平成27年3月期 決算説明会 2015年5月20日 阪和興業株式会社 Copyright 2015 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 1 平成27年３月期決算のポイント • 売上高は、鉄鋼事業や金属原料事業の増収などにより、前期比 3.3%増の１兆7,373億97百万円となりました。 • 利益面は、金属原料事業やその他の事業の増益などが全体収益に 貢献し、営業利益段階では17.6％の増益だったものの、経常利益 は円安の進行により発生した海外仕入の外貨建債務に対する為替 差損に下押しされ、3.0％の減益になりました。 一方、当期純利益は法人税等の減少により、15.1％増益の90億 86百万円となりました。 • 配当については、期末配当は予定通り７円50銭を予定しておりま す。この結果、年間配当は15円となる見込みです。 Copyright 2015 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 2 経 営 成 績 （連 結） （単位：百万円） 当 期 売上高 前 期 増減比 1,737,397 1,682,503 ＋3.3％ 55,729 51,365 ＋8.5％ 36,622 35,112 ＋4.3％ 19,107 16,252 ＋17.6％ 営業外収入 2,398 2,766 △13.3％ 営業外費用 7,241 4,321 ＋67.6% 14,264 14,698 △3.0％ △1,246 △709 △75.7％ 13,018 13,988 △6.9％ 3,876 5,986 △35.2％ 55 105 △47.6％ 当期純利益 9,086 7,896 ＋15.1％ 包括利益 19,450 14,647 ＋32.8％ 売上総利益 販管費 営業利益 経常利益 特別損益 税引前純利益 法人税等 少数株主損益 ・売上高 主に鉄鋼事業、金属原料 事業の増収により、前期 比3.3％の増加。 ・販管費 前期比4.3％増加。(内、 新規連結影響2.2％) 人件費＋約９億円。 ・特別損失 海外子会社の整理に伴う 損失や投資有価証券や出 資金の評価損など約13億 円を計上。 ・１株当たり純利益 43円85銭(＋5円74銭） 3 Copyright 2015 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 業 績 推 移 （連結） 米国経済は堅調も、欧州経済は 20,000 停滞、中国も安定成長方針によ 15,000 り成長力が低下、新興国も金融 環境や地政学リスクにより停滞 10,000 感があった。 国内需要は人手不足による建設 需要の停滞や消費税率アップに 伴う消費減退等により、アベノ 5,000 12,500 薄らいだ。 10,000 り、利益面でも為替差損に下押 しされたものの、法人税等の減 少により最終利益は増益を維持 した。 （単位：億円） 18,000 17,373 （予定） 7,355 7,907 25年3月期 26年3月期 8,611 0 ミクスや日銀の金融緩和効果が 原油を始めとする商品価格の低 迷により売上高は微増にとどま 通期売上高 第2四半期売上高 16,825 15,113 当期純利益 第2四半期純利益 4,720 3 ,7 9 2 28年3月期 （単位：百万円） （予想） 9 ,0 8 6 7 ,8 9 6 7,500 5,000 27年3月期 12,000 （予定） 3,981 2,500 0 -2,500 -87 25年3月期 26年3月期 Copyright 2015 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 27年3月期 28年3月期 4 財 政 状 態 （連 結） （単位：百万円） 当期末 前期末 651,456 593,351 ＋9.8％ 流動資産 510,377 468,325 ＋9.0％ 固定資産 141,078 125,025 ＋12.8％ 508,706 467,989 ＋8.7％ 総資産 負 債 Net有利子負債 純資産 142,749 126,320 その他の包括利益 累計額 15,094 少数株主持分 1,334 ・総資産 売上高の増加に伴うたな卸資 産や売上債権の増加などによ り、9.8％の増加。 ・有利子負債 長期借入金やＣＰの増加な どにより10.8%増加したが、 自己資本の増加により、ネッ トDERは1.8倍に改善。 ・純資産 当期純利益の積み上がりや 土地再評価差額金の増加など 125,361 ＋13.9％ により、13.9％の増加。 自己資本比率 21.7％ 120,733 ＋4.6％ (＋1.1pt) １株当たり純資産 1,875 ＋705.0％ 682円46銭(＋90円78銭) 248,032 株主資本 前期末比 229,899 ＋7.9％ 2,752 △51.5％ Copyright 2015 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 5 キャッシュ･フローの状況 （連結） （単位：百万円） 当 期 営業活動による キャッシュ・フロー 1,790 投資活動による キャッシュ・フロー △13,692 財務活動による キャッシュ・フロー 19,339 現金及び現金同等物 期末残高 24,515 前 期 343 △5,244 増 減 ＋1,447 △8,448 △4,927 ＋24,266 15,919 ＋8,596 Copyright 2015 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved ・営業活動ＣＦ 運転資金需要の伸びが 鈍化したことや前受金 収入により、約17億円 の収入。 ・投資活動ＣＦ 投資有価証券や有形固 定資産の取得に係る支 出などにより、約136 億円の支出。 ・財務活動ＣＦ CPや長期借入金による 調達が増加したことな どにより、約193億円 の収入。 6 事業セグメント別の状況 （連結） 売上高 セグメント利益 当 期 前 期 前期比 （単位：百万円） 当 期 前 期 前期比 14,735 13,879 ＋6.2% 鉄 鋼 878,715 811,096 ＋8.3% 金属原料 131,171 97,995 ＋33.9% 金属原料 343 1,756 △80.5% 非鉄金属 83,365 77,511 ＋7.6% 非鉄金属 1,146 835 ＋37.2% 食 品 87,645 78,668 ＋11.4% 583 1,589 △63.3% 429,919 499,043 △13.9% 2,481 1,925 ＋28.9% 1,610,817 1,564,315 ＋3.0% 19,290 19,986 △3.5% 683 △262 ー% 計 19,973 19,724 ＋1.3% 調整額 △5,709 △5,026 △13.6% ＰＬ計上額 14,264 14,698 △3.0% 石油･化成品 報告セグ メント計 242,390 200,925 ＋20.6% 合 計 1,853,208 1,765,241 ＋5.0% 調整額 △115,810 △82,737 △40.0% ＰＬ計上額 1,737,397 1,682,503 ＋3.3% その他 鉄 食 鋼 品 石油･化成品 報告セグ メント計 その他 合 7 Copyright 2015 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 鉄鋼事業の状況 （単位：百万円） 売上高 878,715 811,096 当 期 前 期 セグメント利益 14,735 13,879 利益率 1.7% 1.7% 建設土木向けは案件は多いものの、依然として人手不足などによる工事進 捗遅れなどから停滞。一方、製造業向け需要は概ね堅調な推移となった。 国内市況は海外市況の弱さや荷動きの悪さから下げ圧力にさらされ続けた が、小幅の下げに留まり、収益を確保できた。 1,000,000 800,000 600,000 下期売上高 上期売上高 745,031 （単位：百万円） 《売上高推移》 878,715 811,096 718,170 455,036 431,943 378,431 362,552 366,600 355,618 379,153 423,679 平成25年3月期 平成26年3月期 平成27年3月期 400,000 200,000 0 平成24年3月期 Copyright 2015 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 8 鉄鋼事業 取扱量推移 (単体) 条鋼類は国内建設関連の停滞から頭打ちとなったが、鋼板類は堅調な国内向 けのみならず、海外向けも復調し、増加基調を維持した。 特殊鋼他の増加は、主にスラブの取扱い増や鉄鉱石の三国間取引などによる。 1,200 （万トン） 条鋼 鋼板 1,000 特殊鋼他 1,042 921 969 857 365 262 303 316 339 346 363 306 320 320 314 平成24年3月期 平成25年3月期 平成26年3月期 平成27年3月期 800 235 600 400 200 0 9 Copyright 2015 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 条鋼分野の動向 人手不足による工期遅れなどのため、建設物件向けの需要は頭打ち状態に。 荷動きの悪さや原料価格の下落により、市況は弱含みで推移するも、鉄鋼 メーカーの価格維持方針により、大きく値崩れせず小幅の下げに留まった。 【Ｈ形鋼 市中在庫量と市況の推移】 240 90 市中在庫量 市中価格 メーカー価格 220 市 80 況 千 円 ／ ㌧ 70 （ 在 庫 量 （ 千 200 ㌧ ） ） 180 160 60 （出所：在庫/ときわ会、価格/鉄鋼新聞） Copyright 2015 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 10 鋼板分野の動向 製造業の稼動は概ね堅調だったが、店売り分野の需要には波及せず、市況は弱 含みで推移した。 紐付分野の需要も、消費税率アップ後の消費減退や海外向け需要の停滞により、 頭打ちとなり、市中在庫が上昇した。 【薄板３品 市中在庫量と熱延鋼板市況の推移】 4,500 80 市中在庫量 熱延定尺市中価格 ﾎｯﾄ･ｺｲﾙ ﾒｰｶｰ価格 市 70況 （ 在 4,000 庫 量 （ 千 円 ／ 60㌧ ） 千 ㌧ 3,500 ） 50 3,000 （出所：在庫/日本鉄鋼連盟、価格/鉄鋼新聞） Copyright 2015 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 11 鉄鋼主原料の動向 輸入鉄鉱石市況は、中国での需要が減退する中で、能力を増強した大手山元 の安値オファーが続き、下げ足を強めた。 港頭在庫もようやく1億トンを下回ったものの、依然として高い水準にある。 【中国の鉄鉱石市場】 160 120 80 鉄鉱石スポット価格(US$) 40 12,000 鉄鉱石港頭在庫(万ｔ） 鉄鉱石輸入（万ｔ） 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 （出所：我的鋼鉄、中国海関統計 、Platts） Copyright 2015 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 12 原料炭需要も停滞しているも のの、昨年中は横ばいで推移 していたが、今年に入って急 速に下げに入っている。 今期の山元との契約価格は、 スポット価格の下げにより、 期を追うごとに下落した。 【原料炭価格の推移】 130 中グレード品(US$：/FOB 豪州) 高グレード品(US$：/FOB 豪州) 100 70 【山元と高炉メーカーとの契約価格】 250 鉄鉱石(￠/DLTU) 原料炭(US$/t) 150 50 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q H25 3Q H26 4Q 1Q H27 （出所：各種報道） 13 Copyright 2015 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 鉄スクラップの動向 スクラップ市況は、主原料の価格下落の影響を受けて、弱含みで推移。日本 や米国は比較的堅調だったが、トルコや東南アジアなどでの価格は、中国か らの割安なビレット輸出に押されて、下落した。 鉄筋市況は、工事出件の停滞から弱含み基調だったものの、先々の建設需要 期待からメーカーは強気姿勢を維持し、大きな値崩れなく推移。 【鉄スクラップと異形棒鋼市況の推移】 875 60 750 50 625 40 500 30 375 20 鉄スクラップ(H2) 異形棒鋼メーカー価格 異形棒鋼市中価格 米国コンポジット 10 250 コンポジットプライス（US$/㌧） 鉄スクラップ、異形棒鋼(千円/㌧） 70 125 （出所：日本鉄源協会 鉄鋼新聞） Copyright 2015 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 14 中国鉄鋼市場の動向 市中価格は需要低迷を反映して、下げ基調が継続している。一方で、需要が 低迷する中でも、粗鋼生産は高い水準に留まり、生産調整が進んでおらず、 輸出が拡大傾向にある。 【鉄鋼需給と鋼材市況の推移】 80,000 5,000 粗鋼生産 異形棒鋼価格 70,000 流通在庫 ホットコイル価格 4,000 50,000 市況 (元/t) 粗鋼生産、流通在庫 (千ｔ) 60,000 40,000 30,000 3,000 20,000 10,000 0 2,000 （出所：日本鉄鋼連盟 ） 15 Copyright 2015 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 金属原料事業の状況 （単位：百万円） 売上高 131,171 97,995 当 期 前 期 セグメント利益 343 1,756 利益率 0.3% 1.8% 上期の国際市況の上昇に、上期終盤からの円安も相まって販売価格が上昇し、 増収となったが、利益面は、円安の急速な進行により、海外仕入れの外貨建 債務に対する多額の為替差損が発生したため、押し下げられた。 150,000 下期売上高 （単位：百万円） 《売上高推移》 上期売上高 1 3 1 ,1 7 1 126,279 100,000 57,930 94,766 44,144 97,995 6 5 ,7 2 4 51,026 50,000 6 5 ,4 4 7 68,349 50,622 46,969 平成25年3月期 平成26年3月期 0 平成24年3月期 Copyright 2015 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 平成27年3月期 16 金属原料市況の推移 インドネシアのニッケル鉱石禁輸措置の発動により、ニッケル価格が高騰、 ステンレススクラップも連れ高となったが、その後、在庫の増加や金融環 境の変化、原油価格の暴落などの影響を受けて、合金鉄類も含め、弱基調 に転じている。 140 2,000 120 (FeCr) (Ni, FeSi, MeSi, Stainless scrap) 2,500 1,500 100 フェロシリコン($/t) ニッケル($10/t) 金属シリコン($/t) ステンレススクラップ($/t) フェロクロム(￠/lb) 1,000 500 80 17 Copyright 2015 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 非鉄金属事業の状況 （単位：百万円） 売上高 83,365 77,511 当 期 前 期 セグメント利益 1,146 835 利益率 1.4% 1.1% 金融環境や原油市況の影響は受けたものの比較的高水準だったLME価格に 加え、円安も販売価格を上昇させた。アルミニウムの対日プレミアムが上 昇したことや貴金属屑の販売増も収益に寄与した。 （単位：百万円） 《売上高推移》 100,000 下期売上高 上期売上高 77,511 83,365 73,273 75,000 62,054 41,781 40,181 50,000 28,501 40,494 33,553 32,779 平成24年3月期 平成25年3月期 25,000 41,584 37,330 0 平成26年3月期 Copyright 2015 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 平成27年3月期 18 非鉄金属市況の推移 LME価格は年度前半は概ね上昇基調にあったが、その後、原油市況の暴落に 影響されて下落した。ただし、実需環境は比較的堅調であり、足元では価格 も底入れしている。 2,400 7,500 2,300 7,000 2,200 2,000 6,000 1,900 5,500 1,800 1,700 5,000 アルミ 亜鉛 鉛 銅 1,600 1,500 銅（US$/㌧） アルミ、亜鉛、鉛（US$/㌧） 6,500 2,100 4,500 1,400 4,000 19 Copyright 2015 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 食品事業の状況 （単位：百万円） 売上高 87,645 78,668 当 期 前 期 セグメント利益 583 1,589 利益率 0.7% 2.0% 国内需要は低調に推移したが、価格が全般的に前期より高いレベルにあり、 増収要因に。一方、利益は年度後半からエビ、サケ等の価格が下落に転じ たため、利幅の縮小や在庫評価損により減益となった。 （単位：百万円） 《売上高推移》 120,000 下期売上高 上期売上高 91,709 90,000 87,645 83,800 78,668 45,478 60,000 37,691 43,725 39,307 30,000 43,920 46,231 46,109 39,361 平成24年3月期 平成25年3月期 平成26年3月期 0 Copyright 2015 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 平成27年3月期 20 冷凍水産物市況の推移 需要減による下落基調にあった養殖サケ価格は、ドル価が高止まりしていた 中で円安が進んだため一時持ち直したが、高値を敬遠して需要が冷え込み、 一部投げ売りも出て再び下げ基調となった。 高値疲れから下落に転じていたエビ価格は、東南アジアでの不漁や円安の進 行により再び上昇したが、足下は不需要期入りで弱含みでの推移。 3,800 1,000 ブラックタイガーエビ 銀サケ アジ サバ 3,400 800 600 2,600 400 2,200 200 1,800 0 銀サケ、アジ、サバ（円/kg） ブラックタイガー（円/1.8kg） 3,000 21 Copyright 2015 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 石油･化成品事業の状況 （単位：百万円） 売上高 429,919 499,043 当 期 前 期 セグメント利益 2,481 1,925 利益率 0.6% 0.4% 産業用燃料需要の低迷に加え、原油市況の下落に伴う製品価格の下落により、 減収に。採算面でも厳しい環境にあったが、ガソリンや電力向け重油の拡販 が収益をカバーした。 （単位：百万円） 《売上高推移》 600,000 下期売上高 上期売上高 499,043 457,578 444,280 254,230 240,044 429,919 400,000 268,132 198,726 200,000 203,348 204,236 平成24年3月期 平成25年3月期 230,911 231,193 平成26年3月期 平成27年3月期 0 Copyright 2015 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 22 原油･石油製品市況の推移 中東やウクライナ情勢などの影響により原油価格は強含んでいたが、供給 不安が薄れるとともに、世界経済の停滞や産油国の増産から暴落、足元、 反転したものの、まだ低い水準にある。 製品市況も原油価格の下落に影響されて、急落した。 160 米国WTI ＬＳＡ重油(RIM） ドバイ ガソリン(RIM） 原油($/BL),LSA・ガソリン(千円/KL） 130 100 70 40 23 Copyright 2015 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved その他の事業の状況 （単位：百万円） 売上高 242,390 200,925 当 期 前 期 セグメント利益 683 △262 利益率 0.3.% △0.1% HANWA SINGAPOREでの舶用石油の取扱い増加などが売上増に寄与。損益面 は主に機械部門でのレジャー機械の完工収益により改善した。 （単位：百万円） 《売上高推移》 250,000 下期売上高 上期売上高 242,390 200,925 200,000 126,460 167,494 150,000 139,818 100,000 62,774 102,099 84,818 115,930 50,000 77,044 8 2 ,6 7 6 平成24年3月期 平成25年3月期 9 8 ,8 2 6 0 平成26年3月期 Copyright 2015 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 平成27年3月期 24 事業戦略の進捗状況 【国内事業の深耕】 機能強化のM&A・・・松岡鋼材 子会社化（H26年7月） 丸本本間水産 子会社化（H26年7月） 日興金属 出資（H26年8月） 正起金属加工 子会社化（H26年10月） 事業投資の推進・・・東京鋼鐵 出資（H26年7月） 国内拠点の拡充・・・いわき事務所（福島県）開設（H26年10月） 【海外展開の強化】 事業投資の推進・・・インドネシア/ニッケル銑鉄プロジェクト参加（H26年5月） シンガポール/COSMOSTEEL HOLDINGS 出資（H27年3月） ベトナム/ワイヤーメッシュ製造合弁事業出資（H27年1月） 25 Copyright 2015 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 平成28年３月期（通期）の連結業績予想 前期は原油価格の暴落による商品市況の低迷や円安による為替差損など下押 し要因があったが、当期はそれら一過性要因がなくなることや、鉄鋼、機械 事業での増益を見込んでいる。 配当は基礎的な利益水準が向上していることを受けて、中間配当８円、期末 配当８円に増配予定。 （単位：百万円） 平成28年3月期(予想) 売上高 平成27年３月期(実績) 1,800,000 1,737,397 営業利益 22,300 19,107 経常利益 20,000 14,264 当期純利益 12,000 9,086 年 １株当たり配当金 間 16円00銭 中 間 8円00銭 Copyright 2015 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 期 末 8円00銭 26 見通しに関する注意事項 本資料で記述されている業績予想並びに将来予測は、現時点で入手可能な情報 に基づき当社が判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 そのため、様々な要因の変化により実際の業績は記述されている将来見通しとは大き く異なる結果となる可能性があることをご承知おき下さい。 Copyright 2015 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 27
© Copyright 2024 ExpyDoc
