２０１５年３月期決算説明会２０１５年５月１５日Ｃｏｎｔｅｎｔｓ Ⅰ．２０１５年３月期決算総括１．決算概況ハイライト・・・・・・・・・ 3 ２．事業別受注高の詳細・・・・・・・・・ 4 ３．事業別売上高の詳細・・・・・・・・・ 5 ４．営業利益の詳細・・・・・・・・・ 6 ・・・・・・・・・ 7 １．ＮＴＴ固定系事業の動向・・・・・・・・・ 8 ２．ＮＴＴモバイル事業の動向・・・・・・・・・ 9 ３．ＮＣＣ事業の動向・・・・・・・・・ 10 １．太陽光発電関連事業・・・・・・・・・ 11 ２．ポスト太陽光事業・・・・・・・・・ 12 ３．光コラボレーション関連事業・・・・・・・・・ 13 １．施工ＩＴプラットフォームの効果・・・・・・・・・ 14 ２．施工ＩＴプラットフォームの今後の展開・・・・・・・・・ 15 Ⅵ．株主還元施策（配当金と自己株式取得）・・・・・・・・・ 16 Ⅱ．２０１６年３月期通期計画 Ⅲ．主要事業の動向 Ⅳ．トップラインの拡大施策（概要） Ⅴ．施工ＩＴプラットフォーム Ⅰ-１．２０１５年３月期決算概況ハイライト減収ながらも３期連続最高益更新（単位：億円）受売注上高高売上総利益販管費営業利益経常利益当純利期益実績前期実績売上高比売上高比 3,369 3,279 対前期増減 +89 計画売上高比 3,490 対計画増減 ▲120 トピックス受注高について ◇通信事業者の投資抑制があったものの、日本エコシステムグループ（以下、日エコ）の連結化及び太陽光関連工事が好調に推移したことにより、対前期比では増加。 3,286 3,313 ▲27 3,450 ▲163 479 457 +21 515 ▲35 14.6% 13.8% +0.8p 14.9% ▲0.3p 202 182 +20 225 ▲22 6.2% 5.5% +0.7p 6.5% ▲0.3p 276 275 +1 290 ▲13 8.4% 8.3% +0.1p 8.4% ▲0.0p 営業利益について 281 280 +0 295 ▲13 8.6% 8.5% +0.1p 8.6% ▲0.0p 167 163 +3 180 ▲12 ◇日エコによる販管費の増加はあったものの、ＩＴ・社会基盤系事業が好調に推移したこと、更には構造改革「COMSYS WAY a」による生産性向上や販管費の削減により３期連続最高益を達成。 5.1% 4.9% +0.2p 5.2% ▲0.1p 売上高について ◇ＩＴ・社会基盤事業が好調に増収したものの、キャリア系事業が減収したことにより、対前期比は僅かに減収。 ※記載金額は単位未満を切り捨てとしております。 3 Ⅰ-２．事業別受注高の詳細太陽光関連工事の増加などにより前期実績を上回る対前期比・太陽光建設工事（系統連系保留等による）の減少・官公庁案件の減少・日エコの減少＋89 （＋2.7% ） ◇NTT-AC サービス総合工事の減少 ◇NTT-NW 前期の電力系受電工事の反動減 ◇NTT-MB FOMA・ＰＤＣ撤去工事の減少 ▲55 3,279 前期実績 NCC ▲13.8％ＩＴ＋4.3％ ▲54 ＋22 ・ｿﾌﾄﾊﾞﾝｸ及びWCP(AXGP）工事の減少・auＬＴＥ関連工事の減少＋259 ・アライアンス（他社との協業）案件の増加・北海道エリア自治体案件の増加ＩＴ ▲2.3％ ▲13 キャリア系ソフトウェア開発案件の減少社会ｼｽﾃﾑ関連等＋60.2％ＮＴＴ-G ▲7.2％ ▲138 社会ｼｽﾃﾑ関連等 ▲7.5％・日エコ連結化による増加・太陽光関連工事の増加・官公庁電設工事の増加 3,369 実績（単位：億円）対計画比・au投資抑制による減少・Yﾓﾊﾞｲﾙの計画先送りによる減少 NCC ▲8.8％ ▲32 ▲120 （▲3.4% ）ＮＴＴ-G ▲1.1％ ▲19 ◇NTT-AC CP（電柱）更改工事の増加 ◇NTT-NW 前倒しによる増加 ◇NTT-MB 投資抑制による減少 3,490 計画 4 Ⅰ-３．事業別売上高の詳細 IT・社会基盤系事業の増収効果があったが僅かに減収対前期比 ▲27 （▲0.8% ）・消防無線案件の減少・キャリア系ソフトウェア開発案件の減少 ◇NTT-AC 前期の北海道CP更改工事の反動減 ◇NTT-NW 前期の電力系受電工事の反動減 ◇NTT-MB FOMA・PDC撤去工事の減少ＩＴ ▲3.1％・日エコ連結化による増加・太陽光建設工事の増加・高速道路関連工事の増加社会ｼｽﾃﾑ関連等＋37.7％ ▲101 NCC ▲20.3％ ▲90 前期実績前期SB（ﾌﾟﾗﾁﾅﾊﾞﾝﾄﾞ）及びWCP工事の反動減ＩＴ＋2.6％・太陽光建設工事の減少・官公庁案件の減少・日エコの減少＋151 NCC ▲6.2％ ▲23 対計画比ＮＴＴ-G ▲0.2％ ▲163 （▲4.7% ） ▲3 社会ｼｽﾃﾑ関連等 ▲17.8％ ▲120 ＮＴＴ-G ▲5.3％ 3,313 ▲17 auＬＴＥ関連工事の減少（単位：億円） ◇NTT-AC ・CP更改工事の増加・設備運営業務の増加 ◇NTT-NW NWシンプル化工程工事の増加 ◇NTT-MB 投資抑制による減少＋13 3,286 3,450 ・アライアンス案件の増加・P-NET関連（ゆうちょ）工事の増加実績計画 5 Ⅰ-４．営業利益の詳細構造改革及び経費削減の効果により増益（単位：億円）対前期比経費削減による改善＋1 +10 対計画比日エコ連結化による経費増加（＋0.4%） ▲ 13 （▲4.6%） ▲30 プロダクトミックスによる改善 +18 +3 売上高未達による減少経費削減による改善（参考）日本エコシステムグループの計画と実績（単位：億円） 275 営業利益率（8.3％）通期計画実績２Ｑ累計通期受注高 180 100 172 売上高 180 75 135 売上総利益 43 14 27 販管費 38 17 30 5 ▲3 ▲3 営業利益 ▲36 +22 276 290 営業利益率（8.4％）営業利益率（8.4％） ※上記の販管費にのれん償却額（年間5億円相当）を含めていない。前期前期実績実実績績計計画画 6 Ⅱ．２０１６年３月期通期計画増収及び４期連続過去最高益更新を計画（単位：億円） 2015.3期実績 2016.3期計画売上高比売上高比対前期増減受注高 3,369 3,320 ▲49 売上高 3,286 3,310 +23 479 480 +0 14.6% 14.5% ▲0.1p 202 200 ▲2 6.2% 6.0% ▲0.2p 276 280 +3 8.4% 8.5% +0.1p 281 285 +3 8.6% 8.6% +0.0p 167 170 +2 5.1% 5.1% +0.0p 売上総利益販管費営業利益経常利益当純利期益トピックス受注高について ◇トップラインの拡大に伴い、ＩＴ・社会基盤事業が拡大するものの、通信事業者による設備投資減少に伴い、キャリア系事業が減少することから、対前期比は若干の減少を想定売上高について ◇受注高と同様にキャリア系事業が減収するものの、繰越工事が高水準にあること、ＩＴ・社会基盤事業の増収や新規連結会社（川中島建設・セントラルビルサービス）の効果もあり、増収を計画。営業利益について ◇増収計画であることやこれまで進めてきた構造改革の効果により安定的に利益確保が可能となったことから、増益を計画。 ※記載金額は単位未満を切り捨てとしております。 7 Ⅲ-１．ＮＴＴ固定系事業の動向 ◆ ＮＴＴ東西の設備投資額 ◆ 6,907 3,513 NTT東光化投資 2,630 3,394 NTT西（通期実績） 2014.3期 6,400 (単位:億円) ▲7.8% 5,900 3,200 光化投資 2,0５０ 2,900 （通期計画） 2015.3期（通期計画）２０１6.3期 ◆ 当社の受注状況（アクセス） ◆ (単位:億円) 452 475 ▲5.6% 880 455 478 457 425 （通期実績） 2014.3期（通期実績） 2015.3期（通期計画） 2016.3期上期【当社資料：５社単純合算値 NTT設備事業（アクセス）】光サービス卸フレッツ光自社サービスワンパッケージでの提供光サービス利便の向上小売【出所：ＮＴＴ事業計画の認可申請及びNTT-IRﾌﾟﾚｾﾞﾝﾃｰｼｮﾝ資料】注：2015.3期通期実績は5月15日開示予定下期お客様携帯、MVMO、ISP、他産業企業等 ▲14.6% 3,200 932 サービス事業者ＮＴＴ東ＮＴＴ西 3,000 光化投資 2,400 930 ◆ 光コラボレーションモデル ◆ 【ＮＴＴ東西の設備投資】・光化投資を含む設備投資は毎年漸減傾向【光コラボレーション（光卸）】・「Ｂ２Ｃ」から「Ｂ２Ｂ２Ｃ」へ・多様なサービス事業者によるサービス創出を下支え【当社グループ】・設備投資の状況を勘案すると漸減傾向を想定するが、受注はＣＰ（電柱）更改工事等により底堅い・光コラボによる新規の光開通工事は現段階において不透明・光卸のサービス事業者としての事業展開（つうけん光） 8 Ⅲ-２．ＮＴＴモバイル事業の動向 ◆ ＮＴＴドコモ設備投資 ◆ (単位:億円) 計画6,900 7,031 通信事業ＬＴＥ＆ＦＯＭＡ 6,618 ◆ネットワークの更なる高速化（５Gに向け３００Mbps開始へ）◆ ２０１５年度 ▲4.8% 6,300 ２０１６年度 4,081 1Gbpsﾍ 3,660 370Mbps 300Mbps 上記以外その他 (ｽﾏｰﾄﾗｲﾌ事業他) 2,640 2,536 ＣＡ*1 （通期実績） 2014.3期（通期実績） 2015.3期（通期計画） 2016.3期【出所：NTTﾄﾞｺﾓ決算説明会資料】 ◆ 当社の受注状況（モバイル） ◆ (単位:億円) 712 622 下期上期 395 MIMO *2 高度化等 225Mbps 3,335 ▲8.5% 299 317 323 （通期実績） 2014.3期（通期実績） 2015.3期【当社資料：５社単純合算値 NTT設備事業-モバイル】 570 320 250 （通期計画） 2016.3期２０２０年度５Ｇ４Ｇ LTE-Advanced 3,696 ２０１７年度ＣＡ*1 高度化 3.5GHz帯 *1 CA（キャリアアグリゲーション）：複数の周波数帯を束ねて通信速度を向上させる技術 *2 MIMO：複数のアンテナから異なる信号を同時に送受信する技術【ＮＴＴドコモ】・2015.3期（2014年度）設備投資額は大幅な効率化により前期の7,031億円から6,618億円へ、更に2016.3期（2015年度）は6,300億円へ計画・中期的には6,500億円以下を目標に（2015年度～2017年度）【当社グループ】・設備投資の状況から勘案し、足元の受注計画は低位に設定・一方、ＣＡ工事や新たに割り当てられた周波数3.5GHz帯工事に期待・施工ＩＴプラットフォーム「DarwinMobile（ﾀﾞｰｳｨﾝﾓﾊﾞｲﾙ）」による更なる施工効率の向上により利益を確保 9 Ⅲ-３．ＮＣＣ事業の動向 ◆ ＫＤＤＩ設備投資 ◆ 5,718 5,762 (単位:億円) 6,000 650 UQ分 4.1% ◆ ソフトバンク設備投資（国内通信会社のみ） ◆ (単位:億円) 7,125 2016.3期から連結ﾓﾊﾞｲﾙ 3,740 3,852 3,150 固定他 1,978 1,910 2,200 （通期実績） 2014.3期（通期実績） 2015.3期（通期予想） 2016.3期 5,355 （通期実績） 2014.3期（通期実績） 2015.3期 3,900 3,900 （通期予想） 2016.3期（通期予想） 2017.3期（国際会計基準）注：2014.3期、2015.3期は日本基準、2016.3期（予想）はＩＦＲＳ基準【出所： KDDI 決算説明会資料】【出所：ソフトバンク決算説明会資料】 ◆ 当社の受注状況（ＮＣＣ） ◆ (単位:億円) 395 340 下期 212 上期 183 198 （通期実績） 2014.3期（通期実績） 2015.3期 142 【当社資料：５社単純合算値 NＣＣ設備事業】 2.7% 350 195 155 （通期計画） 2016.3期【ＫＤＤＩ】・設備投資はＵＱｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝｽﾞ分を含む6,000億円へ・「年間一括発注」から「月次計画発注（逐次追加発注）」へ・基地局建設と保守点検の一括発注【ソフトバンク】・通信インフラ構築への投資は一巡・発注方法は「保守統合」及び「一括発注」へ【当社グループ】・建設と保守の融合に向けた「ﾒﾝﾃﾅﾝｽ本部準備室」の設立・ストック型保守ビジネスの拡大（基地局保守のシェア拡大）・マルチスキル、マルチロケーションによる要員シフト 10 Ⅳ-１．太陽光発電関連事業 ◆ 太陽光建設工事（EPC）事業 ◆ 今期190億円を受注、少なくとも今後3年間は高水準の受注を想定 190 億円 1 億円 60 億円 2012.3 2013.3 103 億円 2014.3 2015.3 持込み案件も増加傾向であり受注継続する可能性も有手持ち案件 500～600億円 2016.3 2017.3 2018.3 2019.3 2020.3 ◆ 太陽光発電（IPP）事業 ◆ 2018年までに投資枠を200億円まで拡大２０１4.３期実績発電所発電量投資額茨城県常陸太田市群馬県昭和村三重県津市（3件）２０１5.３期実績２０１6.３期計画北関東茨城県北茨城市（平成27年6月完成予定）兵庫県加東市九州（2件）（平成27年12月完成予定）２０１7.３期計画２０１8.３期計画北関東（平成29年5月完成予定）北関東（平成29年3月完成予定）東北（平成29年5月完成予定）他８件単年 - 7.0MW 21.0MW 2.8MW 26.0MW 64.5MW 累計 7.7MW 14.7MW 35.7MW 38.5MW 単年 - 21億円 69億円 9億円 77億円累計 24億円 45億円 114億円 123億円 200億円 ※PPS事業への活用も検討 11 Ⅳ-２．ポスト太陽光事業グリーンイノベーション分野都市再生イノベーション分野地域活性イノベーション分野＜環境・エネルギー＞＜国土強靭化＞＜地域開発＞ ①太陽光発電（IPP） ②太陽光建設（EPC）･良好な協業先との連携維持･強化・数十メガ規模の大規模案件も検討中導入済 ③中水ビジネス･某社ビルの成功事例の民間への展開中 ①上下水道設備･東京都実績を活かし名阪に進出予定約20億円（今期） → 30億円（3年後） ②無電柱化･東京都の次期無電柱化計画は約2倍の規模・関西及び東北エリアでも取組みが開始予定約10億円（今期） → 25億円（3年後） ― ③高速道路再生･首都高実績を活かしNEXCO工事に進出予定・子会社を育成し体制を整備約10億円（今期） → 30億円（3年後） ④法面補強・川中島建設との連携を図る ①木質系バイオマス・小規模区分において熱供給と併せた事業化・5年で10カ所程度を目指す 30億円（3年後） ②ＥＳＣＯ＜ENERGY SERVICE COMPANY＞短期～中期・HEMS、BEMS等への参画・省ｴﾈﾙｷﾞｰ提案し、効果額を回収する事業推進・アライアンス先との資本提携を検討中 ③電力小売り（PPS） ①震災本格復興･通信用ケーブル支障移転等への迅速な対応 ②都市インフラ再生･更改･大都市部の施設整備長期計画（東京,大阪,名古屋の水道整備ﾏｽﾀｰﾌﾟﾗﾝ） ③農水土木・今期中に関東エリアで第1号受注を狙う・上信越エリアは川中島建設と連携し開拓 ①資産有効活用・自社遊休不動産活用（デベロッパー事業） 30億円（3年後） ②東京オリンピック関連･会場,交通網,宿舎等の整備 ③品川駅周辺開発･地権（コムシス品川ビル）を活かし、地権者再開発会議への積極的関与 5億円（3年後）・日エコを電力小売り事業者としての事業展開・コムシスクリエイトの発電事業との連携 ④スマートグリッド・電力工事会社認定資格と実績を活かし再参入・拡大するHEMS等の新規ビジネスへの参入も狙う 10億円（3年後）中期～長期 ①地中熱ヒートポンプ ②小規模地熱発電 ③スマートシティ ①コンセッション ①地方創生事業 12 Ⅳ-３．光コラボレーション関連事業光コラボ事業は5年後に年間売上高50億円を計画コラボメニューを開発し既存事業とのシナジーを狙う光卸オールインワン機能をワンストップで提供 ■標準モデル光ｱｸｾｽ・光電話・光ﾃﾚﾋﾞ・116機能、113機能 ■拡張コラボメニューＮＷ機器提供、遠隔監視、セキュリティ運用再販「つうけん光」をベースに各社毎に特徴を活かした光サービスを提供光サービスとコラボできるサービスを開発しシナジーを狙う販売 25億円販売 25億円地域での知名度及びアライアンス企業を活かし今後5年間で売上高25億円を想定 ◆ 想定される顧客 ◆ 取引先（法人650社）・アライアンス企業(外資系ベンダー)・地方通建企業等回線リセール顧客900社への営業をベースに今後5年間で5万回線、売上高25億円を想定 ◆ 主な顧客 ◆ 大手メーカーA社 2,000回線順次契約中大手小売業B社 1,000回線契約予定他北海道内各社 100～300回線×4社契約予定 13 Ⅴ-１．施工ＩＴプラットフォームの効果～モバイル工事における施工ITプラットフォーム “DarwinMobile” ～今年度５％程度の生産性向上を確認、将来的には２０％程度の生産性向上を目指す初年度かつ限定的な導入だが豊富なLTE工事を、前年同様のコストで施工し、今年度生産性に5％の効果今後は更なる効果を期待・導入率100％化・ベストプラクティスの確立・施工ITPFの運用効率向上生産性向上２０％程度導入効果５％程度利益コスト売上高を増加させながらもコストの増加を抑制前年度実績今年度実績来年度以降導入前本部導入後全国導入後 14 Ⅴ-２．施工ＩＴプラットフォームの今後の展開施工ＩＴプラットフォームによる生産性向上がレガシー分野におけるM＆Aを促進させる STEP0. STEP1. STEP2. STEP3. 現状定型工事への導入多様な工事への拡大異業種建設工事への参入（利益面への貢献）既存事業の改善（利益及び売上面への貢献）新規事業の獲得 ◆ 異業種建設工事（ゼネコン）◆ 導入範囲の拡大を図る・通信建設業においての実績を基に建設業全体への拡大を目指す →ITツールによる生産性向上をトリガーに同業以外の建設会社のM＆Aを狙う ◆ ITソリューション及び社会システムの工事 ◆ ・STEP1のノウハウを活かし公共及び民間顧客からの多様な工事への拡大を目指す ◆ モバイル工事 ◆ ・LTE工事に対して導入現在 ◆ NTT（AC・NW）工事及びNCC工事 ◆ ・単一顧客（各キャリア）からの小規模〜中規模の繰返しの定型工事への導入を目指す →施工ITプラットフォーム導入による生産性向上はM＆Aのカタリストとなり得る将来 15 Ⅵ．株主還元施策（配当金と自己株式取得）（億円）３期連続増配＆自己株式５０億円取得予定 200 当期利益（計画） 150 100 163 132 50 95 80 167 75 170 50 自己株式取得額 40 配当額 30 40 25 24 29 ２０１１.３期２０１２.３期２０１３.３期２０１４.３期２０１５.３期２０１６.３期（予定）中間１０円１０円１０円１０円１５円１５円期末１０円１０円１０円１５円１５円（予定）２０円連結配当性向２７.１％３６.０％１８.７％１８.４％２１.０％２３.６％総還元性向配当額+自己株当期利益５８.３％７７.７％４８.７％６６.９％６６.２％５３.０％期末連結自己株式数１,６１２万株１,９１８万株 2,３０１万株２,８３１万株３,１４１万株－ＲＯＥ６.1％４.４％７.９％９.４％９.０％－ 25 0 １株当たり配当金（年間） 30 71 （普通10円+記念5円） 35 16 Ⅴ-２．施工ＩＴプラットフォームの今後の展開留意事項本資料及び本説明会における予想値及び将来の見通しに関する記述・言明は、将来の予測であってリスクや不確定要素を含んだものであります。従いまして、実際の業績等は、様々な要因により記載の内容とは異なる結果となる可能性があることをご承知おきください。実際の業績に影響を与えうる重要な要因は、当社の事業領域を取り巻く経済情勢、社会的動向、当社の提供するサービス等に対する需要動向や競争激化による価格下落圧力などです。なお、業績に影響を与えうる要因は、これらに限定されるものではありません。（お問い合わせ先）ＩＲ部牧野・青木 TEL : 03-3448-7000 FAX : 03-3448-7001 Mailto：[email protected] URL：http://www.comsys-hd.co.jp/