Fallbeispiele für den konformen Börsenhandel im Sinne des § 26 des Bilanzkreisvertrages Stand Oktober 2016 1 Agenda 1. 2. 3. 4. Zielsetzung dieser Umsetzungshilfe Fallbeispiele Übersicht der Möglichkeiten zur physischen Erfüllung Mögliche Nachweise der physischen Erfüllung Stand Oktober 2016 2 Zielsetzung dieser Umsetzungshilfe • • • Der MGV nutzt gasqualitätsspezifische, lokale und netzpunktscharfe Börsenprodukte, um entsprechende physische Ungleichgewichte in seinem Marktgebiet auszugleichen. Handelt der MGV gasqualitätsspezifische, lokale und netzpunktscharfe Börsenprodukte ist er darauf angewiesen, dass ein physischer Effekt durch seinen Handelspartner im Marktgebiet in der von ihm gehandelten Gasqualität, Regelenergiezone/Netzgebiet bzw. Netzpunkt bewirkt wird, damit der MGV die Stabilität der Netze in seinem Marktgebiet gewährleisten kann. Um die Anwendbarkeit des § 26 zu veranschaulichen, werden grundlegende Fallbeispiele im Folgenden dargestellt. Die Fallbeispiele 1-8 sind für das gasqualitätsspezifische Börsenprodukt PEGAS NCGH dargestellt. Diese gelten analog für die weiteren gasqualitätsspezifischen PEGAS Börsenprodukte in den Marktgebieten NetConnect Germany und Gaspool. Sofern der MGV lokale bzw. netzpunktscharfe Börsenprodukte handelt, ist - neben der Gasqualität - die Regelenergiezone/das Netzgebiet bzw. der Netzpunkt als Lieferrestriktion zu beachten. Die Fallbeispiele 9 - 12 stellen den Handel eines börslichen netzpunktscharfen Stundenproduktes dar. Stand Oktober 2016 3 Fallbeispiel 1 Ausgleich im Bilanzkreiskonstrukt (§ 26 Ziffer 2) Handelskette Prozesse in H-Gas Bilanzkreisen * Produkt PEGAS NCGH Anforderungen „Trader 1“ aus § 26 Bilanzkreisvertrag * Physische Umsetzung ohne Konvertierung Kauf: PEGAS NCGH* Withinday 07:30 Uhr (100 ME) Verkauf: PEGAS NCGH * Entry VHP (+100 ME) RBK/UBK H-Gas Trader 1 6-7 7-8 8-9 9-10 10-11 11-12 12-13 … 4-5 5-6 Exitso (+100 ME) Zielgerichtete stundenscharfe physische Erfüllung H-Gas ME = Mengeneinheiten RBK/UBK = Rechnungsbilanzkreis/Unterbilanzkreis * Gilt analog für weitere Börsenprodukte mit physischer Erfüllung im Marktgebiet GASPOOL Stand Oktober 2016 Physische Umsetzung im Bilanzkreiskonstrukt (Nachweispflicht Trader 1) Zielgerichtete/ Stundenscharfe Bewirkung des physischen Effektes Physische Umsetzung durch Handelspartner am VHP (Nachweispflicht Trader 1) - Anforderungen erfüllt 4 Fallbeispiel 2 Keine zielgerichtete physische Erfüllung (§ 26 Ziffer 2) Handelskette Prozesse in H-Gas Bilanzkreisen * Produkt PEGAS NCGH Anforderungen „Trader 1“ aus § 26 Bilanzkreisvertrag * Physische Umsetzung ohne Konvertierung Kauf: PEGAS NCGH* Withinday 07:30 Uhr (100 ME) Verkauf: PEGAS NCGH * Entry VHP (+100 ME) RBK/UBK H-Gas Trader 1 6-7 7-8 8-9 9-10 10-11 11-12 12-13 Exitso (100 ME) Keine zielgerichtete stundenscharfe physische Erfüllung H-Gas ME = Mengeneinheiten RBK/UBK = Rechnungsbilanzkreis/Unterbilanzkreis * Gilt analog für weitere Börsenprodukte mit physischer Erfüllung im Marktgebiet GASPOOL Stand Oktober 2016 … 4-5 5-6 Physische Umsetzung im Bilanzkreiskonstrukt (Nachweispflicht Trader 1) Zielgerichtete/ Stundenscharfe Bewirkung des physischen Effektes X Physische Umsetzung durch Handelspartner am VHP (Nachweispflicht Trader 1) - Anforderungen nicht erfüllt 5 Fallbeispiel 3 Ausgleich des Handelsgeschäfts durch Konvertierung (§ 26 Ziffer 6) Handelskette Prozesse in Bilanzkreisen * Produkt PEGAS NCGH Anforderungen „Trader 1“ aus § 26 Bilanzkreisvertrag * Physische Umsetzung ohne Konvertierung Kauf: PEGAS NCGH* Withinday 07:30 Uhr (100 ME) Entry VHP (+100 ME) Verkauf: PEGAS NCGH* H-Gas Trader 1 Abrechnung im selben Bilanzkreiskonstrukt** L-Gas Trader 1 6-7 6-7 7-8 7-8 8-9 8-9 9-10 9-10 10-11 10-11 11-12 11-12 12-13 12-13 … … 4-5 4-5 Exitso (+100 ME) * Gilt analog für weitere Börsenprodukte mit physischer Erfüllung im Marktgebiet GASPOOL. * *Unabhängig von der Bilanzkreiszuordnung ist die physische Erfüllung in einer anderen als der gehandelten Gasqualität nicht zulässig. Stand Oktober 2016 Keine physische Erfüllung H-Gas aufgrund bilanzieller Konvertierung 5-6 5-6 X Physische Umsetzung im Bilanzkreiskonstrukt (Nachweispflicht Trader 1) Zielgerichtete/ Stundenscharfe Bewirkung des physischen Effektes Physische Umsetzung durch Handelspartner am VHP (Nachweispflicht Trader 1) - Anforderungen nicht erfüllt 6 Fallbeispiel 4 Ausgleich des Handelsgeschäfts am VHP (§ 26 Ziffer 7) Handelskette Prozesse in H-Gas Bilanzkreisen * Produkt PEGAS NCGH Anforderungen „Trader 1“ und „Trader 2“ aus § 26 Bilanzkreisvertrag * Physische Umsetzung ohne Konvertierung Kauf: PEGAS NCGH* Withinday 07:30 Uhr (100 ME) Verkauf: PEGAS NCGH * Entry VHP (+100 ME) H-Gas Trader 1 6-7 7-8 8-9 9-10 10-11 12-13 … 4-5 5-6 Exit VHP (+100 ME) VHP H-Gas Verkauf: OTC 11-12 Entry VHP (+100 ME) H-Gas Trader 2 6-7 7-8 8-9 9-10 10-11 11-12 12-13 … 4-5 5-6 Exitso (+100 ME) Physische Umsetzung im Bilanzkreiskonstrukt (Nachweispflicht Trader 1) - Zielgerichtete/ Stundenscharfe Bewirkung des physischen Effektes Physische Umsetzung durch Handelspartner am VHP (Nachweispflicht Trader 1) * Kauf: OTC Withinday 07:40 Uhr (100 ME) VHP H-Gas * Gilt analog für weitere Börsenprodukte mit physischer Erfüllung im Marktgebiet GASPOOL. Stand Oktober 2016 Physische Erfüllung H-Gas durch Trader 2 (Erfüllungsgehilfe), Sicherstellung durch Trader 1 Anforderungen erfüllt 7 Fallbeispiel 5 Ausgleich durch Dritte im Bilanzkreiskonstrukt (§ 26 Ziffer 5) Handelskette Prozesse in H-Gas Bilanzkreisen * Produkt PEGAS NCGH Anforderungen „Trader 1“ und „Trader 2“ aus § 26 Bilanzkreisvertrag * Physische Umsetzung ohne Konvertierung Kauf: PEGAS NCGH* Withinday 07:30 Uhr (100 ME) Entry VHP (+100 ME) Verkauf: PEGAS NCGH* H-Gas Trader 1 Abrechnung im selben Bilanzkreiskonstrukt** H-Gas Trader 2 6-7 6-7 7-8 7-8 8-9 8-9 9-10 9-10 10-11 10-11 11-12 11-12 12-13 12-13 … … 4-5 4-5 5-6 5-6 Exitso (+100 ME) * Gilt analog für weitere Börsenprodukte mit physischer Erfüllung im Marktgebiet GASPOOL. * *Unabhängig von der Bilanzkreiszuordnung ist die physische Erfüllung in einer anderen als der gehandelten Gasqualität nicht zulässig. Stand Oktober 2016 Physische Erfüllung H-Gas durch Trader 2 (Erfüllungsgehilfe), Sicherstellung durch Trader 1 Physische Umsetzung im Bilanzkreiskonstrukt (Nachweispflicht Trader 1) Zielgerichtete/ Stundenscharfe Bewirkung des physischen Effektes Physische Umsetzung durch Handelspartner am VHP (Nachweispflicht Trader 1) - Anforderungen erfüllt 8 Fallbeispiel 6 Kauf PEGAS NCGH und Verkauf PEGAS NCG** (§ 26 Ziffer 2) Handelskette Prozesse in H-Gas Bilanzkreisen * Produkt PEGAS NCGH Anforderungen „Trader 1“ und „Trader 2“ aus § 26 Bilanzkreisvertrag * Physische Umsetzung ohne Konvertierung Kauf: PEGAS NCGH* Withinday 07:30 Uhr (100 ME) Verkauf: PEGAS NCGH* Entry VHP (+100 ME) H-Gas Trader 1 6-7 7-8 8-9 9-10 10-11 11-12 12-13 … 4-5 5-6 Exit VHP (+100 ME) Verkauf: PEGAS NCG* Entry VHP (+100 ME) H-Gas Trader 2 6-7 7-8 8-9 9-10 10-11 11-12 12-13 … 4-5 5-6 ??? Physische Umsetzung im Bilanzkreiskonstrukt (Nachweispflicht Trader 1) X Zielgerichtete/ Stundenscharfe Bewirkung des physischen Effektes X Physische Umsetzung durch Handelspartner am VHP (Nachweispflicht Trader 1) - Kauf: PEGAS NCG* Withinday 07:40 Uhr (100 ME) * Gilt analog für weitere Börsenprodukte mit physischer Erfüllung im Marktgebiet GASPOOL. * * Ein Ausgleich des Handelsgeschäfts durch Verkauf im gasqualitätsspezifischen Orderbuch PEGAS NCGL ist ebenfalls nicht zulässig. Stand Oktober 2016 Durch anonymen Börsenhandel im gasqualitätsunspezifischen Orderbuch PEGAS NCG keine Sicherstellung der physischen Erfüllung H-Gas Anforderungen nicht erfüllt 9 Fallbeispiel 7 Handel innerhalb eines qualitätsspezifischen Orderbuchs (§ 26 Ziffer 8) Handelskette Prozesse in H-Gas Bilanzkreisen * Produkt PEGAS NCGH Anforderungen „Trader 1“ und „Trader 2“ aus § 26 Bilanzkreisvertrag * Physische Umsetzung ohne Konvertierung Kauf: PEGAS NCGH* Withinday 07:30 Uhr (100 ME) Verkauf: PEGAS NCGH* Entry VHP (+100 ME) H-Gas Trader 1 6-7 7-8 8-9 9-10 10-11 11-12 12-13 … 4-5 5-6 Exit VHP (+100 ME) Verkauf: PEGAS NCGH* Entry VHP (+100 ME) H-Gas Trader 2 6-7 7-8 8-9 9-10 10-11 11-12 12-13 … 4-5 5-6 Exitso (+100 ME) Physische Umsetzung im Bilanzkreiskonstrukt (Nachweispflicht Trader 1) - Zielgerichtete/ Stundenscharfe Bewirkung des physischen Effektes Physische Umsetzung durch Handelspartner am VHP (Nachweispflicht Trader 1) - Kauf: PEGAS NCGH* Withinday 07:40 Uhr (100 ME) Sicherstellung physische Erfüllung H-Gas durch Trader 2 * Gilt analog für weitere Börsenprodukte mit physischer Erfüllung im Marktgebiet GASPOOL. Stand Oktober 2016 Anforderungen erfüllt 10 Fallbeispiel 8 Deckung der gasqualitätsspezifischen Ausspeisepunkte (vgl. § 26 Ziffer 4) Handelskette Prozesse in H-Gas Bilanzkreisen * Produkt PEGAS NCGH „Trader 1“ aus § 26 Bilanzkreisvertrag * Kauf: PEGAS NCGH* Day Ahead (100 ME) Verkauf: PEGAS NCGH * • Erfüllung H-Gas: Durch Kauf PEGAS NCGH wird eine zusätzliche physische Einspeisung in einer SystemSELL Situation vermieden. Entry VHP (+100 ME) RBK/UBK H-Gas Trader 1 6-7 7-8 8-9 RLM + SLP Allokation (100 ME) * • Anforderungen Gilt analog für weitere Börsenprodukte mit physischer Erfüllung im Marktgebiet GASPOOL sowie für Within-Day Geschäfte mit 24 Stunden Lieferzeit. Sofern die Lieferzeit bei Within-Day Geschäften weniger als 24 Stunden beträgt, ist der BKV auf Anforderung durch den MGV verpflichtet die physische Erfüllung durch geeigneten Nachweise darzulegen. Als geeigneter Nachweis gilt insbesondere die RLM Prognose in einer marktüblichen Qualität, die der BKV für die Handelsaktivität zu Grunde gelegt hat. Stand Oktober 2016 … 17-18 18-19 19-20 … 4-5 5-6 Physische Umsetzung ohne Konvertierung Physische Umsetzung im Bilanzkreiskonstrukt (Nachweispflicht Trader 1) Zielgerichtete/ Stundenscharfe Bewirkung des physischen Effektes Physische Umsetzung durch Handelspartner am VHP (Nachweispflicht Trader 1) - Anforderungen erfüllt 11 Fallbeispiel 9 Handel eines börslichen netzpunktscharfen Stundenproduktes in einer SystemBuy Situation am GÜP Elten (1/2) Handelskette Prozesse in L-Gas Bilanzkreisen PEGAS NCGLW Elten * „Trader 1“ * Durch Trader 1 wird in der gehandelten Lieferstunden ein zielgerichteter physischer Effekt am GÜP Elten bewirkt. Verkauf: PEGAS NCGLWElten (100 ME) für Lieferstunde 18-19 Uhr Kauf: PEGAS NCGLW Elten * für Lieferstunde 18-19 Uhr RBK/UBK L-Gas Trader 1 6-7 7-8 8-9 Anforderungen … Physische Umsetzung ohne Konvertierung Entryso (+100 ME) am GÜP Elten 17-18 18-19 19-20 … 4-5 Exit VHP (+100 ME) * Gilt analog für weitere Börsenprodukte mit physischer stundenscharfer Erfüllung an einem Netzpunkt Stand Oktober 2016 aus § 26 Bilanzkreisvertrag 5-6 Physische Umsetzung im Bilanzkreiskonstrukt (Nachweispflicht Trader 1) Zielgerichtete/ Stundenscharfe Bewirkung des physischen Effektes Physische Umsetzung durch Handelspartner am VHP (Nachweispflicht Trader 1) - Anforderungen erfüllt 12 Fallbeispiel 10 Handel eines börslichen netzpunktscharfen Stundenproduktes in einer SystemBuy Situation am GÜP Elten (2/2) Handelskette Prozesse in L-Gas Bilanzkreisen PEGAS NCGLW Elten * „Trader 1“ Anforderungen Eine bereits vor Handel des netzpunktscharfen Stundenproduktes eingestellte Nominierung am GÜP Elten stellt keine zielgerichtete physische Erfüllung dar. * Verkauf: PEGAS NCGLWElten (100 ME) für Lieferstunde 18-19 Uhr Kauf: PEGAS NCGLW Elten * für Lieferstunde 18-19 Uhr Physische Umsetzung ohne Konvertierung Entryso (100 ME) am GÜP Elten RBK/UBK LGas Trader 1 6-7 7-8 8-9 … 17-18 18-19 19-20 … 4-5 Exit VHP (+100 ME) * Gilt analog für weitere Börsenprodukte mit physischer stundenscharfer Erfüllung an einem Netzpunkt Stand Oktober 2016 aus § 26 Bilanzkreisvertrag 5-6 Physische Umsetzung im Bilanzkreiskonstrukt (Nachweispflicht Trader 1) Zielgerichtete/ Stundenscharfe Bewirkung des physischen Effektes X Physische Umsetzung durch Handelspartner am VHP (Nachweispflicht Trader 1) - Anforderungen nicht erfüllt 13 Fallbeispiel 11 Handel eines börslichen netzpunktscharfen Stundenproduktes in einer SystemSell Situation am GÜP Elten (1/2) Handelskette Prozesse in L-Gas Bilanzkreisen PEGAS NCGLW Elten * Anforderungen „Trader 1“ aus § 26 Bilanzkreisvertrag * Kauf: PEGAS NCGLWElten (100 ME) für Lieferstunde 18-19 Uhr Verkauf: PEGAS NCGLW Elten * für Lieferstunde 18-19 Uhr RBK/UBK L-Gas Trader 1 6-7 7-8 8-9 … Entry VHP (+100 ME) 17-18 18-19 19-20 … 4-5 Exitso (+100 ME) am GÜP Elten Durch Trader 1 wird in der gehandelten Lieferstunden ein zielgerichteter physischer Effekt am GÜP Elten bewirkt. * Gilt analog für weitere Börsenprodukte mit physischer stundenscharfer Erfüllung an einem Netzpunkt Stand Oktober 2016 Physische Umsetzung ohne Konvertierung 5-6 Physische Umsetzung im Bilanzkreiskonstrukt (Nachweispflicht Trader 1) Zielgerichtete/ Stundenscharfe Bewirkung des physischen Effektes Physische Umsetzung durch Handelspartner am VHP (Nachweispflicht Trader 1) - Anforderungen erfüllt 14 Fallbeispiel 12 Handel eines börslichen netzpunktscharfen Stundenproduktes in einer SystemSell Situation am GÜP Elten (2/2) Handelskette Prozesse in L-Gas Bilanzkreisen PEGAS NCGLW Elten * „Trader 1“ * Die Renominierung durch Trader 1 in der gehandelten Lieferstunde stellt einen zielgerichteten physischen Effekt dar. Kauf: PEGAS NCGLWElten (100 ME) für Lieferstunde 18-19 Uhr Verkauf: PEGAS NCGLW Elten * für Lieferstunde 18-19 Uhr • • Entryso (100 ME) am GÜP Elten RBK/UBK L-Gas Trader 1 6-7 7-8 * Gilt analog für weitere Börsenprodukte mit physischer stundenscharfer Erfüllung an einem Netzpunkt Stand Oktober 2016 8-9 Anforderungen … Physische Umsetzung ohne Konvertierung Entry VHP (+100 ME) Entryso (-100 ME) Entryso (100 ME) am GÜP Elten 17-18 18-19 19-20 … 4-5 aus § 26 Bilanzkreisvertrag 5-6 Physische Umsetzung im Bilanzkreiskonstrukt (Nachweispflicht Trader 1) Zielgerichtete/ Stundenscharfe Bewirkung des physischen Effektes Physische Umsetzung durch Handelspartner am VHP (Nachweispflicht Trader 1) - Anforderungen erfüllt 15 Übersicht der Möglichkeiten zur physischen Erfüllung (1/2) §26 Bilanzkreisvertrag Handel* VHP L-Gas (bilateral) PEGAS NCG PEGAS NCGL PEGAS NCGH RLM L-Gas EXITSO L-Gas ENTRYSO L-Gas RLM H-Gas VHP VHP H-Gas (bilateral) Produkt EXITSO H-Gas ENTRYSO H-Gas Erfüllung von börslichen gasqualitätsspezifischen Produkten ** Physische Zeitreihentypen Börsenprodukte H-Gas L-Gas Kauf ↓ ↑ ↑ X X X V X X VD X Verkauf ↑ ↓ ↓ X X X K X X KD X Kauf X X X ↓ ↑ ↑ X V X X VD Verkauf X X X ↑ ↓ ↓ X K X X KD PEGAS NCGH PEGAS NCGL Legende ↑ Erhöhung ↓ K V Reduzierung Kauf Verkauf X D V /K * Aus Händlersicht ** Sofern der MGV lokale Börsenprodukte handelt, ist neben der Gasqualität - die Regelenergiezone als Lieferrestriktion zu beachten. Verstoß § 26 Bilanzkreisvertrag D Stand Oktober 2016 Sicherstellung über Dritten 16 Übersicht der Möglichkeiten zur physischen Erfüllung (2/2) PEGAS NCGLLO Vreden X X X X X VD Verkauf X X X ↑ ↓ X X X X X KD Kauf X X X ↓ ↑ X X X X X VD Verkauf X X X ↑ ↓ X X X X X KD Verstoß § 26 Bilanzkreisvertrag Stand Oktober 2016 VHP L-Gas (bilateral) ↑ Verkauf D VHP H-Gas (bilateral) ↓ PEGAS NCG PEGAS NCGL RLM L-Gas RLM H-Gas PEGAS NCGH X EXITSO H-Gas X Reduzierung Kauf X V /K X Erhöhung ↓ K V D Kauf Handel* PEGAS NCGLW Elten Legende ↑ EXITSO L-Gas GÜP *** §26 Bilanzkreisvertrag Produkt*** VHP ENTRYSO L-Gas GÜP*** ENTRYSO H-Gas Erfüllung von börslichen netzpunktscharfen Produkten ** Physische Zeitreihentypen Börsenprodukte H-Gas L-Gas Sicherstellung über Dritten * Aus Händlersicht ** Sofern der MGV netzpunktscharfe Börsenprodukte handelt, ist - neben der Gasqualität - der Netzpunkt als Lieferrestriktion zu beachten. ***Lieferort für PEGAS NCGLW Elten => GÜP Elten; Lieferort für PEGAS NCGLO Vreden => GÜP Vreden 17 Mögliche Nachweise der physischen Erfüllung • Erfüllung durch Nominierungen- oder Renominierungen von physischen Punkten • • Nominierungs- oder Renominierungsbestätigung von physischen Punkten (Marktgebietsübergangspunkte, Grenzübergangspunkte, Speicher) Zielgerichtet: Bezugswert bestimmt durch letzte gültige (Re)Nominierung (Nachvollziehbarkeit für MGV) • Erfüllung durch einen Dritten (VHP, Bilanzkreiskonstrukt) • Dokumentierte Anweisung an einen Erfüllungsgehilfen, dass dieser den physischen Effekt bewirkt • Nominierungs- oder Renominierungsbestätigung mit bilateralen Lieferverträgen, welche explizit die physische Lieferung einer bestimmten Gasqualität umfassen • Erfüllung durch Verbrauchsänderung leistungsgemessener Letztverbraucher* • Dokumentierte Vorgabe des einzuhaltenden Verbrauchswerts durch den Handelsteilnehmers an den Letztverbraucher (beispielsweise dokumentiert durch Messwerte) Diese Aufzählung ist nicht abschließend. Bevorzugt werden Nachweise in elektronischer Form, die beim MGV eine Weiterverarbeitung durch Standardsoftware erlauben. *Möglicher Nachweis für Within-Day Handelsgeschäfte (<24h) Stand Oktober 2016 18 NetConnect Germany GmbH & Co. KG Kaiserswerther Straße 115 40880 Ratingen GASPOOL Balancing Services GmbH Market Division // Balancing Gas [email protected] T: +49 (0) 2102 59 796 – 780 F: +49 (0) 2102 59 796 – 59 Regelenergiemanagement [email protected] T: +49 (0) 30 36 42 89 – 425 F: +49 (0) 30 36 42 89 – 222 www.net-connect-germany.com www.gaspool.de Stand Oktober 2016 Anna-Louisa-Karsch- Str. 2 10178 Berlin 19
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