KATEGORIE: AKTIEN Angaben per 31. Juli 2015 Flossbach von Storch Dividend R SEITE 1 VON 3 ANLAGESTRATEGIE FONDSDETAILS Der Flossbach von Storch - Dividend ist ein global diversifizierter Aktienfonds mit aktivem Investmentansatz. Im Fokus stehen Unternehmen erstklassiger Qualität, die über ein attraktives Dividendenprofil verfügen. Wichtig dabei ist nicht allein die Dividendenrendite, sondern vor allem Dividendensicherheit und -steigerungspotenzial. Bei der Auswahl der Einzeltitel stützt sich das Fondsmanagement auf das Bewertungsmodell CaRat (Cashflow-Rating), ein hausintern entwickeltes Rating. Dabei werden die nachhaltig zu erwartenden Cashflows ins Verhältnis zum Gesamtwert des jeweiligen Unternehmens gesetzt. Auf diese Weise lässt sich ermitteln, ob ein Unternehmen an der Börse attraktiv bewertet ist – oder nicht. JÄHRLICHE WERTENTWICKLUNG (IN %) Stammdaten WKN A1J4RH ISIN LU0831568729 Sitzland Luxemburg Anteilklasse R Fondswährung EUR Auflagedatum 2. Oktober 2012 Geschäftsjahresende 30. September Ertragsverwendung ausschüttend Vertriebszulassung AT, CH, DE, LU 35 % 30 % 27,07 25 % 20,05 20 % 14,62 13,25 15 % 15,08 Aktuelle Daten 10,28 10 % 5,03 5% 0% 02.10.12 – 31.07.13 31.07.13 – 31.07.14 31.07.14 – 31.07.15 Fonds (netto) unter Berücksichtigung des maximalen Ausgabeaufschlags von 5 % Fonds (brutto) Referenzindex: MSCI World EUR (NTR) INDEXIERTE WERTENTWICKLUNG SEIT AUFLAGE AM 02.10.2012 (IN %) 180 % Fondsvermögen 75,77 Mio. EUR Rücknahmepreis 143,07 EUR Kosten ¹ Laufende Kosten bezogen auf das letzte Geschäftsjahr 1,81 % davon u.a. Verwaltungsvergütung 1,53 % p.a. Erfolgsabhängige Vergütung keine Ausgabeaufschlag bis zu 5,00 % Anlagebeträge 160 % Mindesterstanlage keine Mindestfolgeanlage keine 140 % 120 % 100 % 80 % Jan 13 Apr 13 Jul 13 Okt 13 Jan 14 Apr 14 Jul 14 Okt 14 Jan 15 Apr 15 Verwaltungsgesellschaft Flossbach von Storch Invest S.A. 6, Avenue Marie-Thérèse 2132 Luxemburg, Luxemburg www.fvsinvest.lu Verwahrstelle / Zahlstelle DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison 1445 Strassen, Luxemburg Vertreter Deutschland Flossbach von Storch AG Ottoplatz 1, 50679 Köln Deutschland Telefon: +49.221.33.88-290 E-Mail: [email protected] www.fvs-fonds.com Vertreter Schweiz / Gerichtsstand Flossbach von Storch AG Fraumünsterstrasse 21 8001 Zürich, Schweiz Zahlstelle Schweiz DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG Münsterhof 12, Postfach 8022 Zürich, Schweiz Zahlstelle Österreich Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (Erste Bank Oesterreich) Graben 21 1010 Wien, Österreich Jul 15 Fonds (brutto) Referenzindex: MSCI World EUR (NTR) KUMULIERTE WERTENTWICKLUNG (BRUTTO, IN %) 2015 YTD 1 Jahr seit Auflage (02.10.2012) Fonds +10,22 % +20,05 % +51,75 % Referenzindex +14,42 % +27,07 % +65,61 % Quelle: Verwahrstelle und SIX Financial Information, Stand: 31.07.2015 ERLÄUTERUNGEN ZUR WERTENTWICKLUNG Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. die Verwaltungsvergütung), die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag. Weitere Kosten können auf Kundenebene individuell anfallen (z.B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1000,– EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5 % muss er dafür einmalig bei Kauf 50,– EUR aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Die Depotkosten ergeben sich aus dem Preis- und Leistungsverzeichnis Ihrer Bank. Die historische Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Der Referenzindex hat nur informatorischen Charakter und begründet keine Verpflichtung des Fondsmanagers, den Index oder dessen Wertentwicklung nachzubilden oder zu erreichen. ¹ Neben der Verwaltungsvergütung werden dem Fonds weitere Kosten wie z.B. Transferstellenvergütung, Transaktionskosten sowie diverse weitere Gebühren belastet. Weitere Informationen zu den laufenden sowie den einmaligen Kosten können dem Verkaufsprospekt, dem letzten Jahresbericht sowie den wesentlichen Anlegerinformationen entnommen werden. generated by FactsheetsLIVE™ - www.factsheetslive.com Adressen KATEGORIE: AKTIEN Angaben per 31. Juli 2015 Flossbach von Storch Dividend R TOP 10 POSITIONEN (IN %) SEITE 2 VON 3 TOP 5 BRANCHEN (IN %) RISIKOPROFIL 1. NESTLE 5,90 % 1. Konsum nicht zykl. 27,99 % 2. MICROSOFT 4,53 % 2. Technologie 18,38 % 3. MASTERCARD 4,28 % 3. Konsum zykl. 18,20 % 4. Pharma/Life Science 14,09 % 5. Banken/Finanzdienstleister 4. JOHNSON & JOHNSON 4,10 % 5. RECKITT BENCKISER 4,03 % 6. SWATCH GROUP 3,83 % 7. MEDTRONIC 3,59 % 8. COCA-COLA 3,33 % 9. ANHEUSER-BUSCH INBEV 10. RICHEMONT Summe 3,02 % 4,57 % Quelle: Verwahrstelle und Flossbach von Storch, Stand: 31.07.2015 Der Fonds eignet sich für wachstumsorientierte Anleger. Aufgrund der Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens besteht ein hohes Gesamtrisiko, dem auch hohe Ertragschancen gegenüberstehen. Die Risiken können insbesondere aus Währungs-, Bonitäts- und Kursrisiken, sowie aus Risiken, die aus den Änderungen des Marktzinsniveaus resultieren, bestehen. ANLAGEHORIZONT: Langfristig: länger als 5 Jahre MARKTKAPITALISIERUNG (IN %) 2,77 % Small Cap (<2 Mrd€) 1,53 % 39,38 % Mid Cap (2–10 Mrd€) 6,45 % Quelle: Verwahrstelle, Stand: 31.07.2015 Large Cap (10–50 Mrd€) 18,27 % Derzeit befinden sich 43 Titel im Portfolio. Mega Cap (>50 Mrd€) 67,41 % Kasse 6,43 % WÄHRUNGEN NACH ABSICHERUNG (IN %) Sonstiges (u.a. Derivate) -0,09 % USD 49,08 % CHF 16,85 % EUR 16,17 % GBP 9,37 % KRW 3,92 % Ø Aktuelle Dividendenrendite DKK 1,76 % Ø Anzahl Jahre kontinuierlicher Dividendenzahlungen CAD 1,65 % Ø Aktuelle Ausschüttungsquote vom Free Cashflow 45,0 % HKD 1,18 % Ø Dividendenwachstum laufendes Jahr 12,2 % NOK 0,00 % Ø Dividendensteigerung der letzten 5 Jahre p.a. 15,3 % JPY 0,00 % Quelle: Verwahrstelle und Flossbach von Storch, Stand: 31.07.2015 CHANCEN + Nutzung der Wachstumschancen an den globalen Aktienmärkten. + Durch die Anlage von Vermögenswerten in Fremdwährungen kann der Fondsanteilswert aufgrund von Wechselkursänderungen positiv beeinflusst werden. + Zusätzliche Renditepotenziale durch den möglichen Einsatz von Derivaten. + Mögliche Erzielung von überdurchschnittlich hohen Dividendenerträgen. KENNZAHLEN RISIKEN 2,6 % 27 Jahre Quelle: Flossbach von Storch, Stand: 31.07.2015 Quelle: Verwahrstelle und Flossbach von Storch, Stand: 31.07.2015 WEITERE FONDSDATEN Kasse WACHSTUMSORIENTIERT: 6,43 % Quelle: Verwahrstelle und Flossbach von Storch, Stand: 31.07.2015 MONATSKOMMENTAR Die globalen Aktienmärkte haben im Juli nach kräftigen Kursschwankungen per Saldo etwas freundlicher tendiert. Nachdem sich die Krise in Griechenland zunächst beruhigt hat, sorgte die Korrektur an den chinesischen Festlandbörsen für Verunsicherung. Die Regierung in Peking hat bereits verschiedene Maßnahmen ergriffen, um den Kursverfall zu stoppen – bislang mit eher geringem Erfolg. Angesichts der massiven staatlichen Eingriffe sind die Sorgen vieler Investoren gewachsen, die chinesische Wirtschaft könnte in einem schlechteren Zustand sein als bislang angenommen und das Wachstum mittelfristig schwächer ausfallen. Gelitten haben darunter im Juli nicht zuletzt die Aktien von Konzernen, die vergleichsweise stark in China engagiert sind, Autobauer beispielsweise und deren Zulieferer. Die größten positiven Werttreiber im Fonds waren im Juli Reckitt Benckiser, Swatch Group und Microsoft. Reckitt hat mit guten Quartalszahlen überzeugt. Die Gesundheitssparte ist dank der Marken Nurofen, Durex oder Mucinex erneut zweistellig gewachsen. Außerdem scheint das Effizienzprogram „Supercharge“ zu greifen. Belastend wirkte hingegen unsere Beteiligung an Canadian Oil Sands. Das Unternehmen litt unter dem schwächeren Ölpreis. - Aktienkurse können marktbedingt stark schwanken, und somit auch der Fondsanteilswert. Kursverluste sind möglich. - Durch die Anlage von Vermögenswerten in Fremdwährungen kann der Fondsanteilswert aufgrund von Wechselkursänderungen negativ beeinflusst werden. - Beim Einsatz von Derivaten kann der Wert des Fonds stärker negativ beeinflusst werden, als dies bei dem Erwerb von Vermögensgegenständen ohne den Einsatz von Derivaten der Fall ist. Hierdurch können sich das Verlustrisiko und die Volatilität (Wertschwankung) des Fonds erhöhen. - Dividendenausfälle und -kürzungen können die Rendite der Anlage negativ beeinflussen. - Durch Absicherung von Währungsrisiken kann der Fondsanteilswert negativ beeinflusst werden. Ausführliche Hinweise zu Chancen und Risiken entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. KATEGORIE: AKTIEN Angaben per 31. Juli 2015 Flossbach von Storch Dividend R SEITE 3 VON 3 RECHTLICHER HINWEIS FONDSMANAGER Karsten Friebe » Seit 2010 Portfolio Manager bei Flossbach von Storch » Beratung bei M&A Projekten, Kapitalerhöhungen, Wandelschuldverschreibungen und Hochzinsanleihen bei Jefferies & Company, Investment Banking, Frankfurt (2007 – 2010) » KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Corporate Finance, Frankfurt (2006 – 2007) » Studium der Betriebswirtschaftslehre an der Universität Eichstätt-Ingolstadt und der European Business School London (2002 – 2006) Ludwig Palm » Seit 2012 Portfolio Manager bei Flossbach von Storch » Investmentbanker bei Credit Suisse in London und Frankfurt; M&A und Unternehmensfinanzierung (2006 – 2012) » Studium des Bauingenieurwesens an der RWTH Aachen, dem Imperial College London und der ENPC Paris (2000 – 2006) UNSER WELTBILD IM KURZÜBERBLICK Die Notenbanken in den Industrienationen werden das Zinsniveau noch lange historisch niedrig halten; anders lassen sich die hoch verschuldeten Haushalte dauerhaft nicht finanzieren. Das schwache Wachstum der Volkswirtschaften rechtfertigt zudem kein deutlich höheres Zinsniveau. Die Krise der Eurozone ist nicht ausgestanden. Mit Frankreich und Italien leiden gleich zwei große Volkswirtschaften unter chronischer Wachstumsschwäche. Die Abhängigkeit von der unkonventionellen Geldpolitik der Europäischen Zentralbank wächst. Spannungen in der Eurozone könnten sich wieder erhöhen. Japan ist zu einem Finanzlabor für innovative Staatenfinanzierung geworden. Schon heute kauft die Notenbank in großen Mengen Staatsanleihen, um die Zinsen niedrig zu halten und so die Refinanzierungskosten des Staates zu senken. Aktien: Erstklassige, dividendenstarke Aktien sind ein wichtiger Baustein, um laufende Erträge zu erzielen und das Vermögen in diesem Niedrigzinsumfeld zu erhalten. Qualität schlägt den Durchschnitt. Anleihen: Anleihen stabilisieren die Vermögensentwicklung, bringen jedoch nur wenig Rendite. Durch einen aktiven Investmentansatz lässt sich das Renditepotenzial steigern. Gold: Gold ist und bleibt die Währung der letzten Instanz im globalen Abwertungswettlauf der Währungen. Dieses Dokument dient unter anderem als Werbemitteilung. Mit diesem Dokument wird kein Angebot zum Verkauf, Kauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren oder sonstigen Titeln unterbreitet. Die enthaltenen Informationen und Einschätzungen stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar. Die vollständigen Angaben des/der Fonds sind dem Verkaufsprospekt sowie der Satzung oder dem Verwaltungsreglement oder den Vertragsbedingungen, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, zu entnehmen. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage eines Kaufs dar. Die genannten Unterlagen sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen erhalten Sie kostenlos in deutscher Sprache bei der jeweiligen Verwaltungsgesellschaft/Kapitalverwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle sowie von den jeweiligen Vertretern in den Ländern, für die eine Vertriebszulassung vorliegt. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen und zum Ausdruck gebrachten Meinungen geben die Einschätzungen von Flossbach von Storch zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wieder und können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Angaben zu in die Zukunft gerichteten Aussagen spiegeln die Ansicht und die Zukunftserwartung von Flossbach von Storch wider. Dennoch können die tatsächlichen Entwicklungen und Ergebnisse erheblich von den Erwartungen abweichen. Alle Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit und Vollständigkeit kann jedoch keine Gewähr und keine Haftung übernommen werden. Der Wert jedes Investments kann sinken oder steigen und Sie erhalten möglicherweise nicht den investierten Geldbetrag zurück. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen oder Aktien können Flossbach von Storch und/oder deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von der Verwaltungsgesellschaft/ Kapitalverwaltungsgesellschaft gemäß dem jeweiligen Verkaufsprospekt dem Fonds belastet werden. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Die ausgegebenen Anteile/Aktien dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile/Aktien dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Darüber hinaus können die Anteile/Aktien des Fonds weder direkt noch indirekt „US-Personen“ und/oder Einrichtungen, die sich im Besitz einer oder mehrerer „US-Personen“ im Sinne der Definition des „Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA)“ befinden, angeboten oder verkauft werden. Zudem darf dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokuments sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile/Aktien dieses Fonds können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein. Der jüngste Nettoinventarwert (NAV) kann über die Internetseite der Verwaltungsgesellschaft/ Kapitalverwaltungsgesellschaft abgerufen werden. © 2015 Flossbach von Storch. Alle Rechte vorbehalten.