Conozca a fondo cómo diseñar y estructurar la nueva - iiR España

>> II Jornada
Específica
Conozca a fondo cómo diseñar
y estructurar la nueva fórmula de
financiación que triunfa en Europa
Mezzanine
Finance
¡Posiciónese
en el Mercado
Mezzanine
español!
• Normativa vigente y futuro desarrollo
4 Expertos de
• Negociación
Reconocido Prestigio
de Mezzanine
Traducción
simultánea
• Mercado Español vs. Mercado Europeo
Rafael Calvo
MEZZVEST
• Garantías
Santiago Corral
NOMURA
• Estructuración de operaciones
Jesús López Bragado
FRESHFIELDS
>> Conozca las ventajas de su utilización en operaciones de Capital
Riesgo
Manuel Mingot
>> Analice los casos en los que se puede utilizar Mezzanine Finance
2 Experiencias
>> Conozca las principales formas de estructuración
>> Domine los aspectos jurídicos clave del Mezzanine
CUATRECASAS
Internacionales
Joris Fletcher
LEHMAN BROTHERS
EUROPEAN MEZZANINE
FUND
Askan Denstaedt
Madrid • 7 de Febrero de 2007
FRIED FRANK
w w w. i i r. e s
¿Más información?
Llámenos
902 12 10 15
>> II Jornada Específica
Madrid
7 de Febrero de 2007
9.00 h. – 18.00 h.
9.00
Agenda de próximos Eventos
Recepción de los asistentes y entrega
de la documentación
➔ Gestión de Riesgos Hipotecarios
9.30
Madrid • 25 de Enero de 2007
Apertura de la Sesión e intervención del Presidente
de la Jornada
➔ Matemática Actuarial para No Expertos
Madrid • 1 y 2 de Febrero de 2007
Módulo I
➔ Precios de Transferencia
Madrid • 7 de Febrero de 2007
Mezzanine Finance en el entorno del mercado
español: características, competencia,
mercado español vs. europeo
➔ International Cash Management
Barcelona • 20 de Febrero de 2007
Madrid • 29 de Marzo de 2007
9.45
➔ Planificación de Plazos y Control de Costes
Mesa Redonda
Madrid • 21, 22 y 23 de Marzo de 2007
➔ Mapa de Riesgos
Analizing the most representative Mezzanine Deals
in the Pan-European Market
Madrid • 27 y 28 de Marzo de 2007
➔ Banca Privada
Rafael Calvo
Director de Inversiones
Madrid • 5 y 6 de Junio de 2007
MEZZVEST
➔ Estructura y Diseño de una Operación
de Capital Riesgo
Santiago Corral
Mead of Mezzanine Finance
Madrid • 20 y 21 de Junio de 2007
NOMURA
Inscríbase: www.iir.es
Manuel Mingot
Abogado
CUATRECASAS
Institute for International Research (IIR) es desde 1973 el
referente internacional en el desarrollo de eventos de formación e
información para el mundo empresarial.
En 2005, IIR se integró en Informa plc, el mayor especialista mundial
en el desarrollo de contenidos profesionales, científicos y académicos,
uniendo así a dos líderes mundiales y creando una gran compañía con
presencia en más de 40 países de los cinco continentes.
En España, IIR desarrolla más de 500 eventos al año y es la compañía
de referencia desde 1987 en el desarrollo de conferencias, congresos,
seminarios, mastercourses, Formación In Company, y Written Courses
(programas modulares de formación a distancia). Desde 1988 opera
también en Portugal.
www.informa.com
10.30
The European Mezzanine Markets: Issues,
Developments and Implications for Mezzanine
Financing in Spain
•
•
•
•
Development of the different European Markets
Recent trends en the European Mezzanine Markets
Emerging opportunities in these markets
Spanish Mezzanine Market: is there a sustainable
Market?
• Influence of the European Markets in the Mezzanine
Finance in Spain
www.iir.es
Joris Fletcher
Executive Manager
Quantor Fiscal, la base de datos de Quantor
en Internet. La base de datos fiscal de
referencia, elegida recientemente en
concurso público por la AEAT, obra además homologada por el CGPJ
para su uso por jueces y magistrados. www.quantor.net. Los
asistentes al evento pueden disfrutar gratuitamente de un acceso
temporal para la consulta de esta base de datos (contacte con
[email protected]).
2
IIR
•
www.iir.es
LEHMAN BROTHERS EUROPEAN MEZZANINE FUND
11.15 Coloquio
11.30 Café
•
E-mail: [email protected]
Mezzanine Finance
Módulo II
Módulo III
Mezzanine Finance: características,
estructuración, ventajas e inconvenientes,
casos de utilización
Aspectos jurídicos clave en la contratación
de Mezzanine Finance
15.30
12.00
Mezzanine Documentation & Legal Issues.
Descripción del marco jurídico relativo
a la contratación de Mezzanine Finance
Mezzanine Finance: Use & Terms
• Reasons for using Mezzanine
• Where Mezzanine is used
– LBO´s / MBO´s
– P2P
– Corporate
• What are the main advantages/disadvantages
of Mezzanine Finance
• How does Mezzanine compare to high yield debt
• Who are the main players and what is their role
– Arrangers vs. Investors
– Investment and commercial Banks
• Features of Mezzanine Debt
– Types of remuneration
– Terms
– Guarantees
• Cuál es la naturaleza jurídica de Mezzanine Finance
en operaciones apalancadas de LBO
• Cómo se estructuran jurídicamente las operaciones
de Mezzanine Finance
• Cómo se pueden garantizar los préstamos Mezzanine
en España
• Cómo estructurar la relación entre los distintos
acreedores: el acreedor senior, el acreedor Mezzanine
y los accionistas
• Cómo es la remuneración en caso de concurso
• Cómo ejecutar las garantías bajo la nueva Ley
Concursal
• Cómo conseguir la subordinación real del préstamo
Mezzanine
• Cláusulas especiales en la contratación de Mezzanine
Finance
Types of Mezzanine
•
•
•
•
•
General features of mezzanine debt
The traditional warranted product
Warrantless mezzanine
PIK mezzanine
Sponsorless mezzanine
Jesús López Bragado
Asociado
FRESHFIELDS
Askan Denstaedt
Senior Associate
17.30 Coloquio
FRIED FRANK
18.00 Fin de la Jornada y clausura de la Conferencia
13.30 Coloquio
14.00 Almuerzo
IIR España, líder mundial
en eventos Mezzanine
3
IIR
•
Fax: 91 319 62 18
•
Tel. 902 12 10 15 • 91 700 48 70
Un Evento imprescindible si es:
Director Financiero
Director de Inversiones
Director de Financiación de Adquisiciones
Responsable de Corporate Finance
Socio Responsable Area Financiera
"
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EMPRESAS
ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO
ENTIDADES FINANCIERAS
CONSULTORAS
BUFETES DE ABOGADOS
Impartido por 5 Expertos de excepción
Rafael Calvo se incorporó a MezzVest a principios de 2001 proveniente de Deutsche Bank (Londres). En MezzVest ha liderado más de 30
operaciones de deuda de subordinada en Leverage Buy Outs (“LBOs”). Rafael Calvo tiene 11 años de experiencia en mercados de capitales,
deuda estructurada, titulización y LBOs. Rafael Calvo es BA en Economía y BA en Dirección de Empresas por la North Carolina State
University.
MezzVest es una gestora de fondos especializada en deuda subordinada en Europa, principalmente second lien, mezzanine y Payment In
Kind notes (“PIK”). MezzVest se formó a mediados del año 2000. Desde entonces los fondos han invertido en 80 préstamos por un importe
acumulado cercano a los €1.700 millones. En España, MezzVest ha invertido más de €180 millones. La capacidad inversora de MezzVest
es actualmente €2.400 millones. MezzVest ha sido votada por los lectores de la revista Euroweek como el segundo mejor proveedor de
deuda mezzanine en Europa por dos años consecutivos, 2004 y 2005.
Santiago Corral. NOMURA
Head of Mezzanine Finance
Santiago Corral joined Nomura in September 2004 in order to establish Nomura’s European Mezzanine Business. Prior to joining Nomura,
Mr. Corral worked in setting up AIG-MezzVest I in 2000 and was responsible for developing a new technique for financing low-diversity
portfolios of mezzanine investments. Prior to AIG-MezzVest, Mr. Corral was a member of the team that set up London based private equity
firm CapVest Ltd. in September 1999. Prior to AIG-MezzVest and CapVest, Mr. Corral worked in a number of different divisions (including
securitisation, private equity and real estate) at Bankers Trust Company in London.
Joris Fletcher. LEHMAN BROTHERS EUROPEAN MEZZANINE FUND
Joris Fletcher is a Senior Vice President of Lehman Brothers and an Executive Director of the Lehman Brothers European Mezzanine Fund.
Mr. Fletcher joined Lehman Brothers Private Equity in 2002. Before joining Lehman Brothers, Mr. Fletcher worked for ING Barings' Leveraged
Finance department. He was previously an associate with Morgan Stanley in Leveraged Finance Capital Markets in London and New York,
where he helped to arrange leveraged loan and bond offerings for buyout and telecom financings. Prior to joining Morgan Stanley, he worked
for Barclays Capital in their U.S. and Latin American Leveraged Finance department in New York. Mr. Fletcher graduated from the Hochschule
St. Gallen in 1993 with a degree in finance and economics, and obtained his M.B.A. from the University of Chicago Graduate School of
Business in 1997. Mr. Fletcher speaks English, French, German, Spanish and Portuguese.
Manuel Mingot
Askan Denstaedt. FRIED FRANK
Todos los ponentes/instructores están confirmados. IIR se reserva la posibilidad de sustituirles, modificar el programa y de no entregar la documentación de alguna ponencia si a ello se viera obligado, siempre por motivos ajenos a su voluntad • © IIR ESPAÑA S.L. 2006
Rafael Calvo. MEZZVEST
Askan Denstaedt is a senior associate resident in Fried Frank’s London office.
He joined
the firm´s New York office in 2002 and
Manuel
Mingot
transferred to London in 2004. Askan´s practice focuses on the representation of financial institutions, investment funds and corporations
With respect to cross-border acquisition finance, private equity and U.S securities and corporate law.
Suisse First Boston and JP Morgan in high-yield debt financings, and he has represented the Governments of Spain and India in connection
Jesús López Bragado. FRESHFIELDS
Asociado del Departamento Financiero de Madrid. Se incorporó a Freshfields Bruckhaus Deringer en junio del 2002. Con anteriridad
trabajó durante dos años para un prestigioso despacho de abogados español, donde adquirió experiencia en derecho mercantil,
financiero y procesal. Desde entonces ha participado en diversas operaciones mercantiles y financieras de ámbito nacional e
internacional, actuando para clientes como Commerzbank, JP Morgan, La Caixa, BBVA, Palamon European Equity, Uralita o
Bertelsmann. En particular, Jesús cuenta con amplia experiencia en financiaciones sindicadas y estructuradas, asi como en operaciones
de financiación de activos y financiación de proyectos.
Jesús López Bragado habla inglés, alemán y español. Es licenciado en Derecho por la Universidad Autónoma de Madrid (2000) y fue
admitido al Colegio de Abogados de Madrid en agosto de 2000. Asimismo, participó durante un año en el Programa Eramus en la
Universidad Libre de Berlín y ubtuvo un Diploma en Derecho Alemán por la Universidad Humboldt de Berlín en 1999.
Manuel Mingot. CUATRECASAS
4
IIR
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www.iir.es
•
E-mail: [email protected]
>> II Jornada
Específica
Estimado Profesional:
El desarrollo de las grandes operaciones de capital riesgo está generando una mayor necesidad de financiación Mezzanine
como medio para optimizar el endeudamiento y el precio de compra en este tipo de operaciones.
Las perspectivas de futuro de Mezzanine Finance en el mercado español son cada vez más positivas:
➔ Nuevos players se han introducido en el mercado español de Adquisition Finance
➔ Compañías europeas líderes en Mezzanine apuestan por el mercado español
➔ Las empresas españolas tienen la necesidad de mantener su nivel competitivo a través de financiaciones estratégicas
Ante estas perspectivas, IIR España organiza una Jornada única para que Vd.:
Descubra las principales características de
Mezzanine Finance
como fórmula de financiación estratégica en el mercado español
IIR España reunirá a 5 profesionales de reconocido prestigio que aportarán su asesoramiento y analizarán algunos casos que
se han dado en Europa y España.
Asistiendo a esta Jornada, Vd. encontrará respuesta a preguntas cómo:
✔ En qué casos se está utilizando Mezzanine Finance
✔ Cuáles son los puntos clave en la negociación de Mezzanine
✔ Cómo estructurar jurídicamente las operaciones con Mezzanine Finance
Estaré encantada de saludarle personalmente el próximo 7 de Febrero de 2007 en Madrid.
Reciba hasta entonces un cordial saludo,
Virginia García-Saorín
Directora de Programas
[
]
... El desarrollo de grandes operaciones de capital riesgo ...está generando una cada vez mayor necesidad de dicho tipo de
financiación intermedia ...como medio para optimizar en dichas operaciones el endeudamiento y el precio de compra.
... Las principales características ... el vencimiento a largo plazo ... la amortización en un único pago en la fecha de vencimiento
... el retorno de entre el 12%-15% anual ... y la devolución por tres posibles vías...
La ley suele regir los contratos de financiación mezzanine ... en la mayoría de los casos es la legislación inglesa la que en la
actualidad gobierna dichos contratos...
5
Fuente: TRIBUNA >> Javier López Antón y César Herrero. DLA Piper
La financiación “mezzanine” en España –página 27 Fondos de deuda en España–
IIR
•
Fax: 91 319 62 18
•
Tel. 902 12 10 15 • 91 700 48 70
Portal Oficial
Publicaciones Oficiales
Fecha y lugar de celebración
Madrid • 7 de Febrero de 2007 • Hotel NH La Habana
Pº de La Habana, 73. 28036 Madrid. Tel. 91 345 82 84
Para inspección postal, abrir por aquí
Líder mundial en formación e información para empresas
902 12 10 15
91 700 48 70
91 319 62 18
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Príncipe de Vergara, 109
28002 Madrid
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El precio incluye almuerzo, cafés y documentación
Precio Especial para Grupos
Sí, deseo inscribirme a Mezzanine
Finance
Madrid • 7 de Febrero de 2007
BS0010
¡Gracias por su inscripción!
DATOS DE LOS ASISTENTES
1º NOMBRE:
CARGO:
E-MAIL:
FAX DIRECTO:
TEL. DIRECTO:
MOVIL:
Div. B/PV
Boletín de Inscripción
IIR le recuerda que la inscripción a nuestras jornadas es personal
IIR ofrece precios especiales a las empresas que inscriban a 3 o más
personas al mismo evento.
Para informarse, contacte con Diana Mayo, en el teléfono: 91 700 48 70
Cancelación
Deberá ser comunicada por escrito. Si se comunica hasta 2 días laborables antes del inicio
del encuentro, se devolverá el importe menos un 10% en concepto de gastos administrativos.
Pasado este periodo no se reembolsará el importe de la inscripción pero se admite la
sustitución de su plaza, que deberá ser notificada por escrito hasta un día antes de la
celebración del encuentro.
IIR le recuerda que la entrada a este acto únicamente estará garantizada si el pago del
encuentro es realizado antes de la fecha de su celebración.
Información
Alojamiento en Hotel
Para beneficiarse de un precio especial en el Hotel NH La Habana haga su
reserva directamente en el Tel. 91 345 82 84, indicando que está Vd. inscrito
en el evento de IIR España.
2º NOMBRE:
Por favor, rellene todos los datos
Precio: 1.499 € + 16% IVA
CARGO:
Certificado de Asistencia
E-MAIL:
FAX DIRECTO:
TEL. DIRECTO:
MOVIL:
A todos los asistentes que lo deseen se les expedirá un Certificado Acreditativo
de Asistencia a este evento.
Datos Personales
EMPRESA:
SECTOR:
CIF:
NUMERO DE EMPLEADOS EN SU OFICINA:
1-10
11-50
51-100
101-200
201-500
501-1.000
>1.000
DIRECCION DEL ASISTENTE:
POBLACION:
C.P.:
TELEFONO:
FAX:
QUIEN AUTORIZA SU ASISTENCIA:
CARGO:
RESPONSABLE DE FORMACION:
DATOS DE FACTURACION
(Rellenar sólo si la dirección de facturación
es distinta a la del asistente)
EMPRESA:
En cumplimiento con el artículo 5 de la Ley Orgánica 15/1999, de 13 de Diciembre, de Protección de Datos
de Carácter Personal, le informamos de que los datos personales que aporte en el presente formulario
serán incorporados a los ficheros de “Institute for International Research España, S.L.”, debidamente
inscritos ante la Agencia Española de Protección de Datos, y cuyas finalidades son la gestión y cumplimiento
de la relación establecida como consecuencia de la inscripción en el evento a que hace referencia, así como
la gestión por parte de IIR de la selección de los asistentes al mismo, así como la realización de envíos
publicitarios acerca de las actividades, servicios, ofertas, promociones especiales y de documentación de
diversa naturaleza y por diferentes medios de información comercial, además de la gestión de la información
de la que se disponga para la promoción de eventos, seminarios, cursos o conferencias que pudieran
resultar de interés para los inscritos, de acuerdo con las labores de segmentación y obtención de perfiles
relativa a los mismos, todo ello al objeto de personalizar el trato conforme a sus caraterísticas y/o necesidades.
Mediante la presente, usted queda informado y consiente que sus datos puedan ser cedidos a patrocinadores,
publicaciones, expositores en ferias u otros sujetos en base a la relación que IIR mantiene con los mismos
para procurar una mayor eficiencia de la gestión de sus actividades.
Para el ejercicio de los derechos de acceso, rectificación, cancelación u oposición de sus datos por parte
de IIR, deberá remitir un escrito identificado con la referencia “Protección de Datos” a “Institute for
International Research España, S.L.”, con domicilio social en la calle Príncipe de Vergara nº 109, 28002
Madrid, en el que se concrete la solicitud y al que acompañe fotocopia de su Documento Nacional de
Identidad.
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