Zwischenabschluss zum 31. März 2015. Conference Call.

Zwischenabschluss
zum 31. März 2015.
Conference Call.
München, 7. Mai 2015
Andreas Helber, CFO
Agenda.
1. Geschäftsentwicklung Konzern 1-3/2015.
2. Geschäftsentwicklung Segmente 1-3/2015.
3. Ausblick Gesamtjahr 2015.
Appendix
BayWa AG
07.05.2015
Seite 2
Geschäftsentwicklung Konzern
1-3/2015.
BayWa AG
07.05.2015
Seite 3
Geschäftsentwicklung Konzern 1-3/2015.
Zusammenfassung Konzern.
Umsatz in Mio. Euro
EBIT in Mio. Euro
-4,5%
3.613,9
> -100%
3.450,0
4,3
-6,4
1-3 2014
1-3 2015
1-3 2014
1-3 2015
Saisontypisches Auftaktquartal
– Internationale Getreidehandelsaktivitäten profitieren von Rekordernte und Euroschwäche
– Niedrige Rohölpreise stimulieren Handel mit Wärmeenergieträgern
– Witterungsbedingte Verzögerungen im Betriebsmittel- und Obstgeschäft
– Übernahme Agrarhändler Patberg International, Rumänien; Genehmigung Kartellamt steht noch aus
– JV für Landtechnikvertrieb mit Barloworld Limited in Sambia gegründet
– Solide Basis um Umsatz und Ergebnis gegenüber Vorjahr zu steigern
BayWa AG
07.05.2015
Seite 4
Geschäftsentwicklung Konzern 1-3/2015.
Mehrjahresvergleich EBIT.
in Mio. Euro
+17,5%
6,7
5,7
4,3
> -100%
> -100%
> +100%
-6,4
-7,4
Q1 2011
BayWa AG
Q1 2012
Q1 2013
Q1 2014
Q1 2015
07.05.2015
Seite 5
Geschäftsentwicklung Konzern 1-3/2015.
Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung.
in Mio. Euro
Q1 2015 ∆14/15 (%)
Q1 2011
Q1 2012
Q1 2013
Q1 2014
Umsatz
1.961,3
2.219,5
3.712,8
3.613,9
3.450,0
-4,5%
EBITDA
28,5
33,5
21,5
33,1
21,7
-34,4%
1,5%
1,5%
0,6%
0,9%
0,6%
5,7
6,7
-7,4
4,3
-6,4
0,3%
0,3%
-0,2%
0,1%
-0,2%
-4,6
-8,4
-20,1
-8,8
-19,5
-0,2%
-0,4%
-0,5%
-0,2%
-0,6%
-3,5
-10,4
-16,4
-7,1
-15,4
> -100%
4,5
5,6
3,9
4,0
2,4
-40,0%
% vom Konzernquartalsfehlbetrag
-128,6%
-53,8%
-23,8%
-54,9%
-15,6%
Gewinnanteil Muttergesellschafter
-8,0
-16,0
-20,4
-11,0
-17,8
% vom Konzernquartalsfehlbetrag
228,6%
153,8%
123,8%
154,9%
115,6%
-0,23
-0,47
-0,59
-0,32
-0,51
in % vom Umsatz
EBIT
in % vom Umsatz
Ergebnis vor Steuern
in % vom Umsatz
Konzernquartalsfehlbetrag
Gewinnanteil Minderheitsgesellschafter
Ergebnis je Aktie (EPS) in EUR
BayWa AG
07.05.2015
> -100%
> -100%
-61,8%
-66,7%
Seite 6
Geschäftsentwicklung Konzern 1-3/2015.
Kennzahlen Kapitalflussrechnung.
in Mio. Euro
Q1 2015 ∆14/15 (%)
Q1 2011
Q1 2012
Q1 2013
Q1 2014
Cash earnings
10,1
5,2
1,9
7,1
6,0
-15,5%
Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit
38,5
61,6
72,0
7,1
6,4
-9,9%
-46,2
-137,0
-82,2
4,4
-26,6
> -100%
5,8
48,7
-10,1
-7,2
35,5
> 100%
28,2
87,0
83,2
92,1
106,1
15,2%
4,9
3,9
5,7
-1,1
3,9
31,3
64,2
68,6
95,2
125,3
Cashflow aus Investitionstätigkeit
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit
Finanzmittelfonds am Anfang der
Periode
Abgang / Zugang von Finanzmitteln
infolge von Konsolidierungskreis- und
Wechselkursveränderungen
Finanzmittelfonds am Ende der
Periode
BayWa AG
07.05.2015
31,6%
Seite 7
Geschäftsentwicklung Konzern 1-3/2015.
Kennzahlen Bilanz.
Q1 2015 ∆14/15 (%)
in Mio. Euro
Q1 2011
Q1 2012
Q1 2013
Q1 2014
GJ 2014
Bilanzsumme
3.728,7
4.540,1
5.500,3
5.448,2
5.486,3
6.015,2
9,6%
Eigenkapital
1.003,5
1.054,8
1.076,0
1.182,8
1.127,2
1.122,3
-0,4%
26,9%
23,2%
19,6%
21,7%
20,5%
18,7%
22,0%
24,0%
24,5%
22,3%
EK-Quote
EK-Quote bereinigt*
in Mio. Euro
Q1 2015 ∆14/15 (%)
Q1 2011
Q1 2012
Q1 2013
Q1 2014
GJ 2014
Langfristiges Vermögen
1.429,2
1.762,0
1.828,0
1.913,6
2.104,3
2.128,2
1,1%
Kurzfristiges Vermögen
2.126,0
2.646,6
3.489,5
3.500,5
3.363,5
3.871,7
15,1%
Rückstellungen
602,0
639,2
794,4
783,1
921,2
922,0
0,1%
Langfristige Finanzschulden
266,2
581,4
650,7
618,6
952,5
1.005,0
5,5%
Kurzfristige Finanzschulden
593,0
913,8
1.241,0
1.117,5
1.170,7
1.202,7
2,7%
* Bereinigt um die ab Ende 2012 für versicherungsmathematische Gewinne und Verluste gebildete Rücklage
BayWa AG
07.05.2015
Seite 8
Geschäftsentwicklung Segmente
1-3/2015.
BayWa AG
07.05.2015
Seite 9
Segment Agrar 1-3/2015.
Saatgut
Dünger
Pflanzenschutz
Getreide
Ölsaaten
Futtermittel
Technik
Obst
BayWa AG
07.05.2015
Seite 10
Segment Agrar 1-3/2015.
Marktentwicklungen Erzeugnisse.
Erzeugnisse
 Globale Getreideproduktion 2014/15 übertrifft mit > 2
Mrd. t das Rekordergebnis des Vorjahres; ÖlsaatenErnte mit 665 Mio. t um rd. 5% über Vj.
Welt-Getreidebilanz (ohne Reis; April 2015)
In Mio. Tonnen
 Getreidebestand steigt weltweit auf höchstes Niveau
seit 2000/01; Bestände bei Ölsaaten auf Allzeithoch
 Entwicklung der Getreidepreise (Matif) in Q1 noch
stabil: Weizen 180 - 190 €/t; Mais 150 - 160 €/t; hohe
Abgabebereitschaft der Landwirte
 Ernteschätzungen 2015/16 prognostizieren erneut
überdurchschnittliche Getreidevolumina (IGC):
• Welterzeugung rund 1.947 Mio. t (-3%)
• EU-Erntemenge bei ca. 303 Mio. t (-7%)
 Gute Aufwachsbedingungen in Deutschland:
Getreidemenge 2015 bei rund 49,5 Mio. t erwartet
(Vorjahr: 51,9 Mio. t)
BayWa AG
Quelle: USDA; für 2014/15 Prognose
07.05.2015
Seite 11
Segment Agrar 1-3/2015.
Marktentwicklungen Betriebsmittel, Obst, Technik.
Betriebsmittel
Obst
Technik
 Witterungsbedingt verzögerter
Start der Düngesaison;
Verschiebeeffekte in Q2

Abbau der hohen EULagerbestände bei Äpfeln
schreitet voran
–
Abschwung in fast allen EUMärkten
 Preisentwicklung Dünger relativ
stabil

–
Erhöhung der Apfelpreise in
allen Anbaugebieten Europas
Verhaltene
Investitionsbereitschaft der
deutschen Landwirte
 Solide Nachfrage für Saatgut

NZ-Apfelernte 2015 startet 2-3
Wochen verspätet; Hagel
reduziert exportfähige
Apfelmenge bis zu max. 4%
–
Schlepper-Neuzulassungen in
Kern-Absatzgebieten unter
Vorjahr (-12,25%)
–
Wachstumstrend Digitalisierung
 Nachfrage bei Pflanzenschutz in
Q1 unter Vorjahr; Belebung ab
März

BayWa AG
Obst-Vermarktungssaison aus
der südl. Hemisphäre läuft an
07.05.2015
Seite 12
Segment Agrar 1-3/2015.
Umsatz und EBIT vs. Vorjahr.
Agrarhandel
in Mio. Euro
-2,9%
2.214,4
2.150,1
Umsatz
-15,0%
23,3
19,8
EBIT
Q1 2014





Q1 2015
Umsatz: ∆ 14/15 -64,3 Mio. Euro
EBIT: ∆ 14/15 -3,5 Mio. Euro
Preisbedingter Umsatzrückgang
Starkes Nacherfassungsgeschäft; Volumensteigerung
im Getreide- und Ölsaatenhandel
Absatzmengen bei Betriebsmitteln unter Vorjahr
BayWa AG
07.05.2015
Seite 13
Segment Agrar 1-3/2015.
Umsatz und EBIT vs. Vorjahr.
Technik
Obst
in Mio. Euro
in Mio. Euro
-2,6%
269,5
262,5
Umsatz
+11,2%
128,8
115,8
Umsatz
> -100%
3,3
-55,0%
2,0
EBIT
0,9
EBIT
-0,5
1-3 2014
1-3 2015
1-3 2014
1-3 2015


Umsatz: ∆ 14/15 -7,0 Mio. Euro
EBIT: ∆ 14/15 -3,8 Mio. Euro


Umsatz: ∆ 14/15 +13,0 Mio. Euro
EBIT: ∆ 14/15 -1,1 Mio. Euro


Umsatz nahezu auf hohem Vorjahresniveau
Vertrieb profitiert vom Auftragsüberhang aus 2014;
Absatzsteigerungen bei Gebrauchtmaschinen (+3 %)
Margendruck bei Neumaschinen
Abweichende Bonusabgrenzungen



Erstmaliger Einbezug Apollo bringt Umsatzzuwachs
Obstpreise in Deutschland unter Vorjahr
Verschiebeeffekte durch verzögerten NZ-Erntebeginn


BayWa AG
07.05.2015
Seite 14
Segment Agrar 1-3/2015.
Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung.
Agrar
Q1 2011
Q1 2012
Q1 2013
Q1 2014
Q1 2015
∆14/15 (%)
Umsatz
1.011,9
1.090,5
2.718,1
2.599,7
2.541,3
-2,2%
EBITDA
39,4
29,5
33,6
41,1
32,5
-20,9%
3,9%
2,7%
1,2%
1,6%
1,3%
30,2
20,1
21,1
28,6
20,1
3,0%
1,8%
0,8%
1,1%
0,8%
24,3
10,6
15,5
17,7
7,9
2,4%
1,0%
0,6%
0,7%
0,3%
in Mio. Euro
in % vom Umsatz
EBIT
in % vom Umsatz
Ergebnis vor Steuern
in % vom Umsatz
BayWa AG
07.05.2015
-29,7%
-55,4%
Seite 15
Segment Energie 1-3/2015.
Kraftstoffe
Heizöl
Schmierstoffe
Festbrennstoffe
BayWa r.e.
BayWa AG
07.05.2015
Seite 16
Segment Energie 1-3/2015.
Marktentwicklungen.
Markttrends

Rohöl-Durchschnittspreis sinkt im Januar auf
Mehrjahrestiefstand; seither leichte Erholung auf
aktuell rund 60 US-Dollar pro Barrel

Euroschwäche begünstigt positive
Konjunkturentwicklung in Deutschland

Heizölnachfrage profitiert von niedrigem
Ölpreisniveau

Globaler Rekordzubau Wind (onshore) von 59,1
GW in 2015 erwartet; Deutschland mit knapp 4
GW größter EU-Markt

Wachstumstreiber bei Solarenergie sind China
und Amerika; im Gesamtjahr rund 57 GW
Neuinstallationen weltweit prognostiziert
Mehrjahresvergleich Heizölpreise (2012-15)
Quelle: TECSON, Stand April 2015
BayWa AG
07.05.2015
Seite 17
Segment Energie 1-3/2015.
Umsatz und EBIT vs. Vorjahr.
Klassische Energie
Erneuerbare Energien
in Mio. Euro
in Mio. Euro
-11,6%
601,3
+28,8%
531,3
123,6
96,0
Umsatz
Umsatz
> +100%
> -100%
1,2
0,1
EBIT
EBIT
-0,3
1-3 2014
-0,1
1-3 2015


Umsatz: ∆ 14/15 -70,0 Mio. Euro
EBIT: ∆ 14/15 +1,5 Mio. Euro


Preisbedingter Umsatzrückgang
Absatzanstieg bei Heizöl (+39% y/y) und
Schmierstoffen (+1% y/y)
Margensteigerung Kraftstoffe
Sehr starkes Auftaktquartal


BayWa AG
1-3 2014





1-3 2015
Umsatz: ∆ 14/15 +27,6 Mio. Euro
EBIT: ∆ 14/15 -0,2 Mio. Euro
Umsatzsteigerung durch Energiehandel und
Dienstleistungsgeschäft
Solarpark ‚Polmaugan‘ in UK verkauft (4,9 MW)
Restrukturierungskosten aufgrund Neuausrichtung
PV-Handel in Deutschland
07.05.2015
Seite 18
Segment Energie 1-3/2015.
Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung.
Energie
Q1 2011
Q1 2012
Q1 2013
Q1 2014
Q1 2015
∆14/15 (%)
Umsatz
558,9
795,7
730,3
697,4
654,9
-6,1%
EBITDA
2,2
15,1
10,3
7,7
9,0
16,9%
0,4%
1,9%
1,4%
1,1%
1,4%
-0,5
7,1
2,0
-0,2
1,1
-0,1%
0,9%
0,3%
0,0%
0,2%
-2,0
3,1
-1,3
-2,9
-2,4
-0,4%
0,4%
-0,2%
-0,4%
-0,4%
in Mio. Euro
in % vom Umsatz
EBIT
in % vom Umsatz
Ergebnis vor Steuern
in % vom Umsatz
BayWa AG
07.05.2015
> 100%
17,2%
Seite 19
Segment Bau 1-3/2015.
Baustoffe
BayWa AG
07.05.2015
Seite 20
Segment Bau 1-3/2015.
Marktentwicklungen.
Markttrends
Geschäftsklima Bauhauptgewerbe in D.
 Witterungsbedingt verhaltener Start in die
Bausaison 2015
 Im April Verbesserung des Geschäftsklimas im
Bauhauptgewerbe: ifo-Index steigt um 2,4 Punkte
 Jahresprognose Bauvolumen in Deutschland:
+2% gegenüber 2014
 Anhaltender Wohnungsbau-Boom in den
Ballungsräumen: Fertigstellung von 262.000
Wohnungen in 2015
 Modernisierungsanteil im Hochbau bei ca. 70%
 Aktuelle Niedrigzinspolitik im Euroraum begünstigt
Bauinvestitionen
Quelle: ifo-Institut; Stand April 2015
BayWa AG
07.05.2015
Seite 21
Segment Bau 1-3/2015.
Umsatz und EBIT vs. Vorjahr.
Segment Bau
in Mio. Euro
Umsatz:
EBIT:
-10,2%
278,6
-30,1%
250,2
Baustoffe
Baustoffe
-13,3
-17,3
1-3 2014
1-3 2015
1-3 2014
1-3 2015

Umsatz: ∆ 14/15 -28,4 Mio. Euro

EBIT: ∆ 14/15 -4,0 Mio. Euro


Witterungsbedingt verhaltene Baustoffnachfrage
Absatz von Material für Dach- und
Außenarbeiten unter Vorjahr

Saisonübliches Minus auf moderatem Niveau;
starkes Auftaktquartal im Vorjahr
Einsparungen bei Fracht- und Fuhrparkkosten
BayWa AG

07.05.2015
Seite 22
Segment Bau 1-3/2015.
Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung.
Bau
Q1 2011
Q1 2012
Q1 2013
Q1 2014
Q1 2015
∆14/15 (%)
Umsatz
356,1
298,4
261,3
278,6
250,2
-10,2%
EBITDA
-12,7
-12,1
-23,4
-10,8
-14,9
-38,0%
-3,6%
-4,1%
-9,0%
-3,9%
-6,0%
-19,6
-17,2
-26,7
-13,3
-17,3
-5,5%
-5,8%
-10,2%
-4,8%
-6,9%
-22,2
-18,8
-27,3
-15,0
-18,9
-6,2%
-6,3%
-10,4%
-5,4%
-7,6%
in Mio. Euro
in % vom Umsatz
EBIT
in % vom Umsatz
Ergebnis vor Steuern
in % vom Umsatz
BayWa AG
07.05.2015
-30,1%
-26,0%
Seite 23
Sonstige Aktivitäten 1-3/2015.
Umsatz und EBIT vs. Vorjahr.
in Mio. Euro
-90,8%
38,2
Umsatz
3,5
1-3 2014
1-3 2015
+4,7%
EBIT




-10,7
-10,2
1-3 2014
1-3 2015
Umsatz: ∆ 14/15 -34,7 Mio. Euro
EBIT: ∆ 14/15 +0,5 Mio. Euro
Im Vorjahr Umsätze der Baustoffaktivitäten in NRW und
Rheinland-Pfalz enthalten (Verkauf in 2014)
EBIT setzt sich aus Overheadkosten und
Konsolidierungseffekten zusammen
BayWa AG
07.05.2015
Seite 24
Ausblick Gesamtjahr 2015.
BayWa AG
07.05.2015
Seite 25
Ausblick 2015.
Ausblick
2015
AGRAR
AGRICU
LTURE
E ENERGIE
ENERGY
BAU
BUIL
DING
MAT
ERIA
BayWa AG
LS
–
–
–
–
–
Volumenanstieg bei Getreide und Ölsaaten durch neue Handelsgesellschaften in
Italien, Spanien und Rumänien
Globales Nachfragewachstum für EU-Getreide birgt Potenzial
Anstieg Dünger- und Pflanzenschutznachfrage auf hohes Vorjahresniveau
Nachlassende Dynamik in Landtechnik prognostiziert; evtl. Impulse durch Agritechnica
Apollo-Übernahme bietet Chancen im internationalen Apfelhandel (Asien)
−
Keine nachhaltige Erholung der Ölpreise absehbar
−
Positive Konjunktur lässt stabile Kraft- und Schmierstoffnachfrage erwarten
−
Projektierte Leistung > 300 MW für 2015 geplant (Wind, Solar)
−
Einstieg in das Solar-Projektgeschäft in USA bietet zusätzliches Ergebnispotenzial
−
Effizienzsteigerung durch Neuausrichtung deutscher PV-Handelsaktivitäten
−
Moderate Bauprognose für 2015: +2% baugewerblicher Umsatz
−
Erholung energetische Sanierung erwartet
−
Weiterer Anstieg Baugenehmigungen dürfte Geschäftsentwicklung begünstigen
−
Erweiterung margenträchtiges Eigenmarkensortiment um Fenster und Türen geplant
−
Gutes Konsumklima in Deutschland: Stärkung Privatkundenvertrieb
07.05.2015
Seite 26
Vielen Dank für die
Aufmerksamkeit.
Die Angaben in dem vorliegenden Dokument beinhalten teilweise
zukunftsgerichtete Aussagen, die auf Annahmen basieren und nicht
vorhersehbaren Risiken unterliegen.
Soweit sich die Annahmen bezüglich der erfolgreichen Integration
der getätigten Akquisitionen und des weiteren internen Wachstums
der Gesellschaft als unzutreffend herausstellen sollten oder sich
andere unvorhersehbare Risiken realisieren, ist nicht
auszuschließen, dass die tatsächliche Vermögens-, Finanz- und
Ertragslage der Gesellschaft wesentlich nachteilig von den in
diesem Dokument dargestellten Plangrößen abweicht.
Die BayWa AG kann somit keine Gewähr dafür übernehmen, dass
die tatsächliche Entwicklung der Vermögens-, Finanz- und
Ertragslage der Gesellschaft mit den in diesem Dokument
dargestellten Plangrößen übereinstimmen.
Appendix.
BayWa AG
07.05.2015
Seite 28
Segment Agrar 1-3/2015.
Preisentwicklungen.
Weizen & Mais International
Paris, 29.04.2015
Düngemittel Harnstoff granuliert & KAS
Ostseehäfen, 29.04.2015
€/t
€/t
178,25 €
Schlusskurs
vom 29.04.2015
342,00 €
Schlusskurs
vom 29.04.2015
283,00 €
Schlusskurs
vom 29.04.2015
157,75 €
Schlusskurs
vom 29.04.2015
= Mahlweizen Matif, Paris
= Harnstoff granuliert, Ostseehäfen
= Mais Matif, Paris
= KAS, Ostseehäfen
Quelle: www.agrarzeitung.de
BayWa AG
07.05.2015
Seite 29
BayWa Aktie.
BayWa AG
07.05.2015
Seite 30
BayWa Aktie.
Aktionärsstruktur per 31.03.2015
Bayerische RaiffeisenBeteiligungs AG
35,3%
Streubesitz
39,5%
Profil der BayWa Aktie (März 2015)
Börsenplätze
Frankfurt, München, Xetra
Börsensegment
Regulierter Markt/Prime Standard
Börsenindex
SDAX (WKN 519406 und 519400)
ISIN
DE0005194062 und DE0005194005
Grundkapital
EUR 88.736.880,64
Anzahl der Aktien 34.662.844
Raiffeisen Agrar Invest GmbH
25,2%
BayWa AG
Stückelung
Nennwertlose Stückaktien mit einem
rechnerischen Anteil am
Grundkapital von 2,56 Euro
Verbriefung
In Form von einer Globalurkunde,
die bei der Clearstream Banking AG
hinterlegt ist. Aktionäre sind
entsprechend ihrem Anteil als
Miteigentümer beteiligt
(Girosammelverfahren)
07.05.2015
Seite 31
BayWa Aktie.
Aktienkursentwicklung
vom 01.01.2014 bis 29.04.2015
Aktie
Schlusskurs zum 31.03.2014 41,28 €
Höchstkurs (08.07.2014)
41,68 €
Tiefstkurs (15.12.2014)
27,61 €
Schlusskurs zum 31.03.2015 36,47 €
Marktkapitalisierung
in Mio. Euro
zum 31.03.2014
1.423,7
zum 31.03.2015
1.267,3
Freefloat-Marktkapitalisierung
zum 31.03.2015
501,2
BayWa AG
07.05.2015
Seite 32
Kontakt und Finanzkalender.
Finanzkalender 2015
Leiter Investor Relations
Mai 2015
07/05 Analysten Conference Call Q1
Josko Radeljic
19/05 Hauptversammlung BayWa AG, ICM München
BayWa AG
August 2015
06/08 Analysten Conference Call Q2
St.-Martin-Str. 76
November 2015
05/11 Analysten Conference Call Q3
BayWa AG
D-81541 München
Telefon:
+49 (0)89 / 92 22 - 38 87
Fax:
+49 (0)89 / 92 12 - 38 87
E-mail:
[email protected]
07.05.2015
Seite 33

Download Report