Defensiv anlegen? Renditechancen nutzen? Oder am besten beides?

Defensiv anlegen?
Renditechancen
nutzen?
Oder am besten
beides?
Allianz Strategiefonds Balance
Juli 2015
Allianz Global Investors wird von Capital als Top-Fondsgesellschaft ausgezeichnet und erhält die Höchstnote von fünf Sternen:
Höchstpunktzahl für die Produktpalette, weit überdurchschnittliche Fondsqualität der Mischfonds, Top-Platzierung im Bereich
Servicequalität. Damit gehört Allianz Global Investors zu den Top-Fondsgesellschaften der Universalanbieter. Quelle: Capital Heft
3/2015. Untersucht wurden 59 Universalanbieter und 41 Investmentboutiquen. Stand: 19.02.2015. Ein Ranking, Rating oder eine
Auszeichnung ist kein Indikator für die künftige Entwicklung und unterliegt Veränderungen im Laufe der Zeit.
Investoren in der Sackgasse?
Die aktuelle Situation am Markt
Ertragspotenzial auf sehr niedrigem Niveau
2008
5,00%
2015
4,00%
Mit defensiven Anlagen erzielt
man i.d.R. kaum noch Rendite!
2,00%
1,43%
Inflation1
-0,10%
Tagesgeld
Die Suche nach intelligenten
Alternativen wird immer wichtiger!
0,08%
5-jährige Bundesanleihen
Unternehmensanleihen
Quelle: Allianz Global Investors Capital Markets & Thematic Research. Die frühere Entwicklung ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse. Quellen der Renditeangaben:
Tagesgeld: Allianz Global Investors Capital Markets & Thematic Research; übrige Anlageklassen: Bloomberg; 5-jährige Bundesanleihen: 5 J Bonds (OBL 10/18); Unternehmensanleihen
Europa (dabei handelt es sich um eine marktbreite Benchmark, die alle Laufzeiten umfasst): BofA Merrill Lynch Euro Corporate Index. Wenn die Währung, in welcher die frühere
Wertentwicklung dargestellt wird, von der Heimatwährung des Anlegers abweicht, kann die dargestellte Wertentwicklung aufgrund von Wechselkursschwankungen höher oder niedriger sein,
wenn sie in die lokale Währung des Anlegers umgerechnet wird. 1 Inflationserwartung von 0,30% in Deutschland für 2015. Quelle: Allianz Global Investors, Stand: Juni 2015.
2
Wohin dreht sich das Rad?
Lohnt es sich auf die Zinswende zu warten?
Die Europäische Zentralbank senkt den
Leitzins auf den historischen Tiefstand und
verhängt erstmals Strafzinsen für Banken,
die Geld bei der Zentralbank parken.
Entwicklung des EZB-Zinssatzes
2,5%
1%
0,05%
2008
2011
2015
?
»Die Zinsen sind seit langem sehr, sehr
niedrig – und das wird wahrscheinlich
noch eine Zeit so bleiben«
Mario Draghi, EZB-Chef
02.01.2015
Zinssätze 2008 und 2011 per 31.12. und 2015 gültig seit 10.09.2014
Quelle: Deutsche Bundesbank.
Quellen: Datastream, Allianz Global Investors Capital Markets & Thematic Research, Handelsblatt (02.01.2015)
3
„Ich spiele lieber mit
„Solidität einer
meinen Enkeln als an
den Finanzmärkten.“
Geldanlage spielt für
mich eine große Rolle.
Aber auch Chancen zu
nutzen, wenn sie
angemessen sind.“
Mischung
Renditechancen
Planbarkeit
Sie stehen vor der Frage: Defensiv anlegen oder Renditechancen
nutzen – was ist Ihnen wichtig?
„Ich hätte gerne von
jedem etwas – also eine
Mischung aus
defensiven Anlagen und
Renditechancen.“
4
Warum wählen, wenn man
beides haben kann?
Das Prinzip des Allianz
Strategiefonds: Eine
clevere Kombination aus
Aktien und Anleihen.
Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden.
Bitte beachten Sie die Risiken auf Seite 26.
55
Allianz Strategiefonds – cleveres Tandem für Anleger
Die Merkmale im Überblick
1.
2.
3.
Das 2-in-1-Prinzip: Defensives
Anlegen und Renditechancen in
einem
Bewährtes Konzept mit aktivem
Management und Titelauswahl
Investieren mit den Spezialisten
von Allianz Global Investors
Die Anleihen und Aktien werden je
nach Marktlage und Einschätzung
des Fondsmanagements innerhalb
definierter Bandbreiten flexibel
gewichtet. Eine sorgfältige
Auswahl der richtigen Titel sorgt
dabei für zusätzliche
Renditechancen.
Allianz Global Investors hat über
60 Jahre Erfahrung im
Management von Aktien und
Anleihen. Erfolgreich, wie
zahlreiche Auszeichnungen in
unserer langjährigen Expertise
bestätigen.
Der Fonds kombiniert Anleihen und
Aktien. Damit profitieren Sie
zugleich von konservativen
Anlagen und Renditechancen.
Aktien unterliegen im Zeitverlauf
Schwankungen.
Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden.
Bitte beachten Sie die Risiken auf Seite 26.
6
Allianz Strategiefonds – cleveres Tandem für Anleger
Die Merkmale im Überblick
1.
2.
3.
Das 2-in-1-Prinzip: Defensives
Anlegen und Renditechancen in
einem
Bewährtes Konzept mit aktivem
Management und Titelauswahl
Investieren mit den Spezialisten
von Allianz Global Investors
Die Anleihen und Aktien werden je
nach Marktlage und Einschätzung
des Fondsmanagements innerhalb
definierter Bandbreiten flexibel
gewichtet. Eine sorgfältige
Auswahl der richtigen Titel sorgt
dabei für zusätzliche
Renditechancen.
Allianz Global Investors hat über
60 Jahre Erfahrung im
Management von Aktien und
Anleihen. Erfolgreich, wie
zahlreiche Auszeichnungen in
unserer langjährigen Expertise
bestätigen.
Der Fonds kombiniert Anleihen und
Aktien. Damit profitieren Sie
zugleich von konservativen
Anlagen und Renditechancen.
Aktien unterliegen im Zeitverlauf
Schwankungen.
Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden.
Bitte beachten Sie die Risiken auf Seite 26.
7
1. Das 2-in-1-Prinzip: Defensives Anlegen und Renditechancen in
einem - mit dem Allianz Strategiefonds Balance
Der Allianz Strategiefonds Balance setzt auf zwei Kernkomponenten:
globale Aktien mit 40% - 60 % und Euro-Anleihen. Die neutrale Aktienquote liegt bei 50 %.
Was können Euro-Anleihen im
Portfolio leisten?
Anleihen
40-60%
 Sie sind die stabile Basis für
einen kontinuierlichen Ertrag im
Portfolio
Aktien
40-60%
Was können globale Aktien im
Portfolio leisten?
 Sie ermöglichen die Partizipation
an den Renditechancen der
weltweiten Aktienmärkte
 Und sie beinhalten keine
Währungsrisiken – aus Sicht von
Euro-Anlegern
Gut gerüstet für die Zukunft: Je nach Marktsituation wird der Aktienanteil innerhalb der definierten
Bandbreiten höher oder auch niedriger gewichtet.
Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden.
Bitte beachten Sie die Risiken auf Seite 26.
8
1. Das 2-in-1-Prinzip: Defensives Anlegen und Renditechancen in
einem - Renditequellen für den Anleihenteil
Die Basis: Benchmark-Analyse
liefert Informationen über das Marktsegment (Risiko und Anlageklassen)
+
+
+
+
Renditequelle 1:
Renditequelle 2:
Renditequelle 3:
Renditequelle 4:
Anleihen mit höheren
Renditechancen bei
kalkulierbarem Risiko
Aktuelle Chancen an den
Märkten nutzen
Attraktive Einzeltitel finden
Neuemissionen gezielt
nutzen
Im Rahmen der Titelauswahl
ersetzen wir strategisch Titel
aus dem Index durch
Anleihen mit verbessertem
Risiko-/Ertragsprofil. Dabei:
breite Streuung über viele
Einzeltitel zur
Risikominderung.
Investition aufgrund taktischer Überlegungen, z.B.:
 Fundamentaldaten
 Risikoneigung
 Laufzeitensteuerung
 Länderallokation
 etc.
Gezielte Auswahl vielversprechender Einzeltitel auf
Basis unserer ResearchErgebnisse, z.B.:
 Liquidität
 Bewertung
 etc.
Neuemissionen können die
Rendite verbessern. Unser
Research und unsere Größe
ermöglichen uns eine
kompetente Einschätzung
und einen bevorzugten
Zugang zu attraktiven
Neuemissionen.
Gezielte Nutzung zusätzlicher Renditeoptionen für ein verbessertes Risiko-Ertrags-Verhältnis
Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden.
Bitte beachten Sie die Risiken auf Seite 26.
9
1. Das 2-in-1-Prinzip: Defensives Anlegen und Renditechancen in
einem - der Investmentprozess für den Anleihenteil
2
Research
3
Marktanalyse
Marktanalyse
Global Policy Committee
Economics & Strategy
AllianzGI Advanced Analytics
Aktiver Positionierungs-
Input
Prozess
Geldpolitik
Pfandbriefe
Zinsstruktur
Bankanleihen
Duration
Unternehmensanleihen
Volatilität
Hochzinsanleihen
Währungen
Inflationsindexierte Anleihen
Schwellenländer
Swaps
Themenorientierung
Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden.
Bitte beachten Sie die Risiken auf Seite 26.
4
Portfoliokonstruktion nach individuellen
Portfoliokonstruktion
Investorenvorgaben
Aktives Management
Risiko
Management
1. Indexanalyse
Risikozerlegung
Liquiditätsanalyse
2. Fondspositionierung
Duration / Kurve
Handel
Tracking Error /
Risiko Optimierung
Implementierung
Beitrag zur
Einzeltitelselektion
1
Länderallokation
Segmentallokation
Titelselektion
Integration der Aktiven Strategien & Risikovorgaben
Risikocontrolling
Portfolio
10
1. Das 2-in-1-Prinzip: Defensives Anlegen und Renditechancen in
einem - wir investieren nur in Anleihen, von denen wir überzeugt sind
Regelmäßig untersuchen wir die Qualität von:
80 Staaten
101 SSA (Supranationals, Sub-sovereigns
& Agencies1)
Wir machen uns
ein eigenes Bild:
ca. Unternehmen mit Bonität im
400 Investment-Grade
Wir erstellen ein
eigenes, unabhängiges
Kredit-Rating für
alle globalen Anlageklassen.
30 Emittenten von Hochzinsanleihen
33 Versicherungen
190 Globale Banken
220 Deckungsstöcken
1000 besicherten Instrumenten (ABS/MBS)
Umfassendes Research im Anleihensegment kann die Risiken reduzieren
Über-/unterstaatliche als auch quasi-staatliche Institutionen. Beispiele hierfür sind der ESM (Europäischer Stabilitätsmechanismus, Teil des sog. „Euro-Rettungsschirmes“), das Land Hessen
oder die Kreditanstalt für Wiederaufbau. Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. Quelle: Allianz Global Investors; Stand: 30.06.2015
Bitte beachten Sie die Risiken auf Seite 26.
1
11
1. Das 2-in-1-Prinzip: Defensives Anlegen und Renditechancen in
einem - Renditequellen für den Aktienteil
01
02
03
Chancen der weltweiten Aktienmärkte
Zugang zu attraktiven Aktien und den dazugehörigen Renditechancen, die über den
„Heimatmarkt“ hinausgehen.
Breit diversifizierter Aktienteil
Besonders hohe Streuung, d.h. Investition in sehr viele einzelne Aktien (ca. 250 bis 350 Titel),
zur Risikostreuung. Dadurch hat ein Großteil der im Fonds enthaltenen Aktien eine
Gewichtung von unter einem Prozent.
„Best Styles-Ansatz“: Kombination unterschiedlicher Investmentstile

Stabile, diversifizierte Mischung verschiedener Investmentstile - hierzu zählen z.B. „Growth“
oder „Value“. Denn je nach Marktsituation können unterschiedliche Stile vorteilhaft sein.

Zuverlässiges Vereinnahmen der Prämien von Investmentstilen

In Summe: breit diversifizierte, risikokontrollierte Gestaltung des Aktienteils
Investmentstile sind gewöhnlich ein wesentlicher Erfolgsfaktor für Aktienanlagen und können ein
wichtiger Renditetreiber für den Fonds sein
Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden.
Bitte beachten Sie die Risiken auf Seite 26.
12
1. Das 2-in-1-Prinzip: Defensives Anlegen und Renditechancen in
einem - der Investmentprozess für den Aktienteil
Systematisches Aktienstil-Research
Diversifizierte Kombination unterschiedlicher Investmentstile (Bewertung, Wachstum,
Gewinnveränderung, Preismomentum, …)
Top-Down
Risikomanagement
und
Compliance
Best Styles Portfolio
Best Execution
Bottom-up
Globales Unternehmens-Research
Analysten in Europa, USA und Asien selektieren die besten Aktien weltweit
GrassrootsSM Research
Eigenes Netzwerk von Industriekontakten & unabhängigen Reportern für Marktanalysen
Stabile Performance durch mehrere und unterschiedliche Zusatzertragsquellen
Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. GrassrootsSM Research ist ein Bereich der Allianz Global Investors-Gruppe, der investigative
Marktforschung für Asset Management-Spezialisten durchführt. Die Daten für die GrassrootsSM Research-Reports werden von Reportern und Feldforschern zusammengestellt, die
unabhängig von der Gesellschaft arbeiten und deren Analysen von Vergütungen bezahlt werden, die aus den für Kunden durchgeführten Transaktionen resultieren.
Bitte beachten Sie die Risiken auf Seite 26.
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1. Das 2-in-1-Prinzip: Defensives Anlegen und Renditechancen in
einem - 83 Mitarbeiter im globalen Aktienresearch

Durchschnittlich 10 Jahre Branchenerfahrung

Innovative und selbst entwickelte Analysewerkzeuge

Analysten bearbeiten sowohl sektorenspezifische als auch thematische Mandate.

Jeder Analyst führt durchschnittlich pro Jahr 100 Firmenbesuche oder Gespräche mit dem
jeweiligen Unternehmensmanagement durch.

Unser Research identifiziert die Erfolgsfaktoren jedes Wertes und ist ein Hauptbestandteil unseres
analytischen Prozesses.

Spezifische Research-Analysten kümmern sich ausschließlich um Nachhaltigkeitsthemen.

Unterstützt durch GrassrootsSM Research
Die Grundvoraussetzung des Investmentprozesses: Schaffung eines Informationsvorsprungs.
Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. Quelle: Allianz Global Investors, Stand 31.03.2015. GrassrootsSM Research ist eine Abteilung
innerhalb der Unternehmensgruppe Allianz Global Investors, die Research für professionelle Vermögensverwalter in Auftrag gibt. Die Daten für die Erstellung der
GrassrootsSM-Research-Berichte stammen von Reportern und vor Ort tätigen Interviewern, die als unabhängige externe Auftragnehmer auftreten. Die Bezahlung der Research-Daten erfolgt
aus durch Handelstransaktionen im Kundenauftrag generierten Provisionen.
Bitte beachten Sie die Risiken auf Seite 26.
14
Allianz Strategiefonds – cleveres Tandem für Anleger
Die Merkmale im Überblick
1.
2.
3.
Das 2-in-1-Prinzip: Defensives
Anlegen und Renditechancen in
einem
Bewährtes Konzept mit aktivem
Management und Titelauswahl
Investieren mit den Spezialisten
von Allianz Global Investors
Die Anleihen und Aktien werden je
nach Marktlage und Einschätzung
des Fondsmanagements innerhalb
definierter Bandbreiten flexibel
gewichtet. Eine sorgfältige
Auswahl der richtigen Titel sorgt
dabei für zusätzliche
Renditechancen.
Allianz Global Investors hat über
60 Jahre Erfahrung im
Management von Aktien und
Anleihen. Erfolgreich, wie
zahlreiche Auszeichnungen in
unserer langjährigen Expertise
bestätigen.
Der Fonds kombiniert Anleihen und
Aktien. Damit profitieren Sie
zugleich von konservativen
Anlagen und Renditechancen.
Aktien unterliegen im Zeitverlauf
Schwankungen.
Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden.
Bitte beachten Sie die Risiken auf Seite 26.
15
2. Bewährtes Konzept mit aktivem Management und Titelauswahl
- das Kernstück des Investmentprozesses
Aktive Allokationssteuerung ausgehend von strategischer
Positionierung (schematische Darstellung)
Marktzyklus-Analyse (systematisch)
Marktentwicklung
Aktien
seitwärts
steigend1
fallend1
 Wie haben sich die Märkte je nach Marktphase
verhalten?
 Über-/Untergewichtung von Anlagen mit
positivem/negativem Trend (Prozyklik)
Aktiengewicht
 Abbau der Über-/Untergewichtung bei
Marktübertreibungen (Antizyklik)
 Bandbreite für Aktienüber- bzw. -untergewichtung
+/- 10%
Anleihengewicht
 Ziel: Mehrertrag und Risikominderung
Wirtschaftszyklus-Analyse (fundamental)
1
Abbau der Über-/Untergewichtung bei Marktübertreibungen (Antizyklik).
 Je nach Marktlage steuert das Fondsmanagement den Anteil der
Aktien- und Anleihenquoten. So kann es an Chancen teilnehmen und
gleichzeitig in schwierigen Marktphasen gegensteuern.
 Nach Festlegung der Allokation wählt das Fondsmanagement die
aussichtsreichsten Einzeltitel aus.
Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden.
Bitte beachten Sie die Risiken auf Seite 26.
 Fundamentale Einschätzung der Entwicklungen der
Aktien- und Anleihenmärkte zur besseren Erkennung
von Wendepunkten (Trendwechsel)
 Nutzung von AllianzGI-Expertenwissen
(Kapitalmarktspezialisten, Analysten etc.)
16
2. Bewährtes Konzept mit aktivem Management
und Titelauswahl - Allianz Strategiefonds Balance - A - EUR
Wertentwicklung über 5 Jahre in %1
180
2
Allianz Strategiefonds Balance - A - EUR
mit
Ausgabeaufschlag
ohne
Ausgabeaufschlag
30.06.2010 - 30.06.2011
0,46
4,48
30.06.2011 - 30.06.2012
-
5,30
30.06.2012 - 30.06.2013
-
11,93
30.06.2013 - 30.06.2014
-
14,09
30.06.2014 - 30.06.2015
-
14,71
160
140
120
100
80
30.6.10
30.6.11
30.6.12
30.6.13
30.6.14
30.6.15
n Fonds (ohne Ausgabeaufschlag) n Fonds (mit Ausgabeaufschlag)
1
Berechnungsbasis: Anteilwert (Ausgabeaufschläge nicht berücksichtigt); Ausschüttungen wieder angelegt. Berechnung nach BVI-Methode. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher
Indikator für künftige Ergebnisse. Anfallende Ausgabeaufschläge (bei diesem Fonds derzeit 4,00 %) reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. 2 Bis
zum 21.07.2014 war für den Fonds Allianz Strategiefonds Balance kein Ausgabeaufschlag vorgesehen. Mit Wirkung zum 22.07.2014 wird ein Ausgabeaufschlag von bis zu 5,00 %, aktuell in
Höhe von 4,00 %, erhoben. TER (Total Expense Ratio): Gesamtkosten (ohne Transaktionskosten), die dem Fondsvermögen im letzten Geschäftsjahr belastet wurden: 1,44 %. Quelle: Allianz
Global Investors; Stand: 30.06.2015.
Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden.
Bitte beachten Sie die Risiken auf Seite 26.
17
Allianz Strategiefonds – cleveres Tandem für Anleger
Die Merkmale im Überblick
1.
2.
3.
Das 2-in-1-Prinzip: Defensives
Anlegen und Renditechancen in
einem
Bewährtes Konzept mit aktivem
Management und Titelauswahl
Investieren mit den Spezialisten
von Allianz Global Investors
Die Anleihen und Aktien werden je
nach Marktlage und Einschätzung
des Fondsmanagements innerhalb
definierter Bandbreiten flexibel
gewichtet. Eine sorgfältige
Auswahl der richtigen Titel sorgt
dabei für zusätzliche
Renditechancen.
Allianz Global Investors hat über
60 Jahre Erfahrung im
Management von Aktien und
Anleihen. Erfolgreich, wie
zahlreiche Auszeichnungen in
unserer langjährigen Expertise
bestätigen.
Der Fonds kombiniert Anleihen und
Aktien. Damit profitieren Sie
zugleich von konservativen
Anlagen und Renditechancen.
Aktien unterliegen im Zeitverlauf
Schwankungen.
Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden.
Bitte beachten Sie die Risiken auf Seite 26.
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3. Investieren mit den Spezialisten
60 Jahre Anleihenexpertise von Allianz Global Investors
1950er
1960er
1980er
2000er
2011
2012
2014
AllianzGI gründet
Anleihenteam in
Paris (1950); ADIG
und dit (heute
beide AllianzGI)
werden als erste
KVG1 in
Deutschland
gegründet (1949,
1955).
AllianzGI legt den
ersten
Anleihenfonds in
Deutschland auf
(1966).
AllianzGI legt den
ersten
Anleihenfonds in
Italien auf (1984).
AllianzGI US
bündelt in der
Income & GrowthStrategie die
Expertise in HighYield- und
Wandelanleihen
sowie Aktien
(2004).
AllianzGI legt den
ersten Fonds auf,
mit dem sich
europäische
Privatanleger im
chinesischen
Renminbi
engagieren
können.
AllianzGI baut als
einer der ersten
Vermögensverwalter die
Expertise speziell
für InfrastrukturFinanzierung auf.
AllianzGI
investiert über
einen neuen und
innovativen
Management-ansa
tz in
Schwellen-ländera
nleihen.
1957
Römische Verträge,
Gründung der Europäischen
Wirtschaftsgemeinschaft
(EWG)
1971
1979
Ende des Bretton- Ölkrise
WoodsWährungssystems
1990
Wiedervereinigung
Deutschlands
1992
„Schwarzer
Mittwoch“:
Angriff auf das
britische Pfund
1999
Einführung
des Euro
2008
Globale
Finanzkrise und
quantitative
Lockerungen
2010
Rettungspaket der
EU/des IWF für
Griechenland
2012
EZB verspricht,
alles Notwendige
zu tun, um den
Euro zu retten
2013
„Tapering“ der
Federal
Reserve in
den USA
Ausgehend von seinen europäischen Wurzeln, hat Allianz Global Investors seine Anleihen-expertise
und -ressourcen über viele Marktzyklen hinweg erfolgreich weltweit ausgebaut
1
KVG ist die Abkürzung für Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Bezeichnung Allianz Global Investors (AllianzGI) steht auch für Vorgängerunternehmen zum jeweiligen Zeitpunkt, deren
Namen abweichen. Quelle: Allianz Global Investors
19
3. Investieren mit den Spezialisten
Über 60 Jahre Aktienexpertise von Allianz Global Investors
1950er bis
1960er
1950er
bis
‘60er
1970er
1970er
1949 Adig als 1. KVG in
Rückbesinnung auf
Rückbesinnung auf
Substanz: Allianz
Substanz: Allianz
Vermögensbildung
Vermögensbildung
Deutschland
(1970),
Deutschland
US
Large Cap (1970),
Growth
US Large Cap Growth
(1979),
SM
SM Research
(1979), Grassroots
Grassroots
Research (1984)
(1984).
Gründung AllianzGI/
Deutschland gegründet
Adig
als 1. KAG in
(heute AllianzGI),
Deutschland
(1949),
Fondak
Teilnahme
am
(1. deutscher AktienWirtschaftswunder:
fonds, 1950), Concentra
Fondak
(1. deutscher
(1956), Industria
(1959).
Aktienfonds, 1950);
Concentra (1956),
Industria (1959)
1957
1971
Römische Verträge,
Ende des
Gründung der Europ. Bretton-Woods-WährungsWirtschaftsgemeinschaft
systems
(EWG)
1979
Ölkrise
1980er
1980er
1990er
Neue Absatzmärkte:
Nebenwerte bieten mehr:
Allianz Nebenwerte
Deutschland (1996);
Allianz European Small
Cap Equity (1999),
Dynamisches Wachstum:
London - Global Equity
(1997), Nachhaltige Aktien
(1999).
Neue Absatzmärkte:
Asien Hong Kong
Asien
Hong Kong
Country Fund (1985),
Country
Fund
(1985),
Asia Tiger
(1986),
Asia
Tiger
(1986),
Allianz Wachstum
Allianz
Europa Wachstum
(1986), Auflage
Europa
(1986),
Auflage
spezieller
europäischer
spezieller
europäischer
Länderfonds
(1988).
Länderfonds (1988),
NFJ/Dallas (1989)
1990
Wiedervereinigung
Deutschlands
2000er
2000er
Seit 2010
Langfristige
Interessante Alternative
in jeder Marktphase:
Allianz Discovery
Europe Strategy (2010),
Allianz Asia ex Japan
Small Caps (2011),
Discovery Asia (2014).
Langfristige
Überzeugung:
Überzeugung:
Conviction-Strategie
Conviction-Strategie
(2000);
(2000),
Regelmäßiges
regelmäßiges
Einkommen
mit
Einkommen mit
Dividenden:
Dividenden: Allianz
Allianz
European
European
Equity
Equity
Dividend
Dividend
(2009). (2009)
1999
Einführung des
Euro
2008
Globale Finanzkrise
Allianz Global Investors – 65 Jahre Aktienkompetenz weltweit
Die Bezeichnung Allianz Global Investors (AllianzGI) steht auch für Vorgängerunternehmen zum jeweiligen Zeitpunkt, deren Namen abweichen. Quelle: Allianz Global Investors.
20
3. Investieren mit den Spezialisten
Erste Adresse für Multi Asset Anlagen
113,5 Mrd. Euro
43,2 Prozent
77 Experten
60 Jahre
verwaltetes Multi Asset
Vermögen – davon 78 Mrd.
Euro in über 250 Fonds mit
aktiver Allokations- und
Risikosteuerung (inkl.
Overlay-Mandaten)1
beträgt der Marktanteil
an standardisierten
Vermögensverwaltungen –
AllianzGI ist somit
Marktführer in diesem
Segment2
beschäftigt AllianzGI
weltweit im Bereich Multi
Asset heute – die rund
113,5 Mrd. Euro erfolgreich
anlegen3
Erfahrung hat AllianzGI mit
verschiedensten Multi
Asset Lösungen und
leistete 1950 mit der
Auflage des ersten
deutschen Mischfonds
Fondra Pionierarbeit
124 Jahre
Platz 1
51 Prozent
39 Mrd. Euro
Tradition hat die
Konzernmutter Allianz als
Kapitalanleger. Sie managt
mit ihrem Deckungsstock
eines der größten Multi
Asset Portfolios4
bei den Multi Asset Awards
geht an AllianzGI: Scope
Platz 1, zweimal in Folge
FERI Top 5 und dreimal in
Folge Platz 1 bei der Studie
von FondsConsult5
der Mittelzuflüsse in Multi
Asset und Alternative
Publikumsfonds wurden
im Jahr 2014 AllianzGI
anvertraut6
haben deutsche
Privatanleger AllianzGI
in dieser Anlageklasse
mittlerweile anvertraut7
1
Quelle: AllianzGI; Stand: 12/2014. 2 Quelle: FondsConsult Studie; Stand: 12/2014; Im Rahmen der Untersuchung wurde auf die Angebote der Großbanken, sowie des Sparkassen- und
Genossenschaftssektors zurückgegriffen (Commerzbank, DekaBank, Deutsche Bank, DZ Privatbank, Fürst Fugger Privatbank, HypoVereinsbank und Union Investment. 3 Portfoliomanager in
Europa plus Amerika. 4 Deckungsstock = Sicherungsvermögen i.H.v. 181,7 Mrd. Euro; Stand: 31.12.2013. 5 Scope Awards 2013: Gewinner bester Asset Manager Multi Asset Funds
Deutschland. Quelle: Scope Group; Stand: 17.11.2013. FERI Award: Allianz Global Investors gehört zu den Top 5 Vermögensverwaltern 2014, die FERI EuroRating Services AG in der
Kategorie – bester Asset Manager – „Multi Asset“ für Deutschland und Österreich nominiert hat. Die Feri EuroRating Awards basieren auf quantitativen Kriterien (Feri Rating über 5 Jahre und
Wertentwicklung der letzten 12 Monate) und qualitativen Kriterien (Beurteilung Fondsmanagement, Investmentprozess). Insgesamt wurden Management-Awards in 11 bzw. 12 Kategorien
verliehen. Quelle: Feri Euro Rating Services; Stand: 11.2013 und 11.2014. FondsConsult: Im Rahmen einer von der FondsConsult Research AG erstellten Studie wurden Produkte und
Ergebnisse von sieben Anbietern standardisierter Vermögensverwaltungen zum Stichtag 30.09.2014 untersucht. Mit der Gesamtbewertung „Gut+ (1,7)“ ist das von Allianz Global Investors
gemanagte Produkt VermögensManagement der Commerzbank AG ausgezeichnet worden und damit einer von zwei Testsiegern. Die Auszeichnung bezieht sich nur auf die Fonds
VermögensManagement Substanz, Balance, Wachstum und Chance. 6 Quelle: BVI Report; Stand; 12/2013; Mittelzuflüsse Publikumsfonds nach Assetklassen exkl. ETFs 1/14-12/14. 7
Quelle: BVI Report; Stand: 12/2014; Assets under Management Multi Asset und Alternative Publikumsfonds. Keine AktivDepots enthalten.
21
3. Investieren mit den Spezialisten
Allianz Global Investors vielfach ausgezeichnet
Ein Vielzahl von
Aus-zeichnungen spiegeln
unsere Expertise wider
AllianzGI gehört zu den Top 5
Asset Manager in der Kategorie
„Multi Asset“ in Deutschland,
Österreich und der Schweiz in
den Jahren 2014 und 2015
AlllianzGI wurde mit der
Höchstnote von 5 Sternen als
Top-Fondsgesellschaft
ausgezeichnet u.a. in für weit
überdurchschnittliche
Fondsqualität der Mischfonds.
Auszeichnungen unserer Fonds
Fondsconsult 2013, 2014 und 2015: Für die erfolgreiche Performance der
VermögensManagement Mandate wurde AllianzGI zum dritten Mal
in Folge mit dem 1. Platz ausgezeichnet
Für die „herausragenden“ Anlageergebnisse wurde AllianzGI erneut beim
Deutschen Fondspreis 2014 ausgezeichnet – in den Kategorien „Mischfonds
ausgewogen“ (Allianz Strategy 50) und „Rentenfonds Unternehmensanleihen“
Finanzen Euro Fund Awards 2015: 21 Fonds erhielten
insgesamt 37 Auszeichnungen verteilt auf alle Assetklassen
27 mal Platz 1 bei Lipper 2015: Für die erfolgreiche Performance unserer Fonds
erhielten wir 27 Auszeichnungen verteilt über verschiedene Assetklassen der
Länder/Regionen Deutschland, Schweiz, UK, Europa, Hong Kong und USA.
Allianz Global Investors wird von Capital als Top-Fondsgesellschaft ausgezeichnet und erhält die Höchstnote von fünf Sternen: Höchstpunktzahl für die Produktpalette, weit überdurchschnittliche Fondsqualität der
Mischfonds, Top-Platzierung im Bereich Servicequalität. Damit gehört Allianz Global Investors zu den Top-Fondsgesellschaften der Universalanbieter. Quelle: Capital Heft 3/2015. Untersucht wurden 59 Universalanbieter
und 41 Investmentboutiquen. Stand: 19.02.2015. . Allianz Global Investors gehört zu den Top 5 Vermögensverwaltern 2014 und 2015, die FERI EuroRating Services AG in der Kategorie – bester Asset Manager – „Multi
Asset“ für Deutschland und Österreich nominiert hat. Die Feri EuroRating Awards basieren auf quantitativen Kriterien (Feri Rating über 5 Jahre und Wertentwicklung der letzten 12 Monate) und qualitativen Kriterien
(Beurteilung Fondsmanagement, Investmentprozess). Insgesamt wurden Management-Awards in 11 bzw. 12 Kategorien verliehen. Quelle: Feri Euro Rating Services; Stand: 11.2013 und 11.2014. FondsConsult: Im
Rahmen einer von der FondsConsult Research AG erstellten Studie wurden Produkte und Ergebnisse von sieben Anbietern standardisierter Vermögensverwaltungen zum Stichtag 30.09.2014 untersucht. Mit der
Gesamtbewertung „Gut+ (1,7)“ ist das von Allianz Global Investors gemanagte Produkt VermögensManagement der Commerzbank AG ausgezeichnet worden und damit einer von zwei Testsiegern. Die Auszeichnung
bezieht sich nur auf die Fonds VermögensManagement Substanz, Balance, Wachstum und Chance Lipper Funds Awards 2015: Stand Mai 2015. Ein Ranking, Rating oder eine Auszeichnung ist kein Indikator für die
künftige Entwicklung und unterliegt Veränderungen im Laufe der Zeit.
22
3. Investieren mit den Spezialisten
Ihre Anforderungen, unsere Werte
Tradition
Solidität
Allianz Global Investors1 ist die erste in
Deutschland gegründete Fondsgesellschaft.
Wir haben jahrzehntelange Erfahrung in der
Betreuung von privaten und institutionellen
Kunden.
Als Tochterunternehmen einer Versicherung
legen wir besonderen Wert auf das Thema
Sicherheit. Unser Mutterkonzern Allianz hat
eine solide Kapitalausstattung und das
Rating „AA“ von Standard & Poor’s3. Die
Allianz ist einer der größten Investmentmanager und Versicherer der Welt.
Vertrauen
Innovation
Unser strengster Maßstab ist der eigene
Konzern: Über 83 Mio. Kunden in 70 Ländern
vertrauen der Allianz Gruppe Kapitalanlagen
im Wert von 1.313 Mrd. EUR2 an.
1 Die
Seit Gründung hat Allianz Global Investors
den Markt aktiv mitgestaltet, so z. B. mit dem
ersten deutschen Aktienfonds im Jahr 19501
und dem ersten deutschen Anleihenfonds
1966.
Bezeichnung Allianz Global Investors (AllianzGI) steht auch für Vorgängerunternehmen zum jeweiligen Zeitpunkt, deren Namen abweichen.
Allianz SE, Stand: 31.12.2014. 3 Quelle: Standard & Poor´s; AA/Stable Outlook; Stand; 31.12.2014.
2 Quelle:
23
3. Investieren mit den Spezialisten
Was bedeutet das für Sie?
1. Anlagechancen erkennen
und nutzen
Als aktiver Asset-Manager nutzen
wir Investmentchancen, indem wir
durch aktives Management
kontrolliert Risiken eingehen und
dabei anstreben, mehr Ertrag pro
Risikoeinheit zu erzielen.
2. Ein weltumspannendes Netzwerk für sich arbeiten lassen
Ca. 550 Fondsmanager und Analysten sind auf der ganzen Welt zu Hause und sitzen
in den wichtigsten Finanzzentren direkt vor Ort – an 24 Standorten in 18 Ländern weltweit.
Jeder einzelne hat dabei seinen Fokus auf Regionen, Branchen und/oder Anlageklassen
und ist ein erfahrener Spezialist auf seinem Gebiet.
Globale InvestmentExpertise
Globales Research
3. Risiken kontrollieren
Das Risikomanagement ist uns
besonders wichtig. Bei Allianz
Global Investors gibt es allein 83
Spezialisten, die sich nur um
Risikomanagement kümmern.
Nordamerika:
125 Anlagespezialisten
Quelle: Allianz Global Investors, Stand: 31.03.2015.
Europa:
311 Anlagespezialisten
Asien-Pazifik:
111 Anlagespezialisten
24
3. Investieren mit den Spezialisten
Fondsmanager und Produktspezialist – ein eingespieltes Team
Cordula Bauss
Cordula Bauss
 Portfoliomanagerin
 Berufserfahrung seit
1995
Patrick Bastian
Patrick Bastian
 Leiter Produktspezialisten Multi Asset
 Berufserfahrung seit
1990

Unterstützt durch das Multi Asset – Active Allocation Strategies Team

19 Portfoliomanager

durchschnittliche Berufserfahrung von 17 Jahren
25
Allianz Strategiefonds Balance - A - EUR
Chancen
Risiken

Auf lange Sicht hohes Renditepotenzial von Aktien


Laufende Verzinsung von Anleihen, Kurschancen
bei Zinsrückgang
Die Volatilität (Wertschwankung) des
Fondsanteilwerts kann erhöht sein

Hohe Schwankungsanfälligkeit von Aktien,
Kursverluste möglich

Zinsniveau schwankt, Kursverluste von Anleihen
bei Zinsanstieg

Begrenzte Teilhabe am Potenzial einzelner Titel

Keine Erfolgsgarantie für Einzelwertanalyse und
aktives Management

Wechselkursverluste gegenüber Anlegerwährung
möglich

Breite Streuung über zahlreiche Einzeltitel

Mögliche Zusatzerträge durch Einzelwertanalyse
und aktives Management

Wechselkursgewinne gegenüber Anlegerwährung
möglich
Quelle: Allianz Global Investors; Stand: 30.06.2015.
26
Allianz Strategiefonds Balance - A - EUR
Fondsfakten
ISIN / WKN
Verwaltungsgesellschaft
Anlagemanager
Depotbank
Auflegungsdatum
Fondsmanager
Fondswährung
Fondsvermögen
Vermögen der Anteilklasse
Geschäftsjahresende
Ertragsverwendung
Ausschüttung am 17.11.2014
Ausschüttungsrhythmus
Vertriebszulassung in
Ausgabeaufschlag 1, 2
DE0009797258 / 979 725
Allianz Global Investors GmbH, Frankfurt
Allianz Global Investors GmbH, Frankfurt
Commerzbank AG
02.12.2002
Cordula Bauss (seit 01.02.2013)
EUR
535,16 Mio.EUR
435,44 Mio. EUR
30.9.
ausschüttend
1,446 EUR
jährlich
DE, IS
4 % (max. bis zu 5 %)
Pauschalvergütung in % p.a. 2, 3
1,45
TER in %
4
Quelle: Allianz Global Investors; Stand: 30.06.2015.
1
Bis zum 21.07.2014 war für den Fonds Allianz Strategiefonds
Balance kein Ausgabeaufschlag vorgesehen. Mit Wirkung zum
22.07.2014 wird ein Ausgabeaufschlag von bis zu 5 %, aktuell
in Höhe von 4 %, erhoben.
2
Sofern beim Erwerb der Fondsanteile ein Ausgabeaufschlag
anfällt, kann dieser bis zu 100 % vom Vertriebspartner
vereinnahmt werden; die genaue Höhe des Betrages wird durch
den Vertriebspartner im Rahmen der Anlageberatung mitgeteilt.
Dies gilt auch für die eventuelle Zahlung einer laufenden
Vertriebsprovision aus der Pauschalvergütung von der
Verwaltungsgesellschaft an den Vertriebspartner.
3
Die Pauschalvergütung umfasst die bisher als Verwaltungs-,
Administrations- und Vertriebsgebühr bezeichneten Kosten.
Aus der Pauschalvergütung erfolgt die eventuelle Zahlung einer
laufenden Vertriebsprovision von der Verwaltungsgesellschaft
an den Vertriebspartner.
4
TER (Total Expense Ratio): Gesamtkosten (ohne
Transaktionskosten), die dem Fondsvermögen im letzten
Geschäftsjahr belastet wurden.
1,44
27
Hinweis
Investieren birgt Risiken. Der Wert einer Anlage und Erträge daraus können sinken oder steigen. Investoren erhalten den investierten Betrag
gegebenenfalls nicht in voller Höhe zurück.
Die Volatilität der Preise für Fondsanteilwerte kann erhöht sein. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige
Ergebnisse. Wenn die Währung, in der die frühere Wertentwicklung dargestellt wird, von der Heimatwährung des Anlegers abweicht, sollte der
Anleger beachten, dass die dargestellte Wertentwicklung aufgrund von Wechselkursschwankungen höher oder niedriger sein kann, wenn sie in
die lokale Währung des Anlegers umgerechnet wird.
Dies ist nur zur Information bestimmt und daher nicht als Angebot oder Aufforderung zur Abgabe eines Angebots, zum Abschluss eines Vertrags oder zum
Erwerb oder Veräußerung von Wertpapieren zu verstehen. Die hierin beschriebenen Produkte oder Wertpapiere sind möglicherweise nicht in allen Ländern
oder nur bestimmten Anlegerkategorien zum Erwerb verfügbar. Diese Information darf nur im Rahmen des anwendbaren Rechts und insbesondere nicht an
Staatsangehörige der USA oder dort wohnhafte Personen verteilt werden. Die darin beschriebenen Anlagemöglichkeiten berücksichtigen nicht die
Anlageziele, finanzielle Situation, Kenntnisse, Erfahrung oder besondere Bedürfnisse einer einzelnen Person und sind nicht garantiert. Die dargestellten
Einschätzungen und Meinungen sind die des Herausgebers und/oder verbundener Unternehmen zum Veröffentlichungszeitpunkt und können sich – ohne
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deutscher Sprache sind kostenlos beim Herausgeber postalisch oder als Download unter der Adresse www.allianzgi-regulatory.eu erhältlich. Bitte lesen Sie
diese alleinverbindlichen Unterlagen sorgfältig vor einer Anlageentscheidung. Dies ist eine Marketingmitteilung herausgegeben von Allianz Global Investors
GmbH, www.allianzgi.de, eine Kapitalverwaltungsgesellschaft mit beschränkter Haftung, gegründet in Deutschland; Sitz: Bockenheimer Landstr. 42-44,
60323 Frankfurt/M., Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt/M., HRB 9340; zugelassen von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
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Quelle: Allianz Global Investors; Stand: 30.06.2015
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