Einladung Mandantenseminar zum Übernahmerecht Mandantenseminar zum Übernahmerecht 18. März 2015 / Frankfurt am Main / 16.00-18.30 Uhr mit anschließendem Get-together Was sind die aktuellen Trends für Unternehmensübernahmen 2015? Die Übernahmeaktivität im Jahr 2014 folgte der freundlichen Tendenz aus dem Vorjahr. Aus den veröffentlichten Angeboten ragen drei Angebote mit einer Gegenleistung von mehr als EUR 1 Mrd. heraus, darunter das Angebot Sky German Holdings/Sky Deutschland, die „zweite Auflage“ des Angebots McKesson/Celesio und das Angebot Deutsche Annington/Gagfah mit einer gemischten Gegenleistung. Wir gehen davon aus, dass sich die im Jahr 2014 angelegten Entwicklungen im Jahr 2015 fortsetzen werden. Dabei wird – wie das laufende Übernahmeverfahren DMG Mori Seiki zeigt – weiterhin mit aktivistischen Aktionären zu rechnen sein. Die rechtlichen Rahmenbedingungen für öffentliche Übernahmen und die in Betracht kommenden nachfolgenden Strukturmaßnahmen sind fortwährenden Änderungen unterworfen. Im abgelaufenen Jahr war es wiederum die Rechtsprechung, die die wesentlichen Akzente setzte: –– Der Bundesgerichtshof entschied, dass einzelne Aktionäre, die ein Angebot angenommen haben, jedenfalls dem Grunde nach zivilrechtliche Ansprüche gegen den Bieter haben, wenn die Gegenleistung des Angebots hinter der gesetzlichen Mindestgegenleistung zurückbleibt. –– Das Landgericht Frankfurt am Main wies die Klage von Aktionären ab, die den Bieter wegen des parallelen Erwerbs von Wandelschuldverschreibungen der Zielgesellschaft auf eine höhere Gegenleistung in Anspruch nehmen wollten. Diese und weitere Entwicklungen aus der Praxis bilden den Rahmen für unser diesjähriges übernahmerechtliches Mandantenseminar. Neben einem Überblick über die Entwicklung der einschlägigen Rechtsprechung und BaFin-Praxis möchten wir den Aussagen des Bundesgerichtshofs und der Instanzgerichte zur Angemessenheit der Gegenleistung nachgehen und aufzeigen, welche Bedeutung sie für die Übernahmepraxis haben. Weiterhin befassen wir uns mit der Frage, welchen Rechtsschutz Aktionäre der Zielgesellschaft im Übernahmeverfahren genießen – hier haben Entscheidungen des Bundesgerichtshofs und des OLG Frankfurt wesentliche Eckpfeiler definiert. Außerdem wollen wir uns mit ausgewählten Praxisfragen des Erwerbs einer wesentlichen Beteiligung unterhalb der Kontrollschwelle beschäftigen. Schließlich möchten wir einen Einblick in unsere Erfahrungen bei der Beratung des Zusammenschlusses TUI/TUI Travel geben. Ein Streiflicht auf die neuesten Entwicklungen bei Squeeze-out und Delisting, ein Überblick über die Aktivitäten der European Securities and Markets Authority (ESMA) im Bereich des Insiderrechts und der für den Beteiligungserwerb maßgeblichen Transparenzvorschriften und ein Ausblick auf rechtspolitische Entwicklungen auf europäischer und deutscher Ebene sollen unsere Veranstaltung abrunden. Wir würden uns freuen, Sie bei uns begrüßen zu dürfen, und hoffen auf einen spannenden und informativen Austausch mit Ihnen! Eventdetails 16.00 Uhr Begrüßung 16.15 Uhr Rahmenbedingungen für Unternehmensübernahmen im Jahr 2015 – aktuelle Entwicklungen Dr. Hartmut Krause 16.45 Uhr Veranstaltungsort und -termin 18. März 2015 I 16.00-18.30 Uhr Allen & Overy LLP I Bockenheimer Landstraße 2 I 60306 Frankfurt am Main Rechtsschutz der Aktionäre bei Übernahme- und Pflichtangeboten Prof. Dr. Dirk A. Verse, Johannes Gutenberg-Universität Mainz Anmeldung Die Teilnahme an dieser Veranstaltung ist kostenlos. Aus organisatorischen 17.15 Uhr Rechtliche Aspekte einer wesentlichen Beteiligung unterhalb der Kontrollschwelle Dr. Hans Diekmann 17.45 Uhr Praktische Erfahrungen aus dem Zusammenschluss von TUI und TUI Travel Gründen bitten wir Sie um eine möglichst frühzeitige Anmeldung. Vielen Dank! Bitte nutzen Sie für Ihre Anmeldung unsere >> Onlineanmeldung Für Fragen steht Ihnen Lena Auth unter +49 69 2648 5487 oder [email protected] gerne zur Verfügung. Dr. Oliver Seiler 18.15 Uhr ab 18.30 Uhr Diskussion Get-together Begleitung Kolleginnen und Kollegen, die ebenfalls an der Veranstaltung teilnehmen möchten, können Sie gerne bei der Anmeldung als Ihre Begleitperson(en) angeben. Referenten Prof. Dr. Dirk A. Verse M.Jur. Dr. Hans Diekmann Johannes Gutenberg-Universität Fachbereich Rechts- und Wirtschaftswissenschaften Tel. +49 211 2806 7101 [email protected] Gastreferent Prof. Dr. Dirk A. Verse M.Jur. (Oxford) ist Inhaber des Lehrstuhls für Bürgerliches Recht, Handels- und Wirtschaftsrecht und Direktor des Instituts für deutsches und internationales Recht des Spar-, Giro- und Kreditwesens an der Johannes Gutenberg-Universität in Mainz. Vor seiner Berufung zum Universitätsprofessor arbeitete er als Rechtsanwalt für eine deutsche Wirtschaftskanzlei. Er ist Autor zahlreicher Beiträge vor allem zum deutschen und europäischen Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht. Als Sachverständiger hat er u.a. die Europäische Kommission und die Deutsche Bundesbank beraten. Partner Dr. Hans Diekmann, Partner bei Allen & Overy, berät überwiegend im Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht sowie bei M&A-Transaktionen einschließlich im Rahmen von öffentlichen Übernahmen. Zu seinen Mandanten zählen vorwiegend DAX- und MDAX-Unternehmen sowie Finanzinstitute und große börsennotierte Unternehmen. Neben M&ATransaktionen berät er seine Mandanten u.a. bei Hauptversammlungen, Börsengängen, Konzernumstrukturierungen als auch bei laufenden gesellschaftsrechtlichen Belangen und Finanzierungsfragen. Zudem berät er Vorstände und Aufsichtsräte regelmäßig in Angelegenheiten zur Corporate Compliance. Hans Diekmann veröffentlicht regelmäßig in der Fachpresse zu gesellschafts- und aktienrechtlichen Themen. Referenten Dr. Hartmut Krause Dr. Oliver Seiler Tel. +49 69 2648 5782 [email protected] Tel. +49 69 2648 5998 [email protected] Partner Dr. Hartmut Krause, LL.M., Partner bei Allen & Overy, hat breite Erfahrung in der Beratung von in- und ausländischen Unternehmen bei Unternehmensübernahmen in Deutschland. Seit 2005 war er an allen Übernahmen von Zielgesellschaften aus dem DAX beteiligt (darunter als Berater der Schaeffler KG bei der Übernahme der Continental AG). Er hat umfangreich zu Fragen des Übernahme- und Kapitalmarktrechts publiziert, unter anderem als Co-Autor eines führenden Kommentars zum Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetz (Assmann/Pötzsch/Schneider, 2. Aufl. 2013). Er hat im Finanzausschuss des Deutschen Bundestages als Sachverständiger zur Umsetzung der EU-Übernahmerichtlinie Stellung genommen und eine vom Bundesministerium der Finanzen beauftragte rechtsvergleichende Studie zu Fragen des Insiderhandels und der Ad hoc-Publizität federführend betreut. Partner Dr. Oliver Seiler, LL.M., leitet den Bereich International Capital Markets von Allen & Overy LLP in Deutschland. Er verfügt über weitreichende Erfahrung bei internationalen Kapitalmarkttransaktionen. Er ist Autor zahlreicher Veröffentlichungen, u.a. Co-Autor eines führenden Kommentars zum Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetz (Assmann/ Pötzsch/Schneider, 2. Aufl. 2013). Unabhängige Publikationen wie z.B. JUVE, IFLR und Chambers Global bezeichnen Dr. Oliver Seiler als einen der führenden Anwälte im Bereich Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht. Allen & Overy LLP Breite Straße 27 40213 Düsseldorf >> Anfahrt Bockenheimer Landstraße 2 60306 Frankfurt am Main >> Anfahrt Kehrwieder 12 20457 Hamburg >> Anfahrt Am Victoria-Turm 2 68163 Mannheim >> Anfahrt Maximilianstraße 35 80539 München >> Anfahrt Weitere Informationen zu unseren Veranstaltungen finden Sie unter www.allenovery-event.de. Für allgemeine Informationen besuchen Sie bitte www.allenovery.de. Legal Disclaimer
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