bonafide global fish fund

BONAFIDE GLOBAL FISH FUND
Monatsbericht per 27. Juli 2016
MONATLICHE PERFORMANCE IN %
Jan
0.28
-7.87
-0.82
7.93
2016
2015
2014
2013
2012
Feb
-1.64
4.93
-0.37
3.05
Mar
4.47
-1.60
1.51
-0.70
Apr
3.12
-0.23
1.93
0.60
Mai
2.77
-1.57
5.60
4.77
Jun
-0.86
-0.82
1.52
-5.93
4.82
Jul
3.50
-0.02
3.31
-0.31
1.41
Aug
Sep
Okt
Nov
Dez
-9.74
0.92
-3.02
2.87
6.12
-0.19
10.34
-1.64
4.04
4.53
0.81
1.90
6.35
-0.77
1.87
-3.32
-1.26
0.17
0.34
1.27
JAHRESRENDITEN CHF
24%
22%
20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
Jahr
12.03
0.05
18.52
20.95
5.09
NAV ENTWICKLUNG CHF
1300
+20.95%
+18.52%
1200
1100
1000
900
+5.09%
800
+0.05%
2012
2013
2014
700
2012
2015
FONDSSTATISTIK
2013
2014
2015
2016
LÄNDER-ALLOKATION
NAV je Anteil per 27. Juli 2016
CHF
1183.66
Fondsvolumen
CHF
56 988 032.00
TOP HOLDINGS
Japan
22%
Norwegen
22%
USA
17%
Australien
8%
Multifoods
5.00%
Thailand
7%
Tassal Group
4.80%
Kanada
5%
Omega Protein Corp.
4.60%
Malaysia
5%
QL Resources
4.50%
Chile
5%
Austevoll Seafood
4.50%
Übrige Länder
9%
FÜR SIE NOTIERT
Eindrücke von den Färöer-Inseln
Im Juni 2016 besuchte Bonafide Bakkafrost auf den wilden Färöer-Inseln. Der dänische Name dieses mystischen Orts bedeutet «die Inseln der Schafe», und vielleicht überwiegen diese sogar die Bevölkerung von rund 50'000 Einwohnern.
Doch wir haben eine andere Spezies als viel wichtiger wahrgenommen. Der eigentliche Schatz ist aber nur bei genauerer Betrachtung erkennbar -Lachs.
Die 18 Hauptinseln liegen tangential zwischen den beiden grossen Strömen, dem
Arktischen sowie dem Nordatlantik-Strom. Konstante 7 bis 12 Grad Wassertemperatur und eine starke Strömung bedingen, dass Zuchtlachse aus diesem Archipel so lange Strecken schwimmen, wie wenn sie wild lebten.
Bakkafrost ist eines der wenigen Beispiele von innovativen und bezüglich biologischem Risiko-sensitiven Anbietern in der Übergangsphase, um wirtschaftlich effizienter und gleichzeitig nachhaltiger zu werden. BAKKA ist Teil unseres Portfolios seit 2012. Die familiengeführte Firma beschäftigt etwa 700 Menschen lokal
und ist ein Top-Unternehmen in der Lachszucht. Dies aus diversen Gründen, zum
Beispiel konnten wir feststellen:

3 Veterinäre impfen in Handarbeit jeden einzelnen Fisch, was heisst, dass es
nicht notwendig ist Antibiotika im Zuchtprozess einzuplanen;

Verbesserte Logistik mit neuen Anlagedesigns und Standortrationalisierung,
um die Verschiebung von Geräten und insbesondere von Fisch zu reduzieren;

Details auf Booten, LKWs und bei der Ausrüstung sind speziell für Aquakulturen entworfen, und um die regulatorischen Anforderungen zu erfüllen;

Lachs in allen Phasen der Aufzucht zeigt eines der tiefsten biologischen Futterverwertung-Verhältnisse, verglichen mit anderen grossen Lachsproduzenten;

Die Aquakultur-Betriebe haben eine der tiefsten Sterblichkeitsraten der
Branche, inklusiv Kannibalismus.
Wir sind positiv beeindruckt von dem vor Ort Gelernten. Das professionelle und
Anteilnehmende Management und die Mitarbeiter trugen zu diesem Resultat
bei. Investitionen sind für eine Effizienzsteigerung der gesamten Wertschöpfungskette geplant, da Raum und Konzessionen die natürlichen und regulatorischen Grenzen setzen. Darüber hinaus, bieten die Anlagen möglicherweise ein
robusteres Betriebskonzept mit der Fähigkeit, biologische Risiken künftig unter
Kontrolle zu halten.
Offenbar bestätigt der Markt, dass konstante, höhere Qualität sowie grössere
ganze Fische von 5 bis 6 kg einen positiven Effekt haben auf Nachfrage, Preis sowie Kosten (Fixkosten verwässern bei zunehmender Grösse). Offensichtlich stützt
sich ein solches Urteil stark auf das zu erwartende Wachstumspotenzial in den
nächsten paar Jahren ab. Mit insgesamt DKK 2.2 Billionen (EUR 296 Millionen)
Capex bis 2020 und einem erwarteten Payback von 5 bis 6 Jahren duldet dies
jedoch nicht viel Raum für Fehler.
Wir sehen eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass Bakkafrost im Vergleich zur Konkurrenz in der Lage ist, weiterhin höhere Preise bei niedrigeren Kosten zu realisieren. Der Vorteil basiert auf grösseren Fischen und Futter mit 44 Prozent marinen Zutaten gegenüber 20 Prozent bei Standardrezepten.
FONDINFORMATIONEN
FONDSSPEZIFISCHE RISIKEN
Verwaltungsgesellschaft
Die Wertentwicklung der Anteile ist von der Anlagepolitik sowie von der Marktentwicklung der einzelnen Anlagen des OGAW abhängig und kann nicht im Voraus festgelegt werden. In diesem Zusammenhang ist darauf hinzuweisen, dass
der Wert der Anteile gegenüber dem Ausgabepreis jederzeit steigen oder fallen
kann. Es kann nicht garantiert werden, dass der Anleger sein investiertes Kapital
zurück erhält.
IFM Independent Fund Management AG, Vaduz (LI)
Asset Manager
HighValue Partners AG, Balzers (LI)
Anlageberater
Bonafide Wealth Management AG, St. Gallen (CH)
Verwahrstelle
Liechtensteinische Landesbank AG, Vaduz (LI)
Wirtschaftsprüfer
Fondsdomizil / rechtliche Struktur
Ernst & Young AG, Bern (CH)
Liechtenstein / OGAW*
Fondswährung
CHF
Fondstyp
Erfolgsverwendung
UCITS IV
thesaurierend
Mindestanlage
1 Anteil
Ausgabekommission
max. 5
Verwaltungsgebühr
1.5%
Performancegebühr
10%
High Watermark
ja
Aufgrund der überwiegenden Investition des Vermögens des Bonafide Global
Fish Fund in Beteiligungspapiere und -rechte besteht bei diesem Anlagetyp ein
Markt- und Emittentenrisiko, welches sich negativ auf das Nettovermögen auswirken kann.
Daneben können andere Risiken wie etwa das Währungsrisiko, das Liquiditätsrisiko und das Zinsänderungsrisiko in Erscheinung treten. Durch den Einsatz von
derivativen Finanzinstrumenten, die nicht der Absicherung dienen, kann es zu erhöhten Risiken kommen.
Durch die Fokussierung auf Vermögenswerte von Unternehmen, die in der Wertschöpfungskette «Fisch» tätig sind, kann die Wertentwicklung abweichend vom
allgemeinen Börsentrend sein, wie sie z.B. durch breit ausgerichtete Marktindizes
dargestellt werden. Anleger sollten über eine entsprechende Risikobereitschaft
und einen langfristigen Anlagehorizont verfügen.
HANDELSINFORMATIONEN
ISIN
LI0047679860
Valor
Bloomberg
Reuters
Handelbarkeit
4767986
BONASTR LE
4767986X.CHE
wöchentlich
Bewertungstag
Mittwoch
* Der OGAW ist ein rechtlich unselbständiger Organismus für gemeinsame Anlagen in Wert-
papiere des offenen Typs und untersteht dem Gesetz vom 28. Juni 2011 über bestimmte
Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapiere.
Asset Manager
Anlageberater
Verwaltungsgesellschaft
HighValue Partners AG
Gagoz 73
9496 Balzers (Liechtenstein)
Bonafide Wealth Management AG
Schmiedgasse 5
9000 St. Gallen (Schweiz)
IFM Independent Fund Management AG
Austrasse 9
9490 Vaduz (Liechtenstein)
Telefon +423 384 51 00
[email protected]
www.hvp.li
Telefon +41 (0)71 222 11 33
[email protected]
www.bonafide-ltd.com
Telefon +423 235 04 50
[email protected]
www.ifm.li
Disclaimer
Die historische Wertentwicklung eines Anteils ist keine Garantie für die laufende und zukünftige Performance. Der Wert eines Anteils kann jederzeit steigen oder fallen. Eine Haftung für die
in diesem Monatsbericht enthaltenen Fehler oder Auslassungen wird nicht übernommen. Dieser Monatsbericht sollte im Zusammenhang mit dem vollständigen und vereinfachten Prospekt
gelesen werden. Zeichnungen von Anteilen werden nur auf der Grundlage des aktuellen vollständigen und vereinfachten Prospekts angenommen. Der vollständige Prospekt, der vereinfachte
Prospekt und die Vertragsbedingungen sowie die neusten Geschäfts- und Halbjahresberichte sind kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle, bei allen Vertriebsberechtigten
im In- und Ausland sowie auf der Webseite des LAFV Liechtensteiner Anlagefondsverband unter www.lafv.li erhältlich. Die publizierten Informationen begründen weder eine Aufforderung
noch ein Angebot oder eine Empfehlung.
Edition: 01.01.2016

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