月間パフォーマンス概要

月間パフォーマンス概要
OCTOBER 2016
マーケット概要
英首相テレサ・メイの発言によって白熱した“困難な EU 離脱”への膨らんでいく期待が高まり、10 月のイギリスポンドを取り巻く新たな一連の不調を引き起こすこととなった。リスボン
協定の 50 条が発動される時期を予期せず知らせてしまったメイ首相の発言から、GBP は月の始めに急落することとなった。同スピーチにて、首相は英国が連合からの脱退へ向か
っている可能性があることを明確に示唆し、この「泥沼離婚」に関する懸念を強めた。それからたった数日後、瞬時に GBP は 6％も急落し、以降これは”フラッシュ･クラッシュ”（瞬
間暴落）と呼ばれている。その後すぐに GBP の下落が回復したにも関わらず、フラッシュクラッシュ目前の著しいレベルでとどまることとなった。
マーク･カートニーが目標とするインフレを「見通す」英国銀行の見解には限界があると発言したあと、GBP は月末にかけて勢いを取り戻そうとした。しかし、G10 通貨ペアの中で
GBP がワーストの結果をたたき出して当月を終えたこととともに、英国の政治的不透明性もタカ派的発言と明るい経済データに影を落とすこととなった。マーケットが著しくショートポ
ジションへの流れに向かっていることと共に、GBP の買い戻しリスクは増してきているが、この状況に対するどのような論評があれども、長期トレンドで弱まっている中においても GBP の
買戻しリスクは短期間の回復を促すことができる。
加えて GBP の更なる落ち込みを防ぐために、英国銀行が発言を用いて干渉を行ってくる可能性があることから、英国銀行の公式発表などの通貨の反応については注意深く観察
することが必要となる。
ヨーロッパのマーケットに限っていえば 10 月の ECB 記者会見では特に市場環境について特別なことはなかった。ECB 大
統領のマリオドラギは、金融政策を継続することを繰り返し発表してレポートの景気先細りについては否定した。インフレ
上昇の兆候がないため、ECB が 2017 年 3 月以降も量的緩和詮索を拡大する可能性が高いことを示している。過去数ヶ月、
ユーロのショートが上回ったため ECB は量的緩和を維持するしかない。12 月に開催される今後の ECB 会議が通貨の将来
を決定する重要なイベントとなるだろう。しかしながら、USD,JPY,GBP が EUR の値動きを左右するものとなるだろう。
11 月のアメリカ選挙は、マーケットに巨大な影響を与えるテールリスクと呼ばれ投資家はすでに備えはじめている。この
リスクを無視してトランプが次の米国大統領になり、貿易に関する状況を大きく変化させる可能性がある。（NAFTA を離
脱、WTO を離脱など）選挙日が近づくにつれ、ドルは弱くなる可能性がある。連邦当局による 10 月の経済指標データーか
らドルは強くなったが選挙結果に大きく影響を受けた。
政治の影響が数週間にわたって経済の影響を上回り市場に影響を及ぼす可能性があるため、市場が落ち着きを取り戻すまで
様子見をする予定である。市場金利の変動に対して、ポジションをとどめ従来の G10 「安全な避難所」の通貨
（JPY,CHF）選挙結果に応じて構築できる戦術的な長期金利に応じてポジションを保有する予定である。状況に応じて、
CAD/JPY や GBP/CHF のような米国選挙の影響を受けにくいマイナーペアを保有する可能性がある。
IronFX Global Limited is authorized and regulated by CySEC (Licence no. 125/10)
www.IronFX.com
12 ヶ月利益率
ハイブリッド戦略
2015年6月からの
23.39%
合計利益率
29.37%1
ハイブリッド戦略は、中長期でファンダメンタル分析とテクニカル分析の両方に基づいた取引戦略となる。この投資戦略の最大の特徴は、
資産を保ち且つ投資を通して新たな投資知識を提供することである。我々の培ったマーケットに対する専門性と知識を融合させ、各国の
経済状況、ならびに重要なテクニカルレベルに基づいて投資判断をしていく。価格の変動を独自の移動平均（50,100,200）、
MACD 等と経済ニュースに基づいて決定する。
サービス提供開始:
ポートフォリオ詳細
01.06.2015
口座管理費:
最大ドローダウン:
6.6%
口座受付:
Daily
0.167%
2
30%
パフォーマンス費用 :
口座の無効化:
5 days’ notice
福利でのシミュレーション
2016
HYBRID1
Benchmark
2
Performance
over benchmark
JAN
FEB
MAR
APR
MAY
JUN
JUL
AUG
SEP
OCT
YTD
Return
Average
Return
2.29%
-0.77%
4.39%
-3.4%
5.82%
0.23%
5.58%
0.28%
3.3%
1.19%
18.47%
1.85%
-2.99%
-0.36%
2.49%
1.08%
0.65%
-0.02%
2.06%
0.72%
0.91%
n/a
4.54%
0.5%
5.28%
-0.44%
1.90%
-4.48%
4.73%
0.21%
3.52%
-0.44%
2.39%
n/a
13.93%
1.34%
JUN
JUL
AUG
SEPT
OCT
NOV
DEC
YTD
Return
Average
Return
HYBRID1
1.62%
4.04%
0.72%
1.04%
-1.44%
4.26%
0.66%
10.90%
1.56%
Benchmark3
-1.09%
-0.55%
-2.50%
-1.69%
2.22%
0.22%
-0.84%
-4.23%
-0.60%
Performance
over benchmark
2.71%
4.59%
3.22%
2.73%
-3.66%
4.04%
1.50%
15.13%
2.16%
2015
1
2
過去の成績は、将来の成績を補償するものではありません
ベンチマークのリンクはここから参照: http://www.barclayhedge.com/research/indices/ghs/Hedge_Fund_Index.html
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10 月度ハイブリッド戦略の詳細
10 月のかなりの部分で USD のロングポジションが総利益を延ばしたことから、10 月のハイブリッド戦略は好調な成績を収めた。その後、米大
統領選が先行き不透明であることから我々は資産の大部分を安全通貨へと方向転換させ、またその安全通貨ペアに対し確実に持ち直すため、
幅広くリスクを回避したことで、予想通りの結果に終わらせることができた。GBP の数分で発生した予想外の 6％の急落が原因で、この戦略に
よる利益の重要な部分は失われることとなった今月の成績を多少落ち込ませた原因である GBP のショートポジションについては、是正されるほう
に偏っていた。しかしハイブリッド戦略が良方向へと向かったことで、我々はマイナス分を回復させ、更に利益を得ることができた。今後我々は、現
在ボラティリティが高くなっている G10 安全通貨に対し、ポジションはそのまま保持していく形で、米大統領選終了後にポジションを保有しなおし
ていく考えだ。
取引分析
IronFX Global 資産運用口座チームは、EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, AUD/USD, USD/CAD, NZD/USD, GBP/JPY,
EUR/JPY, EUR/GBP, GBP/CAD, USD/CH, AUD/JPY を主に取引を行う。しかし、IronFX Global 資産運用口座チームは取引戦略
によって通貨ペアを加えることも削除する権利を有する。
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アルファグロース戦略
2016 年 8 月からの
合計利益率
6.55%3
アルファグロース戦略は、より技術的志向に基づいた取引を目指し、イベント駆動型取引の機会に対し包括的域において投資を行う、多様性
に富む取引戦略である。この戦略の目的は最高運用成績への到達であり、運用による資本・資産の発展と慎重に行われる投資管理から成り
立つ。この取引戦略の中核は主要通貨ペアにあり、その他としてマイナー･エキゾチック通貨で取引される。アルファグロース取引戦略は、魅力的
なリスク調整収益形成を狙い、マーケットのモメンタムを活用する戦略になる。
サービス提供開始:
ポートフォリオ詳細
口座管理費:
パフォーマンス費用
2
最小初期投資額:
16.08.2016
0.167 %
30%
50K USD
最大ドローダウン:
2.6%
口座受付:
Daily
口座の無効化:
5 days’ notice
STRATEGY PERFORMANCE TO DATE
2016
Alpha Growth7
Benchmark
4
Performance over
benchmark
AUG
SEP
OCT
YTD
Return
Average
Return
0.28%
5.4%
0.87%
6.55%
2.18%
0.72%
0.91%
n/a
1.63%
0.82%
-0.44%
4.49%
n/a
4.92%
1.37%
3 このリターンは、特定の戦略下の投資家全体の平均リターンになる。過去の成績は将来の成績を約束するものではありません。顧客のリターンは、投資期間やパフォーマンス
フィーによって異なる。
4
ベンチマークのリンクはここから参照: http://www.barclayhedge.com/research/indices/ghs/Hedge_Fund_Index.html
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10 月度アルファグロース戦略の詳細
新規に採用された 10 月のアルファグロース戦略は、好調な収益に終わった。かなり特殊な取引環境の中であったにも関わらず、アルファグロース
戦略では洗練された加重配賦法・多くのポジションを保有することによる分散投資にピントを合わせる体系的投資プロセスが用いた。この戦略の
鍵は、その取引スタイルと、メジャー・マイナー通貨ペアのポジション間で迅速に移動することができることが挙げられる。GBP の瞬時暴落が起こる
前の時点で、この戦略は既に幅広くポジションを保有しており、これにより結果的に当戦略は好調な成績をおさめることとなった。その後、10 月
の大半に渡ってトレンドは落ち着きを取り戻した。
取引分析
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EUR/JPY, EUR/GBP, GBP/CAD, USD/CH, AUD/JPY を主に取引を行う。しかし、IronFX Global 資産運用口座チームは取引戦略
によって通貨ペアを加えることも削除する権利を有する。
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IronFX のリスク事項説明書をご覧ください。
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