Le leasing en Tunisie : Les clefs du succés Fethi MESTIRI Rabat - 22-25 September, 2014 -Session n. Présentation de Tunisie Leasing Nos métiers: › 1/ Crédit Bail : • Tunisie : Tunisie Leasing (TL) (1984) • Algérie : Maghreb Leasing Algérie (MLA) (2006) › 2/Location longue durée automobile : • Tunisie : Tunisie LLD (2005) • Algérie : Maghreb Leasing Algérie (MLA) (2011) › 3/L’affacturage : • Tunisie : Tunisie Factoring (TF) (1995) 2 Présentation de Tunisie Leasing Nos participations stratégiques • 5 fonds de private equity gérés par Tuninvest Finance Group • Tunisie Valeurs : intermédiation en bourse • SPCS : pôle de compétitivité (pôle industriel et immobilier d’entreprises) • Alios Finance : une holding de 6 compagnies de financement spécialisé dans 9 pays de l’Afrique subsaharienne 3 Présentation de Tunisie Leasing Nos principaux actionnaires: • AMEN GROUP (52%) : Groupe privé familial (famille Ben Yedder) • STUSID BANK (8%) : Banque d’Etat • Investisseurs privés tunisiens (19%) • Investisseurs privés étrangers (6%) • Flottant (15%) 4 Présentation de Tunisie Leasing § TLG – Principaux indicateurs consolidés (2013) § Montant des financements : 227 millions € § Encours du portefeuille crédit : 410 millions € § Total Bilan : 440 millions € § Résultat net consolidé : 10,5 millions € § Dont résultat net part du groupe : 5,5 millions € § Produit net Bancaire : 30 millions € § Coefficient d’exploitation : 42% § Coût du risque : 0,5% § Ratio d’actifs accrochés : § Ratio de couverture des actifs accrochés : 5,1 % 77% 5 Cadre réglementaire du démarrage du leasing § Leasing a démarré en Tunisie en 1984 dans un contexte économique difficile ( Mise en place du plan d’ajustement structurel). Au début il n’était pas nécessaire d’avoir une législation spécifique. § Le contrat de leasing convention complexe combinant les dispositions relatives à la location avec celles du crédit s’est appuyée juridique sur le droit commun. en matière § En matière fiscale une convention a été signée avec le ministère des finances consacrant le principe de la transparence fiscale et douanière de la société de leasing au regard des avantages accordés aux bénéficiaires du leasing. § En matière prudentielle la société de leasing est soumise comme tout établissement de crédit aux normes fixées par la Banque Centrale de Tunisie § Une législation spécifique est apparue 10 ans après pour lever notamment les barrières aux développement du leasing immobilier ( Droit de préemption, loi sur les baux commerciaux) et réglementer la publicité légale sur les biens financés en leasing. 6 Le développement du leasing en Tunisie § Après 30 ans d’activité le secteur compte 9 operateurs dont 7 cotés à la bourse de Tunis § Les opérateurs de Leasing sont les principaux animateurs du marché obligataires avec plus de 60% des émissions § Quelques banques ont créé des départements de leasing mais leur production reste faibles par rapport aux établissements spécialisés. Cependant leur part peut augmenter avec le développement de l’activité des banques islamique. 7 Le développement du leasing en Tunisie § Depuis son démarrage le leasing a connu une croissance soutenue particulièrement après 2005 Mise en force en M€ 700,0 600,0 500,0 400,0 300,0 200,0 100,0 8 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 0,0 1993 Les événements de 2011 se sont traduits par une baisse de la production annuelle mais la croissance a repris confirmant la forte résilience du secteur 1992 § Le développement du leasing en Tunisie Encours des contrats de leasing en M€ 1200,0 1000,0 800,0 600,0 400,0 200,0 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 0,0 Les encours sont en croissance continue avec une accélération à partir de 2009 9 Le tiers des ressources des établissements de leasing sont levées sur le marché obligataire et un autre tiers auprès des banques sous forme de CMT. Refinancement 31% 32% EO CMT crédits e xt Autres(CL, BT etc) 7% 30% Le reliquat est assuré par du court terme et par les crédits extérieurs. 10 Encours par secteur d'activité 4% Agriculture 25% 27% industrie BTP Tourisme & loc voiture commerce 24% 11% services 9% 11 Encours par type d'équipement 12% materiel roulant 10% BTP Equipement ind 12% 53% autres equip immobilier 14% 12 Le taux de pénétration du leasing est mesuré par le ratio MEF (production annuelle/ Formation brute de capital fixe privée). Mises en force/ FBCF privée 18,0% 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% Ce taux s’établit à 16% et se trouve parmi les plus élevé dans la région. 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 13 Encours des crédits d'investissement aux P ME 31% 69% Crédits bancaires MLT aux PME leasing Le secteur du leasing avec 9 opérateurs assure le financement du tiers des crédits d’investissement aux PMEs . 14 La qualité du portefeuille du leasing § Le NPL des sociétés de leasing s’est nettement décroché par rapport à celui des banques. Ce décrochage a eu lieu à partir de 2006. NPL Banques vs Leasing 30,0% NPL leasing NPL banques 25,0% § En 2013 le NPL du leasing se situe à 8% celui des banques tous segments confondus à 16% et pour les crédits d’investissement aux PME il dépasse les 20%. Dans le contexte difficile ayant suivi les événements de 2011 le leasing fait preuve d’une forte résilience. 20,0% Millions de DT § 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 15 2011 2012 2013 Le marché du leasing Nb entreprises le missing middle en Tunisie 90 0 00 80 0 00 80 0 00 70 0 00 60 0 00 Micro crédit 44 9 62 50 0 00 40 0 00 30 0 00 Marché du leasing 16 4 65 20 0 00 10 0 00 6 6 02 5 1 32 3 5 54 0 +1 +2 +3 +5 +25 +50 1 6 12 +100 1 0 28 +250 Nb employés 802 +500 16 Les PMEs en Tunisie Nb entreprises le missing middle en Tunisie 90 0 00 Micro crédit 80 0 00 80 0 00 Banques 70 0 00 Leasing 60 0 00 2% 17% >2,5M€ 44 9 62 50 0 00 0,5-‐2,5 M€ 40 0 00 25K€-‐500K€ 18% 63% 30 0 00 <10K€ 16 4 65 20 0 00 10 0 00 6 6 02 5 1 32 3 5 54 0 +1 +2 +3 +5 +25 +50 1 6 12 +100 1 0 28 +250 802 +500 Nb employés 17 L’analyse d’une demande de crédit leasing L’analyse d’un dossier de crédit leasing se base sur les données suivantes: Identification du prospect Consultation des listes noires (lutte anti terrorisme; LBA etc..) Nature du matériel ( couple risque matériel/ risque contre partie) Données sur le client, groupe, etc. Données sur les dirigeants et associés Enquêtes de voisinage (clients, fournisseurs etc..) Centrales de renseignement Analyse financières des états financiers et relevés bancaires Historique en matière de recouvrement (pour les anciens clients) 18 L’information est à la base d’une bonne sélection du risque Centrale des risques BCT Centrale des actifs classés BCT Leasing Sources d’informations Divers partenaires (filiale de factoring, réseau bancaire etc..) Centrale des chèques impayés BCT Projet de crédit bureau Registre du Commerce 19 20 21 22 23 Systématiquement Parfois Caution solidaire du client et du principal associé Propriété du matériel Société de garantie (SOTUGAR) De l’ordre de 7% des crédits d’investissement aux PME, la part du leasing est négligeable 24 La société de leasing dispose de deux voies de recours: Une action en référé pour la récupération du matériel pour non paiement des loyers. Ø Une procédure cambiaire en recouvrement des impayés. En général la société de leasing recourt à cette procédure quand le produit de la vente du matériel ne couvre pas le risque. Ø 25 Préparation du dossier contentieux 8 jrs Mise en demeure Action en référé pour récupération 50 jrs Jugement de récupération Recherche et récuperation du véhicule Vente du véhicule 60 jrs 10 jrs Récupération du véhicule Encaissement produit de la vente 26 Merci pour votre attention 27
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