Sammelstiftung ALS ERSTE SCHWEIZER VORSORGEEINRICHTUNG SPEZIALISIERT SICH DIE VIVERE SAMMELSTIFTUNG AUSSCHLIESSLICH AUF DIE ÜBERNAHME UND NACHHALTIGE ABSICHERUNG VON RENTENBESTÄNDEN. GESCHÄFTSFÜHRUNG REVISIONSSTELLE RECHTLICHE GUTACHTEN Assurinvest AG Ernst & Young AG Dr. Erich Peter, PFCpeter AG CASH-FLOW-MATCHING UMSETZUNG UND ÜBERWACHUNG EXPERTE FÜR BERUFLICHE VORSORGE ALM-STUDIE Schwyzer Kantonalbank (SZKB) Dr. Thomas Gisler, Valucor Group AG Ortec Finance AG MIT ZWEI VERSCHIEDENEN SICHERHEITSNIVEAUS BIETET DIE VIVERE SAMMELSTIFTUNG DER RISIKOPRÄFERENZ DER ABGEBENDEN VORSORGEEINRICHTUNG SOWIE DES ARBEITGEBERS ENTSPRECHENDE VORSORGELÖSUNGEN AN: HÖCHSTES SICHERHEITSNIVEAU: TIEFERES SICHERHEITSNIVEAU: Im höchsten Sicherheitsniveau werden Cashflows der Renten Im tieferen Sicherheitsniveau werden den Kapitalanlagen auch währungs- konsequent mit Cashflows festverzinslicher Wertpapiere abgesicherte Fremdwährungsobligationen sowie indirekte Schweizer abgedeckt. Anhand einer umfassenden Modellierung der Finan- Immobilienanlagen beigemischt. Die Wahl dieses Sicherheitsniveaus zierungssicherheit konnte aufgezeigt werde, dass Sanierungs- ermöglicht eine preiswerte Auslagerung, erhöht aber das Risiko einer situationen in den ersten 10 Jahren sehr unwahrscheinlich sind. Sanierungssituation. Diese zusätzlichen Risiken können nur eingegangen (Wahrscheinlichkeit geringer als 2.1 %) werden, wenn der Arbeitgeber – und sekundär die abgebende Vorsorgeeinrichtung – garantiert, dass bei einer Sanierungssituationen Zusatzbeiträge geleistet werden. HÖCHSTES UND TIEFERES SICHERHEITSNIVEAU Abgebende Vorsorgeeinrichtung Finanzierung Garantie* Finanzierungsbedarf* Vivere Sammelstiftung Finanzierungsbedarf* Deckungskapital Deckungskapital Tieferes Sicherheitsniveau ALM STUDIE – ANALYSE DER SICHERHEIT Höchstes Sicherheitsniveau Tieferes Sicherheitsniveau Deckungskapital Höchstes Sicherheitsniveau Höheres Sicherheitsniveau, Startdeckungsgrad 103% Tieferes Sicherheitsniveau, Startdeckungsgrad 102% Zielvorgabe Zielvorgabe Ergebnis Ergebnis Wahrscheinlichkeit einer Sanierungssituation innerhalb der ersten 10 Jahre < 5% < 2.1 % < 10% < 6.4% Wahrscheinlichkeit einer Sanierungssituation nach 10 Jahren < 2.5% < 0.8% < 5% < 2.5% *Kann je nach Ausgangslage durch den Arbeitsgeber und/oder die abgebende Vorsorgeeinrichtung geleistet werden. WEITERE SICHERHEITEN UND VORTEILE LANGFRISTIGE FINANZIERUNG DER LEISTUNGEN Durch die konsequente Abdeckung der Cashflows der Renten mit Cashflows von festverzinslichen Wertpapieren wird eine langfristige Finanzierung der Leistungen erreicht. Dies führt zu tiefen Bilanzverpflichtungen beim Arbeitgeber nach IAS 19 / US GAAP. IMMUNISIERUNG DES ZINSÄNDERUNGSRISIKOS UND KREDITSPREADÄNDERUNGSRISIKOS Das konstant überwachte Cashflow-Matching ermöglicht eine nahezu Immunisierung des Zinsänderungsrisikos sowie des Kreditspreadänderungsrisikos. Zukünftige Zinsänderungen haben somit wenig Einfluss auf die Finanzierung des Rentenbestandes. BERÜCKSICHTIGUNG DES LANGLEBIGKEITSTRENDS Es wird eine Generationentafel verwendet, welche schon einen zukünftigen Langlebigkeitstrend beinhaltet sowie anhand einer umfassenden Sterblichkeitsanalyse auf neue Bestände skaliert wird. AUSGLEICH DER ZUFALLSBEDINGTEN LANGLEBIGKEIT UND AUSFALL- SOWIE MIGRATIONSRISIKOS DER OBLIGATIONEN Diese Risiken werden jeweils über einen spezifisch dafür vorgesehenen Fonds ausgeglichen. Vivere Sammelstiftung, Hauptstrasse 35, 5737 Menziken – Tel. 058 310 09 50 Fax. 058 310 09 99
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