2015 年 4 月 28 日ガンホー・オンライン・エンターテイメント株式会社 2015 年 12 月期第１四半期連結業績補足資料前四半期対比増収増益１．2015 年 12 月期第１四半期ハイライト（四半期別業績推移）（単位：百万円） 2014 年第１四半期売上高売上総利益販売費及び一般管理費給与手当広告宣伝費その他営業利益（営業利益率）経常利益税金等調整前当期純利益四半期純利益 49,909 33,860 5,071 619 2,963 1,488 28,789 （57.7%） 28,095 28,095 17,063 第２四半期 2015 年第３四半期 44,424 30,225 5,242 649 3,166 1,426 24,982 （56.2%） 24,699 24,660 15,029 38,494 25,950 6,281 653 4,084 1,543 19,669 （51.1%） 19,709 27,116 17,622 第４四半期 40,241 27,043 6,201 1,031 3,268 1,902 20,841 （51.8%） 21,020 21,018 12,323 第１四半期 44,618 30,226 6,545 845 3,946 1,754 23,680 （53.1%） 23,775 23,775 15,128 ■「パズル＆ドラゴンズ」、４年目に突入するも順調な滑り出し ■売上高スマートフォン向けパズル RPG「パズル&ドラゴンズ（以下、「パズドラ」）」は、2015 年２月をもって３周年を迎え、本資料提出日現在ではサービス開始から既に４年目に突入し、現在も新規顧客獲得を続けており日本国内においては 3,500 万ダウンロード（2015 年３月 28 日達成）にまで達しており、「パズドラ」は、国民的“定番ゲーム”としてその地位を定着させ、安定した収益を確保し続けております。人気の定着化には、定期的なゲームアプリのアップデートに加え、スペシャルダンジョンと呼ばれる、日替わりに楽しめる“曜日ダンジョン” 、一定期間のみ登場する“期間限定ダンジョン”、クリアすると運営側からモンスターなどがもらえる“プレゼントダンジョン”や、他社 IP（※１）との“コラボダンジョン”など、PC オンラインゲームで培った様々なノウハウを基に、毎日ゲームに訪れても常にゲームをプレイしたくなる施策を提供し続けることで、MAU（Monthly Active User（※２））数の高位安定につなげております。また、「パズドラ」以外にも、スマートフォン向けパネル RPG「ディバインゲート」が好調に推移し、2015 年３月 20 日からは全国テレビ CM を開始するなど、2013 年９月のサービス開始以降、ゲームの世界観の深さや設定の巧みさがユーザーに浸透し、現在では、新たな柱として成長をしつつあります。この結果、前四半期対比で、売上高は 10.9％増加し、44,618 百万円で着地いたしました。 ※１．Intellectual Property（知的財産）の略であります。 ※２．MAU（Monthly Active User さします。マンスリーアクティブユーザー）とは、月に１回以上、ゲームにログインしている利用者を ■販売管理費（給与手当）第１四半期においては、ガンホー単体での従業員数は従来どおり若干名（前四半期末 345 名→350 名＋５名増）増加しました。また、2014 年 11 月に米国 PlayPhone, Inc. を子会社化し損益の連結を開始した一方で、当四半期は業績賞与の支給が無かったことから、給与手当は前四半期対比で 18.0％の減少となり、845 百万円となりました。（広告宣伝費）第１四半期においては、2015 年２月 20 日に「パズドラ」が３周年を迎えるにあたり、全国一斉ＣＭジャック放送を実施するなど大々的な広告宣伝活動を実施いたしました。また、「パズドラ」以外でもサービス開始から１年半が経過する「ディバインゲート」においても、2015 年３月 20 日より期間限定でのテレビＣＭを実施した結果、前四半期対比で 20.7％増加し、3,946 百万円となりました。 ■営業利益以上の内容から、営業利益についても前四半期と比して 13.6％増加し、23,680 百万円となりました。また、営業利益率も 50%を超えるレベルを維持しています。 ■４年目突入も、ＭＡＵは安定推移 14,000,000 パズドラMAU・課金率グラフ 12,000,000 パズドラ（国内）MAU 10,000,000 課金率 25.0% 20.0% 8,000,000 15.0% 6,000,000 10.0% 4,000,000 2,000,000 30.0% テレビ CM 開始 5.0% ”クチコミ”メイン 0.0% 0 パズドラは、2012 年２月、iPhone 向けにサービスを開始しました。当初は、 “クチコミ”をメインとしたプロモーション活動を行っておりましたが、2012 年９月に Android 版を追加配信したことを契機に、2012 年 10 月よりテレビ CM を開始、スマートフォン普及の勢いに併せ、ダウンロード数の拡大期に入りました。その後も、順調に DL 数を獲得し、2015 年３月時点では、3,500 万ダウンロードを突破、この数はスマートフォン契約数 6,544 万件（2014 年 12 月末出典：MM 総研調べ）に対して既に半数以上を超えております。また、日本のゲーム人口は 4,666 万人（出典：ファミ通ゲーム白書 2014）であり、この数値に対しても既に 70％を超えるまでに広がり、日本国内においては、今や国民的“定番ゲーム”とまで言えるほど認知度が高まってまいりました。 ■ガンホー単体月次売上推移 20,000 パズドラＺ売上高月次売上高４月度単体月次 140 億円（見込） 15,000 10,000 5,000 圧倒的なＭＡＵを背景に高収益を長期的に創出 0 ガンホー単体の月次売上推移は、月ごとのゲーム内イベント等により、単月ごとでは売上高の上下変動があるものの、圧倒的な MAU 数の安定維持を背景に高収益を長期的に創出しております。携帯電話におけるゲーム市場においては、ゲームのライフサイクルが短期的なものと予測されがちでしたが、スマートフォンゲームではオンラインゲームとしての特性が強くなり、ゲームの継続開発やイベントの実施等を顧客の反応を見極め適切に実施することで、より長期的に楽しまれるゲームの提供が可能となっております。 2015 年４月度の概況は、New ニンテンドー3DS™/New ニンテンドー3DS LL/ニンテンドー3DS/ニンテンドー3DS LL 向け「PUZZLE & DRAGONS SUPER MARIO BROS. EDITION（パズルアンドドラゴンズスーパーマリオブラザーズエディション）」の開発が完了し、2015 年４月 29 日に日本国内での発売を予定しており、海外においても韓国で５月１日発売を皮切りに、欧州５月８日、北米５月 22 日と任天堂株式会社より順次発売を予定しております。また、テレビ CM の放映をきっかけに「ディバインゲート」が 2015 年４月 14 日に累計 400 万ダウンロードを突破したほか、スマートフォン向けアクションパズル RPG「ケリ姫スイーツ」を４月 13 日に香港・マカオにてサービス開始しており、2015 年５月中旬からは台湾でのサービス開始も予定しております。このような中、2015 年４月度の単体月次売上は 140 億円（前年同月比 9.7％減）を見込んでおります。 ※上記数値は見込値であり、監査法人の監査を受けておりません。 ※将来数値はさまざまな不確定要素が内在しており、上記の業績が継続することを保証するものではありません。 ■自己株式の取得及び自己株式の公開買付けの実施及び本則市場への変更申請準備について本日 2015 年４月 28 日付で「自己株式の取得及び自己株式の公開買付けに関するお知らせ」にて発表のとおり、下記の期間に亘り、自己株式の公開買付けを実施いたします。詳しくは、上記開示資料をご参照ください。買付け等の期間 2015 年４月 30 日（木）から 2015 年６月１日（月）まで（20 営業日）上場株券等の種類普通株式買付予定数 195,294,000 株を上限とする。買付代金（※） 82,999,950,000 円を上限とする。 ※「買付代金」欄には、買付予定数 195,294,000 株に１株当たりの買付価格 425 円を乗じた金額を記載しています。また、当社では、社会的な認知度や信用力向上を背景に、企業価値向上を目指し、事業規模の拡大を図ってまいりました。さらに、当社は、企業規模の拡大、経営の透明性の確保、コーポレート・ガバナンス体制の強化、継続的且つ安定的な収益性の確立を実現するため、また、全てのステークホルダーに対し社会的責任を積極的に果たしていくためには、上場市場の変更が必要であるとの認識を持つに至りました。かかる認識の下、当社はＪＡＳＤＡＱから本則市場（東京証券取引所市場第一部又は市場第二部）への市場変更プロジェクトを立ち上げ、市場変更に向けた準備を鋭意進めており、本日付で公表の公開買付けに係る公開買付期間の終了後、2015 年６月中を目処に、市場変更の申請を行う予定であります。連結貸借対照表/Consolidated Balance Sheet （単位：百万円） 2013 1Q 1Q 2Q 1Q 66,723 90,349 87,396 67,006 92,930 130,810 150,905 149,447 23,280 12,601 47,036 17,046 73,902 13,111 64,844 18,574 48,078 16,951 73,145 17,017 115,737 12,810 132,099 16,094 128,688 18,199 423 428 455 497 486 500 520 543 760 37 73 96 109 56 35 53 63 103 繰越税金資産/Deferred tax assets 851 1,682 2,320 2,928 805 1,511 812 1,295 564 その他/Others 367 455 464 441 627 720 876 809 1,131 6,737 6,130 7,083 37,994 36,497 36,114 6,625 10,175 10,243 現金及び預金/Cash and deposits 売掛金/Accounts receivable-trade 有価証券/Short-term investment securities 仕掛品/Work in process 固定資産/Non-current assets 有形固定資産/Property,plant and equipment 無形固定資産/Intangible assets のれん/Goodwill ソフトウエア/Software ソフトウエア仮勘定/Software in progress その他/Others 投資その他の資産/Investments and other assets 投資有価証券/Investment securities 1Q 2Q 1Q 2Q 2015 37,561 流動資産/Current assets 2Q 2014 2Q 504 497 454 420 372 389 368 405 349 3,557 3,585 3,382 2,635 2,618 2,666 2,449 4,484 4,715 1,419 706 636 577 347 297 248 14 1,493 2,047 1,847 1,931 1,728 1,597 1,619 1,646 1,778 1,511 767 1,065 833 516 671 750 737 1,158 1,724 35 37 39 44 52 48 50 53 59 2,675 2,047 3,246 34,939 33,506 33,058 3,806 5,285 5,178 2,647 0 0 0 31,562 30,109 29,346 0 2,629 1,801 1,232 1,330 1,300 1,334 1,324 1,393 652 531 その他/Others 874 815 1,916 2,076 2,062 2,387 2,413 2,003 2,000 資産合計/Total assets 44,299 72,853 97,433 125,390 103,503 129,045 137,436 161,081 159,691 流動負債/Current liabilities 10,927 23,550 33,398 46,731 14,504 25,362 17,218 28,466 16,224 買掛金/Notes and accounts payable-trade 336 417 352 528 562 344 426 579 455 １年内返済予定の長期借入金/Current portion of long-term loans payable 122 111 95 99 106 96 87 476 931 未払法人税等/Income taxes payable 7,724 18,824 27,392 37,135 9,048 19,452 10,431 19,612 8,008 その他/Others 2,744 4,197 5,557 8,968 4,787 5,468 6,273 7,797 6,828 1,381 1,380 1,361 1,231 1,207 1,202 1,193 1,411 811 826 803 782 788 825 803 782 1,009 277 繰延税金資産/Deferred tax assets 固定負債/Non-current liabilities 長期借入金/Long term loans payable 555 576 578 442 382 398 410 401 533 負債合計/Total liabilities 12,308 24,931 34,759 47,962 15,712 26,564 18,412 29,877 17,035 株主資本/Shareholder's equity その他/Others 29,644 45,502 59,942 72,065 83,467 98,497 116,120 128,443 140,128 資本金/Capital stock 5,337 5,337 5,338 5,338 5,338 5,338 5,338 5,338 5,338 資本剰余金/Capital surplus 5,498 5,498 5,499 5,471 5,471 5,471 5,471 5,471 5,471 18,808 34,665 49,103 61,255 75,438 90,468 108,091 120,414 132,099 0 0 0 0 -2,780 -2,780 -2,780 -2,780 -2,780 -628 -575 -346 2,460 1,606 1,253 188 414 213 0 0 0 0 0 0 0 48 167 -628 -575 -346 2,460 1,606 1,253 188 462 380 2,974 2,995 3,077 2,902 2,715 2,730 2,715 2,297 2,146 純資産合計/Total non-current assets 31,990 47,922 62,673 77,428 87,790 102,481 119,023 131,203 142,656 負債・純資産合計/Total assets 44,299 72,853 97,433 125,390 103,503 129,045 137,436 161,081 159,691 利益剰余金/Retained earnings 自己株式/Treasury shares その他の包括利益累計額/Accumulated other comprehensive income 為替換算調整勘定/Foreign currency translation adjustment その他/Others その他の包括利益累計額合計/Total Accumulated other comprehensive income 少数株主持分/Minority interests 3Q 4Q 連結損益計算書/Consolidated Profit and Loss Sheet （単位：百万円） 2013 1Q 売上高/Net sales 売上原価/Cost of sales 2Q 2014 3Q 4Q Total 1Q 30,904 43,717 41,639 46,799 163,060 9,617 13,367 13,182 16,951 53,119 2Q 2015 3Q 4Q Total 1Q 2Q 49,909 44,424 38,494 40,241 173,069 44,618 16,048 14,198 12,544 13,198 55,989 14,392 売上原価率/Cost of sales ratio 31.12% 30.58% 31.66% 36.22% 32.58% 32.16% 31.96% 32.59% 32.80% 32.53% 32.26% 売上総利益/Gross profit 21,286 30,350 28,456 29,847 109,941 販売費及び一般管理費/Total selling, general and administrative expenses 給与手当/Salaries, wages and bonuses etc. 広告宣伝費/Advertising & marketing その他/Others 2,670 3,811 5,095 567 601 618 814 1,897 1,289 1,311 7,135 18,713 33,860 30,225 25,950 27,043 117,080 30,226 5,071 5,242 6,281 2,863 619 649 653 3,223 4,498 10,433 2,963 3,166 1,254 1,561 1,488 1,426 1,075 5,416 6,201 22,797 1,031 845 4,084 3,268 13,483 3,946 1,543 1,902 1,754 6,360 営業利益/Operating profit 18,616 26,538 23,360 22,712 91,228 営業利益率/Operating profit ratio 60.24% 60.71% 56.10% 48.53% 55.95% 57.68% 56.24% 51.10% 51.79% 54.48% 営業外収益/Non-operating profit 受取利息/Interest income 為替差益/Foreign exchange gains 6,545 2,953 28,789 24,982 19,669 20,841 94,283 23,680 53.1% 54 123 5 13 196 39 35 35 182 293 117 31 30 36 29 33 32 32 68 166 127 48 4 69 -41 -14 18 0 0 0 88 88 56 17 23 10 -1 50 6 3 3 25 39 12 7 11 8 1,292 1,319 734 318 -4 3 1,052 22 支払利息/Interest expenses 5 7 7 6 6 6 6 6 26 28 12 持分法による投資損失/Equity in losses of affiliates 0 0 0 1,284 1,284 725 295 0 0 1,021 0 為替差損/Foreign exchange losses 0 0 0 0 0 1 15 -11 -6 0 0 その他/Others 1 3 0 1 6 0 0 0 3 4 9 その他/Others 営業外費用/Non-operating expenses 経常利益/Ordinary profit 特別利益/Extraordinary profit 投資有価証券売却益/Gain on sales 18,662 26,650 23,358 21,433 90,104 28,095 24,699 19,709 21,020 93,524 23,775 0 82 1 2 87 0 0 7,591 0 7,591 0 0 0 0 0 0 0 0 7,591 0 7,591 0 0 82 1 2 87 0 0 0 0 0 0 特別損失/Extraordinary loss 14 123 59 593 791 0 39 184 1 225 0 減損損失/Impariment loss 14 123 59 593 791 0 39 184 1 225 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 その他/Others その他/Others 税金等調整前当期純利益/Profit before income taxes and minority interests 18,648 26,609 23,300 20,842 89,400 28,095 24,660 27,116 21,018 100,890 23,775 当期純利益/Net profit 12,321 15,857 14,437 12,151 54,768 17,063 15,029 17,622 12,323 62,038 15,128 3Q 4Q Total スマートフォン向けアプリダウンロード数推移パズル＆ドラゴンズ（日本）達成日 2012/2/20 2012/7/15 2012/10/17 2012/11/5 2012/11/22 2012/12/12 2012/12/31 2013/1/18 2013/1/30 2013/2/18 2013/3/9 2013/3/25 2013/4/9 2013/4/28 2013/5/18 2013/6/8 2013/6/29 2013/7/22 2013/8/16 2013/9/14 2013/10/14 2013/11/15 2013/12/15 2014/1/4 2014/1/31 2014/3/1 2014/3/23 2014/4/20 2014/5/27 2014/7/8 2014/8/15 2014/9/25 2014/11/16 2014/12/31 2015/2/19 2015/3/28 ダウンロード数（単位：万件）配信開始 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1,000 1,100 1,200 1,300 1,400 1,500 1,600 1,700 1,800 1,900 2,000 2,100 2,200 2,300 2,400 2,500 2,600 2,700 2,800 2,900 3,000 3,100 3,200 3,300 3,400 3,500 パズル＆ドラゴンズ（北米）達成日 12/11/8 13/7/27 13/10/30 14/3/7 14/5/22 14/9/16 14/12/31 ダウンロード数（単位：万件）配信開始 100 200 300 400 500 600 パズル＆ドラゴンズ（香港・台湾） 2014/1/23 2014/3/11 2014/12/17 ケリ姫スイーツ達成日 2013/1/21 2013/7/1 2014/3/15 ダウンロード数（単位：万件）配信開始 100 200 ダウンロード数（単位：万件）配信開始 100 200 300 400 500 600 700 800 900 達成日 2012/11/19 2013/1/15 2013/2/13 2013/5/5 2013/8/17 2013/9/15 2013/10/23 2014/1/10 2014/4/12 2014/9/14 ディバインゲートダウンロード数（単位：万件）配信開始 100 200 300 400 達成日 2013/9/30 2013/10/26 2014/1/23 2014/9/20 2015/4/14 サモンズボード達成日 2014/2/10 2014/4/1 2014/11/9 ダウンロード数（単位：万件）配信開始 100 200 ピコットキングダム達成日 2014/6/30 2014/8/11 ダウンロード数（単位：万件）配信開始 100 クレイジータワー達成日パズル＆ドラゴンズ（韓国）ダウンロード数（単位：万件）配信開始 100 200 達成日 2012/9/10 2013/2/15 ダウンロード数（単位：万件）配信開始 100