R H E I N M E TA L L AG D E R T EC H N O LO G I E KO N Z E R N F Ü R S I C H E R H E I T U N D M O B I L I TÄT Bilanzpressekonferenz Geschäftsjahr 2014 Düsseldorf | 19. März 2015 © RHEINMETALL AG 2015 Rheinmetall‐Konzern Rückblick auf 2014 Erfolg in den Märkten, gemischtes Bild beim Ergebnis, innovative Produkte Automotive wächst stärker als der Markt, hoher Auftragseingang bei Defence hebt Auftragsbestand auf 6,9 MrdEUR Hervorragendes Ergebnis bei Automotive, außergewöhnlich viele Sondereffekte belasten Defence‐Ergebnis Innovationen: Neues Heiz‐ und Kühlmodul für Elektro‐ und Hybridfahrzeuge, Hochenergielaser als neue Waffentechnologie Dividendenvorschlag von 0,30 EUR trotz schwachem Ergebnis Compliance‐System vollständig umgebaut © RHEINMETALL AG 2015 | Bilanzpres s e ko n f ere nz | 19. März 2015 2 Rheinmetall‐Konzern Entwicklung wesentlicher Kennzahlen Umsatz erhöht, Aufträge auf Rekordniveau, Mitarbeiter leicht reduziert Umsatz in MioEUR Auftragsbestand in MioEUR +6% ‐0,5% +8% 4.688 4.417 2013 Mitarbeiterzahl in Kapazitäten 6.932 20.264 20.166 2014 2013 2014 6.442 2014 2013 Zahlen 2013 in Übereinstimmung mit IFRS 5 (Discontinued Operations) in Hinblick auf Gründung des ATAG JV und IFRS 11 (Joint Arrangements) angepasst © RHEINMETALL AG 2015 | Bilanzpres s e ko n f ere nz | 19. März 2015 3 Rheinmetall‐Konzern Entwicklung wesentlicher Kennzahlen Ergebnis durch Sondereffekte bei Defence belastet Operatives Ergebnis in MioEUR Operative Rendite in % EBIT in MioEUR EBIT Rendite in % ‐24% EBT in MioEUR ‐16% 211 ‐51% 45 121 102 160 4,8% 3,4% 2013 2014 22 2,7% 2,2% 2013 2014 2013 2014 Zahlen 2013 in Übereinstimmung mit IFRS 5 (Discontinued Operations) in Hinblick auf Gründung des ATAG JV und IFRS 11 (Joint Arrangements) angepasst © RHEINMETALL AG 2015 | Bilanzpres s e ko n f ere nz | 19. März 2015 4 Rheinmetall‐Konzern Entwicklung wesentlicher Kennzahlen Kontinuität bei Dividendenzahlung trotz Ergebnisrückgang Konzernergebnis in MioEUR Ergebnis je Aktie in EUR ‐5% 22 Dividende je Aktie in EUR Ausschüttungsquote in % ‐37% 21 ‐25% 0,75 0,40 0,30* 0,47 53% 2013 2014 2013 2014 2013 64% 2014 * Vorschlag an die Hauptversammlung Zahlen 2013 in Übereinstimmung mit IFRS 5 (Discontinued Operations) in Hinblick auf Gründung des ATAG JV und IFRS 11 (Joint Arrangements) angepasst © RHEINMETALL AG 2015 | Bilanzpres s e ko n f ere nz | 19. März 2015 5 Rheinmetall‐Konzern Entwicklung wesentlicher Kennzahlen Mehr als 450 MioEUR in die Zukunft investiert F&E in MioEUR Investitionen in Mio EUR +14% ‐2% 219 Abschreibungen in MioEUR 214 237 +2% 269 24* 194 197 2013 2014 32* 219 214 245 205 2013 2014 2013 2014 * Zuschüsse für Werkzeugkosten Zahlen 2013 in Übereinstimmung mit IFRS 5 (Discontinued Operations) in Hinblick auf Gründung des ATAG JV und IFRS 11 (Joint Arrangements) angepasst © RHEINMETALL AG 2015 | Bilanzpres s e ko n f ere nz | 19. März 2015 6 Rheinmetall‐Konzern Strategieprogramm „Rheinmetall 2015“ Wesentliche Zwischenergebnisse in 2014 erreicht INTERNATIONALISIERUNG ZWEI SÄULEN Ausbau des internationalen Geschäfts bei Automotive und Defence Defence: Außereuropäischer Auftragseingang von 60% Automotive: Ausbau der Fertigung an internationalen Standorten in China (Umsatz +29%), Mexiko (+59%) und Tschechien (+21%) WACHSTUM, PRODUKTE UND INNOVATIONEN Organisches Umsatzwachstum von 3‐5% (CAGR) ab 2015 6% Umsatzwachstum in 2014 realisiert Hohe Abdeckung der künftigen Umsätze in Automotive und Defence aus bestehenden Aufträgen F&E‐Ausgaben und Investitionen von über 450 MioEUR KOSTENEFFIZIENZ Restrukturierungsmaßnahmen in Schlussphase Rund 85% der Maßnahmen bis Ende 2014 umgesetzt Erste Einspareffekte von rund 25 MioEUR in 2014 realisiert © RHEINMETALL AG 2015 | Bilanzpres s e ko n f ere nz | 19. März 2015 7 Rheinmetall‐Konzern „Unternehmerstadt“ Düsseldorf‐Derendorf Neubau der Konzernzentrale hat begonnen Geplanter Investitionsaufwand: 40 MioEUR Fertigstellung Ende 2015 © RHEINMETALL AG 2015 | Bilanzpres s e ko n f ere nz | 19. März 2015 8 Rheinmetall Automotive © RHEINMETALL AG 2015 | Bilanzpres s e ko n f ere nz | 19. März 2015 9 Rheinmetall Automotive Rückblick auf 2014 Automotive wächst erneut stärker als der Markt Dynamisches Umsatzwachstum von 8%, vor allem getrieben durch Mechatronics (+ 13%) Kräftiges Wachstum bei Umsatz und Ergebnisbeiträgen der Hardparts‐JVs in China Ergebnisentwicklung insgesamt besser als erwartet Neues JV mit HASCO* verbessert Wachstums‐ perspektive für Aluminiumtechnologie 15 SoPs mit relevanten Umsatzbeiträgen und Laufzeiten von 5‐6 Jahren * HUAYU Automotive Systems (Shanghai) Co. Ltd., ein Unternehmen der SAIC Group © RHEINMETALL AG 2015 | Bilanzpres s e ko n f ere nz | 19. März 2015 10 Rheinmetall Automotive 50 MioEUR investiert Eröffnung des neuen Standorts Niederrhein Zusammenlegung zweier bestehender Werke (Nettetal und Neuss) Langfristige Sicherung von rund 700 Arbeitsplätzen Größte Ausbildungsstätte der KSPG Pierburg mit 50 Ausbildungsplätzen Produktion von jährlich über 30 Mio Magnetventilen und 5 Mio Druckgusskomponenten © RHEINMETALL AG 2015 | Bilanzpres s e ko n f ere nz | 19. März 2015 11 Rheinmetall Automotive Umsatz‐ und Ergebnisentwicklung Verbessertes Ergebnis durch Umsatzanstieg und höhere Produktivität Umsatz Automotive in MioEUR Umsatzentwicklung in % Operatives Ergebnis Automotive in MioEUR +8% +26 2.448 184 Gründe für Ergebnisentwicklung 2.262 158 2013 2014 2013 Höherer Umsatz Verbesserte Produktivität Verbessertes Ergebnis in China 2014 Zahlen 2013 in Übereinstimmung mit IFRS 5 (Discontinued Operations) in Hinblick auf Gründung des ATAG JV und IFRS 11 (Joint Arrangements) angepasst © RHEINMETALL AG 2015 | Bilanzpres s e ko n f ere nz | 19. März 2015 12 Rheinmetall Automotive Automotive profitiert von ausgewogener Kundenstruktur Umsatzwachstum überflügelt die europäischen und asiatischen Märkte Umsatz nach Kunden in % Umsatz nach Region in MioEUR Umsatzwachstum in % +8% Pkw‐fremdes Geschäft: 33% Lkw Schiffe/ Kraftwerke 2.448 VW/Porsche/Audi 8% Aftermarket 11% 2.262 487 12% 14% 12% Markt‐ wachstum* +7% 523 +3% 1.191 +3% Ford 1.082 +10% 210 +15% 241 +0% 483 +2% 493 +1% 2014 10% Renault/ Nissan 5% 8% Andere 5% PSA 4% 5% 5% GM Daimler Fiat BMW 2013 2014 Deutschland Asien (o. China JVs) Europa (o. Deutschland) Rest der Welt * Quelle: IHS Automotive (März 2015) Zahlen 2013 in Übereinstimmung mit IFRS 5 (Discontinued Operations) in Hinblick auf Gründung des ATAG JV und IFRS 11 (Joint Arrangements) angepasst © RHEINMETALL AG 2015 | Bilanzpres s e ko n f ere nz | 19. März 2015 13 Rheinmetall Automotive Internationalisierung Starkes Umsatz‐ und Ergebniswachstum in China LV Produktion in Mio Einheiten Umsatz in MioEUR +9% +29% 21,3 19,4 681 528 628 499 2013 2014 29 53 2013 2014 WFOEs** Beitrag zum Automotive Ergebnis in MioEUR EBIT in MioEUR +63% 52 +116% 32 21 JVs* 10 WFOEs** ‐5 1 15 ‐5 20 1 2013 2014 2013 2014 37 JVs* 51 * 100% Zahlen, Rheinmetall Automotive besitzt 50% der Joint Ventures, kapitalkonsolidiert ** WFOE = Wholly Foreign‐Owned Enterprise, 100% Tochtergesellschaft © RHEINMETALL AG 2015 | Bilanzpres s e ko n f ere nz | 19. März 2015 JVs WFOEs** Quelle: IHS Automotive (März 2015) 14 Rheinmetall Defence © RHEINMETALL AG 2015 | Bilanzpres s e ko n f ere nz | 19. März 2015 15 Rheinmetall Defence Rückblick auf 2014 Wachstum in schwierigem Marktumfeld Rückkehr zum Umsatzwachstum in einem schwierigen Marktumfeld 60% des Auftragseingangs und 50% des Umsatzes außerhalb Europas Hohe Auftragsdeckungsquote sichert künftiges Umsatzwachstum Negative Einmaleffekte und Verschiebung vom Komponenten‐ zum Systemgeschäft führen zu Ergebnisrückgang © RHEINMETALL AG 2015 | Bilanzpres s e ko n f ere nz | 19. März 2015 16 Rheinmetall Defence Umsatz‐ und Ergebnisentwicklung Externe und interne Effekte beeinträchtigen das operative Ergebnis Umsatz Defence in MioEUR Umsatzentwicklung in % Operatives Ergebnis Defence in MioEUR +4% 2.155 ‐69 2.240 60 Gründe für Ergebnisentwicklung 2013 Veränderte Exportpolitik Rückstellungen Gewährleistungsfall Marineprojekt Entzug Exportgenehmigung Russland Kostenüberschreitungen in norwegischer Tochtergesellschaft ‐9 2014 2013 © RHEINMETALL AG 2015 | Bilanzpres s e ko n f ere nz | 19. März 2015 2014 17 Rheinmetall Defence Umsatz‐ und Ergebnisentwicklung Hohe Einmaleffekte von 58 MioEUR belasten Ergebnis Überleitung vom operativen Ergebnis zum EBIT (berichtet) in MioEUR ‐9 39 9 10 ‐67 Operatives Ergebnis 2014 Compliance Fall Griechenland Restrukturierungs‐ kosten 2014 © RHEINMETALL AG 2015 | Bilanzpres s e ko n f ere nz | 19. März 2015 Kaufpreisanpassung aus Verkauf Drohnen‐ geschäft (2012) EBIT (berichtet) 2014 18 Rheinmetall Defence 60 Prozent des Auftragseingangs außerhalb Europas Hoher Auftragsbestand sichert organisches Wachstum Auftragseingang nach Region in MioEUR Auftragsbestand… +8% ‐527 3.339 Australien 1,1 Mrd.EUR …wird zu Umsatz in MioEUR 6.516 2.812 33% 6.050 ~2.800 RoW 20% 7% ~1.950 40% 32% Asien/ MENA 21% 11% 17% ~1.780 Europa 2013 19% 2014 Rest der Welt Europa (o. Deutschland) Asien, Mittlerer Osten Deutschland © RHEINMETALL AG 2015 | Bilanzpres s e ko n f ere nz | 19. März 2015 2013 2014 2015e 2016e 2017e ff. 19 Rheinmetall‐Konzern MÄRKTE UND AUSBLICK © RHEINMETALL AG 2015 | Bilanzpres s e ko n f ere nz | 19. März 2015 20 Rheinmetall‐Konzern Automotive bleibt Wachstumsmarkt Rückenwind durch weltweit steigende Produktion LV Produktion weltweit in Mio Einheiten 120 85.3 110 CAGR +2.3% Rest der Welt 100 Asien* 90 80 70 China 60 50 Japan 40 NAFTA 30 20 Europa** Deutschland 10 0 2000 2005 2010 Quelle: IHS Automotive © RHEINMETALL AG 2015 | Bilanzpres s e ko n f ere nz | 19. März 2015 2015 2014 2020 2025 * Ohne China und Japan ** Ohne Deutschland 21 Rheinmetall‐Konzern Automotive in der Zukunft Strategische Ausrichtung von Rheinmetall Automotive Globale Erweiterung des Mechatronics Produktportfolios Nutzung des künftigen Wachstumspotenzials unserer innovativen Produktpipeline (zwei Drittel des aktuellen Umsatzes) Verbreiterung des Produktportfolios für alternative Antriebssysteme (Hybrid/Elektrisch) © RHEINMETALL AG 2015 | Bilanzpres s e ko n f ere nz | 19. März 2015 22 Rheinmetall‐Konzern Künftige Wachstumstreiber Automotive wird stärker wachsen als der Markt Gut gefüllte Produktpipeline: z.B. Pkw‐Stahlkolben, AGR‐Kombiventil und variable Kühlmittelpumpe für einen globalen OEM‐Motor Weiterer Ausbau von Low‐Cost‐Standorten durch neue bedeutende Aufträge mit SoP 2015‐2018 Rund 90% des Umsatzes bis 2017 durch bestehende Verträge gesichert (ohne Aftermarket) Steigender Anteil von Produkten zur Emissions‐ und Kraftstoffreduzierung von 51% in 2013 auf mittelfristig 60% © RHEINMETALL AG 2015 | Bilanzpres s e ko n f ere nz | 19. März 2015 23 Rheinmetall‐Konzern Leichtes Wachstum der Verteidigungsmärkte Wachsende Budgets besonders in der MENA‐Region und Asien/Pazifik Weltweite Verteidigungsausgaben in MrdUSD 1,604 CAGR +1.0% 1.800 Rest der Welt 1.600 1.400 MENA/Asien 1.200 1.000 800 600 Nordamerika 400 Europa* Deutschland 200 0 1990 1995 2000 Quelle: IHS Janes, SIPRI (www.sipri.org), Analyse Rheinmetall © RHEINMETALL AG 2015 | Bilanzpres s e ko n f ere nz | 19. März 2015 2005 2010 2015 2014 2019 * ohne Deutschland 24 Rheinmetall‐Konzern Defence in der Zukunft Strategische Ausrichtung von Rheinmetall Defence Umwandlung des hohen Auftrags‐ bestands in profitablen Umsatz Unsere Beteiligung an der nationalen Konsolidierung erfordert politische Entscheidungen (Schlüsseltechnologien, Beschaffungs‐ und Exportpolitik) Neubewertung der Investitionsstrategie mit Schwerpunkt auf unsere internationalen Hubs © RHEINMETALL AG 2015 | Bilanzpres s e ko n f ere nz | 19. März 2015 25 Rheinmetall‐Konzern Künftige Wachstumstreiber Landsystemindustrie in Europa rückt wieder in den Fokus Neue NATO‐Vereinbarungen führen zu einer stärkeren Rolle Deutschlands, verbunden mit höheren Verteidigungs‐ ausgaben Mittelfristige Erhöhung des deutschen Verteidigungshaushalts: erste Beschaffungsvorhaben initiiert, z.B. Boxer „Renaissance“ von gepanzerten Fahrzeugen und Kampfpanzern Produktionshochlauf bei Großaufträgen, z.B. Puma und Lkw Australien © RHEINMETALL AG 2015 | Bilanzpres s e ko n f ere nz | 19. März 2015 26 Rheinmetall‐Konzern Kurzfristiger Ausblick Ausblick 2015 Umsatz in MrdEUR Operative Rendite in % 2014 2015e 2014 2015e Konzern 4,7 4,8 – 5,0 3,4 ca. 5 Defence 2,2 2,3 – 2,4 ‐ 0,4 3 Automotive 2,4 2,5 – 2,6 7,5 8 Annahmen Schlüsselprojekte Defence werden wie geplant umgesetzt, keine bedeutenden Einmaleffekte Automobilindustrie weltweit wächst wie vorhergesagt © RHEINMETALL AG 2015 | Bilanzpres s e ko n f ere nz | 19. März 2015 27 Rheinmetall‐Konzern Mittelfristiger Ausblick Mittelfristige Ziele Defence ― Operative Rendite von 7% Automotive ― Operative Rendite von 8% Vo r a u s s e t z u n g e n ― Stabiles makroökonomisches Umfeld weltweit ― Zuverlässige politische Rahmenbedingungen hinsichtlich Finanz‐ und Exportpolitik © RHEINMETALL AG 2015 | Bilanzpres s e ko n f ere nz | 19. März 2015 28 Rheinmetall‐Konzern Zusammenfassung Wachstum und verbesserte Ergebnisse in beiden Segmenten Verbesserung beim Cash Flow Konzentration auf operative Ergebnissteigerung Fokus auf Verbesserung des Ratings Verbesserungen bei Ergebnis je Aktie und Dividende © RHEINMETALL AG 2015 | Bilanzpres s e ko n f ere nz | 19. März 2015 29 R H E I N M E TA L L AG D E R T EC H N O LO G I E KO N Z E R N F Ü R S I C H E R H E I T U N D M O B I L I TÄT Bilanzpressekonferenz Geschäftsjahr 2014 Düsseldorf | 19. März 2015 © RHEINMETALL AG 2015
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