Buy-SideProjekt„Myshkin“ VerkaufeinesPersonaldienstleistersfürmed./kfm.Spezialisten ! BülowIndustriesGmbH BozenerStraße5,82319Starnberg Kontakt:Dr.StephanBülow Email:[email protected] Tel.:+49(0)81514462650 Einführung UmsatzverteilungAÜ(in€k) BülowIndustriesGmbHistvondenEigentümerndesüberregionaltätigen Unternehmensermächtigt,einenKäuferbeiderÜbernahmevonbiszu100%zu beraten(gesuchtwirdeinbuy-sideMandat). Unternehmensüberblick: • • • • • • • • • Gruppeseitmehrals25yserfolgreichtätig,aktuellin6deut.Städten IGZ-Tarifanwender FamilienunternehmenmittypischlangfristigerZusammenarbeitmitallen KundensowietypischerVermischungvonUnternehmens-und Privatsphäre(Bereinigungen) ZweiGeschäftsbereiche:Arbeitnehmerüberlassung(„AÜ“,ca.85%des UmsatzesinFY15)undPersonalvermittlung(„PV“,ca.15%desUmsatzes) Rund40interneMAmiteherlängererBetriebszugehörigkeit AÜ90%med./10%kfm.Personal,rund300externeMAinFY15,DB1Marge:42%,VS/h:EUR32,6 PVebenfallsmitmed./kfm.Fach-undFührungskräften,rund120 BesetzungenanfastallenStandorten,Umsatz/Platzierung:EUR9k,keine „retainer“,separateFührungundOrganisation GeringeEinzelkundenabhängigkeit:11%UmsatzesmitTop3(inFY15) GeringeEinzelstandortabhängigkeit:Top1mit36%Umsatz(inFY15) 3.063 684 • • • DerkonsolidierteUmsatzinFY15betrugEUR9,1m,dieDB1-Marge51,7%, dieEBITDA-adj.-Margelagbei18,4% SogutwiekeineKorrelationmitdemZA-Markt(Quelle:Lünendonk) ImletztenJahristdasUnternehmendeutlichgewachsen,aus VorsichtsgründenerwartetesindennächstenJahrennurleichte SteigerungenimUmsatzundErgebnis(EBITDA-Margeadj.:20%inFY18e) Verkauftwerden100%derGesellschaft 761 671 702 643 612 515 593 777 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Kfm Med EBITDAadj. (in€kundin%Umsatz) 2.500 2.000 1.500 1.000 1.794 1.663 1.748 1.823 1.950 1.381 1.409 20,5% 21,3% 17,8% 18,2% 18,4% 18,9% 19,5% 500 0 Finanzen • 7.154 6.348 6.950 7.136 6.756 6.344 4.728 5.823 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2012 2013 2014 2015 2016p2017e2018e WachstumsratenimVergleich (in%Umsatz) 50,0% 30,0% Transaktion • • • DerGründerscheidetspätestenszum30Jun17ausdemUnternehmen aus,dieKontinuitätinderGeschäftsleitungistabersichergestellt DieKaufpreisvorstellungensindambitioniert,abervertretbarinAnbetracht deraußergewöhnlichenPositionierungals„überregionalerPersonaldienstleisterfürExperten“mitSchwerpunktimmedizinisch-pflegerischen Bereich,dersichdurchbesondershoheMarktzutrittsbarrierenauszeichnet EinenearnoutakzeptierendieVerkäufernicht. 10,0% -10,0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 -30,0% Myshkin Markt
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