LA LETTRE SEMESTRIELLE

L A LETTRE SEMESTRIELLE
D E S
F O N D S
A R D I A N
C RO I S S A N C E
FCPI ET FIP D’ARDIAN FRANCE
DU 1 ER JANVIER AU 30 JUIN 2014
1
LA CAPACITÉ DES ENTREPRISES À CRÉER DE LA VALEUR ET DES EMPLOIS
EST À LA BASE DU DYNAMISME ÉCONOMIQUE D’UN PAYS. IDENTIFIER
ET SOUTENIR LES SOCIÉTÉS EN DÉVELOPPEMENT, CAPABLES DE
GÉNÉRER DE LA VALEUR POUR L’ENSEMBLE DES PARTIES PRENANTES,
EST AU CŒUR DE LA MISSION D’ARDIAN.
Depuis 1996, nous connaissons une expansion régulière à travers l’Europe, à la recherche des
sociétés les plus prometteuses, des meilleurs entrepreneurs et managers. Ardian s’étant également
développé en Amérique du Nord et en Asie, notre horizon et notre envergure internationale nous
permettent de mettre notre réseau au service des entreprises de notre portefeuille.
Pour leur part, les PME et ETI ont un besoin en capitaux de plus en plus important pour investir
massivement dans l’innovation, renforcer leur compétitivité et viser des ambitions internationales.
Plus que jamais, Ardian se présente comme un partenaire de croissance pour ces entreprises. Pour
un entrepreneur, choisir les fonds Ardian Croissance, c’est faire le choix d’un investisseur engagé,
spécialisé, stimulant, avec lequel il pourra partager sa vision et nouer une relation de confiance et de
proximité dans la durée.
Au cours du premier semestre 2014, les sociétés de notre portefeuille ont continué à se développer
et à renforcer leur leadership notamment à l’international. En outre, trois nouveaux investissements ont
été réalisés et une participation a fait l’objet d’une introduction en bourse.
Le FCPI AXA Entrepreneurs & Croissance 2014 est en cours de commercialisation jusqu’au
15 décembre 2014 et permet une réduction d’impôt en contrepartie d’un risque de perte en
capital. L’objectif de création de valeur de ce fonds sera tourné vers la croissance du chiffre
d’affaires et de la rentabilité. Il ciblera principalement les entreprises arrivées à un stade
de maturité avancée dont le modèle économique et la solidité financière sont avérés et qui
interviennent dans les secteurs d’avenir.
Pour toute information supplémentaire, vous pouvez contacter votre interlocuteur financier habituel ou
le commercialisateur AXA Banque au 0970 809 968.
2
3
EXEMPLES
DE PARTICIPATIONS
AU 30/06/2014
NOTRE MÉTIER
CHEZ ARDIAN, NOUS SOMMES AUX CÔTÉS DES ENTREPRENEURS QUI ONT L’AMBITION DE FAIRE
DE LEUR ENTREPRISE UN CHAMPION DE SON SECTEUR.
Nous sommes présents à leur côté en tant
qu’investisseurs impliqués et partenaires pour
leur apporter les ressources et l’accompagnement
nécessaires.
Nous mobilisons dès lors nos compétences
et notre réseau pour aider ces dernières à
diversifier leurs revenus et appréhender leurs
leviers de croissance.
La stratégie d’investissement d’Ardian s’inscrit
dans un processus très encadré. Il s’agit
d’identifier et d’accompagner une équipe
de direction solide, à la tête d’une activité en
croissance sur un marché attractif, avec pour
cible l’accélération de l’expansion de cette
société, notamment à l’international.
Nous nous attachons à être des partenaires
professionnels, respectueux, loyaux et audacieux
au service de la réussite commune.
LES FONDS ARDIAN CROISSANCE ONT ACCOMPAGNÉ LE DÉVELOPPEMENT DE PLUS
D’UNE CENTAINE DE PME INNOVANTES DEPUIS 1998 ET COMPTENT AUJOURD’HUI UNE
TRENTAINE DE PARTICIPATIONS ACTIVES.
EXEMPLES DE NOS PARTICIPATIONS CÉDÉES :
Adverline, Anuman, Ausy, Axialog, Business Interactif, Cartesis, Catalliances, Coronis,
Digiplug, Ever Team, Fia-net.com, Finsécur, Free, Goto Software, Harvest, IGE+XAO,
Indom, KDP, Lascom, Leguide.com, Linedata, Mandrakesoft, Metaware Technologies,
Modelabs, Prosodie, Quaternove, Racing-live.com, Scort, SeLoger.com, Streamezzo,
Sword, Sysload, Systar, Tagsys, Ulike.net, Winwise, Zenprise.
4
5
LES FAITS MARQUANTS
CESSION PARTIELLE
INVESTISSEMENTS
BRAVOFLY
IKOULA EN ROUTE
VERS L’EUROPE AVEC ARDIAN
ARDIAN SOUTIENT L’AMBITION
INTERNATIONALE DE NEOTYS
ACTIVITÉ : Hébergement cloud
DATE D’INVESTISSEMENT : Mai 2014
FONDS CONCERNÉS : AEC 12, AEC 2013
ACTIVITÉ : Solution logicielle de test de charge
et de performance
DATE D’INVESTISSEMENT : Mai 2014
FONDS CONCERNÉS : AEC 12, AEC 2013
Créée en 1998 par Jules Henri Gavetti
et Caroline Mertens, la société Ikoula est
spécialiste de l’hébergement informatique web
et cloud. Grâce à son Datacenter détenu en
propre, la société a su adapter son infrastructure
et ses offres afin de jouer un rôle déterminant
dans la révolution informatique et accompagner
les professionnels vers le Cloud Computing.
Créé en 2005 par Thibaut Bussière et ses
trois associés, Neotys édite et commercialise
le logiciel NeoLoad ser vant à tester la
performance des applications web et mobiles
en situation de charge. La solution simule des
scénarios de trafic Internet ou mobile (pics
d’utilisateurs, connexions depuis l’étranger,…)
et analyse en temps réel la qualité de réponse
des applications et infrastructures sollicitées.
L’offre proposée par Neotys devient critique
pour les sociétés dans un contexte où les temps
de réponse et les taux de disponibilité des sites
Internet et applications mobiles deviennent
déterminants pour les utilisateurs. Avec plus de
1 500 clients, PME ou Grands Comptes, répartis
dans 62 pays, la société s’est imposée comme un
acteur de référence pour le test en charge.
Ikoula infogère les environnements de plus de
6 000 clients, TPE, PME ou Grands Comptes,
à travers ses trois divisions. La division Express
permet de fournir des solutions d’hébergement
packagées et flexibles, disponibles directement
en ligne. La division Entreprise Services
spécialiste de l’infogérance propose des
solutions d’hébergement sur mesure avec des
services à forte valeur ajoutée. Enfin la division
EX10, offre des solutions collaboratives dans le
Cloud en marque blanche.
www.ikoula.com
« Avec le soutien d’Ardian, nous souhaitons
accélérer notre développement, notamment
européen. En effet, l’apport de fonds propres
supplémentaires nous permettra de maintenir
nos efforts d’innovation et la qualité de nos
services en plus de nous ouvrir à des projets de
croissance externe. »
Jules Henri Gavetti,
Président Fondateur de Ikoula
6
Avec cette levée de fonds, Neotys entend
accélérer son déploiement international et sa
stratégie produit.
www.neotys.fr
« Nous sommes déjà présents à l’international,
particulièrement aux Etats-Unis grâce à notre
filiale américaine. Mais avec l’entrée d’Ardian
au capital, nous souhaitons accélérer notre
implantation internationale et nous affirmer
comme un acteur de référence en Europe
comme aux Etats-Unis. »
Thibaut Bussière,
Président de Neotys
ACTIVITÉ : Agence de voyage en ligne
DATE D’INVESTISSEMENT : Juillet 2010
DATE DE SORTIE : Avril 2014
FONDS CONCERNÉS : API VI, API VIII, APIX,
API 10, API 11, AEC 12
Bravofly Rumbo Group est une agence de
voyages en ligne avec une forte présence
en Europe. Grâce à ses plates-formes de
pointe, les consommateurs peuvent facilement
rechercher, comparer et réserver des vols,
aussi bien sur des compagnies aériennes
traditionnelles que sur des compagnies low
cost ; des réservations hôtelières, voyages
organisés, croisières, locations de voitures et
autres produits et services liés aux voyages sont
également disponibles.
La société a réalisé en avril 2014 une introduction
en bourse sur le SIX Swiss Exchange.
A cette occasion, l’opération a été sur souscrite
plusieurs fois à la suite d’une forte demande
d’investisseurs suisses et internationaux
valorisant la société 698 millions de francs
suisse. Elle a permis au groupe de lever 89
millions de francs suisse pour financer sa
croissance et sa stratégie d’acquisition, le reste
du flottant, soit 174 millions de francs suisse,
étant proposé par les actionnaires du groupe
dont les fonds Ardian Croissance.
www.bravofly.fr
« Nous sommes fiers du succès de ce placement
et de l’intérêt marqué des investisseurs dans
notre entreprise. Nous souhaitons la bienvenue
à nos nouveaux actionnaires et sommes
impatients de poursuivre notre développement
avec succès. »
Fabio Cannavale,
Président de Bravofly
7
LA VIE DE NOS SOCIÉTÉS
EN PORTEFEUILLE
BRAINSONIC LANCE LA PLATEFORME SOCIABBLE
BRAINSONIC
ACTIVITÉ : Agence rich media
DATE D’INVESTISSEMENT : Décembre 2006
FONDS CONCERNÉS : API V, API VII, API VIII
Brainsonic lance Sociabble, une nouvelle
plateforme sur le cloud dédiée à l’engagement
des collaborateurs des entreprises sur les
différents réseaux sociaux tels que Facebook,
Twitter ou Linkedin.
Sociabble rassemble l’ensemble des posts
d’une entreprise sur les réseaux sociaux au
sein d’une interface unique. Les collaborateurs
peuvent en un clic partager ces contenus sur
leurs propres comptes. L’entreprise peut activer
un système de gamification, de sorte que les
collaborateurs gagnent des points à chaque
partage.
Un tableau de bord permet de suivre la
propagation des contenus, de créer des
challenges entre collaborateurs ou par équipes,
et même de gérer des campagnes pour
favoriser la propagation de certains contenus.
8
Tenant compte du fait que chaque collaborateur
a en moyenne plusieurs centaines de contacts
sur les différents réseaux sociaux, la capacité
des entreprises à convertir leurs employés en
ambassadeur est fondamentale. Ainsi, une
entreprise de 1 000 employés peut toucher
potentiellement plusieurs centaines de milliers
de personnes sur les réseaux sociaux, avec une
proximité inégalée par le Paid Media.
Sociabble est lancé en Europe mais également
aux Etats-Unis, où Brainsonic a récemment
ouvert un bureau (New York). Microsoft
France figure parmi les clients précurseurs de
Sociabble.
www.brainsonic.com
PLANISWARE AFFICHE UNE CROISSANCE DE 20% EN 2013
PLANISWARE
ACTIVITÉ : Édition de logiciel
DATE D’INVESTISSEMENT : Décembre 2002
FONDS CONCERNÉS : API V, API VI, API VII,
API VIII, API IX
L’éditeur de solutions de gestion de portefeuille
de projets (PPM) annonce une croissance de
20% de son chiffre d’affaires en 2012, porté
par ses métiers verticaux, son offre SaaS et de
nouvelles fonctions collaboratives. Aux EtatsUnis sa filiale américaine voit même son activité
progresser de 25% par rapport à 2012.
Planisware a acquis 26 nouvelles références
clients dans les domaines du développement de
produit. Fin 2013, la base client de Planisware
comptait ainsi 42% du top 50 R&D mondial.
Ses offres métiers ont particulièrement séduit
dans les secteurs de la chimie, de la haute
technologie et de l’automobile. Ces secteurs
rassemblent d’ailleurs 13 nouvelles références
dont le fabricant automobile Ford qui va gérer
l’intégralité de son pipeline de développement
produits dans la solution. En Asie, l’éditeur
compte cinq références supplémentaires
et une présence renforcée via une prise de
participation dans son distributeur japonais
« I n n ova t i o n Fra m ewo r k Te c h n o l o g ie s
Planisware Japan ».
Autre fait marquant de l’année 2013, le
succès des offres Cloud de Planisware qui ont
connu une croissance de 78% . Ces résultats
couronnent les efforts de Planisware pour rendre
ses offres attractives tant au plan technique que
commercial. L’offre Cloud séduit ainsi tant pour
sa flexibilité, sa transparence et sa sécurité que
pour des coûts maîtrisés.
www.planisware.com
« Les solutions développées par Planisware sont
aujourd’hui perçues comme des applications
critiques par un grand nombre de nos clients.
Les gains que nos solutions apportent en
terme de visibilité et de réactivité lorsqu’il
s’agit de raccourcir au plus juste le temps de
développement de produits ou de services
fait que même des sociétés dans des secteurs
difficiles comme l’automobile n’hésitent pas à
investir dans nos solutions comme peuvent en
témoigner Ford ou PSA. »
Pierre Demonsant,
Fondateur et Président de Planisware
9
FOCUS ENTREPRISE
IVALUA
Entretien avec
DAVID KHUAT-DUY
Président d’Ivalua
L’INNOVATION
AU SERVICE
DES ACHATS
POURQUOI AVOIR CHOISI ARDIAN POUR VOUS ACCOMPAGNER
DANS VOTRE DÉVELOPPEMENT ?
J’ai créé Ivalua en 2000 et la société est devenue depuis un éditeur leader en
Europe sur le marché des solutions e-achat.
Bien qu’autofinancés et rentables depuis notre création, nous avions l’ambition
d’accélérer notre développement à l’international et notamment aux Etats-Unis.
Nous recherchions un partenaire financier capable de comprendre les
enjeux de notre secteur et les problématiques d’un développement soutenu.
J’ai été rapidement convaincu par l’équipe Ardian Croissance, aussi bien
par sa connaissance du secteur que par son implication dans les réalités
entrepreneuriales. Au final, nous avons levé 3 millions d’euros pour lancer la
filiale américaine et accélérer le développement de la société.
Le bureau de San Francisco a ouvert en 2013 et compte désormais 40 salariés.
VOUS AVEZ ANNONCÉ 50% DE CROISSANCE EN 2013,
QUELLE EST VOTRE RECETTE ?
Depuis sa création, Ivalua n’a cessé de croître et les chiffres de l’année 2013
viennent une fois de plus confirmer cette croissance régulière.
Notre stratégie est basée sur la satisfaction clients, associée à une offre
produits étendue, flexible et rapide à mettre en œuvre. Notre solution logicielle
modulaire répond à l’ensemble des besoins des entreprises quel que soit leur
secteur d’activité. Ivalua se positionne parmi les leaders du marché e-Achats et
est désormais reconnu mondialement. La société figure en bonne place dans
les rapports des grands cabinets d’analyse américains qui mettent en valeur le
caractère innovant et performant de nos solutions.
L’OUVERTURE DE VOTRE BUREAU AUX ÉTATS-UNIS EST UNE RÉUSSITE,
QUELS SONT VOS FUTURS PROJETS DE CROISSANCE ?
En effet, j’ai moi-même rejoint en 2013 les équipes d’Ivalua Inc. en Californie.
Les premiers résultats de notre stratégie d’expansion sur le marché américain
sont au-delà de nos espérances. L’augmentation du nombre de projets gérés
implique de nouveaux challenges pour notre entreprise. Nous avons structuré
la société dans ce sens avec le soutien d’Ardian. Les recrutements se sont
accélérés et vont s’intensifier progressivement : de nouveaux talents, tant
commerciaux que techniques viennent compléter les effectifs en France comme
à l’étranger. A ce jour, Ivalua compte plus de 130 collaborateurs répartis entre
les différentes filiales du Groupe.
Les ambitions d’Ivalua ne s’arrêtent pas là. Après une première étape
d’implantation sur le marché américain réussie, nous travaillons sur le marché
canadien et comptons développer notre présence dans les autres pays
européens à fort potentiel comme l’Italie et l’Angleterre.
10
Plus de 80 personnes sont basées à Paris.
11
INFORMATIONS
FINANCIÈRES DES FONDS
PERFORMANCES DES FONDS
AU 30 JUIN 2014
(B)
Valeur
(A) + (B)
liquidative
Distributions
parts
(1) (4)
+ VL
prioritaires
COMPOSITION DE L’ACTIF
AU 30 JUIN 2014
Date de
constitution
Nominal
parts
(A)
Distributions
(Total déjà
distribué)
AXA Placement
Innovation V
déc. 05
10 e
3,04 e
4,78 e
7,82 e
-21,8 %
25 %
2,8 %
AXA Placement
Innovation V (2005)
60 %
7%
33 %
AXA Placement
Innovation VI
déc. 06
10 e
4,03 e
6,70 e
10,73 e
7,3 %
25 %
2,0 %
AXA Placement
Innovation VI (2006)
72 %
5%
23 %
AXA Placement
Innovation VII
déc. 07
10 e
1,59 e
10,49 e
12,08 e
20,8 %
25 %
6,8 %
AXA Placement
Innovation VII (2007)
43 %
0%
57 %
AXA Placement
Innovation VIII
déc. 08
10 e
1,55 e
9,98 e
11,53 e
15,3 %
25 %
7,2 %
AXA Placement
Innovation VIII (2008)
50 %
0%
50 %
AXA Placement
Innovation IX
déc. 09
10 e
0,00 e
12,27 e
12,27 e
22,7 %
25 %
8,5 %
AXA Placement
Innovation IX (2009)
47 %
0%
53 %
AXA Placement
Innovation 10
déc. 10
10 e
0,00 e
10,09 e
10,09 e
0,9 %
25 %
4,9 %
AXA Placement
Innovation 10 (2010)
55 %
0%
45 %
7,0 %
AXA Placement
Innovation 11 (2011)
70 %
0%
30 %
5,5 %
AXA Entrepreneurs
& Croissance 12 (2012)
67 %
0%
33 %
-1,5 %
AXA Entrepreneurs
& Croissance 2013 (2013)
20 %
0%
80 %
AXA Placement
Croissance (2009)
65 %
0%
35 %
AXA Placement
Croissance II (2010)
61 %
0%
39 %
Fonds
AXA Placement
Innovation 11
juin 11
10 e
0,00 e
10,09 e
AXA Entrepreneurs
& Croissance 12
mai 12
10 e
0,00 e
10,06 e
AXA Entrepreneurs
& Croissance 2013
mai 13
10 e
0,00 e
9,73 e
(6)
AXA Entrepreneurs
& Croissance 2014
mai 14
10 e
0,00 e
9,95 e
(6)
AXA Placement
Croissance
juin 09
10 e
0,00 e
AXA Placement
Croissance II
juin 10
10 e
0,00 e
10,09 e
10,06 e
9,73 e
Performance
depuis
l’origine (2) (3)
0,9 %
0,6 %
-2,7 %
Avantage Performance
fiscal (5)
semestrielle (2)
22 % 35 %
18 % 35 %
18 % 40 %
9,95 e
-0,5 %
18 % 40 %
NA
7,63 e
7,63 e
-23,7 %
40 %
-2,1 %
7,85 e
7,85 e
-21,5 %
40 %
4,8 %
Fonds
Entreprises
Fonds de capital investissement
OPCVM de trésorerie classifiés
dans les OPCVM monétaires
sans risque selon la typologie
du marché
(1) VL auditée par le Commissaire aux Comptes.
(2) Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
(3) Performances hors droits d’entrée et avantage fiscal.
(4) Cette valorisation pourra fluctuer dans le temps et ne préjuge pas du prix de cession des participations.
(5) Pour un porteur ayant bénéficié pleinement de l’avantage fiscal applicable à sa souscription.
NOTA BENE : selon votre situation personnelle, vous n’avez pas nécessairement bénéficié de cet avantage.
(6) Fonds en période d’investissement, la valeur liquidative n’est donc pas encore significative.
12
13
INFORMATIONS
RÉGLEMENTAIRES
PERFORMANCES
AU 30 JUIN 2014
Conformément aux dispositions légales, ce tableau présente la « VL retraitée » (ie la valeur liquidative des parts
des fonds y compris les éventuelles distributions) ainsi que le « montant des frais », à savoir le cumul des frais
depuis la constitution du fonds rapporté à une part.
Année de
constitution
Valeur liquidative (VL retraitée) d’une part ou d’un titre de capital ou donnant accès au capital ordinaire, en euros. Frais de gestion et de distribution (hors droits d’entrée)
réellement prélevés depuis la souscription (calculés selon une méthode normalisée).
Grandeur
observée
AXA Placement
Innovation V
2005
VL retraitée
Montant des frais
7,82
2,69
7,85
2,44
8,08
2,15
8,59
1,85
8,68
1,54
8,40
1,22
8,76
0,88
9,74
0,54
AXA Placement
Innovation VI
2006
VL retraitée
Montant des frais
10,73
2,71
10,61
2,38
10,57
1,99
9,76
1,63
9,38
1,27
9,64
0,92
9,84
0,53
10,73
2,71
AXA Placement
Innovation VII
2007
VL retraitée
Montant des frais
12,08
2,66
11,44
2,20
11,18
1,77
10,59
1,37
10,53
0,96
10,13
0,56
12,08
I2,66
12,08
I2,66
AXA Placement
Innovation VIII
2008
VL retraitée
Montant des frais
11,53
2,22
10,88
I,79
10,66
1,39
10,35
0,99
10,27
0,59
11,53
I2,22
11,53
I2,22
11,53
I2,22
AXA Placement
Innovation IX
2009
VL retraitée
Montant des frais
12,27
1,80
11,35
1,31
10,07
0,92
10,11
0,56
12,27
1,80
12,27
1,80
12,27
1,80
12,27
1,80
AXA Placement
Innovation 10
2010
VL retraitée
Montant des frais
10,09
1,24
9,74
0,87
9,70
0,52
9,87
0,17
10,09
1,24
10,09
1,24
10,09
1,24
10,09
1,24
AXA Placement
Innovation 11
2011
VL retraitée
Montant des frais
10,09
0,97
9,46
0,60
9,80
0,25
10,09
0,97
10,09
0,97
10,09
0,97
10,09
0,97
10,09
0,97
AXA Entrepreneurs
& Croissance 12
2012
VL retraitée
Montant des frais
10,06
0,67
9,70
0,30
10,06
0,67
10,06
0,67
10,06
0,67
10,06
0,67
10,06
0,67
10,06
0,67
AXA Entrepreneurs
& Croissance 2013
2013
VL retraitée
Montant des frais
9,73
0,31
9,73
0,31
9,73
0,31
9,73
0,31
9,73
0,31
9,73
0,31
9,73
0,31
9,73
0,31
AXA Placement
Croissance
2009
VL retraitée
Montant des frais
7,63
1,70
7,93
1,43
8,59
1,14
9,30
0,82
9,64
0,38
7,63
1,70
7,63
1,70
7,63
1,70
AXA Placement
Croissance II
2010
VL retraitée
Montant des frais
7,85
1,24
8,13
0,97
8,50
0,68
9,69
0,37
7,85
1,24
7,85
1,24
7,85
1,24
7,85
1,24
Fonds
30 juin
2014
30 juin
2013
30 juin
2012
30 juin
2011
30 juin
2010
30 juin
2009
30 juin
2008
30 juin
2007
Les montants des frais ainsi que les valeurs liquidatives, majorées des frais, figurant dans ce tableau résultent d’un calcul effectué selon les normes
réglementaires prévues à l’article 8 de l’arrêté du 2 novembre 2010 pris pour l’application du décret n°2010-1311 du 2 novembre 2010 relatif à
l’encadrement et à la transparence des frais et commissions prélevés directement ou indirectement par les Fonds et sociétés mentionnés à l’article
885-O V bis du code général des impôts.
14
Fonds
Rachats * Nombre
d’exercices clôturés
Stade de maturité du fonds
AXA Placement
Innovation V
Bloqués jusqu’à la clôture de la liquidation du Fonds
envisagée au plus tard le 31/12/2016 **
8
Phase de désinvestissement
(pré-liquidation)
AXA Placement
Innovation VI
Bloqués jusqu’à la clôture de la liquidation du Fonds
envisagée au plus tard le 31/12/2017 **
7
Phase de désinvestissement
(pré-liquidation)
AXA Placement
Innovation VII
Bloqués jusqu’au 31/12/2014 **
6
Suivi des participations en portefeuille
AXA Placement
Innovation VIII
Bloqués jusqu’au 31/12/2015 **
5
Suivi des participations en portefeuille
AXA Placement
Innovation IX
Bloqués jusqu’au 31/12/2017 **
4
Suivi des participations en portefeuille
AXA Placement
Innovation 10
Bloqués jusqu’au 31/12/2018 **
4
Suivi des participations en portefeuille
AXA Placement
Innovation 11
Bloqués jusqu’au 31/05/2020 **
3
Suivi des participations en portefeuille
AXA Entrepreneurs
& Croissance 12
Bloqués jusqu’au 31/05/2021 **
2
Suivi des participations en portefeuille
AXA Entrepreneurs
& Croissance 2013
Bloqués jusqu’au 31/05/2022 **
1
En cours d’investissement
AXA Entrepreneurs
& Croissance 2014
Bloqués jusqu’au 01/06/2023 ***
0
En cours d’investissement
AXA Placement
Croissance
Bloqués jusqu’au 01/06/2016 ***
5
Suivi des participations en portefeuille
AXA Placement
Croissance II
Bloqués jusqu’au 01/06/2018 ***
4
Suivi des participations en portefeuille
(*) Les dates de blocage sont susceptibles de modification sur décision de la société de gestion conformément au règlement de chacun des Fonds.
(**) Sauf dans les cas suivants :
• L’invalidité du porteur ou de son époux(se) soumis à une imposition commune correspondant au classement dans la 2ème ou 3ème catégorie
prévues à l’article L. 341-4 du Code de la Sécurité Sociale ;
• Le décès du porteur ou de son époux(se) soumis à une imposition commune ;
• Le licenciement du porteur ou de son époux(se) soumis à une imposition commune.
(***) Sauf dans les cas suivants :
• L’invalidité du porteur ou de son époux(se) soumis à une imposition commune correspondant au classement dans la 2ème ou 3ème catégorie
prévues à l’article L. 341-4 du Code de la Sécurité Sociale ;
• Le décès du porteur ou de son époux(se) soumis à une imposition commune.
15
INFORMATIONS
RÉGLEMENTAIRES
PROROGATION DE LA DURÉE DE VIE D’AXA
PLACEMENT INNOVATION V
Le fonds arrive à échéance le 31 décembre 2014. Le
fonds détenant en portefeuille des titres de sociétés
qui ne sont pas encore matures, la société de gestion
a décidé, conformément au règlement du fonds, de
proroger sa durée de vie jusqu’au 31 décembre 2015
et pourra la proroger de nouveau une fois un an.
Le portefeuille du fonds est composé au 30 juin 2014
de huit participations dont cinq dans des sociétés non
cotées, deux dans des sociétés cotées et une dans un
fonds d’investissement.
PROROGATION DE LA DURÉE DE VIE D’AXA
PLACEMENT INNOVATION VI
Le fonds arrive à échéance le 31 décembre 2014. Le
fonds détenant en portefeuille des titres de sociétés
qui ne sont pas encore matures, la société de gestion
a décidé, conformément au règlement du fonds, de
proroger sa durée de vie jusqu’au 31 décembre 2015 et
pourra la proroger de nouveau une fois un an.
Le portefeuille du fonds est composé au 30 juin 2014
de onze participations dont cinq dans des sociétés non
cotées, cinq dans des sociétés cotées et une dans un
fonds d’investissement.
CHANGEMENT DE COMMISSAIRE AUX
COMPTES D’AXA PLACEMENT INNOVATION VII
Afin d’harmoniser les approches comptables entre
les différents fonds Ardian Croissance, la société de
gestion du FCPI AXA Placement Innovation VII a décidé
de ne pas renouveler le mandat du cabinet Deloitte,
qui expire à l’issue de l’exercice comptable clos le 30
juin 2014, et de nommer le cabinet Mazars en qualité
16
de nouveau commissaire aux comptes du Fonds. En
conséquence, nous vous informons qu’à compter de
l’exercice comptable ouvert le 1er juillet 2014 et pour une
période de six exercices comptables, le commissaire aux
comptes du Fonds sera Mazars.
RAPPEL DES MODALITÉS DE PAIEMENT
DES DEMANDES DE RACHAT DE PARTS
Possibilité de rachats : les rachats de parts sont bloqués
durant des délais qui varient selon le fonds considéré. Le
tableau figurant en page précédente présente les dates
de blocage pour chacun des fonds. Cependant, à titre
exceptionnel, les demandes de rachats intervenant avant
l’expiration de ce délai seront acceptées si elles sont
justifiées par les éléments suivants :
• l’invalidité du porteur ou de son époux (se) soumis
à une imposition commune correspondant au
classement dans la 2ème ou 3ème catégorie prévues
à l’article L. 341-4 du Code de la Sécurité Sociale ;
• le décès du porteur ou de son époux (se) soumis à
une imposition commune ;
• le licenciement du porteur ou de son époux (se)
soumis à une imposition commune uniquement pour
les porteurs de parts FCPI.
DATES LIMITES DE DEMANDE DE RACHAT
Tout rachat est exécuté sur la base de la valeur
liquidative trimestrielle calculée postérieurement
après la demande de rachat. En raison de contraintes
techniques et opérationnelles liées au calcul de cette
valeur, à sa validation et à l’exécution du virement sur
votre compte titres, les demandes de rachats doivent
parvenir par fax ou courrier à votre teneur de compte
titres (et non à Ardian France, société de gestion des
fonds) au plus tard :
Dates limites de réception
des demandes
Valeur liquidative retenue
pour le réglement
Vendredi 26 septembre 2014
Mardi 30 septembre 2014
Lundi 29 décembre 2014
Mercredi 31 décembre 2014
Jeudi 26 mars 2015
Mardi 31 mars 2015
Jeudi 25 juin 2015
Mardi 30 juin 2015
Actuellement, tous les FIP, FCPI gérés par Ardian
France sont en période de blocage.
Par ailleurs, pour l’ensemble des FIP, FCPI gérés
par Ardian France, nous rappelons qu’en cas de
demande de rachat formulée avant la fin de période
de blocage applicable au fonds, dans le cas de
circonstances exceptionnelles telles qu’indiquées
dans le règlement du fonds, cette valeur liquidative
est diminuée d’une commission de rachat acquise au
fonds, égale à 3% net de toutes taxes.
Délais de paiement des demandes de rachats :
Nous attirons votre attention sur le délai nécessaire
entre la date de votre demande de rachat et le
paiement effectif de celui-ci.
17
L’EXPERTISE
D’ARDIAN
L’ÉQUIPE
ARDIAN CROISSANCE
AGIR DANS L’INTÉRÊT DE NOS CLIENTS
ET DU CAPITAL QU’ILS NOUS CONFIENT
Depuis 1998, Ardian Croissance développe son expertise dans le financement d’entreprises à taille humaine et
met son savoir-faire au service de l’accompagnement des sociétés à fort potentiel de croissance.
Animée par une équipe expérimentée, présente sur le marché depuis près de 20 ans et ayant réalisé plus de
125 investissements, Ardian Croissance s’engage durablement aux côtés des entrepreneurs dans une démarche
pragmatique et un dialogue constructif.
Ardian s’engage à offrir à ses clients le plus haut niveau de performance et de service dans tous les domaines.
A cette fin, Ardian adopte une attitude responsable aussi bien dans ses décisions d’investissement que dans la
gestion de ses activités. Sa charte de Responsabilité Sociétale manifeste sa volonté d’aller toujours plus loin
dans cette voie.
Ardian est une société d’investissement indépendante de premier plan qui gère et/ou conseille 49 milliards de
dollars d’actifs en Europe, en Amérique du Nord et en Asie. La philosophie d’investissement d’Ardian repose sur
trois piliers : excellence, loyauté et esprit d’entreprise.
Ardian s’appuie sur un réseau international solide, avec plus de 340 employés travaillant dans dix bureaux à
Paris, Londres, New York, Francfort, Pékin, Jersey, Luxembourg, Milan, Singapour et Zurich.
Ardian France regroupe sous une même lettre
d’information l’actualité des Fonds Communs de
Placement dans l’Innovation (FCPI) et des Fonds
d’Investissement de Proximité (FIP) qu’elle gère. Cette
lettre d’information est envoyée à l’ensemble des
porteurs de parts, deux fois par an, sur la base des
clôtures de compte au 30 juin et au 31 décembre.
Cette lettre a été préparée uniquement pour
l’information des souscripteurs des fonds FCPI et FIP
gérés par Ardian France. Cette lettre est hautement
confidentielle, et toute copie ou circulation de tout ou
partie de cette lettre est strictement interdite sauf sur
autorisation préalable écrite d’Ardian.
Cette lettre ne constitue pas un conseil en placement,
une offre de vente, une sollicitation d’offre d’achat, ou
18
ne peut servir de base d’un contrat pour l’achat ou
la vente de tout investissement. Cette lettre ne peut
en aucun cas remplacer le règlement ou toute autre
documentation juridique des fonds mentionnés dans
cette lettre.
Dominique Senequier
Président
Dominique Gaillard
Directeur Général, Fonds Directs
Laurent Foata
Responsable Ardian Croissance
Antoine Lacour
Directeur
Alexis Saada
Directeur
Geoffroy de La Grandière
Senior Investment Manager
Les performances passées ne préjugent pas des
performances futures. L’investissement peut diminuer
ou augmenter. L’investissement dans des FCPI/FIP
suppose une période de blocage du capital investi
qui est propre à chaque fonds.
Pour toute information supplémentaire, vous pouvez
contacter votre interlocuteur financier habituel ou le
commercialisateur AXA Banque au 0970 809 968 –
www.axabanque.fr
Romain Chiudini
Investment Manager
19
www.ardian-investment.com
Société de Gestion de Portefeuille agréée par l’Autorité des Marchés Financiers sous le numéro d’agrément GP 99039
Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 269 447 Euros – SIREN 403 201 882 RCS PARIS
20 Place Vendôme – 75001 Paris – Tél. : 01 41 71 92 00
10-31-2607

Download Report