて満期償還されます。（実額10.00％のクーポンが支払われます。）（例2：図中破線）最終評価日において、参照為替が満期償還判定為替を上回っていたため、額面金額100%の日本円にて満期償還されます。（年率8.70％のクーポンは通常通り支払われます。）ケース 3 満期償還を迎えるケース（満期償還判定為替未満の場合）受渡日 3ヵ月後 6ヵ月後元本割れ 5年後 9ヵ月後期限前償還判定為替（基準為替の110%）基準為替ブラジルレアル／円満期償還判定為替（基準為替の75%） ※参照為替の動向次第では、満期時の償還金額が投資元本を大幅に下回る可能性があります。（例）最終評価日において、参照為替が満期償還判定為替未満であるため、満期償還日に1券面あたり、以下の計算式で算出された金額が支払われて、償還されます。（年率0.1％のクーポンは通常通り支払われます。）額面金額× （最終評価日における参照為替÷基準為替）（1円未満四捨五入） ※満期時の償還金額が額面金額を上回ることはありません。ケース 3 の償還金額の計算参照為替が40.00円、満期償還判定為替が27.30円であったと仮定した場合：参照為替満期償還判定為替 1券面あたりの償還金額 40.00円 27.30円 682,500円 1券面あたり 100万円（額面金額） × （27.30円（最終評価日における参照為替） ÷40.00円（基準為替））＝682,500円（1円未満四捨五入） ※上記の価格は本社債の説明のためのものであり、実際の価格とは一切関係ありません。本社債の主なリスクおよび留意事項本社債への投資をお考えの際には、以下の主なリスク要因をご検討ください。以下のリスクの説明および留意事項は目論見書等に記載するもののうち一部の要約です。ご購入の際には目論見書等を必ずご覧の上、お申込みください。本社債の主なリスク ● 元本リスク本社債は、最終評価日のブラジルレアルと円の為替レートの状況によっては、満期償還額が額面金額を下回る可能性があります。また、満期償還額は額面金額を上回ることはないため、キャピタルゲインを期待して投資すべきではありません。 ● 投資利回りリスク満期償還額が額面金額を下回る場合には、本社債の投資利回りがマイナスになる可能性があります。また、経済環境の変化により、将来、本社債よりも有利な条件の社債が同一の発行者から発行される可能性があります。 ● 期限前償還リスク本社債は償還期日より前に期限前償還される可能性があります。期限前償還された償還額を再投資した場合に、期限前償還されない場合に得られる本社債の利金と同等の利回りを得られない可能性（再投資リスク）があります。 ● 為替リスク参照するブラジルレアル/円の為替レートは、外国為替市場の需給関係によって決定されます。この需給関係は現在・将来の国際収支その他経済・金融情勢、政治情勢、政府の市場介入、投機その他の要因によって影響を受けます。これらの要因がブラジルレアル/円の為替レートに影響を与え、本社債の価値を下げる可能性があります。 ● 流動性リスク本社債の活発な流通市場は確立されておらず、償還前に売却できない可能性があります。償還期日まで保有することができる場合のみ、本社債への投資を行ってください。 ● 信用リスク発行者の財務・経営状況が著しく悪化した場合、発行者の本社債の元利金の支払に悪影響を及ぼす可能性があります。 ● 価格変動リスクやむを得ない事情により途中売却に踏み切った際に、為替レートの下落(ブラジルレアル安/円高)、又はブラジルレアルと円の金利差の拡大、又はブラジルレアル/円の為替変動率(ボラティリティ)の変化により、本社債の価格が下落することによって、損失が生じるおそれがあります。留意事項 ● 手数料など諸費用について購入にあたっては、購入対価のみをお支払いいただきます。 ● 本社債のお取引はクーリング・オフの対象にはなりません。本社債のお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定の適用はありません。お申込みの際は、 ● 購入される場合は香川証券までお申込みください。ご自身でご判断ください。 ● 契約締結前交付書面および目論見書等をお渡ししますので必ず内容をご確認の上、 ● お取引にあたっては、外国証券取引口座の開設が必要となります。外国証券取引口座約款を必ずお受け取りください。 ● 販売額には限りがありますので、売り切れの際はご容赦ください。このリーフレットは商品概要をご案内するもので、金融商品取引法上の開示書類ではありません。