社外秘 Confidential May 2014 English follows Japanese. ポール・S･マイケルズからのメッセージ本資料は 2014 年 5 月、マースインコーポレイテッド、ポール・S・マイケルズ社長が全アソシエイトに向けて発信した「2014 年度第 1 四半期/YTD のグローバルビジネスアップデート」の日本語版です。アソシエイトの皆さん、年初からエキサイティングな出来事が続き、「通常の」年度始まりではなくなりました。その出来事の筆頭に上がるのが、退任する私に代わってグラント・リード（Grant Reid）がオフィスオブプレジデント（Office of the President）に就くことです。マースリーダーシップチーム（MLT）で共に働いた最後の 7 年間を含む 20 年近くグラントと働けたことは私にとって大きな喜びです。グラントはこれまでもマースの長期的な展望とビジネス戦略の立案において極めて重要な役割を果たしてきましたので、皆さんの協力があれば、間違いなくビジネスを大きく飛躍させられると確信しています。7 月 2 日に共同オフィスオブプレジデント（co-Office of the President）に着任しますが、お互いに協力し合いながら十分な時間をかけて円滑な移行を進めることができるのを楽しみにしています。この期間、グラントはマースのさまざまな拠点を訪れ、アソシエイトと交流し、皆さんの声に傾聴して学びたいと思っていることでしょう。MLT として、これからの数カ月間、2014 年のプラン達成に注力し、2015 年とそれ以降のプラン策定で協働していきます。成長の加速マースペットケアの業容拡大に関しては、プロクター・アンド・ギャンブル社の北米、中南米、その他の国におけるペットケア事業の大部分を買収するという大ニュースがありました。これには IAMS®（アイムス）、EUKANUBA®（ユーカヌバ）、 NATURA®（ナチュラ）といったブランドが含まれ、マースインコーポレイテッドにとって大きな成功と言えます。ペットケアは、マース最大の事業であり、最速の成長を遂げている分野です。これらのブランドは、マースの既存ポートフォリオを補完すると共に、飼い主や小売店の多様なニーズに応え、米国内での成功に必要とされる普及率の達成を可能にします。この取引については、現在、規制当局の厳格な評価の段階です。手続きが完了したら、当該事業を現金で買収することができます。したがって、借入金が増えることはありません。 Sustainable in a Generation（次世代に向けた持続可能な環境整備プログラム）に基づく事業運営を目指してそして、つい先週、私たちの再生エネルギーに対する最大かつ長期的取り組みについて発表を行いました。2040 年までにマースの事業運営から温室効果ガスを削減するための大きな一歩として、住友商事と組んで、118 基のタービンを持つ 25,000 エーカー（約 101 平方キロ）の風力発電所をテキサス州ラミーサに建設します。この風力発電所は、マースの米国内の 70 拠点（37 の工場を含む）を賄える電力供給能力を持ち、また、マースの世界中の工場とオフィスにおける二酸化炭素排出量の 24％に相当します。第１四半期の財務実績財務面では、今年度は見込みより遅めの出だしとなり、YTD の総売上が 3.0%と計画を下回りました。第１四半期の売上利益率は 20.1%、ROTA（総資産経常利益率）は 14.28% と計画通りあるいは上回っています。キャッシュフローも近年で初めて計画を下回りましたが、これからの数四半期で回復できる見込みです。財務状況が健全であるとはいえ、引き続きチュコレート事業などのコストアップ圧力に注視していかなければなりません。年度の残りの期間に軌道修正を図るには、効率化への注力が鍵になります。ペットケアの YTD の売上増加は 4.7%で、主にアジア、CIS（旧ソ連）、META（中東及びトルコ、アフリカ）の二桁成長が牽引しました。チョコレートはイースターシーズンが遅くなったことも影響し、1.5%成長と遅い出だしとなりました。リグレーの第１四半期は 2.1%の成長と堅調で、ほぼすべてのリージョンが貢献した他、特に米国、META、欧州で高い業績を上げました。食品事業は、北米の Ready to Heat（調理済み）食品、Express Rice（インスタントライス）の業績に支えられ、2.6%の成長です。ドリンク製品事業は、KLIX の成長を Single Serve ドリンク（一杯毎に提供する飲料）の低迷が相殺し、この四半期は横ばいとなりました。シンビオサイエンスは計画に対して好調な売上で第１四半期を終えました。社外秘 Confidential May 2014 通年活動としてのエンゲージメント向上への取り組み今年 11 年目となるアソシエイトエンゲージメント調査を、例年より早くスタートします。新たな調査期間は 5 月 27 日から 6 月 13 日となり、年の早い時期にチームにデータを提供し、会社としては年末までに計画を立てる時間的猶予ができます。長年にわたってエンゲージメント調査を活用してきて、インパクト・プランニングとその遂行（フォロースルー）を日常業務として組み込んできたチームが、高いエンゲージメントを持つチームだとわかりました。ですから、ビジネス全体で広く採り入れ、年間を通して実践して欲しいと思います。年初の数カ月間がその先の予兆であるとすれば、今年は忙しい一年になるでしょう。マースのビジネス戦略、リーダーシップの移行計画、そして皆さん一人ひとりのサポートによって、今年も強力な一年になることは間違いありません。皆さんの努力と献身に心より感謝いたします。マースインコーポレイテッド社長ポール･S･マイケルズ以上社外秘 Confidential May 2014 Following is Paul Michael’s messaging in regards to our Q1/YTD 2014 Global Business Update which was shared with all Mars associates in May 2014. This message is also available in dot.Mars. Dear Mars Associates: A number of exciting events have made the first few months of the year anything but ‘business as usual’. At the top of that list was the announcement that Grant Reid will take over the Office of the President upon my retirement. I’ve had the pleasure of working with Grant for nearly two decades, including the last seven on the Mars Leadership Team. He has played a critical role in shaping the long-term vision and business strategy for Mars and I’m confident that, with your help, he’ll have great success in taking the business forward. I look forward to July 2, when Grant will join me to serve as “co-Office of the President.” This will provide Grant and me with ample time to partner on our transition. During this time, I know that Grant is eager to spend time visiting our sites, engaging with Associates and listening and learning. As an MLT, the coming months will focus on delivering our 2014 plan, and partnering to set plans for 2015 and beyond. Driving Growth We also had big news around the expansion of our Mars Petcare business and our intent to buy a significant portion of Procter and Gamble’s petcare business in North America, Latin America and other countries. The brands include IAMS®, EUKANUBA® and NATURA®. This is a big win for Mars, Incorporated. Petcare is our largest segment and a fast-growing category. These brands will complement our portfolio, help us meet the diverse needs of pet owners and retail channels, and give us critical mass in the U.S. The deal is currently going through a rigorous regulatory review. When we complete that successfully, we will be able to acquire the business with cash. So, there will be no increase in our debt. Making our Operations Sustainable in a Generation Just this past week, we also announced our biggest, long-term commitment to renewable energy. As a major step to help eliminate greenhouse gases from our operations by 2040, we will partner with Sumitomo Corporation to build a 118-turbine wind farm on 25,000 acres in Lamesa, Texas. The wind farm will generate enough electricity to serve the needs of all 70 US sites, including 37 factories. It also represents 24 percent of Mars’ total global factory and office carbon footprint. Q1 Financial Performance On the financial front, the year is off to a slower start than anticipated with year-to-date net sales slightly behind plan at 3.0%. First quarter earnings and ROTA came in at or above plan at 20.1% and 14.28% respectively. Cash generation is also behind plan for the first time in recent history, but is expected to recover in the next several periods. While the business is in healthy financial shape, we continue to keep an eye on cost pressures, especially those we’re facing in the Chocolate segment. Focus on efficiency is the key to getting us back on track for the balance of the year. Petcare had topline growth of 4.7% YTD principally driven by double-digit growth in Asia, CIS and META. Chocolate had a slow start to the year with 1.5% growth due, in part, to a later Easter season. Wrigley saw positive growth of 2.1% in the first quarter with contribution from nearly every region, and particularly strong performances in the U.S., META and Europe. The Food segment’s 2.6% growth is attributable to the Ready to Heat/Express Rice performance in North America. The Drinks business was flat, with KLIX growth offsetting a decline in Single Serve during the quarter. Symbioscience ended first quarter with earnings favorable to plan. Engagement as a Year-round Activity This year, our 11th annual Associate Engagement Survey will kick off earlier than in years past. The new survey period—May 27 to June 13—will provide teams with data earlier in the year, giving us more time to take action before year end. Over the years of leveraging the Engagement Survey, we’ve seen teams that embed impact planning and follow-through as a standard practice are the teams with the highest engagement. So, this is a practice we’d like to see universally adopted across the business and throughout the year. If the first several months of the year are any indication, it’s going to be a busy year. I’m confident that our business strategy, our leadership transition plan and all of you, will help us achieve yet another strong year. Thank you for all you do! Best regards, 社外秘 Confidential May 2014 Paul S. Michaels President, Mars, Incorporated ###