Luftfahrt- kennzahlen

100
Luftfahrtkennzahlen
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Vorwort
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Inklusive Bild des Geschäftsführers bzw. Vorstands (s/w)
Digitale oder persönliche Unterschrift
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Profil
Ein ausführliches Unternehmensprofil am Buchende (s/w oder 4-farbig)
Autor
Per-Ola Hellgren
100 Luftfahrtkennzahlen
1. Auflage 2010
© cometis publishing GmbH & Co. KG, Unter den Eichen 7, 65195 Wiesbaden.
Alle Rechte vorbehalten.
Cover: cometis publishing GmbH & Co. KG, Fotolia 2340676
Das Werk ist einschließlich aller seiner Teile urheberrechtlich geschützt. Jede
Verwertung außerhalb der engen Grenzen des Urheberrechtsgesetzes ist ohne
Zustimmung der cometis publishing GmbH & Co. KG unzulässig und strafbar.
Dies gilt insbesondere für Vervielfältigungen, Mikroverfilmungen und die Einspeicherung oder Verarbeitung in elektronischen Systemen.
Die Wiedergabe von Gebrauchsnamen, Handelsnamen, Warenbezeichnungen
usw. in diesem Werk berechtigt auch ohne besondere Kennzeichnung nicht
zu der Annahme, dass solche Namen im Sinne der Warenzeichen- und
Markenschutz-Gesetzgebung als frei zu betrachten wären und daher von
jedermann benutzt werden dürften.
Anmerkung:
Die Erläuterungen und Interpretationen der einzelnen Kennzahlen geben
zum Teil die persönliche Einschätzung des Autors wieder. Trotz sorgfältiger
Recherche und Prüfung der Inhalte kann eine Garantie oder Haftung für die
Richtigkeit oder Vollständigkeit nicht übernommen werden.
ISBN 978-3-942908-13-9
Vorwort des Autors
Liebe Leser,
die Luft- und Raumfahrt ist eine Wachstumsbranche. Getragen vom Aufschwung
der Schwellenländer wird die Weltwirtschaft trotz des Konjunktureinbruchs im
Jahr 2009 aller Wahrscheinlichkeit nach weiter wachsen. Als Logistiker der Luftfahrt sollten die Fluggesellschaften und Flughäfen von dieser Dynamik besonders
profitieren.
Ungeachtet des Wachstumspotenzials ist die Luft- und Raumfahrt zugleich kapitalintensiv sowie durch einen starken Wettbewerb geprägt. Indes sind einige
Unternehmen über mehrere Jahre hinweg konsequent ertragsstärker als andere,
denn zwischen Erfolg und Misserfolg entscheidet in vielen Fällen allein die Unternehmensstrategie. Hier kann eine gründliche Kennzahlenanalyse die Erfolgskriterien ersichtlich machen.
Das vorliegende Buch fasst 100 der wichtigsten Kennzahlen der Luftfahrt zusammen, die Geschäftsführer, Banker, Analysten, Kapitalanleger und andere Interessenten in ihrer Praxis täglich verwenden.
Die Kennzahlen der ersten neun Kapitel beziehen sich auf eine beispielhafte Fluggesellschaft, deren Gewinn- und Verlustrechnung und Bilanz sowie operativen
Eckdaten im ersten Kapitel dargestellt werden. In den letzten drei Kapiteln werden Kennzahlen für die Analyse des Flughafenbetriebs und des Flottenmanagements sowie des Klimaschutzes erläutert.
Für die Kennzahlen wird jeweils die Definition und ein Beispiel sowie ein Indikator
für ihre Praxisrelevanz gegeben. Neben einer kurzen Erläuterung werden zudem
die wichtigsten Vor- und Nachteile der Kennzahlen zusammengefasst.
Viel Erfolg bei der Analyse wünscht Ihnen
Per-Ola Hellgren
PS: Mailen Sie Ihre Kommentare und konstruktive Kritik an:
[email protected]
Hinweise zur Benutzung des Handbuchs
Die beschriebenen Kennzahlen haben folgende Struktur:
•
•
•
•
Formel
Rechenbeispiel
Erläuterung
Vor- und Nachteile
Alle im Handbuch erläuterten Kennzahlen wurden sorgfältig recherchiert. Dabei wird für jede einzelne Kennzahl die Formel verwendet, die in der Praxis
und Literatur regelmäßig Anwendung findet. Gleichzeitig existieren für die Berechnung einzelner Kennzahlen unterschiedliche Ansätze, über die sich jeder
Leser des Handbuchs im Dialog mit Industrievertretern, Fondsmanagern, Wirtschaftsprüfern, Bankern oder Ratingexperten bewusst sein sollte.
Neben dem abgekürzten Jahresabschluss einer beispielhaften Fluggesellschaft
sind im ersten Kapitel auch Eckdaten weiterer Segmente der Luftfahrt enthalten. Die Kennzahlen der Kapitel 2 bis 9 beziehen sich auf die beispielhaft
aufgeführte Fluggesellschaft. Die Kennzahlen der Kapitel 10 und 11 betreffen
das Flughafen- bzw. das Flottenmanagement, während Kapitel 12 sich mit den
wichtigsten Kennzahlen zum Umweltschutz befasst.
Jede Formel stellt jeweils die relevanten und in der Eurozone gängigen Einheiten der Kennzahl dar, wie z. B. Tonnen, Eurocent oder Kilometer. Bei Bedarf
lassen sich natürlich sowohl die Währungen als auch die Maß- und Gewichtssysteme gegen diejenigen austauschen, die in anderen Regionen der Welt gebräuchlich sind.
Das jeweilige Rechenbeispiel ergibt sich aus den im ersten Kapitel angegebenen Eckdaten für das Geschäftsjahr t1. Jedes Rechenbeispiel weist auf die
Tabelle hin, aus der die entsprechenden Daten entnommen sind. Jedem Rechenbeispiel liegen exakte Ergebnisse zugrunde. Aus praktischen Gründen sind
die Kennzahlen jedoch in vielen Fällen auf gerundeter Basis dargestellt, woraus
sich gelegentlich kleine Rundungsdifferenzen ergeben.
Der Erläuterungstext gibt Aufschluss über die Herleitung einzelner Kennzahlen
sowie deren Verwendung in der Praxis. Ein Hinweis wird jeweils gegeben, inwiefern die Kennzahl als Schlüsselindikator (KPI, Key Performance Indicator)
betrachtet werden soll. Die Vor- und Nachteile helfen dem Leser, die Zweckmäßigkeit der einzelnen Kennzahl in einer bestimmten Situation zu erfassen.
Zu beachten ist, dass aufgrund der großen Fülle der zugänglichen Informationen weder Art und Umfang noch Inhalte der einzelnen Kennzahlen Anspruch
auf Vollständigkeit besitzen.
Inhaltsverzeichnis
Vorwort
3
Hinweise zur Benutzung des Handbuchs
Abkürzungsverzeichnis
1.
5
11
1.1
Beispielhafte Fluggesellschaft und
beispielhafter Jahresabschluss
Gewinn- und Verlustrechnung
15
1.2
Bilanz
16
1.3
Zusatzinformationen
19
2.
Allgemeine Leistungskennzahlen
2.1
2.2
2.3
2.4
2.5
2.6
2.7
2.8
2.9
Tonnenkilometer
Personenkilometer
Angebotene Tonnenkilometer
Verkaufte Tonnenkilometer
Erbrachte Tonnenkilometer
Nutzladefaktor
Streckennetzanalyse I
Streckennetzanalyse II
Durchschnittliche Blockstunden pro Tag und Flugzeug
3.
Leistungskennzahlen Passagierbeförderung
3.1
3.2
3.3
3.4
3.5
3.6
3.7
3.8
3.9
Angebotene Sitzkilometer (ASK)
Verkaufte Sitzkilometer (RPK)
Zahlgast-Tonnenkilometer (PTKT)
Sitzladefaktor (PLF) I
Sitzladefaktor (PLF) II
Verkehrserlös (Passagierbeförderung)
Verkehrserlös (Luftfracht)
Premiumkunden-Anteil
Durchschnittliche Transportstrecke je Fluggast
35
36
37
38
39
40
41
42
43
47
48
49
50
51
52
53
54
55
Inhaltsverzeichnis
4.
Leistungskennzahlen Frachtgeschäft
4.1
4.2
4.3
4.4
4.5
Angebotene Fracht-Tonnenkilometer
Verkaufte Fracht-Tonnenkilometer
Fracht-Nutzladefaktor
Durchschnittliche Frachtstrecke
Post-Tonnenkilometer
5.
Umsatzkennzahlen
5.1
5.2
5.3
5.4
5.5
5.6
5.7
5.8
5.9
5.10
5.11
Durchschnittserlös je RPK (Yield)
Stückumsatz (Passagierbeförderung)
Durchschnittserlös je RTK (RRTK)
Stückumsatz (Luftfracht)
Premium Yields
Durchschnittlicher Ticketpreis
Umsatzanteil der Passagierbeförderung
Umsatzanteil Charter
Umsatzanteil der Zusatzerlöse
Anteil der Internetbuchungen am Umsatz
Air Traffic Liability
6.
Kundenbonusprogramme (IFRIC 13)
6.1
6.2
6.3
Relative Fair-Value-Methode
Absolute Fair Value-Methode
Rücklaufquote
7.
Operative Kennzahlen
7.1
7.2
7.3
7.4
7.5
7.6
7.7
7.8
Personalaufwand / operativer Aufwand
Treibstoffaufwand / operativer Aufwand
Flughafengebühren / operativer Aufwand
Stückkosten (Unit Cost)
CASK ohne Treibstoffaufwand
Overhead-Stückkosten
Flughafengebühren-Stückkosten
Treibstoff-Stückkosten
59
60
61
62
63
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
81
82
83
87
88
89
90
91
92
93
94
Inhaltsverzeichnis
7.9
7.10
7.11
7.12
7.13
7.14
7.15
7.16
7.17
7.18
7.19
Personal-Stückkosten
Abschreibungen je ASK (Stückkosten)
Operating-Lease-Stückkosten
Transportbezogene Stückkosten
Operative Kosten je FTKO (Stückkosten)
Pilotenlöhne / gesamte Lohnkosten
Flugbegleiterlöhne / gesamte Lohnkosten
Mitarbeiter je Flugzeug
Fluggäste je Mitarbeiter
Tonnenkilometer pro MPE
Operativer Aufwand je Blockstunde
8.
Profitabilitätskennzahlen
8.1
8.2
8.3
8.4
8.5
8.6
EBITDAR
Operatives Ergebnis (bereinigtes EBIT)
Break-even-Sitzladefaktor
Break-even-Fracht-Nutzladefaktor
Marge je angebotenen Sitzkilometer
Operative Quote
9.
Kennzahlen für den Treibstoffverbrauch
9.1
9.2
9.3
9.4
9.5
9.6
Treibstoffverbrauch in l je 100 Pkm
Treibstoffverbrauch in g je FTK
Hedging-Quote
Durchschnittlicher Hedging-Preis
Yield-Effekt Kerosinzuschlag
Crack Spread
10.
Kennzahlen für das Flughafenmanagement
10.1
10.2
10.3
10.4
10.5
Slots pro Stunde
Widebody-Anteil
PAX pro PAX-Bewegung
Umsteigeranteil
Regulated Asset Base
95
96
97
98
99
100
101
102
103
104
105
109
110
111
112
113
114
117
118
119
120
121
122
125
126
127
128
129
Inhaltsverzeichnis
10.6
10.7
10.8
Lokales Fluggastaufkommen
Retail pro PAX
Gepäckbeförderungseffizienz
11.
Kennzahlen für das Flottenmanagement
11.1
11.2
11.3
11.4
11.5
11.6
11.7
11.8
11.9
11.10
11.11
11.12
11.13
11.14
11.15
Nettofinanzverbindlichkeiten / Gesamtkapital
Durchschnittsalter Flotte
Durchschnittliche Nutzungsdauer
Durchschnittlicher Stunden-Zyklus
Pünktlichkeit
Regularität
Abgangsrate der Flotte (Branche)
Strukturelle Nutzlast
Volumetrische Nutzlast
Wartungskosten je Flugstunde
Operative Betriebskosten (DOC)
Operative Einzelkosten pro Sitzplatz
Herstellungskosten pro Fluggerät
Gesamt- / Einzelkostenverhältnis
Operative Einzelkosten pro Flugkilometer
12.
Umweltbezogene Kennzahlen
12.1
12.2
12.3
12.4
12.5
12.6
12.7
12.8
12.9
CO2-Ausstoß
Stickoxidausstoß
Unverbrannte Kohlenwasserstoffe
Nutzlast (nach EU ETS)
Überwachte Tonnenkilometer (nach EU ETS)
CO2-Emissionen (nach EU ETS)
Treibstoffverbrauch je Flug (nach EU ETS)
Treibstoffnotfallablass
Lärmgrenzwert (nach ICAO Kapitel 3 / 4)
Anhang
Stichwortverzeichnis
Literaturverzeichnis
130
131
132
135
136
137
138
139
140
141
142
143
144
145
146
147
148
149
153
154
155
156
157
158
159
160
161
164
167
Abkürzungsverzeichnis
ASK
ASM
ATA
ATK
ATM
Available Seat Kilometers (angebotene Sitzkilometer)
Available Seat Miles (angebotene Sitzmeilen)
American Transport Association
Available Ton Kilometers (angebotene Tonnenkilometer)
Available Ton Miles (angebotene Tonnenmeilen)
BELF
Breakeven Load Factor
CASK
CASM
CLF
CO2
Cost per Available Seat Kilometer (Stückkosten / km)
Cost per Available Seat Mile (Stückkosten / Meile)
Cargo Load Factor (Fracht-Nutzladefaktor)
Kohlendioxid
DOC
Direct Operating Cost
EBIT
Earnings before Interest and Taxes (Gewinn vor
Zinsen und Steuern)
Earnings before Interest, Taxes, Depreciation,
Amortization and Rent (Gewinn vor Zinsen, Steuern,
Abschreibungen und Mietzahlungen)
European Union Emissions Trading System
EBITDAR
EU-ETS
FTK
FTKO
FTM
FTKT
Freight Ton Kilometers (Fracht-Tonnenkilometer)
Freight Ton Kilometers Offered (angebotene FrachtTonnenkilometer)
Freight Ton Miles (Frachtmeilen)
Freight Ton Kilometers Transported (erbrachte
Fracht-Tonnenkilometer)
GAAP
Generally Accepted Accounting Principles
IATA
ICAO
IFRIC
International Air Transport Association
International Civil Aviation Organization
International Financial Reporting Interpretations
Committee
KPI
Key Performance Indicator
MLW
Maximum Landing Weight (höchstzulässiges Landegewicht)
Manpower Equivalent
Mail Ton Kilometers (Post-Tonnenkilometer)
Mail Ton Miles (Post-Tonnenmeilen)
Maximum Take-off Weight (Höchstabfluggewicht)
Maximum Zero Fuel Weight
MPE
MTK
MTM
MTOW
MZFW
Abkürzungsverzeichnis
NOx
Stickoxide
PAX
PI
Pkm
PKO
Passengers Approximately (Anzahl Fluggäste)
Performance Indicator
Personen- oder Passagierkilometer
Passenger Kilometers Offered (angebotene
Passagierkilometer)
Passenger Kilometers Transported (erbrachte
Passagierkilometer)
Passenger Load Factor (Sitzladefaktor)
Passenger Ton Kilometers Offered (angebotene
Personen-Tonnenkilometer)
Passenger Ton Kilometers Transported (erbrachte
Personen-Tonnenkilometer)
PKT
PLF
PTKO
PTKT
RAB
RASK
RTM
Regulated Asset Base
Revenue per Available Seat Kilometer (Stückumsatz / km)
Revenue per Available Seat Mile (Stückumsatz /
Meile)
Revenue / Expenditure Ratio
Revenue Passenger Kilometers (verkaufte Sitzkilometer)
Revenue Passenger Miles (verkaufte Sitzmeilen)
Revenue per Revenue Passenger Kilometer
(»Yield«) (Durchschnittserlös je verkauften Sitzkilometer)
Revenue per Revenue Ton Kilometer (»Yield«)
(Durchschnittserlös je verkauften Tonnenkilometer)
Revenue Ton Kilometers (verkaufte Tonnenkilometer)
Revenue Ton Miles (verkaufte Tonnenmeilen)
SKO
Seat Kilometers Offered (angebotene Sitzkilometer)
TKM
TKO
Ton Kilometers (Tonnenkilometer)
Ton Kilometers Offered (angebotene Tonnenkilometer)
Ton Kilometers Transported (erbrachte Tonnenkilometer)
RASM
RevEx
RPK
RPM
RRPK
RRTK
RTK
TKT
UHC
Unverbrannte Kohlenwasserstoffe
Kapitel 1
Beispielhafte Fluggesellschaft und
beispielhafter Jahresabschluss
1.1
Gewinn- und Verlustrechnung
Tabelle 1 (T1): Gewinn- und Verlustrechnung (GuV) für das Geschäftsjahr t1
in Mio. EUR
Verkehrserlöse
Sonstige Betriebserlöse
Umsatzerlöse
t1
t0
13.332
10.039
3.248
2.773
16.580
12.812
Materialaufwand
9.138
6.602
Personalaufwand
3.795
3.142
859
688
Abschreibungen
Sonstige betriebliche
Aufwendungen
1.866
1.473
Ergebnis der betrieblichen
Tätigkeit
922
907
Finanzergebnis
-386
15
Ergebnis vor Ertragsteuern
536
922
Ertragsteuern
-130
-203
Ergebnis nach Steuern
406
719
-7
-60
Minderheiten
Auf Aktionäre der Fluggesellschaft entfallendes Ergebnis
399
659
Ergebnis je Aktie in EUR
1,31
2,16
Zusatzinformationen / GuV (in Mio. EUR)
EBITDAR
1.805
1.624
EBITDA
1.781
1.595
EBIT
922
907
Operatives Ergebnis
(Überleitung EBIT: -19, -115)
903
791
17
1.2
Bilanz
Tabelle 2 (T2): Aktiva zum Bilanzstichtag des Geschäftjahres t1
in Mio. EUR
t1
t0
Firmenwerte
541
455
Sonstige immaterielle Vermögensgegenstände
247
144
Flugzeuge und Reservetriebwerke
5.843
4.789
Reparaturfähige Flugzeugersatzteile
Sonstiges Sachanlagevermögen
Als Finanzinvestition gehaltene
Immobilien
446
335
1.287
1.013
2
2
Nach der Equity-Methode bewertete
Finanzanlagen
199
185
Übrige Beteiligungen
527
444
Langfristige Wertpapiere
339
170
Ausleihungen und Forderungen
317
228
Derivative Finanzinstrumente
226
210
Rechnungsabgrenzungsposten
Langfristige Vermögenswerte
Vorräte
Forderungen aus Lieferungen und
Leistungen
10
13
9.984
7.988
387
292
2.010
1.970
Derivative Finanzinstrumente
142
275
Ertragsteuerforderungen
166
98
1.223
873
Wertpapiere
Bankguthaben und Kassenbestände
Kurzfristige Vermögenswerte
Bilanzsumme
18
1.027
1.188
4.955
4.696
14.939
12.684

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